业绩总结 - GSK在2023年前9个月实现了双位数销售和调整后营业利润增长，新产品自2017年以来的销售额达到近80亿英镑[5] - 疫苗和特殊药物业务在2023年第三季度占据了GSK业务的70%[7] - GSK在2024年有多个后期管道事件预期，继续专注于管道执行、资本分配和投资者参与[34] - GSK有信心在本十年通过科技和人才实现持续盈利增长，为股东提供吸引人的回报[36] 未来展望 - GSK在HIV领域取得了突破，预计cabotegravir将成为HIV组合疗法的基础药物[21] - GSK在呼吸领域有三个关键的后期增长机会，包括Nucala用于治疗严重哮喘，depemokimab和camlipixant[23] - GSK在肿瘤领域的重点是血液恶性肿瘤和妇科癌症，已经推出了Ojjaara和Zejula等药物[28] 研发和产品 - GSK在感染病领域有多个疫苗和药物在临床开发中，包括针对流感病毒的mRNA疫苗和针对肺炎球菌的候选疫苗[17] - GSK在呼吸道领域有着长效治疗方案的需求，致力于提供更好的治疗选择[87] - GSK在COPD领域有信心，通过降低嗜酸性粒细胞来治疗COPD患者[95]

业绩总结 - GSK在2022年的呼吸药物和疫苗销售占总销售额的约38%[11] - GSK的呼吸药物销售在2016年至2022年间实现了8%的年复合增长率（CAGR）[31] - Nucala的销售在2022年增长了18%[31] 用户数据 - 全球约有3.15亿人患有慢性阻塞性肺病（COPD），其中37%为嗜酸性表型[13] - 美国诊断为慢性鼻窦炎伴鼻息肉的病例超过50万，全球约2800万人被诊断为难治性慢性咳嗽（RCC）[14] - 预计Nucala在美国的适用人群为40万，当前仅有28%的合格患者接受生物制剂治疗[142] 市场机会 - GSK预计到2030年，RCC的市场机会将达到40亿英镑，慢性鼻窦炎伴鼻息肉的市场机会为20亿英镑[14] - GSK的市场机会在哮喘领域预计达到110亿英镑[33] - 公司预计PYS市场规模为25亿英镑，主要受益于在一个需求未满足的大市场中的领先份额[120] 新产品和新技术研发 - Depemokimab在临床试验中显示出90%的疗效[68] - 预计Depemokimab的销售潜力在高峰年可达10亿至20亿英镑[87] - 预计到2031年，Depemokimab将贡献约三分之二的销售额[87] - 预计Depemokimab将在2024年至2027年间推出四个适应症[87] - 在SOOTHE IIb试验中，Camlipixant显示出24小时咳嗽频率的安慰剂调整减少34%[112] - 预计Camlipixant的CALM项目将在2025年下半年公布数据[113] 医生反馈 - 73%的医生认为6个月一次的生物制剂对哮喘患者非常有益[72] - 87%的患者表示如果有医疗保健专业人员的支持，他们会非常或相当愿意使用Depemokimab[72] - 85%的医生因camlipixant的低味觉影响而更倾向于开处方[140] - 57%的医生表示在生物制剂初治患者中可能会开处方depemokimab[142] - 70%的医生愿意尝试新治疗，预计camlipixant在慢性咳嗽领域将被认为是最佳治疗选择[142] 未来展望 - 预计2024年下半年将有多个关键数据发布，包括Phase III数据的读取[144] - 预计2025年将有针对Nucala的监管决策[125] - 预计2026年及以后将有多个Phase III数据读取[145]

业绩总结 - GSK在呼吸疾病领域的资产包括疫苗、特殊药物和一般药物产品领域[3] - Depemokimab在呼吸市场的销售预期从10亿英镑增加到超过30亿英镑[4] - Trelegy是全球最常开具的单一吸入三联疗法，2023年预计销售超过20亿英镑[8] - Nucala已经为公司贡献了超过10亿英镑的销售额，并在市场上持续增长[8] - Depemokimab的研发目标是提供更强效的药理学、更长的半衰期和更好的两次年度注射计划[15] - Depemokimab的市场调研显示，73%的医生认为其在嗜酸性哮喘方面具有高度益处[23] - Depemokimab的临床计划预计将在2024年上半年进行首次结果公布[15] - Depemokimab的生命周期计划预计将在2年内覆盖多个适应症，加速产品的推广和使用[22] - Depemokimab预计将从IL-5类药物中吸引约50%的业务，同时也会吸引新的患者群体[26] - depemokimab在达到峰值时预计收入将超过30亿英镑[30] 新产品和新技术研发 - camlipixant的P2X3受体选择性比竞争对手高出千倍，有望成为RCC领域的最佳药物[41] - camlipixant在2b SOOTHE试验中展示出在所有剂量下咳嗽频率显著降低，且味觉相关不良事件低于6.5%[42] - camlipixant的第3阶段CALM计划数据预计将于2025年下半年公布，优化后的设计旨在捕捉分子的真实疗效[43] - 85%的医生更喜欢camlipixant而不是gefapixant，因为后者会导致味觉干扰[47] - depemokimab和camlipixant为公司带来了战略性的重要性，depemokimab预计将推动公司的主要业务增长[48] - depemokimab的COPD研究数据将在明年上半年公布，公司对此充满信心[49] - camlipixant的CALM 1和CALM 2数据将于2025年公布，公司相信这些数据将符合目标药物特性[50] - 85%的医生更喜欢camlipixant而不是gefapixant，因为后者会导致味觉干扰[47] 市场扩张和并购 - 该公司在研究中发现，目前市场上针对慢性阻塞性肺病（COPD）的药物主要分为T2和低T2生物学两类[82] - 通过研究发现，针对细胞因子IL-5的药物（如Nucala）在治疗T2生物学方面具有优势[82] - 该公司的新药depemokimab在剂量频率和便利性方面可能带来更好的依从性[82] - Nucala和Fasenra在哮喘患者中的疗效比较，IL-5的优势[83] - Camlipixant相对于gefapixant在患者群体上的差异和商业潜力[85] - Camlipixant的试验设计重点在于确保更频繁咳嗽的患者入组[87] - Nucala在COPD研究中的研究设计和患者选择[90] - Camlipixant的潜在额外适应症和后续研究计划[94] - Fasenra在COPD中的表现和Nucala的预期效果[97]

业绩总结 - GSK的Arexvy疫苗在美国市场表现强劲，上周接种人数达到36.6万，市场份额达到71%[4] - 预计Arexvy疫苗将在2024年进一步增长，明年将推出50至59岁人群数据，计划在全球新增18个国家[6] - Shingrix疫苗在美国市场表现出色，尚有80万未接种的目标人群，预计明年收入将保持稳定[15] 市场扩张和并购 - GSK计划在全球推出Arexvy疫苗，重点是在欧洲等地区扩大市场，保持价格稳定，预计未来几年将为公司带来可观收入[13] - 在全球范围内，Shingrix疫苗的增长潜力仍然巨大，特别是在欧洲、日本、澳大利亚和新兴市场[18] 新产品和新技术研发 - 公司的30价肺炎球菌疫苗产品有望在市场上取得成功，因为能够覆盖更多菌株，具有更高的有效性[62][63][64] - 公司在慢性咳嗽领域的药物camlipixant有着巨大的商业机会，因为目前市场上缺乏解决方案[73] 其他新策略和有价值的信息 - 公司在美国市场推出的新疫苗产品对整个疫苗组合的商业影响很重要[60] - 公司的商业和研发团队之间保持良好合作，通过科学和商业的结合，推动产品创新和市场推广[33]

HIV领域 - GSK在HIV领域取得了突破，推出了长效注射剂和双药疗法[5] Zantac诉讼 - GSK面临Zantac诉讼，但已有一些案件通过和解解决[7] RSV疫苗 - RSV疫苗在50-59岁高风险人群中的扩展申请预计将在2024年获得批准[16] - ACIP建议对60岁以上人群接种RSV疫苗，但GSK计划扩大至50-59岁高风险人群[14] - RSV疫苗在第二季度的效力略有下降，可能与感染压力增加有关[35] - RSV疫苗第一年的接种效果为83%，第二年为50%，第二年接种并未显著提高效果[43] - 研究显示，RSV疫苗可能需要每两年或每三年接种一次，以保持有效性[48] - RSV疫苗每剂售价为280美元，与竞争对手Pfizer相当[31] - 疫苗接种方案的调整将取决于疫苗的长期效果和免疫反应数据[46] - GSK将根据疫苗接种效果数据，向公共卫生官员和ACIP提供支持接种方案的证据[53] - ACIP可能不会在下次会议上就剂量间隔做出决定，因为还有更多数据需要收集[56] - RSV疫苗可能不需要每年接种，ACIP可能要等到2025年才会做出决定[57] - 下一个重要数据更新将是滴度数据以及RSV季节结束后的有效性数据[58] 新技术研发 - mRNA疫苗与亚单位技术在目前没有明显优势[101] - GSK在RNA领域有长期历史，目前也在临床中进行内部RNA项目[136] - GSK有24价和30价以上的疫苗项目，相比较较高价值的疫苗，传统技术会导致对每个成分的反应降低，而MAPS技术可以避免这种情况[142] - MAPS技术在高价值疫苗中的物理排列方式不同于传统技术，更有序，能够实现更高价值的疫苗而不降低单个成分的免疫反应[143] - 传统疫苗构建中的载体蛋白会成为限制因素，而MAPS技术可以更容易制造，同时在老年人的研究中表现更好[148] - GSK的目标是增加碳水化合物血清型，同时考虑采用额外的载体方法[150] - GSK在婴儿试验中遇到了填充问题，导致试验延迟，但并非与基础试验有关[176] - GSK在停止婴儿试验时进行了初步数据分析，结果令人满意，鼓励他们继续前进[178] - GSK在肺炎球菌疫苗中使用了20b而不是20血清型，这可能会影响疫苗的有效性[187] - 公司正在考虑提高疫苗接种年龄范围，可能会扩展到18岁及以上[197] - 公司认为其MAPS技术有助于提高疫苗价值，使其能够超越竞争对手[200]

财务数据和关键指标变化 - 本季度销售额增长16%，达81亿英镑，调整后营业利润增长22%，达28亿英镑，调整后每股收益增长25%，至0.504英镑，均不包括疫情解决方案 [6] - 全年预计销售额增长12% - 13%，调整后营业利润增长13% - 15%，调整后每股收益增长17% - 20% [7] - 毛利率提高80个基点（不包括新冠业务）和360个基点（按固定汇率计算，包括Xevudy销售额下降的影响） [50] - 调整后营业利润增长22%（不包括新冠解决方案）和15%（总体），利润率升至34% [51] - 调整后每股收益总体增长17%，得益于债务重组后净财务费用降低和有利的税率，但部分被ViiV利润增加导致的非控股权益增加所抵消 [53] - 第三季度自由现金流超过两倍，达17亿英镑，前九个月累计流入13亿英镑 [54] - 净债务为176亿英镑，自由现金流入和Haleon股份收益部分用于收购BELLUS healthcare [55] 各条业务线数据和关键指标变化 疫苗业务 - 本季度疫苗业务增长34%（不包括疫情解决方案），Arexvy贡献7.09亿英镑，预计全年疫苗销售额增长约20% [61] - Shingrix销售额同比增长15%，美国以外地区贡献占比达50%，在38个国家上市，多数市场渗透率低于3% [39] 专科药品业务 - 专科药品业务（不包括Xevudy）销售额增长17%，预计全年实现低两位数增长 [40] 肿瘤业务 - 肿瘤业务本季度销售额增长26%，Jemperli用于一线子宫内膜癌患者，Zejula因新片剂配方备货增长22%，预计全年肿瘤销售额实现低个位数增长 [23][65] 通用药品业务 - 通用药品业务本季度贡献超20亿英镑，Trelegy增长23%，但整体业务下降2%，预计全年实现低至中个位数增长 [24] HIV业务 - HIV业务第三季度销售额达16亿英镑，增长15%，预计全年增长约10%，长效注射剂组合Cabenuva本季度销售额1.82亿英镑 [43][44] 各个市场数据和关键指标变化 - Arexvy在美国本季度为超140万高危成年人接种，美国市场渗透率达33%，欧洲和加拿大正在推出，9月获日本批准 [62][63] - Shingrix在美国零售业务本季度增长4% [63] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于预防和治疗疾病的投资，新产品组合不断加强，如Arexvy、Apretude、Jemperli和Ojjaara等获批 [8] - 疫苗业务是公司优势领域，拥有领先的疫苗平台技术，持续探索传染病以外的科学领域 [10] - 公司在HIV业务上保持创新领导地位，目标是实现2026年五年销售复合年增长率6% - 8% [70] - 公司在肿瘤业务上通过合作和研发推进产品管线，如与Hansoh达成许可协议 [32] - 行业竞争方面，公司在疫苗和药品市场面临竞争，如Arexvy与Pfizer竞争，公司认为竞争有助于扩大市场认知度 [189] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业绩表现强劲且持续改善，本季度是连续第七个季度实现销售和利润的竞争性增长，支持上调全年业绩指引 [59] - 对Arexvy长期收入目标有信心，预计其成为数十亿美元资产，但短期内市场存在不确定性，需在2024年美国流感季结束后获取更多洞察 [56] - 公司将继续专注于执行、产品管线、资本配置和投资者参与，期待在呼吸领域取得新进展 [71] 其他重要信息 - 公司与智飞达成合作，共同推广Shingrix，预计到2026年销售额超40亿英镑 [22] - 公司在ESG方面持续努力，如在抗击疟疾方面有创新发现，同时推进环境、多样性、公平和包容目标 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Arexvy初始推出的折扣水平及市场竞争情况 - 公司未披露具体商业细节，但表示短期市场不确定，长期有信心，预计Arexvy销售额达30亿英镑，目前HCP推荐率达64%，CDC也建议医生继续推广 [85][87][89] 问题2: bepirovirsen能否为乙肝患者提供功能性治愈及R&D预算情况 - 公司对bepirovirsen为部分乙肝患者提供功能性治愈有信心，与J&J的合作有望扩大治疗人群和加深治疗效果，公司认为R&D预算是优先事项，关键在于合理使用以实现股东回报 [92][93][94] 问题3: depemokimab的研究时间表及Arexvy明年市场情况 - depemokimab的SWIFT和SWIFT - 2研究预计在明年上半年完成分析和数据发布，关于Arexvy明年市场情况，公司将在2024年2月提供更多信息，目前认为其与流感市场有相似性 [96][100][118] 问题4: Hansoh ADC资产的吸引力 - 该资产的抗原B7 - H4选择性表达于妇科癌症，符合公司专注女性癌症和血液学的战略，且相关连接子有效载荷与Dato - Dx相似，增加了信心 [110][119] 问题5: ATHENA队列研究对Cabenuva标签的影响及AMP cap对通用药品业务的影响 - ATHENA研究结果与临床研究一致，公司将继续沟通Cabenuva适用人群，AMP cap对通用药品业务有重大影响，但公司已做好准备，相关影响已纳入中期指引 [125][126][127] 问题6: Arexvy在50 - 60岁患者群体的未满足需求及ACIP建议对标签更新的影响 - 该群体有大量有合并症患者，Arexvy有竞争优势，预计是共同临床决策模式，目前基层医生支持率达71% [143][144][145] 问题7: Jemperli扩大批准至MMR proficient人群的信心 - 公司对扩大Jemperli批准范围有信心，目前销售增长良好，市场份额有提升空间，将结合相关研究结果制定申报策略 [129][146][159] 问题8: Arexvy的库存情况及美国以外市场的推出情况 - 本季度Arexvy库存约4.6亿英镑，预计第四季度销售额2 - 3亿英镑，美国以外市场处于早期阶段，2024年有望看到全面影响 [162][164][166] 问题9: Arexvy的季节性需求及在与Pfizer竞争中的市场份额 - 接下来几周的处方数据将很关键，预计老年成人市场类似流感和Shingrix走向零售，公司将在第四季度提供更多市场研究信息 [170][172][173] 问题10: Arexvy 10月发货情况及Shingrix竞争优势变化 - 公司表示这是第一个销售季，将在第四季度了解更多信息，对Arexvy有很高期望，Shingrix情况特殊，与Pfizer竞争有助于扩大市场认知度 [177][178][189] 问题11: Arexvy零售占比持续的信心及mRNA策略更新 - 公司认为老年人群体大部分仍会通过零售渠道接种，mRNA平台在新冠和流感项目进入二期，流感项目有多种选择和剂量 [191][193][194] 问题12: Ojjaara的推出速度和使用情况 - 目前主要是三线治疗，预计2024年渗透到一线治疗，目前学术机构兴趣占比55%，社区占比45%，前景乐观 [203][204]

业绩总结 - 2023财年销售增长预期上调至12-13%[3] - 调整后营业利润增长预期为13-15%[3] - 调整后每股收益增长预期为17-20%[3] - 第三季度销售额为16亿英镑，所有地区均推动增长[20] - 调整后营业利润为28亿英镑，同比增长15%[44] - 运营利润为27.72亿英镑，同比增长6%[97] - 销售额为8,147百万英镑，同比增长4%[113] - 调整后营业利润为2,772百万英镑，同比增长15%[142] - 调整后每股收益为50.4便士，同比增长17%[142] - 现金流来自运营为44亿英镑[125] 用户数据 - 第三季度疫苗销售增长34%，Arexvy贡献7.09亿英镑[8] - Shingrix在第三季度销售额为8.25亿英镑，同比增长15%[45] - Nucala的销售增长19%，成为四种EOS驱动疾病中首个也是唯一的生物制剂[85] - Dovato的销售额为4.77亿英镑，继续领先于口服2药物方案[88] - Q3期间，约140万美国成年人接种了Arexvy[60] - Arexvy在美国零售市场的市场份额超过60%[60] 未来展望 - 2023年流感疫苗销售预计下降约25%至30%[133] - 2023年HIV治疗产品预计增长约10%[133] - 公司计划在2023年和2024年推出67种潜在新疫苗和药物[193] - 预计2023年调整后营业利润增长在13%至15%之间[153] 新产品和新技术研发 - 公司在2023年推出的疫苗产品累计销售额达78亿英镑，其中约80%来自疫苗和特殊药物[30] - Trelegy在全球市场中为最常用的单吸入三重疗法，预计2023年销售超过20亿英镑[10] 市场扩张和并购 - 2023年第二季度，美元占公司销售的48%，欧元占17%，日元占7%，其他货币占28%[161] - 2023年第一季度，美元的平均汇率为1.22，欧元为1.14，日元为162[161] - 2023年第三季度，美元的平均汇率为1.26，欧元为1.16，日元为182[161] 负面信息 - 2023年，如果汇率保持在2023年9月30日的收盘汇率，预计对公司2023年英镑营业额增长的影响为-2%[187] 其他新策略和有价值的信息 - 公司将优先投资于增长，并提供吸引人的股东回报，预计股东分红比例为40-60%[188] - 研发费用为14.29亿英镑，同比增长10%[95] - 净债务为18,436百万英镑，较上年同期的17,589百万英镑有所增加[105] - 毛利率为74.6%，较上年同期的71.7%提高了280个基点[114] - 2023年，美元汇率每变动10美分，预计对调整后的营业利润影响约为+/- 8%[186] - 2023年，欧元汇率每变动10美分，预计对调整后的营业利润影响约为+/- 0.5%[186] - 2023年，日元汇率每变动10日元，预计对调整后的营业利润影响约为+/- 1%[186]

CAB-ULA长效注射剂 - GSK plc宣布ViiV Healthcare展示了cabotegravir长效注射剂的临床试验结果，新的CAB-ULA配方可实现至少四个月的剂量间隔[2] - CAB-ULA的安全性和药代动力学数据支持将其推进到下一个临床发展阶段[3] - CAB-ULA的潜在用途包括与其他药物结合作为完整的超长效HIV治疗方案[4]

业绩总结 - GSK在2023年上半年的销售额达到50亿英镑，比去年增加10%[4] - Arexvy疫苗获得94%的有效性，针对患有合并症的人群，这一数据对医疗专业人士具有重要意义[14] - Arexvy疫苗预计未来销售额将达到30亿欧元[16] - Arexvy疫苗在美国有着7700万潜在用户[19] - Shingrix疫苗在美国市场渗透率仅为30%，预计将达到60%[36] - Shingrix疫苗在中国市场表现出色，获得100%的有效性[37] - Shingrix疫苗预计将成为至少40亿欧元的资产[38] 未来展望 - 上市公司财报电话会议中提到，疫苗领域仍有巨大增长空间，预计到本年代末，疫苗资产将达到数十亿美元规模[39] - 重点关注未来利润疫苗组合中的RSV和mRNA，这些都是数十亿美元的机会[40] - 公司在成人疫苗领域有技术差异化，预计将为公司带来可观利润[41] 市场扩张和并购 - 公司计划在欧洲等地区进一步扩大市场，包括德国、日本和巴西等国家[51] 负面信息 - 公司在Zantac诉讼中将继续捍卫自身立场，积极应对不同地区的诉讼挑战[78] - 公司在Zantac诉讼中保持谨慎乐观，将继续为股东和患者利益而努力[78] 其他新策略和有价值的信息 - 公司对IRA影响已完全纳入2026年及以后的展望中[83] - 公司在HIV领域和口服药方面受到影响，但已纳入展望中[83] - 公司对Trelegy的投资和创新使其不太可能受到2026年的影响[84] - 公司在美国呼吸道治疗领域的折扣较大，对此进行详细监控[85] - 公司在资本分配方面具有责任定价和建设性参与的长期声誉[86] - 公司在资本分配方面注重增长和股东回报，同时保持强劲资产负债表[88] - 公司在预防和治疗领域持续投资，特别关注感染病领域[89] - 公司看好呼吸道专业领域的增长机会，特别是在新适应症方面[90] - 公司在肿瘤领域的资本分配具有高风险但潜在高回报的特点[92]

疫苗研发 - GSK公司在疫苗研发方面取得了重大进展[5] - MAPS技术使得疫苗能够达到更高的价值[10] - MAPS技术的优势在于能够提高对各种病原体的覆盖率[12] - 研究表明MAPS技术可以在高价值上保持良好的覆盖率[12] - 不同疫苗对不同病原体的反应有所不同，特别是对于第3型病原体[19] - GSK公司的疫苗在竞争中具有明显优势，尤其是在高价值领域[33] - GSK公司的疫苗研发方向包括针对成年人和儿童的疫苗[33] - 研究显示Bexsero疫苗可能与淋病的减少有关[56] - GSK公司获得了淋病疫苗的突破性认可[60] - GSK公司在淋病疫苗的临床开发计划中取得了进展[60] - MenABCWY疫苗对青少年和婴儿都具有潜在重要性[63] - Shingrix疫苗在10年后仍保持高免疫水平，可能需要进行加强免疫[67] - GSK与CureVac合作开发流感和COVID-19疫苗，目前正在临床试验阶段[72] - GSK在RNA领域有悠久历史，认为核苷酸修饰RNA是很有吸引力的候选疫苗[75] - Affinivax的制造工艺简单实用，能够获得更好的免疫反应[115] - Affinivax的肺炎球菌疫苗已经进入成人试验阶段，计划在2024年开始婴儿试验[117] - GSK在疫苗领域拥有多种平台技术，包括核酸疫苗和碳水化合物疫苗[107] - GSK对HIV疫苗仍有浓厚兴趣，但目前尚未找到令人满意的候选疫苗[125]