财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度营业收益为2.12亿美元,环比下降200万美元 [26] - 2023年第四季度净利差为3.36%,环比下降4个基点 [26] - 2023年第四季度贷款收益率为5.83%,环比上升11个基点 [26] - 2023年第四季度存款成本为1.79%,环比上升23个基点 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富管理业务收入为1,940万美元,与上季度持平 [28] - 商业银行业务收入为2,080万美元,环比增加100万美元 [28] - 消费者银行业务收入为1,210万美元,与上季度持平 [28] - 抵押贷款业务收入为230万美元,环比下降90万美元 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未提供各个市场的具体数据和关键指标变化 [无] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司启动了名为"FultonFirst"的战略转型计划,旨在提高运营效率和生产力 [16][17][18] - 公司将通过FultonFirst计划在未来几年加快增长速度和提高运营效率 [17][18] - 公司正在积极寻找并评估适合的并购机会,主要关注1-5亿美元和5-15亿美元规模的银行 [126][127][128][129] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年的经营环境持谨慎态度,预计信贷质量指标将会有所波动 [14][15] - 管理层预计2024年上半年存款成本压力将持续,下半年随着利率下降存款成本压力将有所缓解 [83][84] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Daniel Tamayo 提问** FultonFirst计划是否有具体的盈利目标或目标? [38][39][40][41][42][43] **Curtis Myers 回答** 公司目前还没有具体的目标,但相信该计划将有助于实现2024年的指引并带来长期的运营效率提升 [41][42][43] 问题2 **Daniel Tamayo 提问** 2024年拨备金指引中的低端和高端假设是什么? [44][45][46][47] **Curtis Myers 和 Mark McCollom 回答** 拨备金指引的中值假设是信贷质量恢复到历史平均水平,即15-20个基点的净核销率,同时贷款增长在4-6%左右的较低端 [45][46][47] 问题3 **Frank Schiraldi 提问** 公司对2024年贷款组合增长的预期和构成是什么? [56][57][58][59] **Curtis Myers 回答** 公司预计2024年贷款增长将在4-6%的较低端,主要受利率环境影响,但公司不会关闭任何业务线 [57][58][59]

业绩总结 - 2023年第四季度净利息收入为212,006千美元，较第三季度的213,842千美元下降0.9%[10] - 2023年第四季度非利息收入为60,130千美元，较第三季度的55,961千美元增长3.1%[10] - 2023年第四季度净收入为64,263千美元，较第三季度的72,097千美元下降10.4%[10] - 2023年第四季度每股净收入（稀释后）为0.37美元，较第三季度的0.42美元下降11.9%[10] - 2023年第四季度的资产回报率（ROAA）为0.93%，较去年同期的1.04%下降11%[10] - 2023年第四季度的效率比率为62.0%，较去年同期的61.5%有所上升[10] - 2023年12月31日的净收入为61,701千美元，较2023年9月30日的69,535千美元下降了12.6%[94] - 2023年12月31日的总收入为275,583千美元，较2023年9月30日的277,203千美元下降了0.2%[87] - 2023年12月31日的每股运营净收入为0.42美元，较2023年9月30日的0.43美元下降了2.3%[94] - 2023年12月31日的调整后净收入为68,958千美元，较2023年9月30日的72,347千美元下降了4.0%[96] 存款与贷款数据 - 平均存款账户年龄为11.2年[1] - 预计无保险存款占比为23%[1] - 预计无保险存款的覆盖率为260%[1] - 截至2023年12月31日，非利息存款占总存款的24.7%，较2022年6月的35%有所下降[11] - 2023年第四季度的净利差(NIM)为3.36%，较2023年第三季度下降4个基点[49] - 2023年第四季度贷款收益率提高11个基点，达到5.83%[49] - 2023年第四季度存款总成本为1.79%，较2023年第三季度上升23个基点[50] - 2023年第四季度的信贷损失准备金为1500万美元[52] - 2023年第四季度的非执行贷款(NPLs)与贷款总额的比率为0.85%[70] 资本与流动性 - 2023年12月31日的Tier 1资本比率为9.5%，超过监管最低要求2.5%[59] - 2023年12月31日的流动性总额为1.3141亿美元，显著超过净估计无保险存款[63] - 2023年12月31日的平均资产为27,397,671千美元，较2023年9月30日的27,377,836千美元略有增加[95] - 2023年12月31日的调整后普通股东权益与有形资产比率为7.0%[100] - 2023年12月31日的普通股东权益回报率为14.68%，较2023年9月30日的15.17%下降了3.2%[96] - 2023年12月31日的运营资产回报率为1.03%，较2023年9月30日的1.08%有所下降[95] 费用与支出 - 2023年第四季度非利息支出总额为1.80552亿美元，较2023年第三季度增加9532万美元[56] - 2023年12月31日的非利息支出为170,984千美元，较2023年9月30日的170,419千美元略微上升[87] - 2023年第四季度的有效税率预计在17%至18%之间[81]

公司收购与回购 - 2022年7月1日公司完成对Prudential Bancorp的收购，每股Prudential Bancorp普通股获3.65美元现金和0.7974股公司普通股[8] - 2023年1月1日至12月31日公司获授权回购至多1亿美元普通股[8] - 公司2023年回购计划获批可回购至多1亿美元普通股，截至2023年9月30日的三个月和九个月分别回购3050万美元和7090万美元[215] 第三季度财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度FTE净利息收入为2.183亿美元，较2022年同期减少130万美元[176] - 2023年第三季度净息差降至3.40%，较2022年同期下降14个基点[176] - 2023年第三季度平均净贷款余额为211.213亿美元，利息收入为3.0417亿美元，收益率为5.72%；2022年同期平均净贷款余额为195.638亿美元，利息收入为2.0734亿美元，收益率为4.21%[177] - 2023年第三季度平均投资证券余额为41.976亿美元，利息收入为2727.4万美元，收益率为2.59%；2022年同期平均投资证券余额为45.005亿美元，利息收入为2802.2万美元，收益率为2.49%[177] - 2023年第三季度平均计息存款余额为156.849亿美元，利息支出为8415.6万美元，成本率为2.13%；2022年同期平均计息存款余额为142.523亿美元，利息支出为1005万美元，成本率为0.28%[177] - 2023年第三季度平均计息负债余额为183.76亿美元，利息支出为1.1653亿美元，成本率为2.51%；2022年同期平均计息负债余额为156.116亿美元，利息支出为1811万美元，成本率为0.47%[177] - 2023年第三季度存款总成本率为1.56%，2022年同期为0.18%；2023年第三季度资金总成本率为1.92%，2022年同期为0.31%[177] - 2023年第三季度末贷款损失准备为2.9041亿美元，2022年同期为2.61亿美元[177] - 2023年第三季度FTE总利息收入增加9720万美元，增幅40.9%，主要因收益率变化增加8350万美元，其中7920万美元与净贷款有关，平均生息资产收益率增加137个基点[179] - 2023年第三季度利息支出增加9840万美元，主要因生息负债利率上升导致利息支出增加7710万美元[180] - 2023年第三季度平均贷款增加16亿美元，增幅8.0%，主要由住宅抵押贷款、商业和工业贷款、消费贷款和商业抵押贷款增加推动，总贷款收益率增加151个基点至5.72%[181][182] - 2023年第三季度总存款成本增加138个基点至1.56%，非利息活期存款平均余额减少19亿美元，定期存款和经纪存款平均余额分别增加7.15亿美元和6.91亿美元[184] - 2023年第三季度平均总借款和其他生息负债增加13亿美元，主要因总存款平均余额减少和净贷款平均余额增加，联邦住房贷款银行预付款、联邦基金购买和其他借款分别增加5.87亿美元、5.37亿美元和2.22亿美元[185] - 2023年第三季度信贷损失拨备为990万美元，低于2022年同期的1900万美元，主要因2022年第三季度有800万美元的CECL首日拨备[186] - 2023年第三季度非利息收入为5596.1万美元，较2022年同期减少320.1万美元，降幅5.4%，排除投资证券净收益后减少330万美元，降幅5.5%[187] - 2023年第三季度非利息支出为1.7102亿美元，较2022年同期增加146.2万美元，增幅0.9%[188] - 2023年第三季度净贷款利息收入因规模增加1368.4万美元，因收益率增加8346.7万美元，总计增加9715.1万美元[178] - 2023年第三季度利息支出因规模增加2128.8万美元，因利率增加7713.1万美元，总计增加9841.9万美元[178] - 2023年第三季度，剔除并购相关费用后，非利息支出增加850万美元，增幅5.2%[189] - 2023年第三季度所得税费用为1670万美元，较2022年同期的1540万美元增加140万美元，ETR从2022年全年的17.3%升至18.9%[190] 前三季度财务数据关键指标变化 - 2023年前三季度，FTE净利息收入从5.664亿美元增至6.555亿美元，增加8910万美元，NIM从3.13%增至3.44%，提升31个基点[192] - 2023年前三季度，FTE总利息收入增加3.407亿美元，其中因收益率变化增加2.888亿美元，因规模变化增加5190万美元[196] - 2023年前三季度，利息支出增加2.516亿美元，主要因付息负债利率上升增加1.904亿美元，规模增加导致利息支出增加6120万美元[198] - 2023年前三季度，平均贷款增加20亿美元，增幅10.4%，主要由住宅抵押贷款、商业和工业贷款、商业抵押贷款和消费贷款增加推动[201] - 2023年前三季度，总存款成本从0.13%增至1.24%，增加111个基点，平均存款减少5.493亿美元[202] - 2023年前三季度，平均生息资产收益率较2022年同期提升162个基点[197] - 2023年前三季度，净贷款平均余额从188.66亿美元增至208.19亿美元，收益率从3.71%升至5.49%[193] - 2023年前三季度，总付息负债平均余额从151.93亿美元增至177.90亿美元，成本率从0.36%升至2.20%[193] - 2023年前九个月平均总借款和其他生息负债较2022年同期增加17亿美元，主要因平均总存款减少和平均净贷款增加[204] - 2023年前九个月信贷损失拨备为4420万美元，2022年同期为1350万美元，主要受贷款增长和宏观经济前景变化驱动[205] - 2023年前九个月非利息收入为1.683亿美元，较2022年同期减少4509万美元，降幅2.6% [207] - 2023年前九个月非利息支出为4.98656亿美元，较2022年同期增加3339万美元，增幅7.2%，排除合并相关费用后增加4180万美元，增幅9.2% [209] - 2023年前九个月所得税费用为4770万美元，较2022年同期增加310万美元，有效税率为17.8%，2022年同期为17.9% [210] - 2023年前九个月净冲销为2110万美元，主要因2023年第一季度一笔1330万美元的商业办公贷款冲销[205] 资产负债数据变化 - 截至2023年9月30日，总资产为273.75177亿美元，较2022年12月31日增加4434.75万美元，增幅1.6% [212] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为4.2046亿美元，较2022年12月31日减少2.61461亿美元，降幅38.3%，主要因净贷款增加8.746亿美元[212][213] - 截至2023年9月30日，股东权益为2.566693亿美元，较2022年12月31日减少131万美元，主要因其他综合收益变动8730万美元和库存股增加7070万美元，部分被留存收益增加1.347亿美元抵消[212][214] - 截至2023年9月30日，投资证券总额为36.99亿美元，较2022年12月31日的39.68亿美元减少2.69亿美元，降幅6.8%[217] - 截至2023年9月30日，可供出售证券总额为24.19亿美元，较2022年12月31日的26.47亿美元减少2.28亿美元，降幅8.6%[217] - 截至2023年9月30日，持有至到期证券总额为12.80亿美元，较2022年12月31日的13.21亿美元减少4150万美元，降幅3.1%[217] - 截至2023年9月30日，净贷款总额为21.18亿美元，较2022年12月31日的20.28亿美元增加8980万美元，增幅4.4%[219] - 截至2023年9月30日，约92亿美元（占贷款组合的43.4%）由商业抵押贷款和建筑贷款组成[220] - 2023年9月30日止九个月，非应计贷款减少约3140万美元，降幅21.8%，主要因还款和冲销[223] - 截至2023年9月30日，不良贷款为1.41亿美元，较2022年12月31日的1.72亿美元减少3090万美元，降幅18.0%[224] - 截至2023年9月30日，不良资产为1.44亿美元，较2022年12月31日的1.78亿美元减少[224] - 2023年9月30日，非应计贷款占总贷款的0.53%，不良贷款占总贷款的0.67%，不良资产占总资产的0.52%[224] - 2023年9月30日，贷款损失准备与不良贷款的比率为208%，高于2022年12月31日的157%[224] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，内部风险评级贷款总额分别为135亿美元和132亿美元，其中受批评和分类贷款分别为7亿美元和8亿美元[227] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，受批评和分类贷款总额分别为7.33587亿美元和7.52088亿美元，占总风险评级贷款的比例分别为5.4%和5.7%[227] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，贷款损失准备（ACL - loans）分别为2.92739亿美元和2.69366亿美元[227][230][232] - 2023年前九个月，总存款较2022年12月31日增加7.721亿美元，增幅3.7%，主要因定期存款、经纪存款、有息活期存款和储蓄及货币市场存款增加，部分被无息活期存款减少抵消[233] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，总无保险存款估计分别为76亿美元和70亿美元[234] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，25万美元及以上定期存款分别为4.832亿美元和2.148亿美元[234] - 2023年前九个月，总借款较2022年12月31日减少5.011亿美元，降幅17.5%，主要因联邦住房贷款银行（FHLB）预付款和其他借款减少，部分被联邦基金购买增加抵消[236] 资本要求与比率 - 截至2023年9月30日，公司资本水平满足资本规则规定的最低资本要求，包括资本保护缓冲[239] - 截至2023年9月30日，富尔顿银行满足监管框架下的资本充足要求[240] - 公司需满足普通股一级资本比率至少为风险加权资产的4.50%[241] - 公司需满足一级杠杆资本比率至少为平均资产的4.00%[241] - 公司需满足总资本比率至少为风险加权资产的8.00%，一级资本比率至少为风险加权资产的6.00%[241] - 公司需维持高于最低风险资本要求2.50%的“资本留存缓冲”[241] - 2023年9月30日，公司总风险资本与风险加权资产比率为14.0%，2022年12月31日为13.6%，监管最低要求为8.0%，含资本留存缓冲要求为10.5%[242] - 2023年9月30日，公司一级风险资本与风险加权资产比率为11.1%，2022年12月31日为10.9%，监管最低要求为6.0%，含资本留存缓冲要求为8.5%[242] - 2023年9月30日，公司普通股一级资本与风险加权资产比率为10.3%，2022年12月31日为10.0%，监管最低要求为4.5%，含资本留存缓冲要求为7.0%[242] - 2023年9月30日，公司一级杠杆资本与平均资产比率为9.4%，2022年12月31日为9.5%，监管最低要求为4.0%，含资本留存缓冲要求为4.0%[242]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营业收益为0.43美元,较上季度0.47美元有所下降 [25] - 贷款增长放缓至2.5%,商业贷款增长1.4%,消费贷款增长4.7% [26][27] - 存款增长215百万美元,主要由于季节性流入的市政存款270百万美元 [28][29] - 贷款存款比率为98.9%,仍在95%-105%的目标范围内 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富管理收入为1940万美元,较上季度1870万美元有所增长 [35] - 商业银行费用收入下降至1970万美元,主要受到贷款发放减少和资本市场业务收入下降的影响 [36] - 消费银行费用收入小幅上升,主要受到信用卡收入和透支费用的增加 [39] - 抵押贷款收入有所上升,但贷款申请量下降6% [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在费城、里士满和威明顿等地区开设了新的金融中心,并在弗吉尼亚州诺福克开设了贷款生产办事处,以加快当地市场的增长 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司保持了稳定的信贷质量指标,关注商业房地产市场的发展趋势及其对信贷质量的潜在影响 [20][21] - 公司将继续专注于以适当的风险调整利差进行贷款发放,并关注更高利率环境和当前经济状况对贷款增长的影响 [17] - 公司正在积极管理其网点网络,关闭或整合表现不佳的网点,同时在战略性区域进行新的投资 [110][111] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,尽管经营环境存在挑战,但公司将继续专注于以适当的风险调整利差进行贷款发放,并关注更高利率环境和当前经济状况对贷款增长的影响 [17] - 管理层表示,公司将继续投资于长期有机增长,并关注降低核心经营费用的举措 [14][83] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chris McGratty 提问** 询问公司未来的资本部署策略,包括股票回购和其他用途 [49] **Curtis Myers 回答** 公司的资本策略保持不变,将首先支持有机增长,然后再考虑其他选择,如股票回购。公司在第三季度进行了积极的回购,未来将根据定价和资本使用情况进行决策 [51] 问题2 **Manuel Navas 提问** 询问公司对净息差走势的预期,以及对准备金的看法 [75][76] **Mark McCollom 回答** 公司预计净息差将继续下降,并在2024年中期触底。公司对存款成本上升的预期较为谨慎,不会轻易调整终端存款Beta率的预测 [76][96] 问题3 **Matthew Breese 提问** 询问公司是否有计划将经营费用绝对水平降下来,而不仅仅是通过控制费用增速来实现 [86][87] **Curtis Myers 回答** 公司确实有降低核心经营费用的目标,既关注费用绝对水平的下降,也关注通过智能增长来实现费用效率的提升。公司将逐步推进这些举措 [87][89]

净利息收入 - 2023年6月30日结束的三个月，公司的净利息收入为2.129亿美元，较2022年同期增加1.9亿美元，增幅为19.0%[162] - 2023年第二季度，公司的税前利息收入较2022年同期增加了1.256亿美元，增幅为64.8%[165] - 2023年第二季度，公司的净贷款利息收入增加了1.21472亿美元，其中有9979.3万美元来自于利率变化[163] - 全年FTE净利息收入较2022年同期增加9.04亿美元，达到43.73亿美元[176] - 2023年上半年，公司利息收入总额增加2.435亿美元，其中206.2万美元来自收益变化，37.4万美元来自量变化[179] 利息净利差 - 2023年6月30日结束的三个月，公司的净利息净利差较2022年同期增加36个基点，达到3.40%[162] 资产利息收入 - 2023年6月30日结束的三个月，公司的净贷款平均余额为2086.62亿美元，利息收入为2.87154亿美元，利率为5.52%[162] - 2023年6月30日结束的三个月，公司的投资证券平均余额为423.41亿美元，利息收入为2730.3万美元，利率为2.57%[162] - 2023年6月30日结束的三个月，公司的其他利息收入资产平均余额为52.96亿美元，利息收入为486万美元，利率为3.68%[162] 利息支出 - 2023年第二季度，公司的利息支出较2022年同期增加了9.06亿美元，主要是由于利息支出率的增加[166] - 2023年第二季度，公司的利息支出中，利率的增加主要来自于储蓄和货币市场存款、活期存款、借款和其他计息负债的利率提高[166] - 2023年上半年，公司利息支出增加15.3134亿美元，主要受到利率上升的影响[181] 资产负债 - 2023年6月30日，公司现金及现金等价物减少了17.72亿美元，主要是由于净贷款增加了7.471亿美元[1] - 2023年6月30日，公司投资证券总额减少了1.00689亿美元，主要是由于州和市政债券、抵押债券和住宅抵押支持证券的减少[4] - 2023年6月30日，公司内部风险评级贷款总额为135亿美元，其中有0.8亿美元被批评和分类[206] - 2023年6月30日，公司贷款准备金为287,442千美元，较2022年12月31日的269,366千美元有所增加[207] - 2023年6月30日，公司贷款特定信贷损失准备金为1070万美元，较2022年同期的110万美元有所增加[208] - 2023年6月30日，公司贷款准备金分配中，商业抵押贷款占25.2%，工业贷款占26.2%，住宅抵押贷款占30.9%[209] - 2023年6月30日，公司存款总额为212.07亿美元，较2022年12月31日增加了5.57亿美元[210] - 2023年6月30日，公司借款总额为27.19亿美元，较2022年12月31日减少了1.52亿美元[211] 非利息收入和支出 - 非利息收入在2023年第二季度较2022年同期增加2.19亿美元，增长3.8%[173] - 非利息支出在2023年第二季度较2022年同期增加1.83亿美元，增长12.2%[174] - 2023年第二季度所得税支出为1610万美元，略微增加于2022年同期的1600万美元[175] 资本和流动性管理 - 截至2023年6月30日，公司资本水平符合监管要求，包括资本保护缓冲区[216] - 公司资本比率分别为总风险加权资产的13.8%，一级风险加权资产的11.0%，普通股权一级风险加权资产的10.1%[218] - 公司必须保持足够的流动资产以满足客户的现金需求，通过定期和非定期的本金和利息支付、存款和借款的可用性来提供流动性，同时公司还通过利息产生的存款和客户融资来维持流动性[231] - 公司可以通过增加支付这些工具的利息率来从利息产生的存款和客户融资中获得额外的流动性，但如果利息收入资产的利率没有相应增加，支付更高利率的利息将对净利息差额和净利息收入产生不利影响[232] 利率风险管理 - 公司采用模拟净利息收入和经济价值的方法来衡量和管理利率风险[220] - 公司的政策限制了在利率非平行瞬时冲击下，净利息收入的潜在风险敞口，对于100个基点的冲击为基准情况净利息收入的10%[222] - 模拟模型中显示，对于利率的突然变化，公司的净利息收入将会受到影响，+400 bp利率变化将导致净利息收入增加58.9百万美元，增长6.5%；-400 bp利率变化将导致净利息收入减少137.7百万美元，降低15.2%[224] - 公司使用经济价值评估来衡量资产和负债现金流的折现现值，通过利率的突然变化来评估利率变动对公司资产负债表的影响，截至2023年6月30日，公司在每100 bps利率变化下的经济价值风险限制范围内[225] - 公司通过利率衍生品来管理利率风险，与符合条件的商业贷款客户和交易对手进行利率衍生品交易，以固定利率和浮动利率的方式进行交易，这些利率衍生品的公允价值变动记录在资产负债表的其他资产和负债中[227] - 公司使用利率衍生品作为现金流套期保值工具，主要是为了减少净利息收入的波动性和管理利率波动

Fulton Financial Corporation (NASDAQ:FULT) Q2 2023 Earnings Conference Call July 19, 2023 10:00 AM ET Company Participants Matt Jozwiak - Director of Investor Relations Curtis Myers - Chairman and Chief Executive Officer Mark McCollom - Senior Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Frank Schiraldi - Piper Sandler & Co. Daniel Tamayo - Raymond James & Associates, Inc. Christopher McGratty - Keefe, Bruyette, & Woods, Inc. David Bishop - Hovde Group, LLC Feddie Strick ...

Forward-looking statements are neither historical facts, nor assurance of future performance. Instead, the statements are based on current beliefs, expectations and assumptions regarding the future of the Corporation's business, future plans and strategies, projections, anticipated events and trends, the economy and other future conditions. Because forward-looking statements relate to the future, they are subject to inherent uncertainties, risks and changes in circumstances that are difficult to predict and ...

公司股权与收购 - 2023年1月1日至12月31日公司获授权回购至多1亿美元普通股[8] - 2022年7月1日公司完成对Prudential Bancorp的收购，每股Prudential Bancorp普通股可获3.65美元现金和0.7974股公司普通股[8] - 2023年第一季度，公司根据回购计划回购240万股普通股，花费4040万美元；2023年3月暂停了股票回购计划[184] 净利息收入与净息差 - 2023年第一季度净利息收入为2.156亿美元，较2022年同期增加5430万美元，增幅33.6%[162] - 2023年第一季度净息差增至3.53%，较2022年同期增加75个基点[162] 生息资产与计息负债 - 2023年第一季度平均生息资产余额为252.46亿美元，利息收入2.942亿美元，收益率4.73%；2022年同期平均生息资产余额为238.96亿美元，利息收入1.763亿美元，收益率2.98%[163] - 2023年第一季度平均计息负债余额为169.91亿美元，利息支出7423.4万美元，成本率1.78%；2022年同期平均计息负债余额为150.83亿美元，利息支出1169.2万美元，成本率0.31%[163] 存款与资金成本 - 2023年第一季度存款总额为205.74亿美元，存款成本率0.82%；2022年同期存款总额为214.80亿美元，存款成本率0.11%[163] - 2023年第一季度资金总成本为236.33亿美元，资金成本率1.27%；2022年同期资金总成本为225.14亿美元，资金成本率0.21%[163] - 2023年第一季度总存款成本较2022年同期增加71个基点至0.82%，非利息活期存款和利息活期存款平均余额分别减少7.895亿美元和3.384亿美元，经纪存款平均余额增加1.893亿美元[169] - 2023年第一季度末总存款较2022年末增加6.67亿美元，增幅3.2%，主要因经纪存款增加7.525亿美元、定期存款增加3.049亿美元和储蓄及货币市场存款增加1.452亿美元，部分被无息活期存款减少6.029亿美元抵消[195] - 2023年3月31日无息活期存款为64.03484亿美元，较2022年12月31日减少6.02904亿美元，降幅8.6%[195] - 2023年3月31日有息活期存款为54.78237亿美元，较2022年12月31日增加6733.4万美元，增幅1.2%[195] 股东权益 - 2023年第一季度股东权益为26.13亿美元；2022年同期股东权益为26.89亿美元[163] - 截至2023年3月31日，股东权益为2.618998亿美元，较2022年12月31日增加392.41万美元，主要因留存收益增加409万美元，部分被普通股股息248万美元和优先股股息26万美元抵消[179][182] 税后净利息收入与FTE总利息收入 - 2023年第一季度税后净利息收入为2.156亿美元；2022年同期税后净利息收入为1.613亿美元[163] - 2023年第一季度FTE总利息收入较2022年同期增加1.179亿美元，增幅66.9%，主要因收益率变化增加1亿美元，其中9340万美元与净贷款有关[165] 利息支出 - 2023年第一季度利息支出较2022年同期增加6250万美元，主要因生息负债利率上升导致利息支出增加4350万美元，借款及其他生息负债规模增加贡献1880万美元[166] 贷款业务 - 2023年第一季度平均贷款较2022年同期增加21亿美元，增幅11.3%，主要受住宅抵押贷款、商业抵押贷款、商业和工业贷款及消费贷款平均余额增加推动，总贷款收益率从3.32%升至5.21%[167][168] - 截至2023年3月31日，净贷款为20.670188亿美元，较2022年12月31日增加3906.41万美元，增幅1.9%，主要因住宅抵押贷款、商业和工业贷款、建筑贷款和商业抵押贷款增加[187] - 截至2023年3月31日，约91亿美元（占贷款组合的43.9%）为商业抵押贷款和建筑贷款；公司对单个借款人的最大总贷款承诺限制为1亿美元[188] - 2023年第一季度非应计贷款减少约1010万美元，降幅7.0%[189] - 截至2023年3月31日，非performing贷款较2022年12月31日减少730万美元，降幅4.2%，占总贷款比例从0.85%降至0.80%[190] - 截至2023年3月31日，内部风险评级贷款总额为134亿美元，其中8亿美元为受批评和分类贷款；2022年12月31日总额为132亿美元，受批评和分类贷款同样为8亿美元[192] - 2023年第一季度，受批评和分类贷款总额从7.52088亿美元增至7.92241亿美元，增幅4.4%[192] - 2023年第一季度贷款信用损失拨备为2330万美元，2022年同期为负640万美元[193] - 2023年第一季度，净冲销与平均贷款的年化比率为0.27%，2022年为 - 0.02%[193] - 2023年3月31日，商业房地产贷款在商业抵押贷款和工商业贷款组合中的占比从2022年12月31日的43.9%升至46.3%[189] - 截至2023年3月31日，非performing资产为1.67943亿美元，2022年12月31日为1.77696亿美元[190] - 2023年3月31日，信用损失准备（ACL - loans）中商业房地产抵押贷款占比37.5%，2022年12月31日为37.9%[194] 借款及其他生息负债 - 2023年第一季度平均总借款及其他生息负债较2022年同期增加20亿美元，主要因平均总存款减少和平均净贷款余额增加，联邦住房贷款银行预付款、联邦基金购买和其他借款及其他生息负债平均余额分别增加13亿美元、5亿美元和3亿美元[170] - 2023年第一季度末总借款较2022年末减少4.244亿美元，降幅14.8%，主要因联邦住房贷款银行预付款减少5.03亿美元和其他借款减少2.556亿美元，部分被联邦基金购买增加3.34亿美元抵消[196] 信贷损失拨备 - 2023年第一季度信贷损失拨备为2450万美元，2022年同期为负拨备700万美元，主要因贷款增长和宏观经济前景变化[171] 非利息收入 - 2023年第一季度非利息收入（不包括投资证券净收益）较2022年同期减少350万美元，降幅6.3%，主要因抵押银行业务收入减少260万美元、财富管理收入减少140万美元和其他收入中权益法投资收入减少110万美元，部分被商业银行业务收入增加150万美元抵消[172] - 2023年第一季度投资证券净收益为230万美元，较2022年同期增加40万美元，增幅21.1%[172] 各业务线收入 - 2023年第一季度商业银行业务收入较2022年同期增加150万美元，增幅9.4%，主要因商户和卡业务、现金管理、资本市场业务收入增加[172] - 2023年第一季度抵押银行业务收入较2022年同期减少260万美元，降幅56.9%，主要因抵押贷款销售收益和抵押服务收入减少[172] 非利息支出 - 2023年第一季度非利息支出为1.59616亿美元，较2022年的1.45978亿美元增加1363.8万美元，增幅9.3%；排除合并相关费用后，增加1400万美元，增幅9.6%[175] 所得税费用与有效税率 - 2023年第一季度所得税费用为1490万美元，较2022年同期的1330万美元增加160万美元；公司2023年第一季度的有效税率为17.9%，2022年全年为17.3%[176] 公司资产与负债 - 截至2023年3月31日，公司总资产为27.112176亿美元，较2022年12月31日的26.931702亿美元增加180.474万美元，增幅0.7%[179] - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物为5.66753亿美元，较2022年12月31日减少1.15168亿美元，降幅16.9%，主要因净贷款增加3.813亿美元[179][180] - 截至2023年3月31日，其他负债为7298.24万美元，较2022年12月31日减少1013.76万美元，降幅12.2%，主要因利率衍生品价值下降[179][181] - 截至2023年3月31日，投资证券总额为39.50101亿美元，较2022年12月31日减少1792.2万美元，降幅0.5%[179][185] 贷款信用损失准备 - 截至2023年3月31日，贷款信用损失准备（ACL - loans）为2.78695亿美元，2022年12月31日为2.69366亿美元[193] 公司资本水平与比率 - 截至2023年3月31日，公司资本水平满足资本规则规定的最低资本要求，包括资本保护缓冲[199] - 截至2023年3月31日，富尔顿银行满足监管框架下的资本充足要求[200] - 2023年3月31日公司总风险资本与风险加权资产比率为13.4%，2022年12月31日为13.6%，监管最低要求为8.0%，含资本保护缓冲的全面实施要求为10.5%[201] - 2023年3月31日公司一级风险资本与风险加权资产比率为10.6%，2022年12月31日为10.9%，监管最低要求为6.0%，含资本保护缓冲的全面实施要求为8.5%[201] - 2023年3月31日公司普通股一级资本与风险加权资产比率为9.8%，2022年12月31日为10.0%，监管最低要求为4.5%，含资本保护缓冲的全面实施要求为7.0%[201] - 2023年3月31日公司一级杠杆资本与平均资产比率为9.2%，2022年12月31日为9.5%，监管最低要求为4.0%[201]

财务数据和关键指标变化 - 一季度运营摊薄后每股收益为0.39美元，运营净利润为6580万美元，而2022年第四季度运营摊薄后每股收益为0.48美元 [33] - 净利息收入为2.16亿美元，环比减少1000万美元；净息差为3.53%，低于上一季度的3.69%；贷款收益率提高41个基点，达到5.21%；存款总成本增加40个基点，达到82个基点；累计存款贝塔系数为16%，预计整个周期的存款贝塔系数约为35% [38][39] - 不良贷款在本季度减少700万美元，不良贷款率从去年底的85个基点降至3月31日的80个基点；整体贷款拖欠率从去年底的1.39%降至3月31日的1.27%；信贷损失拨备增加，信贷损失准备金占贷款的比例从去年底的1.33%升至3月31日的1.35% [1] - 非利息支出约为1.6亿美元，环比减少900万美元 [4] - 有形普通股权益比率从去年第四季度的6.9%升至本季度末的7%；有形账面价值每股环比增长3.3% [5][7] - 一季度PPNR约为1.08亿美元，同比增长51% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富管理收入较上一季度略有增长，达到1810万美元；管理和管理资产的市值从去年底的135亿美元增至3月31日的142亿美元 [2] - 商业银行业务费用减少110万美元，降至1750万美元，但同比增加150万美元，增幅为9%；消费银行业务费用减少90万美元，降至1120万美元，主要是透支费用减少；抵押贷款银行业务收入下降，原因是抵押贷款销售和销售利差收益减少 [3] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用社区银行模式，专注于吸收当地存款、在当地放贷，并服务社区各阶层 [49] - 公司将继续审慎发展资本基础，暂停股票回购计划，未来可能会重新评估 [40] - 公司希望在贷款和存款方面实现平衡增长，在评估贷款机会时会关注增量利润率，以实现风险调整后回报的最大化 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 鉴于宏观经济因素的变化和贷款增长，本季度信贷损失拨备增加 [1] - 预计2023年联邦基金利率将再上调25个基点，随后全年保持不变 [10] - 2023年指导预期：非FTE基础上的净利息收入在8.5亿 - 8.7亿美元之间；信贷损失拨备在5500万 - 7000万美元之间；非利息收入（不包括证券收益）在2.2亿 - 2.3亿美元之间；非利息支出在6.45亿 - 6.6亿美元之间；有效税率在18.5%左右 [11] 其他重要信息 - 公司在本季度加强了资产负债表，有形普通股权益比率提高，流动性头寸增加至超过84亿美元的承诺资金 [114] - 公司在本季度初进行了股票回购，使用了1亿美元回购授权中的4000万美元，共回购约240万股，并在3月初暂停了该计划 [114] - 公司对房地产贷款进行了全面审查，隔离出仅含办公用途的贷款组合，该组合多元化且分散，大额度敞口有限 [115][116] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 净利息收入指导下降的驱动因素，以及是受利润率还是资产负债表的影响 - 3月利润率为3.45%，主要是第一季度的组合转变导致，且这种转变在3月基本稳定 [17] - 本季度公司通过增加经纪存款进行短期融资，并对现有存款进行重新定价，导致存款组合从无息存款转向货币市场和定期存款；未来组合变化仍会存在，但影响会比第一季度小 [19] 问题2: 资产负债表对利率变化的敏感性，以及如果年底利率下降对指导预期的影响 - 公司目前比去年底更具资产敏感性，但正在采取措施降低整体资产敏感性，已投入约15亿美元的现金或资金流以应对利率下降的情况 [20] 问题3: 是否会考虑放缓资产负债表增长 - 公司希望继续支持客户，在贷款和存款方面实现平衡增长，已有效减缓了贷存比的上升速度，未来会关注增量利润率，以实现风险调整后回报的最大化 [24] 问题4: 如何看待当前环境下资本比率的方向 - 公司通过批准在本季度使用经纪存款来加强存款资金，以维持贷存比在95% - 105%的内部目标，并确保满足客户的借款需求 [26] 问题5: 信贷损失拨备指导目标降低的原因 - 过去两个季度的大部分冲销和拨备是由一笔特定的大额信贷造成的，目前对信贷组合和未来信贷情况有信心，认为给出的指导是合适的 [42] - 拨备主要与贷款增长有关，第一季度贷款增长8%，预计全年贷款增长会低于第一季度 [43] 问题6: FHLB借款能力是当前已承诺的还是包括所有潜在抵押品 - 是当前已承诺的借款能力 [55] 问题7: 如何看待银行定期融资计划与其他流动性来源 - 公司将其视为最后贷款人，会优先使用FHLB和其他流动性来源 [56] 问题8: 2023年非利息支出指导上限略低的驱动因素 - 主要是由于净利息收入指导导致全年收益降低，从而减少了激励性薪酬应计额 [57] 问题9: 办公贷款从发放到现在的价值变化，以及地面租赁的影响 - 原始价值为5800万美元，目前账面价值为800万美元；受COVID对租金收入的影响、市场重新恢复能力以及地面租赁因素的影响，公司对该贷款进行了大幅减值，以获得最大的灵活性来实现价值最大化 [64] 问题10: 准备金所考虑的经济情景，以及其中包含的冲销金额 - 假设采用穆迪的基本情景，并对特定投资组合（如办公贷款）进行调整 [65] - 模型中每季度计算的准备金是基于未来现金流的净现值，其中隐含了冲销金额，但最终是计算资产负债表上的拨备；公司自金融危机以来10年以上的净冲销平均约为17个基点 [66] 问题11: 透支费用是否会恢复到正常的400万美元运行率 - 公司对透支计划进行了更改，该费用项目的运行率将受到影响，目前270万美元的水平可能是新的运行率 [67][69] 问题12: 无息存款占比的未来展望 - 预计无息存款仍会有一定的减少，但速度会比去年感恩节到2月底期间慢 [74] 问题13: 全年贷款增长预期 - 预计全年贷款增长在4% - 6%之间，某些类别预计会有所放缓 [76] 问题14: 办公物业的最新评估价值 - 当前评估价值约为1500万美元，且较去年有所下降 [78] 问题15: 地面租赁的终止或买断时间 - 评估价值已考虑地面租赁因素，地面租赁为长期租赁；终止或处理地面租赁可能是未来解决方案的一部分，但会带来特殊情况；整个投资组合中只有另一笔贷款涉及地面租赁，公司对该贷款情况感到满意 [79][81] 问题16: 办公贷款组合中重新评估的比例 - 公司有严格的评估政策，会根据信贷原因（如租金变化或动态变化）进行更新评估；评估价值范围在35% - 75%之间，加权平均为60% [82] 问题17: 较大额度贷款的贷款价值比是否一致 - 贷款额度越大，公司在贷款价值比和贷款成本比方面越保守，因此较大额度贷款的贷款价值比会更低 [84] 问题18: 3月3.45%的净息差是否有压力，以及未来的参考价值 - 3月3.45%的净息差是一个较好的起点，无息存款在3月有所稳定，但预计未来仍会有一定的减少；4月将体现3月25个基点利率上调的全部影响 [92] 问题19: 未来借款与经纪定期存款的资金分配 - 公司认为在3月初建立稳定、多元化的资金基础很重要，因此在2月主要利用了经纪市场；未来预计不需要再利用经纪定期存款市场，而是专注于内部利率优惠产品和促销活动来为贷款增长提供资金 [94] 问题20: 未保险存款减少3亿美元的原因 - 部分是由于IntraFi存款略有增长，部分是由于一些大客户的正常季节性因素，公司通常在第一季度会看到未保险存款的减少 [95] 问题21: 存款组合转变是否意味着客户流失 - 第一季度公司账户和家庭客户数量实现了净增长，存款组合转变主要是客户将资金从低息或无息账户转移到公司的其他产品，部分客户可能会因更高利率产品而转向其他银行，但公司的促销活动也吸引了新客户 [97] 问题22: 重启股票回购的驱动因素 - 公司目前剩余6000万美元的回购授权，在当前环境下仍优先考虑资本保全和稳定性，但认为公司处于良好状态，未来可能会重新进行股票回购活动 [99] 问题23: 本季度新发放贷款的收益率及趋势 - 商业贷款方面，工商业贷款新发放收益率约为7%，商业房地产贷款略低25个基点左右；抵押贷款方面，可调利率抵押贷款平均收益率在5.5% - 5.75%之间；其他消费类贷款收益率会更高 [102] 问题24: 贷款定价上升对贷款管道、贷款质量和数量的影响 - 公司不会改变信贷标准，反而会收紧；在定价方面，公司注重风险调整后回报，会根据风险情况提高定价，并在某些类别中保持或收紧信贷标准 [106] 问题25: 经纪存款的利率、期限和平均成本 - 公司在本季度分三批筹集经纪存款，针对零售客户且不在公司五个州的业务范围内；这些存款期限一般在9 - 13个月，大部分利率略低于5%，最后一批2亿美元的利率在4700万 - 5300万美元之间 [109]

业绩总结 - 第一季度净收入为68,314千美元，较去年同期的81,833千美元下降16.5%[9] - 每股净收入（稀释后）为0.39美元，较去年同期的0.47美元下降17.0%[9] - 第一季度净利息收入为215,587千美元，较去年同期的225,911千美元下降4.9%[9] - 第一季度非利息收入为51,730千美元，较去年同期的54,322千美元下降4.9%[9] - 第一季度信用损失准备金为24,544千美元，较去年同期的14,513千美元增加68.9%[9] - 第一季度资产回报率（ROAA）为1.03%，较去年同期的1.23%下降0.20个百分点[9] - 第一季度股东权益回报率（ROAE）为11.02%，较去年同期的13.70%下降2.68个百分点[9] - 第一季度效率比率为58.5%，较去年同期的58.1%略微上升[9] 用户数据 - 总贷款组合为20.67亿美元，其中办公室贷款为6.99亿美元，占总贷款的3.4%[25] - 第一季度的非执行贷款（NPL）比率为2.00%[21] - 公司的总存款为213亿美元，核心存款组合多样化，主要由消费者和小企业存款构成，占比49%[90] 未来展望 - 2023年预计净利息收入为8.5亿至8.7亿美元，非利息收入为2.2亿至2.3亿美元[92] - 2023年预计信用损失准备金为5500万至7000万美元[92] 成本与支出 - 劳动成本（薪资和福利）为8928.3万美元，较2022年第四季度减少345万美元[79] - 公司的非利息支出（不包括并购相关费用）较2022年第四季度下降4.2%[63] - 2023年3月31日，非利息支出为158,942千美元，较2022年12月31日的165,184千美元下降3.5%[98] 资本与流动性 - 截至2023年3月31日，公司的Tier 1资本充足率为13.5%，超出监管最低要求[52] - 公司的流动性状况良好，现金余额为2.65亿美元，联邦储备银行的可用资金为13.15亿美元[85] - 公司的总可用流动性为114.81亿美元，较2022年12月31日的134.78亿美元有所下降[85] 股东权益 - 2023年3月31日，普通股东可得净收入为65,752千美元，较2022年12月31日的79,271千美元下降17.0%[97] - 2023年3月31日，运营净收入为66,284千美元，较2022年12月31日的81,311千美元下降18.5%[97] - 2023年3月31日，平均普通股东权益为2,613,316千美元，较2022年12月31日的2,489,148千美元上升5.0%[97] - 2023年3月31日，平均有形普通股东权益为1,858,694千美元，较2022年12月31日的1,735,051千美元上升7.1%[97]