财务数据和关键指标变化 - 2024年全年净销售额为14.73亿美元，略低于2023年，略高于修订后指引范围的中点，主要受市场销量下滑、价格逆风影响，但被收购和新业务贡献部分抵消 [17][55] - 2024年第四季度调整后EBITDA增长3.5%至5630万美元，符合预期；全年调整后EBITDA增长10.2%至2.418亿美元，包含True Value的860万美元应收账款冲销 [19][57] - 2024年调整后毛利率提高390个基点至48.1%，得益于运营效率提高、成本降低和产品组合优化 [19][55] - 2024年经营活动产生现金1.83亿美元，低于2023年的2.83亿美元；资本支出为8500万美元，高于2023年的6600万美元；自由现金流为9810万美元，低于2023年的1.723亿美元 [60][62] - 2024年末净债务为6.74亿美元，低于2023年末的7.22亿美元；净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率为2.8倍，优于2023年末的3.3倍 [63][64] - 预计2025年全年净销售额在14.95 - 15.75亿美元之间，中点为15.35亿美元；调整后EBITDA在2.55 - 2.75亿美元之间，中点为2.65亿美元，较2024年增长约10%；调整后毛利率全年高于47%；自由现金流在9000 - 1.1亿美元之间，中点为1亿美元 [65][69][70] 各条业务线数据和关键指标变化 - 硬件和防护解决方案（HPS）业务全年调整后EBITDA增长23%，营收持平，是公司竞争优势的典型代表 [22] - 机器人和数字解决方案（RDS）业务在2024年推出新战略，过去在调整后EBITDA和毛利率方面领先，但资本投入和回报影响了整体表现，预计2025年将恢复增长 [22][45] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年市场客流量和零售客户数量较上一年下降近6%，现有房屋销售降至30年低点，仅为406万美元，装修支出同比下降，导致市场销量下降5% [17][18] - 预计2025年市场销量整体下降1% [67] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是未来三到五年内将净销售额增长至20亿美元，通过有机增长和战略收购实现，计划每年进行2 - 3次收购 [26][28] - 2025年将继续投资云迁移，利用云计算和人工智能提高运营效率，加强客户关系 [30][31] - 公司的竞争优势包括1200名现场销售和服务人员、直接发货能力、60年的行业经验、自有品牌以及与客户的长期合作关系 [32][34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2024年市场疲软，但公司仍取得了优异成绩，获得了两大客户的年度供应商奖，EBITDA创历史新高 [11][13] - 管理层对2025年充满信心，认为公司将恢复增长，HPS业务稳定，RDS业务有望在新战略下实现增长 [40][41][45] - 公司将继续关注市场变化，灵活应对挑战，通过提高运营效率和优化产品组合来提升盈利能力 [20][39] 其他重要信息 - 2025年将对高管实施基于投资回报率的绩效股权补偿，50%的年度股权授予与投资回报率挂钩 [20][21] - 公司预计本周四向美国证券交易委员会提交10 - K报告 [7] 问答环节所有提问和回答 问题1: 请拆分第四季度有机增长的价格和销量情况 - 价格方面与全年情况相似，略下降超过1%，其余为销量情况 [80] 问题2: MinuteKey 3.5为何能推动RDS业务可持续增长 - 该设备拓展了新的业务机会，如超越家庭和办公室的应用、增加自动钥匙扣和应答器等功能，且界面更好，能帮助门店提高客户服务效率，已获得客户认可并取得一定增长 [83][84] - 公司虽无法预测房地产市场和利率何时好转，但认为RDS业务已做好准备，待市场好转时将受益于市场顺风 [85][87] 问题3: 集装箱费率如何影响公司2025年毛利率假设 - 公司此前签订的合同将于2025年4月到期，目前对2025年的影响有限，且公司是承运商的优先客户，预计费率增长将处于原范围的较低水平 [89][90] 问题4: 第四季度是否在12月出现放缓，2025年第一季度情况如何 - 12月通常是公司业务困难的月份，与10月和11月相比没有明显差异，2025年第一季度业务趋于稳定 [96] 问题5: 公司如何应对关税问题，与2018年有何不同 - 公司将采取与2018年相同的方式应对，即与零售合作伙伴协商，按美元对美元定价。目前情况尚不明朗，公司将密切关注并在明确后采取行动 [98][99] - 此次可能存在一些新机会，因为许多零售商有直接进口的类别，公司在多个国家有多个货源，可帮助零售商将部分业务从其配送中心转移出来 [102][103] 问题6: RDS业务2025年是否会在第一季度实现增长，以及客户流失的影响 - 预计RDS业务第一季度将实现低个位数甚至中个位数增长，主要得益于MinuteKey 3.5的推广 [111] - 公司与部分客户达成了更好的合作方案，这会带来一定的负面影响，但MinuteKey 3.5的推广和其他举措将弥补这一影响 [112][113] 问题7: 公司预计2025年上半年价格下降1%，全年持平，是否意味着下半年价格将上涨，与关税有关吗 - 公司预计在2025年下半年对战略类别提价，这与关税无关，主要是由于公司业务各方面都面临通胀压力 [119][120] 问题8: 如何看待加拿大业务的当前趋势、工业生产对销量的影响以及关税和贸易战的影响 - 加拿大市场面临一些压力，但公司在当地有新业务斩获，抵消了部分压力。工业方面仍面临压力，但公司已重建该业务并认为有良好的发展前景 [126][128] - 公司对加拿大业务的盈利能力有信心，团队将继续努力应对市场挑战 [127][129] 问题9: 到2026年底MinuteKey 3.5的推广计划如何在2025年和2026年分配 - 推广计划更多集中在2026年，但2025年下半年将加快推广速度，整体呈稳定推进态势 [137][139] 问题10: 2025年2.5%的新业务增长主要来自哪些方面 - 主要来自硬件业务，公司将推出一些专利产品，如混凝土螺丝、结构螺丝和高性能建筑紧固件等，同时在防护业务和其他领域也有新的推广和客户斩获 [141][142][143] 问题11: 如何看待2025年的收购环境 - 市场环境没有发生重大变化，但公司目前有更多的潜在交易机会，认为一些交易将与公司的文化、产品和客户相契合 [146][147][148] 问题12: RDS业务的长期EBITDA利润率预期如何 - 公司目标是维持RDS业务目前32% - 34%的EBITDA利润率，随着RDS业务恢复增长，公司整体EBITDA率有望提高，长期来看达到20%的EBITDA率并非不可能 [154][156] 问题13: 公司的投资回报率是否会逐渐上升 - 公司预计未来三到五年内投资回报率将逐年提高，从目前的情况来看，有很大的提升空间 [158] 问题14: 2.5%的新业务增长中有多少已确定来自过去六个月赢得的新货架空间 - 目前这2.5%的新业务增长基本都已确定，但实际实现情况可能受市场销量影响。如果市场保持稳定或改善，公司有望实现更高的增长 [166][167] 问题15: 过去调整价格时，更换店内标签的成本以及涉及的业务比例是多少，公司和客户是否因关税风险而增加库存 - 更换标签的成本在100 - 200万美元之间，主要涉及传统硬件渠道，但并非所有门店。关于关税风险，公司未明确说明是否增加库存 [171]

文章核心观点 - 希尔曼解决方案公司（Hillman Solutions Corp.）本季度财报未达预期，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，当前扎克斯评级为卖出，未来表现或逊于市场；同一行业的阿姆斯特朗世界工业公司（Armstrong World Industries）即将公布2024年第四季度财报，预计业绩同比增长 [1][3][6] 希尔曼解决方案公司业绩情况 - 本季度每股收益0.10美元，未达扎克斯共识预期的0.11美元，与去年同期持平，盈利意外为 -9.09%；上一季度每股收益0.16美元，符合预期 [1] - 过去四个季度，公司两次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收3.4956亿美元，未达扎克斯共识预期0.62%，高于去年同期的3.4781亿美元；过去四个季度仅一次超过共识营收预期 [2] 希尔曼解决方案公司股价及评级情况 - 自年初以来，公司股价上涨约6.4%，而标准普尔500指数涨幅为4% [3] - 财报发布前，公司盈利预测修正趋势不利，当前扎克斯评级为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [6] 希尔曼解决方案公司未来展望 - 公司股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 投资者可关注公司盈利前景及盈利预测修正趋势，当前下一季度共识每股收益预期为0.10美元，营收3.6243亿美元；本财年共识每股收益预期为0.57美元，营收15.5亿美元 [4][7] 行业情况 - 扎克斯行业排名中，建筑产品 - 杂项行业目前处于250多个扎克斯行业的后27%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 阿姆斯特朗世界工业公司情况 - 该公司预计2月25日公布2024年第四季度财报，预计每股收益1.37美元，同比增长12.3%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收3.5014亿美元，较去年同期增长12.1% [10]

净销售额相关 - 2024年第四季度净销售额同比增长0.5%，达到3.496亿美元，上年同期为3.478亿美元[4] - 2024年全年净销售额同比下降0.3%，为14.7亿美元，上年为14.8亿美元[4] - 2025年全年净销售额指引为14.95 - 15.75亿美元，调整后EBITDA为2.55 - 2.75亿美元，自由现金流为9000 - 1.1亿美元[8] 利润相关 - 2024年第四季度净亏损120万美元，摊薄后每股亏损0.01美元，上年同期净亏损1010万美元，摊薄后每股亏损0.05美元[4] - 2024年全年净利润1730万美元，摊薄后每股收益0.09美元，上年净亏损960万美元，摊薄后每股亏损0.05美元[4] - 2024年净收入为1725.5万美元，2023年净亏损为958.9万美元[19] - 2024年12月28日结束的52周调整后摊薄每股收益为0.49美元，2023年为0.41美元[28] 调整后EBITDA相关 - 2024年全年调整后EBITDA创纪录达到2.418亿美元，上年为2.194亿美元[4] - 2024年12月28日结束的52周调整后EBITDA为2.41753亿美元，2023年为2.1936亿美元[26] - 公司修订调整后EBITDA和调整后摊薄每股收益的列报，纳入860万美元应收账款核销的影响[22] 现金流相关 - 2024年全年经营活动提供的净现金为1.833亿美元，上年为2.38亿美元[4] - 2024年全年自由现金流为9810万美元，上年为1.723亿美元[4] - 2024年经营活动提供的净现金为1.83336亿美元，2023年为2.38035亿美元[19] - 2024年投资活动使用的净现金为1.43397亿美元，2023年为6785.2万美元[19] - 2024年融资活动使用的净现金为3926.8万美元，2023年为1.61976亿美元[19] - 2024年现金及现金等价物净增加595.7万美元，2023年为747.2万美元[19] - 2024年12月28日结束的52周，经营活动提供的净现金为183,336美元，2023年12月30日结束的52周为238,035美元[33] - 2024年12月28日结束的52周，资本支出为85,219美元，2023年12月30日结束的52周为65,769美元[33] - 2024年12月28日结束的52周，自由现金流为98,117美元，2023年12月30日结束的52周为172,266美元[33] 债务相关 - 截至2024年12月28日，总债务从2023年12月30日的7.609亿美元降至7.186亿美元，净债务从7.224亿美元降至6.74亿美元[9] - 2024年12月28日，循环贷款为62,000美元，2023年12月30日为0美元[31] - 2024年12月28日，高级定期贷款（2028年到期）为645,470美元，2023年12月30日为751,852美元[31] - 2024年12月28日，融资租赁和其他义务为11,085美元，2023年12月30日为9,097美元[31] - 2024年12月28日，总债务为718,555美元，2023年12月30日为760,949美元[31] - 2024年12月28日，现金为44,510美元，2023年12月30日为38,553美元[31] - 2024年12月28日，净债务为674,045美元，2023年12月30日为722,396美元[31] 公司收购相关 - 2024年公司收购了Koch Industries和Intex DIY[4] 减值费用相关 - 2023年第四季度，公司在硬件和防护解决方案部门记录了2460万美元的减值费用[26] 税率相关 - 美国适用法定税率为25.1%，加拿大为26.2%，用于计算非GAAP调整的所得税影响[29] 总调整项目相关 - 2024年12月28日结束的13周，总调整项目为0.04美元；2023年12月30日结束的13周，总调整项目为0.10美元；2024年12月28日结束的52周，总调整项目为0.13美元[30]

文章核心观点 公司公布2024年第四季度和全年财务业绩，虽宏观环境疲软仍取得创纪录底线业绩，净债务减少且战略收购强化市场地位，预计2025年营收和利润双增长 [1][5][6] 各部分总结 第四季度亮点（2024年10 - 12月） - 净销售额同比增0.5%至3.496亿美元 [6] - 净亏损120万美元，摊薄后每股亏损0.01美元，优于去年同期 [6] - 调整后摊薄每股收益0.10美元，与去年同期持平 [6] - 调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）达5630万美元，高于去年同期 [6] 全年亮点（2024年） - 净销售额同比降0.3%至14.7亿美元 [6] - 净利润1730万美元，摊薄后每股收益0.09美元，去年同期为净亏损 [6] - 调整后摊薄每股收益0.49美元，高于去年同期 [6] - 调整后EBITDA创纪录达2.418亿美元，高于去年同期 [6] - 经营活动提供的净现金为1.833亿美元，低于去年同期 [6] - 自由现金流为9810万美元，低于去年同期 [6] - 2024年1月收购Koch Industries，8月收购Intex DIY [6] 资产负债表和流动性（截至2024年12月28日） - 总债务降至7.186亿美元，净债务降至6.74亿美元 [6] - 可用流动性总计2.33亿美元，含1.89亿美元循环信贷额度和4500万美元现金及等价物 [6] - 净债务与过去12个月调整后EBITDA之比从3.3倍改善至2.8倍 [6] 管理层评论 - 执行主席Doug Cahill称2024年虽宏观环境疲软仍取得创纪录底线业绩，获两大客户年度供应商奖，净债务降4800万美元并战略收购强化市场地位 [5] - 首席执行官Jon Michael Adinolfi表示2024年进展为2025年成功奠定基础，预计营收和利润双增长，将继续关注客户、拓展业务和收购 [5][7] 2025年全年指引 - 净销售额预计在14.95 - 15.75亿美元 [8] - 调整后EBITDA预计在2.55 - 2.75亿美元 [8] - 自由现金流预计在9000 - 1.1亿美元 [8] 业绩发布安排 - 2025年2月18日上午8:30举办电话会议和网络直播，讨论业绩和指引 [9] 公司简介 - 是北美领先的硬件产品和解决方案提供商，以客户服务著称，有60多年行业经验，产品涵盖硬件、防护和机器人数字解决方案，常获顶级客户年度供应商认可 [11] 非GAAP财务指标调整 - 与美国证券交易委员会（SEC）沟通后，调整后EBITDA和调整后摊薄每股收益将计入860万美元True Value应收账款核销影响 [20] 非GAAP财务指标计算 - 调整后EBITDA：消除非现金折旧和摊销费用及资本和税收结构影响，用于评估经营业绩和与同行比较 [22] - 调整后摊薄每股收益（EPS）：排除一次性、非经常性活动和所得税费用波动影响，提供更可比经营业绩 [25] - 净债务：报告的总债务减去手头现金，反映流动性和资本结构 [31] - 自由现金流：经营活动现金流减去资本支出，衡量业务运营产生现金能力 [32]

文章核心观点 - 希尔曼解决方案公司计划于2025年2月18日上午8点30分（东部时间）召开电话会议，讨论截至2024年12月28日的13周和52周业绩，并将在当天发布财报和2025年业绩指引 [1] 会议相关信息 - 执行董事长道格·卡希尔、总裁兼首席执行官乔恩·迈克尔·阿迪诺尔菲和首席财务官洛基·克拉夫特将主持业绩报告会议 [2] - 会议时间为2025年2月18日上午8点30分（东部时间） [3] - 仅收听网络直播链接为https://edge.media-server.com/mmc/p/33zifmes [3] - 卖方分析师若想参加电话会议的实时问答环节，需点击https://register.vevent.com/register/BI65ae64548e6f456c952c41724f7c4ef4进行注册 [3] - 演示结束约一小时后，可通过上述仅收听网络直播链接观看网络直播回放 [3] 财报发布信息 - 希尔曼的财报和季度业绩报告预计将在业绩报告开始前提交给美国证券交易委员会，并发布在其网站https://ir.hillmangroup.com上 [4] 公司介绍 - 希尔曼是北美家居装修、五金以及农场和车队零售商的领先五金产品和解决方案提供商 [5] - 公司以直接送货到店、超1100名专业人员组成的店内销售和服务团队以及超60年的产品和行业经验建立起竞争优势 [5] - 公司产品组合广泛，包括五金解决方案、防护解决方案以及机器人和数字解决方案 [5] - 公司凭借世界级的分销网络，常获顶级客户授予的年度最佳供应商称号 [5] 投资者联系方式 - 投资者关系与财务副总裁迈克尔·克勒，联系电话513 - 826 - 5495，邮箱IR@hillmangroup.com [6]

文章核心观点 - 希尔曼解决方案公司成功对现有6.43亿美元定期贷款进行重新定价，降低了利率利差和借款成本，预计节省利息支出，公司财务实力持续改善并将合理配置资本 [1][2][4] 公司业务情况 - 希尔曼解决方案公司是北美家居装修、五金及农场和车队零售商的硬件产品和解决方案领先提供商 [5] - 公司凭借直送门店、超1100名专业店内销售和服务团队及超60年产品和行业经验形成竞争优势 [5] - 公司产品组合广泛，包括硬件、防护及机器人和数字解决方案等，凭借世界级分销网络常获顶级客户年度供应商认可 [5] 贷款重新定价情况 - 公司成功对2028年7月14日到期的6.43亿美元现有定期贷款进行重新定价，利率利差降低25个基点至SOFR + 200个基点 [1] - 预计年化利息节省约160万美元，扣除约100万美元一次性费用 [2] - 自2024年3月以来，公司定期贷款借款成本与SOFR的利差总共降低86个基点，其中61个基点源于重新定价，25个基点源于符合基于杠杆的定价中较低利差条件 [3] 公司财务及规划 - 公司预计2024年底净债务与调整后EBITDA杠杆比率为2.7倍 [4] - 公司将继续分配资本用于偿还债务、投资长期盈利增长机会及进行增值式小规模收购 [4] - 公司将在2024年第四季度财报电话会议上提供2025年展望和预期相关更多信息，会议预计2025年2月举行 [4]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为3.933亿美元，同比下降1.4% [21] - 调整后的EBITDA增长9%，达到7260万美元，EBITDA利润率为18.4% [22][55] - 调整后的毛利率为48.2%，较去年同期提高400个基点 [23][52] - 净债务为6.987亿美元，净债务与调整后EBITDA的比率为2.8倍 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 - 硬件和保护解决方案（HPS）部门的净销售额同比增长0.1%，调整后的EBITDA增长19.8% [24] - 机器人和数字（RDS）部门的净销售额同比下降5.3% [25] - 加拿大业务的净销售额同比下降6.5% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国现有房屋销售预计在2024年将降至30年来的低点，约为380万套 [15] - 美国现有房屋的平均年龄为45年，预计未来三年将有2400万套房屋进入翻新高峰期 [16] - 加拿大经济疲软影响了该市场的销售表现 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2025年及以后继续进行收购，以增强市场竞争力 [46] - 公司在与主要零售商的关系上表现良好，获得了Lowe's和Home Depot的年度供应商奖 [9][31] - 公司预计在未来几年内，随着宏观经济的改善，将迎来历史性的增长周期 [12][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的展望持乐观态度，认为随着利率下降，家庭装修需求将增加 [14][18] - 管理层提到，尽管当前市场环境不佳，但公司仍能实现EBITDA增长 [18][72] - 管理层对2025年的增长预期表示谨慎乐观，认为有望恢复到历史增长水平 [73] 其他重要信息 - 公司在2024年收购了Intex，预计将为未来的增长提供新的产品线 [19][42] - 公司预计2024年调整后的EBITDA将增长14% [64] - True Value的破产对公司的短期财务状况有影响，但长期关系仍然稳固 [66][68] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于10月的客流量和需求趋势 - 管理层表示，10月的市场情况与9月相似，整体市场仍然疲软，但公司市场份额略有增长 [80] 问题: 关于Intex的销售渠道和毛利率 - Intex的产品主要销售给与公司相同的客户，毛利率较低是结构性原因，未来有提升空间 [85][86] 问题: 关于RDS的未来增长 - 管理层认为，RDS的增长将依赖于新产品的推出和市场需求的恢复，预计2025年将开始增长 [87] 问题: 关于收购整合的进展 - 管理层表示，Intex的整合进展顺利，预计将继续推动业务增长 [102] 问题: 关于价格成本的趋势 - 管理层提到，价格将面临轻微的下行压力，未来可能需要调整价格以应对成本上涨 [106] 问题: 关于RDS的市场机会 - 管理层确认，RDS业务正在获得新合同，预计将对2025年产生积极影响 [108]

文章核心观点 - 公司第三季度每股收益为0.16美元,符合市场预期,同比增长45.5% [1] - 公司第三季度收入为3.933亿美元,超出市场预期1.35% [2] - 公司股价今年以来上涨16.5%,但仍低于标普500指数19.8%的涨幅 [3] 公司表现 - 公司过去4个季度中有3次超出市场每股收益预期 [1] - 公司过去4个季度中有2次超出市场收入预期 [2] - 分析师对公司未来业绩预期持谨慎态度,给予公司"卖出"评级 [6] - 分析师预计公司下季度每股收益为0.11美元,全年每股收益为0.52美元 [7] 行业表现 - 公司所属建筑产品行业目前在250多个行业中排名靠后,处于底部37%的位置 [8] - 分析师认为,行业排名靠前的公司业绩表现通常是行业内排名靠后公司的2倍以上 [8] 同行业公司表现 - 同行业公司Aspen Aerogels预计第三季度每股亏损0.10美元,同比减亏47.4% [9] - Aspen Aerogels第三季度收入预计为1.1697亿美元,同比增长92.5% [10]

财务表现 - 第三季度净销售额下降1.4%至3.933亿美元，去年同期为3.989亿美元[2] - 第三季度净利润为740万美元，或每股摊薄收益0.04美元，去年同期为510万美元，或每股摊薄收益0.03美元[2] - 第三季度调整后每股摊薄收益为0.16美元，去年同期为0.11美元[2] - 第三季度调整后EBITDA为7260万美元，去年同期为6680万美元[2] - 年初至今净销售额下降0.5%至11.23亿美元，去年同期为11.29亿美元[3] - 年初至今净利润为1850万美元，或每股摊薄收益0.09美元，去年同期为50万美元，或每股摊薄收益0.00美元[3] - 年初至今调整后每股摊薄收益为0.42美元，去年同期为0.30美元[3] - 年初至今调整后EBITDA为1.932亿美元，去年同期为1.65亿美元[3] - 2024年第三季度，公司净收入为743.4万美元，较2023年第三季度的505.7万美元有所增加[23] - 2024年第三季度，公司调整后EBITDA为7256.2万美元，较2023年第三季度的6682.2万美元有所增加[23] - 2024年前三季度，公司净收入为1847.7万美元，较2023年前三季度的47万美元有所增加[23] - 2024年前三季度，公司调整后EBITDA为1.93亿美元，较2023年前三季度的1.65亿美元有所增加[23] - 调整后净利润为32,038（2024年9月28日止十三周）和82,463（2024年9月28日止三十九周）[26] - 调整后每股稀释收益为0.16（2024年9月28日止十三周）和0.42（2024年9月28日止三十九周）[26] - 调整项目对每股影响包括股票补偿费用0.02（2024年9月28日止十三周）和0.05（2024年9月28日止三十九周）[28] 资产负债情况 - 截至2024年9月28日，公司总资产为23.98亿美元，较2023年12月30日的23.31亿美元有所增加[18] - 截至2024年9月28日，公司现金及现金等价物为5982万美元，较2023年12月30日的3855.3万美元有所增加[18] - 截至2024年9月28日，公司总负债为12.16亿美元，较2023年12月30日的11.77亿美元有所增加[18] - 截至2024年9月28日，公司股东权益为11.81亿美元，较2023年12月30日的11.55亿美元有所增加[18] - 净债务为698,733（2024年9月28日止）和722,396（2023年12月30日止）[29] 现金流 - 2024年前三季度，公司经营活动提供的净现金为1.40亿美元，较2023年前三季度的1.71亿美元有所减少[19] - 2024年前三季度，公司投资活动使用的净现金为1.22亿美元，较2023年前三季度的5276.3万美元有所增加[19] - 自由现金流为75,991（2024年9月28日止三十九周）和119,332（2023年9月30日止三十九周）[31] 收购与投资 - 第三季度完成对Intex DIY的收购，该公司是领先的擦拭布、消耗性抹布和清洁纺织品供应商[2]

文章核心观点 希尔曼解决方案公司公布2024年第三季度及前三季度财报，运营表现良好，虽净销售额略有下降但净利润等指标提升，收购Intex DIY并获重要客户奖项，更新全年业绩指引 [1][2][3][5][6] 各部分总结 财务亮点 第三季度（13周，截至2024年9月28日） - 净销售额3.933亿美元，同比降1.4% [2] - 净利润740万美元，摊薄后每股收益0.04美元，上年同期为510万美元和0.03美元 [2] - 调整后摊薄每股收益0.16美元，上年同期0.11美元 [2] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）7260万美元，上年同期6680万美元 [2] 前三季度（39周，截至2024年9月28日） - 净销售额11.23亿美元，同比降0.5% [3] - 净利润1850万美元，摊薄后每股收益0.09美元，上年同期为50万美元和0美元 [3] - 调整后摊薄每股收益0.42美元，上年同期0.30美元 [3] - 调整后EBITDA 1.932亿美元，上年同期1.65亿美元 [3] - 经营活动提供净现金1.402亿美元，上年同期1.715亿美元 [3] - 自由现金流7600万美元，上年同期1.193亿美元 [3] 资产负债与流动性（截至2024年9月28日） - 总债务7.586亿美元，2023年12月30日为7.609亿美元，2023年9月30日为8.111亿美元 [4] - 净债务降至6.987亿美元，2023年12月30日为7.224亿美元，2023年9月30日为7.718亿美元 [4] - 可用流动性3.246亿美元，含循环信贷额度下可用借款2.648亿美元及现金等价物5980万美元 [4] - 净债务与过去12个月调整后EBITDA之比从2023年12月30日的3.3倍和2023年9月30日的3.7倍改善至2.8倍 [4] 管理层评论 - 第三季度业绩得益于高效运营和对客户的悉心服务，现场销售团队和运营团队表现出色，年初至今填充率达95% [5] - 本季度收购Intex DIY，增加新产品组合，开拓新客户和新渠道，将继续寻求类似收购以推动长期有机增长 [5] - 季度结束后获劳氏和家得宝2024年度供应商合作伙伴奖，与客户的合作和信任及新业务管道为2025年增长提供信心 [5] 2024年全年业绩指引更新 |指标|原指引|更新后指引| | ---- | ---- | ---- | |净销售额|14.4 - 1.48亿美元|14.55 - 1.485亿美元| |调整后EBITDA|2.4 - 2.5亿美元|约2.5亿美元| |自由现金流|1 - 1.2亿美元|1 - 1.15亿美元| [6] 其他信息 - 公司计划于2024年11月5日上午8:30举办财报电话会议和网络直播，董事长、首席运营官和首席财务官将主持 [9] - 公司季度报告和10 - Q表格预计在网络直播前提交给美国证券交易委员会并发布在投资者关系网站 [10] - 希尔曼解决方案公司成立于1964年，总部位于俄亥俄州辛辛那提，是北美领先的五金解决方案提供商，服务超46000个地点 [11]