财务数据和关键指标变化 - 二季度营收6560万美元，同比增长1%；运营收入300万美元，同比下降14%；净利润310万美元，同比增长26%；每股收益0.10美元，同比增长25%；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）1310万美元，同比下降10% [9] - 毛利率为66.1%，去年同期为65.1%；运营费用方面，销售费用增长4%（170万美元），销售和营销费用增长15%，产品开发增长2%，差旅费用二季度约40万美元，去年同期不到6万美元，一般和行政费用下降2% [10][11][12] - 季度末现金和投资余额为3920万美元，较上季度减少620万美元；本季度应收账款周转天数（DSO）为45天，去年为43天；年初至今运营现金流为2800万美元，去年为2430万美元，自由现金流为1500万美元，去年为1160万美元 [13] - 重申此前发布的指引，预计全年综合营收在2.675亿 - 2.73亿美元之间，调整后EBITDA在5000万 - 5350万美元之间，资本支出在2600万 - 2900万美元之间 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 劳动力解决方案业务营收5250万美元，增长1%；供应商解决方案业务营收1320万美元，增长4% [9] - 市场领先的学习应用HealthStream Learning Center、临床能力解决方案Jane、Credential Stream应用、ShiftWizard调度应用等产品有积极的产品采用和销售势头，但劳动力板块受legacy resuscitation产品约90万美元的预期收入流失和legacy ANSOS调度产品100万美元的收入下降影响 [9][10] - ShiftWizard与去年同期相比收入增长28%，公司正专注于将legacy ANSOS客户升级到包括ShiftWizard在内的循环收入软件即服务（SaaS）调度应用 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司目标客户为约1040万医疗保健专业人员，他们是公司SaaS应用的最终用户 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是一家医疗技术公司，通过基于SaaS的应用程序为医疗保健劳动力提供开发、认证和调度服务，以订阅方式销售应用，合同平均时长3 - 5年，收入具有可预测性，且专注于抗衰退的医疗保健市场 [5] - 计划在今年下半年实现约6%的营收增长，超过上半年增速的两倍；通过改善高利润率产品组合，二季度毛利率达到66%，较2019年的59%提高了700个基点 [7] - 推进单一平台战略，新兴的hStream平台旨在实现互操作性，预计今年第三季度推出开发者门户，届时首批API服务将向客户和合作伙伴商业化提供 [18] - 开启业务到专业人员（B2P）模式，NurseGrid应用月均活跃用户达39.5万，自2020年3月收购以来增加了13.5万，约52%的有机增长；myClinicalExchange预计约20%的美国护理学生使用其进行首次临床实习注册 [21][22] - CredentialStream应用套件在医生入职、认证特权和计费时间方面具有竞争优势，公司认为其是行业内最好的 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前处于进攻态势，此前的业务转型已基本完成，市场条件也有所改善，客户逐渐走出疫情影响，对产品的购买和实施能力增强 [26][27][28] - 预计下半年营收将有所改善，但销售ANSOS非循环永久软件的减少会对营收增长造成一定拖累；调整后EBITDA下半年预计低于上半年，部分原因是ANSOS软件销售减少以及差旅、展会和薪酬等费用增加 [15][16] 其他重要信息 - 自2020年3月以来，公司已回购约4800万美元的股票，平均价格为21.75美元/股，回购股份约占流通股的6.5%；本季度在股票回购计划中花费310万美元，该计划还剩余约190万美元 [6][14] - 5月18日，公司以约400万美元现金和410万美元普通股完成对CloudCME剩余所有权权益的收购，并确认了90万美元与此前持有的少数股权公允价值变动相关的收益 [14] - 上半年员工人数通过填补新职位和增加CloudCME员工增加了4.5%，计划全年将员工人数增加5% - 7%，员工流失率与过去几个季度相似 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司感觉可以更积极进攻的原因 - 公司此前的业务转型已基本完成，回归正常业务轨道，如推出新产品、寻找新的增长方式和进行收购等；市场条件方面，客户逐渐走出疫情影响，业务有所改善，且医疗保健市场需求持续存在，公司产品和解决方案市场定位良好 [26][27][28] 问题: 预订活动积极的原因，是否有竞争因素 - 一方面，疫情期间销售过程中的阻碍因素逐渐消除，客户购买和实施能力恢复；另一方面，公司在疫情期间开发了新产品和提升了能力，如CredentialStream应用套件具有明显竞争优势 [30] 问题: 下半年加速增长的信心来源及业务领域 - 信心源于购买流程恢复正常，销售会议增加，销售模式适应客户需求；虽有运营挑战和增长拖累因素，但也有合同签约带来的积压订单，如CredentialStream平台；预计下半年增长率将超过上半年两倍，包含CloudCME收购后预计达到6% [34] 问题: CredentialStream实施情况是否有改善 - 公司在实施流程、工具和团队方面有所改进，还提供预销售工具帮助客户准备实施，但由于销售增加也在增加积压订单，整体实施能力在过去36个月有显著提升 [35] 问题: ANSOS在第一季度是否也有不利影响 - 去年上半年ANSOS产品有销售永久许可证、专业服务等带来的收益，但今年上半年这些收益逐渐减少，第一季度和第二季度都受到了影响 [36] 问题: 劳动力市场招聘情况及工资通胀是否缓和 - 工资通胀未缓和，但公司调整招聘策略，成功以合适的速度招聘，可能招聘到经验稍少的人员，通过培训来管理工资通胀压力 [38][39] 问题: 销售团队差旅费用恢复正常后与疫情前的对比 - 公司仍在观察差旅模式的恢复情况，鼓励在有利于客户关系和销售时进行差旅，内部会议尽量线上进行以控制成本；预计今年差旅预算逐季增加，但全年仍可能不到疫情前的一半 [41] 问题: 复苏业务是否符合预期及竞争情况 - 复苏业务年中表现符合预期，竞争激烈，但实施和利用率目前保持良好，公司代表两个合作伙伴为客户提供产品，并继续投资红十字会解决方案的开发 [42] 问题: myClinicalExchange和NurseGrid的货币化方式及长期生态系统效益 - 公司正在探索货币化方式，这是公司30年历史中的新现象；这两个应用提高了用户在不同职业阶段的参与度，使公司成为更长期的服务提供商；预计年底测试面向专业人员的电子商务解决方案，未来18个月希望宣布试点成功并制定创收策略 [44][45] 问题: 临床项目疲软情况是否逆转及更新情况 - 第二季度HealthStream Learning Center新增用户异常强劲，新增约8 - 11万订阅者；Jane、Checklist、CE Center和EBSCO等临床产品表现良好，CE Center有更多机构批量购买订阅服务 [47][48]

收入和利润（同比环比） - 2022年第一季度收入为6540万美元，同比增长3%（2021年第一季度为6350万美元）[56] - 2022年第一季度营业利润为400万美元，同比增长22%（2021年第一季度为330万美元）[56] - 2022年第一季度净利润为290万美元，同比增长26%（2021年第一季度为230万美元）[56] - 2022年第一季度调整后EBITDA为1400万美元，同比增长3%（2021年第一季度为1360万美元）[56] - 净收入为290万美元，较2021年同期的230万美元有所增长，每股收益（EPS）为0.09美元（稀释后）[81] - 调整后EBITDA为1400万美元，较2021年同期的1360万美元有所增长[82][88] 成本和费用（同比环比） - 2022年第一季度营收成本下降3%至2200万美元，占收入比例从36%降至34%[68] - 劳动力解决方案部门营收成本下降100万美元至1760万美元，占收入比例从36%降至34%[69] - 产品开发费用增长9%至1040万美元，占收入比例从15%升至16%[72] - Workforce Solutions产品开发费用增加60万美元至880万美元，占2022年第一季度收入的17%，而2021年同期占16%[73] - Provider Solutions产品开发费用增加30万美元至160万美元，占2022年第一季度收入的12%，而2021年同期占11%[73] - 销售和营销费用增加140万美元至1040万美元，占2022年第一季度收入的16%，而2021年同期占14%[74] - Workforce Solutions销售和营销费用增加120万美元至840万美元，占2022年第一季度收入的16%，而2021年同期占14%[75] - Provider Solutions销售和营销费用增加20万美元至180万美元，占2022年第一季度收入的13%，与2021年同期持平[75] - 其他一般及行政费用减少50万美元至920万美元，占2022年第一季度收入的14%，而2021年同期占15%[76] 各条业务线表现 - 劳动力解决方案部门收入增长2%至5204万美元，克服了传统复苏业务170万美元的下降[66] - 供应商解决方案部门收入增长9%至1333万美元，主要来自新订阅收入[67] 产品订阅量 - 截至2022年3月31日，hStream订阅量达513万，同比增长18%（2021年同期为434万）[62] 现金流和运营效率 - 经营活动产生的净现金增加160万美元至2070万美元，DSO从2021年第一季度的52天降至45天[89] 资本活动和投资 - 公司回购了总计853,023股普通股，平均价格为每股23.45美元，总价值为2000万美元[93][94] - 公司现金和投资余额约为4540万美元，假设利率下降10%，年化利息收入将减少约5000美元[99] - 公司投资组合包括对早期医疗科技公司的战略投资，可能因市场价格变动或减值导致财务报表波动[103] - 公司投资策略聚焦高评级证券，限制单一发行方信用敞口和组合平均期限[102] - 公司战略投资可能通过现金、股票或混合方式支付，股票发行可能稀释每股收益并影响股价[96] 汇率和利率风险 - 公司面临加元、新西兰元和澳元等外币收入与运营费用的汇率风险，汇率波动可能部分抵消收入与费用的变化[100] - 公司未使用外汇对冲合约，但未来可能考虑以管理汇率风险[101] - 国际业务扩张将加剧汇率波动风险，美元走弱可能增加海外运营成本[101] - 公司无未偿还债务，但未来可能因循环信贷额度面临利率风险[99] 财务条款和合规 - 公司循环信贷额度设定了债务与调整后EBITDA的最大杠杆比率和利息覆盖率，截至2022年3月31日符合所有条款[96] 其他风险披露 - 公司未持有任何大宗商品价格风险[98]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收6540万美元，同比增长3%；运营收入400万美元，同比增长22%；净收入290万美元，同比增长26%；每股收益0.09美元，同比增长29%；调整后EBITDA为1400万美元，同比增长3% [18] - 毛利润率为66.3%，高于去年的64.2%，超过预测的65% [19] - 运营费用（不包括收入成本）增长5%，即190万美元 [19] - 产品开发投资增长9%，销售和营销投资增长16%，一般和行政费用下降6% [19][20] - 季度末现金和投资余额为4540万美元，较上季度减少660万美元 [21] - DSL从去年的52天改善至45天，运营现金流为2070万美元，去年为1910万美元，自由现金流为1370万美元，去年为119万美元，同比增长15% [21] - 重申2月发布的财务指引，综合收入预计在2.675亿 - 2.73亿美元之间，调整后EBITDA预计在5000万 - 5350万美元之间，资本支出预计在2600万 - 2900万美元之间 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 劳动力解决方案业务收入为5200万美元，增长1.5%；提供商解决方案业务收入为1330万美元，增长9.1% [18] - 排除遗留复苏业务收入影响，综合收入增长5.8%，劳动力解决方案业务收入增长5.1% [18] - 本季度遗留复苏业务收入下降170万美元，预计二季度下降110万美元，三季度下降50万美元，四季度下降30万美元 [18] - hStream订阅数在本季度增长至513万 [8][27] - 2022年第一季度，42个客户账户签约使用Credential Stream，平均每周约3.2个新合同 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国医疗行业中，COVID影响显著减弱，目前美国平均每天约1300例住院病例，为疫情以来的最低点 [9] - 学习和发展应用套件中，监管合规解决方案的需求从疫情前和疫情期间的水平反弹并稳步增长，销售管道强劲 [10] - 首席护理官对公司选择性临床教育产品的采购存在犹豫，因医护人员压力仍在 [10] - 2021年美国医疗和社会服务行业的辞职率达到前所未有的水平，自疫情开始以来总体辞职率上升超过50% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是成为高毛利率公司，通过有机和无机增长策略实现收入增长和毛利率提升 [8] - 发展hStream平台战略，作为整个企业的基础，整合自有和第三方应用，增加其对医疗市场的价值和采用率 [24][26] - 提供传统合作伙伴模式和hStream认证合作伙伴模式，以扩大市场和服务客户，增加合作伙伴数量 [27][28] - 持续投资产品开发，特别是调度和容量管理领域，同时稳定或减少在成熟产品领域的研发投入 [54] - 不断探索新的销售渠道，如护理学校市场和Privia等组织，以扩大客户群体 [71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID对客户和公司业务的长期影响仍在确定中，但公司认为其产品能够帮助解决医护人员留用和发展问题，最终将推动销售 [9][11] - 虽然第一季度收入增长略低于年度指导范围，但整体预订量超过内部预期，预计第一季度的预订将在下半年推动收入增长，全年收入增长率将在指导范围内 [12] - 提供商解决方案业务的收入将在下半年增加，因客户开始推进延迟的项目，公司也在招聘更多员工来应对实施积压问题 [13] - 公司认为劳动力问题、成本问题和人员流动问题是现实存在的，但公司的产品和策略能够帮助客户应对这些挑战 [43] 其他重要信息 - 公司宣布向混合办公模式过渡，将办公室转变为资源中心，减少租赁数量从14个到5个，预计每年节省约90万美元的G&A费用 [14] - 第一季度员工净增加20人，2021年第四季度净增加15人，过去14 - 15个月内有超过150次内部晋升 [15] - 2021年11月30日宣布2000万美元的股票回购计划，2022年3月完成该计划；2022年3月14日董事会批准额外1000万美元的股票回购，截至3月31日已购买500万美元，还有500万美元授权待回购 [16] - 4月13日，Michael Collier被晋升为执行副总裁，负责公司的有机和无机增长战略 [32] - 1月11日，Terry Allison Rappuhn加入公司董事会，她在医疗行业有丰富经验，并担任审计委员会成员 [33] - 公司的企业社会责任计划“Streaming Good”正在积极支持美国癌症协会，目前已筹集超过1.3万美元 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 一些选择性临床培训产品面临的逆风是暂时的还是长期的？ - 公司认为这些逆风是暂时的，虽然目前医护人员对变革和倦怠较为敏感，但从长远来看，教育和培训的作用将得到加强，更明智的客户已经开始投资相关产品 [37][38][40] 问题2: 如何看待终端市场的健康状况，以及如何帮助医院解决劳动力成本上升的问题？ - 劳动力成本上升是一个现实问题，公司的产品如调度程序、Red Cross Resuscitation Suite等能够帮助医院解决这些问题，公司的理念是将员工置于中心，开发智能应用，提高员工的工作效率和满意度 [41][42][44] 问题3: 运营费用中部分项目低于预期是因为时机问题还是平台成熟导致的？ - 这是多种因素的综合结果，包括对G&A的更明智管理、新的旅行和销售模式、有针对性的产品开发投资以及部分产品进入成熟阶段后研发投资的稳定或减少 [50][51][54] 问题4: 未来几年并购在平台建设中的作用如何？ - 公司认为目前三个主要应用领域的投资和组件已经足够，不需要通过并购来实现愿景，但平台战略为新的业务机会提供了可能，并购仍将是公司战略的一部分，公司会谨慎考虑是选择自建还是收购 [55][56][57] 问题5: hStream认证合作伙伴计划的管道情况如何，是否会在短期内继续增长？ - 该计划是一个活跃的项目，目前有8个合作伙伴，预计全年会有更多的公告，收入流也在增长，公司打算增加合作伙伴数量，该计划有助于强化市场概念 [60][62] 问题6: 合同续签的定价情况如何，能否抵消工资压力？ - 公司有多种定价策略，对于有专利和市场差异化的产品会采用溢价策略，对于hStream基础设施等产品会采用捆绑和折扣策略，一些新产品概念具有高利润率，能够在低价的情况下获得市场份额 [63][64] 问题7: Privia作为新客户渠道，是否是公司可以拓展的好渠道？ - 公司正在不断审查客户群体，增加销售渠道专业知识，目前正在测试新的渠道，如护理学校市场和Privia等组织，但这些渠道目前还不是销售组织的主要部分 [69][70][71] 问题8: 客户对护理劳动力情况的看法如何，未来一年的发展趋势如何？ - 护理学校面临持续压力，需要吸引更多人进入该行业，客户正在寻找解决劳动力问题的策略，如购买护理学校、与护理学校合作、推出员工福利课程等，公司的产品能够帮助解决这些问题，同时旅游机构也开始购买公司的教育产品 [72][73][77] 问题9: 公司是否有机会向合作伙伴的现有客户群体进行交叉销售？ - 公司正在开发平台级别的功能，如API库，这可能会改变服务提供模式，未来公司的数据库可能成为可授权资产，通过API供合作伙伴集成，但这些功能仍处于相对不成熟的阶段 [78][79] 问题10: 如何看待全年EBITDA指导的维持情况？ - 第一季度表现相对较强，但预计全年会有一些投资，如增加人员配置、恢复旅行等，这些因素会对EBITDA产生一定压力，但预计会在预测范围内平稳落地，同时劳动力成本的增加也是一个影响因素 [82][83] 问题11: 公司是否计划恢复用户会议？ - 公司去年第四季度举办了虚拟用户会议，今年的计划需要进一步确认 [84]

根据您的要求，我已将提供的财报关键点按照单一维度主题进行分组。归类遵循了“财务数据关键指标变化”、“各条业务线表现”、“管理层讨论和指引”等原则，并严格使用原文关键点。 财务表现：收入和利润 - 2021年净收入为2.567亿美元，较2020年的2.448亿美元增长4.9%[279] - 2021年运营收入为805.5万美元，较2020年的1581.8万美元大幅下降49.1%[279] - 2021年净利润为584.5万美元，较2020年的1409.1万美元下降58.5%[279] - 2021年稀释后每股收益为0.18美元，较2020年的0.44美元下降59.1%[279] - 2021年净利润为5.845亿美元，较2020年的14.091亿美元下降58.5%[288] 财务表现：现金流 - 2021年经营活动产生的现金流量净额为42.385亿美元，较2020年的35.874亿美元增长18.2%[288] - 2021年用于业务收购的净现金为4.705亿美元，较2020年的121.342亿美元显著减少96.1%[288] - 2021年末现金及现金等价物为46.905亿美元，较2020年末的36.566亿美元增长28.3%[288] - 公司2021年回购普通股5.008亿美元，2020年回购20.019亿美元[288] 财务表现：成本和费用 - 2021年产品开发费用为4166万美元，较2020年的3231万美元增长28.9%[279] - 2021年折旧和摊销费用为3681万美元，较2020年的3019万美元增长21.9%[279] - 2021年折旧和摊销费用为36.813亿美元，较2020年的30.189亿美元增长21.9%[288] - 2021年股权激励费用为5.303亿美元，较2020年的2.217亿美元大幅增长139.2%[288] - 2021年资本化软件开发支出为21.929亿美元，较2020年的16.815亿美元增长30.4%[288] - 2021年坏账费用为723万美元，较2020年的274万美元增长163.9%[288][306] 资产负债表项目变化 - 总资产从2020年的5.003亿美元下降至2021年的4.868亿美元，降幅为2.7%[277] - 现金及现金等价物从2020年的3.657亿美元增至2021年的4.691亿美元，增长28.3%[277] - 应收账款净值从2020年的4.073亿美元降至2021年的3.031亿美元，降幅为25.6%[277] - 股东权益从2020年的3.341亿美元增至2021年的3.39亿美元，增长1.5%[277] - 截至2021年12月31日，公司拥有约5190万美元现金及现金等价物和可售证券[124] - 截至2021年12月31日，公司无未偿还债务[247] - 截至2021年12月31日，公司现金和投资余额约为5190万美元[247] 收购活动 - 公司自2020年初以来已完成6项收购，包括2020年3月收购NurseGrid、2020年10月收购ShiftWizard、2020年12月收购ANSOS和myClinicalExchange大部分资产、2021年1月收购ComplyALIGN以及2021年12月收购Rievent大部分资产[34] - 2021年完成两次收购，2020年完成四次收购，作为增长战略的一部分[103] - 公司对Rievent Technologies, LLC的收购，其资产和净收入均占公司总额不足1%[268] 员工与团队规模 - 截至2021年12月31日，公司 Workforce Solutions 销售团队有168名配额销售人员，Provider Solutions 销售团队有37名配额销售人员[38] - 截至2021年12月31日，公司营销团队共有35名员工[39] - 截至2021年12月31日，公司 Workforce Solutions 运营团队有514名员工，Provider Solutions 运营团队有244名员工[40] - 截至2021年12月31日，公司拥有1,074名全职员工和27名兼职员工[70] 工作模式与办公政策 - 疫情前约25%员工远程办公，约45%在田纳西州纳什维尔总部及周边地区办公，其余30%在其他办公室办公[71] - 自2020年3月16日至2021年11月30日，所有员工因疫情安全要求居家办公[71] - 2021年12月1日起，完成疫苗接种员工可选择返回办公室，但公司未强制要求[71] - 公司已采用混合办公政策，允许员工在疫情结束后继续远程办公[71] 管理层信息 - 公司首席执行官兼董事会主席为Robert A. Frist, Jr.，现年54岁[74][76] - 公司总统兼首席运营官为J. Edward Pearson，现年59岁[74][77] - 公司首席财务官为Scott A. Roberts，现年45岁[74][79] - 公司首席技术官为Jeffrey D. Cunningham，现年55岁[74][80] - 公司总法律顾问兼企业发展高级副总裁为Michael M. Collier，现年46岁[74][81] 市场竞争 - 在 Workforce Solutions 业务领域，公司与Cornerstone OnDemand、Symplr、Ultimate Kronos Group、Oracle、SAP、Infor、Workday以及Relias Learning等公司存在竞争[43] - 在 Provider Solutions 业务领域，公司主要与Symplr、Verisys、MD-Staff、AMN Healthcare等大型公司及众多小型公司竞争[43] - 公司面临来自财力雄厚竞争对手的激烈竞争，可能失去市场份额[109] 技术与平台优势 - 公司认为其技术平台hStream将SaaS和PaaS功能结合，用于跟踪和管理学习、绩效、排班、资质认证等活动，并与客户的人力资源信息系统等外部系统互操作，是其关键竞争优势[44] 新冠疫情相关影响 - 新冠疫情导致销售周期延迟或推迟，客户自疫情开始以来预订量下降将对2022年及以后收入和收益产生负面影响[89] - 公司销售策略自2020年3月中旬调整为虚拟会议，销售团队销售能力可能持续受限[89] - 服务实施延迟影响收入确认，软件解决方案在可供使用前无法确认收入[90] - 部分客户受疫情影响可能无法及时或完全支付产品费用，已对财务业绩产生不利影响[93] - 经济不确定性导致客户冻结或减少员工数量，可能负面影响对公司产品的需求[99] 运营与财务风险 - 混合办公政策下大部分员工持续完全远程工作，可能引发生产力下降和安全风险[92] - 近期通胀压力导致公司及客户经历劳动力、供应链和资本支出增加，可能无法完全抵消这些支出增长的影响[102] - 公司销售周期通常为3至9个月或更长，导致财务业绩难以预测[108] - 公司收入高度依赖少量大客户，客户协议终止或修改将产生重大不利影响[118] - 公司客户集中于医疗保健行业，受《患者保护与平价医疗法案》等法规变化影响，该法案旨在增加保险可及性但降低了政府项目支出[127] - 在“大辞职”潮中，招聘合格人员（尤其是软件开发者、设计师和销售人员）竞争达到历史高位，可能增加劳动力成本并影响招聘[135] 收购与投资风险 - 收购可能产生商誉或无形资产减值，若未达到预期回报需对运营业绩进行减值计提[105] - 对早期至晚期公司的股权投资可能因估值复杂性和市场波动导致财务业绩显著波动[107] - 公司投资组合包括对主要是早期阶段的私营医疗技术公司的战略投资[251] - 商誉、可辨认无形资产、长期资产和战略投资可能发生减值损失，从而减少公司报告资产和收益[126] 数据安全与隐私合规 - 公司受加州隐私权利法等联邦、州及外国隐私和安全法律的约束，合规工作复杂且可能产生额外成本[48] - 作为某些客户的业务伙伴，公司必须报告受保护健康信息的特定泄露事件，否则可能对业务产生负面影响[48] - 公司受HIPAA等隐私和安全法规约束，可能需要投入大量资源开发合规功能，产生显著支出[145] - 数据泄露或安全事件可能导致公司承担HIPAA、《家庭教育权利和隐私法》、GDPR等法规下的责任，面临诉讼和政府调查[138] - 公司可能因数据泄露或网络安全事件面临重大财务损失和声誉损害，相关支出可能达到实质性金额[141] - 公司收购其他公司时可能继承额外的安全风险，尽管已投入大量资源解决安全问题[142] 技术基础设施与网络安全 - 公司需升级硬件和软件技术基础设施以满足服务需求，若容量增长跟不上需求增长可能导致客户服务延迟或中断[136] - 网络基础设施和计算机系统可能因网络安全事件（如勒索软件攻击）、自然灾害或COVID-19大流行影响而故障[137] - 公司依赖第三方安全技术保护机密数据，但无法保证能防止所有安全漏洞，第三方供应商控制不足可能增加风险[140] 法律与监管风险 - 《平价医疗法案》面临立法、监管变更和法庭挑战，其未来变化及对行业影响存在不确定性[128] - 医疗保健行业整合（特别是健康保险公司）可能影响公司客户群规模，其他改革可能减少来自医疗保险和医疗补助等第三方支付方的付款[129] - 公司可能因软件错误导致客户诉讼，例如在医疗资质认证和授权管理中出现错误[144] - 公司可能因州销售和使用税申报问题面临重大税务负债和罚款，影响竞争力和财务状况[146] - 公司可能因内容侵权或不准确面临第三方索赔，导致法律成本增加和声誉损害[152] - 公司知识产权可能被第三方侵犯，导致诉讼成本高昂并削弱竞争优势[153][154] - 公司使用开源软件可能面临所有权诉讼，需投入额外研发资源修改产品[157] 业务模式与收入确认 - 公司约95%的净收入来自SaaS订阅和软件许可协议[119] - 公司客户合同期限通常为1至5年，且无续约义务[119] - 公司收入约95%在客户订阅或许可协议期内按月确认[122] - 公司业务模式扩展涉及第三方支付网络连接费，可能带来运营和财务不确定性[110] - 公司无法保证能维持或加强与生态系统合作伙伴的关系，协议条款变化可能导致收入减少[112] - 公司收入确认涉及判断，以确定合同中的单独履约义务和独立售价[264] 国际业务与外汇风险 - 公司国际业务面临汇率波动、监管差异和地缘政治风险，增加运营复杂性[159][160] - 公司面临加元、新西兰元和澳元等非美元货币收入带来的外汇风险[248] - 公司未签订任何外汇对冲合约，但未来可能进行[249] - 假设利率假设性下降10%，现金和投资年化利息收入将减少约6000美元[247] 公司治理与控制权 - 公司组织章程和田纳西州公司法可能阻碍第三方收购，影响控制权变更[161] - 田纳西州法律某些条款可能限制公司与重要股东进行特定交易的能力[162] 会计政策与审计 - 固定资产折旧采用直线法，家具及固定装置折旧年限为5至7年[313] - 设备折旧年限为3年[313] - 商誉及无形资产减值测试至少每年第四季度进行一次[314] - 2021、2020及2019年度均未确认或记录商誉减值[315] - 审计师对公司截至2021年12月31日的财务报表和内控发表了无保留意见[258][268] - 2021年软件资本化金额为21.4亿美元，2020年为17.9亿美元[307] 资质认证 - 公司是经ANCC认证的护理继续专业发展学分提供商，并获得了加州注册护士委员会和佛罗里达州护士委员会的批准[55]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收2.567亿美元，调整后EBITDA达5270万美元，均创历史新高；第四季度营收6430万美元，同比增长4%，含0.4百万美元递延收入减记；运营亏损50万美元，净亏损40万美元，每股净亏损0.1美元；调整后EBITDA为1200万美元，增长12% [8][14][19] - 员工股票授予会计处理使第四季度运营收入减少240万美元，净收入减少190万美元，每股收益减少约0.06美元，调整后EBITDA减少18.5万美元 [12] - 第四季度毛利润率为64.3%，去年为63.2%；剔除股票授予会计处理影响，毛利润率为65.7%；运营费用（不含收入成本）同比增长10%，即390万美元 [15][16] - 第四季度坏账费用约60万美元，主要与客户破产有关；调整后EBITDA利润率为18.7%，去年为17.4% [17] - 年末现金及投资余额为5190万美元，较上季度减少870万美元；第四季度动用400万美元现金收购Ribatt，0.1百万美元用于股票回购 [17] - 第四季度DSO为41天，去年为50天；全年运营现金流增长18%，达4240万美元；自由现金流略降至1700万美元，因全年资本支出支付增加650万美元 [17] - 第四季度资本支出为660万美元，全年为2340万美元；11月30日宣布最高2000万美元的股票回购计划，截至12月31日，已回购价值510万美元的股票 [18] - 2022年综合营收预计在2.675 - 2.73亿美元之间，调整后EBITDA预计在5000 - 5350万美元之间，资本支出预计在2600 - 2900万美元之间 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度劳动力解决方案收入为5090万美元，增长2.4%；供应商解决方案收入为1350万美元，增长10.8%；剔除传统复苏产品收入，综合收入增长16.6%，其中有机增长6.2%，收购贡献10.4% [14] - 2022年劳动力解决方案收入预计在2.145 - 2.18亿美元之间，供应商解决方案收入预计在5300 - 5500万美元之间 [20] - 第四季度新增约11.8万个hStream订阅，总数达500万个，同比增长21% [28] - 2021年全年，学习与发展方面，Jane解决方案每周平均销售从2020年的1个增至1.5个以上；美国红十字会复苏套件截至12月31日已产生约40万个认证，不到三年内在市场部署超7600个Innosonian Brayden Pro人体模型，第四季度实施过程客户评分平均为4.7分（满分5分） [32][34][35] - 2021年全年，认证流应用新增167个客户账户，平均每周约3.2个新合同 [36] - 调度与容量管理应用套件目前约有400个客户，2021年新增30个客户；NurseGrid移动应用在苹果应用商店评分为4.9星，超7万条评论，月活跃用户达36.5万，较收购时增加10.5万，46%的护士每天登录，2021年促成超3.2万次班次交换和2.7万个空缺班次填补 [37][38] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为单一平台公司，将自有和第三方应用集成，为医疗市场增加价值和提高采用率；计划通过并购追求增长机会，保持并购纪律，寻找合适战略契合点和估值的项目 [24][25] - 2022年资本支出将增加，增量投资将集中于hStream平台和生态系统以及多个核心应用的持续开发；预计通过现有现金余额、运营现金流和必要时的循环信贷安排来满足资本需求 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国疫情似在缓解，但对医疗行业长期影响仍在确定中，医疗组织的员工入职、保留和参与至关重要，公司有望通过现有和创新产品帮助客户实现目标 [9] - 公司采用混合办公模式，员工适应良好；2021年员工流动率较高，但招聘人数也多，全年员工总数增长3%，第四季度净新增招聘人数显著增加 [10][22] - 2022年劳动力市场竞争仍激烈，预计员工人数增加5% - 7%以支持销售、营销和产品开发投资；预计差旅和展会等费用将逐渐恢复，云托管投资将增加 [21][22][23] - 尽管疫情带来挑战，但公司对2022年财务前景持乐观态度，预计将保持稳健增长 [11] 其他重要信息 - 2021年第四季度末，公司CEO捐赠价值240万美元的个人股票，用于根据2016年综合激励计划向超1000名员工授予普通股 [5] - 2022年1月，Terry Rappuhn加入公司董事会，担任审计委员会成员，她拥有丰富财务和网络安全治理经验 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 随着疫情缓解，业务预订量是否会迅速回升，还是会在下半年才有所改善 - 医院员工仍面临压力和倦怠，招聘、保留和发展员工的挑战将持续一段时间；医院运营能力有所提升，但业务预订量的影响将持续，公司已将此因素纳入4% - 6%的收入增长预测中，今年前两个季度将决定全年预测结果 [44][45][46] 问题: 推迟决策或选择现有供应商的客户，是否会在第一季度或第二季度回来，还是要等到下一次续约 - 部分客户虽推迟决策，但对公司产品有偏好，公司与客户关系良好，预计这些客户可能在年初购买其他产品，推迟的产品则按原计划等到下次续约 [49][50] 问题: 目前有多少客户在使用Jane解决方案 - 公司暂无市场份额数据，将在下次财报电话会议上提供；从合同数量看，签约速度从每周约1个增至1.6个，增长约60% [51][53] 问题: 2022年毛利率指导情况，以及投资整合等方面有无需说明的信息 - 公司预计2022年毛利率能维持在65%左右，产品组合和新产品的引入带来毛利率的根本性转变，长期有望进一步提高 [56][57] 问题: 预订量不足对指导可见性的影响，以及是否因竞争加剧导致 - 公司已将去年预订量不足的情况和持续的销售影响因素纳入前瞻性指导中，目前销售团队人员配备正在恢复，对指导有信心 [61][62] 问题: 第四季度招聘情况是否导致工资通胀或工资增长 - 目前工资增长不明显，公司通过内部晋升和招聘填补岗位空缺，实现人员流动和薪资提升，但整体成本相对保守；今年预算将考虑在某些领域适当增加工资 [64] 问题: 2022年计划增加的复苏套件情况 - 公司与红十字会有创新产品计划，将完善和补充基本套餐，涵盖更多特定实践领域和学习场景，拓宽救生技术和方法的定义 [66] 问题: 剔除传统复苏产品收入后，有机增长是否为2.8% - 第四季度剔除660万美元传统复苏产品收入后，有机增长6.2%，收购贡献10.4%，总计增长16.6% [67] 问题: 请举例说明Health Stream的认证合作伙伴计划，以及其作为公司长期收入驱动因素的情况 - 以与Press Ganey的合作为例，Press Ganey通过公司网络提供教育培训和发展项目，公司作为分销合作伙伴，收取技术和接入费用，此类合作收入增长且毛利率高，未来可能单独披露相关数据 [73][75] 问题: 供应商解决方案2022年预计增长4.5% - 7%，但每周销售3个的情况下，收入增长为何未加速 - 大型系统项目实施和收入确认时间长，而小型产品虽销售速度快但规模小，整体增长受大型项目实施时间影响 [76] 问题: 请回顾2021年预订量与初始预期的对比情况 - 通常第二和第四季度预订量高于第一和第三季度，第四季度相对预期差距最大，但仍是全年最高；公司根据合同情况精确预测收入并制定预算和指导 [78][79] 问题: 2020年和2021年收购项目的长期增长机会和交叉销售、向上销售情况 - 2020年收购的ShiftWizard和NurseGrid形成调度与容量管理解决方案组，处于早期整合和投资阶段，预计24 - 36个月获得投资回报；此前收购形成的认证和特权解决方案已开始产生回报，客户向新平台迁移带来EBITDA贡献和增长 [81][82] - 2021年的收购属于小型补充项目，如Ryzen公司的软件针对医院CME办公室的特定工作流程，完善了教育培训平台功能，无需大量投资即可增加客户价值 [84]

财务数据关键指标变化：第三季度收入与利润 - 第三季度营收为6410万美元，同比增长5%[66] - 2021年第三季度总收入同比增长5%，达到6410万美元，较2020年同期的6088万美元增加320万美元[88] - 第三季度营业利润为180万美元，同比下降43%[66] - 第三季度净利润为150万美元，同比下降43%[66] - 第三季度净利润为150万美元，同比下降42%；摊薄后每股收益为0.05美元，去年同期为0.08美元[103] - 第三季度摊薄后每股收益为0.05美元，去年同期为0.08美元[66] - 第三季度调整后EBITDA为1250万美元，同比增长12%[66] 财务数据关键指标变化：前九个月收入与利润 - 前九个月营收为1.924亿美元，去年同期为1.83亿美元[80] - 2021年前九个月总收入同比增长5%至1.924亿美元，其中劳动力解决方案部门增长4%，供应商解决方案部门增长8%[105][106] - 前九个月营业利润为850万美元，去年同期为1470万美元[80] - 净收入为620万美元，摊薄后每股收益为0.20美元，而2020年同期净收入为1320万美元，每股收益为0.41美元[120] - 调整后EBITDA增加540万美元至4060万美元[121] 成本和费用：第三季度 - 2021年第三季度营收成本（不含折旧摊销）下降3%至2260万美元，占收入比例从去年同期的38%改善至35%[91] - 2021年第三季度产品开发费用增长26%至1030万美元，占收入比例从去年同期的13%上升至16%[93] - 2021年第三季度销售和营销费用增长15%至1020万美元，占收入比例从去年同期的15%微增至16%[95] - 2021年第三季度折旧摊销费用增长23%至910万美元，主要源于近期收购带来的资本化软件和无形资产摊销增加[100] 成本和费用：前九个月 - 因差旅限制，前九个月运营费用减少100万美元[69] - 2021年前九个月产品开发费用增长29%至3020万美元，占收入比例从去年同期的13%上升至16%[111] - Workforce Solutions产品开发费用增加730万美元至2580万美元，占该部门2021年前九个月收入的17%，2020年同期为13%[112] - Provider Solutions产品开发费用减少60万美元至440万美元，占该部门2021年前九个月收入的12%，2020年同期为14%[112] - 销售和营销费用增加240万美元或9%，至2870万美元，占2021年前九个月收入的15%，2020年同期为14%[113] - 其他一般及行政费用减少50万美元或2%，至2940万美元，占2021年前九个月收入的15%，2020年同期为16%[115] - 折旧和摊销增加540万美元或25%，至2740万美元[117] 各条业务线表现：劳动力解决方案部门 - 2021年第三季度，劳动力解决方案部门收入增长4%至5116万美元，其中传统复苏业务收入下降920万美元，但被新收购业务和其他解决方案增长所抵消[89] - 传统复苏产品收入下降920万美元[66] - 传统复苏产品（HeartCode和RQI）相关收入在2020年为3840万美元，2019年为5890万美元，2021年前九个月仅包含320万美元，预计2021年第四季度将微乎其微[122] 各条业务线表现：供应商解决方案部门 - 2021年第三季度，供应商解决方案部门收入增长11%至1294万美元，主要得益于新订阅收入[90] 各条业务线表现：hStream平台 - 截至2021年9月30日，hStream平台合约订阅数约为492万，去年同期为382万[80][81] 现金流与营运资本 - 经营活动产生的净现金增加560万美元至3640万美元，DSO（应收账款周转天数）从2020年第三季度的43天改善至2021年第三季度的40天[132] - 用于投资活动的净现金为1700万美元，主要用于1670万美元的资本化软件开发支付和260万美元的物业及设备购置[133] - 截至2021年9月30日，公司营运资本为正值1030万美元，相比2020年12月31日的负值470万美元有所改善[136] 流动性、债务与资本资源 - 截至2021年9月30日，公司主要流动性来源包括5550万美元现金及现金等价物和510万美元有价证券[136] - 公司拥有一项6500万美元的循环信贷额度，截至2021年9月30日全部可用于额外借款，该额度将于2023年10月28日到期[136] - 公司认为现有资金、运营现金流及可用信贷额度足以满足未来至少12个月的营运资本、新产品开发和资本支出需求[137] - 循环信贷额度包含财务契约，规定了债务与调整后EBITDA的最高杠杆率以及利息覆盖率，公司截至2021年9月30日符合所有契约要求[138] - 使用股票作为收购对价或筹集额外资本可能会稀释每股收益并对股价产生不利影响[138] 风险与市场因素 - 截至2021年9月30日，公司现金和投资余额约为6060万美元，若利率假设下降10%，年化利息收入将减少约1万美元[140] - 公司面临与加元、新西兰元和澳元等非美元计价的收入和运营费用相关的外汇风险[141] - 公司未持有任何外汇对冲合约，但未来可能会进行对冲操作[142] - 公司的投资组合包括对私营公司（主要是早期公司）的战略投资，这些投资可能因市场价格变动或减值而导致财务报表波动[144]

财务数据和关键指标变化 - 前三季度营收增长5%，调整后EBITDA增长15% [23] - 第三季度营收6410万美元，同比增长5%，运营收入180万美元，同比下降43%，净收入150万美元，同比下降43%，摊薄后每股收益0.05美元，低于去年的0.08美元，调整后EBITDA为1250万美元，增长11.5% [24][52][53] - 剔除传统复苏业务后，综合营收增长约24%，其中有机增长10.5%，收购贡献13.7% [55] - 第三季度毛利率接近65%，运营费用（不包括营收成本）同比增长15%，即530万美元 [55] - 现金流从运营活动改善至3640万美元，去年为3080万美元，DSO从43天改善至40天，自由现金流为1730万美元，去年为167万美元 [56] - 现金和投资余额在本季度增加540万美元，季度末为6060万美元，资本支出本季度为560万美元，年初至今为1680万美元 [57] - 公司更新全年财务指引，预计综合营收在2.555 - 2.575亿美元之间，调整后EBITDA在5100 - 5300万美元之间，资本支出在2500 - 2600万美元之间 [26][57][58] 各条业务线数据和关键指标变化 - 劳动力解决方案业务营收5120万美元，增长4%，提供商解决方案业务营收1290万美元，增长10.7% [53] - 预计劳动力业务营收在2.05 - 2.065亿美元之间，提供商业务营收在5050 - 5100万美元之间 [57] - 第三季度新增40.2万个团队订阅，使总订阅量达到492万个，同比增长29% [71] - 学习与发展业务的美国红十字会复苏套件已在全美50个州销售，截至9月30日，已通过该平台交付超过34万个认证 [82][84] - 第三季度有47个客户账户签约使用新的VerityStream平台 [90] - 调度业务收购了NurseGrid、ShiftWizard和ANSOS等公司，拥有约380个客户，NurseGrid应用月活跃用户接近35万，自2020年3月收购以来增长35%，46%的护士每天登录，该应用在苹果应用商店评分为4.9星，有7万条评论 [96][100][101] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将转变为单一平台公司，hStream为平台，有学习与发展、认证与特权、调度与容量管理三个主要应用套件 [65][67][68] - 未来每个应用将附带hStream平台的许可证或会员资格，目前学习和认证应用已开始捆绑销售 [70] - 调度业务计划借鉴认证与特权业务的模式，打造市场领先的调度系统 [94] - 公司的美国红十字会复苏套件、VerityStream平台等产品已获得市场认可，在行业竞争中取得优势 [40][43][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国新冠疫情目前有所缓解，公司预计未来将继续朝着战胜疫情的方向发展，但疫情对公司业务行为的长期、中期和短期影响仍在评估中 [6][7] - 公司采用混合办公模式，预计年底开放办公室作为资源中心，销售团队差旅费用预计不会恢复到疫情前水平，但与文化建设等相关的差旅费用可能增加 [9][11][12] - 行业面临“大辞职”现象，公司招聘人数创纪录，但离职率也很高，净员工人数略有增加，导致费用低于预期，公司希望未来几个季度离职率能下降 [14][15][20] - 公司认为尽管面临传统复苏业务收入下降等挑战，但仍能实现营收增长，对未来发展充满信心 [23][26][27] 其他重要信息 - 第三季度公司举办了第二届年度护士健康周活动，超过6500名护士注册参加 [104] - VerityStream客户将参加11月2 - 3日的虚拟用户组会议Thrive21 [105] - 公司在全国客户服务周感谢近100名客户服务员工的工作 [107] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请提供客户群健康状况的更广泛更新 - 公司客户群受疫情影响存在区域差异，部分地区业务实施出现延迟，但客户适应能力增强，对处理疫情更有信心 [113][114] - 医院和护理行业面临前所未有的劳动力挑战，护士流动性大，公司认为这对其未来定位有利，但短期内客户面临成本压力和人员流动对质量的影响 [115][116][117] 问题: 公司如何帮助供应商应对劳动力问题，以及劳动力市场压力情况 - 市场领先的大型组织开始通过收购护理学校等方式投资员工队伍，这对公司有利，因为公司专注于员工保留、发展、认证和支持 [120] - 公司认为组织需要全面投资员工队伍，包括福利、灵活性、培训和职业发展等方面，公司的Jane技术可以识别员工技能差距并提供智能推荐 [121][122][123] - 行业面临严重的人员短缺问题，旅行护士行业兴起，员工价格可能上涨，公司认为自身在帮助组织投资员工队伍方面具有优势 [123][124] 问题: 公司转向混合办公模式后是否能在全国招聘，面临哪些障碍或挑战 - 公司关闭部分租赁办公室，集中资源在圣地亚哥、博尔德和纳什维尔的大型资源中心，通过举办年度三天的部门务虚会等方式维护公司文化，但成本会增加 [126][127][128] - 公司员工离职率较高，但招聘速度也很快，净员工人数基本持平，公司希望未来降低离职率，提高员工人数 [129][130][131] 问题: 劳动力解决方案业务第三季度环比下降的原因是什么 - 第一季度和第二季度的一些一次性项目对营收有积极影响，第三季度这种影响减少，主要是传统复苏业务持续减少和一次性软件或永久许可证销售减少 [134] 问题: 请再次说明收购和有机增长的百分比，以及这是针对总营收吗 - 剔除传统复苏业务资产影响后，综合营收增长中有机增长为10.5%，收购贡献为13.7%，总计约24% [136] 问题: 调度业务的胜利都在劳动力业务中吗 - 是的 [137] 问题: 离职员工的特征是什么，涉及哪些部门和经验水平 - 公司高层管理人员离职率极低，其他员工离职情况广泛，涉及各个部门和经验水平，主要是员工重新评估工作生活并尝试新机会 [138][140][141] - 离职导致公司内部晋升机会增加，员工流动基本平衡 [141][142] 问题: 认证业务的47个客户是全新客户还是包括传统客户转换 - 两者都有，约三分之二（31个）是新客户，三分之一（16个）是迁移客户 [144][151] 问题: 现有客户向VerityStream平台的过渡是否符合本季度预期 - 过渡情况超出预期，客户在准备好时会自愿迁移，公司不强制转换，新客户在公开招标中也倾向于选择公司的平台 [146][147] 问题: 公司是否继续看到适度的工资通胀 - 目前工资通胀不严重，公司通过内部晋升填补职位空缺，整体成本仅略有增加，但预计明年可能会上升 [149][150][151]

收入和利润（同比环比） - 2021年第二季度收入为6480万美元，同比增长7%，但被传统复苏业务收入减少970万美元所部分抵消[68] - 2021年第二季度营业利润为340万美元，同比下降20%[68] - 2021年第二季度净利润为240万美元，同比下降29%[68] - 2021年第二季度摊薄后每股收益为0.08美元，上年同期为0.11美元[68] - 2021年第二季度调整后息税折旧摊销前利润为1450万美元，同比增长20%[68] - 2021年前六个月净收入为1.283亿美元，上年同期为1.221亿美元[82] - 2021年前六个月营业利润为670万美元，上年同期为1150万美元[82] - 2021年前六个月调整后息税折旧摊销前利润为2810万美元，上年同期为2400万美元[82] - 2021年第二季度总收入同比增长7%，达到6480万美元，2020年同期为6060万美元[89] - 2021年第二季度净收入为240万美元，同比下降29%，2020年同期为340万美元[104] - 2021年第二季度调整后息税折旧摊销前利润为1450万美元，同比增长20%，2020年同期为1210万美元[105] - 2021年上半年总收入同比增长5%，达到1.2828亿美元，2020年同期为1.2213亿美元[106] - 净利润为470万美元，摊薄后每股收益为0.15美元，而2020年同期为1050万美元和0.33美元[119] - 调整后EBITDA增加410万美元至2810万美元[120] 成本和费用（同比环比） - 2021年第二季度产品开发费用同比增长32%至1030万美元，占收入比例从13%升至16%[95] - 2021年第二季度销售和营销费用同比增长15%至950万美元，占收入比例从14%升至15%[97] - 2021年第二季度收入成本同比下降1%至2270万美元，占收入比例从38%改善至35%[93] - Workforce Solutions产品开发费用增加500万美元至1700万美元，占该部门2021年上半年收入的16%，而2020年同期为12%[111] - Provider Solutions产品开发费用减少40万美元至290万美元，占HealthStream Solutions部门2021年上半年收入的11%，而2020年同期为14%[111] - 销售和营销费用增加110万美元（增幅6%）至1850万美元，占2021年上半年收入的14%，与2020年同期占比持平[112] - 其他一般及行政费用减少60万美元（降幅3%）至1940万美元，占2021年上半年收入的15%，而2020年同期为16%[114] - 折旧和摊销增加370万美元（增幅25%）至1830万美元[116] - 2021年上半年因差旅限制导致运营费用减少120万美元，对营业利润和调整后息税折旧摊销前利润产生积极影响[71] 各条业务线表现 - 传统复苏产品收入大幅下降，2021年第二季度相关收入为100万美元，2020年同期为1070万美元[88] - 劳动力解决方案部门2021年第二季度收入增长7%至5216万美元，克服了传统复苏业务970万美元的收入下滑[91] - 截至2021年6月30日，公司拥有约452万份hStream平台服务技术合同订阅，较2020年同期的348万份大幅增长[66][83] 管理层讨论和指引 - 公司认为现有资金及可用信贷额度足以满足未来至少12个月的营运资本、新产品开发和资本支出需求[135] - 公司增长战略包括收购或投资互补业务，可能使用现金、股票或两者结合的方式，股票支付可能稀释每股收益[136] 其他财务数据 - 其他净收入由2020年上半年的190万美元收入转为2021年上半年的20万美元损失[117] - 所得税拨备为180万美元，有效税率为28%，而2020年同期为290万美元和22%[118] - 经营活动产生的净现金增加1080万美元至2430万美元，DSO从2020年第二季度的47天改善至2021年第二季度的43天[130] - 截至2021年6月30日，公司营运资本为正值420万美元，相比2020年12月31日的负值470万美元有所改善[134] - 截至2021年6月30日，公司主要流动性来源包括4980万美元现金及现金等价物和530万美元有价证券[134] - 公司拥有一笔6500万美元的循环信贷额度，截至2021年6月30日全部可用于额外借款，该额度将于2023年10月28日到期[134] - 截至2021年6月30日，公司未偿还债务，且遵守了循环信贷协议中的所有财务契约[136] 风险与投资 - 截至2021年6月30日，公司现金和投资余额约为5510万美元，若利率假设下降10%，年化利息收入将减少约9000美元[138] - 公司面临与加元、新西兰元和澳元等非美元收入及运营费用相关的外汇风险[139] - 公司投资政策旨在通过投资高评级证券来最小化本金损失风险，并对单一发行人的风险敞口和投资组合平均期限设限[141] - 公司对私营公司（主要是早期医疗科技公司）进行战略性投资，此类投资可能因市场价格变动或减值而对合并财务报表造成重大波动[142] 收购影响 - 公司在2020年3月至2021年1月期间完成五次收购，导致2021年上半年收入及运营费用增加[87]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收6480万美元，同比增长7%，受120万美元递延收入减记影响 [36] - 运营收入340万美元，同比下降20%；净利润240万美元，同比下降29%；摊薄后每股收益0.08美元，低于去年的0.11美元 [37] - 非GAAP指标调整后EBITDA达1450万美元，创历史新高，同比增长20% [9][35] - 毛利率为65%，与全年目标一致，预计今明两年保持在60%中段 [40][41] - 运营费用（不含成本）增长16%，即540万美元，反映对核心业务的投资和收购业务的增量费用 [41] - EBITDA利润率从去年的20%提升至22.4% [42] - 运营现金流从去年的1350万美元增至2430万美元，本季度DSO从47天改善至43天 [42] - 年初至今自由现金流为1160万美元，高于去年的460万美元；季度末现金和投资余额为5510万美元，营运资金改善超600万美元 [43] - 资本支出（含资本化软件开发）本季度为690万美元，年初至今为1120万美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 劳动力解决方案业务营收5220万美元，同比增长6.7% [37] - 供应商解决方案业务营收1270万美元，同比增长8.5% [37] - 剔除传统复苏业务后，综合营收增长28%，其中有机增长13%，收购贡献15% [39] - 预计2021年劳动力业务营收在2.035亿 - 2.065亿美元之间，供应商业务营收在4950万 - 5050万美元之间 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国近半数成年人已完全接种疫苗，但Delta变种导致住院人数增加36% [6] - 公司新销售订单和续约情况较去年同期有所改善，但劳动力部门仍存在部分延迟采购决策的情况，而认证产品需求增长，供应商解决方案部门销售表现强劲 [50][51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年目标为实现有机高个位数营收增长（7% - 9%），达到约65%的毛利率，调整后EBITDA利润率达17% - 21% [17][18] - 公司已跨越三个业务转型的关键拐点，开始关注业务机会，包括红十字会复苏套件、VerityStream平台和HealthStream平台 [23] - 计划通过投资和创新，将近期收购的三家调度和产能管理业务打造成市场领先的解决方案 [56][58] - 采用混合办公政策，减少办公室租赁，将办公室转变为资源中心 [64][65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临传统复苏产品营收下降和收购相关递延收入减记的挑战，但公司团队通过有机增长和收购成功填补了营收缺口 [10] - 预计下半年营收将继续同比增长，但由于上半年存在一些非经常性收入，下半年营收将趋于平稳 [45] - 上半年调整后EBITDA创新高，但下半年由于投资增加、员工差旅和展会费用恢复等因素，EBITDA将低于上半年 [47][48][49] - 招聘环境竞争激烈，员工离职率上升，但公司能够吸引新员工，目前尚未看到显著的工资通胀，但预计未来部分岗位薪酬将面临适度上涨压力 [71][72][111] 其他重要信息 - 公司推出的AI驱动临床开发解决方案Jane在市场上获得认可，去年获六项Brandon Hall大奖，今年第二季度新增23笔销售 [21][22] - 红十字会复苏套件已覆盖全美50个州，订阅量超50万，相关产品组合也在不断扩大 [27][28] - 2021年第二季度，VerityStream应用套件新增42个客户账户，累计超400个账户 [30] - HealthStream平台新增18万个净订阅用户，累计达452万个订阅用户 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 招聘环境及技术人员工资情况 - 宏观环境导致员工离职率上升，但公司文化吸引新员工加入，目前净增员工数量受离职率影响；尚未看到显著工资通胀，多数岗位能在合理薪资范围内招聘到人员，但预计部分岗位薪酬将面临适度上涨压力 [71][72][111] 问题: 下半年差旅和展会费用预算 - 第三季度差旅预算约25万美元，第四季度约50万美元，这只是预算占位数据，实际情况可能因员工集中活动等因素而有所不同，预计未来差旅预算将因新的移动办公模式而增加，但减少的租金成本可部分抵消 [82][83][84] 问题: 毛利率变化原因 - 是由于将生产环境相关软件费用从一般及行政费用重新分类至成本收入，导致毛利率略有变化 [86][87][89] 问题: 针对客户招聘和留用问题，公司在产品开发和营销方面的策略 - 公司产品和服务旨在支持客户发展和留住员工，通过提供职业发展、技能提升和评估工具，帮助客户成为受青睐的雇主；同时，公司也有与员工心理健康相关的新产品 [92][93][94] 问题: 订单和续约改善的原因 - 可能是市场需求增长、公司竞争力提升以及与去年同期（疫情初期）对比的结果，但目前销售仍在恢复到疫情前水平 [96][97][98] 问题: 全年营收指导中下半年营收持平的原因及对明年的展望 - 下半年营收持平主要是由于传统复苏业务收入减少以及调度和产能管理业务的一次性软件销售减少；明年医院招聘需求可能增加，有望推动公司业务增长，但具体情况还需关注市场变化 [101][102][103] 问题: Jane产品的销售管道情况 - 公司目标是每周销售一笔Jane产品，目前基本能实现该目标，但该产品属于非必需购买产品，客户购买决策存在一定延迟 [105][106] 问题: 公司用户大会的安排 - 公司在疫情前已放弃单一大型会议模式，改为举办规模较小的区域会议和用户组会议，目前暂无计划恢复大型会议 [108][109][110] 问题: 上半年200万美元一次性软件许可收入在季度的影响 - 这200万美元是软件许可和大型专业服务项目在上半年完成里程碑的收入，第一季度和第二季度各约100万美元 [117] 问题: 新变种对客户支出的影响 - 目前判断还为时过早，大型医疗系统和大学已学会在危机中运营，虽有部分延迟采购和对非必需产品的关注减少，但整体应对能力有所提升 [119][120][121] 问题: Jane产品的使用范围和扩展机会 - Jane主要用于护理领域，可帮助护士在不同部门间转换；扩展机会包括覆盖家庭健康助理等其他岗位，以及增加新的评估功能和类别 [122][123]

收入和利润（同比环比） - 2021年第一季度收入为6350万美元，较2020年同期的6160万美元增长3%[72] - 公司2021年第一季度净收入同比增长3%，达到6350万美元（2020年同期为6157万美元）[93] - 2021年第一季度营业利润为330万美元，较2020年同期的720万美元下降54%，主要受2020年第一季度一次性合同调整影响（340万美元）[72] - 2021年第一季度净利润为230万美元，较2020年同期的710万美元下降68%，主要受2020年第一季度260万美元合同调整影响[72] - 2021年第一季度摊薄每股收益（EPS）为0.07美元，较2020年同期的0.22美元下降，其中2020年合同调整影响0.08美元[72] - 净利润同比下降68%至230万美元（2020年Q1为710万美元），每股收益从0.22美元降至0.07美元[108] 调整后EBITDA - 2021年第一季度调整后EBITDA为1360万美元，较2020年同期的1190万美元增长14%[72] - 调整后EBITDA同比增长14%至1360万美元，反映运营现金流改善[109] - 2021年第一季度调整后EBITDA为1360.7万美元，2020年同期为1193.2万美元[120] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长4%至2120万美元，占收入比例保持33%不变，其中2020年Q1包含340万美元一次性特许权费用调整[95] - 产品开发费用同比大增25%至940万美元，占收入比例从12%升至15%，主要受收购和劳动力解决方案研发投入增加驱动[98][99] - 销售与营销费用下降3%至890万美元，占比从15%降至14%，主要因传统产品佣金减少和疫情导致差旅费下降[100][101] - 折旧与摊销费用同比增加24%至920万美元，主要来自资本化软件摊销和收购相关无形资产摊销[104] - 2021年第一季度因旅行限制导致运营费用减少120万美元，对营业利润和调整后EBITDA产生积极影响[75] 各业务线表现 - 劳动力解决方案部门收入增长3%至5125万美元，主要来自新收购业务抵消了传统复苏产品收入下降（传统产品收入从2020年Q1的1120万美元降至2021年Q1的180万美元）[92][93] - 供应商解决方案部门收入增长4%至1222万美元，主要来自VerityStream新订阅和客户实施服务[94] - 传统复苏产品收入预计在2021年Q2降至70万美元，下半年可忽略不计[110] 现金流和资本活动 - 2021年第一季度经营活动产生的净现金为1910万美元，同比增长1300万美元[121] - 2021年第一季度投资活动净现金流出为970万美元，2020年同期为1990万美元[122] - 2021年第一季度资本支出包括530万美元的软件开发支出和200万美元的物业设备购置[122][123] - 2020年3月13日宣布的3000万美元股票回购计划于2021年3月12日到期，期间共回购957,367股，平均每股价格为20.89美元[126] 资产和债务 - 2021年3月31日现金及现金等价物为4530万美元，可交易证券为1060万美元[125] - 公司拥有6500万美元的循环信贷额度，截至2021年3月31日全部可用[125] - 2021年3月31日营运资本为负190万美元，较2020年12月31日的负470万美元有所改善[125] 应收账款和运营指标 - 应收账款天数（DSO）在2021年第一季度较2020年同期略有上升，部分归因于2020年第四季度收购导致的应收账款余额增加[79] - 2021年第一季度应收账款周转天数(DSO)为52天，2020年同期为44天[121] 收购和业务整合 - 公司以200万美元现金收购医疗技术公司ComplyALIGN，其业绩并入HealthStream Workforce Solutions部门[72] 市场环境和风险 - COVID-19导致销售周期延迟，2020年和2021年第一季度的预订量下降将对2021年剩余时间及以后的收入和收益产生负面影响[74] - 公司面临外汇风险，涉及加元、新西兰元和澳元等货币的收入和运营费用[131][132] 平台订阅量 - 截至2021年3月31日，hStream平台订阅量达434万，较2020年同期的340万增长[88]