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Five9, Inc. (NASDAQ:FIVN) Q3 2020 Earnings Conference Call October 29, 2020 4:30 PM ET Company Participants Lisa Laukkanen – Managing Partner-The Blueshirt Group, LLC Rowan Trollope – Chief Executive Officer Dan Burkland – President Barry Zwarenstein – Chief Financial Officer Conference Call Participants Sterling Auty – JP Morgan Karan Juvekar – Morgan Stanley David Hynes – Canaccord Terry Tillman – Truist Securities Raimo Lenschow – Barclays Matt VanVliet – BTIG Michael Turrin – Wells Fargo Securities Ryan ...

业绩总结 - 2020年第二季度的年收入为4亿美元，较2019年增长33%[5] - 2020年第二季度的调整后EBITDA利润率为18%，与2014年第二季度的-22%相比，显示出显著改善[25] - 2020年第二季度的调整后毛利率为66%，相比2014年IPO时的51.5%有显著提升[24] - 2020年第二季度的收入年增长率为33%，反映出强劲的市场需求[27] - 2020年第二季度的GAAP净亏损为16,052百万美元，相较于Q2'14的-8,659百万美元下降了85.5%[31] - 2020年第二季度的非GAAP净收入为14,066百万美元[37] 用户数据 - 企业客户中，年经常性收入超过100万美元的客户数量为59个，较去年增长33%[5] - 92%的收入为经常性收入，显示出高可见性和低客户集中度[22] - 2020年第二季度的客户获取成本为1美元，显示出良好的单位经济效益[23] 财务状况 - 截至2020年6月30日，公司现金、现金等价物和可市场投资总额为768.0百万美元，较2020年3月31日的326.3百万美元显著增长[26] - 2020年第二季度的总资产为993.3百万美元，较2020年3月31日的503.7百万美元大幅增加[26] - 2020年第二季度的总债务为642.2百万美元，较2020年3月31日的212.9百万美元显著上升[26] 未来展望 - 公司预计长期调整后EBITDA将超过27%[27] - 联系中心软件市场机会为240亿美元，云渗透率为15%[13] - 预计到2030年，16%的客户服务代表将因自动化而被取代，相关的接触中心劳动力支出为2100亿美元[14] 研发与技术 - GAAP研发费用在Q2'20为17,208百万，占收入的比例为17.2%[33] - 非GAAP研发费用在Q2'20为12,414百万，占收入的比例为12.4%[33] 其他信息 - 公司在Gartner魔力象限中连续第五年被评为领导者[16] - 2020年第二季度的工作资本为675.5百万美元，较2020年3月31日的322.9百万美元显著增加[26] - 2020年第二季度的调整后EBITDA为18%，与2014年第二季度的-22%相比，显示出显著改善[25]

财务表现 - 公司总资产在2019年、2018年和2017年分别为4.824亿美元、3.947亿美元和1.282亿美元[17] - 2019年12月31日的年度美元留存率为105%[17] - 2019年、2018年和2017年，公司总收入的54%、53%和53%分别在下半年产生，主要由于零售、医疗和教育行业的季节性活动增加[59] - 公司2019年、2018年和2017年的收入分别为3.28亿美元、2.577亿美元和2.002亿美元，年增长率分别为27%和29%[72] - 公司2019年总收入为3.28亿美元，同比增长27.3%[276] - 2019年净亏损为455.2万美元，较2018年的22.1万美元亏损大幅增加[276] - 公司2019年现金及现金等价物为7797.6万美元，较2018年的8191.2万美元减少4.8%[273] - 2019年应收账款为3765.5万美元，同比增长51.9%[273] - 公司2019年研发支出为4519万美元，同比增长32.2%[276] - 2019年销售和营销支出为9559.2万美元，同比增长32.7%[276] - 公司2019年总资产为4.82亿美元，较2018年的3.95亿美元增长22.2%[273] - 2019年递延收入为2468.1万美元，同比增长41.9%[273] - 公司2019年运营亏损为444.8万美元，而2018年实现运营利润79万美元[276] - 2019年利息支出为1379.4万美元，同比增长34.6%[276] - 公司2019年净亏损为455.2万美元，较2018年的22.1万美元有所增加[283] - 2019年公司经营活动产生的现金流量净额为5122.1万美元，较2018年的3862.2万美元增长32.6%[283] - 2019年公司投资活动产生的现金流量净额为-6363.1万美元，主要由于购买可交易投资和收购Whendu, LLC的资产[283] - 2019年公司融资活动产生的现金流量净额为847.4万美元，主要来自普通股期权的行使和员工股票购买计划的股票销售[283] - 2019年公司现金及现金等价物期末余额为7797.6万美元，较2018年的8191.2万美元减少4.8%[283] - 2019年公司股票薪酬支出为4206.5万美元，较2018年的2848.4万美元增长47.7%[283] - 2019年公司折旧和摊销费用为1437.4万美元，较2018年的1027.4万美元增长39.9%[283] - 2019年公司递延收入为869.5万美元，较2018年的395.6万美元增长119.7%[283] - 2019年公司应收账款为-1293.5万美元，较2018年的-582.9万美元增加122.0%[283] - 2019年公司累计赤字为1.56049亿美元，较2018年的1.75421亿美元减少11.0%[280] 产品与技术 - 公司提供全面的云端联络中心解决方案，支持语音、视频、网站、移动、聊天、电子邮件等多种渠道[22] - 公司通过收购Whendu LLC，提供“无代码、可视化应用层”，加速从本地联络中心系统向云端的迁移[22] - 公司平台支持多租户架构，具备高扩展性、安全性和可靠性，适用于复杂和分布式环境[24] - 公司通过AI和自然语言处理（NLP）技术，提升客户体验并增强代理能力[22] - 公司提供与Salesforce、Oracle、Zendesk等领先CRM供应商的预建集成[26] - 公司平台符合多项法律法规，包括TCPA、GDPR、PCI DSS等[29] - 公司通过创新的云端联络中心软件，推动传统联络中心向客户参与中心的转型[30] - 公司的VCC云平台支持多渠道客户互动，包括语音、聊天、电子邮件、社交媒体和移动应用[37] - 公司计划通过研发投资加强现有解决方案，并开发新的行业领先的联络中心功能和应用，特别是AI驱动的应用[33] - 公司计划开发AI解决方案以提高代理效率和改善客户体验，但可能面临技术不准确、数据偏见和高成本等风险[109] - 公司解决方案的技术缺陷或性能问题可能导致声誉受损、市场份额下降和产品责任索赔[111] - 公司必须不断开发新功能和产品以应对快速变化的市场需求和技术进步[113] - 公司研发费用逐年增加，2019年为4520万美元，2018年为3420万美元，2017年为2710万美元[115] - 公司计划继续投入大量资源开发新的云联络中心软件解决方案，以增强其功能和性能[114] - 公司依赖与第三方CRM解决方案的集成，若无法及时适应技术变化，可能影响竞争力[116] 客户与市场 - 公司拥有超过2000家客户，涵盖多个行业，客户保留率高[30] - 公司拥有超过2000家客户，覆盖多个行业，且没有单一客户占收入的10%以上[46] - 公司计划通过扩大销售团队和营销能力来赢得新客户，并继续在现有客户中增加销售，以提升市场份额[33] - 公司计划通过扩展国际销售能力，特别是在欧洲市场，以打破传统的本地部署联络中心系统[33] - 公司依赖第三方战略合作伙伴（如CRM提供商、系统集成商等）来推动业务增长，但这些合作伙伴可能推荐竞争对手的产品[77] - 公司正在扩大其代理商和经销商网络，以吸引更多客户，但这些代理商和经销商可能销售竞争对手的解决方案[80] - 公司面临经济环境的不确定性，特别是在美国、加拿大、英国、拉丁美洲、欧洲和亚洲等市场，经济恶化可能导致客户减少支出[81] - 公司未来的增长依赖于有效管理其销售团队和技术基础设施的扩展[74] - 公司在联络中心解决方案市场中面临激烈竞争，主要竞争对手包括Avaya、Cisco、NICE inContact等[84] - 现有客户终止或减少订阅将对公司收入和毛利率产生负面影响，并增加获取新客户的成本[87] - 关键客户的流失或未能续约可能损害公司的市场推广能力和收入[88] - 客户未能遵守合同条款可能导致公司收入损失、法律诉讼和额外成本[89] - 针对大型组织的销售周期较长，通常为4至6个月，且需要更多的配置和集成服务[91] - 公司收入主要来自现有客户，新销售的下降不会立即反映在当季业绩中[92] - 公司国际业务扩展面临显著风险，目前在美国、加拿大和英国以外的收入较少，但计划未来增加国际市场份额[102] - 公司2019年92%的收入来自美国客户，国际员工主要分布在菲律宾和俄罗斯[104] 法律与合规 - 公司必须遵守多项联邦法规，包括《电话消费者保护法》（TCPA）和《加州消费者隐私法》（CCPA）等[61][63] - 公司面临因未能遵守法律法规而导致的业务和声誉风险，可能受到调查、罚款、强制召回等处罚[144] - 公司已计提120万美元的或有负债，用于支付可能由各州和市政当局对其活动征收的税款和附加费[150] - 公司因延迟注册和未能履行USF（通用服务基金）贡献义务，已支付200万美元的民事罚款，并同意支付390万美元的USF贡献[154] - 公司正在与FCC就2003年至2007年期间的USF贡献责任进行争议，已计提90万美元的或有负债[154] - 公司在美国各州和地方政府注册并开始征收和汇缴适用的州和地方税及附加费[148] - 公司在加拿大销售的产品自2016年起开始征收并汇缴增值税和/或省销售税[151] - 公司因未能及时注册和履行USF贡献义务，可能面临进一步的FCC执法行动、罚款和许可证吊销[155] - 公司可能因联邦和州USF计划的改革而增加服务成本，影响其价格竞争优势[156] - 公司客户使用其解决方案处理个人数据，受到国内外法律法规的约束，可能导致需求减少和成本增加[158] - 欧盟的《通用数据保护条例》（GDPR）增加了公司的合规成本，并可能限制其解决方案的使用[159] - GDPR要求公司在处理个人数据时遵守更严格的披露、保留和通知要求，违规可能导致高达2000万欧元或全球年营业额4%的罚款[159] - 公司依赖标准合同条款（SCCs）进行欧盟到其他司法管辖区的数据传输，若SCCs被判定无效，可能需要建立额外的欧盟业务系统[161] - 加利福尼亚州的《加州消费者隐私法案》（CCPA）增加了公司的运营成本，并可能引发集体诉讼风险[162] - CCPA要求公司提供消费者对其个人数据的使用和共享的控制权，并可能因违规面临高额罚款[162] 运营与基础设施 - 公司目前在全球范围内通过四个第三方数据中心提供服务，分别位于美国加利福尼亚州圣克拉拉、乔治亚州亚特兰大、英国斯劳和荷兰阿姆斯特丹[52] - 公司正在建立新的公共云部署，以支持某些国际市场的平台扩展[52] - 公司在欧洲、亚洲、南美和澳大利亚的公共云上托管部分语音服务[52] - 公司的基础设施设计为冗余和容错，支持实时关键任务通信和应用程序[52] - 公司正在与第三方合作，开发和测试技术，以在某些国际市场提供完整的公共云服务[52] - 公司需要持续投资于技术基础设施，以支持不断增长的客户需求，任何服务中断可能导致客户索赔或损害公司声誉[76] - 公司依赖第三方数据中心和公共云提供商，任何运营中断都可能损害业务[97] - 公司数据中心面临电力成本上升的风险，可能无法将成本转嫁给客户，从而影响运营利润率[99] - 公司正在国际市场上建立新的公共云部署，以支持其平台，并计划未来在美国和其他国际市场扩展[100] - 公司运营面临自然灾害、安全漏洞和其他风险，可能导致业务中断和财务损失[112] 人力资源与组织 - 截至2019年12月31日，公司拥有1,210名全职员工，其中技术运营部门528人，研发部门243人，销售和市场营销部门296人，行政管理部门143人[60] - 公司员工数量从2017年12月31日的860人增加到2019年12月31日的1210人，预计未来将继续扩大员工规模[72] - 公司提供全面的专业服务，包括应用配置、系统集成和教育培训，以帮助客户成功实施和优化解决方案[51] - 公司专业服务通常具有负利润率，增加专业服务销售可能损害毛利率和运营结果[117] 知识产权与法律风险 - 公司拥有5个美国注册商标、10个美国专利、3个美国专利申请和1个美国版权，国际上有5个专利和9个商标注册[56] - 公司可能面临第三方知识产权侵权索赔，可能导致高额成本和诉讼费用[139] - 公司使用第三方许可软件，若无法维持许可可能导致成本增加或服务减少[142] - 公司解决方案中包含开源软件，若违反开源许可条款可能对业务产生负面影响[143] 股票与资本市场 - 公司股票价格在过去12个月内波动较大，最低为40.82美元，最高为69.86美元[165] - 公司股票价格可能受到多种因素影响，包括运营结果波动、分析师评级变化、竞争对手动态等[165] - 公司注册了大量普通股，未来可能因股票销售或市场预期导致股价下跌[168] - 公司章程中的反收购条款可能限制股东更换管理层的努力，并影响公司股票的市场价格[169] - 公司从未支付现金股息，且预计在可预见的未来也不会支付股息[173] - 公司于2018年5月发行了2.588亿美元的可转换优先票据，年利率为0.125%[174] - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物和可交易证券总额为3.199亿美元[249] - 公司面临利率和外汇汇率波动的市场风险，尤其是美元走强可能使产品在海外市场更昂贵，从而减少需求[248][251] - 2019年第四季度和2020年第一季度，公司收到少量可转换优先票据的转换请求，并选择以现金支付转换义务[177][178] - 公司采用ASC 470-20会计准则处理可转换债务，可能导致财务报告中净收入减少或净亏损增加[180] - 公司未持有或发行用于交易目的的金融工具，且未使用杠杆金融工具[249] - 2019年，假设外币汇率变动10%，对公司经营结果的最大影响为170万美元[251] - 公司于2018年1月1日采用ASC 606会计准则，改变了与客户合同收入和销售佣金的会计方法[256] - 公司于2019年1月1日采用ASC 842会计准则，改变了租赁的会计方法[256] 收购与投资 - 公司已完成2019年第四季度对Whendu的收购，并预计在2020年第二季度完成对CSI的收购[33] - 公司在2019年第四季度完成了对Whendu资产的收购，并计划在2020年第二季度完成对CSI的收购[124] 风险与挑战 - 公司面临来自传统电话系统供应商（如Avaya和Cisco）以及新兴云服务提供商（如Amazon和Twilio）的激烈竞争[53][55] - 公司面临网络安全风险，可能导致客户信息泄露、诉讼、监管风险以及声誉损害[83] - 依赖第三方电信和互联网服务提供商，服务中断可能导致客户流失和索赔[93] - 互联网服务提供商可能通过增加费用或降低服务质量影响公司解决方案的性能[96] - 公司销售解决方案的客户规模和类型的变化可能影响毛利率和运营结果，大型客户通常需要更多专业服务，而专业服务通常具有负利润率[101] - 公司历史上持续亏损，2019年净亏损460万美元，累计赤字达1.56亿美元[107] - 公司可能面临内部财务报告控制的挑战，若存在重大缺陷，可能导致股价下跌[127] - 公司采用新的收入确认标准ASC 606，导致运营结果的波动[129] - 公司采用ASC 842会计准则，自2019年1月起确认使用权资产和租赁负债[131] - 英国脱欧可能导致全球经济条件恶化，影响公司业务和财务表现[132] - 截至2019年12月31日，公司拥有联邦和州净经营亏损结转分别为2.744亿美元和1.545亿美元[135] - 公司拥有5项美国注册商标、10项美国专利和3项美国专利申请[136] - 公司可能面临第三方知识产权侵权索赔，可能导致高额成本和诉讼费用[139] - 公司使用第三方许可软件，若无法维持许可可能导致成本增加或服务减少[142] - 公司解决方案中包含开源软件，若违反开源许可条款可能对业务产生负面影响[143] - 公司面临因未能遵守法律法规而导致的业务和声誉风险，可能受到调查、罚款、强制召回等处罚[144] - 公司已计提120万美元的或有负债，用于支付可能由各州和市政当局对其活动征收的税款和附加费[150] - 公司因延迟注册和未能履行USF（通用服务基金）贡献义务，已支付200万美元的民事罚款，并同意支付390万美元的USF贡献[154] - 公司正在与FCC就2003年至2007年期间的USF贡献责任进行争议，已计提90万美元的或有负债[154] - 公司在美国各州和地方政府注册并开始征收和汇缴适用的州和地方税及附加费[148] - 公司在加拿大销售的产品自2016年起开始征收并汇缴增值税和/或省销售税[151] - 公司因未能及时注册和履行USF贡献义务，可能面临进一步的FCC执法行动、罚款和许可证吊销[155] - 公司可能因联邦和州USF计划的改革而增加服务成本，影响其价格竞争优势[156] - 公司客户使用其解决方案处理个人数据，受到国内外法律法规的约束，可能导致需求减少和成本增加[158] - 欧盟的《通用数据保护条例》（GDPR）增加了公司的合规成本，并可能限制其解决方案的使用[159] - GDPR要求公司在处理个人数据时遵守更严格的披露、保留和通知要求，违规可能导致高达2000万欧元或全球年营业额4%的罚款[159] - 公司依赖标准合同条款（SCCs）进行欧盟到其他司法管辖区的数据传输，若SCCs被判定无效，可能需要建立额外的欧盟业务系统[161] - 加利福尼亚州的《加州消费者隐私法案》（CCPA）增加了公司的运营成本，并可能引发集体诉讼风险[162] - CCPA要求公司提供消费者对其个人数据的使用和共享的控制权，并可能因违规面临高额罚款[162] - 公司股票价格在过去12个月内波动较大，最低为40.82美元，最高为69.86美元[165] - 公司股票价格可能受到多种因素影响，包括运营结果波动、分析师评级变化、竞争对手动态等[165] - 公司注册了大量普通股，未来可能因股票销售或市场预期导致股价下跌[168] - 公司章程中的反收购条款可能限制股东更换管理层的努力，并影响公司股票的市场价格[169] - 公司从未支付现金股息，且预计在可预见的未来也不会支付股息[173] - 公司于2018年5月发行了2.588亿美元的可转换优先票据，年利率为0.125%[174] - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物和可交易证券总额为3.199亿美元[249] - 公司面临利率和外汇汇率波动的市场风险，尤其是美元走强可能使产品在海外市场更昂贵，从而减少需求[248][251] - 2019年第四季度和2020年第一季度，公司收到少量可转换优先票据的转换请求，并选择以现金支付转换义务[177][178] - 公司采用ASC 470-20会计准则处理可转换债务，可能导致财务报告中净收入减少或净亏损增加[180] - 公司未持有或发行用于交易目的的金融工具，且未使用杠杆金融工具[249] - 2019年，假设外币汇率变动10%，对公司经营结果的最大影响为170万美元[251] - 公司于2018年1月1日采用ASC 606会计准则，改变了与客户合同收入和销售佣金的会计方法[256] - 公司于2019年1月1日采用ASC 842会计准则，改变了租赁的会计方法[256]

收入与增长 - 公司2023年第三季度收入达到8380万美元，同比增长28.3%，九个月累计收入为2.357亿美元，同比增长27.2%[119] - 公司2019年第三季度收入为8.3769亿美元，同比增长28%，主要得益于大客户增长、销售和营销活动增加以及品牌知名度提升[145] - 公司年度美元保留率从2018年的101%提升至2019年的107%，主要由于大客户增加座席数量[126] 成本与利润 - 2023年第三季度净亏损为160万美元，九个月累计净亏损为540万美元，同比分别增加23.1%和35%[119] - 2019年第三季度成本收入为3.4472亿美元，同比增长32%，主要由于人员成本增加270万美元，第三方托管软件成本增加130万美元，设施及相关成本增加130万美元[146] - 2019年第三季度毛利润为4.9297亿美元，同比增长26%，毛利率为59%，同比下降1个百分点，主要由于专业服务收入增长较快，其毛利率较低[149] - 公司2019年9月30日结束的九个月中，净亏损为540万美元，调整后的非现金项目为5200万美元，主要包括3020万美元的股票补偿和1010万美元的折旧和摊销[162] 投资与现金流 - 公司截至2019年9月30日的营运资本为3.138亿美元，其中包括1.206亿美元的现金及现金等价物和2.004亿美元的可销售投资[155] - 2019年9月30日结束的九个月中，公司经营活动产生的净现金流入为3565.5万美元，同比增长54%[160] - 2019年9月30日结束的九个月中，公司投资活动使用的净现金为167.9万美元，相比2018年同期的2.0249亿美元大幅减少99%[160] - 2019年9月30日结束的九个月中，公司融资活动产生的净现金流入为468.5万美元，相比2018年同期的1.9006亿美元大幅减少98%[160] - 公司2019年9月30日结束的九个月中，购买可销售投资和资本支出分别为2.744亿美元和1280万美元，但通过可销售投资到期和出售可转换票据获得2.853亿美元的现金流入[166] - 公司2019年9月30日结束的九个月中，融资活动产生的净现金流入主要来自610万美元的股票期权行使和400万美元的员工持股计划销售[167] 客户与市场 - 公司拥有超过2000家客户，客户订阅规模从少于10个座席到约3500个座席不等[119] - 公司提供SaaS模式的云联络中心软件，支持多渠道客户互动管理，包括语音、聊天、电子邮件等[115] - 公司通过捆绑计划为小型部署提供固定月费，包含订阅和无限使用，主要在48个州和部分加拿大地区[136] 财务结构与债务 - 公司2018年5月发行了2.588亿美元的0.125%可转换优先票据，净收益约为2.508亿美元[156] - 公司截至2019年9月30日，未偿还的可转换优先票据总额为2.588亿美元，到期日为2023年5月1日[180] - 公司截至2019年9月30日，各种托管和电信协议的承诺总额为610万美元，服务期限最长为36个月[180] - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物和可交易证券总额为3.21亿美元[182] - 公司主要投资于美国机构证券、政府支持证券、美国国债、市政债券、公司债券、商业票据、存单和货币市场基金[182] - 公司投资政策侧重于资本保全和流动性需求，投资于高评级证券，并限制对除美国政府外的任何单一发行人的信用风险[182] - 公司不投资于交易或投机目的的金融工具，也不使用杠杆金融工具[182] - 2018年5月，公司发行了2.588亿美元的可转换优先票据[182] - 可转换优先票据的公允价值受利率风险、市场风险和其他因素的影响，随公司普通股价格的波动而变化[182] - 利率和市场价值的变化影响可转换优先票据的公允价值，但由于债务义务的固定性质，不会影响公司的财务状况、现金流或经营业绩[182] - 公司在合并资产负债表中以面值减去未摊销折扣的方式记录可转换优先票据，公允价值仅用于披露目的[182] 运营与投资 - 公司持续在销售和营销、研发及基础设施方面进行大量投资，以扩大客户基础并推动收入增长[120] - 公司预计随着收入增长和客户基础扩大，未来成本占收入比例将下降，实现规模经济[121] - 2019年第三季度研发费用为1.1665亿美元，同比增长22%，占收入的14%，主要由于人员成本增加150万美元[150] - 2019年第三季度销售和营销费用为2.5014亿美元，同比增长40%，占收入的30%，主要由于人员相关成本增加380万美元，销售佣金费用增加150万美元[151] - 2019年第三季度一般和行政费用为1.2146亿美元，同比增长13%，占收入的14%，主要由于人员成本增加110万美元[153] 财务表现 - 公司2023年第三季度调整后EBITDA为1504.4万美元，同比增长17.8%，九个月累计调整后EBITDA为4125.8万美元，同比增长37.8%[132] - 订阅及相关使用费占公司2023年第三季度和九个月收入的91%和92%，2018年同期为93%[117]

收入与增长 - 公司2023年第二季度收入为7740万美元，同比增长26.7%，主要来自大客户的增长[119] - 公司2023年上半年收入为1.52亿美元，同比增长26.7%，客户数量超过2000家[119] - 公司2023年第二季度收入为7.74亿美元，同比增长27%[144] - 公司年度美元留存率从2018年的99%提升至2019年的107%，主要由于大客户增加座席数量[126] 成本与费用 - 2023年第二季度成本收入为3.12亿美元，同比增长26%，占收入的40%[145] - 2023年第二季度研发费用为1.08亿美元，同比增长29%，占收入的14%[150] - 2023年第二季度销售和营销费用为2.33亿美元，同比增长30%，占收入的30%[151] - 2023年第二季度一般和行政费用为1.20亿美元，同比增长22%，占收入的16%[153] - 公司预计2023年剩余时间内研发费用将以更快的速度增长，并占收入的更高比例[140] - 公司预计销售和营销费用将继续增加，以支持增长计划[141] - 公司预计一般和行政费用将随着时间的推移占收入的百分比下降[142] 利润与亏损 - 公司2023年第二季度净亏损为190万美元，同比减少5%，上半年净亏损为380万美元，同比增加46.2%[119] - 2023年第二季度毛利润为4.62亿美元，同比增长27%，毛利率为60%[148] - 公司2023年第二季度调整后EBITDA为1436.6万美元，同比增长48.4%，上半年调整后EBITDA为2621.4万美元，同比增长52.6%[132] 客户与市场 - 公司客户座席规模从少于10个到约2500个不等，主要客户选择年度合同[119] - 公司通过SaaS模式提供云联络中心软件，支持多渠道客户互动管理[115] - 公司自2001年成立以来专注于云联络中心软件，2009年扩展至大型联络中心市场[116] 现金流与投资 - 公司截至2019年6月30日的营运资本为3.026亿美元，其中包括1.105亿美元的现金及现金等价物和1.97亿美元的可销售投资[155] - 公司2019年6月30日的净其他收入（支出）为-191.6万美元，较2018年同期的-217.2万美元增加了25.6万美元，增幅为12%[154] - 公司2019年6月30日的净现金流入为2855.7万美元，较2018年同期的9721.5万美元减少了6865.8万美元，降幅为71%[160] - 公司2019年6月30日的净现金流入主要来自经营活动，为1797.8万美元，较2018年同期的1370.8万美元增加了427万美元，增幅为31%[160] - 公司2019年6月30日的净现金流入来自投资活动为603.7万美元，较2018年同期的-1.07275亿美元增加了1.13312亿美元，增幅为106%[160] - 公司2019年6月30日的净现金流入来自融资活动为454.2万美元，较2018年同期的1.90782亿美元减少了1.8624亿美元，降幅为98%[160] - 公司2019年6月30日的净现金流入主要来自市场投资到期和出售可转换票据的收益，分别为1.653亿美元和20万美元[164][166] - 公司2019年6月30日的净现金流入来自融资活动主要来自股票期权行使和员工股票购买计划的股票销售，分别为420万美元和400万美元[167] - 公司2019年6月30日的净现金流出主要来自市场投资购买和资本支出，分别为1.513亿美元和820万美元[166] - 公司2019年6月30日的净现金流出主要来自融资租赁支付，为370万美元[167] - 截至2019年6月30日，公司持有现金及现金等价物和可交易证券总额为3.075亿美元[182] - 公司主要投资于美国机构证券、政府支持证券、美国国债、市政债券、公司债券、商业票据、存单和货币市场基金[182] - 公司投资政策侧重于资本保全和流动性需求，投资于高评级证券，并限制对除美国政府外的单一发行人的信用风险敞口[182] - 公司不投资于交易或投机目的的金融工具，也不使用杠杆金融工具[182] - 假设利率变动100个基点，不会对公司现金及现金等价物或可交易投资的价值产生重大影响[182] - 2018年5月，公司发行了2.588亿美元的可转换优先票据[182] - 可转换优先票据的公允价值受利率风险、市场风险和其他因素影响，随公司普通股价格上涨而增加，随股价下跌而减少[182] - 利率和市场价值变化影响可转换优先票据的公允价值，但由于债务义务的固定性质，不会影响公司的财务状况、现金流或经营业绩[182] - 公司在合并资产负债表中以面值减去未摊销折扣的方式记录可转换优先票据，公允价值仅用于披露目的[182] 业务模式与战略 - 公司订阅及相关使用费占总收入的92%，与2018年同期相比下降1个百分点[117] - 公司预计未来成本将随业务扩展而增加，但占收入比例将随规模效应下降[121] - 公司将继续投资于网络基础设施和运营，以维持高质量的服务可用性[138]

收入与增长 - 公司2023年第一季度收入增长至7450万美元，较2018年同期的5890万美元增长26.5%[118] - 2023年第一季度收入为7453.8万美元，同比增长27%，主要得益于大客户增长以及销售和营销活动的增加[142] - 年度美元留存率从2018年的98%提升至2019年的107%，主要由于大客户增加座席数量[125] - 公司预计随着业务增长，成本占收入比例将下降，实现规模经济[121] 客户与订阅 - 公司拥有超过2000家客户，客户订阅规模从少于10个座席到约3000个座席不等[119] - 订阅和相关使用费占2023年第一季度收入的93%，较2018年同期的92%有所提升[117] - 公司提供月度、年度和多年合同，通常需要30天通知以更改代理座位数量，有时需要最低代理座位数量[170] - 公司收入主要来自订阅服务和相关使用费以及专业服务，订阅费通常按月计费，基于代理座位的数量和特定功能[169] 财务表现 - 2023年第一季度净亏损为190万美元，较2018年同期的60万美元亏损扩大[119] - 2023年第一季度调整后EBITDA为1184.8万美元，较2018年同期的749.5万美元增长58.1%[131] - 2023年第一季度毛利率为59%，较去年同期的58%有所提升，主要由于订阅和使用收入的增加以及运营效率的提升[146] - 2023年第一季度净亏损为3%，较去年同期的1%有所扩大，主要由于利息支出增加[142] 成本与费用 - 研发费用为1054.6万美元，占总收入的14%，同比增长36%，主要由于人员成本增加和股票奖励公允价值上升[147] - 销售和营销费用为2170.1万美元，占总收入的29%，同比增长24%，主要由于人员相关成本增加和销售佣金增长[148] - 一般和行政费用为1176.2万美元，占总收入的16%，同比增长29%，主要由于人员成本增加和法律费用上升[151] - 公司预计2019年研发费用将比过去更快增长，并占收入比例上升[138] - 公司预计销售和营销费用将随增长计划增加，但占收入比例可能波动[139] 现金流与资本 - 公司截至2023年3月31日拥有2.883亿美元的营运资本，其中包括9350万美元的现金及现金等价物和2.055亿美元的可销售投资[153] - 2023年第一季度经营活动产生的现金流为1119万美元，同比增长40%，主要由于非现金项目调整和客户付款时间的影响[158] - 公司于2018年5月发行了2.588亿美元的0.125%可转换优先票据，净收益约为2.507亿美元[154] - 公司预计未来12个月的现金及现金等价物足以满足营运资本和资本支出需求，但未来资本需求可能因业务扩展和收购活动而增加[155] - 2019年第一季度投资活动产生的净现金流为130万美元，较2018年同期的150万美元有所下降[162] - 2019年第一季度融资活动使用的净现金流为90万美元，而2018年同期为220万美元的净现金流入[163] - 2019年第一季度公司通过市场投资到期获得3950万美元现金，并通过出售可转换票据获得20万美元现金[162] - 2019年第一季度公司支付了190万美元的融资租赁费用，并通过股票期权行使获得100万美元现金[165] - 截至2019年3月31日，公司持有2.588亿美元的可转换高级票据，到期日为2023年5月1日[178] - 截至2019年3月31日，公司在各种托管和电信协议下的承诺总额为790万美元，期限为12至36个月[178] - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物以及有价证券总额为2.989亿美元[180] 专业服务与合同 - 公司对固定费用的专业服务收入按劳动小时数与预计总小时数的比例进行确认[174]

财务表现 - 公司2018年收入为2.577亿美元，同比增长29%，2017年收入为2.002亿美元，同比增长24%[16] - 公司2018年净亏损为20万美元，2017年和2016年净亏损分别为900万美元和1190万美元[16] - 2018年净亏损为22.1万美元，较2017年的896.9万美元大幅减少[281] - 公司2018年总收入为2.576亿美元，同比增长28.7%[281] - 公司2018年净亏损为221,000美元，较2017年的8,969,000美元和2016年的11,860,000美元大幅减少[289] - 公司2018年经营活动产生的现金流量净额为38,622,000美元，较2017年的11,106,000美元和2016年的6,838,000美元显著增加[289] - 公司2018年股票薪酬支出为28,484,000美元，较2017年的15,343,000美元和2016年的9,643,000美元大幅增加[289] - 公司2018年投资活动产生的现金流量净额为-216,749,000美元，主要由于购买了220,704,000美元的可投资证券[289] - 公司2018年融资活动产生的现金流量净额为191,092,000美元，主要由于发行了250,711,000美元的可转换优先票据[289] - 公司2018年现金及现金等价物余额为81,912,000美元，较2017年末的68,947,000美元和2016年末的58,122,000美元有所增加[290] - 公司2018年折旧和摊销费用为10,274,000美元，较2017年的8,314,000美元和2016年的8,390,000美元有所增加[289] - 公司2018年应收账款增加5,829,000美元，较2017年的5,163,000美元和2016年的3,389,000美元有所增加[289] - 公司2018年、2017年和2016年的坏账费用分别为90万美元、95万美元和75万美元[301] - 公司2018年、2017年和2016年的广告费用分别为1220万美元、1140万美元和1070万美元[313] - 公司2018年、2017年和2016年的佣金费用分别为1030万美元、1400万美元和1020万美元[315] - 公司2018年采用ASC 606后，销售佣金费用较2017年减少了约770万美元[315] - 公司2018年12月31日和2017年12月31日的净递延税资产全额计提了估值准备[317] - 公司2018年12月31日和2017年12月31日的应收账款中，没有单一客户占比超过10%[300] - 公司2018年、2017年和2016年的收入中，没有单一客户占比超过10%[300] - 公司2018年、2017年和2016年的坏账准备期末余额分别为12万美元、33万美元和12万美元[301] - 公司采用ASC 606新收入准则后，累计减少期初累计赤字2410万美元，主要原因是递延了2310万美元的订阅合同获取佣金成本[328] - 公司2018年确认了与合同负债相关的1020万美元收入[333] - 公司2018年递延合同获取成本摊销为840万美元，当期费用为190万美元[334] - 公司2018年应收账款净额为2479.7万美元，较2018年1月1日增加564.6万美元[333] - 公司2018年合同资产为33万美元，合同负债（递延收入）为1739.1万美元[333] - 公司2018年净合同资产（负债）为-1706.1万美元，较2018年1月1日增加422.9万美元[333] - 公司2018年营业收入为25.7664亿美元，较未采用ASC 606时增加111.6万美元[332] - 公司2018年净亏损减少835.5万美元，基本和稀释每股净亏损减少0.15美元[332] - 公司2018年总营收为2576.64亿美元，同比增长28.7%[406] - 2018年美国市场营收为2393.78亿美元，同比增长27.1%[406] - 2018年国际市场营收为182.86亿美元，同比增长53.4%[406] - 2018年公司净财产和设备总额为258.85亿美元，同比增长30.2%[407] - 2018年美国市场净财产和设备为239.31亿美元，同比增长33.3%[407] - 2018年国际市场净财产和设备为19.54亿美元，同比增长0.8%[407] - 2018年公司退休计划总负债为70万美元，同比增长40%[408] - 2018年公司退休计划总费用为10万美元，同比下降66.7%[408] 资产与负债 - 截至2018年12月31日，公司总资产为3.947亿美元，2017年和2016年分别为1.282亿美元和1.052亿美元[16] - 公司2018年12月31日的现金及现金等价物和可交易证券总额为2.918亿美元，主要投资于美国机构证券和政府支持证券[257] - 公司2018年5月发行了2.588亿美元的可转换优先票据，其公允价值受利率和市场风险影响[257] - 公司2018年现金及现金等价物为8191.2万美元，同比增长18.8%[278] - 2018年应收账款为2479.7万美元，同比增长30.2%[278] - 公司2018年总资产为3.946亿美元，同比增长207.8%[278] - 2018年股东权益为1.427亿美元，同比增长204.8%[278] - 公司2018年可转换优先票据为1.967亿美元，2017年无此项[278] - 2018年递延合同获取成本为937.2万美元，2017年无此项[278] - 公司2018年发行可转换优先票据的权益部分为30,346,000美元[285] - 公司2018年采用ASC 606会计准则，导致累计赤字减少24,145,000美元[285] - 公司现金及现金等价物中超过保险限额的部分在2018年12月31日和2017年12月31日分别为8100万美元和6830万美元[300] - 公司2018年12月31日和2017年12月31日的现金及现金等价物主要存放在三家大型金融机构[299] - 公司2018年12月31日的市场投资合同到期日均为一年以内[337] - 公司无形资产净账面价值从2017年的107.3万美元降至2018年的63.1万美元，主要由于技术开发和客户关系的摊销[352] - 公司2018年发行了2.5875亿美元的可转换优先票据，年利率为0.125%，到期日为2023年5月1日[353] - 可转换票据的负债部分净账面价值为1.9676亿美元，其中未摊销债务折扣为5656.4万美元，未摊销发行成本为542.3万美元[355] - 可转换票据的权益部分净账面价值为6175.8万美元，其中转换期权价值为6375.6万美元，发行成本为199.8万美元[356] - 公司2018年与票据相关的利息支出为809万美元，其中债务折扣摊销为719.2万美元，发行成本摊销为68.9万美元[356] - 公司2016年签署的5000万美元循环信贷额度于2018年7月终止，此前已偿还全部未偿本金[357] - 截至2018年底，公司总债务净账面价值为1.9676亿美元，全部为可转换优先票据[361] - 公司截至2018年12月31日的未偿还债务到期金额为258,750千美元[362] - 公司授权发行450,000,000股普通股，每股面值0.001美元，截至2018年12月31日已发行59,210,496股[363] - 公司截至2018年12月31日预留未来发行的普通股总数为15,581千股，包括3,122千股股票期权和2,325千股限制性股票单位[367] - 2018年公司授予477千股股票期权，加权平均行权价格为35.00美元[371] - 2018年公司授予1,586千股限制性股票单位，加权平均授予日期公允价值为32.30美元[373] - 2018年员工通过员工股票购买计划（ESPP）以加权平均价格23.29美元购买了246,079股[376] - 2018年公司股票期权和限制性股票单位的未确认股票补偿费用分别为11,369千美元和53,668千美元，预计摊销期分别为2.9年和2.8年[379] - 2018年公司股票期权行权的内在价值为34,785千美元[372] - 2018年公司限制性股票单位授予的加权平均公允价值为32.30美元[375] - 2018年公司总股票补偿费用为28,484千美元，其中研发部门为5,303千美元，销售和营销部门为6,307千美元[377] - 2018年公司在美国的税前亏损为638,000美元，国际税前收入为717,000美元[385] - 2018年公司所得税费用为300,000美元，2017年为268,000美元，2016年为54,000美元[385] - 2018年公司递延税资产净额为14,427,000美元，2017年为362,000美元[387] - 2018年公司未确认税收优惠总额为10,723,000美元，2017年为3,115,000美元[389] - 2017年税改法案将公司税率从35%降至21%，并对利息费用扣除、净经营亏损扣除等进行了重大调整[390] - 截至2018年12月31日，公司未偿还的票据金额为2.588亿美元，到期日为2023年5月1日[391] - 2018年公司租金支出为280万美元，2017年为260万美元，2016年为210万美元[392] - 截至2018年12月31日，公司未来最低租赁付款总额为1220.8万美元（资本租赁）和632.8万美元（经营租赁）[394] - 截至2018年12月31日，公司未来最低托管服务、电信使用和维护服务付款总额分别为435.1万美元、608.8万美元和66.4万美元[395] - 公司因2008年至2012年期间的USF贡献义务记录了一笔390万美元的争议负债，其中310万美元已解决，剩余80万美元仍在争议中[396] - 2018年公司因订阅服务的销售税义务记录了110万美元的应计负债[398] - 公司因Melcher诉讼案与原告达成和解，支付了170万美元的一次性赔偿[402] - 公司已为前Face It高管Lance Fried垫付了约50万美元的法律费用[403] 市场与竞争 - 全球联络中心市场估计为240亿美元，北美市场云渗透率在10%至15%之间[21] - 公司面临来自传统本地部署联络中心系统供应商（如Avaya、Cisco）以及新兴云联络中心软件供应商（如Amazon、Twilio）的激烈竞争[49] 产品与服务 - 公司提供全面的云端联络中心解决方案，支持多渠道互动，包括语音、视频、网站、移动、聊天、电子邮件等[22] - 公司解决方案提供快速实施、无缝更新和预建集成，减少客户业务应用的集成复杂性[22] - 公司平台具有高度灵活性，支持快速调整联络中心资源以适应变化的联络渠道和峰值[24] - 公司的VCC云平台支持多渠道客户互动，包括语音、聊天、电子邮件、社交媒体和移动设备[36] - 公司提供全面的管理应用程序，包括劳动力管理、报告和质量管理工具[38] - 公司提供全面的专业服务，包括应用程序配置、系统集成和教育培训，以帮助客户成功实施和优化解决方案[47] 客户与行业 - 公司拥有超过2000家客户，涵盖多个行业，客户保留率高[29] - 公司拥有超过2000家客户，覆盖多个行业，且没有单一客户占收入的10%以上[41] - 公司2018年全年收入的53%来自下半年，主要受零售、医疗和教育行业活动增加的影响[53] 研发与创新 - 公司将继续在研发上投入巨资，以加强现有解决方案并开发新的行业领先功能，特别是通过Five9 "Genius" AI层提供创新的AI应用[32] - 公司的研发团队在2018年有204名员工，研发支出为3420万美元，计划在2019年增加研发支出[46] - 公司2018年研发支出为3417.2万美元，同比增长26%[281] 销售与营销 - 公司计划通过扩大销售团队和营销能力来赢得新客户，并增加现有客户的使用率[32] - 公司计划通过扩展直接销售团队和与渠道合作伙伴合作，增加国际市场的销售能力，特别是针对欧洲市场[32] - 2018年销售和营销费用为7200.1万美元，同比增长8.2%[281] 战略与规划 - 公司计划通过增加市场份额、技术创新和合作伙伴生态系统来加强其在云端联络中心软件领域的领导地位[30] - 公司计划选择性收购其他公司和技术，以扩展解决方案的功能并进入新市场[32] 法律与监管 - 公司受美国联邦通信委员会（FCC）和联邦贸易委员会（FTC）的监管，涉及隐私、残疾人访问、自动拨号等方面，违规可能导致罚款或业务限制[56] - 公司2015年与美国联邦通信委员会达成和解，同意支付200万美元民事罚款，截至2018年底已全部付清[360] 其他 - 公司年度基于美元的保留率为103%，增强了财务预测和未来投资规划能力[16] - 公司通过四个第三方数据中心设施在全球提供服务，并计划增加对公共云基础设施的使用[48] - 公司拥有5个注册美国商标、10个美国专利、1个待审美国专利申请和1个注册美国版权，专利有效期至2030年至2034年[52] - 截至2018年12月31日，公司拥有983名全职员工，其中432名在技术和运营部门，204名在研发部门，228名在销售和营销部门，119名在一般和行政部门[54] - 公司2018年外汇汇率波动对运营结果的最大影响为130万美元[260] - 公司2018年第四季度完成了年度商誉减值测试，结论是商誉的公允价值很可能大于其账面价值[349] - 公司2018年2月行使了其持有的嵌入式转换期权，将可转换票据转换为被投资公司的普通股，并在2018年3月获得了190万美元的收益[341] - 公司2018年按客户账单地址划分的收入按地理区域进行了汇总[405]