即将发布的季度财报预期 - 预计2025年第一季度（截至3月）的营收为11.9亿美元，同比增长7.1% [3] - 预计每股收益为1.41美元，同比增长30.6% [3] - 财报定于2025年5月1日发布，实际业绩与预期的对比可能影响股价短期走势 [1][2] 盈利预期修正趋势 - 过去30天内，对本季度的共识每股收益预期被下调了2.46% [4] - 最准确预期低于共识预期，显示分析师近期对公司的盈利前景趋于悲观 [10] - 这导致盈利ESP（预期惊喜预测）为-17.31% [10][11] 公司评级与历史表现 - 公司当前Zacks排名为第4级（卖出） [11] - 上一季度每股收益实际为1.42美元，低于预期的1.46美元，意外率为-2.74% [12] - 在过去四个季度中，公司有三次超过了共识每股收益预期 [13] 盈利预测模型分析 - Zacks盈利ESP模型通过比较最准确预期与共识预期来预测实际盈利偏离的可能性 [5][6] - 当盈利ESP为正值且结合Zacks排名第1、2或3级时，预测盈利超预期的准确率接近70% [7][8] - 盈利ESP为负值且Zacks排名较低（如第4或5级）时，难以 confidently 预测盈利会超预期 [9][11]

文章核心观点 - 公司推出GoDaddy Agency新合作伙伴计划，连接数字机构与中小企业潜在客户，提供工具、服务和支持以助力机构拓展业务 [1] 分组1：GoDaddy Agency计划介绍 - 连接数字机构与中小企业潜在客户，提供工具、服务和支持助其拓展客户业务 [1] - 为数字机构提供稳定合格潜在客户，助其高效拓展业务 [2] - 美国自由职业者、网页开发者等机构可借此拓展客户群和收入 [3] - 为机构提供工具、支持和见解，助其高效低成本开展业务并取得更好成果 [4] 分组2：计划优势 - 提供真实合格中小企业客户推荐，与其他项目形成差异 [6] - 支持机构通过拓展服务和获取新客户推荐实现业务增长目标 [7] 分组3：机构加入计划的好处 - 新客户通过专属推荐链接购买可获最高20%佣金 [9] - 根据机构优势、重点领域和增长目标匹配潜在客户 [9] - 获得高级WordPress工具和专家支持以快速解决问题 [9] - 通过联合品牌营销活动和合作项目获得曝光 [9] - 获得专属机构成功经理的专业指导和个性化解决方案推荐 [9] 分组4：关于GoDaddy - 帮助全球数百万企业家创业、发展和扩大业务 [8] - 提供命名创意、建网站和标志等服务，其AI产品可助力企业发展 [8] - 专家24/7提供协助 [8]

文章核心观点 - 公司将于2025年5月1日美股收盘后发布2025年第一季度财报，并在美东时间下午5点进行网络直播，直播结束后会提供录像 [1][2] 公司介绍 - 公司帮助全球数百万企业家开展、发展和扩大业务，提供域名命名、网站和标志建设、产品和服务销售及支付接受等服务 [3] - 公司的AI产品GoDaddy Airo®可助力小企业快速上线业务、吸引流量和提高销售额，且有专家24/7提供协助 [3]

文章核心观点 - 公司过去一年表现优于行业和板块，但面临竞争、宏观挑战等问题，目前评级为持有，建议投资者等待更好的入场点 [1][16] 公司表现 - 过去12个月公司股价回报率达51%，跑赢Zacks计算机与科技板块7%的涨幅和Zacks互联网交付服务行业37.1%的涨幅，也超过同行 [1] - 2024年第四季度，应用与商务部门收入4.412亿美元，占总收入37%，同比增长16.9% [2] 公司优势 - 公司在将人工智能创新融入产品组合方面取得显著进展，GoDaddy Airo平台获得显著吸引力，2024年第四季度50%的付费订阅来自该平台体验 [5][6] - Airo Plus的成功推出支持了增长，提供了增强功能，确保Airo成为参与度和货币化的关键驱动力 [7] - GoDaddy Airo的超级碗广告显著提高了知名度，营销活动在2025年持续升温，增加了客户兴趣和参与度 [8] - 2024年第四季度推出性能提升2倍、安全性增强的托管WordPress平台，以及Airo Site Designer for WordPress，改善了客户体验和转化率 [9] 公司展望 - 2025年第一季度，公司预计收入11.75 - 11.95亿美元，中点同比增长7%，预计第一季度应用与商务收入呈两位数增长，核心收入呈个位数增长 [10] - Zacks对2025年第一季度收入的共识估计为11.9亿美元，同比增长7.21%，每股收益共识为1.46美元，过去30天未变 [11] 公司风险 - 公司价值评分D表明目前估值过高，对风险厌恶型投资者来说是有风险的选择，其远期12个月市销率为5.11倍，而行业为1.84倍 [12] - 公司核心平台面临Newfold Digital、Namecheap和Tucows等竞争，应用与商务服务面临Shopify、Block和BigCommerce等竞争，还受到Wix、Squarespace、谷歌、微软和亚马逊等科技巨头的压力 [14] - 国际业务占公司收入比重较大，外汇汇率波动可能对收益产生负面影响，宏观经济问题如高利率和通货膨胀对公司前景不利 [15]

财务数据关键指标变化 - 2024年和2023年全年运营结果中，重组及其他费用分别为3940万美元和9080万美元[324] - 2023年全年净收入包含9.718亿美元所得税收益，主要因释放10.14亿美元国内估值备抵[324] - 2024年总营收45.732亿美元，按报告和固定汇率计算均增长7.5%[324] - 2024年总预订额50.388亿美元，增长9.5%，按固定汇率计算约增长9.7%[324] - 2024年营业收入8.935亿美元，增长63.2%[324] - 2024年净收入9.369亿美元，下降31.9%[324] - 2024年经调整EBITDA为13.959亿美元，增长23.0%[324] - 2024年经营活动提供的净现金为12.877亿美元，增长22.9%[324] - 2024年净收入为93690万美元，2023年为13.756亿美元，2022年为35290万美元；2024年NEBITDA为13.959亿美元，2023年为11.345亿美元，2022年为10.13亿美元[333] - 2024年总营收为45.732亿美元，较2023年的42.541亿美元增长8%，较2022年的40.913亿美元增长4%[336] - 2024年总预订量为50.388亿美元，较2023年的46.031亿美元增长9%，较2022年的44.138亿美元增长4%[338] - 2024年营收成本为16.52亿美元，较2023年的15.736亿美元增长5%，较2022年的14.845亿美元增长6%[340] - 2024年技术与开发费用为8.144亿美元，较2023年的8.396亿美元下降3%，较2022年的7940万美元增长6%[342] - 2024年营销与广告费用为3.569亿美元，较2023年的3.529亿美元增长1%，较2022年的4.123亿美元下降14%[344] - 2024年客户服务费用为2.875亿美元，较2023年的3.045亿美元下降6%，较2022年的3.059亿美元下降0%[346] - 2024年一般及行政费用为3.942亿美元，较2023年的3.74亿美元增长5%，较2022年的3.855亿美元下降3%[348] - 2024年重组及其他费用为3940万美元，较2023年的9080万美元下降57%，较2022年的1570万美元增长478%[349] - 2024年折旧与摊销费用为1.353亿美元，较2023年的1.713亿美元下降21%，较2022年的1.946亿美元下降12%；2024年利息费用为1.583亿美元，较2023年的1.79亿美元下降12%，较2022年的1.463亿美元增长22%[352][353] - 2024年其他收入（费用）净额为3480万美元，较2023年的3690万美元下降5.7%，主要因2023年一项股权投资账面价值增加1210万美元在2024年未发生及外汇收益减少480万美元，部分被利息收入增加440万美元抵消[354][355] - 2024年债务清偿损失为460万美元，2023年为150万美元[356] - 2024年第一季度因DNC重组产生一次性非现金所得税收益2.674亿美元，2023年释放大部分国内递延所得税资产估值备抵产生非现金所得税收益10.14亿美元[357] - 2024年经营活动产生的净现金为12.877亿美元，较2023年的10.476亿美元增加2.401亿美元，主要因总预订量增长及重组相关支出和技术开发支出降低[367][369] - 2024年投资活动产生的净现金为2150万美元，较2023年使用的1.024亿美元增加1.239亿美元，因短期投资到期、资本支出减少和无形资产购买减少[367][371] - 2024年融资活动使用的净现金为6.774亿美元，较2023年的12.617亿美元减少5.843亿美元，主要因股票回购减少5.937亿美元[367][372] - 2024年总预订量按固定汇率计算的增长率本可高出约20个基点，总营收增长受影响不显著[404] - 截至2024年12月31日，累计其他综合收益（损失）中已实现收益为200万美元，未实现收益为3320万美元[405] - 截至2024年12月31日，公司总资产为823.54亿美元，较2023年的756.49亿美元增长8.87%[433] - 2024年公司总营收为45.732亿美元，较2023年的42.541亿美元增长7.50%[435] - 2024年公司运营收入为8.935亿美元，较2023年的5.474亿美元增长63.23%[435] - 2024年公司净利润为9.369亿美元，较2023年的13.756亿美元下降31.89%[435] - 2024年A类普通股基本每股收益为6.63美元，较2023年的9.27美元下降28.48%[435] - 2024年综合收益为9.582亿美元，较2023年的13.086亿美元下降26.77%[438] - 2024年现金及现金等价物为10.89亿美元，较2023年的4.588亿美元增长137.36%[433] - 2024年递延收入为22.223亿美元，较2023年的20.749亿美元增长7.10%[433] - 2024年累计亏损为20.523亿美元，较2023年的23.207亿美元减少11.56%[433] - 2024年净收入为93690万美元，2023年为13.756亿美元，2022年为35290万美元[447] - 2024年经营活动提供的净现金为12.877亿美元，2023年为10.476亿美元，2022年为9.797亿美元[447] - 2024年投资活动提供的净现金为2150万美元，2023年使用1.024亿美元，2022年使用1.32亿美元[447] - 2024年融资活动使用的净现金为6774万美元，2023年使用1.2617亿美元，2022年使用1.3267亿美元[447] - 2024年现金及现金等价物净增加6.302亿美元，2023年减少3.152亿美元，2022年减少4.817亿美元[447] - 2024年末现金及现金等价物为10.89亿美元，2023年末为4.588亿美元，2022年末为7.74亿美元[447] - 2024年和2023年末第三方支付处理器交易应收款分别为3010万美元和4120万美元[456] - 2024年和2023年资本化软件成本分别为1280万美元和1790万美元[465] - 2024年、2023年和2022年财产和设备折旧及摊销费用分别为5320万美元、6130万美元和6120万美元[462] - 2024年和2023年财产和设备净值分别为1.564亿美元和1.853亿美元[462] - 截至2022年12月31日、2023年12月31日和2024年12月31日，公司持有的私募股权证券投资分别为4050万美元、5310万美元和5310万美元[482] - 2024年、2023年和2022年，公司的外币重新计量损益分别为 - 470万美元、 - 960万美元和 - 1570万美元[484] - 2024年、2023年和2022年，预付域名注册管理机构费用的摊销费用分别为7.931亿美元、7.653亿美元和7.171亿美元[501] - 2024年、2023年和2022年，广告费用分别为2.519亿美元、2.471亿美元和2.849亿美元[506] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年国际营收14.598亿美元，增长5.7%，按固定汇率计算约增长5.8%[324] - 应用与商务业务2024年营收16.53亿美元，较2023年增长16%，较2022年增长12%；核心平台业务2024年营收29.202亿美元，较2023年增长3%，较2022年增长0%[336] - A&C业务2024年营收为16.53亿美元，较2023年增长16%，EBITDA为7.393亿美元，增长24%，利润率从41.5%提升至44.7% [359] - Core业务2024年营收为29.202亿美元，较2023年增长3%，EBITDA为9.317亿美元，增长14%，利润率从28.9%提升至31.9% [361] - 2024年、2023年和2022年，按主要产品类型划分，应用与商务收入分别为16.53亿美元、14.304亿美元和12.797亿美元；核心平台域名收入分别为21.527亿美元、20.185亿美元和19.592亿美元；核心平台其他收入分别为7.675亿美元、8.052亿美元和8.524亿美元[492] - 2024年、2023年和2022年，按地域划分，美国市场收入分别为31.134亿美元、28.73亿美元和27.573亿美元；国际市场收入分别为14.598亿美元、13.811亿美元和13.34亿美元[493] 股东权益相关数据变化 - 2021年12月31日，A类普通股股份为166,901千股，留存收益（累计亏损）为 - 1474600万美元，累计其他综合收益（损失）为352200万美元，股东权益总额为83200万美元[441] - 2022年，股权薪酬（包括资本化金额）为267800万美元，A类普通股回购金额为 - 1300300万美元，股东权益总额为 - 329300万美元[441] - 2022年12月31日，A类普通股股份为153,830千股，留存收益（累计亏损）为 - 2422600万美元，累计其他综合收益（损失）为178000万美元，股东权益总额为 - 329300万美元[441] - 2023年，净收入为1375600万美元，股权薪酬（包括资本化金额）为298400万美元，A类普通股回购金额为 - 1272900万美元[441] - 2023年12月31日，A类普通股股份为142,051千股，留存收益（累计亏损）为 - 2320700万美元，累计其他综合收益（损失）为111200万美元，股东权益总额为62200万美元[441] - 2024年，净收入为936900万美元，股权薪酬（包括资本化金额）为301800万美元，A类普通股回购金额为 - 668600万美元[443] - 2024年12月31日，A类普通股股份为141,208千股，留存收益（累计亏损）为 - 2052300万美元，累计其他综合收益（损失）为132500万美元，股东权益总额为692100万美元[443] - 2024年和2023年，A类普通股回购的1%消费税分别为40万美元和850万美元[443] - 2024年，股票期权行权增加额外实收资本6900万美元，员工股票购买计划发行A类普通股增加额外实收资本31800万美元[443] - 2024年，衍生品净影响使累计其他综合收益增加5200万美元，外汇换算调整使累计其他综合收益增加16100万美元[443] 公司业务运营相关说明 - 公司销售产品方式包括直接销售和通过经销商网络销售，特定第三方解决方案和售后域名销售按总额法确认收入[384] - 公司使用多种衍生金融工具管理外汇汇率和利率风险，不用于投机或交易目的[472] - 公司租赁办公和数据中心空间，使用权资产和租赁负债按租赁付款额的估计现值计量[478][479] - 公司收入在产品控制权转移给客户时确认，考虑退款和交易税[486][487] - 公司合同可能包含多个履约义务，按相对单独售价分配收入[495][499] - 2022年重组及其他费用主要包括遣散费等退出成本，以及与特定资产减值、处置损益相关的费用[510] - 公司通常授予仅基于受助人持续服务而归属的限制性股票单位（RSUs）和基于公司相对总股东回报（TSR）与选定互联网公司指数对比的绩效奖励（PSUs）[511] - 在与基于TSR的PSU授予相关的三年绩效期结算日，若参与者仍为服务提供商，将根据公司相对TSR获得0% - 200%原授予PSU数量的A类普通股[512] - 基于股权的奖励采用公允价值法估值，RSUs为授予日标的普通股的公允市场价值[513] - 员工股票购买计划下发行股份的公允价值在每个发售期首日使用布莱克 - 斯科尔斯期权定价模型估算[513] - 公司使用蒙特卡罗模拟估算基于TSR的PSU授予日公允价值，假设预期波动率、无风险回报率和股息率[514] - 公司基于与绩效期等长的历史波动率得出预期波动率，无风险回报率基于与绩效期等长的零息美国国债收益率，假设股息率为0%[514] - 基于股权的PSU薪酬费用在必要服务期内确认，无论TSR市场条件是否满足[514] 公司债务及

公司动态 - 2025年3月3日周一美国东部时间中午12:15/太平洋时间上午9:15，GoDaddy首席执行官Aman Bhutani和首席财务官Mark McCaffrey将在加利福尼亚州旧金山举行的摩根士丹利科技、媒体与电信会议上发表演讲 [1] - 这些活动的现场音频网络直播和演讲后音频回放将在GoDaddy的投资者关系网站https://investors.godaddy.net 上提供 [1] 公司业务 - GoDaddy帮助全球数百万企业家创业、发展和扩大业务 [2] - 人们借助GoDaddy为创意命名、搭建网站和设计标志、销售产品和服务并接受付款 [2] - 公司的AI驱动体验GoDaddy Airo®可帮助小企业在几分钟内将创意上线、吸引流量并促进销售，使小企业发展更快更容易 [2] - GoDaddy的专家指南提供24/7的协助 [2]

文章核心观点 - 人工智能正重塑美国经济，小企业借助GoDaddy Airo在创造就业和推动地方经济增长方面发挥重要作用 [1][3] 分组1：GoDaddy Airo对小企业的作用 - 自2023年推出以来推动了微型企业活动激增，带来经济利益，与地方层面就业创造增加和失业率降低相关 [3] - 对小企业的销售和流量有显著影响，使用其和在线商店可多产生43%的销售额，添加标志可多吸引21%的流量 [4] 分组2：2024年AI对小企业的影响 - 主流AI叙事多关注可能性，GoDaddy研究展示了实际成果和对创业心态的洞察 [6] - 微型企业网站活动在2024年达到历史新高，GoDaddy参与指数1 - 9月增长13%，超过疫情前记录 [10][11] - 72%使用AI工具的小企业主报告生产力提高，61%报告过去六个月收入增加 [10] - AI工具发布后网站发布数量激增，但38%的微型企业主表示缺乏AI知识 [10] 分组3：2025年趋势 - 小企业正处于推动可衡量变革的前沿，AI工具不仅促进小企业在线参与，还对就业市场和地方经济有实际贡献 [7][8] 分组4：具体数据 - 每使用GoDaddy Airo发布一个网站，每个县可创造20个就业岗位，农村县平均4.2个，城市县增加22个 [10] - 每个县10个新的GoDaddy发布网站与失业率降低0.017个百分点相关 [10] 分组5：GoDaddy介绍 - 帮助全球数百万企业家创业和扩大业务，提供命名、建网站和标志、销售产品和服务、接受付款等服务 [13] - GoDaddy Airo能帮助小企业更快更轻松地发展业务，专家指南24/7提供协助 [13]

文章核心观点 - 网站公司GoDaddy公布2024年第四季度财报后股价周五暴跌，虽营收表现不错但每股收益未达投资者预期，不过长期来看公司仍有增长潜力，此次回调对股东而言只是良性阻碍 [1][3][6] 分组1：股价表现 - 公司公布2024年第四季度财报后股价周五暴跌，截至美国东部时间下午12:50，股价下跌约13% [1] - 过去一年公司股价上涨62%，市销率估值上涨48%，大部分涨幅源于估值提升 [4] 分组2：营收情况 - 第四季度公司预期营收同比仅增长约7%，实际增长8%至12亿美元，2024年营收超分析师预期 [2] - 公司预计2025年营收再增长7% [2] 分组3：每股收益情况 - 公司2024年全年每股收益为6.45美元，虽同比大幅下降但因2023年有巨额税收优惠提升利润，问题在于投资者预期的每股收益略高 [3] 分组4：投资分析 - 公司股价此前有些超前，现在估值更合理，管理层预计2025年自由现金流约15亿美元，当前估值约为预期的17倍 [5] - 公司管理层认为未来几年营收能实现6% - 8%的年度增长并提升盈利能力，鉴于公司品牌知名度和在网站建设领域的领导地位，这些预期合理，此次回调对股东只是良性阻碍 [6]

文章核心观点 - 2024年第四季度GoDaddy每股收益未达预期致盘前股价下跌4.96% 但全年运营和财务表现强劲 各战略举措取得显著进展[1] 第四季度财报表现 收益情况 - 2月13日公布2024年第四季度每股收益1.42美元 落后于Zacks共识预期2.74% 较去年同期的1.08美元增长31.5% [1] 营收情况 - 营收12亿美元 超过Zacks共识预期1.38% 按报告基础同比增长8.4% 按固定汇率计算同比增长8.5% [2] 业务板块表现 - 应用与商务（A&C）业务营收4.412亿美元 占总营收37% 同比增长16.9% [4] - 核心平台业务营收7.514亿美元 占总营收63% 同比增长3.9% [4] 国际市场与其他指标 - 国际营收3.804亿美元 按报告基础同比增长7.5% 按固定汇率计算同比增长7.8% [5] - 总预订量12亿美元 同比增长8.8% 按固定汇率计算同比增长8.9% [5] - 平均每用户收入（ARPU）220美元 同比增长8.4% [5] - 总年化经常性收入（ARR）40.4亿美元 同比增长8.4% [5] - 第四季度末总客户数20511个 同比下降2.4% [5] 运营结果 - 非GAAP基础下 第四季度正常化EBITDA为3.847亿美元 同比增长32.3% 利润率同比扩大280个基点 [6] - 运营费用4.733亿美元 同比增长3.3% 占营收比例同比收缩200个基点至39.7% [6] - 营业收入2.556亿美元 同比增长34.6% 运营利润率同比扩大420个基点至21.4% [7] 资产负债表与现金流 - 截至2024年12月31日 现金及现金等价物为11亿美元 高于9月30日的7.671亿美元 [8] - 截至2024年12月31日 总债务39亿美元 与上一季度持平 [8] - 第四季度自由现金流3.42亿美元 低于上一季度的3.627亿美元 [8] 2025年业绩指引 第一季度指引 - 预计营收11.75 - 11.95亿美元 中点同比增长7% [9] - 预计A&C业务营收增长为中两位数 核心业务营收增长为低个位数 [9] - 预计正常化EBITDA利润率为30% [9] 全年指引 - 预计总营收48.6 - 49.4亿美元 中点同比增长7% [9] - 预计A&C业务营收全年增长为中两位数 核心业务营收增长为低个位数 [10] - 预计正常化EBITDA利润率全年扩大100个基点 [10] - 预计全年自由现金流15亿美元 [10] 评级与相关股票 GoDaddy评级 - 目前Zacks评级为3（持有） 建议等待更有利的切入点 [11] 其他可考虑股票 - Akamai Technologies（AKAM）、BWX Technologies（BWXT）和Innodata（INOD）目前Zacks评级为2（买入） [11] - Akamai Technologies年初至今股价回报4.2% 将于2月20日公布2024年第四季度业绩 [12] - BWX Technologies年初至今股价下跌2% 将于2月24日公布2024年第四季度业绩 [12] - Innodata年初至今股价上涨31.6% 将于2月20日公布2024财年第四季度业绩 [12]

文章核心观点 - 公司第四季度盈利低于预期，但销售额超预期，预计第一季度营收在一定区间，股价上涨，部分分析师调整目标价 [1][2][3] 公司业绩情况 - 第四季度每股收益1.36美元，低于分析师普遍预期的1.43美元 [1] - 第四季度销售额11.92亿美元，超过分析师普遍预期的11.79亿美元 [1] - 预计第一季度营收在11.75亿至11.95亿美元之间，而预期为11.86亿美元 [2] 公司表态 - 首席执行官称2024年运营和财务表现强劲，关键战略举措取得重大进展，2025年将围绕GoDaddy Airo创新等 [2] 股价表现 - 周四公司股价上涨2.4%，收于212.54美元 [3] 分析师评级及目标价调整 - 派杰分析师Clarke Jeffries维持对公司的“中性”评级，将目标价从176美元上调至177美元 [4] - 摩根士丹利分析师Elizabeth Elliott维持对公司的“持股观望”评级，将目标价从227美元上调至228美元 [4]