财务数据和关键指标变化 - 本季度销售额增长16%，达81亿英镑，调整后营业利润增长22%，达28亿英镑，调整后每股收益增长25%，至0.504英镑，均不包括疫情解决方案 [6] - 全年预计销售额增长12% - 13%，调整后营业利润增长13% - 15%，调整后每股收益增长17% - 20% [7] - 毛利率提高80个基点（不包括新冠业务）和360个基点（按固定汇率计算，包括Xevudy销售额下降的影响） [50] - 调整后营业利润增长22%（不包括新冠解决方案）和15%（总体），利润率升至34% [51] - 调整后每股收益总体增长17%，得益于债务重组后净财务费用降低和有利的税率，但部分被ViiV利润增加导致的非控股权益增加所抵消 [53] - 第三季度自由现金流超过两倍，达17亿英镑，前九个月累计流入13亿英镑 [54] - 净债务为176亿英镑，自由现金流入和Haleon股份收益部分用于收购BELLUS healthcare [55] 各条业务线数据和关键指标变化 疫苗业务 - 本季度疫苗业务增长34%（不包括疫情解决方案），Arexvy贡献7.09亿英镑，预计全年疫苗销售额增长约20% [61] - Shingrix销售额同比增长15%，美国以外地区贡献占比达50%，在38个国家上市，多数市场渗透率低于3% [39] 专科药品业务 - 专科药品业务（不包括Xevudy）销售额增长17%，预计全年实现低两位数增长 [40] 肿瘤业务 - 肿瘤业务本季度销售额增长26%，Jemperli用于一线子宫内膜癌患者，Zejula因新片剂配方备货增长22%，预计全年肿瘤销售额实现低个位数增长 [23][65] 通用药品业务 - 通用药品业务本季度贡献超20亿英镑，Trelegy增长23%，但整体业务下降2%，预计全年实现低至中个位数增长 [24] HIV业务 - HIV业务第三季度销售额达16亿英镑，增长15%，预计全年增长约10%，长效注射剂组合Cabenuva本季度销售额1.82亿英镑 [43][44] 各个市场数据和关键指标变化 - Arexvy在美国本季度为超140万高危成年人接种，美国市场渗透率达33%，欧洲和加拿大正在推出，9月获日本批准 [62][63] - Shingrix在美国零售业务本季度增长4% [63] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于预防和治疗疾病的投资，新产品组合不断加强，如Arexvy、Apretude、Jemperli和Ojjaara等获批 [8] - 疫苗业务是公司优势领域，拥有领先的疫苗平台技术，持续探索传染病以外的科学领域 [10] - 公司在HIV业务上保持创新领导地位，目标是实现2026年五年销售复合年增长率6% - 8% [70] - 公司在肿瘤业务上通过合作和研发推进产品管线，如与Hansoh达成许可协议 [32] - 行业竞争方面，公司在疫苗和药品市场面临竞争，如Arexvy与Pfizer竞争，公司认为竞争有助于扩大市场认知度 [189] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业绩表现强劲且持续改善，本季度是连续第七个季度实现销售和利润的竞争性增长，支持上调全年业绩指引 [59] - 对Arexvy长期收入目标有信心，预计其成为数十亿美元资产，但短期内市场存在不确定性，需在2024年美国流感季结束后获取更多洞察 [56] - 公司将继续专注于执行、产品管线、资本配置和投资者参与，期待在呼吸领域取得新进展 [71] 其他重要信息 - 公司与智飞达成合作，共同推广Shingrix，预计到2026年销售额超40亿英镑 [22] - 公司在ESG方面持续努力，如在抗击疟疾方面有创新发现，同时推进环境、多样性、公平和包容目标 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Arexvy初始推出的折扣水平及市场竞争情况 - 公司未披露具体商业细节，但表示短期市场不确定，长期有信心，预计Arexvy销售额达30亿英镑，目前HCP推荐率达64%，CDC也建议医生继续推广 [85][87][89] 问题2: bepirovirsen能否为乙肝患者提供功能性治愈及R&D预算情况 - 公司对bepirovirsen为部分乙肝患者提供功能性治愈有信心，与J&J的合作有望扩大治疗人群和加深治疗效果，公司认为R&D预算是优先事项，关键在于合理使用以实现股东回报 [92][93][94] 问题3: depemokimab的研究时间表及Arexvy明年市场情况 - depemokimab的SWIFT和SWIFT - 2研究预计在明年上半年完成分析和数据发布，关于Arexvy明年市场情况，公司将在2024年2月提供更多信息，目前认为其与流感市场有相似性 [96][100][118] 问题4: Hansoh ADC资产的吸引力 - 该资产的抗原B7 - H4选择性表达于妇科癌症，符合公司专注女性癌症和血液学的战略，且相关连接子有效载荷与Dato - Dx相似，增加了信心 [110][119] 问题5: ATHENA队列研究对Cabenuva标签的影响及AMP cap对通用药品业务的影响 - ATHENA研究结果与临床研究一致，公司将继续沟通Cabenuva适用人群，AMP cap对通用药品业务有重大影响，但公司已做好准备，相关影响已纳入中期指引 [125][126][127] 问题6: Arexvy在50 - 60岁患者群体的未满足需求及ACIP建议对标签更新的影响 - 该群体有大量有合并症患者，Arexvy有竞争优势，预计是共同临床决策模式，目前基层医生支持率达71% [143][144][145] 问题7: Jemperli扩大批准至MMR proficient人群的信心 - 公司对扩大Jemperli批准范围有信心，目前销售增长良好，市场份额有提升空间，将结合相关研究结果制定申报策略 [129][146][159] 问题8: Arexvy的库存情况及美国以外市场的推出情况 - 本季度Arexvy库存约4.6亿英镑，预计第四季度销售额2 - 3亿英镑，美国以外市场处于早期阶段，2024年有望看到全面影响 [162][164][166] 问题9: Arexvy的季节性需求及在与Pfizer竞争中的市场份额 - 接下来几周的处方数据将很关键，预计老年成人市场类似流感和Shingrix走向零售，公司将在第四季度提供更多市场研究信息 [170][172][173] 问题10: Arexvy 10月发货情况及Shingrix竞争优势变化 - 公司表示这是第一个销售季，将在第四季度了解更多信息，对Arexvy有很高期望，Shingrix情况特殊，与Pfizer竞争有助于扩大市场认知度 [177][178][189] 问题11: Arexvy零售占比持续的信心及mRNA策略更新 - 公司认为老年人群体大部分仍会通过零售渠道接种，mRNA平台在新冠和流感项目进入二期，流感项目有多种选择和剂量 [191][193][194] 问题12: Ojjaara的推出速度和使用情况 - 目前主要是三线治疗，预计2024年渗透到一线治疗，目前学术机构兴趣占比55%，社区占比45%，前景乐观 [203][204]