业绩总结 - 2024年第三季度净利润为390百万索尔，同比增长2倍[12] - 2024年第三季度的ROE为15.1%[13] - 2024年第三季度的资产管理规模(AuM)同比增长19%[12] - 2024年第三季度的保险保费同比增长13%[12] - 2024年第三季度的净利差(NIM)为5.1%[16] - 2024年第三季度的费用收入比(C/I)为38.1%[25] - 2024年第三季度的贷款损失准备金(CoR)环比下降90个基点[12] - 2024年第三季度的非执行贷款(NPL)覆盖率为131%[19] - 2024年第三季度的数字客户占比为81%[27] 用户数据 - 2024年第一季度的客户基础同比增长12%[63] - 2024年第一季度的贷款存款比率（LDR）为103%，较2023年第三季度的94%有所上升[43] - 2023年第三季度零售贷款总额为25,186.0百万索尔，较2023年第二季度增长3.1%[92] - 2023年第三季度零售存款为24,079.9百万索尔，较2023年第二季度增长5.1%[95] 未来展望 - 2024年第一季度的资金成本同比下降70个基点，达到3.1%[43] - 2024年第一季度的资本充足率（TCR）为15.9%，保持在监管最低要求之上[89] - 2024年第一季度的核心一级资本比率（CET1）为12.2%[90] 新产品和新技术研发 - 2024年第三季度的贷款减值损失为0.2百万美元，较2024年第二季度增长n.m.[110] 市场扩张和并购 - 2024年第三季度的总负债为3,362.2百万美元，较2024年第二季度下降2.0%，较2023年第三季度下降10.8%[109] - 2024年第三季度的股东权益为975.8百万美元，较2024年第二季度增长3.2%，较2023年第三季度增长10.1%[109] 负面信息 - 2024年第一季度的保险投资组合回报率（ROIP）为5.4%，较2023年第三季度的6.0%有所下降[58] - 保险业务部门的利润为67.4百万索尔，较2023年2季度下降14.2%[107] 其他新策略和有价值的信息 - 财富管理部门2024年第三季度的净费用收入为43.2百万美元，较2024年第二季度增长2.1%，较2023年第三季度增长22.0%[110] - 2024年第三季度的效率比率为43.9%，较2024年第二季度下降[110]

净利润和ROE表现 - 3Q24净利润为3.9亿索尔，环比增长36.3%达1.039亿索尔，同比增长99.8%达1.948亿索尔[5][8][16] - 年化ROE达15.1%，较2Q24的11.2%提升390基点，较3Q23的8.2%提升690基点[5][6] - 税后利润环比增长35.4%至2.987亿索尔，同比增长52.2%[31] - 九个月净利润为8.17亿索尔，较去年同期的7.93亿索尔增长3.1%[153] - 2024年9个月期间净利润为8.175亿美元，较2023年同期的7.932亿美元增长3.1%[158] - 基本每股收益从去年同期的6.836索尔增至7.098索尔，增幅3.8%[153] 净利息收入和净息差 - 净利息收入环比增长3.3%至11.511亿索尔，净息差提升10基点至5.3%[6][10] - 公司净利息收入环比增长3.4%至9.561亿索尔，同比下降0.8%[31] - 净利息收入环比增长3.4%至9.561亿美元，净息差环比上升10个基点至5.3%[57][69] - 九个月净利息收入为33.98亿索尔，较去年同期的34.05亿索尔基本持平[153] 手续费和佣金收入 - 手续费净收入环比增长5.5%至2.951亿索尔，资产管理规模创历史新高[6][11] - 净金融服务费收入环比增长7.8%至2.103亿索尔[88] - 金融服务净佣金收入4320万索尔，环比增长2.1%（80万索尔），同比增长22.0%（780万索尔）[143] 信贷成本和资产质量 - 信贷成本率降至3.1%，较上季度4.0%下降90基点[4][9] - 贷款损失准备金环比减少9.07亿索尔，同比下降35.1%[6][9][17] - 贷款减值损失净额环比下降20.4%至3.774亿索尔，同比下降35.1%[31] - 贷款减值损失同比大幅下降35.1%至3.774亿美元，年化坏账率降至3.1%[84] - 不良贷款率（S3 NPL）环比下降30个基点至2.9%，拨备覆盖率降至131.3%[84] 业务线利润表现 - 银行业务利润环比增长35.4%至2.987亿索尔，ROE达14.4%[25][26][29] - 财富管理业务利润环比增长432%至3350万索尔，资产管理规模环比增4.6%同比增19.0%[4][25] - Inteligo净利润3350万索尔，环比增长2720万索尔，主要因自营投资组合按市价计收益增加3340万索尔[133] - Interseguro保险业务净利润同比增长89.9%至6740万索尔[106][111] 保险业务表现 - 保险保费同比增长13%，年金业务市场份额达31.5%[3][4] - 保险收入1.931亿索尔，环比增长4.4%（830万索尔），同比增长6.5%（1180万索尔）[123] - 保险费用2.311亿索尔，环比增长13.9%（2810万索尔），同比增长10.0%（2100万索尔）[127] - 年金保险费用环比增加1170万索尔，因通胀率上升导致损失成分增加[128] 其他收入 - 其他收入环比增长4.6%至1.844亿索尔，主要受益于34.9亿索尔市值重估收益[6][13] - 其他收入同比下降1.0%至1.272亿索尔[92] - 其他收入在3Q24达到2280万索尔，较2Q24的亏损1210万索尔实现显著好转，主要因自营投资组合的公允价值重估产生正收益[145] - 净交易收益在3Q24为2440万索尔，相比2Q24的亏损900万索尔和3Q23的亏损3440万索尔大幅改善[145] 成本和费用 - 其他费用同比增长7.2%至5.259亿索尔[93][96] - 员工薪酬福利同比增长15.2%至1.722亿索尔[96] - 其他费用在3Q24增至4720万索尔，环比增长23.0%（增加880万索尔），同比增长34.5%（增加1210万索尔）[148] 效率比率 - 效率比率环比改善70个基点至39.0%[94][96] - 效率比率从2Q24的79.4%改善至3Q24的46.1%，显示运营效率显著提升[148] 贷款组合变化 - 生息资产总额环比增长4.2%至7113.39亿索尔，同比增长6.9%[32][35] - 商业贷款环比增长1.7%至2180.69亿索尔，同比增长8.9%[37][40] - 零售贷款环比下降0.3%至2436.47亿索尔，其中信用卡贷款同比下降20.2%[37][45] - 零售贷款平均余额环比下降0.7%，其中消费贷款下降2.2%但抵押贷款增长1.8%[65] - 商业贷款平均余额同比增长12.6%，其中经营贷款增长7.0%、租赁业务增长10.1%[73] - 贷款组合净增加32.46亿美元，较2023年同期的28.137亿美元增长15.4%[158] - 贷款净额从2023年末的4652亿索尔增至2024年9月的4829亿索尔，增长177亿索尔[152] 存款和融资 - 存款总额环比增长5.9%至5135.46亿索尔，在总融资中占比达80.6%[47][53] - 央行特殊融资余额环比下降32.9%至1.974亿索尔[47] - 总存款环比增长6.1%至512.12亿美元，同比增长12.2%[55] - 客户存款从2023年末的4919亿索尔增长至2024年9月的5413亿索尔，增加494亿索尔[152] - 存款和债务增加48.647亿美元，较2023年同期的3.133亿美元大幅增长1452.9%[158] - 客户存款30.88亿索尔，环比下降7.0%（2.335亿索尔），受汇率下跌影响[138] 资本充足率 - 总监管资本环比增长3.6%至100.422亿索尔[104] - 风险加权资产环比下降2.1%至633.563亿索尔[97][104] - 总资本充足率环比提升90个基点至15.9%[97][104] - 核心一级资本充足率(CET1)环比提升100个基点至12.2%[102][104] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为39.481亿美元，较2023年同期的31.529亿美元增长25.2%[158] - 投资活动产生的现金流量净额为3.767亿美元，2023年同期为净流出32.417亿美元[160] - 融资活动产生的现金流量净额为9.342亿美元，2023年同期为净流出20.695亿美元[160] - 现金及现金等价物期末余额为143.227亿美元，较期初90.742亿美元增长57.8%[160] 现金及投资 - 现金及银行同业资金环比大幅增长42.4%至1334.55亿索尔[35] - 现金及现金等价物总额从2023年底的90.74亿索尔增长至2024年9月30日的143.23亿索尔，增幅达57.8%[185] - 存放于秘鲁中央储备银行（BCRP）的存款从2023年底的52.16亿索尔大幅增加至103.48亿索尔，增长98.4%[185] - 法定准备金中的BCRP存款部分从45.94亿索尔增至78.15亿索尔，增长70.1%[185] - 非强制性准备金中的定期存款从零增至25.33亿索尔，全部为年利率5.21%的本地货币隔夜存款[185] 金融投资和收益 - 金融投资利息收入同比增长5.8%至1.443亿美元，平均收益率上升10个基点[59][74] - 金融投资减值损失910万索尔，环比由610万索尔回收转为亏损，同比亏损扩大[117] - 其他投资收入1390万索尔，环比减少2330万索尔，主要因汇率波动导致投资物业估值损失5670万索尔[118] - 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具账面价值从209.12亿索尔略降至205.15亿索尔[188][191] 利息收支明细 - 贷款利息收入同比下降7.6%至12.694亿美元，主要因平均收益率下降110个基点[59][72] - 存款利息支出同比下降14.7%至3.716亿美元，平均融资成本下降70个基点至3.5%[61][76][78] - 债券利息支出同比增长4.5%至6530万美元，主要受2024年1月发行3亿美元次级债影响[61][77] - 净利息收入1650万索尔，环比下降3.3%（60万索尔），因银行间资金利息减少[140] 投资组合和资产 - Inteligo管理资产规模264.396亿索尔，环比增长1.2%（3.243亿索尔），同比增长16.4%（37.19亿索尔）[138] - 总资产从2023年末的8962亿索尔增长至2024年9月的9556亿索尔，增加693亿索尔[152] - 以摊余成本计量的投资中，秘鲁主权债券金额从33.94亿索尔增至37.30亿索尔，年有效利率介于4.36%至7.76%[193] - 定期存款金额从2023年底的0.80亿索尔增至2024年9月的1.38亿索尔，年有效利率介于3.10%至8.80%[194] 股东回报和公司行动 - 2024年9个月期间宣布并支付股息4.274亿美元，较2023年同期的5.118亿美元减少16.5%[156][160] - 2024年9个月期间购买库存股464万美元，较2023年同期的8095万美元减少94.3%[156][160] - 其他综合收益为1.272亿美元，主要包含权益工具公允价值变动6409万美元和外汇折算损失5071万美元[156] 公司结构和持股 - Intercorp Peru持有IFS 71.48%的已发行股本，相当于71.23%的流通股本（截至2023年12月31日分别为71.44%和71.20%）[161] - IFS持有Interbank 99.31%的股权，Interseguro 99.84%的股权，以及Inteligo和Izipay 100%的股权[163] - IFS于2022年4月收购Izipay剩余50%股权，实现全额控股[177] 特殊计划和贷款 - Interbank在“Reactiva Peru”计划下的贷款余额为4.308亿秘鲁索尔，其中政府担保金额为2.975亿秘鲁索尔（2023年底分别为8.489亿和6.755亿秘鲁索尔）[167] - “Reactiva Peru”计划下重组贷款余额为3.231亿秘鲁索尔（2023年底为7.305亿秘鲁索尔）[167] - 截至2024年9月30日，全系统重组贷款总额约为28.419亿秘鲁索尔（2023年底为35.139亿秘鲁索尔）[169] 分支机构和投资性房地产 - Interbank分支机构数量为150家（2023年底为153家）[171] - Interseguro在结构化实体中的投资性房地产公允价值为8571.2万秘鲁索尔（2023年底为8527.2万秘鲁索尔）[173] 会计和报告 - 中期合并财务报表以秘鲁索尔编制，数值精确至千位[181] - 关键会计估计包括贷款组合减值、金融投资公允价值计量及保险合同负债等[183]

公司比较 - Intercorp Financial Services Inc (IFS) 和 SoFi Technologies Inc (SOFI) 是金融-综合服务行业中投资者关注的两只股票 [1] - IFS 的 Zacks 评级为 2 (买入) SOFI 的 Zacks 评级为 3 (持有) 表明 IFS 的盈利前景改善程度更大 [3] 估值指标 - IFS 的远期市盈率 (P/E) 为 8.39 SOFI 的远期市盈率为 102.49 [5] - IFS 的 PEG 比率为 0.32 SOFI 的 PEG 比率为 2 表明 IFS 的估值更具吸引力 [5] - IFS 的市净率 (P/B) 为 1.21 SOFI 的市净率为 1.84 显示 IFS 的股价相对账面价值更具优势 [6] 投资价值 - IFS 在 Zacks 评级和价值评分模型中表现突出 获得 B 级价值评分 而 SOFI 仅获得 F 级 [6] - 综合 Zacks 评级和价值评分 价值投资者可能认为 IFS 是当前更好的投资选择 [6]

文章核心观点 - Rolls-Royce的Power Systems部门选择实施IFS Cloud,以优化其全球服务运营,支持其效率、可持续性和增长的战略目标[1][2][4] - IFS Cloud将通过先进的实时洞察和动态调度功能,转变服务运营,提高服务水平协议(SLA)的履行率和调度效率[2][3][4] - IFS Cloud的模拟功能将大幅提升客户的规划流程,通过模拟各种资源配置、维护计划和产能规划的情况,做出更加主动和数据驱动的决策[3] - 自动化的规划和调度过程减少了手动干预的需求,使新的调度员能够快速掌握资源分配、管理服务预约和调整计划[4] 公司概况 - Rolls-Royce Power Systems部门总部位于德国弗里德里希斯哈芬,拥有约10,000名员工[6] - 产品组合包括mtu品牌的高速发动机和推进系统,用于船舶、发电、重型陆地、铁路和国防车辆以及石油和天然气行业,以及用于关键、备用和持续电力、热电联产和微电网的柴油和天然气系统和电池容器[6] - 该公司正积极参与气候中性解决方案的开发[6] 合作伙伴概况 - IFS是全球领先的工业人工智能和企业软件供应商,为制造、维修和为我们的星球供电的核心企业提供技术支持[7][8] - IFS Cloud是一个完全可组合的人工智能驱动平台,涵盖了企业资源规划(ERP)、企业资产管理(EAM)、供应链管理(SCM)、IT服务管理(ITSM)和现场服务管理(FSM)等需求[8] - IFS公司成立于1983年,由5位大学好友创立,一直秉持敏捷、以客户为中心和信任的价值观,成长为全球领先的供应商[9]

技术分析 - Intercorp Financial Services Inc (IFS) 的技术指标显示其50日简单移动平均线已上穿200日简单移动平均线 形成“金叉” 这是潜在看涨突破的信号 [1] - 金叉通常分为三个阶段 首先是股价下跌趋势触底 随后短期均线上穿长期均线 最后股价持续上涨 [1] - 过去四周 IFS股价已上涨5.4% 显示出潜在的突破迹象 [1] 盈利预期 - 过去60天内 IFS当前季度的盈利预期有1次上调 且Zacks共识预期也有所上升 [2] - 盈利预期的上调和技术指标的积极信号表明 IFS可能在短期内继续上涨 [2]

公司收购与战略 - IFS以10亿加元收购Copperleaf Technologies Inc 所有流通股 每股价格为12加元 此次收购标志着IFS在资产密集型行业加速增长和推动全球扩张战略的重要里程碑 [1] - IFS计划将Copperleaf的先进资本投资规划解决方案扩展到新市场 利用其全球基础设施和专业知识 增强其行业领先的资产管理能力 提供最全面的端到端资产生命周期管理解决方案 [2] - IFS将利用其强大的IFS ai架构 增强Copperleaf现有的资产投资规划能力 提升运营效率 并与其Moment of Service™承诺保持一致 确保客户在整个资产生命周期中获得无与伦比的价值 [3] 技术与市场影响 - Copperleaf的技术通过先进的决策分析 帮助企业优化资本配置 管理风险 推动更精确的数据驱动业务决策 在日益以数据为中心的环境中 提供竞争优势 帮助公司优先考虑高影响力投资 适应不断变化的监管和市场条件 并符合可持续发展目标 [3] - Copperleaf已管理全球超过2 9万亿美元的资产 所有客户在第一个规划周期内收回投资 客户保留率达到100% 例如 Network Rail使用Copperleaf决策分析 将轨道和电信基础设施等多样化资产整合到一个统一的平台 用于长期投资规划 优化其每年10亿英镑的信号预算 [4] - 主要能源公司如Exelon和National Grid正在探索Copperleaf的解决方案 以保障其运营 同时优化性能和效率 National Grid使用Copperleaf支持英国的可再生能源转型 并管理老化的关键基础设施 五年内节省440万英镑 每年减少网络中断价值250万英镑 [5] 公司背景与愿景 - IFS是全球领先的工业AI和企业软件提供商 专注于制造 服务和能源等核心业务 其技术帮助企业释放工业AI的变革力量 提升生产力 效率和可持续性 [7] - IFS Cloud是一个完全可组合的AI驱动平台 旨在满足客户的特定需求和业务演变 涵盖企业资源规划 ERP 企业资产管理 EAM 供应链管理 SCM 信息技术服务管理 ITSM 和现场服务管理 FSM 的需求 利用AI 机器学习 实时数据和分析 赋能客户做出明智的战略决策 [8] - IFS成立于1983年 由五位大学朋友创立 现已发展成为全球领导者 在80个国家拥有6500名员工 以其敏捷性 以客户为中心和信任的核心价值观 在全球范围内提供价值并支持战略转型 是该领域最受推荐的供应商 [9]

经济指标 - 2024年第二季度，经济指标显示迹象[4] - 2024年预计GDP增长率为5.2%[5] - 利率方面，秘鲁索尔参考利率为7.75%，美元参考利率为7.50%[9] - 通货膨胀率为2.2%[13] - 消费者信心指数和商业信任指数分别为59%和40%[16] - 预计2024年私人投资增长率为2.3%[22] 业绩表现 - 银行和保险业绩改善推动了收益恢复，IFS季度净利润为286百万索尔[47] - 银行业绩方面，ROE为14.8%[66] - 保险业绩方面，ROE为11.1%[66] 数字化和贷款情况 - 数字客户增长率为64%[107] - 零售贷款、商业贷款和金融投资分别为65,895、68,572和68,268百万美元[150] - 贷款占比分别为15%、18%和14%[150] - 银行现金和存款分别为17%和18%[150] 风险和资产表现 - 银行资产收益率和风险调整后的资产收益率分别为11.5%、11.6%、11.3%、10.8%和10.6%[151] - 不良贷款占比分别为9.1%、9.3%、9.1%、8.7%和8.4%[152] - 资产收益率和利息收入回报率分别为5.6%、5.6%、5.5%、5.3%和5.2%[153] - 净息差和风险调整后的净息差分别为3.2%、2.2%、1.9%、2.1%和2.6%[154] - 不良贷款占比为7%、7%和7%[162] - 银行存款占比分别为15%、15%和14%[163] - 银行资产收益率和风险调整后的资产收益率分别为38%、38%和38%[164]

财务数据和关键指标变化 - 公司净收入在本季度达到2.86亿索尔,较上一季度翻倍,主要得益于风险成本的大幅下降以及投资收益的改善 [29] - 银行业务的净收入同比增长58%,ROE达到11.1%,较上一季度提高400个基点 [37] - 保险业务的投资组合有所恢复,调整非经常性事项后,净收入无显著变化 [38] - 财富管理业务客户资产持续增长,但投资组合表现未达预期,导致ROE为2.7% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业银行贷款占比从上年同期的44%提升至47%,通过"Impulso MyPeru"计划获得更好的风险调整收益 [41] - 消费贷款中无担保贷款(包括信用卡和个人贷款)占比从上季度的21%下降至19% [42] - 公共部门员工工资贷款占比增至13%,这是一种风险很低的产品 [42] - 保险业务保费收入同比增长25%,个人寿险和私人年金保费增长迅速 [63] - 财富管理业务管理资产规模同比增长15%,达到历史最高水平 [65] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业银行贷款同比增长15%,超过行业平均水平,市场份额达到10.2% [53] - 中型企业贷款业务稳居行业第三,市场份额达到12.3% [53] - 消费贷款和信用卡交易额同比下降,但7月份已有20%的恢复 [54][55] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司维持50%商业贷款和50%零售贷款的平衡策略,未来可能会根据市场变化适当调整 [121][122] - 公司正在进行新的五年战略规划,将继续专注于核心业务增长、数字化转型和分析能力建设 [122] - 公司预计未来风险成本将降至3%左右的水平,与行业平均水平相当 [125][126] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境有所改善,GDP增速预计将达到3%左右,通胀已回到目标区间 [12][14][21][22] - 公司对未来前景保持乐观,将继续推进数字化转型和业务协同,力争成为领先的数字化金融平台 [19][25] 其他重要信息 - 公司获得多项荣誉,包括被Euromoney评为"秘鲁最佳银行"、"最佳数字银行"和"最佳企业社会责任银行" [69] - 公司在环境、社会和治理方面的举措包括气候风险评估、绿色贷款、金融教育等 [66][67] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ernesto Gabilondo 提问** 财富管理业务收益波动较大,是否有稳定收益的策略 [77] **Bruno Ferreccio 回答** 公司正在采取措施提高财富管理业务的收益稳定性,包括增加固定收益投资、谨慎调整投资组合等 [79][80][81] 问题2 **Carlos Gomez 提问** Reactiva和Impulso计划的信贷损失情况如何 [91] **Carlos Tori 回答** Reactiva计划信贷损失较低,Impulso计划由于有政府担保,信贷损失也较低 [96][97][99][100] 问题3 **Andrés Soto 提问** 公司未来贷款组合是否会有较大调整 [120] **Luis Felipe Castellanos 回答** 公司维持50%商业贷款和50%零售贷款的平衡策略,未来可能会根据市场变化适当调整 [121][122]

Exhibit 99.1 Intercorp Financial Services Inc. Second Quarter 2024 Earnings Insurance: Double digit growth in insurance premiums Wealth Management: growth in AuM and fees continues to improve 1 Lima, Peru, August 14, 2024. Intercorp Financial Services Inc. (Lima Stock Exchange/NYSE: IFS) announced today its unaudited results for the second quarter 2024. These results are reported on a consolidated basis under IFRS in nominal Peruvian soles. Intercorp Financial Services: Improving banking and insurance resul ...

文章核心观点 - 公司将于2024年8月15日举行第二季度财报电话会议和视频网络直播 [1][2][3][4] - 公司将于2024年8月14日在市场收盘后发布第二季度财报 [5] - 公司进入了财报静默期,不会披露任何财务信息或对财务业绩和运营发表评论 [6] 公司概况 - 公司是一家在巴拿马注册成立的公司,其证券在利马证券交易所和纽约证券交易所上市 [7] - 公司通过其子公司是秘鲁金融服务领域的领先提供商 [7] - 公司主要子公司包括Interbank、Interseguro、Inteligo和Izipay [7] - Interbank是一家提供零售和商业银行服务的全能银行 [7] - Interseguro是一家领先的保险公司,提供年金、个人寿险、银行保险和零售产品销售等业务 [7] - Inteligo是一家快速增长的财富管理服务提供商,提供财富管理和经纪服务 [7] - Izipay是一家支付公司,提供收单、代理银行和信用卡及电子钱包支付处理等产品和服务 [7]