2024年资金募集与规模 - 2024年前三季度新募集资金48亿美元同比增长34%其中第三季度新募集14亿美元[5] - 截至2024年9月30日管理资产规模约800亿美元[10] - 私人市场总资产管理规模达570亿美元[26] - 截至2024年9月30日79亿美元GNYFPAUM中约31亿美元按约定收费[58] 2024年净收入相关 - 2024年前三季度GAAP净收入为1110万美元[5] - 2024年前三季度调整后净收入较上一年度同期增长24%[5] - 2024年第三季度GAAP净收入为420万美元较去年同期下降30%[6] - 2024年第三季度调整后净收入为3140万美元较去年同期增长11%[6] - 2024年9月30日止三个月净收入为12131美元[36] - 2024年6月30日止三个月GCM Grosvenor Inc.的调整后净收入为29386美元[44] 2024年各季度营收与利润相关 - 2024年第三季度GAAP营收为122.9百万美元较上季度增长1%[6] - 2024年第三季度调整后息税折旧摊销前利润为4840万美元较去年同期增长11%[6] - 2024年6月30日止三个月的调整后息税折旧摊销前利润为45474美元[46] 2024年股息与股份回购 - 公司董事会批准于2024年12月16日向12月2日登记在册的股东每股派息0.11美元[2] - 截至2024年9月30日批准的股票和权证回购计划剩余3200万美元[34] - 截至2024年9月30日股份回购计划授权总额为1.4亿美元[70] 2024年费用相关 - 2024年前三季度费用相关收益较上一年度同期增长18%[5] - 2024年9月30日止三个月管理费用收入为98537美元[36] - 2024年9月30日止三个月激励费用为23304美元[36] - 2024年6月30日止三个月的费用相关收益为39249美元[45] - 2024年6月30日止三个月的费用相关收入为97571美元[47] - 2024年9月30日止九个月非现金附带权益补偿及其他净额为(1.5)百万美元[59] - 2024年9月30日止三个月一般、行政及其他净额为(19,337)美元[59] 2024年私人市场相关 - 私人市场占总收费管理资产规模的66%[26] - 过去三年私人市场募资180亿美元[26] - 2020 - 2022年私人市场管理费复合年增长率为12%[27] - 2024年7月1日 - 9月30日私人市场策略的缴费型资产管理规模（FPAUM）起始金额为41782百万美元[49] - 2024年1月1日 - 9月30日私人市场策略的缴费型资产管理规模（FPAUM）起始金额为40269百万美元[50] - 2024年9月30日私人市场专项基金管理费用为22913美元平均费率0.78%[51] - 2024年9月30日私人市场管理费用为57904美元平均费率0.54%[51] - 私人股权一级基金投资净TVPI为1.63内部收益率12.6%[54] - 基础设施一级基金投资净TVPI为1.26内部收益率8.8%[54] - 房地产投资净TVPI为1.15内部收益率7.1%[54] - 可持续和影响力投资净TVPI为1.59内部收益率16.9%[54] 2024年特定投资策略相关 - 绝对回报策略管理费用2024年9月30日为37160美元平均费率0.69%[51] - 绝对回报策略2024年9月30日资产管理规模690亿美元总回报率2.0%[56] 2024年各时段员工薪酬相关 - 2024年6月30日止三个月现金形式的员工薪酬和福利净额为38103美元[40] - 2024年6月30日止三个月现金形式的激励费用相关薪酬为5260美元[40] - 2024年6月30日止三个月归属于GCM Grosvenor的净激励费用为3506美元[43] 2024年未实现附带权益价值 - 2024年第三季度未实现附带权益价值增加7.01亿美元[28] 2024年可持续投资相关 - 可持续投资资产管理规模达280亿美元[31] 2024年相关指标解释 - 调整后净收入是评估公司盈利能力的非GAAP指标[60] - 调整后每股净收入有助于投资者评估不同报告期的每股业绩[61] - 调整后EBITDA是一种非GAAP指标[62] - 费用相关收入有助于投资者了解相对稳定的管理费基础[63] - 费用相关收益有助于深入了解公司业务的管理费用驱动的运营盈利能力[64] - 净激励费用有助于投资者了解该费用对公司盈利的贡献[65] - 收费资产规模是衡量管理费用的关键绩效指标[66] - 2024年6月30日定制独立账户管理费用为34483美元平均费率0.46%[51]

公司财报发布 - GCM Grosvenor于2024年11月8日报告2024年第三季度财报并在公司网站的公共股东板块发布详细报告[1] 财报会议 - 2024年11月8日上午10点将召开财报会议讨论财务结果可通过公司网站公共股东板块网络直播收听会议电话为(888) 256 - 1007（免费）或(929) 477 - 0448密码8009777且会议结束后不久网站会有重播[2][3] 公司概况 - GCM Grosvenor是全球另类资产管理解决方案提供商管理资产约800亿美元涵盖私募股权基础设施房地产信贷和绝对回报投资策略公司专注另类投资超50年拥有约550名专业人员服务全球机构和个人投资者总部位于芝加哥在多地设有办公室[4][5] 非GAAP财务指标 - 公司财报包含非GAAP财务指标管理层用其评估业务表现但不能替代GAAP指标且各公司计算方式可能不同[6] 联系信息 - 公共股东联系人为Stacie Selinger邮箱sselinger@gcmlp.com电话312 - 506 - 6583媒体联系人为Tom Johnson和Abigail Ruck邮箱tom.johnson@h - advisors.global / abigail.ruck@h - advisors.global电话212 - 371 - 5999[7]

文章核心观点 GCM Grosvenor宣布将于2024年11月8日发布2024年第三季度财报，同日上午10点管理层将主持网络直播和电话会议讨论结果并提供业务更新 [1] 公司信息 - GCM Grosvenor是全球另类资产管理解决方案提供商，管理资产约790亿美元，涵盖私募股权、基础设施、房地产、信贷和绝对回报投资策略 [2] - 公司专注另类投资超50年，通过跨资产类别和灵活投资平台为客户创造价值 [2] - 公司约540名专业人员服务全球机构和个人投资者客户群 [2] - 公司总部位于芝加哥，在纽约、多伦多、伦敦等地设有办事处 [2] 财报及会议安排 - 公司将于2024年11月8日发布2024年第三季度财报 [1] - 2024年11月8日上午10点管理层将主持网络直播和电话会议讨论财报结果并提供业务更新 [1] - 电话会议可通过公司网站公共股东板块进行公开网络直播，结束后至少7天可在网站查看回放 [1] - 可访问公司网站公共股东板块注册参加电话会议 [1] 联系方式 - 公共股东联系人为Stacie Selinger，邮箱sselinger@gcmlp.com，电话312 - 506 - 6583 [2] - 媒体联系人是Tom Johnson和Abigail Ruck，邮箱分别为tom.johnson@h - advisors.global和abigail.ruck@h - advisors.global，电话212 - 371 - 5999 [2]

文章核心观点 - 伦敦房地产投资公司Matter Real Estate与GCM Grosvenor基金公司合作 [1][2][3] - Matter Real Estate将在德国和丹麦两个欧洲主要住宅市场投资超过5亿欧元 [1][2] - 在德国市场Matter Real Estate将与15 Degree公司合作开发可持续住宅项目 [2] - 该投资项目是Matter Real Estate与GCM Grosvenor长期合作的延续 [3] 根据相关目录分别进行总结 Matter Real Estate公司概况 - Matter Real Estate成立于2021年 [4] - 专注于欧洲住宅房地产投资 [4] - 采取运营型投资方式 [4] - 团队规模16人 [4] GCM Grosvenor公司概况 - GCM Grosvenor是一家全球性另类资产管理公司 [5] - 管理资产规模约790亿美元 [5] - 专注另类投资领域超过50年 [5] - 拥有约540名专业人员 [5] - 总部位于芝加哥 [5]

财务数据和关键指标变化 - 资产管理规模(AUM)为790亿美元,同比增长4% [29] - 收费资产管理规模(Fee-Paying AUM)为630亿美元,同比增长4% [29] - 已签约但尚未收费的资产管理规模(Contracted-Not-Yet-Fee-Paying AUM)为73亿美元,同比增长9% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 私募市场业务占总AUM的71%,占Fee-Paying AUM的66% [30] - 私募市场管理费收入同比增长11%,剔除追补费用后同比增长6% [31][32] - 绝对收益策略管理费收入同比增长3% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体披露 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司看好私募市场和信贷策略的发展前景,将继续加大在这些领域的投资和布局 [10][11][15][22][23] - 公司正在积极拓展个人投资者渠道,包括推出私募股权区间基金和基础设施产品 [15] - 公司认为行业整体有较强的增长动力,公司有多种方式实现增长,对未来发展前景充满信心 [16][17][18][25][26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前市场波动有利于公司的绝对收益策略表现 [13][14] - 管理层对公司未来5年内实现Fee-Related Earnings翻番的目标充满信心,看好公司的增长潜力 [17][18][27][28] 其他重要信息 - 公司成功延长了2030年到期的定期贷款期限,并降低了利差 [41] - 公司维持了每季度0.11美元的股息,年化收益率超过4% [42] - 公司在本季度回购了3000万美元的股票 [43] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bill Katz 提问** 询问公司绝对收益策略业务的客户集中度风险 [45] **Michael Sacks 回答** 公司整体收入来源非常分散,不存在重大集中度风险,绝对收益策略业务也已基本实现了收入稳定 [46][47][48][49] 问题2 **Ken Worthington 提问** 询问公司在个人投资者渠道的发展情况和差异化 [54] **Michael Sacks 回答** 公司看好个人投资者渠道的发展前景,未来5-10年该渠道将有更多元化的产品选择,公司有机会在多个领域如基础设施、可持续投资等获得发展 [55][56][57] 问题3 **Crispin Love 提问** 询问公司对当前市场波动及利率下降的看法,以及对交易活跃度的影响 [66] **Michael Sacks 回答** 公司认为市场波动有利于替代投资策略,短期经济放缓等因素不会对公司中长期发展前景产生重大影响 [68][69][70]

业绩总结 - GCM Grosvenor在2024年第二季度的GAAP收入为1.076亿美元，同比下降9%[3] - 第二季度GAAP净收入为480万美元，同比持平[3] - 第二季度每股收益（稀释后）为-0.23美元，同比增加117%[3] - 第二季度调整后的EBITDA为3600万美元，同比下降26%[3] - 第二季度调整后的净收入为2270万美元，同比增加29%[3] - 2024年第二季度的总运营收入为1.16954亿美元，较2023年同期增长约5%[35] - 2024年第二季度的净收入为1296万美元，较2023年同期的净亏损3625万美元有所改善[35] 用户数据 - 截至2024年6月30日，管理资产（AUM）为787亿美元，同比增长4%[4] - 私募市场的管理资产（FPAUM）为418亿美元，同比增长7%[4] - 2024年第二季度筹集的新资本为18亿美元，年初至今累计筹集34亿美元，同比增长45%[3] - 私募市场在过去三年内筹集了190亿美元[25] - 截至2024年6月30日，合同未支付的AUM为73.24亿美元，较2024年4月1日的70.91亿美元增长了3%[46] 财务状况 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物为7400万美元，投资总额为1.99亿美元[34] - 公司在2024年6月30日的债务总额为4.38亿美元，较上年有所增加[34] - 2024年6月30日的总资产为5.43919亿美元，增长了7.7%[37] - 2024年6月30日的总负债为6.37626亿美元，增长了3.5%[37] 未来展望 - GCM Grosvenor的董事会批准每股0.11美元的股息，将于2024年9月16日支付[1] - 私募市场管理费在2023年6月30日为5297.8万美元，预计在2024年6月30日将增长至5880.7万美元，增长率为11.5%[48] - 专项基金管理费在2023年6月30日为1992.2万美元，预计在2024年6月30日将增长至2432.4万美元，增长率为22.1%[48] 投资回报 - 私募股权的投资净内部收益率为13.7%[49] - 基础设施投资的净内部收益率为12.1%[49] - 多资产类别项目的投资净内部收益率为14.8%[51] - 绝对收益策略的年初至今净回报为5.9%[52] - GCMLP多策略复合基金的年初至今净回报为6.9%[52] 其他信息 - 可持续投资的管理资产达到270亿美元，其中能源转型/气候领域为56亿美元[28] - 2024年6月30日的激励费用为2615.5万美元，较2023年6月30日的1299.6万美元增长了101%[42] - 2024年6月30日的合伙人利益基础补偿为4159万美元，较2023年6月30日的6312.7万美元下降了34%[41] - 2024年6月30日的未实现投资收入为-474.4万美元，较2023年6月30日的-188.4万美元下降了151%[41]

公司概况 - 公司是一家领先的另类资产管理解决方案提供商，投资于所有主要的另类投资策略[178] - 公司为客户提供定制的单独账户和集合基金，与客户合作在私募和公开市场进行投资[178] - 公司在私募市场和绝对收益策略方面拥有规模优势，提供多种投资策略[179] - 公司的客户包括大型、复杂的全球机构投资者，以及不断增长的个人投资者客户群[180] 业绩影响因素 - 公司的业绩受到多种因素的影响,包括全球金融市场状况、经济和政治环境、保留现有投资者和吸引新投资者的能力、拓展新业务和新地区市场的能力、实现投资的能力、识别合适投资机会的能力、生成有竞争力回报的能力,以及遵守日益增加和不断变化的监管要求的能力[181-189] 收入和费用 - 公司的收入来自管理费和激励费,其中包括已实现的绩效费和提成收入[193-207] - 公司的主要支出包括员工薪酬福利和一般行政费用[209-210] - 管理费收入增加6.3百万美元，或7%，至99.8百万美元[222] - 私募市场策略管理费增加5.8百万美元，或11%，主要由于私募市场策略专项基金费用增加4.4百万美元和私募市场策略定制单独账户费用增加1.4百万美元[222] - 绝对收益策略管理费增加0.9百万美元，或3%，主要由于2024年6月30日季度初的FPAUM较2023年6月30日季度初有所增加[222] - 激励费用包括业绩报酬和绩效费用 业绩报酬减少1.0百万美元，或8%，至11.7百万美元[223] - 绩效费用增加4.1百万美元至4.3百万美元，主要由于2024年6月30日季度绝对收益策略基金收益较高[223] - 员工薪酬和福利减少46.9百万美元，或41%，主要由于合伙权益相关薪酬减少51.5百万美元[227] - 现金激励费用相关薪酬增加3.5百万美元，主要由于2024年6月30日季度绩效费用增加[227] - 股权激励薪酬增加1.5百万美元，主要由于授予和归属的奖励增加[228] - 一般管理及其他费用在2024年6月30日季度和2023年6月30日季度基本保持一致[231] 其他收益和费用 - 投资收益为7.0百万美元，较上年同期8.4百万美元下降，主要由于私募和公开市场投资价值变动[238] - 利息费用为12.1百万美元，与上年同期基本持平[239] - 其他收益为0.9百万美元，较上年同期1.2百万美元下降，主要为利息收入[240] - 认股权公允价值变动产生2.3百万美元收益，主要由于认股权公允价值从2023年12月31日至2024年6月30日上升[241] 税收和非控股权益 - 2024年上半年税率为(273)%，低于法定税率，主要由于部分收益分配给非控股权益持有者、计提递延所得税资产估值准备以及期内税务调整[244] - 2024年上半年非控股权益亏损0.4百万美元，较上年同期4.2百万美元下降，主要由于未全资子公司收益减少[246] - 2024年上半年GCMH非控股权益亏损13.3百万美元，较上年同期59.2百万美元减少，主要由于股权激励费用下降以及GCMH业绩变化[247] 资产管理规模 - 2024年6月30日FPAUM为632.28亿美元，较2023年12月31日增加0.2%，主要由于私募策略FPAUM增加[257][258] - 2024年6月30日CNYFPAUM为73.24亿美元，较2023年12月31日基本持平[253] - 2024年上半年AUM增加1.8%至787.03亿美元，主要由于FPAUM增加以及市场估值上升[260] 非公认会计准则指标 - 公司剔除了基金报销收入、裁员费用、无形资产摊销费用、债务修订和展期费用、拟议的公司交易相关成本、其他非核心费用以及非现金承担利息补偿的影响,计算了调整税前利润、调整净利润和调整EBITDA等非公认会计准则指标[1-4,9] - 公司的调整每股净收益是通过调整后的股份数计算的非公认会计准则指标,用于衡量每股表现[8] - 公司的费用相关收入和费用相关收益是用于突出经常性管理费和行政费收入的非公认会计准则指标[12][13] 财务数据 - 总营业收入为2.258亿美元，同比增长9.2%[284] - 费用相关收入为1.924亿美元，同比增长6.4%[284] - 调整后EBITDA为8784万美元，同比增长27.4%[286] - 费用相关收益为7737.3万美元，同比增长22.4%[286] - 经营活动产生的现金流为4168.2万美元，同比增长91.1%[290] - 投资活动使用的现金流为-1649.7万美元[290] - 融资活动产生的现金流为566.4万美元[290] 其他事项 - 公司于2024年5月21日修订信贷协议,将定期贷款额度从3.88亿美元增加至4.38亿美元,并将到期日延长至2030年2月25日[300] - 公司于2024年8月7日宣布派发每股0.11美元的季度股息[305] - 公司股票回购计划总授权额度已增加至1.4亿美元[306] - 公司在2024年6月30日结束的六个月内花费3050万美元用于减少将发行给员工的A类股份[307] - 公司正在持续审查资本回报计划,考虑多方面因素[308] - 根

文章核心观点 - 介绍GCM Grosvenor公司季度财报情况、股价表现及未来展望，提及Sachem Capital Corp.公司财报预期 [1][3][9] GCM Grosvenor公司财报情况 - 本季度每股收益0.15美元，超Zacks共识预期0.14美元，去年同期为0.12美元，本季度盈利惊喜率7.14% [1] - 过去四个季度，公司两次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收1.1695亿美元，低于Zacks共识预期0.14%，去年同期为1.0761亿美元，过去四个季度仅一次超共识营收预期 [2] GCM Grosvenor公司股价表现 - 自年初以来，公司股价上涨约16.1%，而标准普尔500指数涨幅为9% [3] GCM Grosvenor公司未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性，主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关 [4][5] - 财报发布前，公司盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.17美元，营收1.2853亿美元，本财年共识每股收益预期为0.68美元，营收5.1337亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，金融 - 投资管理行业目前处于250多个Zacks行业的后30%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] Sachem Capital Corp.公司财报预期 - 预计8月14日公布2024年6月季度财报，预计本季度每股收益0.11美元，与去年同期持平，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计本季度营收1614万美元，较去年同期下降1.9% [10]

资本筹集 - 公司在第二季度共筹集了18亿美元的新资本，同比增长45%[13] - 公司在过去三年内共筹集了190亿美元的私募市场资本[19] - 公司在过去三年内共筹集了35亿美元的绝对收益策略资本[23] - 公司在过去三年内共筹集了105亿美元的房地产、基础设施等实际资产资本[23] - 公司私募市场专项基金业务规模持续扩大，截至2023年6月30日的累计基金募集规模达到98.16亿美元[67] 财务业绩 - 第二季度GAAP净收益为480万美元，第二季度费用相关收益同比增长20%[15] - 第二季度调整后净收益同比增长29%[16] - 公司2024年上半年的调整后息税折旧及摊销前利润(Adjusted EBITDA)为4.55亿美元，调整后净利润为2.94亿美元[76] - 公司2024年上半年的管理费收入为9.08亿美元，业绩报酬收入为1.60亿美元[75] - 公司2024年上半年的调整后每股收益为0.15美元[76] - 公司2024年上半年的费用相关收益为3.92亿美元，费用相关收益率为35%[75] 资产管理规模 - 公司资产管理规模达到790亿美元，其中私募市场资产管理规模占66%[17] - 公司可持续投资资产管理规模达到270亿美元[60,61] - 公司2024年6月30日的私募市场策略的管理费支付型资产管理规模为418.82亿美元，绝对收益策略为214.46亿美元[96] - 公司截至2024年6月30日的受托管理资产(AUM)为7.3亿美元，其中约25亿美元将在未来几年内逐步收取管理费[5] - 公司截至2024年6月30日的可收费管理资产(FPAUM)为7.3亿美元[5] - 公司截至2024年6月30日的已承诺但尚未收费的管理资产(CNYFPAUM)为7.3亿美元[5] 投资业绩 - 公司未实现的绩效费收益达到8.1亿美元，公司所占份额为3.95亿美元[49,50] - 公司私募市场投资中私募股权投资的已实现和部分实现投资金额为24,882百万美元，内部收益率为13.7%[3] - 公司私募市场投资中基础设施投资的已实现和部分实现投资金额为4,252百万美元，内部收益率为12.1%[3] - 公司私募市场投资中可持续和影响力投资的已实现和部分实现投资金额为4,056百万美元，内部收益率为21.8%[3] - 公司绝对收益策略整体年化收益率为11.0%，其中多策略组合年化收益率为12.3%[4] 财务状况 - 公司截至2024年6月30日的现金及投资总额为2.73亿美元，未实现的绩效报酬为3.83亿美元，总资产达6.56亿美元[71] - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为2.74亿美元，债务总额为4.38亿美元[71] - 公司2023年和2024年上半年的调整后EBITDA分别为19,495千美元和20,219千美元[6] 其他 - 公司不将非GAAP财务指标视为GAAP净收益(亏损)或经营现金流的替代指标[123] - 公司无法量化某些需要包含在更具代表性的GAAP财务指标中的金额[124] - 公司董事会授权了股票回购计划,可用于回购公司的A类普通股,总授权额度为1.4亿美元[125] - 公司不承诺一定会根据该计划回购任何股票,具体回购取决于法律要求、价格、市场和经济状况等因素[125] - 该回购计划无到期日,公司可随时中止或终止[125]

文章核心观点 - 公司GCM Grosvenor是一家全球性的另类资产管理解决方案提供商,管理资产规模约为790亿美元,涵盖私募股权、基础设施、房地产、信贷和绝对收益投资策略等多个领域 [3][4] - 公司拥有约550名专业人员,为全球机构和个人投资者提供服务,总部位于芝加哥,在纽约、多伦多、伦敦、法兰克福、东京、香港、首尔和悉尼等地设有办事处 [4] - 公司创始人兼CEO Michael Sacks将于6月7日在TD金融服务和金融科技峰会上发表演讲 [1][2] 公司概况 - 公司成立超过50年,专注于另类投资领域 [3] - 公司致力于为客户创造价值,利用跨资产类别和灵活的投资平台 [3] - 公司为机构和个人投资者提供服务 [4] 财务数据 - 公司管理资产规模约为790亿美元 [3]