文章核心观点 - 铁山公司完成对摄政科技的收购，结合双方优势成为IT资产处置客户解决方案市场领导者，提升环境可持续性和资产生命周期末期价值回收 [1] 收购情况 - 铁山公司宣布完成对美国领先IT资产处置服务提供商摄政科技的收购 [1] - 收购完成是铁山公司发展的关键时刻，战略举措推动其在资产生命周期管理领域迈向新高度 [1] - 摄政科技首席执行官称收购是公司发展关键一步，双方将结合规模和专业知识为客户提供卓越价值 [1] 交易细节 - 摄政科技过去四个季度收入超1亿美元 [1] - 初始收购价2亿美元，收购完成时支付1.25亿美元，其余2025年支付，约为息税折旧摊销前利润的7.5倍 [1] - 收购包含潜在基于业绩的额外付款，若达标将于2027年支付 [1] 公司介绍 - 铁山公司是信息管理、创新存储、数据中心基础设施和资产生命周期管理全球领导者，1951年成立，服务超22.5万客户，提供多种服务助力企业实现目标 [2] - 摄政科技与财富500强公司、政府组织等合作处理报废IT资产，采用创新流程和设备实现多重目标 [2]

文章核心观点 - 公司虽有向数据中心转型及收购拓展业务等积极举措，但因营收增长放缓、负债成本高、估值偏贵、运营效率低等问题，将其评级从持有下调至卖出 [3][24] 公司业务概况 - 公司是数据存储房地产投资信托基金（REIT），提供数据中心基础设施、资产生命周期管理和信息管理服务，拥有纸质存储设施和数据中心两类物业，两类业务互补，提供端到端数据存储解决方案 [3] - 公司以2亿美元收购Regency Technologies，拓展资产生命周期业务至IT资产回收领域，加强在该领域及可持续发展业务的布局 [5] 业绩表现与增长趋势 - 年初至今每股调整后运营资金（AFFO）同比增长3%，第三季度仅增长1%至0.99美元，AFFO增长放缓主要因过去九个月服务收入持平 [8][10] - 年初至今有机存储收入同比增长10.5%，但从2022年末和2023年初的高位回落，数据中心业务同比增长20%推动了有机存储收入增长 [11] - 管理层预计全年AFFO为每股3.91 - 4.00美元，同比增长4%，分析师预计2024年增长7%，2025年增长9%，但考虑当前增长放缓趋势，该预期较激进 [13] 财务状况 - 公司资产负债表评级为BB - ，杠杆率为调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）的6.1倍，有19%的浮动利率债务，加权平均利率为5.6%，循环信贷额度有12.8亿美元未偿还，利率达7.2%，再融资进展甚微 [14] - 公司在2025年前无重大债务到期，但因浮动利率债务占比高，2024年利息支出可能增加，对AFFO增长构成挑战 [15] 估值情况 - 公司股息收益率为3.9%，派息率为64%，预计股息将维持并略有增长 [17] - 公司AFFO倍数为16.8倍，高于历史平均的12倍，隐含资本化率为6.2%，相对其他REITs估值较高 [18][20] - 公司运营利润率和收入利润率分别为17%和6.5%，运营效率低 [23]

文章核心观点 - 铁山公司股价大幅上涨，战略布局使其可触达市场扩大，虽第三季度业绩出色但信用评级和估值存在考量因素，分析师给予持有评级并认为回调时可买入 [66][68][70] 市场表现 - 先锋房地产ETF过去十二个月上涨11%，抹去7月以来全部跌幅 [2] - 标准普尔500指数回到历史高位，同期回报率达25% [3] - 铁山公司是今年表现最强的房地产投资信托基金之一，含股息涨幅超40% [4] 公司业务 - 铁山公司帮助全球组织有效管理信息，业务涉及数据领域，包括实体记录存储、数据备份、信息管理和提供数据中心空间 [9][10] - 公司服务商业、法律、金融、医疗和政府等行业，拥有约26000名员工，是标准普尔500指数和MSCI房地产投资信托指数成分股 [13][14] - 公司专注四个增长支柱，2022年9月启动“马特洪峰项目”，计划2023 - 2025年每年投资约1.5亿美元 [15][16] - 公司面临全球众多存储和信息管理服务提供商竞争，通过差异化全球服务、强大品牌、全球布局和商业关系参与市场竞争 [18][19] 市场拓展 - 公司交叉销售策略受关注，收购Clutter公司带来协同效应 [24][26] - 公司资产生命周期管理（ALM）业务有增长机会，收购Regency Technologies加强该业务能力，预计2026年ALM业务收入超9亿美元 [27][28][30] - 公司业务拓展使可触达市场从2015年的100亿美元扩大到2023年的超1400亿美元 [32] 财务表现 - 第三季度公司各项指标表现强劲，收入达14亿美元，同比增长8%（按报告基础）和7%（按固定汇率基础） [33][34] - 有机存储租赁收入增长10%，总服务收入5.3亿美元，调整后息税折旧摊销前利润达5亿美元，同比增长7% [35][36][37] - 全球记录信息管理（RIM）业务收入11.8亿美元，增长8%；全球数据中心业务收入1.28亿美元，增长超2700万美元 [39][40] - 公司本季度签署65兆瓦订单，全年达120兆瓦，95%的兆瓦订单来自交叉销售活动，加权平均租赁期限增至8.1年 [41][42] - 公司资产负债表改善，季度末净租赁调整后杠杆率降至5.1倍，为十年最低，81%的债务为固定利率，加权平均利率为5.6% [44][45] - 公司重申全年业绩指引，预计第四季度收入约14.4亿美元，调整后息税折旧摊销前利润约5.2亿美元 [48][49] 股息情况 - 公司目前每季度每股支付0.65美元股息，股息收益率为3.8%，2024年调整后资金流（AFFO）派息率为62% [51][52] - 最近一次股息上调在8月3日，上调幅度为5.1%，过去五年股息复合年增长率仅为1.3%，预计未来股息增长率接近5% [53][56][57] 估值情况 - 铁山公司股票的混合市盈率/调整后资金流（P/AFFO）比率为17.2倍，正常估值为12.1倍，公允价值接近60美元，当前共识目标价为66美元 [61][62]

业绩总结 - 公司在跨销售方面取得了显著进展，95%的数据中心业务是直接的跨销售[1] - 公司通过Project Matterhorn内部引入了跨销售作为主要KPI之一，并且每周跟踪新交易[1] - 公司通过改变运营模式，建立全球商业运营部门，实现更专注于商业领域[3] - 公司通过全球商业运营部门的分段和区域分布，帮助客户更好地利用产品和服务，实现跨销售[3] - 公司构建了商业单位，专注于整合产品和服务，以更好地满足客户需求和解决问题[4] 市场扩张和并购 - 公司通过收购Clutter公司，获得了消费者存储服务的机会，并实现了一定程度的协同效应[8] - 公司通过Clutter业务的收购，有望在EBITDA方面实现盈亏平衡，并继续扩大品牌和客户群体[8] - 公司认为消费者未来将更多地需求这种便利的存储服务，因此愿意成为这一市场的主要参与者[9] 未来展望 - 公司预计2026年资产生命周期管理收入将超过9亿美元[15] - 公司在企业端有机增长潜力巨大，同时与OEM合作关系拓展[15] - 公司在超大规模数据中心退役业务方面有巨大增长机会[15] 数据和技术 - 行业分析师预计2024年零部件价格将比2023年上涨50至75%[16] - 公司预计AI驱动的数据中心设备价格将比非AI设备更昂贵[16]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入达到14亿美元,同比增长8%,其中有机存储租赁收入增长10% [41][47] - 第三季度调整后EBITDA达到5亿美元,同比增长7% [44] - 第三季度AFFO为2.9亿美元,每股0.99美元,同比增长 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球记录信息管理(RIM)业务收入为11.8亿美元,同比增长8%,调整后EBITDA为5.17亿美元,同比增长6% [47] - 全球数据中心业务收入为1.28亿美元,同比增长27%,调整后EBITDA为5300万美元,同比增长25% [48][49] - 资产生命周期管理(ALM)业务收入保持稳定,公司正在收购Regency Technologies以扩大在该领域的能力 [52][55][57] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在英国政府部门和美国移民局等公共部门获得新合同,体现了客户对公司服务的信任 [11][20][21] - 数据中心业务在北弗吉尼亚和法兰克福等市场获得大客户订单,总容量达860兆瓦 [33][34][35][36] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过"Matterhorn"计划持续提升运营模式,加强跨业务线销售,取得良好成果 [9][37][38] - 公司收购Regency Technologies以扩大在ALM业务的能力,看好该领域的长期发展前景 [24][55][57] - 公司持续扩大数据中心业务,看好行业需求增长趋势,特别是人工智能带来的需求 [32][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司业务韧性和发展前景保持乐观,认为即使在动荡的地缘政治环境下,公司的业务模式和员工的敬业精神仍能推动持续增长 [38] - 管理层预计第四季度收入和EBITDA将继续保持强劲增长,ALM业务定价有望进一步改善 [54][61][62][63] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **George Tong 提问** 询问公司在存储和服务业务中如何进行定价,以及客户对价格上涨的敏感度 [68] **William Meaney 回答** 公司将继续利用收入管理手段提高价格,客户对此反应良好,体现了客户对公司服务价值的认知 [69][70][71] 问题2 **Nate Crossett 提问** 询问ALM业务的有机增长情况,以及Regency收购对公司的影响,同时询问RIM业务的未来量增长预期 [73] **William Meaney 和 Barry Hytinen 回答** Regency业务在最近几个月呈现中单位数增长,与公司ALM业务形成良好补充;RIM业务量预计将保持稳定或略有增长 [74][77][78][79] 问题3 **Shlomo Rosenbaum 提问** 询问ALM业务的量增和定价趋势,以及Regency收购对公司的影响 [91] **William Meaney 和 Barry Hytinen 回答** ALM业务量增势头良好,定价有望进一步改善;Regency在企业和政府客户以及再利用塑料等方面有较强能力,将与公司形成良好协同 [92][95][98][99][100][101]

财务表现 - 2023年第三季度Iron Mountain的存储租金收入为8.58656亿美元，服务收入为5.29519亿美元[5] - 2023年第三季度Iron Mountain的净利润为9.1391亿美元，较去年同期的19.2931亿美元有所下降[5] - 2023年前九个月Iron Mountain的存储租金收入为24.99501亿美元，服务收入为15.60959亿美元[6] - 2023年前九个月Iron Mountain的净利润为15.8069亿美元，较去年同期的43.6496亿美元有所下降[6] - 公司于2023年前九个月的运营活动中获得了666,374千美元的现金流入[10] - 公司于2023年前九个月的投资活动中支出了1,035,083千美元[10] - 公司于2023年前九个月的融资活动中获得了403,872千美元的现金流入[10] - 公司于2023年前九个月支付了470,273千美元的利息[10] - 公司于2023年前九个月支付了74,948千美元的所得税净额[10] - 公司的调整后的EBITDA为499,962,000美元，较2022年同期的469,434,000美元有所增长[90] - 公司2023年9月30日的Frankfurt JV协议收入为0千美元，MakeSpace协议和Clutter协议收入为0千美元[75] 公司运营 - 公司于2023年前九个月完成的收购中，现金及现金等价物为58,393万美元，资产为118,438万美元，负债为86,999万美元[38] - 公司将在未来一年内对收购价格分配进行调整，但对截至2023年9月30日的调整对公司运营结果影响不大[40] - 公司计划收购RSR Partners, LLC（Regency Technologies）以扩大资产生命周期管理业务[78] - 公司于2023年10月30日达成协议，以约2亿美元的初始购买价格收购了Regency Technologies，以扩大资产生命周期管理业务[151] 财务风险管理 - 公司的长期债务总额为11,741,740千美元，减去当前部分后净长期债务为11,633,756千美元[56] - 公司使用利率互换协议限制浮动利率债务利率变动的风险，截至2023年9月30日，公司持有的利率互换协议名义金额约为438.0百万美元[143] - 公司使用跨货币利率互换协议对美元和欧元之间的汇率波动进行对冲，截至2023年9月30日，公司持有的跨货币利率互换协议名义金额约为509.2百万美元[145] 公司战略 - 公司于2023年9月30日启动了Project Matterhorn项目，预计将于2023至2025年每年投入约150,000美元的成本[75] - 公司宣布了一个旨在加速业务增长的全球计划，名为“Project Matterhorn”[83] - 公司计划从2023年到2025年每年投入约1.5亿美元用于“Project Matterhorn”相关成本[83] - 公司预计2023年和2024年继续实现总收入和调整后的EBITDA增长，重点是新产品和服务的推出、创新、客户解决方案和市场扩张[86]

公司概况 - Iron Mountain是存储纸张和其他业务存储元素的市场领导者，拥有225,000个客户关系[1] 业务发展 - Iron Mountain的数字解决方案业务增长率为20%以上[2] - 公司在IT资产处置领域投资了5到6年，预计未来几年将是主要增长机会[3] 资本支出和现金流 - 公司的资本支出主要用于数据中心发展，预计将继续增加100到200百万美元[7] - Iron Mountain的核心业务现金流强劲，资本密集度不高，主要用于数据中心发展[8] - 公司计划维持杠杆率在4.5至5.5倍范围内，并将股息支付比率保持在低至中等60%范围内[5] 数据中心业务 - Iron Mountain的数据中心业务目前运营超过200兆瓦，95%租用率，预计未来将继续增加资本支出以满足需求[8] - 数据中心业务收入增长超过20%，新订单增长更快，未来几年有望继续增长[11] - 数据中心租赁合同逐渐向未来几年倾斜，价格趋势良好，最近季度的市场价格上涨了7%[11] 业务增长和展望 - 公司未来业务增长主要受到数字化转型的推动，某些行业的纸质文件存储需求逐渐减少[17] - 公司预计总体销量略有增长，算法支持[18] - 公司在过去几年的表现表明，即使在COVID期间也能实现销量增长[18]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度实现创纪录季度营收13.6亿美元，调整后EBITDA达4.76亿美元，同比增长5%，AFFO为2.77亿美元，每股0.94美元，较去年第二季度分别增加600万美元和0.01美元 [24][41] - 有机存储租赁收入增长11%，数据中心和数字服务业务实现高个位数有机增长 [62] - 总服务收入为5.27亿美元，按固定汇率计算下降1%，剔除ALM业务后，服务收入按固定汇率计算增长8% [70] - 全球RIM业务收入达11.6亿美元，同比增加8900万美元，有机收入增长9%，调整后EBITDA为4.99亿美元，同比增加3000万美元 [71] - 净租赁调整后杠杆率为5.1倍，较去年有显著改善，预计2023年底维持该水平 [45] - 董事会批准将季度股息提高5%，至每股0.65美元，将于10月初支付 [75] 各条业务线数据和关键指标变化 记录管理业务 - 成功案例包括为大型非营利医院系统提供Smart Sort解决方案，以及在希腊参与公共部门数字化项目 [34][35] - 6月29日收购Clutter公司控股权，此前为少数股东并提供后端服务，预计2024年实现盈亏平衡并最终产生正EBITDA [36][56] 数据中心业务 - 上半年租赁55兆瓦，其中本季度2.7兆瓦，有信心超过2023年80兆瓦的租赁目标 [38][72] - 有机收入增长17%，有机存储租赁收入增长22%，调整后EBITDA为5400万美元，增长27% [42] 资产生命周期管理业务（ALM） - 第二季度收入环比增长4%，各垂直领域均呈现积极态势 [43] - hyperscale退役业务受组件价格影响较大，但价格已企稳，预计明年改善 [65] - 企业ITAD和OEM领域增长显著，企业ITAD业务预订量同比增长175% [37] 数字解决方案业务 - 与希腊Helinick土地注册处签订3500万美元的房地产抵押记录数字化合同，与一家财富500强燃气和电力公用事业公司的合作持续深化 [63][64] Crozier Fine Arts业务 - 与英国一家主要艺术画廊合作，支持知名艺术家展览，负责61件易碎雕塑的包装和运输 [67] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心市场，特别是超大规模领域，定价显著上涨，如北弗吉尼亚市场按三净基础计算上涨约40% [90] - 组件市场，年初组件价格大幅下跌至历史低点，2月以来价格保持稳定，部分组件价格有所上涨 [50][79] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过Project Matterhorn项目建立的运营模式取得成功，商业团队可销售全系列产品和解决方案 [24] - 持续拓展全球业务，重点关注印度市场，与Web Werks的合资企业取得进展，与跨国媒体处理公司达成合作 [29] - 致力于资产生命周期管理业务的多元化，减少对中国市场的依赖，拓展东南亚、印度、美国、欧洲和中东等市场 [17] - 数据中心业务方面，根据市场需求和强劲的管道，增加资本支出以扩大数据中心组合，同时考虑引入第三方资本参与稳定资产的投资 [74][110] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司第二季度的业绩表现感到满意，认为战略正在发挥作用，团队执行能力强，有信心实现全年目标 [39][47] - 随着远程和混合工作模式的普及，客户对公司的存储和服务解决方案需求增加，为业务增长提供了机遇 [25] - 组件价格企稳，预计明年有所改善，ALM业务有望实现增长 [65] - 数据中心业务前景乐观，随着AI的发展，超大规模客户对数据中心容量的需求增加，公司有望受益 [16][38] 其他重要信息 - 公司使用非GAAP指标呈现财务结果，并在补充财务信息中提供了相关指标的调整说明 [32] - 第三季度业绩展望：预计营收超过14亿美元，调整后EBITDA接近5亿美元，AFFO约2.9亿美元，每股AFFO约0.99美元 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：ALM业务中组件价格趋势及ALM增长的定价和销量拆解 - 年初组件价格大幅下跌至历史低点，2月以来保持稳定，部分组件价格有所上涨，公司在2023年展望中维持组件价格在低位，预计行业组件价格将在2023年剩余时间和2024年上涨；销量环比基本持平，未来管道有利，随着比较基数变轻松，公司对ALM业务前景乐观 [49][50][80] 问题2：服务收入增长是否为本年度第二季度最低，以及存储租赁增长情况和提价能力 - 由于ALM业务收入大幅下降，导致公司总服务收入增长受到影响，预计第三季度和第四季度服务收入将改善，第四季度ALM业务可能对服务收入增长有积极贡献；存储租赁收入增长的销量趋势符合预期，呈适度正增长，第三和第四季度有增量收入管理行动，将对增长起到推动作用 [82][102] 问题3：数据中心业务在特定地区的租赁情况、开发管道以及引入第三方资本的想法 - 公司对数据中心业务的增长感到满意，定价显著上涨；在亚利桑那州的部分设施已100%预租；公司曾引入第三方资本参与稳定资产投资，未来如有机会将继续考虑，目前数据中心业务进展略超计划，有充足资金支持发展 [90][92][110] 问题4：ALM业务中组件价格稳定情况及未来展望 - 组件价格自2月触底后保持稳定，部分组件价格上涨，公司在2023年展望中保持谨慎，预计ALM业务在第三和第四季度将环比增长，企业ITAD业务预订量大幅增加，OEM团队也取得重要胜利，为中长期发展奠定良好基础 [50][51] 问题5：Clutter业务的情况及对公司的影响 - Clutter是一家代客自助存储公司，公司此前持有少数股权并提供后端服务，此次收购支付略超2000万美元，预计2024年实现盈亏平衡并最终产生正EBITDA；收购后，公司将在第二季度确认超过1000万美元的增量收入，且有望增长 [4][56][85] 问题6：服务毛利率下降的原因及业务量趋势 - 服务毛利率下降主要受ALM业务组件价格下跌影响，剔除该影响后，服务毛利率实际有所上升；业务量总体呈平稳略升趋势，新存储领域和混合/远程工作模式推动了Smart Sort和Clean Start等解决方案的需求，促进了企业ALM业务的预订增长 [6][87][106] 问题7：数据中心业务与生成式AI需求的关联以及设计调整 - 几乎所有大型超大规模客户都在寻求更多数据中心容量，公司有信心超过全年租赁活动指导；随着AI发展，超大规模数据中心建设增加，将为公司未来的超大规模退役业务提供增长机会；客户对数据中心密度要求提高，公司设计灵活，能够通过水冷等方式满足特定需求 [16][116][117] 问题8：全球RIM业务留存率下降与业务增长的关系 - 留存率指标按过去四个季度计算，受COVID影响仍有一定滞后效应，从历史数据看，目前留存率处于正常范围；公司注重客户关系管理，通过收入管理计划向客户传递价值，业务量的积极趋势表明客户关系良好 [19] 问题9：如何解读公司的业绩指引，包括定价、资本支出、Clutter业务和ALM业务的影响以及全年现金流使用情况 - Clutter业务将带来少量增量收入，公司对下半年ALM业务的展望相对保守，因为年初组件价格仍在下降，目前虽已企稳，但仍需谨慎；公司重申了全年杠杆率预期，对业务现金生成能力有信心，数据中心投资回报率提高，整体回报处于低两位数水平 [112][113][114]

财务数据 - 第二季度营收达到了13.6亿美元，调整后的EBITDA达到4.76亿美元[5] - 净收入为1百万美元[5] - 有机存储租金收入增长11%，全球RIM增长9.2%[5] - 数据中心收入增长18%，季度内租用了2.7兆瓦的容量[5] - 季末净租赁调整杠杆率为5.1倍[7] - 预计第三季度营收将超过14亿美元，调整后的EBITDA接近5亿美元[8] 未来展望 - 预计第三季度营收将超过14亿美元，调整后的EBITDA接近5亿美元[8] 其他信息 - 季度内将股息提高了5%[5] - 公司不提供非GAAP措施的调和，因为某些重要信息不可用[8]

公司财务状况 - 2023年第二季度Iron Mountain公司现金及现金等价物为149,493千美元，较上一季度增长了7,696千美元[4] - 2023年第二季度Iron Mountain公司总资产为16,678,569千美元，较上一季度增长了538,055千美元[4] - 2023年第二季度Iron Mountain公司存储租金收入为830,756千美元，服务收入为527,180千美元，总收入为1,357,936千美元[5] - 2023年第二季度Iron Mountain公司净利润为1,143千美元，较去年同期减少了200,715千美元[5] - 2023年上半年Iron Mountain公司总收入为2,672,285千美元，较去年同期增长了134,705千美元[6] - 2023年上半年Iron Mountain公司净利润为66,678千美元，较去年同期减少了176,887千美元[6] - 2023年6月30日，公司股东权益总额为4,488,492千美元，较2022年12月31日的4,468,035千美元有所增加[8] - 2023年6月30日，公司净收入为114千美元，较2022年6月30日的200,315千美元有所下降[8] - 2023年6月30日，公司现金及现金等价物为149,493千美元，较2022年6月30日的144,746千美元有所增加[10] 公司战略举措 - 公司于2022年9月宣布了一个旨在加速业务增长的全球计划，名为“Project Matterhorn”[13] - 公司自2014年的纳税年度起已经作为房地产投资信托公司进行组织和运营[14] 财务风险管理 - 现金及现金等价物包括手头现金和投资于高流动性短期证券的现金，持有期限不超过购买日的90天[15] - 公司维护了一个应收账款坏账准备和信用备忘录准备，用于估计由于客户可能无法支付所需款项和潜在争议导致的损失[16] - 公司于2023年4月进入了利率互换协议，截至2023年6月30日，公司持有的利率互换协议的名义价值为350000美元[46] - 公司利用跨货币利率互换来对冲美元与欧元之间的汇率波动，截至2023年6月30日，公司持有的跨货币利率互换的名义价值为469200美元[49] 公司投资与收购 - 2023年6月30日，公司对ITRenew的收购交易产生了59,370万美元的运营支出[39] - 2023年6月30日，公司对Clutter JV的投资使其获得了Clutter JV约27%的股权[40] - 公司于2023年6月29日完成了Clutter收购，导致其他费用中出现了大约38000美元的损失[41] - 公司与Web Werks India Private Limited成立了合资企业Web Werks JV，截至2023年6月30日，公司持有该合资企业约63.39%的股权[42] 公司财务绩效 - 2023年6月30日，每股基本收益为0.00美元，较2022年同期的0.69美元有所下降[35] - 2023年6月30日，现金支付总额为21,215万美元，较2022年同期有所增加[37] - 2023年6月30日，已完成的收购中，总的公允价值为59,627万美元，较2022年同期有所增长[37] - 公司预计2023年将继续实现总收入和调整后的EBITDA增长，主要受益于新产品和服务的推出、创新、客户解决方案和市场扩张[83] - 公司在2023年6月30日的财务报告中公布了调整后的EBITDA数据，其中2023年上半年达到了936.5亿美元[87] - 公司定义了调整后的每股收益（Adjusted EPS），并在2023年6月30日的财务报告中公布了相关数据，2023年上半年调整后的每股收益为0.83美元[89] - 公司计算了基金运营资金（FFO）和调整后的FFO（Normalized）数据，以提供投资者更清晰的运营绩效视角[91] - 公司对于财务数据的调整主要包括排除一些不代表核心运营结果的项目，如收购和整合成本、股票补偿费用等[93] - 2023年6月30日三个月净收入为1143千美元，较2022年同期的201,858千美元有所下降，六个月净收入为66,678千美元，较2022年同期的243,565千美元有所下降[93] - FFO (Nareit)为86,317千美元，较2022年同期的231,928千美元有所下降，FFO (Normalized)为208,113千美元，较2022年同期的216,240千美元有所增长[93] - 2023年6月30日，调整后的EBITDA为475,658美元，较2022年同期的454,706美元增长[69] 公司运营情况 - 2023年6月30日的运营租赁权利资产和租赁负债分别为2671371美元和303615美元[18] - 2023年6月30日的租赁费用中，运营租赁费用为161241美元，融资租赁费用包括融资租赁权利资产折旧10202美元和融资租赁负债利息开支4416美元[19] - 2023年6月30日的运营租赁现金流为220764美元，融资租赁现金流为22010美元[20] - 2023年6月30日的商誉净值为489145万美元，较2022年底增加了45411万美元[22] - 2023年6月30日的资产和负债的公允价值分别为11761万美元和4540万美元[23] - 2023年6月30日的外币翻译和其他金融工具调整为18155万美元，衍生工具变动为7896万美元[25] - 2023年6月30日的合同履行成本为75428万美元和148003万美元[25] - 2023年6月30日的数据中心业务存储租金收入为110990万美元[26] - 2023年6月30日的员工股权奖励费用为22373万美元[28