服务收入表现 - 第三季度服务收入为3415.2万美元，同比增长14.2%[36] - 九个月累计服务收入为8697.1万美元，较去年同期8390.3万美元增长3.7%[36] - 服务收入从2018年第三季度2989.8万美元增至2019年第三季度3415.2万美元，增幅14.2%[129][131] - 合并总收入为9816.7万美元，其中服务收入8390.3万美元，用户设备销售收入1426.4万美元[135] 用户设备销售收入表现 - 第三季度用户设备销售收入为446.2万美元，同比下降23.0%[36] - 九个月累计设备收入为1291.2万美元，较去年同期1426.4万美元下降9.5%[36] - 用户设备销售额从2018年第三季度579.4万美元降至2019年第三季度446.2万美元，下降23.0%[129][131] 各地区服务收入表现 - 美国市场服务收入第三季度达2315.5万美元，同比增长9.8%[36] - 加拿大市场服务收入第三季度为791.4万美元，同比增长38.3%[36] 合并总收入及利润变化 - 2019年第三季度合并总收入3861.4万美元，较2018年同期的3569.2万美元增长8.2%[129][131] - 2019年前九个月合并总收入9988.3万美元，较2018年同期的1.01亿美元下降1.1%[133][135] - 净收入从2018年前九个月901.9万美元增至2019年前九个月5307.1万美元[133][135] - 合并净利润8993.7万美元，综合净利润9273.7万美元[135] 成本和费用变化 - 折旧摊销及增值费用从2018年前九个月7473.8万美元降至2019年前九个月7167.9万美元[133][135] - 营销及行政费用从2018年前九个月3506.1万美元略增至2019年前九个月3552.3万美元[133][135] - 运营亏损从2018年前九个月1796.2万美元扩大至2019年前九个月4699.2万美元[133][135] - 合并运营亏损2897.2万美元，母公司运营亏损2727.3万美元[135] - 关税裁定导致计提180万美元应付款，其中90万美元影响销售成本[111] 应收账款及减值损失 - 应收账款余额从1932.7万美元增至2090.9万美元[39] - 应收账款净额结算余额从2018年12月的780万美元降至2019年9月的600万美元，降幅达23%[41] - 2019年第三季度应收款项减值损失为100万美元，较2018年同期40万美元增长150%[42] - 2019年前九个月应收款项减值损失达370万美元，较2018年同期220万美元增长68%[42] 合同负债及资产 - 合同负债从3763.0万美元降至3310.0万美元[39] - 第三季度确认与ASC 606采用相关的跨期调整金额390万美元[38] - 截至2019年9月30日，合同资产（未开票金额）为160万美元[40] - 合同负债中未履行绩效义务总额为3310万美元，其中2780万美元（84%）预计在一年内确认[44][45] 租赁相关事项 - 采用ASC 842准则后确认初始使用权资产330万美元及相关租赁负债370万美元[48] - 新增总部租赁导致使用权资产增加1430万美元[48] - 截至2019年9月30日，运营租赁负债总额为1674.6万美元，其中短期负债158.8万美元[55] - 2019年前九个月租赁总成本为227万美元，其中运营租赁成本200.4万美元[60] - 运营租赁加权平均剩余期限7.6年，贴现率7.2%[62] - 与Thermo新总部租约年租金140万美元，年增2.5%[118] 长期债务及贷款协议 - 长期债务总额从2018年12月31日的463,451千美元增长至2019年9月30日的501,297千美元，增幅为8.2%[69] - 设施协议债务的账面价值从2018年12月31日的365,035千美元下降至2019年9月30日的324,184千美元，降幅为11.2%[69] - 次级贷款协议于2019年7月2日新增，本金金额为64,423千美元，账面价值为64,313千美元[69] - 与Thermo的贷款协议本金从2018年12月31日的119,702千美元增至2019年9月30日的131,046千美元，增幅为9.5%[69] - Thermo贷款协议未偿本金1.31亿美元，嵌入式衍生负债公允价值450万美元[119] - 2019年第三季度Thermo贷款协议应计利息390万美元[119] - Thermo参与5300万美元次级贷款协议，应计利息210万美元[120] 衍生品及金融工具 - 2019年第三季度衍生品收益达5015.6万美元，较2018年同期的3905.9万美元增长28.4%[129][131] - 2019年前九个月衍生品收益1.4228亿美元，较2018年同期的1.1053亿美元增长28.7%[133][135] - 衍生品收益达1.459亿美元，法律和解收益677.9万美元[135] - 公司衍生品总负债从2018年末的-1.468亿美元降至2019年9月末的-458.5万美元[92][98] - 2019年前九个月衍生品收益总额为1.4228亿美元，其中票据相关收益628万美元[93] - 利率上限协议初始支付费用1240万美元，截至2019年9月公允价值趋近于零[94] - 衍生品估值使用70%-130%股价波动率和1.6%无风险利率等Level 3输入参数[100] - 2019年第三季度Level 3负债未实现收益5015.6万美元[105] - 与2013年8.00%票据相关的嵌入式衍生负债公允价值为-12.9万美元（2019年9月30日）[92][98] - 与Thermo贷款协议相关的嵌入式衍生负债公允价值为-445.6万美元（2019年9月30日）[92][98] 可转换票据及债务条款 - 2013年发行的8.00%可转换优先票据本金为1394千美元，转换价格为每股0.69美元[87] - 2013年8.00%票据未偿本金总额已转换5540万美元，导致发行约9850万股普通股[90] - 票据持有人可在2023年4月1日按本金加应计利息要求公司回购[88] - 次级贷款协议年利率为15%，截至2019年9月30日已产生240万美元的应计利息[78] - Thermo贷款协议年利率为12%，自2009年以来累计应计利息为8750万美元[83] 现金流活动 - 2019年9个月经营活动产生净现金流604.4万美元，投资活动使用净现金流762.5万美元[141] - 2019年通过次级贷款协议融资6200万美元，偿还设施协议本金4743.5万美元[141] - 2018年同期经营活动产生净现金流1976.8万美元，投资活动使用净现金流1318.1万美元[144] 资产及负债状况 - 现金及现金等价物2622.5万美元，受限现金6122.4万美元[137] - 应收账款净额2090.9万美元，存货1724万美元[137] - 物业及设备净值8.203亿美元，占总资产比重80.4%[137] - 总资产10.198亿美元，总负债6.037亿美元[137] - 长期债务4.024亿美元，流动负债1.69亿美元[137] - 股东权益4.161亿美元，资产负债率59.2%[137] - 合并现金及现金等价物为1521.2万美元，受限现金为6027.8万美元[139] - 合并应收账款净额为1932.7万美元，库存为1427.4万美元[139] - 合并总资产为1.045亿美元，总流动负债为1596.8万美元[139] - 长期债务（扣除流动部分）为3672万美元，衍生负债为1461.1万美元[139] - 债务服务储备账户余额为5910万美元，股权收益账户余额为210万美元，均被归类为受限现金[75] - 全球星系统财产与设备净值从2018年末8.83亿美元降至2019年9月末8.20亿美元[66] 公允价值信息 - 与Thermo贷款协议账面价值1.114亿美元，公允价值8369万美元（2019年9月30日）[106] - 2013年8.00%票据账面价值139万美元，公允价值83.7万美元（2019年9月30日）[106] 诉讼及和解事项 - 证券诉讼和解产生450万美元负债及480万美元保险应收款[110] - 业务经济损失索赔将收到740万美元，已收370万美元，余款计入预付资产[113] 管理层讨论与风险 - 公司预计需要股权补救捐款以维持截至2019年12月31日测量期的财务契约合规性，但资金来源尚未安排[74] - 公司正在积极协商修订设施协议条款，预计将延长使用股权补救捐款的能力并调整还款计划[76] - 公司342.0百万美元浮动利率债务，利率每上升1%将增加年利息支出340万美元[227] - 收入超25%为非美元或加元货币时，需在90天内启动货币对冲[225] - 委内瑞拉业务面临高度通胀经济环境及汇率机制不确定性[226] 关联方交易 - 与Thermo关联交易限额设定为25万美元需战略委员会批准[123]

总营收数据 - 2019年3个月和6个月总营收分别为3.1191亿美元和6.1269亿美元，2018年同期分别为3.3726亿美元和6.2475亿美元[34] - 2018年第二季度，公司合并总营收为3.1191亿美元[128] - 2019年第二季度，公司合并总营收为3.3726亿美元[131] - 2019年上半年，公司合并总营收为6.1269亿美元[133] - 截至2019年6月30日，公司综合总收入为62475千美元[135] - 截至2018年12月31日，公司综合总收入为62475千美元[135] 应收账款相关 - 2019年6月30日和2018年12月31日应收账款分别为2.2419亿美元和1.9327亿美元[35] - 2019年3个月和2018年3个月应收账款减值损失分别为90万美元和80万美元[38] - 2019年6个月和2018年6个月应收账款减值损失分别为270万美元和180万美元[38] 合同相关成本与负债 - 2019年6月30日和2018年12月31日获取合同的资本化成本分别为191.6万美元和201.8万美元[35] - 2019年6月30日和2018年12月31日合同负债分别为3810.8万美元和3763万美元[35] - 2019年6月30日和2018年12月31日合同资产分别为130万美元和70万美元[36] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，获取合同资本化成本的摊销额分别为0.3百万美元和0.4百万美元；六个月分别为0.7百万美元和0.8百万美元[39] - 截至2019年6月30日，分配至未履行（或部分未履行）履约义务的总交易价格为38.1百万美元；2019年和2018年上半年从年初合同负债余额中的履约义务确认的收入分别为21.4百万美元和22.6百万美元[40] - 截至2019年6月30日，公司预计未来十二个月确认约86%（32.7百万美元）的剩余履约义务，两到七年确认约6%（2.5百万美元），剩余约8%（2.9百万美元）与单个合同有关，确认时间未知[41][42] 会计准则更新 - 多项会计准则更新，如ASU No. 2016 - 13等，部分2019年12月15日后生效，部分2020年12月15日后生效[25][26][27][28] - 公司于2019年1月1日采用多项会计准则，如ASU 2016 - 02等，部分对财务报表无重大影响[30][31][33] 租赁相关 - 2019年1月1日公司采用ASC 842，确认初始使用权资产3.3百万美元和相关经营租赁负债3.7百万美元，此后新增租赁确认使用权资产和负债11.7百万美元[43][45] - 截至2019年6月30日，经营租赁使用权资产净额14,198千美元，短期租赁负债1,400千美元，长期租赁负债13,185千美元；融资租赁使用权资产净额148千美元，短期租赁负债86千美元，长期租赁负债48千美元[53] - 2019年截至6月30日的三个月和六个月，总租赁成本分别为757千美元和1,493千美元[59] - 截至2019年6月30日，融资租赁加权平均剩余租赁期限为1.8年，折现率为7.9%；经营租赁加权平均剩余租赁期限为9.2年，折现率为8.4%[61] - 2019年上半年，经营租赁经营现金流为1,215千美元，融资租赁经营现金流为6千美元，融资现金流为45千美元[63] - 截至2019年6月30日，经营租赁未折现现金流量总计21,371千美元，融资租赁为144千美元；折现后经营租赁负债为14,585千美元，融资租赁为134千美元[64] - 2019年2月公司与Thermo Covington, LLC签订租赁协议，年租金140万美元，年增长率2.5%，租期10年[115] 财产和设备净值 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司财产和设备净值分别为843,952千美元和882,695千美元[65] 债务相关 - 截至2019年6月30日，长期债务本金总额为532,535千美元，账面价值为491,535千美元；2018年12月31日，本金总额为510,471千美元，账面价值为463,451千美元[68] - 信贷安排协议将于2022年12月到期，截至2019年6月30日已全额提取，2019年7月1日起利率为LIBOR加4.25%，95%的债务由BPIFAE担保[70] - 公司信用卡处理器要求预留500万美元以应对潜在退款负债，公司正与高级贷款人讨论是否影响信贷安排协议条款[72] - 2019年7月2日，公司签订6200万美元次级贷款协议，年利率15%，将于2023年12月31日到期[75][76] - 截至2019年6月30日，与Thermo的贷款协议累计利息达8360万美元，年利率12%，债务可转换为普通股[82] - 2013年发行的8.00%可转换优先票据年利率8%，将于2028年4月1日到期，可按0.69美元每股转换为普通股[86][87] - 截至2019年6月30日，债务服务储备账户余额为5880万美元，股权收益账户余额为210万美元[74] - 公司2019年6月30日计量期需股权补救缴款以遵守信贷安排协议财务契约，预计12月31日计量期也需要，资金来源未安排[73] - 次级贷款协议要求公司尽力对信贷安排协议和次级贷款协议进行再融资，若120天内未完成，需努力向贷款人发行认股权证[77] - 截至2019年6月30日，与Thermo的贷款协议未偿本金1.271亿美元，复合嵌入式衍生负债公允价值5450万美元[116] - 2019年和2018年第二季度，与Thermo的贷款协议应计利息分别约为380万美元和330万美元[116] - 2019年和2018年上半年，与Thermo的贷款协议应计利息分别约为740万美元和660万美元[116] - 2019年6月30日较2018年12月31日，公司长期债务（扣除流动部分）从367202千美元增加到392706千美元[138][140] - 公司在信贷安排协议下有3.42亿美元未偿还本金，利率变动1%将使年利息费用变动约340万美元[227] 衍生工具相关 - 2019年6月30日和2018年12月31日，复合嵌入式衍生负债分别为5474.1万美元和1.46865亿美元[92] - 2019年第二季度和上半年，衍生工具总收益分别为3511.6万美元和9212.4万美元[92] - 公司为利率上限协议支付了约1240万美元的预付费用，2019年6月30日和2018年12月31日其价值约为零[93] - 2019年6月30日和2018年12月31日，按公允价值计量的负债分别为5474.1万美元和1.46865亿美元[97][98] - 2019年第二季度，由于再融资相关假设，衍生工具估值降低[102] - 2019年6月30日和2018年12月31日，与赛默飞世尔的贷款协议的账面价值分别为1.0642亿美元和9703.7万美元，估计公允价值分别为7876.9万美元和6745.2万美元[105] - 2019年6月30日和2018年12月31日，2013年8%票据的账面价值分别为139.4万美元和137.9万美元，估计公允价值分别为81万美元和73.4万美元[105] - 2018年第二季度，衍生品收益3.5116亿美元[128] - 2019年第二季度，衍生品亏损2059万美元[131] - 2019年上半年，衍生品收益9.2124亿美元[133] 股价与收益 - 公司股价从2018年12月31日至2019年6月30日下跌了25%[100] - 2019年第二季度和2018年同期，基本每股收益分别为0.00美元和 - 0.01美元，摊薄后每股收益分别为0.01美元和 - 0.01美元[123] - 2019年上半年和2018年同期，基本每股收益分别为0.02美元和0.06美元，摊薄后每股收益分别为0.03美元和0.06美元[123] 证券索赔与商业经济损失索赔 - 公司预计证券索赔案和解协议获法院批准，已计提300万美元损失，记录为流动负债和营销、一般及行政费用[107][108] - 公司证券索赔损失超150万美元自留额，预计获保险赔付，已记录350万美元应收款[109] - 公司商业经济损失索赔案结算应收740万美元，已收370万美元，预计2020年1月收剩余370万美元[110] 应付关联方款项 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，应付Thermo及其他关联方款项分别为40万美元和70万美元[113] 业务线收入 - 2018年第二季度，服务收入2.67亿美元，用户设备销售收入4491万美元[128] - 2019年第二季度，服务收入2.7995亿美元，用户设备销售收入5731万美元[131] - 2019年上半年，服务收入5.2819亿美元，用户设备销售收入8450万美元[133] - 截至2019年6月30日，公司综合总收入中服务收入54005千美元，用户设备销售收入8470千美元[135] - 截至2018年12月31日，公司综合总收入中服务收入54005千美元，用户设备销售收入8470千美元[135] 运营与利润情况 - 2018年第二季度，运营亏损1.6656亿美元，净收入6189万美元[128] - 2019年第二季度，运营收入1948万美元，净亏损7012万美元[131] - 2019年上半年，运营亏损3.4987亿美元，净收入3.196亿美元[133] - 截至2019年6月30日，公司综合总运营费用为73485千美元，运营亏损11010千美元[135] - 截至2019年6月30日，公司综合其他收入（费用）为91993千美元，所得税前收入为80983千美元，净利润为80918千美元[135] 资产与负债情况 - 截至2019年6月30日，公司综合总资产为1037063千美元，其中流动资产143552千美元[138] - 截至2019年6月30日，公司综合总负债为644177千美元，其中流动负债170957千美元，非流动负债473220千美元[138] - 截至2018年12月31日，公司综合总资产为1045482千美元，其中流动资产122501千美元[140] - 截至2018年12月31日，公司综合总负债为687837千美元，其中流动负债159680千美元，非流动负债526857千美元[140] 现金流量情况 - 2019年6月30日较2018年12月31日，公司现金及现金等价物从15212千美元增加到25085千美元[138][140] - 2019年上半年经营活动产生的现金流量为181万美元[142] - 2019年上半年投资活动使用的净现金为509.7万美元[142] - 2019年上半年融资活动提供的净现金为1373.7万美元[142] - 2019年上半年现金、现金等价物和受限现金净增加1049.3万美元[142] - 2018年上半年经营活动产生的现金流量为780.5万美元[144] - 2018年上半年投资活动使用的净现金为889.9万美元[144] - 2018年上半年融资活动使用的净现金为3861.4万美元[144] - 2018年上半年现金、现金等价物和受限现金净减少3978.1万美元[144] 其他 - 当Thermo及其关联方持有公司45%或以上流通普通股时，战略审查委员会负责监督、审查和批准相关交易[85] - 2013年8%票据年利率为8%，其中现金支付利率为5.75%，额外票据支付利率为2.25%，半年付息一次[89] - 截至2019年6月30日，持有人已将总计5540万美元本金的2013年8%票据转换为约9850万股有表决权的普通股[90] - 公司服务和产品在超120个国家销售、分销或提供[225]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度总营收较2018年第一季度增长5%，主要因设备销售增加和总用户基数扩大至76万，且各主要产品线的每用户平均收入（ARPU）提高 [18][22] - 经常性服务收入占总营收的87%，其中单工或商业物联网收入较2019年第一季度增长20%，用户增长16%，工程服务收入减少45万美元 [22] - 设备销售收入方面，2019年第一季度消费者和商业物联网设备收入较上年增长超60%，商业物联网设备收入增加120万美元 [26] - 本季度净收入下降，主要因非现金衍生收益减少，以及折旧增加和资本化利息降低 [27][28] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）在2019年第一季度下降4%，部分原因是为产品开发投入的可自由支配支出增加 [28] - 公司债务服务储备账户保留6000万美元，目前现金来源主要为4000万美元的无限制现金余额和经营现金流，预计未来12个月这些资金不足以支付债务服务义务，6月资本需求主要包括6000万美元的本金和利息支付 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售救生和个人追踪设备SPOT占用户的38%，2019年第一季度收入增长2% [15][19] - 双工卫星语音和数据产品占用户的11%，但占收入超30%，2019年第一季度收入下降3%，原因是Sat - Fi2卫星热点全面推出延迟 [15][19] - 商业物联网产品占用户基数的51%，2019年第一季度物联网业务收入同比增长48%，SmartOne产品线用户同比增长16%，自推出一年来SmartOne Solar销量超3万台 [15][17][19] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注三个领域：一是拓展物联网业务，有项目可使总用户基数在一年内翻倍，潜在规模超200万单位；二是与对批发卫星容量感兴趣的各方合作，利用过剩容量加速现金流；三是与各方合作在私有LTE领域部署频谱，已与部分伙伴达成协议或处于意向阶段 [5][8][9] - 公司继续推进国际频谱审批工作，本季度获得一项国际批准，多数大陆的监管机构审批程序取得进展，预计年底在总人口9000万至3亿的国家取得地面授权或类似进展 [13] - 公司积极参与Verizon发起的上C频段规则制定程序，并打算建立联盟参与 [37][38] - 私有LTE市场前景广阔，公司频谱在安全性、可靠性和服务质量保证方面具有优势，可满足企业、农业、商业地产等市场对安全许可频谱的需求 [39][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司核心卫星业务持续增长，物联网业务发展迅速，未来增长将更多由销量驱动而非费率 [18][25] - 公司正在积极解决融资问题，寻求长期、永久性解决方案，避免股权稀释，相信能够成功解决流动性问题 [21][48][49] - 公司对正在进行的重要计划的增长潜力感到兴奋，有能力在多个领域竞争并继续发展业务 [32] 其他重要信息 - 公司正在对资产、业务和机会进行全面审查，调整董事会组成并成立战略审查委员会 [4] - 公司正在开发双向商业物联网参考设计，对核心技术进行小型化，以推动用户和服务收入增长 [18] - 公司正在对Sat - Fi2语音和数据产品进行固件升级，两款衍生版本将于年底推向市场 [20] - 公司正在积极推进资产负债表再融资工作，聘请PJT Partners牵头，与高级有担保贷款人就修订信贷安排进行合作，目标在6月底完成 [20][21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 3月底Verizon申请开启上C频段规则制定，公司对此有何评论 - 公司积极参与该程序并提供了相关评论，上C频段的5.1和6.9频段对公司很重要，机会显著，但具体情况和时间表尚不确定 [37] 问题2: 公司是否会像CBA那样与他人合作探索上C频段 - 公司认为独自行动不是好策略，打算建立联盟参与 [38] 问题3: 公司在美国许可频谱用于私有LTE网络的机会是否适用于2.4频谱 - 私有LTE是公司战略重点，在全球多地与诺基亚和Airspan合作，在美国也很重要，公司频谱在安全性、可靠性和服务质量保证方面具有优势，可满足不同市场对私有LTE的需求 [39][43] 问题4: 第一季度SPOT和双工业务的用户指标与预期相比如何，对2019年这些业务的用户或产品发布有何展望 - 第一季度SPOT和双工业务用户下降符合内部预期，因公司专注产品改进，设备推向市场较少，预计2019年下半年情况会好转，SPOT业务可能更明显 [45] 问题5: 公司目前的融资安排情况如何 - 管理层每天都在关注融资问题，寻求长期、永久性解决方案，平衡各方利益，避免股权稀释，战略审查委员会和财务顾问提供支持，相信会取得成功 [48][49] 问题6: 公司谅解备忘录（MOUs）执行缓慢是否因财务状况不稳定 - 部分大型企业可能会受财务不确定性影响，但更多是技术和市场节奏问题，3GPP批准是关键进展，目前公司与第三方在私有LTE和卫星业务方面的合作加速 [51][53][55] 问题7: 签署频谱谅解备忘录是否有助于公司融资 - 签署相关协议对融资有帮助，潜在贷款人了解公司机会后会对运营计划更有信心，核心卫星业务本身也具有融资能力 [58][59]

总营收数据变化 - 2019年第一季度总营收为3.0078亿美元，2018年同期为2.8749亿美元[36] - 2019年3月31日止三个月总营收为3007.8万美元，2018年同期为2874.9万美元[118][120] 应收账款与合同负债数据变化 - 2019年3月31日应收账款为2.0037亿美元，2018年12月31日为1.9327亿美元[37] - 2019年3月31日合同负债为3.6998亿美元，2018年12月31日为3.7630亿美元[37] 应收账款减值损失与资本化成本摊销 - 2019年第一季度应收账款减值损失为180万美元，2018年同期为90万美元[40] - 2019年和2018年第一季度，获取合同的资本化成本摊销额均为40万美元[41] 合同负债确认收入情况 - 2019年第一季度从年初合同负债余额中确认的收入为1370万美元，2018年同期为1330万美元[42] 剩余履约义务确认情况 - 截至2019年3月31日，预计未来十二个月确认剩余履约义务的85%即3.15亿美元，两到七年确认7%即2600万美元，剩余8%即2900万美元与单个合同有关，确认时间未知[43] 会计准则与规则变化 - 2019年1月1日公司采用ASU 2016 - 02、ASU 2018 - 02、ASU 2018 - 07标准，后两者对财务报表和相关披露无重大影响[32][33][35] - 多项会计准则更新，如ASU No. 2016 - 13等，部分2019年12月15日后生效，部分2020年12月15日后生效[27][28][29][30] - SEC修订规则于2019年5月2日生效，部分规则生效时间不同，公司预计对披露和财务报表无重大影响[31] 租赁相关数据 - 2019年1月1日公司采用修正追溯法采用ASC 842，当日确认初始使用权资产330万美元和相关经营租赁负债370万美元，第一季度新增使用权资产和相关租赁负债1170万美元[44][46] - 截至2019年3月31日，经营租赁使用权资产净额1458.7万美元，短期租赁负债137.6万美元，长期租赁负债1357.1万美元；融资租赁使用权资产净额17.4万美元，短期租赁负债9.4万美元，长期租赁负债6.3万美元[54] - 2019年第一季度，经营租赁成本中使用权资产摊销40.9万美元、租赁负债利息13万美元，融资租赁成本中使用权资产摊销2.6万美元、租赁负债利息3万美元，短期租赁成本16.9万美元，总租赁成本73.7万美元[59] - 截至2019年3月31日，融资租赁加权平均剩余租赁期限2.0年，加权平均折现率7.8%；经营租赁加权平均剩余租赁期限9.3年，加权平均折现率8.4%[61] - 截至2019年3月31日，经营租赁未折现现金流量总计2089.2万美元，折现后租赁负债1494.7万美元；融资租赁未折现现金流量总计17万美元，折现后租赁负债15.7万美元[62] - 2019年2月公司与Thermo Covington, LLC签订租赁协议，年租金140万美元，年增长率2.5%，2019年第一季度租赁费用为30万美元[107] 财产和设备数据变化 - 截至2019年3月31日，财产和设备总值154437.2万美元，累计折旧68017.2万美元，净值86420万美元；2018年12月31日总值154857万美元，累计折旧66587.5万美元，净值88269.5万美元[64] - 2019年1月公司完成技术升级，使约790万美元在建工程投入使用[64] 长期债务数据变化 - 截至2019年3月31日，长期债务本金总额51409.8万美元，未摊销折扣和递延融资成本4381万美元，账面价值47028.8万美元；2018年12月31日本金总额51047.1万美元，未摊销折扣和递延融资成本4702万美元，账面价值46345.1万美元[68] - 截至2019年3月31日，长期债务中流动部分为9624.9万美元，长期债务净额为37403.9万美元；2018年12月31日流动部分为9624.9万美元，长期债务净额为36720.2万美元[68] - 公司认为2019年6月和12月根据《贷款协议》到期的本金还款将超过其可用现金来源，公司打算筹集足够资金履行义务或寻求债务义务的修订或再融资[68] - 信贷协议将于2022年12月到期，截至2019年3月31日已全额提取，债务利率为伦敦银行同业拆借利率加3.75%，2019年6月后每年增加0.5%，最高为伦敦银行同业拆借利率加5.75%，95%的债务由法国出口信贷机构担保[70] 信用卡处理商预留现金预计 - 公司预计到2019年第三季度信用卡处理商所需预留现金降至500万美元并保持该水平[71] 债务服务储备账户余额 - 截至2019年3月31日，债务服务储备账户余额为6060万美元，分类为受限现金[73] 赛默飞世尔贷款协议情况 - 与赛默飞世尔的贷款协议年利率为12%，截至2019年3月31日，自2009年以来已累计利息7980万美元[75] - 赛默飞世尔及其关联方持有公司45%或以上流通在外普通股时，战略审查委员会将存在，涉及超过25万美元的交易需该委员会至少三名成员投票批准[78][79] - 2019年3月31日和2018年12月31日，与Thermo的贷款协议账面价值分别为101634000美元和97037000美元，估计公允价值分别为74182000美元和67452000美元；2013年8.00%票据账面价值均为1379000美元，估计公允价值分别为778000美元和734000美元[97] - 截至2019年3月31日，与Thermo的贷款协议未偿还本金为1.233亿美元，复合嵌入式衍生负债公允价值为8930万美元；2019年和2018年第一季度，该贷款协议应计利息分别约为360万美元和320万美元[108] 可转换优先票据情况 - 2013年发行的8.00%可转换优先票据年利率为8.00%，将于2028年4月1日到期，截至2019年3月31日，持有人已转换本金总额5540万美元的票据，发行约9.85亿股有表决权的普通股[81][83] 嵌入式衍生负债与收益情况 - 2019年3月31日，与2013年8.00%票据相关的复合嵌入式衍生负债公允价值为 - 54.2万美元，与赛默飞世尔贷款协议相关的为 - 8931.5万美元，总计 - 8985.7万美元；2018年12月31日分别为 - 75.7万美元、 - 14610.8万美元和 - 14686.5万美元[85] - 2019年第一季度，与2013年8.00%票据相关的复合嵌入式衍生工具收益为21.5万美元，与赛默飞世尔贷款协议相关的为5679.3万美元，总计5700.8万美元；2018年同期分别为132.1万美元、10762.3万美元和10894.4万美元[86] 利率上限协议情况 - 2009年6月公司签订五年期利率上限协议，支付约1240万美元前期费用，截至2019年3月31日和2018年12月31日，利率上限价值约为零[87] 嵌入式衍生工具公允价值计量 - 公司债务工具中的嵌入式衍生工具公允价值按市值计价，使用蒙特卡罗模拟模型确定其公允价值[88] 按公允价值计量的负债情况 - 2019年3月31日和2018年12月31日，按公允价值计量的负债总额分别为89857000美元和146865000美元[91] - 2019年和2018年第一季度末，按公允价值计量的负债期初余额分别为146865000美元和227985000美元，未实现收益分别为57008000美元和108944000美元，期末余额分别为89857000美元和119041000美元[96] 公司股价变化 - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司股票价格分别为0.43美元和0.64美元，股价从2018年12月31日至2019年3月31日下降33%[93] 证券索赔与经济损失索赔情况 - 截至2019年3月31日，公司就证券索赔估计损失300万美元并计提准备金，同时记录310万美元应收款[100][101] - 公司业务经济损失索赔结算应收款项740万美元，2019年1月已收到370万美元，剩余370万美元预计2020年1月收到[102] 应付关联方款项与代承担费用情况 - 2019年3月31日和2018年12月31日，应付Thermo及其他关联方款项分别为20万美元和70万美元[105] - 2019年和2018年第一季度，Thermo代公司承担的费用分别为40万美元和20万美元[106] 净收入与每股净收入情况 - 2019年3月31日止三个月净收入为2577.1万美元，2018年同期为8793万美元[114] - 2019年基本加权平均流通股为144.8318万股，稀释加权平均流通股为163.2257万股；2018年基本加权平均流通股为126.2336万股，稀释加权平均流通股为143.7328万股[114] - 2019年基本每股净收入为0.02美元，稀释每股净收入为0.02美元；2018年基本每股净收入为0.07美元，稀释每股净收入为0.06美元[114] - 2019年3月31日止三个月净收入（亏损）为2577.1万美元，2018年同期为8793万美元[118][120] 运营费用与运营收入情况 - 2019年3月31日止三个月总运营费用为4840.9万美元，2018年同期为4170.7万美元[118][120] - 2019年3月31日止三个月运营收入（亏损）为 - 1833.1万美元，2018年同期为 - 1295.8万美元[118][120] 其他收入与所得税情况 - 2019年3月31日止三个月其他收入为4412.9万美元，2018年同期为10092.9万美元[118][120] - 2019年3月31日止三个月所得税前收入（亏损）为2579.8万美元，2018年同期为8797.1万美元[118][120] - 2019年3月31日止三个月所得税费用为2.7万美元，2018年同期为4.1万美元[118][120] 公司合并资产负债与股东权益情况 - 截至2018年12月31日，公司合并总资产为10.45482亿美元，总负债和股东权益为10.45482亿美元[124] - 截至2018年12月31日，公司现金及现金等价物为1.5212亿美元，受限现金为6.0278亿美元[124] - 截至2018年12月31日，公司流动负债为1596.8万美元，非流动负债为5268.57万美元[124] - 截至2018年12月31日，公司股东权益（赤字）为3589.45万美元[124] 现金流量情况 - 2019年第一季度，公司经营活动提供的现金流量为132.5万美元[126] - 2019年第一季度，公司投资活动使用的现金流量为226.1万美元[126] - 2019年第一季度，公司融资活动使用的现金流量为19.3万美元[126] - 2019年第一季度，公司现金、现金等价物和受限现金净减少114.3万美元[126] - 2019年第一季度初，公司现金、现金等价物和受限现金为7549万美元[126] - 2019年第一季度末，公司现金、现金等价物和受限现金为7434.7万美元[126] - 经营活动提供的现金流为983.2万美元[128] - 投资活动使用的现金流为238.6万美元，其中二代网络成本34.1万美元、物业和设备增加139.7万美元、无形资产购买64.8万美元[128] - 现金、现金等价物和受限现金净增加742.4万美元[128] - 期初现金、现金等价物和受限现金为10527.9万美元，期末为11270.3万美元[128] 公司业务销售与货币风险情况 - 公司服务和产品在超120个国家销售、分销或提供[197] - 若单种非美加货币收入占比超25%，公司需在财季结束90天内与贷款方进行货币套期保值[197] 委内瑞拉经济情况 - 自2010年起，委内瑞拉货币玻利瓦尔大幅贬值，该国被视为高通胀经济体[198] 利率风险限制情况 - 公司通过与贷款方达成协议限制利率风险，利率上限为5.50%，基准利率超6.5%时，基准利率为6个月LIBOR利率减1%[199] - 公司信贷协议下未偿还本金为3.894亿美元，利率变动1%将使年利息费用变动约390万美元[199]

财务数据和关键指标变化 - 2018年全年营收增长15%，净亏损650万美元，而2017年为8910万美元 [11] - 2018年调整后EBITDA增长26%，达到4060万美元，为公司历史最高水平 [11] - 2018年第四季度营收较2017年第四季度增长9%，主要因用户设备销售收入增加 [13] - 2018年第四季度净亏损增加，主要因衍生品估值调整变化 [17] - 2018年第四季度调整后EBITDA增长11%，因营收增加，但部分被用户设备销售成本增加抵消 [18] - 2018年服务收入增长13%，管理及行政费用和服务成本总计增长7%（扣除EBITDA调整后） [18] - 2018年12月股权融资6000万美元，年末运营现金流和无限制现金余额约1500万美元，债务服务储备账户持有6000万美元 [19] - 2019年预计合同义务主要包括9500万美元本金和2500万美元利息支付，预计资金缺口约为6月和12月各5000万美元 [19][20] - 2019年现金资本支出预计与2018年相当，约1500万美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 卫星业务持续增长，各核心领域每用户平均收入（ARPU）提高，总用户基础扩大 [13] - 2018年推出三款新产品：SmartOne Solar、SPOT X和Sat - Fi2，预计2019年及以后这些设备的发展势头将持续增强 [11] - SmartOne Solar物联网设备推出后的前9个月内，销量超过25000台，且该产品有强劲的销售渠道 [12] - SPOT X产品使SPOT设备收入接近2017年第四季度的两倍 [15] - 总服务收入较2017年第四季度略有增加，近期定价变化带来的增量收入被平均用户数量减少所抵消 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球资产管理跟踪和远程监控市场对公司网络架构有需求，公司在该市场有发展潜力 [5] - 物联网市场快速发展，公司通过推出新产品和小型化产品战略，有望从蜂窝网络、其他卫星服务提供商和长距离无线电解决方案中夺取市场份额 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划利用现有卫星和频谱资产，专注于创造频谱和卫星容量的机会，以实现股东价值最大化 [8] - 与诺基亚合作进行多个私人LTE部署项目，包括在美国和其他地区，期望通过这些项目增加收入和盈利能力，减少资产负债表问题 [24][25] - 公司正在努力解决资金缺口问题，管理层和战略审查委员会专注于寻找对公司和股东最有利的解决方案 [20] - 公司计划通过增加EBITDA、股权份额贡献或发行债务等方式维持与金融契约的合规性 [41] - 公司在国际许可方面取得进展，希望在2019年有更多国家批准其频谱的地面使用，并扩大卫星服务覆盖范围 [36] - 公司关注C波段频谱的重新分配情况，但目前未在该领域采取激进措施，倾向于观察其他公司的进展并作为参考 [62][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2018年虽面临诸多挑战，但公司进入2019年时更加强大，定位更好，卫星业务通过推出新产品取得进展，对长期增长驱动因素有更清晰的认识 [4] - 通信行业和公司作为连接源正接近转折点，公司提供的低成本、高移动性、小数据量服务将更具价值 [4] - 公司预计2019年将是成功的一年，对未来发展充满期待 [69] 其他重要信息 - 2018年公司频谱技术团队提前完成2.4吉赫兹频谱的3GPP标准化，称为频段53，诺基亚和AirSpan已有预标准的频段53基础设施，预计下个月交付初始用户终端 [6] - 作为和解协议的一部分，公司增加了4名新董事会成员，新成立的战略审查委员会正在评估资产负债表解决方案 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与诺基亚的LTE潜在部署情况及潜在长期使用合作伙伴相关问题 - 公司与诺基亚合作进行全球私人LTE实施项目，2019年诺基亚将交付大量频段53设备，项目涉及美国和其他地区，目前项目均未商业化 [24] 问题2: 是否与诺基亚就战略投资或解决资产负债表问题进行过对话 - 未就战略投资进行具体对话，但项目若成功，将通过增加收入和盈利能力减少资产负债表问题 [25] 问题3: 卫星星座的使用寿命及资本支出问题 - 卫星星座于2013年完成，设计寿命15年，但有望比设计寿命更长，目前无迫切更换需求，公司会密切关注市场 [29] 问题4: 新的公司治理结构的好处及战略审查委员会对频谱货币化的影响 - 战略审查委员会目前主要关注解决公司资本需求问题，计划在未来几个月内完成，对频谱战略本身无根本性改变；新董事会成员为公司带来新活力 [33][34] 问题5: 国际许可方面的进展和预期 - 在多个国家取得进展，有望在2019年有更多国家批准地面使用，还在努力建立更通用的许可制度 [36] 问题6: 合规问题及解决方式 - 可通过增加EBITDA（如频谱货币化或核心卫星业务现金流增加）、股权份额贡献或发行债务来维持与金融契约的合规性，未来解决方案可能与过去不同，战略审查委员会正在专注解决该问题 [41][45][47] 问题7: 频谱资产货币化的进展及对公司价值的影响 - 频谱货币化具有阶段性，公司需建立合适的资本结构以减少稀释，目前未预计在几个月内实现重大频谱货币化，但行业基本面有利于公司 [49][51] 问题8: 之前签署的12份保密协议（NDAs）的情况 - 2017年签署的NDAs当时未达成交易，希望在不久的将来能促成交易，公司会建立合适的资本结构以实现收益 [50] 问题9: 上季度获得国际批准的司法管辖区是否披露及时间 - 目前不披露这些司法管辖区，会评估合适的披露时间，重大授权会进行披露 [57][58][59] 问题10: 公司资本结构调整是否受4月1日法院日期影响 - 不受该日期影响 [60] 问题11: 公司C波段频谱是否有重新分配用于地面使用的计划 - 公司密切关注C波段情况，但目前未采取激进措施，倾向于观察其他公司进展并作为参考 [62][63] 问题12: 公司S波段价值自获得SEC批准后两年的变化及未来可用性要求 - 3GPP流程使频谱在相关讨论中更有用，各方对此满意；目前商业部署的唯一要求是设备认证，主要是手机制造商对芯片组的认证 [64][66][67]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2018年总收入为1.30113亿美元，2017年为1.1266亿美元，同比增长15.5%[213] - 2018年运营亏损为4737.9万美元，较2017年运营亏损6844.6万美元改善30.8%[213] - 2018年净亏损为651.6万美元，较2017年净亏损8907.4万美元大幅改善92.7%[213] - 过去三年公司运营亏损分别为2016年6330万美元，2017年6840万美元，2018年4740万美元[103] - 2018年服务销售额占总收入约85%，设备销售额占约15%[87] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 截至2018年12月31日止十二个月期间，公司运营支出为1.775亿美元，其中包含一项与泰雷兹合同终止费用相关的非经常性收益2050万美元[109] - 2018年公司因已终止的合并及相关诉讼产生约1120万美元的顾问和咨询费用[141] - 公司第二代卫星网络设计寿命为15年，预计将继续确认高额折旧费用[103] 财务数据关键指标变化：现金流和流动性 - 截至2018年12月31日，公司现金及现金 equivalents 为1521.2万美元，较2017年末的4164.4万美元下降63.5%[213] - 截至2018年12月31日，公司流动性来源包括手头现金1520万美元和受限现金6030万美元[109] - 公司预期当前流动性来源不足以满足未来十二个月的义务[110] - 设施协议规定，公司必须将至少80%的股权发行等所得净现金收益存入受限账户，用于偿还设施协议下的债务[111] 债务与融资 - 截至2018年12月31日，公司债务本金余额为5.105亿美元，其中设施协议项下为3.894亿美元，与Thermo的贷款协议项下为1.197亿美元，2013年发行的8.00%可转换优先票据项下为140万美元[139] - 公司设施协议限制资本支出，规定频谱权利相关支出不得超过2000万美元或2017年1月1日至2019年12月31日股权融资收益的20%中的较低者[140] - 公司在截至2018年12月31日的测量期需要股权补救出资以遵守设施协议的财务契约，并预计后续期间也需要此类出资[140] - 公司设施协议中包含限制性契约，若违约可能导致贷款人要求加速偿还债务[140] - 公司可变利率债务采用利率上限协议，基准利率（6个月Libor）不超过6.5%时，利率上限为5.5%[159] - 若基准利率超过6.5%，公司适用的基准利率将为当时6个月Libor利率减1%[159] - 公司设施协议中Libor利率将在2021年后被逐步淘汰，存在对财务报表影响的未知风险[160] 第二代卫星与网络投资 - 第二代卫星投资额为11亿美元，设计寿命延长一倍，容量提升40%[15] - 公司预计第二代卫星的设计寿命为15年，容量比第一代高40%[93][95] - 第二代卫星通过增加太阳能阵列和电池容量实现更长寿命[15] - 第二代地面网络结合第二代产品可提供高达72 kbps的初始服务速度[17] - 公司与Hughes和Ericsson签订合同建设第二代地面网络[63] 产品与服务表现 - SPOT产品系列自2007年推出以来已协助完成超过6000次救援，平均每日近两次救援[31] - SmartOne Solar设备为太阳能供电，预期寿命长达8年，支持每日数十亿次传输[39] - SPOT XTM于2018年5月推出，具备键盘功能可收发SMS消息[33] - 公司提供数据加速和压缩服务，提升浏览和传输速度无需特殊设备[27] - Simplex服务支持平均90字符大小的消息传输[39] - 公司通过回购计划向新用户销售翻新的GSP-1700手机[22] - 公司通过大型零售商如Bass Pro Shops和亚马逊销售SPOT产品[36] 网络基础设施与覆盖 - 全球网络包含23个网关，其中10个由非关联的独立网关运营商运营[43][59] - 公司拥有13个网关，其余由独立网关运营商拥有[59] - 每个网关覆盖面积约为70万至100万平方英里[59] - 公司网络由分布在全球的23个地面网关支持[98] - 在阿根廷的独立网关运营商资产购买协议预计于2019年完成[44] 频谱授权与监管 - 第二代星座系统在国内网关运营已获得FCC全部授权[50] - FCC授权公司使用其11.5 MHz移动卫星服务频谱在美国及其领土提供地面宽带服务，覆盖约3.28亿人口[52] - 2018年12月成功获得3GPP批准为其2.4 GHz地面频谱创建新频段Band 53[56] - 第一代星座的FCC非对地静止卫星轨道许可证有效期至2024年10月[49] - 计划使用约11.5 MHz的授权MSS频谱提供地面无线服务[174] 市场与销售分布 - 2018年约31%的销售额来自海外市场[83] - 公司2018年和2017年总销售额的约31%和32%来自加拿大、欧洲、中美洲和南美洲的客户[127] - 4月至10月通常是服务收入和设备销售的高峰月份[86] - 2018、2017及2016年，没有任何单一客户贡献超过10%的收入[82] - 公司最大客户（2017年及2018年）是一家面向油气行业的经销商，业务受该行业近年衰退负面影响[158] 运营风险与挑战 - 公司不为其卫星投保在轨故障险（发射后6个月初始期过后）[94] - 卫星更换需要大量资本支出，且融资存在不确定性[100] - 公司双工手持设备库存有限，未与制造商签订新库存生产合同[120] - 公司依赖第三方（如休斯、爱立信、高通）授权软件支持关键网关运营[113] - 公司卫星可能与空间碎片碰撞，导致服务受损并可能造成重大损失[152] - 在5 GHz频段内，无执照地面移动宽带服务的使用增加导致干扰水平显著上升[177] 地区运营与风险 - 截至2018年12月31日，公司拥有353名员工，其中24名在巴西[85] - 在委内瑞拉等发展中国家运营面临货币高度通胀等特殊风险，例如玻利瓦尔大幅贬值[122] - 公司2018年和2017年分别录得外汇交易净亏损310万美元和220万美元[127] - 公司面临汇率波动风险，强势美元可能提高其产品在国际市场的价格，从而减少需求[132] - 公司记录了与巴西收购相关的税务负债，2018年为40万美元，2017年为140万美元[154] 行业背景 - 全球移动卫星服务市场在过去二十年经历了显著增长[67] - 公司业务集中于油气行业，易受该行业波动导致的交易信用风险增加影响[158] - 公司业务受全球经济和消费者 discretionary spending 变化影响，尤其是针对 recreational users 的零售产品和服务[156] 公司治理与股权结构 - 公司授权发行19亿股普通股（其中4亿股为无投票权股）和1亿股优先股[188] - 截至2018年12月31日，已发行约14亿股有投票权普通股，无已发行无投票权普通股[188] - 截至2018年12月31日，有5.532亿股可供未来发行（其中1亿股为优先股，4亿股为无投票权股）[188] - 约1.779亿股普通股可能因期权行权、可转换票据转换及限制性股票归属而或有发行[188] - Thermo公司持有公司约57%的已发行普通股[194] - 公司普通股在NYSE American上市，交易代码为"GSAT"[184] - 公司设施协议目前禁止支付现金股息[186] 关联方交易（Thermo） - Thermo在2006年和2007年以高于市场的价格购买了总计2亿美元的普通股[197] - Thermo为满足Facility Agreement的条件，在2009年将6000万美元存入或有权益账户，并购买了2000万美元的5.0%票据[197] - Thermo购买了1140万美元的2013年8.00%票据，并提供了3750万美元贷款用于债务偿债储备账户[197] - Thermo在2013年根据各项协议条款总计提供了6500万美元资金[197] - Thermo在2017年6月购买了3300万美元普通股以获得贷款人同意修改Facility Agreement[197] - Thermo在2017年10月和2018年12月的公开股票发行中分别购买了4330万美元和4930万美元普通股[197] 知识产权与资产 - 公司在美国、加拿大和欧洲维持所有被认为对其业务重要的专利[84] - 公司产品主要从外国合同制造商采购，最大集中地为中国[182] 法律与保险事项 - 公司面临与股东诉讼相关的或有负债，保险可能不覆盖超过150万美元自留额的部分[110] - 公司董事及高管保险政策的自付额为150万美元[147] - 公司不持有任何产品召回保险，任何召回都可能对财务状况产生重大影响[148] - 公司第三方责任保险覆盖金额高达7000万欧元/次，年度限额也为7000万欧元[150] - 公司过去存在内部控制重大缺陷，未来可能再次出现或被发现[164]