Grab的股价表现 - 自2020年上市以来，股价表现不佳，目前股价低于IPO价格74.5%[2] - 我的目标价格为每股4美元，建议买入，认为Grab目前被低估，且我的预测是保守的[20] Grab的财务状况 - FY 2023财年，Grab的营收增长放缓至65%，但关键财务指标显示了积极的发展趋势，特别是经调整的EBITDA接近盈亏平衡，运营现金流为正[4] - 收入增长虽然放缓，但提高的收入占GMV比率表明了改善的货币化策略[5] - Grab的流动性保持强劲，FY 2023结束时净现金流动性高于去年，现金及现金等价物增加超过60%至31亿美元[7] Grab的金融服务业务 - Grab的金融服务在新加坡和马来西亚市场表现良好，有望实现有意义的收入增长和利润率扩张[9] - Grab的金融服务业务是目前增长最快的业务，Q4 2023金融服务收入同比翻倍，但调整后的EBITDA仍为负值[12] - Grab的保守调整后的EBITDA指导可能会带来积极的惊喜，特别是在交付方面的中期利润率扩张[13] Grab的风险和挑战 - Grab面临激烈竞争和增长放缓的风险，需要谨慎对待[15] - Grab实施交叉补贴以支持盈利增长策略，但增长预期从2023年的60%以上降至2024年的14-17%可能对股价表现造成压力[16]

业绩总结 - 2023年第四季度，交付GMV同比增长13%，交付部门调整后的EBITDA利润率同比扩大160个基点[10] - 2023年第四季度，集团调整后的EBITDA自第三季度起实现盈利，并在2023年第四季度首次实现调整后的自由现金流和净利润为正[11] - 2023年，为司机和商户合作伙伴创造了超过110亿美元的收入，司机每小时平均收入同比增长14%[13] 新产品和新技术研发 - 2023年第四季度推出的马来西亚数字银行GXBank在两周内吸引了超过10万名客户注册，其中39%的存款人是现有的Grab用户[17] - 推出了家庭账户功能，允许用户将亲人添加到一个组账户中，与Grab平台上的新用户共享支付方式[19] - 开发了自家LLM动力营销工具，将内容生成时间从99小时减少到90分钟，同时提高了输出质量[20] 市场扩张和并购 - 计划偿还剩余的Term Loan B债务，预计每年可节省约5000万美元的利息支出[24] - 宣布首次股票回购计划，最高金额为5亿美元[24] 未来展望 - 预计2024年收入将在27亿至27.5亿美元之间，调整后的EBITDA将在1.8亿至2亿美元之间[75] - 预计在2025年及以后，交付业务的毛利率有望扩大100至200个基点[105] - 公司在2024年将继续投资新产品举措，以提高用户参与度和拓展总地址able market（TAM）[128]

业绩总结 - Grab在2023年第四季度的收入同比增长了102%，达到1,474百万美元[34] - 2023年第四季度的总商品交易额（GMV）同比增长28%，达到1,474百万美元[44] - 2023年第四季度的调整后EBITDA为2,648百万美元，同比增长13%[40] - 2023年第四季度的调整后EBITDA为35百万美元，较2022年第四季度的-111百万美元有所改善[79] - 2023年全年收入为23.59亿美元，同比增长65%[141] - 2023年全年总商品交易额（GMV）为209.83亿美元，同比增长5%[141] - 2023年全年净亏损为4.85亿美元，同比减少72%[141] 用户数据 - Grab的月活跃用户（MTUs）在2023年第四季度的表现持续增长，达到3,770万，同比增长12%[121] - 2023财年每月活跃用户（MTU）为3,220万，同比增加8%[141] 现金流与激励 - Grab的调整后自由现金流在2023年第四季度表现良好，反映出公司现金流的健康状况[19] - 2023年全年调整后的自由现金流为负2.34亿美元，同比改善72%[141] - 2023年第四季度的消费者激励措施总额为237百万美元，同比增长26%[32] - 2023年全年总激励为1,589.4百万美元，较2022年的1,970.3百万美元下降19.3%[75] 未来展望 - 2024年预计收入为27亿至27.5亿美元，同比增长14%至17%[77] 负面信息 - 2023年全年调整后自由现金流为-932百万美元，较2022年的-798百万美元有所恶化[81] - 2023年第四季度的交付量为263.6百万美元，较2022年第四季度的292.2百万美元下降9.8%[50] - 2023年全年交付量为1,078.1百万美元，较2022年的1,438.7百万美元下降25.1%[75] 其他信息 - Grab在2023年第四季度的总贷款发放额持续增长，达到15亿美元，同比增长57%[134] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为31.38亿美元[126]

整体营收情况 - 2023年第四季度营收同比增长30%至6.53亿美元，全年营收同比增长65%至23.59亿美元[3][4][6][11] - 2024财年营收指引为27 - 27.5亿美元，同比增长14% - 17%；调整后EBITDA指引为1.8 - 2亿美元[13] - 2023年全年收入为23.59亿美元，2022年为14.33亿美元；2023年第四季度收入为7.13亿美元，2022年同期为5.02亿美元[38] 整体利润情况 - 2023年第四季度利润为1100万美元，上年同期净亏损3.91亿美元；全年亏损4.85亿美元，同比改善72%[3][4][8][11][12] - 2023年全年利润为亏损4.85亿美元，2022年为亏损17.4亿美元；2023年第四季度利润为1100万美元，2022年同期为亏损3.91亿美元[29][38] - 2023年基本和摊薄每股亏损均为0.11美元，2022年为0.44美元；2023年第四季度基本和摊薄每股收益均为0.01美元，2022年同期为亏损0.10美元[39] - 2023年和2022年第四季度，公司所得税前利润/（亏损）分别为700万美元和 - 3.91亿美元，2023年和2022年全年分别为 - 4.66亿美元和 - 17.34亿美元[43] 整体调整后EBITDA情况 - 2023年第四季度调整后EBITDA同比改善1.46亿美元至3500万美元，全年调整后EBITDA为负2200万美元，较2022年的负7.93亿美元改善97%[3][4][8][11][12] - 2023年全年调整后EBITDA为亏损2200万美元，2022年为亏损7.93亿美元；2023年第四季度调整后EBITDA为3500万美元，2022年同期为亏损1.11亿美元[29] 整体GMV情况 - 2023年第四季度总GMV同比增长9%，全年总GMV同比增长5%至209.83亿美元[4][6][11][12] - 2023年第四季度按需GMV同比增长18%，全年按需GMV同比增长12%至155.92亿美元[4][6][11][12] 配送业务营收情况 - 2023年第四季度配送业务营收同比增长20%至3.21亿美元，全年增长80%至11.94亿美元[14] 出行服务GMV情况 - 2023年第四季度出行服务GMV同比增长28%至14.74亿美元，全年增长32%至54.19亿美元[15] 出行业务收入及GMV情况 - 2023年第四季度出行收入同比增长26%，按固定汇率计算同比增长24%；全年同比增长36%，按固定汇率计算同比增长37%[16] - 2023年第四季度出行总商品交易总额（GMV）同比增长28%，按固定汇率计算同比增长27%；全年同比增长32%，按固定汇率计算同比增长33%[16] 金融服务收入及GMV情况 - 2023年第四季度金融服务收入从2022年同期的2800万美元增至5600万美元，全年同比增长159%，按固定汇率计算同比增长162%[17][18] - 2023年第四季度金融服务GMV同比下降14%，按固定汇率计算同比下降13%；全年同比下降11%，按固定汇率计算同比下降9%[17][18] 企业及新业务收入情况 - 2023年全年企业及新业务收入第四季度同比增长124%，按固定汇率计算同比增长122%；全年同比增长86%，按固定汇率计算同比增长87%[19] 贷款发放及存款情况 - 2023年全年贷款发放总额同比增长57%，达到15亿美元，截至2023年12月31日，未偿还贷款总额为3.26亿美元[18] - 截至2023年12月31日，新加坡和马来西亚数字银行的客户存款为3.74亿美元[18] 董事会决策 - 董事会已授权高达5亿美元的A类普通股回购计划[3] - 公司董事会授权最高5亿美元的A类普通股回购计划[22] - 公司董事会批准全额偿还2021年1月发行的20亿美元定期贷款B，截至2023年12月31日，未偿还本金和应计利息为4.97亿美元[22] 业绩报告板块调整 - 从2024年第一季度财报发布起，公司将停止报告金融服务板块的GMV，改为按出行、配送、金融服务和其他四个板块报告业绩[21] 净利息支出情况 - 2023年全年净利息支出为9800万美元，2022年为收入5700万美元；2023年第四季度净利息支出为3500万美元，2022年同期为收入500万美元[29] 自由现金流情况 - 2023年全年自由现金流为亏损5400万美元，2022年为亏损9.32亿美元；2023年第四季度自由现金流为亏损6400万美元，2022年同期为亏损7000万美元[30] 运营亏损情况 - 2023年全年运营亏损为5.19亿美元，2022年为13.73亿美元；2023年第四季度运营亏损为4600万美元，2022年同期为2.55亿美元[38] 资产情况 - 截至2023年12月31日，公司非流动资产为30.24亿美元，流动资产为57.68亿美元，总资产为87.92亿美元；2022年对应数据分别为34.82亿美元、56.88亿美元和91.70亿美元[41] 权益情况 - 截至2023年12月31日，公司权益总额为64.68亿美元，2022年为66.57亿美元[41] 各业务调整后EBITDA情况 - 2023年全年，公司交付业务调整后EBITDA为3.13亿美元，出行服务为6.76亿美元，金融服务为亏损2.94亿美元，企业及新业务为7600万美元；2022年对应数据分别为亏损3500万美元、4.94亿美元、亏损4.15亿美元和2100万美元[29] 负债情况 - 截至2023年和2022年12月31日，公司总负债分别为23.24亿美元和25.13亿美元，总权益和负债分别为87.92亿美元和91.70亿美元[42] 经营活动净现金情况 - 2023年和2022年第四季度，公司经营活动产生的净现金分别为 - 2600万美元和 - 2300万美元，2023年和2022年全年分别为8600万美元和 - 7.98亿美元[43] 投资活动净现金情况 - 2023年和2022年第四季度，公司投资活动产生的净现金分别为1.45亿美元和3.39亿美元，2023年和2022年全年分别为18.71亿美元和 - 10.62亿美元[44] 融资活动净现金情况 - 2023年和2022年第四季度，公司融资活动使用的净现金分别为 - 4600万美元和 - 8.48亿美元，2023年和2022年全年分别为 - 7.70亿美元和 - 11.22亿美元[44] 现金及现金等价物情况 - 2023年和2022年第四季度，公司现金及现金等价物净增加/（减少）分别为7300万美元和 - 5.32亿美元，2023年和2022年全年分别为11.87亿美元和 - 29.82亿美元[44] - 2023年和2022年第四季度初，公司现金及现金等价物分别为30.18亿美元和24.47亿美元，2023年和2022年年初分别为19.52亿美元和49.91亿美元[44] - 2023年和2022年第四季度末，公司现金及现金等价物分别为31.38亿美元和19.52亿美元，2023年和2022年年末分别为31.38亿美元和19.52亿美元[44] 汇率波动对现金影响情况 - 2023年和2022年第四季度，汇率波动对现金的影响分别为4700万美元和3700万美元，2023年和2022年全年分别为 - 100万美元和 - 5700万美元[44] 现金流动性情况 - 2023年第四季度末现金流动性总计60亿美元，净现金流动性为52亿美元[8]

文章核心观点 TikTok将投资15亿美元与印尼GoTo集团成立并控股合资企业，GoTo否认与Grab进行合并讨论，且强调自身基本面和财务状况良好 [1][2][3] 分组1：TikTok与GoTo合作 - TikTok同意投资15亿美元与印尼GoTo集团成立合资企业并控股，借此重启其在印尼最大在线零售市场的购物应用 [1] 分组2：GoTo与Grab合并传闻 - 彭博社报道GoTo和Grab重启潜在合并谈判以减少竞争损失，GoTo否认正在进行此类讨论 [2][3] 分组3：GoTo财务状况 - GoTo强调自身基本面和财务状况日益强劲，2023年第四季度实现正调整后EBITDA目标，且超出全年调整后EBITDA指引范围上限，公司将于3月公布2023年第四季度和全年业绩 [4] 分组4：市场表现 - 周二美国市场普跌，Grab在纳斯达克收盘下跌1.2%，周三印尼市场因数百万选民投票而休市 [5]

GoTo与Grab合并谈判 - GoTo否认与Grab Holdings进行合并谈判[1] - GoTo和Grab Holdings重新启动了合并谈判[2] - GoTo和Grab正在初步讨论潜在合并，并探讨各种情景[5] - Grab和GoTo不是第一次探讨潜在合并[6] GoTo的业务动态 - GoTo在最新季度报告中报告了核心正收益[4] - GoTo在去年12月将其电商部门Tokopedia移交给ByteDance的TikTok后，重新点燃了讨论[6] TikTok与GoTo的合作 - TikTok和GoTo宣布在印度尼西亚建立战略合作伙伴关系[7] - TikTok承诺未来将在该实体上投资超过15亿美元，为业务提供未来资金[8]

公司业务 - Grab是东南亚领先的超级应用程序，在八个东南亚国家的500多个城市开展业务[3] 财务信息 - Grab计划在2024年2月22日美国市场开盘前公布2023年第四季度和全年未经审计的财务结果[1] - 公司管理层将于2024年2月22日美国东部时间上午7:00举行电话会议讨论2023年第四季度的业绩[2]

公司业务 - Grab是东南亚领先的超级应用程序，在八个东南亚国家的500多个城市开展业务[3] 财务业绩公布 - Grab计划在2024年2月22日美国市场开盘前公布2023年第四季度和全年未经审计的财务业绩[1] - 公司管理层将于2024年2月22日美国东部时间上午7:00举行电话会议讨论2023年第四季度业绩[2]

便士股潜力 - 今年第一季度，一些潜力巨大的便士股有望达到新高[1][2] Grab财报 - Grab (NASDAQ:GRAB)是一家热门的东南亚和东亚国家的乘车平台公司，最近财报显示公司正逐渐好转，收入同比增长61%，亏损率较去年同期减少71%[4][5] Nokia前景 - Nokia (NOK)是一家提供网络基础设施产品的公司，分析师对其未来前景持乐观态度，预计EPS将在2024财年增长超过7%[7][8][9][10][11] Senseonics展望 - Senseonics (SENS)是一家专注于葡萄糖监测产品开发的医疗技术公司，公司预计Q4'23季度收入将达到约800万美元，预计前景乐观，华尔街也给予其“买入”评级[12][13][14][15]

文章核心观点 - 寻找能在短期内产生快速回报的公司，人工智能在造就这类独角兽公司中起重要作用，介绍了SoundHound AI、Nvidia、Grab Holdings三家有指数级增长潜力的公司 [1][2][3] 公司情况 SoundHound AI - 与人工智能股票高度相关，专注于对话式人工智能这一新兴领域，为得来速餐厅和呼叫中心等应用提供对话式人工智能 [4][5][6] - 第三季度营收环比增长52%，达到1330万美元，需求强劲 [6] - 若能将对话式人工智能软件卖给大型连锁餐厅，有望推动公司进入新阶段，使股价指数级上涨 [7] Nvidia - 是全球最大的股票之一，市值达1.18万亿美元，当前股价495美元，分析师目标高价为1100美元，股价有翻倍可能 [9] - 2024年将发布H200芯片，若出现类似2023年的情况，股价有望从当前价格翻倍 [10][11] Grab Holdings - 是总部位于新加坡的东南亚超级应用程序公司，自2021年末上市以来，股价从14美元跌至4美元以下 [14] - 近期削减亏损71%，亏损额为9900万美元，同时营收增长61%，达到6.15亿美元 [15] - 随着宏观经济形势改善和利率下调，成长型股票受青睐，其股价有快速上涨潜力 [16]