公司业绩 - 第一季度调整后运营资金(AFFO)每股1.17美元，超出Zacks共识预期1.16美元，同比增长6.4% [1] - 季度总收入15.9亿美元，低于Zacks共识预期16亿美元，但同比增长7.8% [3] - 调整后EBITDA同比增长11.8%至5.799亿美元，利润率提升130个基点至36.4% [6] 业务表现 - 存储租赁收入9.484亿美元，同比增长7.2%，超出预期9.438亿美元 [4] - 服务收入6.442亿美元，同比增长8.8%，略低于预期6.463亿美元 [5] - 全球RIM业务收入12.6亿美元，同比增长3.8%，低于预期12.7亿美元 [5] - 全球数据中心业务收入1.732亿美元，同比增长20.3%，超出预期1.697亿美元 [5] 财务状况 - 期末现金及等价物1.553亿美元，较2024年底1.557亿美元略有下降 [7] - 净债务148.7亿美元，较2024年底136.8亿美元增加，加权平均到期年限4.6年，利率5.7% [7] - 利息支出同比增长18.4%至1.947亿美元 [6] 股东回报 - 宣布2025年第二季度现金股息每股78.5美分，将于7月3日支付 [8] 业绩指引 - 上调2025年AFFO每股预期至4.95-5.05美元，原为4.85-4.95美元，Zacks共识预期4.91美元 [9] - 收入预期上调至67.4-68.9亿美元，原为66.5-68亿美元，Zacks共识预期67.4亿美元 [9][10] - 调整后EBITDA预期上调至25.1-25.6亿美元，原为24.8-25.3亿美元 [9] 行业动态 - Digital Realty Trust第一季度核心FFO每股1.77美元，超出预期1.73美元，同比增长6% [12] - Equinix第一季度调整后FFO每股9.67美元，超出预期8.96美元，同比增长9.1% [12]

公司业绩表现 - 季度每股收益1 17美元 超出Zacks一致预期1 16美元 同比增长172% [1] - 季度营收15 9亿美元 低于预期0 4% 但同比增长7 4% [2] - 过去四个季度中 公司仅一次超过EPS预期 但两次超过营收预期 [2] 市场表现与预期 - 年初至今股价下跌14 7% 表现逊于标普500指数(-5 3%) [3] - 当前Zacks评级为5级(强烈卖出) 预计短期内表现将弱于市场 [6] - 下季度EPS预期1 20美元 营收预期16 7亿美元 全年EPS预期4 91美元 营收预期67 4亿美元 [7] 行业比较 - 所属行业(商业信息服务)在Zacks行业排名中位列前30% 历史数据显示前50%行业表现优于后50% [8] - 同业公司Verisk Analytics预计季度EPS为1 67美元(同比+2 5%) 营收7 5亿美元(同比+6 5%) [9][10] 未来关注点 - 管理层在财报电话会中的评论将影响股价短期走势 [3] - 需跟踪后续季度盈利预期修正趋势 历史显示这与股价变动高度相关 [5]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度实现创纪录收入15.9亿美元，报告基础上增长8%，固定汇率基础上增长9%，有机增长8% [13] - 总存储收入9.48亿美元，同比增加6400万美元，有机增长9% [13] - 总服务收入6.44亿美元，较去年增加5200万美元，有机服务增长7.1% [14] - 调整后EBITDA为5.8亿美元，同比增加6100万美元，比上次电话会议预测高500万美元 [14] - 调整后EBITDA利润率为36.4%，同比上升130个基点 [15] - AFFO为3.48亿美元，增加2500万美元，报告基础上增长8%，排除外汇因素增长10% [15] - AFFO每股为1.17美元，报告基础上同比增长6%，排除外汇因素增长9% [16] - 全年预计总收入在67.4 - 68.9亿美元之间，中点同比增长11%，较之前指引提高9000万美元 [26] - 预计调整后EBITDA在25.05 - 25.55亿美元之间，中点同比增长13%，较之前指引提高3000万美元 [27] - 预计AFFO在14.8 - 15.1亿美元之间，AFFO每股在4.95 - 5.05美元，中点分别增长10% [28] - 第二季度预计收入约16.8亿美元，同比增长10%；调整后EBITDA约6200万美元，同比增长14%；AFFO约3500万美元，增长9%；AFFO每股约1.18美元，增长9% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 全球RIM业务 - 第一季度收入12.6亿美元，同比增加4600万美元，受收入管理和数字解决方案推动，部分被美元走强抵消2000万美元 [16] - 有机存储增长6%，受收入管理和稳定业务量驱动 [17] - 有机服务收入增长5%，来自数字和核心服务贡献；报告服务收入环比下降400万美元 [18] - 数字业务实现创纪录收入，记录管理保留率和存储容量利用率提高 [18] - 调整后EBITDA为5.56亿美元，同比增加3000万美元，调整后EBITDA利润率为44.3%，同比上升80个基点 [19] 消费者存储业务 - 第一季度仍是收入增长逆风因素，但运营改善，盈利能力增加，存储预订趋势积极 [19] 全球数据中心业务 - 第一季度总收入1.73亿美元，同比增加2900万美元，有机存储租赁增长24%，受租赁开始和定价趋势推动 [20] - 新租赁开始12兆瓦，其中8兆瓦在北弗吉尼亚；新租赁平均每千瓦价格同比上涨15% [20] - 续租10兆瓦，现金和GAAP基础上续租利差分别为19%和27% [21] - 第一季度调整后EBITDA为9100万美元，增长48%，调整后EBITDA利润率为52.4%，同比上升960个基点，环比上升60个基点 [21] 资产生命周期管理业务 - 总收入1.21亿美元，同比增加3700万美元，增长44%，有机增长22%，受企业和超大规模业务量增加驱动 [22] - WiseTech和ATCD贡献收入1800万美元，盈利能力较去年显著提高 [22] - 预计Premier Surplus全年贡献约1000万美元收入 [23] 各个市场数据和关键指标变化 数据中心市场 - 美国市场，北弗吉尼亚、里士满、芝加哥、迈阿密和亚利桑那有强劲业务管道；欧洲市场，阿姆斯特丹和马德里业务管道良好；印度市场，孟买和金奈业务管道强劲 [55][56][57] ALM市场 - 市场结构约70%为企业端，30%为数据中心退役业务，公司业务组合正朝此结构转变 [61] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续扩展DXP平台能力，定制TXP用例以满足特定行业需求，在数字解决方案领域取得多个重要合同 [1] - 数据中心业务执行租赁积压订单，预计全年新增租赁125兆瓦，全球投资组合完全开发后将达1.3吉瓦 [5][6] - 资产生命周期管理业务通过选择性收购企业扩大能力和地理覆盖范围，如收购Premier Surplus [9] - 实施Matterhorn战略，设立首席商务官，为客户提供单点联系和跨业务交叉销售，从单数字增长公司转变为双数字增长公司 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度取得创纪录业绩，各关键财务指标表现出色，前景乐观，上调全年财务指引 [13][32] - 数据中心市场需求强劲，管道充足，预计未来将继续增长；ALM市场企业和超大规模业务均有增长动力，盈利能力持续改善 [5][22] - 对数字服务业务在政府机构的发展前景充满信心，近期获得财政部合同将带来更多业务机会 [4] 其他重要信息 - 公司获得与英国现有客户的十年合同，每年数字化约900万张图像，为2500名用户提供DXP访问；与欧洲医疗客户签订三年合同，每月数字化50万份文件和75万张图像 [2][3] - 获得美国财政部约1.4亿美元合同，大部分收入将在2026年确认，该合同使公司数字服务管道显著增加 [4] - 公司对关税的暴露程度较低，全球RIM业务基本无暴露，ALM业务大部分收入无跨境影响，数据中心建设成本暴露低于5% [29][31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 租赁市场情况及实现125兆瓦租赁目标的信心，以及数据中心建设成本受关税影响情况 - 企业托管租赁活动良好，对全年125兆瓦租赁目标有信心，基于业务管道和与超大规模客户的沟通 [35][36] - 数据中心建设成本受关税影响低于5%，市场定价强劲，预计能吸收关税影响，且很多供应是长期承诺 [37][38][39] 问题2: 数据中心业务客户需求是否有变化 - 未看到超大规模客户需求变化，其资本支出预期稳定甚至增加，电力和位置稀缺使业务管道强劲 [42][43] 问题3: 公司销售战略和举措及进展情况 - Matterhorn战略核心是设立首席商务官，为客户提供单点联系和跨业务交叉销售，使公司从单数字增长转变为双数字增长 [45] 问题4: 收入和EBITDA增加的9000万美元中，货币和收入管理因素的占比 - 约1650万美元是汇率变化，1000万美元来自Premier Surplus收购，其余500 - 1000万美元是运营表现 [50] 问题5: 数据中心业务各地区机会和ALM业务组合演变及并购评估 - 数据中心业务在美国北弗吉尼亚、里士满、芝加哥、迈阿密，欧洲阿姆斯特丹、马德里，印度孟买、金奈有机会 [55][56][57] - ALM业务组合正从超大规模向企业端转变，预计未来企业端占比达60 - 70%；地理上北美和欧洲覆盖较好，印度和中东有收购机会 [61][65][66] - 收购倍数在EBITDA的中高个位数，调整后低于5倍，是增长和增强有机增长的积极方式 [71] 问题6: ALM业务量增长的触发因素 - 业务量增长是因为持续赢得更多业务，企业业务量因客户合作增加而增长；数据中心退役业务也赢得更多账户和份额；市场定价基本持平或略降 [77][78]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度实现创纪录收入15.9亿美元，报告基础上增长8%，固定汇率基础上增长9%，有机增长8% [13] - 总存储收入9.48亿美元，同比增加6400万美元，有机增长9% [13] - 总服务收入6.44亿美元，较去年增加5200万美元，有机服务增长7.1% [14] - 调整后EBITDA为5.8亿美元，同比增加6100万美元，比上次电话会议预测高500万美元 [14] - 调整后EBITDA利润率为36.4%，同比上升130个基点 [15] - AFFO为3.48亿美元，增加2500万美元，报告基础上增长8%，排除外汇因素增长10% [15] - AFFO每股为1.17美元，报告基础上同比增长6%，排除外汇因素增长9% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 全球RIM业务 - 第一季度收入12.6亿美元，同比增加4600万美元，有机存储增长6%，有机服务收入增长5% [16] - 数字业务实现创纪录收入，记录管理保留率和存储容量利用率有所改善 [17] - 调整后EBITDA为5.56亿美元，同比增加3000万美元，调整后EBITDA利润率为44.3%，同比上升80个基点 [18] 消费者存储业务 - 第一季度仍是收入增长的逆风因素，但团队推动了运营改善，盈利能力增加，存储预订呈现积极趋势 [18] 全球数据中心业务 - 第一季度收入1.73亿美元，同比增加2900万美元，有机存储租赁增长24% [19] - 新租赁开始为12兆瓦，平均每千瓦价格同比上涨15%，续租10兆瓦，现金和GAAP基础上续租价差分别为19%和27% [20] - 第一季度调整后EBITDA为9100万美元，增长48%，调整后EBITDA利润率为52.4%，同比上升960个基点，环比上升60个基点 [20] 资产生命周期管理业务 - 总收入1.21亿美元，同比增加3700万美元，增长44%，有机增长22% [21] - WiseTech和ATCD贡献收入1800万美元，盈利能力较去年显著提高 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心业务在美国、欧洲和印度的站点收到强烈兴趣，预计全年新租赁达125兆瓦 [5][6] - 数字解决方案业务在英国、欧洲和美国政府市场取得进展，获得重要合同 [2][3][4] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续扩展DXP平台功能，定制TXP用例以满足特定行业需求，加强数字解决方案业务 [1] - 数据中心业务执行租赁积压订单，开发全球投资组合，预计全部开发后达到1.3吉瓦 [5][6] - 资产生命周期管理业务通过选择性收购企业扩大能力和地理覆盖范围，预计业务组合向企业端倾斜 [7][9][60] - 采用Matterhorn战略，设立首席商务官，为客户提供单点联系和跨业务交叉销售 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度取得创纪录业绩，前景乐观，提高全年财务指引 [11][13][25] - 数据中心市场需求强劲，定价良好，预计市场能吸收关税影响 [34][36][37] - 资产生命周期管理业务有机增长加速，盈利能力持续改善 [22][68][69] 其他重要信息 - 与美国财政部签订价值约1.4亿美元合同，大部分收入将在2026年确认，未包含在财务指引中 [4][26] - 各业务对关税的暴露程度较低，全球RIM业务基本为零，ALM业务大部分无跨境影响，数据中心建设暴露低于5% [28][30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 租赁市场情况及实现125兆瓦租赁目标的信心，以及数据中心建设成本受关税影响的详细情况 - 企业托管租赁活动良好，对全年125兆瓦租赁目标有信心，基于管道和与大客户的对话 [34] - 数据中心建设成本中劳动力和设计等占比较大，进口部分总暴露低于5%，市场定价强，预计能吸收关税影响 [35][36][37] 问题2: 数据中心业务中客户需求是否有变化 - 未看到大客户（超大规模客户）在北美、欧洲和印度的需求有变化，他们的资本支出预期甚至有所增加，电力和位置稀缺使管道强劲 [41][42] 问题3: 各业务的销售战略和举措及进展情况 - Matterhorn战略设立首席商务官，为客户提供单点联系和跨业务交叉销售，使公司从个位数增长转变为两位数增长 [43][44] 问题4: 收入和EBITDA增加9000万美元的构成，即货币因素和收入管理的占比 - 约1.65亿美元（略低于此数）是外汇汇率变化，1000万美元来自Premier收购，500 - 1000万美元是纯运营表现 [49] 问题5: 数据中心业务各地区的机会和ALM业务的组合演变及并购评估 - 数据中心业务在美国的北弗吉尼亚、里士满、芝加哥和迈阿密，欧洲的阿姆斯特丹和马德里，印度的孟买和金奈有较强管道 [53][54][56] - ALM业务组合正从超大规模向企业端转变，预计达到60 - 70%企业、30 - 40%数据中心退役的自然组合，地理上在北美和欧洲覆盖较好，印度和中东有收购机会 [60][63][64] 问题6: ALM业务第一季度交易量增加的原因 - 企业业务持续赢得更多客户，业务量自然增长，数据中心退役业务也赢得更多账户和份额，市场定价基本持平或略降 [75][76]

业绩总结 - 2025年第一季度收入为16亿美元，同比增长8%，不计外汇影响增长9%[38] - 调整后的EBITDA为5.8亿美元，同比增长12%，不计外汇影响增长13%[38] - AFFO为3.48亿美元，同比增长8%，AFFO每股为1.17美元，同比增长6%[38] - 2025年第一季度净收入为16,233万美元，较2024年第一季度的77,025万美元下降[47] - 2025年第一季度调整后EBITDA为579,906万美元，较2024年第一季度的518,855万美元增长[47] - 2025年第一季度的FFO（Nareit）为114,207万美元，较2024年第一季度的165,421万美元下降[48] - 2025年第一季度的AFFO为348,400万美元，较2024年第一季度的323,653万美元增长[50] - 2024年全年净收入为183,666万美元，较2023年全年187,263万美元略有下降[53] - 2024年全年调整后EBITDA为2,236,380万美元，较2023年1,961,677万美元增长[53] - 2024年FFO (Nareit)为571,464千，较2023年的517,200千增长约10.5%[54] - 2024年AFFO为1,344,540千，较2023年的1,211,165千增长约11%[54] 用户数据 - 2025年预计总收入为67.4亿至68.9亿美元，同比增长约11%[40] - 数据中心业务2025年预计收入为8亿美元[27] - 2025年第一季度存储租赁收入为9.48亿美元，同比增长7%[38] - 2025年第一季度服务收入为6.44亿美元，同比增长9%[38] 未来展望 - 2025年预计AFFO为14.8亿至15.1亿美元，同比增长约11%[40] - 2024年计划投资约18亿美元于增长导向的资本支出[41] - 2025年计划再次投资约18亿美元于增长资本[41] - 2025年第二季度将股息提高10%，目标AFFO派息比率为63%至69%[41] - 截至2025年3月31日，公司流动性充足，达到21亿美元[41] 负面信息 - 2025年第一季度净收入较2024年第一季度下降[47] - 2024年净收入较2023年略有下降约0.3%[54] - 2024年收购和整合成本较2023年增长约38.5%[54] - 2024年重组及其他转型费用较2023年下降约7.9%[54]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度存储租赁收入9.48亿美元，同比增长7%；服务收入6.44亿美元，同比增长9%；总收入15.93亿美元，同比增长8%[11] - 2025年第一季度净收入1600万美元，较2024年第一季度的7700万美元下降79%[11] - 2025年第一季度调整后每股收益0.43美元，与2024年第一季度持平；调整后EBITDA为5.8亿美元，同比增长12%；调整后EBITDA利润率为36.4%，同比增加130个基点[11] - 2025年第一季度AFFO为3.48亿美元，同比增长8%；AFFO每股收益为1.17美元，同比增长6%[11] - 2025年第一季度总报告收入16亿美元，较2024年第一季度的15亿美元增长7.8%，排除外汇影响后增长9.4%[13] - 2025年第一季度调整后EBITDA为5.799亿美元，较2024年第一季度的5.189亿美元增长11.8%，按固定汇率计算增长13.5%[13] - 2025年第一季度FFO（正常化）每股收益为0.77美元，2024年第一季度为0.74美元[13] - 2025年第一季度总营收为1592529美元，较2024年第一季度的1476863美元增长7.8%[25][40] - 2025年第一季度调整后EBITDA为579906美元，调整后EBITDA利润率为36.4%[25][40] - 2025年第一季度净收入为15952美元，摊薄后每股收益为0.05美元，调整后每股收益为0.43美元[25] - 2025年第一季度正常化FFO为229070美元，每股FFO为0.77美元；AFFO为348400美元，每股AFFO为1.17美元[25] - 2025年第一季度TTM AFFO派息率为62.0%，每股股息为0.79美元[25] - 2025年Q1总营收为159.2529万美元，较2024年Q4增长0.7%，较2024年Q1增长7.8%[46] - 2025年Q1总运营费用为133.8235万美元，较2024年Q4增长3.0%，较2024年Q1增长8.7%[46] - 2025年Q1运营收入为25.4294万美元，较2024年Q4下降10.0%，较2024年Q1增长3.5%[46] - 2025年Q1净收入为1.6233万美元，较2024年Q4下降84.6%，较2024年Q1下降78.9%[46] - 2025年Q1调整后EBITDA为57.9906万美元，较2024年Q4下降4.2%，较2024年Q1增长11.8%[48] - 2025年Q1完全摊薄调整后每股收益为0.43美元，较2024年Q4下降14.0%，与2024年Q1持平[51] - 2025年Q1FFO（Nareit）为11.4207万美元，较2024年Q4下降42.5%，较2024年Q1下降31.0%[54] - 2025年Q1FFO（Normalized）为22.907万美元，较2024年Q4下降9.3%，较2024年Q1增长4.2%[54] - 2025年Q1AFFO为34.84万美元，较2024年Q4下降5.3%，较2024年Q1增长7.6%[54] - 2025年Q1基本加权平均流通股为29.4507万股，较2024年Q4增长0.3%，较2024年Q1增长0.6%[46] - 2025年Q1总存储租赁收入为948,376美元，较上季度增长0.7%，较2024年Q1增长7.2%[56] - 2025年Q1总服务收入为644,153美元，较上季度增长0.8%，较2024年Q1增长8.8%[56] - 截至2025年3月31日，公司总资产为19362087美元，总负债为19864362美元，（赤字）权益为 - 502275美元[43] - 公司提高2025年全年指引，总营收指引为67.4 - 68.9亿美元，同比约增长11%；调整后EBITDA指引为25.05 - 25.55亿美元，同比约增长13%；AFFO指引为14.8 - 15.1亿美元，同比约增长11%；AFFO每股收益指引为4.95 - 5.05美元，同比约增长10%[16] 股息相关 - 2025年5月1日，公司董事会宣布第二季度普通股每股现金股息为0.785美元，将于7月3日支付给6月16日收盘时登记在册的股东[14] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司数据中心、数字和ALM业务集体增长超20%[12] - 2025年第一季度有机存储租赁收入增长8.8%，有机服务收入增长7.1%[25][28][40] - 2025年第一季度总存储量为734166，存储设施利用率为79.9%[25] - 2025年第一季度数据中心可租赁兆瓦数为424.2，稳定租赁率为98.0%，总租赁率为96.1%[25] - 2025年第一季度全球RIM业务总营收为1255942美元，同比增长3.8%；全球数据中心业务总营收为173197美元，同比增长20.3%[40] - 2025 - 2033年及以后各年设施租赁到期面积占总租赁面积的比例分别为6.2%、5.8%、4.3%、4.4%、3.8%、3.9%、4.0%、3.2%、2.6%、62.0%[60] - 2025 - 2031年及以后各年数据中心客户租赁到期的兆瓦数占比分别为4.2%、5.6%、3.7%、7.6%、9.5%、10.8%、0.4%、58.2%[64] - 2025年Q1新/扩建租赁签约交易116笔，GAAP MRR为721美元，千瓦数为3,700，每千瓦每月195美元[65] - 2025年Q1数据中心运营组合中，可租赁兆瓦数为424.2，租赁率为96.1%[69] - 2025年Q1数据中心总潜在容量为1,279.9兆瓦，2024年Q1为860.8兆瓦[71] - 2025年Q1数据中心租赁流失率为0.3%，现金按市值计价为18.7%，GAAP按市值计价为26.5%[65] - 数据中心总开发项目在建兆瓦为184.5，预租赁兆瓦为146.3，预租赁比例为79.3%，2025年第一季度投资3.244亿美元，累计投资9.679亿美元，总预期投资17.706亿美元[73] 公司资产与债务情况 - 截至2025年3月31日，公司拥有237座建筑，面积24,216平方英尺；租赁1,103座建筑，面积73,687平方英尺，总面积97,902平方英尺[58] - 循环信贷安排和定期贷款A的额度为29.63281亿美元，未偿还金额为12.86281亿美元，信用证金额为740.6万美元，剩余额度为16.69594亿美元，加权平均利率为6.46%，到期日为2030年3月18日[76] - 截至2025年3月31日，公司总市值为25.37911亿美元，净债务为14.869026亿美元，企业总价值为40.248136亿美元，净债务与企业总价值之比为36.9%[76] - 固定利率债务占比20%，浮动利率债务占比80%[78] - 标准普尔对公司的企业信用评级为BB - ，高级信贷安排评级为BB，穆迪对公司的企业信用评级为Ba3，高级信贷安排评级为Ba3，展望均为稳定[79] - 公司长期债务加权平均利率为5.7%，加权平均到期期限为4.6年，以美元计价的债务占比90%[79] 资本支出情况 - 2025年第一季度数据中心增长资本支出为5.75999亿美元，较上一季度增长6.3%，较2024年第一季度增长108.2%[86] - 2025年第一季度总增长和经常性资本支出为6.566亿美元，较上一季度下降9.0%，较2024年第一季度增长79.5%[86] - 2025年第一季度支付的增长和经常性资本支出的现金总额为6.74767亿美元，较上一季度增长9.3%，较2024年第一季度增长77.0%[86] - 公司有大约2.934亿美元未提取的承诺资产层面融资用于弗吉尼亚州北部四个数据中心资产的建设[83] 财务指标定义 - 调整后每股收益（Adjusted EPS）定义为净收入摊薄后的每股收益，排除收购整合成本等特定项目[91] - 调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为净收入加回相关项目并排除特定项目，调整后息税折旧摊销前利润率（Adjusted EBITDA Margin）为调整后息税折旧摊销前利润除以总收入[93] - 运营资金（FFO）定义为净收入排除房地产资产折旧等项目，正常化运营资金（FFO (Normalized)）在FFO基础上再排除特定项目[94][95] - 调整后运营资金（AFFO）为正常化运营资金排除非现金租金费用等项目并包含经常性资本支出[97] - 息税折旧摊销租金前利润（EBITDAR）按四个财季计算，信用设施固定费用覆盖率为EBITDAR除以相关费用，净租赁调整杠杆率为净债务加六倍租金费用除以EBITDAR[113][114][115] - 有机收入增长率为排除业务收购、剥离和外汇汇率波动影响后的收入同比增长率[116] - 记录管理保留率为1减去一年内因客户终止和销毁从库存中移除的记录立方英尺数除以期初存储记录的总立方英尺数[117] 业务定义 - 全球记录与信息管理（Global RIM）业务涵盖记录管理、数据管理和全球数字解决方案，服务于60个国家的客户[100] - 资本支出分为增长投资和经常性支出，增长投资包括数据中心、房地产和创新等方面，经常性支出包括数据中心、房地产和非房地产方面[107][108][109] - 数据中心业务定义包括可租赁兆瓦（Leaseable MW）、月经常性收入（MRR）、总合同价值（TCV）等[111][112]

核心财务预测 - 华尔街分析师预计Iron Mountain季度每股收益为1.16美元 同比增长1698% [1] - 季度收入预计达16亿美元 同比增长83% [1] - 过去30天共识EPS预估下调16% 反映分析师对初始预估的重新评估 [2] 收入细分预测 - 存储租赁收入预计94784万美元 同比增长71% [5] - 服务收入预计65012万美元 同比增长98% [5] - 全球数据中心业务总收入预计17596万美元 同比增长222% [6] - 全球数据中心存储租赁收入预计17207万美元 同比增长229% [6] - 全球数据中心服务收入预计304万美元 同比下降222% [6] 业务板块表现 - 企业及其他业务总收入预计15513万美元 同比增长264% [7] - 全球RIM业务服务收入预计50339万美元 同比增长46% [7] - 全球RIM业务总收入预计126亿美元 同比增长43% [7] - 企业及其他业务服务收入预计14134万美元 同比增长322% [8] - 全球RIM业务存储租赁收入预计76060万美元 同比增长43% [8] 其他关键指标 - 全球RIM业务调整后EBITDA预计56352万美元 上年同期为52627万美元 [9] - 过去一个月公司股价上涨16% 同期标普500指数下跌02% [9]

公司表现 - Iron Mountain (NYSE: IRM) 股价近期表现糟糕 过去六个月下跌超过31% 年初至今下跌超过16% [1] 分析师背景 - 分析师Moz Farooque 拥有丰富的市场分析经验 研究内容曾发表在Seeking Alpha、Yahoo Finance等平台 [1] - Moz Farooque 是ACCA资深会员 拥有牛津布鲁克斯大学应用会计与金融学士学位 [1]

公司业绩预期 - 公司将于2025年5月1日盘前公布2025年第一季度财报 预计营收和调整后运营资金(AFFO)每股将实现同比增长 [1] - 上一季度AFFO每股超出市场预期3.33% 主要得益于存储服务板块和数据中心业务的强劲表现 但利息支出增加部分抵消了业绩 [2] - 过去四个季度AFFO每股均超预期 平均超出幅度达2.95% [3] 业务表现分析 - 非纸质存储技术转型可能影响第一季度物理存储量和记录处理需求 [3] - 国际业务扩张导致销售成本及行政费用增加 高利息支出带来挑战 [4] - 数据中心租赁活动因连接需求和托管空间需求旺盛而增长 可能提振全球数据中心板块表现 [4] 财务数据预测 - 第一季度利息支出预计同比增长16.2% [5] - 市场对AFFO每股共识预期维持在1.16美元 但较去年同期显著增长 [5] - 存储租赁收入预期9.478亿美元(去年同期8.848亿美元) 服务收入预期6.501亿美元(去年同期5.92亿美元) 全球数据中心收入预期1.76亿美元(去年同期1.4394亿美元) [6] - 总营收共识预期16亿美元 同比增长8.27% [7] 量化模型评估 - 量化模型显示公司本季度AFFO每股可能不会超预期 因其收益ESP为-0.15%且Zacks评级为5级(强烈卖出) [8][9] 同业可比公司 - Host Hotels & Resorts(HST)收益ESP+0.08% Zacks评级3级 计划4月30日公布财报 [10][11] - Ventas(VTR)收益ESP+0.18% Zacks评级2级 同样计划4月30日公布财报 [10][11]

文章核心观点 - 全职分析师凭借独特见解和知识，希望为其他投资者提供投资组合的不同视角 [1] 分析师信息 - 分析师可通过Seeking Alpha私信或文章评论联系 [1]