业务韧性特征 - 69%美国小型及微型企业无国际供应链暴露 显示高度本地化运营特征[1] - 45%企业超过半数原材料来自所在城市或州 65%主要服务本地客户[1] - 本地化供应链与客户基础形成贸易壁垒缓冲机制[1] 经营预期表现 - 72%企业预计未来六个月收入保持稳定或增长[9] - 65%企业报告收入稳定或上升 较2025年4月的57%提升8个百分点[10] - 仅9%企业制定激进扩张目标 反映务实发展策略[10] 经济贡献度 - 小型企业数量每增加1% 带动家庭收入中位数提升6%[3] - 每个新创小型企业平均创造8个直接或间接就业岗位[3] - 65%企业主为家庭主要收入来源 贡献超半数家庭总收入[10] 技术应用成效 - 人工智能技术帮助小型企业自动化常规任务并提升客户互动效率[5] - 可靠网络基础设施与AI工具（如GoDaddy Airo）助力数字化运营升级[4] - 技术应用使企业以有限资源实现网站优化与运营效率提升[4] 企业主构成特征 - 40%企业主年收入超6万美元 其中20%年收入超12万美元[10] - 40%企业主倾向维持单人运营模式 42%计划向中小规模适度扩张[10] - 45%企业主认为美国经济将保持稳定或改善[9]

Zacks Premium服务 - Zacks Premium提供每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank、Zacks 1 Rank List、股票研究报告和高级股票筛选工具，帮助投资者更自信地投资 [1] - 该服务还包括Zacks Style Scores，这是一套独特的股票评级指南，基于价值、增长和动量三个投资类型 [2] Zacks Style Scores分类 - **价值评分(Value Score)**：利用P/E、PEG、Price/Sales、Price/Cash Flow等比率筛选被低估的股票 [3] - **增长评分(Growth Score)**：基于公司财务健康状况和未来前景，结合历史及预测的盈利、销售额和现金流筛选长期增长股 [4] - **动量评分(Momentum Score)**：通过一周价格变动和月度盈利预期变化等指标识别趋势交易机会 [5] - **VGM评分**：综合价值、增长和动量评分，筛选兼具吸引力估值、高增长预期和强势动量的股票 [6] Zacks Rank与Style Scores的协同作用 - Zacks Rank基于盈利预测修正，其1(强力买入)股票自1988年以来年均回报率达+23.75%，超过标普500两倍以上 [7] - 每日有超过200只1评级股票和600只2(买入)评级股票，结合A/B级Style Scores可提高投资成功概率 [8][9] - 即使3(持有)评级股票，若具备A/B级评分仍可能具备上行潜力，而4(卖出)或5(强力卖出)评级股票即使评分高也可能因盈利预测下滑导致股价下跌 [10] 案例研究：GoDaddy (GDDY) - GoDaddy服务2100万客户，包括独立用户、域名注册商和企业客户，当前Zacks Rank为3(持有)，VGM评分为B [11] - 公司增长评分为B，预计本财年盈利同比增长24.1%，过去60天内5位分析师上调2025财年盈利预测，共识预期上调0.10美元至6.02美元/股，平均盈利超预期+0.5% [12]

产品功能 - Smart Terminal Pro提供AI驱动的目录创建和实时库存同步功能 帮助本地商店实现大型连锁店的运营效率 [1] - 新POS客户可即时同步线上线下库存 解决"线上有货 店内缺货"的问题 [1] - 设备配备10.1英寸横向屏幕 显示商品数量比其他设备多50% 并支持180度旋转方便客户查看订单 [6] - 支持AI批量导入整个产品目录 更新库存 并能通过单张菜单或产品照片自动生成完整产品列表 [6] 产品系列 - Smart Terminal Pro是GoDaddy智能终端系列最新产品 专为实体零售商设计 [3] - 产品线包括便携式Smart Terminal Flex 双屏Smart Terminal Duo 以及适合大型产品目录的Pro版本 [3] - 企业可混合搭配不同设备 构建定制化POS解决方案 所有设备均保持产品目录和库存同步 [3] 支付与技术 - 所有智能终端均支持非接触式支付和数字钱包 [3] - 内置AI功能帮助商家轻松添加 组织和更新产品 [3] - GoDaddy Airo®人工智能体验帮助小企业快速上线 增加流量并提升销售额 [4] 公司背景 - GoDaddy为全球数百万企业家提供创业 发展和扩展业务的服务 [4] - 服务涵盖域名注册 网站建设 标志设计 产品销售和支付处理 [4] - 提供24/7专家指导服务 [4]

业绩表现 - 公司第二季度销售额同比增长8%至12 1亿美元 稀释后每股收益从1 01美元跃升至1 41美元 略高于分析师预期的1 38美元 [3] - 第三季度及全年营收指引与当前市场预期基本一致 整体表现符合预期但略微超预期 [3] 股价反应 - 尽管业绩稳健 公司股价单日跌幅达11% 主要因小幅超预期未能满足投资者对高惊喜度的历史期待 [4] - 过去三年公司股价表现优于大盘 但此次温和超预期未能延续此前大幅超越市场预期的模式 [4] 资本运作 - 2025年上半年公司投入9 06亿美元进行股票回购 利用股价下跌机会传递业务前景信心 [5] - 收入增长与利润率扩大为成长型投资者创造潜在买入窗口 [5]

财务表现 - 公司第二季度每股收益1.41美元 超出市场预期5.22% 同比增长28.2% [1] - 第二季度营收12.2亿美元 超出预期1.13% 同比增长8% 其中国际营收增长11% [1] - 年度经常性收入(ARR)达41.8亿美元 同比增长8.5% 每用户平均收入(ARPU)230美元 同比增长9.5% [2] - 第二季度总预订额13亿美元 同比增长7% [3] - 自由现金流3.915亿美元 较上季度4.113亿美元有所下降 [5] 业务板块表现 - 应用与商务(A&C)板块营收4.639亿美元 占总营收38.1% 同比增长14% [3] - 核心平台(域名/托管/安全等)营收7.537亿美元 占总营收61.9% 同比增长4.8% [3] - A&C板块EBITDA利润率提升90个基点 核心平台EBITDA利润率提升220个基点 [4] 运营效率 - 总成本及运营费用占营收比例下降340个基点至41.8% [4] - 运营利润率提升340个基点至21.9% [4] - 标准化EBITDA利润率同比提升190个基点 [4] 财务健康状况 - 截至2025年6月30日 现金及等价物11亿美元 较3月底7.194亿美元显著增加 [5] - 总债务38亿美元 净债务28亿美元 [5] 业绩指引 - 2025全年营收指引上调至48.9-49.4亿美元 中值同比增长7% [6][9] - 预计2025年标准化EBITDA利润率提升超100个基点 年底达33% [9] - 第三季度营收指引12.2-12.4亿美元 中值同比增长7% [7] - 预计2025年自由现金流16亿美元 [10] 市场表现 - 财报公布后股价在盘后交易中下跌3.55% 年内累计下跌23.8% 跑输行业12.2%的涨幅 [2] 业务调整 - 2025年第四季度起不再运营.CO顶级域名注册服务 预计对预订和收入产生约50个基点的负面影响 [8]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度总收入为12.176亿美元，同比增长8.3%（2024年同期为11.245亿美元）[19] - 2025年上半年累计收入24.119亿美元，同比增长8.0%（2024年同期为22.33亿美元）[19] - 公司2025年第二季度净利润1.999亿美元，同比增长36.6%（2024年同期为1.463亿美元）[19] - 2025年上半年累计净利润4.194亿美元，同比下降23.4%（2024年同期为5.478亿美元）[19] - 公司2025年第二季度营业利润2.663亿美元，同比增长27.9%（2024年同期为2.082亿美元）[19] - 公司2025年第二季度每股基本收益1.44美元，同比增长38.5%（2024年同期为1.04美元）[19] - 公司2025年第二季度净收入为1.999亿美元，同比增长36.6%，其中包含一次性税收优惠3460万美元[114][116] - 运营收入为2.663亿美元，同比增长27.9%[114] - 标准化EBITDA（NEBITDA）为3.817亿美元，同比增长15.1%[114][118] - 公司2025年第二季度总收入为12.176亿美元，同比增长8.3%，其中应用与商业(A&C)收入为4.639亿美元（同比增长14.4%），核心平台收入为7.537亿美元（同比增长4.8%）[127] - 2025年上半年总收入为24.119亿美元，同比增长8.0%，A&C收入增长1.216亿美元（15.4%），核心平台收入增长5,730万美元（4.0%）[127][128][130] 成本和费用（同比环比） - 公司2025年第二季度股权激励费用总计8100万美元，同比增长6.3%（2024年同期为7620万美元）[19] - 营业成本（不含折旧摊销）二季度增长3,400万美元（8.3%），上半年增长6,000万美元（7.3%），与收入增长同步[135] - 技术开发费用二季度增加840万美元（4.1%），上半年增加1,080万美元（2.6%），主要因产品研发人员成本上升[137] - 营销广告费用上半年增长1,280万美元（7.1%），但二季度仅增长20万美元（0.2%）[139][140] - 客户服务成本上半年下降510万美元（3.4%），二季度基本持平[142] - 折旧摊销费用上半年减少890万美元（12.7%），因资产完全折旧及2024年加速折旧影响[148][149] - 重组费用上半年大幅下降2,690万美元（91.8%），主要因2024年包含租赁弃置费用[145][146] - 利息支出在2025年第二季度为3830万美元，同比下降3.0%，上半年为7550万美元，同比下降6.6%[150] - 公司2025年第二季度净租赁成本为7.7亿美元，同比下降4.9%（2024年同期为8.1亿美元）[83] 各条业务线表现 - 公司2024年第二季度收入为11.245亿美元，其中A&C业务收入4.056亿美元，核心平台业务收入7.189亿美元[46] - 应用与商业（A&C）部门收入占比提升至38.1%（2025年Q2），核心平台（Core）收入占比61.9%[116] - A&C部门收入在2025年第二季度为4.639亿美元，同比增长14.4%，上半年为9.103亿美元，同比增长15.4%[153] - A&C部门EBITDA在2025年第二季度为2.058亿美元，同比增长16.5%，上半年为4.027亿美元，同比增长19.0%[153][154] - Core部门收入在2025年第二季度为7.537亿美元，同比增长4.8%，上半年为15.016亿美元，同比增长4.0%[155] - Core部门EBITDA在2025年第二季度为2.461亿美元，同比增长12.1%，上半年为4.814亿美元，同比增长10.4%[155][156] - Core部门2025年上半年EBITDA达4.814亿美元，同比增长10.4%（2024年同期为4.362亿美元）[104] - 核心平台收入增长主要受域名注册及附加服务推动（二季度增长2,970万美元，上半年增长5,370万美元），但部分被托管收入减少560万美元所抵消[130][131] 各地区表现 - 公司国际业务收入占比31.8%（2024年第二季度为3.571亿美元）[47] - 国际收入达3.959亿美元，同比增长10.9%（按固定汇率计算增长11.3%）[114] - 2025年第二季度恒定汇率下总收入增长和总预订量增长均较报告值高10个基点[181] 管理层讨论和指引 - 公司2025年剩余期间预计无形资产摊销费用为3400万美元，2026年为2400万美元，总计未来摊销费用为6550万美元[60] - 公司董事会批准2027年底前新增30亿美元股票回购授权，截至2025年6月30日剩余授权金额为29.73亿美元[62] - 预计未来12个月将有7030万美元套期保值递延收益被确认至利润[80] - 2025年上半年有效税率为8.6%，包含3460万美元的一次性税收优惠（来自外国税务争议的有利裁决）[91][95] - 截至2025年6月30日，未确认税务优惠总额为1.667亿美元，其中1.085亿美元若确认将降低有效税率[94] - 年化经常性收入（ARR）增至41.81亿美元，客户平均收入（ARPU）提升至230美元[118] 现金流和资本活动 - 公司2025年上半年股票回购支出765.1万美元（第一季度）和33.2万美元（第二季度）[25] - 公司2024年第二季度通过加速股票回购计划(ASR)支付2.45亿美元回购A类普通股[29] - 公司2024年上半年累计回购股票支出6.492亿美元，其中第二季度回购5.028亿美元[28][32] - 公司2024年上半年经营活动现金流为5.92亿美元，同比增长32.4%[32] - 经营活动产生的净现金流为3.799亿美元，同比增长28.9%[114] - 公司经营活动现金流在2025年上半年为7.846亿美元，同比增长1.926亿美元[160][162] - 公司2025年上半年用于股票回购的现金为7.817亿美元，同比增加1.355亿美元[165] - 公司2025年4月完成股票回购7.674亿美元，平均回购价格为每股176.02美元，共回购约440万股[61] - 公司2025年上半年通过公开市场回购了20万股A类普通股，总金额为2700万美元，剩余授权回购金额为29.73亿美元[172] 债务和衍生工具 - 长期债务总额为38.415亿美元，其中2029年定期贷款为14.515亿美元（有效利率6.7%），2031年定期贷款为9.9亿美元（有效利率6.3%），2027年高级票据为6亿美元（有效利率5.5%），2029年高级票据为8亿美元（有效利率3.7%）[69] - 截至2025年6月30日，公司循环信贷额度（Revolver）剩余可用借款额度为9.947亿美元，其中530万美元已用于备用信用证担保[70] - 长期债务公允价值：2029年定期贷款14.542亿美元，2031年定期贷款9.919亿美元，2027年高级票据5.999亿美元，2029年高级票据7.566亿美元（均为二级公允价值计量）[72] - 未来债务到期分布：2025年剩余到期1230万美元，2027年到期6.246亿美元（含2027年高级票据），2029年到期22.103亿美元（含2029年定期贷款）[74] - 衍生工具名义金额总计42.402亿美元，其中利率互换19.286亿美元（公允价值资产6820万美元），外汇远期合约9.669亿美元（公允价值负债3320万美元）[75] - 套期保值对累计其他综合收益的影响：2025年二季度净未实现损失1.347亿美元，上半年净损失1.984亿美元（主要来自外汇远期合约损失7300万美元）[77] - 利率互换在2025年二季度将1290万美元从AOCI重分类至利息支出，上半年累计重分类2570万美元[78][79] - 跨货币互换合约名义本金为11.407亿欧元（约合13.447亿美元），用于对冲欧元计价的关联公司贷款汇率风险[183] - 2031年定期贷款未偿还余额9.9亿美元，SOFR贷款利差1.75%，ABR贷款利差0.75%[187] - 2029年定期贷款未偿还余额14.515亿美元，利率结构与2031年贷款相同[188] - 利率互换合约名义本金分别为12.161亿美元（2029年贷款）和7.125亿美元（2031年贷款）[189] 资产和负债 - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为10.867亿美元，较2024年底的10.89亿美元基本持平[17] - 截至2025年6月30日，公司总资产82.739亿美元，较2024年底的82.354亿美元略有增长[17] - 公司2025年6月30日Level 1资产总额为3.7亿美元，Level 2资产总额为2.022亿美元，总资产为5.722亿美元[54] - 公司2024年12月31日Level 1资产总额为2.849亿美元，Level 2资产总额为3.072亿美元，总资产为5.921亿美元[55] - 公司商誉余额从2024年12月31日的35.189亿美元增长至2025年6月30日的36.44亿美元，主要受外汇折算影响增加1.251亿美元[58] - 公司无形资产净额从2024年12月31日的10.558亿美元下降至2025年6月30日的10.222亿美元[58][59] - 公司2025年6月30日递延收入总额为33.375亿美元，其中A&C业务为10.94亿美元，Core业务为22.435亿美元[67] - 公司2025年6月30日未确认股权激励费用为4.589亿美元，预计剩余加权平均确认期为1.8年[66] - 公司2025年6月30日衍生负债为1.643亿美元，较2024年12月31日增加1.643亿美元[68] - 截至2025年6月30日，累计其他综合收益（AOCI）余额为3570万美元，较2024年底下降72.8%[109] 风险和市场趋势 - 2023年推出GoDaddy Airo并持续增强AI功能，包括Airo Plus Site Optimizer和Airo Site Designer等新特性[204] - 近期推出GoDaddy Capital商户现金预支计划和Same-Day Payouts当日支付选项[204] - 2024年欧盟通过《欧盟人工智能法案》，美国科罗拉多州和加州等地也通过AI相关法规[208] - AI使用可能增加知识产权侵权、隐私泄露、网络安全等风险，影响公司业务和财务[206] - AI生成内容可能缺乏知识产权保护，影响商业化能力[209] - 依赖社交平台（如Meta、TikTok、Snapchat、X和微信）可能导致域名价值下降[213] - 移动应用和封闭网络的普及可能减少域名注册需求[212] - 市场竞争激烈，涉及域名注册、网站托管、电商解决方案等多个领域[215] - AI技术快速演变需持续投入资源以确保合规和最小化负面影响[210] - 无法预测所有AI相关风险，法律变化可能对公司AI应用造成不利影响[211]

核心财务表现 - 季度每股收益1.41美元 超出市场预期1.34美元 同比增长28% [1] - 季度营收12.2亿美元 超出市场预期1.12% 同比增长8.9% [2] - 过去四个季度中 公司两次超出每股收益预期 四次超出营收预期 [2] 股价表现与市场对比 - 年初至今股价下跌21.6% 同期标普500指数上涨7.9% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计近期表现与市场持平 [6] 未来业绩预期 - 下季度预期每股收益1.47美元 营收12.3亿美元 [7] - 本财年预期每股收益5.92美元 营收49亿美元 [7] - 盈利预测修正趋势在财报发布前呈现混合状态 [6] 行业地位与对比 - 所属互联网配送服务行业在Zacks行业排名中位列前12% [8] - 同业公司Verint Systems预计季度每股收益0.26美元 同比下降46.9% [9] - Verint Systems预计季度营收2.0057亿美元 同比下降4.6% [10]

财务数据和关键指标变化 - 总收入增长8%至12亿美元 按固定汇率计算亦为8% [17] - 年度经常性收入(ARR)增长9%至42亿美元 [17] - 自由现金流增长21%至3.92亿美元 [6][16] - 调整后EBITDA增长15%至3.82亿美元 利润率扩大近200个基点至31% [16][19] - 总预订额增长7%至13亿美元 按固定汇率计算亦为7% [19] - 每用户平均收入(ARPU)增长10%至230美元 [20] - 净债务28亿美元 净杠杆率为1.6倍 [22] - 公司提高2025年自由现金流指引至约16亿美元 增长超过18% [6][23] - 提高2025年总收入预期至48.9-49.4亿美元 中点增长7% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 应用与商务(A&C)收入增长14%至4.64亿美元 占收入比例达38%的历史新高 [17] - A&C预订额增长12% 年化运行率接近20亿美元 过去四年几乎翻倍 [6][17][30] - A&C分部EBITDA利润率扩大近100个基点至44% [18] - 核心平台收入增长5%至7.54亿美元 [18] - 主要域名增长7% 售后市场亦增长7% [18] - 核心平台分部EBITDA利润率扩大超过200个基点至33% [18] - 商务业务年化总支付量(GPV)超过30亿美元 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际收入增长11% [17] - 外汇中性预订额增长预计与收入增长一致 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦吸引高意向客户 采用多产品并产生高终身价值 [20] - 年消费超过500美元的客户群显著增长 现占总客户群近9% 保留率接近完美 [20][39] - 正在测试名为"Ask Arrow"的新对话体验 由代理AI驱动并由同理心关怀提升 [7][8] - 定价与捆绑计划进展顺利 正在测试和扩展代表多年旅程下一阶段的新产品 [10] - 无缝体验计划旨在增强整个客户旅程 提高转化率和续订表现 [11][12] - 新推出的Rate Saver功能可将商户有效费率降低50%以上 附加率正在攀升 [12][125] - 内部AI转型正在重塑工作方式 两名实习生利用内部代理平台将数天流程缩短至几分钟 [8][9] - AI驱动编码在定价和捆绑中显示变革潜力 近100%代码由AI生成 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 小企业客户具有韧性 即使面临复杂性增加仍对自身业务保持乐观 [5] - 对实现2024年投资者日制定的三年目标取得有意义的进展感到自豪 [14] - 进入下半年时团队专注 前进道路清晰 业务处于有利位置以加速创新步伐 [15] - 对模型实力和执行能力比以往任何时候都更有信心 [26] - 近三十年来在各种宏观经济背景下持续增长 公司为持久性和长期价值创造而构建 [26] - 完全致力于实现投资者日目标:2026年前累计自由现金流生成超过45亿美元 年收入增长6-8% 全年调整后EBITDA利润率扩大至33% [27] 其他重要信息 - 从2025年第四季度起 公司将不再作为.co顶级域名的注册服务提供商运营 预计对预订和收入造成约50个基点的影响 主要在第四季度 [24][55] - 年内至8月6日已回购约9亿美元流通股 [23] - 截至季度末完全稀释流通股为1.42亿股 [23] - 预计第三季度总收入12.2-12.4亿美元 中点增长7% [24] - 预计第三季度调整后EBITDA利润率约为32% 全年维持100个基点的扩张目标 2025年退出时达到33% [25] 问答环节所有提问和回答 问题: A&C增长趋势及2025年展望 Arrow策略对平均订单规模和附加率的影响 [29] - 无低谷 A&C现在预订和收入运行率约为20亿美元 占业务38% 预计增长至约40% [30][31] - 下半年A&C增长比较基准会更容易 [33] - Arrow群组转化率更高 平均订单规模被推高 保留率接近完美 策略正在奏效 [35][36] - 超过500美元的客户群驱动近乎完美的保留率 由Arrow促进的附加驱动 [39] 问题: 代理网络和潜在新前端如何确保网站和应用生态系统保持相关性 [43] - AI新功能使公司能够以更简单的方式为客户提供全套产品 [44] - 公司从最初就是微企业AI领域的领导者和创新者 [45] - 正在为Arrow带来新的交互模式 使其更加无缝和对话化 [46] - 两个机会领域:为客户简化流程导致更多产品附加 内部公司转型使每个角色都通过AI赋能 [47] 问题: Arrow All Access和Arrow Plus标牌制作商的定价学习曲线及实验状态 [49] - 所有访问和不同形式的AeroPlus仍在早期测试阶段 [50] - 在某些路径上取得巨大成功 客户直观理解并选择 其他路径需要更多教育 [50] - AeroPlus仍非常新 仅在第一季度推出 将继续测试 [51] 问题: .co注册变更是否意味着注册局与注册商策略变化 第三季度EBITDA利润率隐含下半年改善减少的原因 提高自由现金流指引中营运资本因素 [55] - 无哲学变化 属于一次性情况 重新投标后继续关系的盈利指标不符合要求 [57] - 利润率扩张减少无特别指出 比较基准较难 无费用方面特别指出 [58] - 自由现金流由强劲预订和进入群组驱动 高平均订单规模和更好保留率帮助自由现金流 无营运资本或独特费用特别指出 [59][60] 问题: Ask Arrow上市时间表及初步测试反馈 客户账户恢复增长的时间表 [64] - Ask Arrow已在网站少数页面上测试 替换底部提问按钮 初始测试显示客户喜欢点击该按钮 [65][66] - 未来一个季度将分层更多代理功能到Ask Arrow [67] - 客户数量策略围绕追逐高意向客户 超过500美元消费群组对增长有有意义贡献 [70] - 迁移的尾随效应预计持续全年 主要是单产品客户 低成本域名 最近几个月看到积极信号但无确切时间表 [71][72] 问题: AI编码工具是否改变顶部漏斗或份额转移 对网站存在产品的任何影响 [75] - 未看到直接问题 策略吸引高意向客户 看到强劲顶部漏斗 更好转化 更高附加和平均订单规模 [76] - 处于这种新工作方式的开始阶段 AI能力改进和扩展时将有很多变化 是巨大机会 [78][79] - GoDaddy具有全球品牌知名度 大客户基础 有机会自建工具或利用资产负债表为客户提供最佳服务 [80][81] 问题: 域名作为起点的战略价值是否增加 [82] - 作为全球最大域名注册商的位置受到重视 人们有想法时首先考虑保护名称购买域名 这让公司能在想法开始时接触客户 [83] - 大规模让公司看到搜索流量或人们搜索内容可能比任何人都多 [84] - 域名核心模型随着Arrow重塑 不仅从域名开始 而是几乎像盒装业务一样开始业务 [85] 问题: Arrow转换和货币化更新 注册域名时初始登陆页面转换为真实站点和更多产品附加的趋势 [91] - 最终使用付费网站产品的客户百分比越来越多通过Arrow实现 [92] - 付费网站越来越多由AI驱动 整个站点为客户创建 颠覆客户使用编辑器和模板构建网站的想法 [93] - 更多客户通过AeroPad最终使用付费产品 [94] - 价格元素和数量元素现在对增长贡献相等 处于非常有利位置 [96] 问题: 定价和捆绑向群组视角转变的进展及未来机会 [97] - 向客户视角转变非常成功 能够查看与客户的完整关系 真正帮助整体续订率 [98] - 群组现在贡献A&C和核心平台 开始显示域名元素增长 因为将域名与某些东西捆绑 [101] - 对定价和捆绑及无缝体验的前进路线图感觉非常好 现在正在测试将在今年第四季度或明年第一季度上线的捆绑包 [102] - 从这些计划获得的回报 两个计划开始以类似方式贡献并有伟大路线图 [103] 问题: 安全作为去年定价和捆绑驱动因素 未来12-18个月产品推出的影响规模 [107] - 谈论2026年具体捆绑包为时过早 evolved能力后对公开谈论具体捆绑包更加谨慎 因为它们往往非常独特于客户群组 [108] - 数量元素驱动贡献与价值元素驱动现在开始平衡 提供了良好模型正在贡献的好主意 [109] 问题: ARPU加速上升中营销套件或Arrow Plus的贡献 [114] - 营销套件和AeroPlus仍是相当新的产品 虽然对附加感到非常高兴并继续面向更多客户 但总体仍是小部分 [115] - Arrow策略运作良好 看到顶部漏斗增加转化 获得平均订单规模能力和接近完美保留率 [115] - 看到稳定流量 更高转化 更好附加 更高平均订单规模 Arrow体验让客户更快更好地完成所需旅程 [116] 问题: AgenTic催化向上市场推动机会 如MCP更广泛集成 未来12个月代理货币化里程碑 [117] - 未来12个月预计看到完全为AgenTic AI启用的GoDaddy Ask Arrow使用代理技术或MTP或其他进化技术 [118] - 预计与它们保持同步 能够为客户和合作伙伴以非常显著的方式启用GoDaddy平台 [118] 问题: Rate Saver提供高达50%节省的可持续性及经济学 Arrow在顶部漏斗的曝光程度 [124] - Rate Saver不是促销 而是帮助降低成本的产品功能 预计在新群组中采用增长 [125][126] - 现有基础中运行活动让现有商业客户开启 更全面商业和支付产品SaaS组件改进经济学的更广泛策略一部分 [127] - 几乎所有新客户尤其是顶部漏斗开始看到Arrow [128] - Arrow和非Arrow群组非常指那些进入并暴露于Arrow的客户 现在更加细致 客户有更多选择如何使用Arrow [129] - 预计Arrow在短时间内覆盖一切 基本上每个客户都能看到Arrow [130] 问题: SEO挑战下GoDaddy自身SAL SEO影响管理及流量多样化 帮助客户导航新世界的机会 [136] - GoDaddy在SEO方面做得很好 并从事获取AI LLMs类似能力的工作 [138] - 迄今为止能够补偿这些变化 given策略和方法 继续多样化渠道和如何将客户带来 提高到达客户效率和转化率 [139] - 坚信随着世界进化有机会在新空间成为领导者 [140] - 最兴奋的产品之一是让代理持续在客户网站上执行SEO优化和其他优化的能力 [140] - 内部项目运行完全自主执行和测量的有趣实验 [140] - 对客户交互可能简单到询问Arrow Arrow提示他们说可以帮助这个 客户基本上只需说是并注册 然后代理能够完成其余工作 [141] 问题: Ask Arrow能力扩展中高度关注的领域或工作流程 可能让投资者惊讶的其他领域 超出范围的内容 [142] - 高度关注的企业家客户工作通过代理AI和内部AI技术转型允许将所有能力汇集在非常对话的体验中 [143] - 与合作伙伴的集成 AI完成编码是非常好的使用案例 扩展时惊喜和喜悦元素可能来自GoDaddy可能更快带来更多合作伙伴并更快测试它们并将这些体验带给客户 [144] - 认为该领域将在接下来六个月内显著发展 看到网站上的合作伙伴 [144] 问题: 核心平台相对实力可持续性 尤其是域名 .co注册局影响是否持续到明年部分时间 [152] - 看到售后市场回升的好处 上半年一些较大交易活动回归 [154] - 也看到域名内定价和捆绑的积极影响 年初谈论过 开始看到流动 through [155] - 定价和捆绑本身可持续 将继续审视和测试 但对势头和提升感到非常高兴 不仅给予域名数量 也从这些域名销售本身获取价值的能力 [155] - 增加顶部漏斗和转化部分真正奏效 [155] - .co影响较小 第四季度将看到超大影响 本身不重要但想指出 对明年影响非常小 不改变实现2026年里程碑的能力 [156]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收同比增长8%至12亿美元 按固定汇率计算亦增长8% 超出指引区间上限 [16] - 年度经常性收入(ARR)同比增长9%至42亿美元 [16] - 应用与商务(A&C)板块营收同比增长14%至4.64亿美元 符合指引区间 [17] - 核心平台板块营收同比增长5%至7.54亿美元 超出指引 [18] - 标准化EBITDA同比增长15%至3.82亿美元 利润率扩大近200个基点至31% [19] - 自由现金流同比增长21%至3.92亿美元 [15] - 总预订量同比增长7%至13亿美元 按固定汇率计算亦增长7% [19] - A&C预订量同比增长12% 核心平台预订量同比增长3% [19] - 客户年均收入(ARPU)同比增长10%至230美元 [20] - 公司持有现金11亿美元 总流动性21亿美元 净债务28亿美元 净杠杆率1.6倍 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - A&C业务年化运行率接近20亿美元 过去四年几乎翻倍 目前占总营收38% 创历史新高 [17] - A&C板块EBITDA利润率扩大近100个基点至44% [18] - 核心平台业务中 主要域名增长7% 受益于单位增长及定价和捆绑举措 二级市场同样增长7% [18] - 核心平台板块EBITDA利润率扩大超过200个基点至33% [18] - 商务业务年化总支付量(GPV)突破30亿美元 [12] - 新推出的费率节省器(Rate Saver)功能可将商户有效费率降低50%以上 附加率持续攀升 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际营收同比增长11% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦吸引高意向客户 这些客户采用多产品并产生高终身价值 [20] - 年消费超过500美元的客户群显著增长 目前占总客户群近9% 该群体表现出近乎完美的留存率 [20] - 公司正推进AI代理技术(Agentic AI)转型 Aero发现和参与度持续增长 ARO客户群在关键指标上持续优于非ARO客户群 [13] - 公司测试新的对话体验Ask Arrow 旨在通过代理AI提供完全引导和主动的数字体验 [7] - 定价和捆绑计划进展顺利 正在测试和扩展基于新合作伙伴能力的新捆绑包 [10] - 无缝体验计划旨在增强整个客户旅程 提高了转化率 加强了附加销售并推动了更好的续订表现 [12] - AI驱动编码在定价和捆绑中展现出变革潜力 近期测试中近100%代码由AI生成 [11] - 公司不再运营.co顶级域名的注册服务 预计对第四季度预订量和收入造成约50个基点的影响 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 小企业客户是一个有韧性的群体 即使面对日益复杂的环境 仍对自己的业务保持乐观 [4] - 公司对实现2024年投资者日制定的三年目标取得有意义的进展感到自豪 [14] - 公司提高2025年自由现金流指引至约16亿美元 同比增长超过18% [23] - 公司提高2025年全年营收展望 预计总营收在48.9亿至49.4亿美元之间 中点增长7% [24] - 预计第三季度总营收12.2亿至12.4亿美元 中点增长7% [24] - 预计第三季度标准化EBITDA利润率约为32% 重申全年利润率扩张100个基点的目标 2025年底达到33% [25] - 公司致力于实现投资者日目标：2026年前累计自由现金流生成超过45亿美元 年营收增长6-8% 全年标准化EBITDA利润率扩大至33% [28] 其他重要信息 - 年内至8月6日已回购约9亿美元流通股 [23] - 截至季度末完全稀释流通股为1.42亿股 [23] - 公司资本配置方法保持不变 继续根据严格的基于回报的框架评估所有机会 [26] 问答环节所有提问和回答 问题: A&C增长趋势及ARO策略的影响 [30] - 回答表示A&C增长势头良好 没有低谷期 目前年化运行率约20亿美元 占总业务38% 预计将增长至40% 下半年增长基数会变得更容易 [31][32][33] - 关于ARO客户群 这些客户转化率更高 平均订单规模被推高 留存率近乎完美 策略正在奏效 [35][36][38] 问题: 代理网络(Agentic web)和前端演进对生态系统的影响 [42] - 回答表示AI和代理AI新能力使公司能够以更简单的方式为客户提供全套产品 公司从最初就是微企业AI领域的领导者和创新者 [43] - 公司正推出Arrow的新交互模式 使其更加无缝和对话式 并努力将AI与人类专业知识无缝结合 [44] - 机会在于让客户体验更轻松从而附加更多产品 以及内部通过AI赋能每个角色实现转型 [45] 问题: ARO All Access和ARO Plus的定价测试学习及稳定性 [47] - 回答表示ARO Plus仍处于早期阶段 在不同路径上取得不同成功 有些路径需要更多教育 总体对ARO在创造更高平均订单规模和附加率方面感到兴奋 [48][49] 问题: .co注册变更的战略思考及利润率展望 [53] - 回答表示.co变更是个别情况 出于盈利指标考虑 并非战略哲学改变 [55] - 关于利润率扩张放缓 主要是去年同期下半年基数较高 没有特别的费用支出需要说明 [56][57] - 自由现金流增长由强劲的预订量和进入的客户群驱动 没有特别的营运资本或独特费用 [58][59] 问题: Ask Arrow的上市时间表及客户数增长时间线 [63] - 回答表示Ask Arrow已在网站部分页面进行测试 初始测试显示客户喜欢点击该按钮 未来一个季度将分层加入更多代理能力 [64][65] - 关于客户数增长 公司战略是追逐高意向客户 看到年消费超500美元的客户群有意义的贡献 预计今年晚些时候恢复总客户数增长 但未说明具体季度 [68][69][70] 问题: AI编码工具是否导致份额变化或蚕食 [72] - 回答表示未看到直接影响 公司战略是吸引高意向客户 看到强劲的渠道顶端、更好的转化率和更高的附加率 [73] - 展望未来 AI驱动的新的工作方式才刚开始 对公司是巨大机会 [75] 问题: 域名作为起点的战略价值是否提升 [78] - 回答强调公司作为全球最大域名注册商的地位非常有利 因为人们有创意时首先想到的是保护域名 这让公司在创意起步时就能接触到客户 [79][80] - 随着ARO的发展 起点不再只是域名 而是像"盒中业务"一样提供一系列创业所需的东西 [81] 问题: ARO在着陆页转化和产品附加方面的进展 [86] - 回答表示通过ARO路径最终购买付费网站产品的客户比例在过去一年持续上升 [87] - 越来越多客户通过AI创建整个网站 颠覆了使用编辑器和模板构建网站的传统方式 [88][89] - 定价元素和数量元素现在对增长的贡献已相当 使公司处于有利位置 [90][91] 问题: 定价和捆绑计划转向客户群视角的进展 [92] - 回答表示从客户视角出发最大的收获是能够审视与客户的完整关系 真正帮助提高整体续订率 [93] - 这些客户群开始同时对A&C和核心平台做出贡献 在域名元素上也看到增长 [96][97] - 对定价和捆绑以及无缝体验的未来路线图感到非常满意 目前正在测试将于今年第四季度或明年第一季度上线的捆绑包 [98][99] 问题: 安全功能在定价和捆绑中的影响规模 [103] - 回答表示谈论2026年具体捆绑包为时过早 但定价元素和数量元素贡献开始均衡的事实表明公司拥有良好的模型 [105][106] 问题: ARPU加速增长是否来自营销套件或ARO Plus [110] - 回答表示营销套件和ARO Plus仍是较新产品 虽然对附加感到满意 但整体占比较小 [111] - ARPU增长主要来自ARO体验推动的渠道顶端强劲表现、更高转化率、更好附加率和更高平均订单规模 [112] 问题: 代理技术(Agentic)推动上攻市场的机会 [113] - 回答表示未来12个月预计将看到完全支持代理AI的GoDaddy 公司期望能够跟上新标准 为客户和合作伙伴显著启用平台 [114] 问题: Rate Saver功能的可持续性及经济性 [120] - 回答表示Rate Saver不是促销活动 而是帮助商户降低成本的产品功能 预期采用率将在新客户群中增长 [121][122] - 关于ARO曝光度 几乎所有新客户都在渠道顶端开始看到ARO 公司根据客户选择更细致地推动他们通过不同路径 [124][125] 问题: SEO环境变化对GoDaddy自身的影响及客户帮助机会 [132] - 回答表示GoDaddy在SEO方面表现良好 能够通过战略和方法补偿这些变化 持续多元化渠道并提高效率 [134][135] - 对于客户 最兴奋的产品之一是代理能够持续自主地进行SEO优化等网站优化 [136][137] 问题: Ask Arrow能力扩展的重点领域和范围 [138] - 回答表示重点仍是创业者的"待完成工作" 代理AI允许公司以非常对话式的体验整合所有能力 [139] - 与合作伙伴的集成是另一个重点 AI驱动编码是很好的用例 预计未来六个月内会看到很多变化 合作伙伴将更快上线 [140][141] 问题: 核心平台领域实力复苏的可持续性及.co影响持续时间 [148] - 回答表示核心平台实力受益于二级市场活动回升和域名定价与捆绑的积极影响 认为定价与捆绑本身是可持续的 [150] - 关于.co影响 第四季度影响较大 明年影响非常小 不影响实现2026年里程碑的能力 [151]

业绩总结 - 第二季度总收入为12亿美元，同比增长8%[4] - 第二季度总预订金额为13亿美元，同比增长7%[4] - 第二季度营业收入为2.663亿美元，同比增长28%，营业利润率为22%[4] - 净收入为1.999亿美元，同比增长37%[4] - 正常化息税折旧摊销前利润（NEBITDA）为3.817亿美元，同比增长15%，利润率为31%[4] - 自由现金流为3.915亿美元，同比增长21%[4] - GoDaddy在2025年第二季度的总收入为12.18亿美元，较2024年同期的11.25亿美元增长8.4%[33] - GoDaddy的净收入在2025年上半年为4.19亿美元，较2024年上半年的5.48亿美元下降23.5%[33] - 2025年第二季度净收入为1.999亿美元，较2024年同期的1.463亿美元增长36.5%[38] - 2025年第二季度NEBITDA为3.817亿美元，较2024年同期的3.317亿美元增长15.1%[38] - 2025年第二季度自由现金流为3.915亿美元，较2024年同期的3.234亿美元增长21.1%[42] 用户数据 - 应用与商务（A&C）收入同比增长14%，达到4.639亿美元[4] - 核心平台（Core）收入同比增长5%，达到7.537亿美元[4] - GoDaddy的应用和商业收入在2025年第二季度为4.64亿美元，较2024年同期的4.06亿美元增长14.0%[33] 现金流与债务 - 自营活动提供的净现金为3.799亿美元，同比增长29%[4] - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物总额为11亿美元，债务总额为38亿美元[8] - GoDaddy的净债务为37.72亿美元，较2024年12月31日的37.79亿美元略有下降[35] - 截至2025年6月30日，净债务为27.548亿美元[40] - GoDaddy的自由现金流在2025年上半年为7.84亿美元，较2024年同期的5.92亿美元增长32.5%[37] 股东权益与资本支出 - GoDaddy的股东权益在2025年6月30日为4.04亿美元，较2024年12月31日的6.92亿美元下降41.0%[35] - 2025年上半年资本支出为770万美元，较2024年上半年的720万美元略有增加[42] - 2025年上半年现金支付的重组及其他费用为1590万美元，较2024年上半年的5000万美元减少68.0%[42] 股本与市场表现 - 2025年第二季度总股份数为1.41537亿股，较2024年同期的1.44830亿股减少2.3%[44] - 2025年第二季度总收入为12.176亿美元，按固定汇率计算的收入为12.192亿美元[45] - 2025年上半年净现金提供的经营活动为7.846亿美元，较2024年上半年的5.920亿美元增长32.6%[42]