文章核心观点 - 文章介绍GoDaddy季度财报超预期，股价年初至今表现优于市场，未来走势取决于管理层表态和盈利预期变化，同时提及行业排名及同行业QuinStreet业绩预期 [1][2][3] GoDaddy业绩情况 - 2024年第二季度每股收益1.10美元，超Zacks共识预期1.07美元，去年同期为0.63美元，本季度盈利惊喜为2.80% [1] - 上一季度预期每股收益1美元，实际为1.08美元，盈利惊喜为8%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1] - 2024年第二季度营收11.2亿美元，超Zacks共识预期0.97%，去年同期为10.5亿美元，过去四个季度有三次超共识营收预期 [1] GoDaddy股价表现 - 年初至今GoDaddy股价上涨约37%，而标准普尔500指数涨幅为15.8% [2] GoDaddy未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可参考盈利展望和盈利预期修正趋势判断 [2][3] - 财报发布前盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股价表现与市场一致 [4] - 下一季度共识每股收益预期为1.24美元，营收11.4亿美元，本财年共识每股收益预期为6.49美元，营收45.3亿美元 [4] 行业情况 - Zacks行业排名中，互联网交付服务行业目前处于250多个Zacks行业的后27%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] 同行业公司QuinStreet情况 - 预计8月8日公布2024年第二季度财报，预计每股收益0.11美元，同比增长1200%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - 预计营收1.8776亿美元，较去年同期增长44.1% [6]

财务状况 - 公司现金及现金等价物为4.449亿美元,较上年末减少3.39%[15] - 公司短期投资为0,较上年末减少100%[15] - 公司总资产为77.219亿美元,较上年末增加2.08%[15] - 公司总负债为75.649亿美元,较上年末增加2.08%[15] - 公司总股东权益为1.57亿美元,较上年末增加152.58%[15] 业务表现 - 公司总收入同比增长7.3%至11.25亿美元[17] - 应用和商务业务收入同比增长15.3%至4.06亿美元[17] - 核心平台业务收入同比增长3.2%至7.19亿美元[17] - 总运营成本同比下降1.3%至9.16亿美元[17] - 营业利润同比增长73.9%至2.08亿美元[17] - 净利润同比增长76.2%至1.46亿美元[17] - 每股摊薄收益同比增长87.0%至1.01美元[17] - 经营活动产生的现金流量同比增长24.1%至3.02亿美元[17] 资本运作 - 公司宣布回购5亿美元的股票[23] - 公司发行1.95亿美元的新股票[22] - 公司完成了一系列交易(DNC重组)以简化原有的资本结构,并为公司提供更多战略灵活性[32] 会计政策和估计 - 公司财务报表根据美国公认会计准则编制[33] - 中期财务报表未经审计,但包含了正常经常性调整[34] - 公司需要根据公认会计准则做出估计和假设,实际结果可能与估计存在差异[37] 分部信息 - 公司按应用程序和商务(A&C)以及核心平台(Core)两个可报告分部报告经营业绩[38] - 公司收入主要来自A&C业务和Core业务中的域名和其他业务[42] 债务融资 - 公司在2024年6月30日完成了2031年到期的新一轮贷款融资,金额为10亿美元[82] - 公司在2024年1月完成了2029年到期的新一轮贷款融资,用于偿还之前的贷款[81] - 公司在2024年6月30日拥有9.987亿美元的可用信用额度[83] - 公司在2024年6月30日的长期债务总额为38.662亿美元[78] 套期保值 - 公司使用外汇远期合约、交叉货币互换和利率互换等衍生工具进行现金流量套期保值[88][89][90] - 公司利用交叉货币互换工具对冲净投资于某些外国子公司的汇率风险[89][90] - 公司套期保值关系产生的未实现利得和损失计入其他综合收益[92] - 公司套期保值关系产生的已实现利得和损失从其他综合收益转入当期损益[94][96] 重组 - 公司于2024年上半年确认了1710万美元的重组费用,主要用于裁员和员工福利[112][113][114] - 公司于2024年1月1日完成了DNC重组,导致递延税项产生一次性非现金所得税收益2.674亿美元[118][119][120][121] 税务 - 公司于2024年6月30日的未确认税收利益总额为1.752亿美元[123] 每股数据 - 公司2024年上半年的基本每股收益为3.86美元,摊薄每股收益为3.77美元[125] 业务关键指标 - 总收入同比增长7.3%和7.1%,分别达到11.25亿美元和22.33亿美元[162] - 应用和电子商务收入同比增长15%和14%,分别达到4.06亿美元和7.89亿美元[162] - 核心平台收入同比增长3%和4%,分别达到7.19亿美元和14.44亿美元[162] - 归属于GoDaddy Inc.的净利润为1.46亿美元和5.48亿美元,同比增长76.3%和320.3%[148] - 经调整EBITDA为3.32亿美元和6.45亿美元,同比增长25.3%和25.3%[159] - 年化经常性收入为38.53亿美元,同比增长6.5%[151] - 总订单量为12.62亿美元和25.75亿美元,同比增长10.6%和10.0%[152] - 客户总数为2086.6万,同比下降0.6%[153] - 每用户平均收入为210美元,同比增长5.5%[154] - 管理域名总数为8205.6万,同比下降2.6%[155][156][157] 分部业绩 - 15.3%的A&C收入增长主要来自生产力应用、电子商务解决方案和订阅产品[164] - 14.4%的A&C收入增长主要来自生产力应用、订阅产品和电子商务解决方案[165] - 3.2%的Core收入增长主要来自域名注册及附加服务和二级市场,部分被托管收入下降所抵消[166] - 3.6%的Core收入增长主要来自域名注册及附加服务和二级市场,部分被托管收入下降所抵消[167] 成本分析 - 三个月和六个月成本收入分别增长5.1%和6.2%,主要来自域名注册及附加服务收入、二级市场收入、生产力应用收入和电子商务解决方案收入的增长[174] - 三个月和六个月技术开发费用分别下降6.1%和5.8%,主要来自人员成本和基础设施成本的下降[177][178] - 三个月和六个月客户服务费用分别下降5.7%和3.1%,主要来自人员成本的下降[183][184] - 三个月和六个月折旧及摊销费用分别下降23.9%和23.6%,主要来自某些无形资产已到使用期限[192][193] - 公司三个月和六个月期间的利息费用分别下降13%和12%,主要归因于2023年7月和2024年1月对2029年定

财务数据 - 总收入为11.245亿美元，同比增长7.3%[5] - 应用和商务(A&C)收入为4.056亿美元，同比增长15.3%[5] - 核心平台(Core)收入为7.189亿美元，同比增长3.2%[5] - 净利润为1.463亿美元，同比增长76.1%[5] - 经营活动产生的净现金流为2.948亿美元，同比增长48.9%[5] - 自由现金流为3.234亿美元，同比增长34.8%[5] - 总订单额为12.619亿美元，同比增长11.1%[5] - 年化经常性收入(ARR)为38.534亿美元，同比增长6.5%[5] - 总营收为11.25亿美元，同比增长7.3%[37] - 应用和商务业务收入为4.06亿美元，同比增长15.3%[37] - 核心平台业务收入为7.19亿美元，同比增长3.2%[37] - 归属于GoDaddy Inc.的净利润为1.46亿美元，同比增长76.6%[37] - 每股摊薄净收益为1.01美元，同比增长87.0%[37] - 经调整EBITDA为2.82亿美元，同比增长24.8%[27,28] - 经调整自由现金流为1.91亿美元，同比增长31.7%[29,30] - 总客户数达到8,200万，同比增长5.1%[35] - 每用户平均收入(ARPU)为53.7美元，同比增长2.1%[34] - 年度经常性收入(ARR)为29.1亿美元，同比增长8.6%[33] - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为4.449亿美元[46] - 公司2024年6月30日的总债务为38.662亿美元[46] - 公司2024年6月30日的净债务为34.213亿美元[46] - 公司2024年上半年的自由现金流为6.508亿美元[48] - 公司2024年上半年的未计息税前自由现金流为7.273亿美元[48] - 公司2024年上半年的营业收入为11.245亿美元,同比增长5.3%[52][53] - 公司2024年上半年的净收入为5.478亿美元,同比增长319.2%[43] - 公司2024年上半年的NEBITDA为6.447亿美元,NEBITDA利润率为28.9%[43][44] - 公司2024年6月30日的普通股总股数为14,483万股[50] - 公司2024年上半年的资本支出为0.072亿美元[48] 公司信息 - 公司为投资者和媒体提供了联系方式[54][55] - 公司总部位于亚利桑那州坦佩市[54] - 公司网址为https://investors.godaddy.net[54] 财务指引 - 第三季度收入指引为11.3亿美元至11.5亿美元，同比增长7%[13] - 2024年全年收入指引为45.25亿美元至45.65亿美元，同比增长7%[15]

文章核心观点 - 华尔街分析师预计GoDaddy即将发布的季度报告中每股收益和营收同比增长，且需关注盈利预测修正对股价的影响，同时给出了公司部分关键指标的平均估计 [1] 盈利与营收预期 - 分析师预计公司即将发布的季度报告中每股收益为1.07美元，同比增长69.8% [1] - 预计营收为11.1亿美元，同比增长6.3% [1] - 该季度的共识每股收益估计在过去30天下调了0.3% [1] 关键指标估计 - 分析师预计“应用与商业收入”为3.9837亿美元，同比增长13.3% [2] - 预计“核心平台收入”为7.1483亿美元，同比增长2.7% [2] - 分析师平均预测“总预订量”为12.2亿美元，上年同期为11.4亿美元 [2] - 预计“期末总客户数”将达到2108万，上年同期为2099万 [3] - 分析师评估“核心平台部门EBITDA”将达到2.0512亿美元，上年同期为1.91亿美元 [3] - 预计“应用与商业部门EBITDA”将达到1.6833亿美元，上年同期为1.427亿美元 [3] 股价表现与评级 - 过去一个月，GoDaddy股价回报率为1.7%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为0.1% [3] - 基于Zacks排名第3（持有），公司在未来一段时间内的表现可能与整体市场一致 [3]

公司表现 - GoDaddy Inc (NYSE:GDDY) 股价创历史新高 因上个月加入标普500指数 (S&P 500 Index) [1] - 股价从6月底突破后反弹至140美元水平 该水平是其首次公开募股(IPO)价格的7倍 [1] - 股价目前表现与4月份相似 且接近20日移动平均线 [1] 市场情绪 - 从2月到6月上半月 空头头寸增加了50% 但在6月下半月略有下降 [1] - 过去两周 空头头寸下降了13.5% [1] - 如果空头继续回补 股价可能进一步上涨 [1] 期权分析 - 推荐的10月看涨期权杠杆率为8.8 如果标的证券上涨13% 期权价值将翻倍 [1]

文章核心观点 公司将于2024年8月1日美股收盘后发布2024年第二季度财报，随后管理层将举办网络直播，直播结束后会在投资者关系网站提供回放 [1] 公司信息 - 公司帮助全球数百万企业家开展、发展和扩大业务 [2] - 人们可在公司平台命名创意、搭建专业网站、吸引客户、销售产品和服务以及接受线上线下付款 [2] - 公司提供易于使用的工具，帮助小微企业主集中管理业务，还有专家提供24/7协助 [2] - 可访问www.GoDaddy.com了解公司更多信息 [2]

文章核心观点 - 公司自转型后聚焦电商和AI能力，业务增长重新加速，有望实现3x3北极星目标，当前评级为买入 [2] 公司转型背景 - 公司曾以域名注册和网络托管闻名，因市场渗透达饱和点、增长放缓而转型 [2] 持久收入增长 - 2019 - 2021年公司收入以约13%的复合年增长率增长，业务应用板块以约19%的复合年增长率增长 [6] - 2022年公司重组业务，加强电商和AI能力，推出Airo，应用与商务收入段在2022 - 2023年增长12% [7] - 2024财年第一季度收入增长7%，每用户平均收入增加，预订量同比增长9%，应用与商务预订量同比激增22% [7] 强劲利润率扩张 - 公司目标是扩大EBITDA利润率，2024年第一季度调整后EBITDA利润率提升4%，调整后EBITDA增长25%至3.13亿美元 [10] - 公司预计EBITDA利润率将受益于电商、创新定价套餐和AI应用，2024财年无杠杆自由现金流增长26%至3.27亿美元，目标年底达至少14亿美元 [11] 估值与上行空间 - 公司有望实现2026财年的3x3目标，预计收入复合年增长率达6.7%，调整后EBITDA复合年增长率达14% [12][13] - 公司有38亿美元长期债务，预计利息支出1.8亿美元，但能轻松偿债，当前杠杆比率健康，按当前EBITDA增长率杠杆比率有望低于1 [14] - 考虑债务偿还后，预计公司盈利复合年增长率为14%，给予约19倍远期估值倍数，暗示较当前水平有15 - 16%的上行空间 [15] 风险因素 - 公司在网站建设和电商领域面临来自Wix、Shopify、Block's Square、PayPal、Stripe等的竞争，可能影响其实现3x3目标 [16] 总结 - 公司已度过转折点，收入、EBITDA和自由现金流增长态势良好，管理层有能力推动公司实现目标，建议买入 [17]

文章核心观点 - 网站和电子商务专家GoDaddy被纳入标准普尔500指数，公司业务表现强劲，增长前景良好，股票估值具有吸引力，是不容错过的投资机会 [1][2][9] 公司业务情况 - 第一季度总营收达11亿美元，同比增长7%，核心运营部门盈利能力强，息税折旧摊销前利润率加速提升，自由现金流同比增长26%至3.27亿美元 [4][5] - 应用和商务收入为3.83亿美元，核心平台收入为7.25亿美元，分别较去年同期增长13.3%和3.9% [4] - 应用和商务的息税折旧摊销前利润率为42.3%，核心平台为29.9%，分别较去年同期增加310和280个基点 [4] 公司增长潜力 - 截至3月31日，总客户数为2090万，与去年同期基本持平，但现有用户粘性高，第一季度每用户平均收入同比增长5%，公司交叉销售表现良好 [6] - 过去三年半美国经济创造近1500万个就业岗位，净就业增长约550万，随着美联储降低通胀和利率，更多新企业将创立，尤其是中小企业，GoDaddy作为目标客户为中小企业的公司将受益 [7][8] 股票投资价值 - 目前GoDaddy股票市盈率为12，约为标准普尔500指数市盈率的一半，可能被低估 [9] - 第一季度公司根据40亿美元股票回购计划回购280万股股票，表明管理层认为股票被低估 [9]

文章核心观点 - 2024年6月26日起GoDaddy董事会一致选举Graham Smith为新独立董事，他将为公司带来丰富经验助力发展 [1] 公司动态 - 2024年6月26日起GoDaddy董事会一致选举Graham Smith为新独立董事，他将担任I类董事直至2025年公司股东大会，届时所有董事将进行年度选举，他还将加入董事会审计和财务委员会 [1] - 董事会主席Brian Sharples表示Graham 30年职业生涯涵盖领导、运营财务和董事会服务等经验，能提升公司为客户提供解决方案的能力，确保营收增长和盈利的最佳组合 [1] - 首席执行官Aman Bhutani称Graham作为上市公司首席财务官的领导经验及助力科技公司发展的能力，对董事会挖掘新增长机会很有帮助 [1] 新董事履历 - Graham Smith现年64岁，目前是上市公司Axon Enterprise和Procore Technologies的董事会成员 [1] - 他曾担任Splunk董事会主席直至2024年3月被Cisco Systems收购，还在2021年11月至2022年4月担任Splunk临时首席执行官 [1] - 2015年他从Salesforce退休，此前担任执行副总裁兼首席财务官，还曾在Advent Software、Vitria Technology等公司担任高级领导职务，职业生涯始于Arthur Andersen [1] 公司业务 - GoDaddy帮助全球数百万企业家创业、发展和扩大业务，提供网站建设、吸引客户、销售产品和服务、接受支付等工具，还有专家24/7提供协助 [2]

文章核心观点 - 公司虽有超30亿美元净债务，短期内限制向股东返还资本能力，但股价合理，按明年自由现金流计算约15倍，投资风险回报积极，143美元每股将成低价切入点 [2] 投资理由 - 公司平台为创业者提供网站建设工具和服务，目标是为中小企业创造机会，通过技术简化客户任务、优化流程和提升用户体验 [3] - 近期增长强劲，应用和商业板块预订量显著加速，实施了提高定价和捆绑销售能力等战略举措，推出新产品，有望增加自由现金流，为2024年及2025年发展奠定良好基础 [3] 面临挑战 - 网络服务市场竞争激烈，如Wix.com等众多竞争对手提供类似工具，公司护城河较浅，需持续提供高价值吸引客户 [3] 增长预期 - 公司曾有两位数营收增长率，如今虽增速放缓但仍有高个位数增长潜力，若营收加速超预期，股票将具吸引力 [4] 估值分析 - 公司净债务约32亿美元，占市值超15%，限制向股东返还资本能力 [5] - 明年预计产生约13亿美元自由现金流，市值按明年自由现金流计算约15倍，估值合理 [5] 总结 - 以明年自由现金流15倍价格投资公司，因公司强大增长战略和财务表现，为投资者带来积极风险回报 [6] - 今年自由现金流预计增长约10 - 15%，应用和商业板块加速发展，公司有望持续盈利 [6] - 公司注重创新客户体验、优化定价和捆绑销售及战略产品推出，有持续创造价值潜力，虽面临竞争挑战，但发展态势良好，估值对寻求长期收益投资者有吸引力 [6]