公司整体财务数据关键指标变化 - 2024财年第二季度营收7.85亿美元，同比增长14%，有机营收下降5%[1][2][4] - GAAP每股收益0.09美元，低于上年的0.33美元；调整后每股收益0.76美元，同比增长3%[1][2] - 调整后EBITDA为1.23亿美元，同比增长13%，有机调整后EBITDA下降7%[7] - 本季度经营现金流为300万美元，较上年减少4700万美元；资本支出约1300万美元，支付季度股息约1600万美元[14] - 截至2024年3月31日，净债务约18.8亿美元，净债务与预估调整后EBITDA比率为3.5倍；流动性约7.25亿美元[15] - 2024财年调整后每股收益预期更新为3.30 - 3.50美元，此前为3.60 - 3.95美元；第三季度调整后每股收益预期为0.80 - 0.85美元[1][18] - 截至2024年3月31日的三个月，净收入为7.853亿美元，2023年同期为6.909亿美元；六个月净收入为15.586亿美元，2023年同期为13.466亿美元[31] - 截至2024年3月31日的三个月，综合净收入为8600万美元，2023年同期为4.635亿美元；六个月综合净收入为2780万美元，2023年同期为5.113亿美元[31] - 截至2024年3月31日的六个月，持续经营业务的经营活动现金流为 - 2.08亿美元，2023年同期为4.47亿美元[32] - 截至2024年3月31日的六个月，持续经营业务的投资活动现金流为 - 2.79亿美元，2023年同期为3.85亿美元[32] - 截至2024年3月31日的六个月，持续经营业务的融资活动现金流为4.62亿美元，2023年同期为5400万美元[32] - 截至2024年3月31日的三个月，调整后持续经营业务归属于公司的净收入为5.39亿美元，2023年同期为5.16亿美元；六个月为10.26亿美元，2023年同期为10.02亿美元[33] - 截至2024年3月31日的三个月，调整后摊薄每股收益为0.76美元，2023年同期为0.74美元；六个月为1.45美元，2023年同期为1.43美元[33] - 截至2024年3月31日的三个月，调整后EBITDA为12.26亿美元，2023年同期为10.86亿美元；六个月为23.67亿美元，2023年同期为20.99亿美元[39] - 截至2024年3月31日的三个月，有机调整后EBITDA为10.07亿美元，2023年同期为10.86亿美元；六个月为18.81亿美元，2023年同期为20.99亿美元[39] - 截至2024年3月31日，公司总债务为21.07亿美元，现金及现金等价物为2.244亿美元，净债务为18.826亿美元[40] - 截至2024年3月31日的过去十二个月，公司预估调整后EBITDA为5.368亿美元，净债务与预估调整后EBITDA的比率为3.5[40] 各业务线数据关键指标变化 - 先进工艺解决方案（APS）部门营收5.59亿美元，同比增长30%，有机营收持平；调整后EBITDA为1.01亿美元，同比增长38%，有机调整后EBITDA增长7%[8][9] - 成型技术解决方案（MTS）部门营收2.26亿美元，同比下降13%；调整后EBITDA为3400万美元，下降29%[11][12] - 积压订单总额19亿美元，同比增长12%，有机积压订单下降5%；MTS部门积压订单2.3亿美元，同比下降23%[10][12] - 截至2024年3月31日的三个月，先进工艺解决方案净收入为5.592亿美元，2023年同期为4.305亿美元；六个月净收入为11.275亿美元，2023年同期为8.433亿美元[40] - 截至2024年3月31日的三个月，成型技术解决方案净收入为2.261亿美元，2023年同期为2.604亿美元；六个月净收入为4.311亿美元，2023年同期为5.033亿美元[40] - 截至2024年3月31日，先进工艺解决方案积压订单为18.771亿美元，2023年同期为16.734亿美元；成型技术解决方案积压订单为2.298亿美元，2023年同期为2.982亿美元[40] 业务重组相关 - MTS重组计划预计产生约2000万美元的年度运行率节省，本财年预计实现约800万美元[13] 积压订单销售周期 - 积压订单中的大型系统销售周期约为18 - 24个月，模具技术解决方案业务的大部分积压订单预计在未来十二个月内完成[28] 公司概况 - 公司是一家为全球100多个国家的客户提供高度工程化、关键任务处理设备和解决方案的全球工业公司[45] - 公司业务组合包括服务于耐用塑料、食品和回收等大型有吸引力终端市场的领先工业品牌[45] 公司联系方式 - 公司投资者关系联系电话为812 - 931 - 5036，邮箱为investors@hillenbrand.com[46] - 公司企业传播联系电话为812 - 621 - 4647，邮箱为susan.dimauro@hillenbrand.com[46] 财报前瞻性陈述 - 公司财报中包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期和预测存在重大差异，受多种因素影响[41][43]

Hillenbrand参加NPE2024展会 - Hillenbrand及其运营公司将在NPE2024展示创新[2] - 展会将展示支持循环经济的产品[3] - Hillenbrand总裁Kim Ryan表示致力于可持续解决方案[4] 展会亮点 - 展会上将展示各公司的创新产品[5][6][7][8][9][10] - 展会期间将举办多场演讲和活动[12][13][14][15][16] - NPE2024将吸引来自110个国家的55,000名与会者[17]

公司财报 - Hillenbrand公司将于2024年5月1日举行第二季度财报电话会议和网络直播[1] - 可通过公司投资者关系网站获取直播链接和财报信息[1] 公司业务 - Hillenbrand是一家全球工业公司，提供高度工程化的加工设备和解决方案[3]

财务数据和关键指标变化 - 总收入增长18%,主要由于FPM收购的贡献 [10] - 调整后每股收益为0.69美元,与预期一致 [10] - 调整后EBITDA增长13%,但有机增长下降14%,主要由于销量下降和成本上涨 [24][25] - 调整后EBITDA利润率下降60个基点至14.8% [26] - 经营活动产生的现金流为负24百万美元,同比下降80百万美元,主要由于收益下降和营运资金需求时间性 [28] APS业务表现 - 收入增长38%,主要由于FPM收购,有机收入小幅下降2% [30] - 调整后EBITDA增长35%,但有机下降3%,受销量下降和成本上涨影响 [30][31] - 订单备货量增长18%,但有机下降5% [32] - 订单管线健康,中东、中国和印度等地区需求强劲,欧洲和非洲等地区也有进展 [48][49][50] - 大型聚烯烃项目定单时间较长,但公司有竞争优势 [18][19] MTS业务表现 - 收入下降16%,主要由于注塑机和热流道设备销量下降 [33] - 调整后EBITDA下降26%,利润率下降200个基点至15.7% [33][34] - 订单备货量下降31%,主要受消费品和电子行业需求疲软影响 [36] - 正在采取重组措施,包括裁员约5%和优化生产布局,预计可实现年度成本节约1500万美元 [14][35] - 行业需求下滑,但公司有信心在需求恢复时抓住机会 [17][54][55] 公司战略和发展方向 - 公司正在部署希伦布兰德运营模式,推动协同效应实现、生产效率提升和营运资金管理 [22][43] - 通过收购拓展到更高增长、周期性较弱的终端市场,满足长期行业趋势 [44] - 整合FPM后,公司成为全球领先的工艺技术和系统解决方案提供商 [20][67][68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 面临动态和具有挑战性的宏观环境,但有信心通过执行公司目标来应对 [22] - APS业务订单管线健康,对未来保持乐观 [48][49][50] - MTS业务面临需求疲软,但相信重组措施可以提升效率并为需求恢复做好准备 [14][54][55] - 整合FPM后,公司在食品加工领域的技术和地域覆盖能力大幅提升 [20][67][68]

业绩总结 - 2024财年第一季度总收入为7.73亿美元，同比增长18%[1] - 调整后每股收益（Adj. EPS）为0.69美元，同比下降1.4%[1] - 有机净收入为6.10亿美元，同比下降6.5%[16] - 2024财年第一季度的经营现金流为-2,400万美元，较去年同期下降1,800万美元[30] - 2024财年整体收入预期为32.8亿至34.4亿美元，同比增长16%至22%[75] 订单与积压 - 总订单积压为21.5亿美元，同比增长10%[1] - 有机积压为17.68亿美元，同比下降9.7%[18] - 订单积压为2.32亿美元，同比下降31%，环比持平[57] EBITDA与利润率 - 有机调整后EBITDA为8,740万美元，同比下降13.5%[15] - 调整后的EBITDA为1.14亿美元，同比增长13%，但有机EBITDA下降14%[45] - 由于成本通胀，调整后的EBITDA利润率下降60个基点，降至16.9%[45] - 高级工艺解决方案的调整后EBITDA为9,600万美元，同比增长34.5%[15] - Molding Technology Solutions部门的调整后EBITDA为3,210万美元，同比下降25.5%[15] 收购与市场表现 - FPM收购在本季度表现超出预期，售后市场表现强劲[46] - FPM收购带来强劲表现，主要由于本季度执行的大型项目时机[56] - 公司的后市场收入创下季度新高[56] 负债与现金流 - 净债务为18.43亿美元，净债务与前瞻性调整后EBITDA的比率为3.4[20] - 由于MTS的短缺，现金流低于预期，导致杠杆率略高于预期，达到3.4倍[46] 成本节约与未来展望 - 预计FY24的成本节约年化将达到1500万美元，约50%将在FY24实现[1] - 预计FY25年将实现1500万美元的年化节省，约50%将在FY25年内实现[65]

公司业务收购与剥离 - 2023年2月1日，公司完成对Batesville的剥离，交易金额为76.15亿美元，包括1.15亿美元次级票据[114] - 2023年9月1日，公司以74.87亿美元完成对Schenck Process Food and Performance Materials业务的收购[117] - 2022年12月1日，公司以5.92亿美元完成对Peerless Food Equipment部门的收购[118] - 2022年10月6日，公司以59.08亿美元现金完成对LINXIS Group SAS的收购[119] 公司业务监控指标 - 公司使用调整后息税折旧摊销前利润（adjusted EBITDA）等非GAAP指标监控业务表现，该指标不替代GAAP下的净收入[124] - 订单积压是公司重要运营指标，代表可实现的净收入，APS业务大项目积压时间约18 - 24个月，MTS业务多数积压预计12个月内完成[125] 公司运营影响因素 - 2023年12月31日止三个月，公司经历了原材料和供应链通胀，但影响小于2022年同期[112] - 公司预计报告运营部门未来净收入受订单积压影响，积压不包含当季完成订单，且受外汇波动影响[126] - 公司计算外汇对净收入、毛利润等指标的影响，以衡量各期结果的可比性[127] 前瞻性陈述说明 - 前瞻性陈述不保证未来业绩，实际结果可能与陈述有重大差异，多种因素会导致这种差异[107] 2023年第四季度财务关键指标变化 - 2023年第四季度净收入为7.733亿美元，较2022年同期增长1.176亿美元（18%）[130][131] - 2023年第四季度毛利润为2.51亿美元，较2022年同期增长4340万美元（21%），毛利率提高80个基点至32.5%[130][132] - 2023年第四季度运营费用为1.579亿美元，较2022年同期增长2000万美元（15%），运营费用与净收入比率改善60个基点至20.4%[130][132] - 2023年第四季度摊销费用为2550万美元，较2022年同期增长640万美元（34%）[130][134] - 2023年第四季度养老金结算费用为830万美元，2022年同期无此项费用[130][134] - 2023年第四季度净利息费用为2980万美元，较2022年同期增长830万美元（39%）[130][135] - 2024年有效税率为33.9%，2023年为7.9%[136] - 2023年第四季度订单积压从2022年12月31日的16.252亿美元增加至19.158亿美元，增长2.906亿美元（18%）[139] - 2023年第四季度合并净收入为1.92亿美元，较2022年同期的4.78亿美元减少2.86亿美元，降幅60%[157] - 2023年第四季度持续经营业务调整后EBITDA为1.141亿美元，较2022年同期的1.013亿美元增加1280万美元，增幅13%[158] - 2023年第四季度经营活动使用现金2400万美元，较2022年同期增加1840万美元；投资活动净现金流增加6.269亿美元；融资活动净现金流减少6.274亿美元[170][171][173][174] 各业务线2023年第四季度净收入变化 - 先进工艺解决方案业务2023年第四季度净收入为5.683亿美元，较2022年同期增长1.555亿美元（38%）[137][138] - 成型技术解决方案业务2023年第四季度净收入为2.05亿美元，较2022年同期减少3790万美元（16%）[145][146] 公司资金相关情况 - 截至2023年12月31日，公司在信贷安排下的借款能力为4.486亿美元，较未偿还信用证减少2080万美元，公司可申请增加至多6亿美元借款额度[162] - 截至2023年12月31日，公司担保安排总额为6.055亿美元，已使用3.564亿美元，公司可申请增加至多1亿欧元的担保额度[163] - 截至2023年12月31日，公司过渡税负债为1490万美元，预计在未来两年内支付[164][165] - 截至2023年12月31日，公司股票回购授权剩余约1.25亿美元[166] 公司未来资金安排 - 公司预计2024财年向设定受益养老金计划缴款1090万美元，其中220万美元已在2023年第四季度支付[167] - 公司预计基于2023年12月31日的流通普通股，每季度支付约1560万美元现金股息，2024年季度股息从每股0.22美元提高至0.2225美元[168][175] 公司资产负债情况 - 截至2023年12月31日，合并资产负债表中流动资产为35.623亿美元，非流动资产为42.234亿美元，流动负债为12.301亿美元，非流动负债为16.526亿美元[179]

分组1 - 公司完成了三项战略收购和一项剥离,转型为纯粹的全球工业公司,拥有领先品牌和高度工程化的工业加工技术与解决方案,服务于耐用塑料、食品和回收等行业,这些行业受益于长期的行业增长趋势 [10][11][12] - 公司最近收购的食品业务和售后服务业务表现强劲,第四季度售后服务收入创历史新高 [15] - 公司在可持续发展方面取得进展,发布了第四份年度可持续发展报告,并获得MSCI评级提升和入选路透社责任商业奖决赛 [18] 分组2 - 第四季度收入达7.63亿美元,同比增长26%,其中FPM贡献4300万美元 [20][21] - 第四季度调整后EBITDA为1.47亿美元,同比增长33%,调整后EBITDA利润率为19.3% [22][26] - 第四季度调整后每股收益1.13美元,位于指引区间高端 [23][24] - 全年收入增长22%,达28.3亿美元,其中收购贡献,有机增长9% [33][34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Daniel Moore 提问** 询问FPM整合进展以及对2024年财务贡献的预期 [61][62] **Bob VanHimbergen 回答** FPM整合进展顺利,预计2024年将贡献约5.2-5.3亿美元收入,利润率略高于13% [65][66] 问题2 **Matt Summerville 提问** 询问MTS业务中注塑机和热流道设备需求的差异以及价格成本关系 [80][83][84] **Kim Ryan 和 Bob VanHimbergen 回答** 注塑机业务在印度保持稳定,热流道设备在中国市场持续疲软,公司正通过供应链管理和工程优化来应对成本压力 [81][82][84][85] 问题3 **John Franzreb 提问** 询问大型项目订单延迟的时间趋势以及售后服务业务的增长动力 [95][97] **Kim Ryan 和 Bob VanHimbergen 回答** 大型项目订单延迟时间有所延长,售后服务业务增长得益于公司主动服务和维护客户关系 [95][98][99][100][101][102][103]

业绩总结 - 2023财年总收入为28.26亿美元，同比增长22%[29] - 2023财年调整后的每股收益（EPS）为3.52美元，同比增长31%[29] - 2023财年调整后的EBITDA为4.83亿美元，同比增长20%[40] - 2023财年运营现金流为2.07亿美元，同比增长144百万美元[55] - 2023财年支付股息约6100万美元，股息收益率为2.1%[44] - 2023财年资本支出为6900万美元，约占收入的2.4%[44] 用户数据 - 2023年末 backlog 为21亿美元，同比增长19%[29] - 2023年第三季度的有机未完成订单为15.095亿美元，较2022年的17.620亿美元下降14.3%[95] 未来展望 - 预计2024财年收入在32.8亿至34.4亿美元之间，调整后的EBITDA利润率在18%至22%之间[60] 新产品和新技术研发 - 收购Schenck FPM后，食品和制药业务的总规模约为8亿美元[15] 市场扩张和并购 - 收购Schenck FPM后，食品和制药业务的总规模约为8亿美元[15] 负面信息 - 2023财年总收入较2022财年的29.41亿美元下降[69] - 2023年第三季度持续经营收入为1920万美元，较2022年的3300万美元下降42.4%[71] - 2023年全年持续经营收入为1.141亿美元，较2022年的1.157亿美元下降1.4%[71] - Molding Technology Solutions部门的调整后EBITDA利润率为18.5%，较上年下降310个基点[36] 其他新策略和有价值的信息 - 当前净债务为17.7亿美元，净债务与经调整EBITDA比率为3.2倍，目标在2025财年第一季度末将净杠杆率降至1.7倍至2.7倍区间[44] - 2023财年融资活动现金流为6.934亿美元，较2022年的-2.442亿美元有显著改善[113]

财务指标监控与确认方法 - 公司使用调整后息税折旧及摊销前利润（调整后EBITDA）等非GAAP指标监控业务表现，调整后EBITDA不属GAAP术语，可能与其他公司不可比[191] - 公司按“成本对成本”投入法在一段时间内确认净收入，涉及对合同总收入和成本的估计，估计会定期监控和修订，预计长期制造合同损失会立即确认[201][202] 养老金计划相关 - 公司为部分员工提供退休福利计划，费用基于精算估值，关键假设包括折现率、资产预期回报率和预计未来工资率[204] - 2023年和2022年9月30日，公司国内外养老金计划资产预期长期回报率分别为4.8%和4.7%，加权平均折现率分别为4.9%和4.6% [206] - 国内外养老金计划资产预期长期回报率50个基点的变化将使年度净定期养老金成本变动150万美元，加权平均折现率50个基点的变化将使年度净定期养老金成本变动20万美元[206] 商誉和无形资产减值测试 - 商誉和使用寿命不确定的无形资产至少每年进行减值测试，公司可选择进行定量或定性分析[208] - 若进行定量分析，公司将比较报告单元净资产账面价值与公允价值，若账面价值超过公允价值，将确认减值损失[211] - 确定报告单元公允价值时，公司同时考虑市场法和收益法，两者权重相等[212] - 成型技术解决方案可报告经营部门内报告单元的商誉因2020财年收购美奎隆及宏观经济条件影响，更易受减值风险影响[216] - 确定报告单元公允价值的市场和收益法关键假设每年至少更新一次，市场倍数为调整后息税折旧摊销前利润的6.5 - 11.0倍，折现率为12.5 - 16.0%，终端增长率为2.0%[217] - 公司对使用寿命不确定的无形资产（主要是商标）进行年度减值测试，使用的特许权使用费率为0.5% - 3.0%[220] - 2023财年第四季度公司对所有报告单元进行7月1日的年度商誉减值评估，成型技术解决方案可报告运营部门的三个报告单元估计公允价值比账面价值高10% - 28%（上一评估日为13% - 54%）[221] - 公司每年7月1日对商誉和无限期无形资产进行减值测试，2023年7月1日的年度减值测试未导致任何报告单位的商誉或无限期无形资产减值[351] 资产剥离与收购 - 2021年第四季度公司确认11.2美元的非现金估值调整，以确认将出售的TerraSource的公允价值减去估计销售成本[223] - 2023年2月1日公司完成对Batesville可报告运营部门的剥离，获得698.0美元的税前现金收益和11.5美元的次级票据，确认586.0美元的税前剥离收益[236] - 2021年10月22日公司完成对TerraSource的剥离，收到初始本金为25.6美元的五年期票据和保留49%（后变为约46%）的股权，确认3.1美元的税前损失[238][239] - 2023年9月1日公司完成对Schenck Process Food and Performance Materials业务的收购，总对价为748.7美元[240] - 2022年12月1日公司完成对Peerless Food Equipment部门的收购，购买价格为59.2美元[242] - 2022年公司完成三项收购，LINXIS Group SAS为5.908亿美元，Herbold Meckesheim GmbH为7770万美元，Gabler Engineering GmbH为1290万美元[243][245][246] - 2023年2月1日公司完成对Batesville业务部门的剥离，交易金额为76.15亿美元[376] - 公司分别以5.908亿美元和7.487亿美元完成对LINXIS Group SAS和Schenck Food and Performance Materials的收购[356] - LINXIS Group SAS和Schenck Food and Performance Materials收购中客户关系无形资产的总公允价值分别为2.111亿美元和2.900亿美元[357] - 公司对LINXIS Group SAS和Schenck Food and Performance Materials的收购按照会计准则进行会计处理，收购价格分配至收购资产和承担负债，超出部分分配至商誉[356] 整体财务数据关键指标变化 - 2023财年净收入28.26亿美元，较2022年增加5.107亿美元（22%），含不利外汇影响（2%）[248][249] - 2023财年毛利润9.482亿美元，较2022年增加1.844亿美元（24%），毛利率提高60个基点至33.6%[248][250] - 2023财年运营费用5.74亿美元，较2022年增加1.313亿美元（30%），运营费用与收入比率增加120个基点至20.3%[248][251] - 2023财年摊销费用7960万美元，较2022年增加2560万美元（47%），主要因收购影响[248][253] - 2023财年利息费用7770万美元，较2022年增加1340万美元（21%），主要因收购增加借款[248][254] - 2023财年有效税率47.4%，高于2022年的42.1%，主要因收购相关税务费用增加等[255] - 合并净收入从2022年的2.152亿美元增至2023年的5.767亿美元，增加3.615亿美元（168%），外币影响使合并净收入减少810万美元[279] - 合并调整后EBITDA从2022年的4.015亿美元增至2023年的4.832亿美元，增加8170万美元（20%），外币影响使其减少950万美元[280] - 2023年经营活动提供的现金为2.07亿美元，较2022年的6330万美元增加1.437亿美元（227%）[297] - 2023年投资活动净现金流减少5.906亿美元，主要因收购FPM、Linxis和Peerless及资本支出增加，部分被出售Batesville业务所得抵消[299] - 2023年融资活动提供现金6.934亿美元，较2022年增加9.376亿美元，主要因更高的借款活动为收购提供资金，部分被普通股回购减少抵消[300] - 2023年公司以季度股息形式向股东返还6130万美元，2022年为6200万美元；2023年季度股息从2022年的每股0.2175美元提高至0.22美元[301] - 截至2023年9月30日，未来利息、采购和其他义务总计8.087亿美元，其中1年内需支付5.052亿美元[305] - 2023年9月30日，Obligor Group的流动资产为27.108亿美元，2022年为25.903亿美元；净收入为4.415亿美元，2022年为10.42亿美元[309] - 截至2023年9月30日，公司可变利率债务义务为8.926亿美元，利率变动1个百分点将使年度利息费用增减约890万美元[315] - 2023年和2022年9月30日，所有衍生工具的名义金额分别为16.46亿美元和15.6亿美元，若期末市场利率变动10%，其公允价值将分别变动1200万美元和7600万美元[317] - 若所有适用货币对美元升值或贬值10%，2023年和2022年9月30日股东权益将分别变动1.22亿美元和1.186亿美元[318] - 2023财年公司长期制造合同按成本投入法确认的净收入为9.398亿美元[347] - 2023年净收入为28.26亿美元，2022年为23.153亿美元，2021年为22.414亿美元[363] - 2023年综合净收入为5.767亿美元，2022年为2.152亿美元，2021年为2.552亿美元[363][366][371] - 2023年基本每股收益为8.16美元，2022年为2.91美元，2021年为3.34美元[363] - 2023年加权平均流通股数（基本）为6980万股，2022年为7170万股，2021年为7490万股[363] - 2023年总资产为55.477亿美元，2022年为38.675亿美元[369] - 2023年总负债为38.848亿美元，2022年为27.595亿美元[369] - 2023年经营活动提供的净现金为2.07亿美元，2022年为6330万美元，2021年为3.627亿美元[371] - 2023年投资活动使用的净现金为7.223亿美元，2022年为1.317亿美元，2021年提供1.376亿美元[371] - 2023年融资活动提供的净现金为6.934亿美元，2022年使用2.442亿美元，2021年使用5.233亿美元[371] - 2023年净现金流为1260万美元，2022年使用2.133亿美元，2021年提供1.391亿美元[371] - 2023年9月30日公司总股东权益为166.29亿美元，较2022年的110.8亿美元增长约50.1%[373] - 2023年9月30日现金及现金等价物、受限现金等总额为25.02亿美元，2022年为23.76亿美元[384] - 2023年9月30日贸易应收款坏账准备为1.01亿美元，2022年为0.64亿美元[384] - 2023年9月30日总存货为59.26亿美元，较2022年的48.56亿美元增长约22.0%[385] - 2023、2022、2021财年的总折旧费用分别为4.21亿、4.17亿和4.62亿美元[385] - 2023年净收入为56.97亿美元，2022年为20.89亿美元，2021年为24.99亿美元[373] - 2023年其他综合收益（损失）净额为0.85亿美元，2022年为 - 10.93亿美元，2021年为5.65亿美元[373] - 2023年发放股息每股0.88美元，2022年每股0.87美元，2021年每股0.86美元[373] 先进工艺解决方案业务数据关键指标变化 - 先进工艺解决方案业务2023财年净收入18.235亿美元，较2022年增加5.537亿美元（44%），订单积压增加4.685亿美元（34%）[257][258][259] - 先进工艺解决方案业务2023财年毛利润6.515亿美元，较2022年增加2.131亿美元（49%），毛利率提高120个基点至35.7%[257][260] 成型技术解决方案业务数据关键指标变化 - 成型技术解决方案业务2023财年净收入10.025亿美元，较2022年减少4300万美元（4%），主要因热流道设备销售下降[265][266] - 订单积压从2022年9月30日的3.641亿美元降至2023年9月30日的2.332亿美元，减少1.309亿美元（36%），环比减少3320万美元（12%）[267] - 毛利润减少2870万美元（9%），毛利率下降150个基点至29.6%，外币影响使毛利润减少2%[268] - 经营费用增加340万美元（4%），占净收入的比例为3.4%，较上一年改善60个基点[275] - 核心经营费用减少530万美元（8%），占净收入的比例为2.2%，较上一年改善70个基点[276] - 截至2023年9月30日，成型技术解决方案可报告运营部门的商誉和无限期无形资产分别为6.332亿美元和1.121亿美元[351] 公司资金安排与预期 - 截至2023年9月30日，公司在信贷安排下的未偿还余额为5.051亿美元，可用借款额度为4.751亿美元，可申请增加至多6亿美元[284] - 截至2023年9月30日，公司的担保安排总额为5.879亿美元，已使用3.269亿美元，可申请增加至多1亿欧元[285] - 公司预计2024年每季度支付约1560万美元现金股息，2024年对设定受益养老金计划的预期缴款为1090万美元[290][291] 财务报告内部控制 - 公司将Linxis、Peerless和FPM排除在2023年9月30日财务报告内部控制评估之外，三者约占2023年9月30日合并总资产的35%和约占当年合并净收入的15%[323] - 管理层认为截至2023年9月30日公司保持了有效的财务报告内部控制[324] - 审计机构认为公司在2023年9月30日，在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[329] - 审计机构认为公司合并财务报表在所有重大方面，公允地反映了公司在2023年和2022年9月30日的财务状况，以及2023年9月30日止三年期间的经营成果和现金流量[341] - 审计机构自2019年起担任公司的审计师[361] 可报告运营部门情况 - 剥离Batesville后公司现有两个可报告运营部门：先进工艺解决方案和成型技术解决方案[379] 资产折旧情况 - 截至2023年9月30日，土地及土地改良成本为31.1美元，累计折旧为1.3美元；2022年9月30日成本为22.2美元，累计折旧为1.4美元[386] - 截至2023年9月30日，建筑物及建筑设备成本为144.5美元，累计折旧为46.1美元；2022年9月30日成本为109.5美元，累计折旧为38.5美元[386] - 截至2023年9月30日，机器设备成本为371.8美元，累计折旧为179.3美元；2022年9月30日成本为297.8美元，累计折旧为157.7美元[386] - 截至2023年9月30日，资产总成本为547.4美元，累计折旧为226.7美元；2022年9月30日成本

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后每股收益增长36%，自由现金流转化率超110% [17] - 第三季度运营现金流8900万美元，较上年增加约1.04亿美元，主要因营运资金时机有利和收益增加；资本支出1400万美元，通过季度股息向股东返还约1500万美元 [19] - 全年现金转化率预计在80% - 85%，长期目标约100% [19] - 综合收入7.17亿美元，同比增长24%，有机增长5%；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）1.26亿美元，增长25%，有机增长7%；调整后EBITDA利润率17.6%，提高20个基点 [37] - GAAP持续经营净利润4400万美元，即每股0.60美元，高于上年的0.42美元；调整后每股收益0.95美元，增加0.25美元或36%；本季度调整后有效税率30.6%，预计全年约29% [38] - 积压订单16亿美元，同比增长31%，有机增长7%，环比下降4% [40] - 净债务10.5亿美元，净债务与预估调整后EBITDA比率2.3倍；季末流动性约10.8亿美元，包括2.91亿美元现金和循环信贷额度剩余部分 [57] 各条业务线数据和关键指标变化 APS业务 - 收入4.65亿美元，同比增长50%，有机收入同比增长14%，受收购、有利定价、售后零部件和服务收入增加以及大型塑料系统销售增长推动 [20] - 调整后EBITDA 9400万美元，同比增长55%，有机增长22%；调整后EBITDA利润率20.1%，增加60个基点 [39] - 售后市场收入实现两位数同比有机增长，售后市场订单出货比连续11个季度高于1 [30] - 预计全年收入在17.8 - 18亿美元，此前为18 - 18.3亿美元；调整后EBITDA利润率指导范围为18.7% - 19%，略低于此前的19% - 20% [45][46] MTS业务 - 收入2.52亿美元，同比下降7%，有机下降6%，注塑和热流道设备销售下降部分被售后零部件和服务收入增加及有利定价抵消 [41] - 调整后EBITDA 5100万美元，下降7%，有机下降5%；调整后EBITDA利润率20.2%，与上年持平 [41] - 积压订单2.66亿美元，同比下降37%，主要因注塑订单减少和现有积压订单执行 [42] - 预计全年收入在10 - 10.1亿美元，此前为10.1 - 10.3亿美元 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场MTS业务需求预计至少在本财年剩余时间内仍将受到抑制，年初活动有所回升但随后放缓 [43] - 食品和制药市场表现强劲，收入环比增长近20%，订单出货比高于1，在北美、欧洲和拉丁美洲均表现出优势 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行盈利增长战略，通过收购Schenck Food and Performance Materials（FPM）业务，将公司转变为纯全球工业公司，预计本季度完成交易 [14] - 资本部署框架围绕四个关键优先事项：通过有吸引力的有机投资推动盈利增长、通过战略并购增强增长、通过有吸引力的股息政策和机会性股票回购向股东返还现金、维持1.7 - 2.7倍的目标净杠杆率 [21] - 尽管FPM业务利润率最初会稀释，但有信心整合FPM与Linxis和Peerless，实现协同效应并在未来几年使利润率向历史APS部门水平扩张 [22] - 持续监控市场动态，应对客户决策延迟问题，专注执行积压订单、通过Hillenbrand运营模式推动运营持续改进、管理可自由支配成本和执行整合计划以实现增长和协同效应 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济不确定性导致客户决策延迟，但公司积压订单需求强劲，特别是食品业务和售后市场业务，对未来增长有信心 [40] - 尽管MTS业务面临挑战，但公司将专注管理成本和提高生产率以维持利润率表现 [18] - 对APS业务的长期增长前景持乐观态度，特别是在耐用塑料、回收、食品和制药等领域 [31][32] 其他重要信息 - 5月底发布第四份年度可持续发展报告，展示公司目标和对透明度的承诺，包括发布双重重要性评估、披露范围3排放、用水情况和减排方法 [29] - 公司因目标的推出和沟通被提名为路透社负责任商业奖决赛入围者 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 大型塑料项目订单暂停通常持续多久，是否为正常业务情况 - 对于大型项目，订单暂停几个季度并不罕见，原因包括规格改进、市场条件和客户内部流程等；基于长期经验，管理层认为目前情况不预示衰退，因管道中有很多活动，项目未取消，仍有可行性研究进行，短周期业务如零部件和服务也表现强劲 [50][51][52] 问题2: 两个业务的定价幅度及价格粘性可持续性看法 - 过去4 - 5个季度定价情况无变化，全球供应链管理团队有良好流程跟踪成本，本季度价格成本比高于100%，预计第四季度及以后仍有价格成本优势 [54] 问题3: APS业务中价格与成本对有机增长的贡献，以及预计财年2023高个位数有机增长的价格与销量分解 - 本季度APS价格成本比超过130%，但未详细说明价格与销量对有机增长的具体贡献 [55] 问题4: APS业务中订单推迟主要发生在哪些地区，是否有共同原因 - 在中国、印度和中东地区都有订单推迟情况；除中国受宏观地缘政治环境影响外，中东和印度的项目是正常流程中的工程和选址等工作导致延迟，无持续主题 [65][68] 问题5: 考虑到MTS业务订单推迟，如何看待2024财年有机收入增长或收缩情况 - 下季度财报电话会议将提供指导；本季度热流道订单有适度环比改善，但注塑业务仍疲软，中国市场较弱，这将使2024财年面临挑战，公司将专注获取订单并利用运营模式提高内部效率 [69][70] 问题6: Linxis、Herbold Meckesheim和Peerless的整合进展如何 - 这些团队在努力追赶公司流程和节奏，财务和工程团队在理解公司要求和会计方法方面取得了巨大进展；各团队合作报价和交付系统，展现出潜力；食品和制药业务是亮点，本季度收入环比增长20%，预计未来几个季度有高个位数增长 [71][72][73] 问题7: 产能利用率情况，是否有瓶颈及应对措施 - APS业务因大量积压订单外包部分工作，若能内部执行可保护利润率；MTS设施利用率在过去几个月甚至几个季度都高于90%，得益于运营模式的持续改进和运营团队的出色表现 [80] 问题8: 考虑到中国市场疲软，竞争格局是否有变化，是否有更激进定价或潜在份额损失 - 公司目前专注于整合工作，认为将Hillenbrand定位为纯全球工业公司并实现盈利增长战略，为股东创造价值更为重要 [91] 问题9: 较低的税率是仅适用于第四季度还是可持续到2024财年 - 税务团队的规划举措将在本季度执行并带来持续利益，未来税率可能在29% - 30%之间，29%是合理参考值 [87] 问题10: 公司过去两年经历转型，是否考虑重新打造Hillenbrand品牌 - 未给出明确回应，结束了本次财报电话会议 [83]