FirstEnergy Corp. (NYSE:FE) Q4 2022 Results Conference Call February 14, 2023 11:00 AM ET Company Participants Irene Prezelj - VP of IR & Communications John Somerhalder - Interim President & CEO Jon Taylor - SVP, CFO & Strategy Conference Call Participants Nick Campanella - Credit Suisse Andy Storozynski - Seaport Global Steve Fleishman - Wolfe Research James Ward - Guggenheim Securities David Arcaro - Morgan Stanley Julien Dumoulin-Smith - Bank of America Merrill Lynch Sophie Karp - KeyBanc Capital Market ...

业务运营 - FirstEnergy的业务资本密集，需要大量资源来资助运营费用、建设和其他投资支出、计划债务到期和利息支付、股息支付以及潜在的养老金计划贡献[35] - FirstEnergy由于全球大流行病后的经济状况，继续面临供应链挑战，导致许多材料类别的交货时间持续增加，有些甚至比大流行病前的交货时间翻倍[36] - 供应商继续面临劳动力短缺和原材料供应不足的困难，这些因素连同通货膨胀压力导致某些材料、设备和承包商的成本增加和可用性减少[37] - FirstEnergy持有各种期限的合同，用于购买约740万吨煤，以及购买额外煤炭的能力，以满足2023年的燃料需求[38] - 为了满足排放要求，MP持有各种期限的试剂合同，以及通过现货市场购买额外试剂的能力[39] - FirstEnergy的设施全部位于PJM内，并在一个名为RFC的区域实体的可靠性监督下运营，该区域实体根据FERC批准的委托协议在NERC的监督下运作[40] - 在FirstEnergy的受管分配部门中，通常在俄亥俄州、宾夕法尼亚州、西弗吉尼亚州、马里兰州、新泽西州和纽约州的服务领域内，电力分配服务没有竞争[41] 公司治理 - FirstEnergy致力于支持员工的工作/生活平衡，为符合条件的全职和兼职非议价员工提供灵活的工作安排[48] - FirstEnergy的员工被授权拥有自己的职业生涯，并提供支持职业管理、人才评审、继任计划和领导选拔的工具和流程[49] - FirstEnergy的总体奖励计划旨在吸引、激励、留住和奖励员工，以表彰他们对FirstEnergy成功的贡献[50] 高管团队 - John W. Somerhalder II担任FirstEnergy Corp的临时首席执行官和临时总裁[51] - Samuel L. Belcher担任FirstEnergy Corp的高级副总裁、运营总裁和首席核官[51] - Hyun Park担任FirstEnergy Corp的高级副总裁和首席法务官[51] - K. Jon Taylor担任FirstEnergy Corp的高级副总裁、首席财务官和战略总裁[51] - Jason J. Lisowski担任FirstEnergy Corp的副总裁、控制官和首席会计官[51] - Christine L. Walker担任FirstEnergy Corp的高级副总裁、首席人力资源官和企业服务总裁[51] 财务数据 - FirstEnergy Corp的总收入在2022年达到124.59亿美元[436] - FirstEnergy Corp的运营支出在2022年达到105.49亿美元[436] - FirstEnergy Corp的营业收入在2022年达到19.1亿美元[436] - 2022年净收入为4.39亿美元，较2021年的12.83亿美元和2020年的10.79亿美元有所下降[437] - 2022年现金及现金等价物为1.6亿美元，较2021年的14.62亿美元有显著减少[439] - 2022年资产总额为461.08亿美元，较2021年的454.32亿美元有所增长[439] - 2022年净现金流为26.83亿美元，较2021年的28.11亿美元有所下降[441] - 2022年长期债务和其他长期义务为212.03亿美元，较2021年的222.48亿美元有所减少[439] - 2022年股东权益总额为106.43亿美元，较2021年的86.75亿美元有显著增长[440] - 2022年现金、现金等价物和受限制现金净变动为-13.05亿美元，较2021年的-2.9亿美元有显著下降[441] 交易和整合 - FirstEnergy与Brookfield达成协议，将出售FET的30%股权，交易金额为35亿美元[450] - FirstEnergy正进行宾夕法尼亚公司的整合，预计将在2024年初完成[451] 风险管理 - FirstEnergy对监管资产和负债进行定期评估，根据可能性进行资产和负债的记录和摊销[452] - 截至2022年12月31日，净监管资产和负债的构成发生了变化，其中包括未获得当前回报的监管资产[453] - FirstEnergy使用各种衍生工具来管理与利率和商品价格波动相关的风险[453] - FirstEnergy按公允价值计量法对衍生工具进行会计处理[454] 资产和投资 - FirstEnergy持有的股权法投资在2022年底为90亿美元[456] - FirstEnergy持有Global Holdings的33-1/3%股权，该公司主要从事煤炭销售[457] - FirstEnergy从Global Holdings获得的现金股利总额为1.7亿美元[458] 销售和收入 - FirstEnergy在2022年、2021年和2020年的购买电力成本分别为1.19亿美元、1.11亿美元和1.13亿美元[465] - FirstEnergy的报告单位包括受管制的分配和传输，受管制的分配和传输的商誉分别为5,004万美元和614万美元[467] - FirstEnergy的固定资产包括受管制的分配和传输，受管制的分配的固定资产净额为2,262.1亿美元[470] - FirstEnergy的收入主要来自电力服务，包括受管制的分配和传输，销售方式根据合同与客户的关系进行分类[479] - 受管制的分配通过州受管制的费率提供电力分配服务，收入随着电力分配和交付到客户并立即消耗而逐渐确认[481] - FirstEnergy的零售发电销售涉及到不同州的服务要求，销售计划根据州和服务领域的不同而有所变化[482] - FirstEnergy的批发销售主要包括来自受管制电力发电能力和NUGs的发电和容量销售，容量收入按照PJM规划年度的价格进行均匀确认[484] - PJM市场中的电力销售和购买按小时净额报告为收

FirstEnergy Corp (NYSE:FE) Q3 2022 Earnings Conference Call October 26, 2022 11:00 AM ET Company Participants Irene Prezelj - VP of IR & Communications John Somerhalder - Interim President & CEO Jon Taylor - SVP, CFO & Strategy Conference Call Participants Shahriar Pourreza - Guggenheim Securities Steven Fleishman - Wolfe Research David Arcaro - Morgan Stanley Michael Lapides - Goldman Sachs Gregg Orrill - UBS Angie Storozynski - Seaport Global Sophie Karp - KeyBanc Capital Markets Paul Fremont - Mizuho Sec ...

业务投资计划 - 受监管配电业务服务约600万客户，控制3580兆瓦发电容量，2021 - 2025年投资计划约90亿美元，占总投资计划53%[210][223] - 受监管输电业务有24000英里输电线路在运营，2021 - 2025年投资计划约80亿美元，占总投资计划45%，2025年后有超200亿美元增量投资机会[225][226] - FE Forward计划到2024年实现约3.8亿美元的年度资本支出效率提升，到2023年实现约2.5亿美元的营运资金改善，预计到2023年有1.5亿美元成本，运营费用预计以每年1%的速度自然下降[234] - PE预计在2023年初提交新的基本费率案，其2021 - 2023年“增强马里兰”计划预计三年总投资约1.48亿美元[391][393] - JCP&L的能源效率和高峰需求降低计划经新泽西州公用事业委员会（NJBPU）批准，三年计划总成本2.03亿美元，其中1.58亿美元投资在十年摊销期内收回并获得回报[395] - 修订后的AMI计划2022 - 2027年的前六年，JCP&L估计成本4.94亿美元，包括约3.9亿美元的资本投资、约7300万美元的增量运营和维护费用以及3100万美元的拆除成本[398] - JCP&L的电动汽车计划总预算约4000万美元，包括约2900万美元的投资和约1100万美元的运营和维护费用[402] - 2022年7月15日，俄亥俄公司申请电网现代化计划第二阶段，将安装70万台智能电表等，预计资本投资6.26亿美元，运营和维护费用1.44亿美元[404] 股权交易与融资 - 2021年11月6日，公司与Brookfield达成协议，后者以23.75亿美元收购FET 19.9%已发行和流通的会员权益，交易于2022年5月31日完成[211][228] - 2021年12月13日，公司向Blackstone Infrastructure Partners的关联方私募发行25588535股普通股，投资10亿美元，2022年4月21日FERC批准其代表参与董事会投票[229] - 2021年10月18日，公司签订2021信贷安排，总承贷额45亿美元，有效期至2026年10月18日[342] - 2022年5月31日，公司向布鲁克菲尔德出售FET 19.9%的会员权益，交易价格为23.75亿美元[337] - 2021年12月13日，公司向黑石基础设施合伙公司的关联方私募发行25588535股普通股，投资金额为10亿美元[338] 公司管理与人事变动 - 2022年9月16日，John W. Somerhalder II被任命为公司临时总裁兼首席执行官，董事会开始寻找永久总裁兼首席执行官[232] 合规与和解事项 - 公司于2021年第三季度支付2.3亿美元罚款以解决与HB 6相关调查[240] - 公司达成和解协议，保险将支付1.8亿美元，扣除3600万美元律师费[244] - 公司向查尔斯·E·琼斯提出约5600万美元的薪酬追回要求[247] - 2020年10月28日，NJBPU批准JCP&L的和解协议，每年基本配电收入增加9400万美元，基于9.6%的净资产收益率（ROE），于2021年11月1日生效[397] - 2021年11月1日，俄亥俄公司等签署俄亥俄协议，同意就2017 - 2019年SEET案件向客户退还9600万美元[405] 财务关键指标变化（整体） - 2022年前三季度收入92.82亿美元，较2021年同期的84.72亿美元增长10%[250] - 2022年前三季度运营费用77.71亿美元，较2021年同期的69.70亿美元增长11%[250] - 2022年前三季度运营收入15.11亿美元，较2021年同期的15.02亿美元增长1%[250] - 2022年前三季度净利润8.24亿美元，较2021年同期的8.56亿美元下降4%[250] - 2022年第三季度收入34.75亿美元，较2021年同期的31.24亿美元增长11%[250] - 2022年第三季度运营费用29.70亿美元，较2021年同期的24.93亿美元增长19%[250] - 2022年第三季度运营收入5.05亿美元，较2021年同期的6.31亿美元下降20%[250] - 2022年第三季度公司总营收增加26400万美元，其中零售发电销售增加30200万美元，批发发电销售增加4200万美元，配电收入减少7700万美元[259] - 2022年第三季度公司净收入减少1.19亿美元，其中受管制配电业务净收入减少5500万美元，受管制输电业务净收入减少3300万美元[256] - 2022年第三季度总营收较2021年同期增加8800万美元，主要因运营费用和费率基数回收增加，部分被FERC审计相关预期客户退款抵消[274] - 2022年第三季度总运营费用较2021年同期增加1.67亿美元，主要因FERC审计导致部分输电资本资产重分类为运营费用，部分被2021年第三季度ATSI和解费用抵消[277] - 2022年截至9月30日的三个月总其他费用较2021年同期减少2800万美元，主要因FET非受监管资金池利息收入增加[278] - 2022年前九个月总营收增加6.51亿美元，其中零售发电销售增加7.77亿美元，配电服务收入减少1.29亿美元[290] - 2022年前九个月总运营费用增加8.44亿美元，其中燃料成本增加1.77亿美元，购电成本增加5.8亿美元，其他运营费用增加3.25亿美元[298][299][302] - 2022年前九个月净收入减少1.75亿美元，主要因其他运营费用增加、客户费率抵免及养老金和其他退休后福利费用增加[289] - 2022年前九个月总营收增加1.64亿美元，主要因运营费用回收和费率基数提高[309] - 2022年前九个月总运营费用增加2.14亿美元，主要因资产重分类和运营维护费用增加[312] - 2022年前九个月其他费用减少3700万美元，主要因借款利息降低和利息收入增加[313] - 2022年前九个月公司及其他业务净亏损减少1.48亿美元，主要因无DPA罚款和投资收入增加[315] - 前九个月经营活动提供的现金为18.37亿美元，2022年和2021年同期分别为21.04亿美元[363] - 前九个月融资活动使用的现金，2022年为10.68亿美元，2021年为14.1亿美元[364] - 前九个月投资活动使用的现金，2022年为20.03亿美元，2021年为18.11亿美元，增加1.92亿美元[367] 业务线数据关键指标变化（发电与配电） - 2022年第三季度与2021年同期相比，新泽西州、俄亥俄州和宾夕法尼亚州替代供应商提供的总发电量占总兆瓦时交付量的百分比分别从43%降至36%、从87%降至81%、从63%降至60%[264] - 2022年第三季度居民和商业配电交付量下降，工业配电交付量增长1.8%，总电力配电兆瓦时交付量基本持平，天气调整后交付量下降0.4%[260] - 与2019年疫情前水平相比，2022年第三季度天气调整后的居民配电交付量增加4%，商业和工业交付量分别减少4%和1%[261] - 2022年第三季度发电收入增加3.44亿美元，其中零售销售因销量增加1.09亿美元、价格上涨增加1.93亿美元，批发销售因价格上涨增加7700万美元，容量收入减少3100万美元[263] - 2022年第三季度总运营费用增加3.26亿美元，其中燃料费用增加7700万美元，购电成本增加2.36亿美元，其他运营费用增加1.01亿美元[256][265][266][269] - 2022年第三季度购电成本增加2.36亿美元，其中单位成本增加2.25亿美元，销量增加4200万美元，容量费用减少3100万美元[267] - 2022年第三季度其他运营费用增加1.01亿美元，主要源于网络传输费用、植被管理成本、企业支持成本等增加，部分被风暴费用和坏账费用减少抵消[269] - 2022年第三季度制冷度日数比2021年高2%，比正常水平高12%[260] - 2022年第三季度折旧费用较2021年同期增加1300万美元，主要因资产基数增加[270] - 2022年第三季度监管资产摊销（递延）净额较2021年同期减少1.14亿美元，其中发电和输电相关递延减少9200万美元，特定税收法案节省返还宾夕法尼亚州客户减少5200万美元，递延风暴费用降低增加3000万美元[270] - 2022年第三季度一般税较2021年同期增加1300万美元，主要因宾夕法尼亚州总收据税和俄亥俄州财产税增加[270] - 2022年第三季度其他费用较2021年同期增加900万美元，主要因养老金和其他退休后福利非服务成本及受监管资金池借款增加，部分被赎回长期债务利息减少和循环信贷安排借款减少抵消[271] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，受监管配电业务有效税率分别为20.3%和20.6%[272] - 2022年前九个月电力配送兆瓦时交付总量为112,096千兆瓦时，较2021年增长1.4%，其中商业和工业交付量分别增长2.5%和2.2% [291] - 与2021年同期相比，2022年前九个月零售发电销售价格增加4.12亿美元，销量增加2.17亿美元；批发发电收入增加1.48亿美元[295][297] - 2022年前九个月购电成本增加5.8亿美元，其中单位成本增加4.34亿美元，销量增加1.44亿美元[300] - 2022年前九个月折旧费用增加3500万美元，主要因资产基数增加；监管资产摊销（递延）净额减少4.09亿美元[303] - 2022年前九个月其他费用增加3000万美元，主要因养老金和其他退休后福利非服务成本增加、资本化利息减少等[306] - 2022年前九个月有效税率为20.5%，2021年同期为20.6% [307] - 与2019年疫情前水平相比，2022年前九个月天气调整后的住宅配电交付量增加3%，商业和工业交付量分别减少5%和1% [293] 业务线数据关键指标变化（输电） - 2022年第三季度受监管输电业务净收入较2021年同期减少3300万美元，主要因客户退款和FERC审计导致部分输电资本资产重分类，部分被费率基数增加和净融资成本降低抵消[273] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，受监管输电业务有效税率分别为11.9%和24.7%[279] - 2022年前九个月受客户退款和资产重分类影响，受监管输电业务净收入减少500万美元[308] - 2022年和2021年前九个月受监管输电业务有效税率分别为22.7%和24.0%[314] 公司资产与负债情况 - 截至2022年9月30日，Corporate/Other有67兆瓦发电容量，约54亿美元控股公司债务[212] - 截至2022年9月30日，净监管负债为19.68亿美元，较2021年底减少8500万美元[320] - 截至2022年9月30日，不产生当前回报的净监管资产为9.05亿美元，较2021年底增加1.73亿美元[331] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司无未偿还短期借款；截至2022年10月24日，外部可用流动性为47.03亿美元[347] - 截至2022年9月30日，公司有400万美元未偿还信用证；各信贷安排下信用证可用额度为8.5亿美元[349][350] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为2.51亿美元，受限现金为2600万美元；2021年12月31日分别约为15亿美元和4900万美元[360] - 截至2022年9月30日，公司及其子公司担保的最大潜在未来付款金额约为11亿美元[370] - 截至2022年9月30日，公司或其子公司已质押3600万美元的抵押品，持有3.21亿美元现金抵押品[372] - 截至2022年9月30日，公司在与某些公用事业公司的FTR相关的非套期保值衍生品合约中有1500万美元的净资产[377] 公司评级与利率影响 - 2022年9月13日，穆迪下调CEI和TE所有适用评级一个等级，并将展望调整为稳定[355] - FE约21亿美元高级无抵押票据利率或随评级下调调整，一个等级下调可能使票面利率提高25个基点，上限为发行利率的2%[357] - 截至2022年9月30日，公司可产生约7.4亿美元增量利息费用或使合并利息保障收益分子减少18亿美元，仍符合信贷安排财务契约要求[358] - 2022年第三季度，受监管公司资金池借款平均利率为1.59%，不受监管公司为1.52%[353] 养老金与福利计划 - 截至2022年9月30日，公司养老金计划资产约34%分配于股票证券，OPEB计划资产约46%分配于股票证券[378] - 截至2022年9月30日的九个月里，公司养老金和OPEB计划资产分别损失约22.0%和17.2%，而计划资产的年度预期回报率为7.5%[379] - 2022年9月30日，养老金和其他退休后福利（OPEB）义务的即期利率分别为5.48%和5.42%，而2021年12月31日分别为3.02%和2.84%[382] 税收相关 - 2022年《降低通胀法案》（IRA）对三年平均调整后财务报表收入超过1

FirstEnergy Corp (NYSE:FE) Q2 2022 Earnings Conference Call July 27, 2022 11:00 AM ET Company Participants Irene Prezelj - VP, IR & Communications Steven Strah - President, CEO & Director Jon Taylor - SVP, CFO & Strategy Conference Call Participants Shahriar Pourreza - Guggenheim Securities Steven Fleishman - Wolfe Research Nicholas Campanella - Crédit Suisse Michael Lapides - Goldman Sachs Group Gregg Orrill - UBS David Arcaro - Morgan Stanley Srinjoy Banerjee - Barclays Bank Jeremy Tonet - JPMorgan Chase ...

业务投资计划 - 受监管配电业务服务约600万客户，控制3580兆瓦发电容量，2021 - 2025年投资计划约90亿美元，占总投资计划53%[219][232] - 受监管输电业务有24000英里输电线路在运营，2021 - 2025年投资计划约80亿美元，占总投资计划45%，2025年后有超200亿美元增量投资机会[234][235] - FE Forward计划到2024年实现约3.8亿美元的年度资本支出效率提升，到2023年实现约2.5亿美元的营运资金改善，预计成本1.5亿美元[242] 股权交易 - 2021年11月6日，公司与Brookfield达成协议，后者以23.75亿美元收购FET 19.9%已发行和流通的会员权益，交易于2022年5月31日完成[220][237] - 2021年12月13日，公司向Blackstone Infrastructure Partners的关联方发行25588535股普通股，投资10亿美元，2022年4月21日FERC批准其代表参与董事会投票[238] - 2022年5月31日，Brookfield以23.75亿美元收购FET 19.9%已发行和流通的会员权益[342] - 2021年12月13日，公司向Blackstone Infrastructure Partners的关联方私募发行25588535股普通股，投资10亿美元[343] 公司战略目标 - 公司计划到2030年将公司范围内直接运营控制的温室气体排放量（范围1）从2019年基线减少30%，到2050年实现碳中和[247] - 公司目标到2030年实现轻型和高空作业卡车车队30%的电气化，到2050年实现100%电气化[247] 项目获批情况 - 2022年4月，公司获得在西弗吉尼亚州建设50兆瓦太阳能发电项目的批准[247] 法律相关事件 - 2021年7月21日，公司与美国检察官办公室达成三年延期起诉协议，支付2.3亿美元罚款[248] - 公司与股东达成和解协议，若获批将解决股东派生诉讼，还包括公司治理改进措施，保险公司将支付1.8亿美元给公司[251][252] - 公司向原CEO查尔斯·E·琼斯提出约5600万美元的薪酬追回要求，但截至2022年6月30日未在财务报表中确认[255] - 政府调查、PUCO程序、立法活动及相关诉讼结果不确定，可能对公司财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响[256] 整体财务数据关键指标变化 - 2022年全年收入28.18亿美元，较2021年的26.22亿美元增长7%；上半年收入58.07亿美元，较2021年的53.48亿美元增长9%[258] - 2022年全年运营费用23.71亿美元，较2021年的23.10亿美元增长3%；上半年运营费用48.01亿美元，较2021年的44.77亿美元增长7%[258] - 2022年全年运营收入4.47亿美元，较2021年的3.12亿美元增长43%；上半年运营收入10.06亿美元，较2021年的8.71亿美元增长15%[258] - 2022年全年净收入1.92亿美元，较2021年的0.58亿美元增长231%；上半年净收入4.80亿美元，较2021年的3.93亿美元增长22%[258] - 2022年第二季度公司总营收增加1.96亿美元，其中电力业务增加1.93亿美元，其他业务增加300万美元[264] - 2022年第二季度总营收较2021年同期增加2200万美元[282] - 2022年第二季度总运营费用增加2.63亿美元，其中燃料费用增加7800万美元，购电成本增加1.88亿美元[264][273][274] - 2022年第二季度总运营费用较2021年同期增加1300万美元[285] - 2022年第二季度其他费用较2021年同期减少400万美元[279] - 2022年截至6月30日的三个月内总其他费用较2021年同期减少500万美元[286] - 2022年前六个月公司合并总收入为58.07亿美元，2021年为53.48亿美元[290][292] - 2022年前六个月公司合并净收入为4.805亿美元，2021年为3.93亿美元[290][292] - 2022年前六个月总营收增加3.87亿美元，其中零售发电销售增加4.33亿美元，批发发电收入增加1.06亿美元，配电服务收入减少0.52亿美元[297] - 2022年前六个月总运营费用增加5.18亿美元，其中燃料成本增加1亿美元，购电成本增加3.44亿美元，其他运营费用增加2.24亿美元[294][304][305][308] - 2022年前六个月其他费用增加0.21亿美元，主要因养老金和其他退休后福利非服务成本增加和资本化利息增加[311] - 2022年前六个月公司其他业务净亏损较2021年同期减少1.79亿美元[320] - 截至2022年6月30日，净监管负债为18.26亿美元，较2021年12月31日的20.53亿美元减少2.27亿美元[324] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，分别约有2.01亿美元和1.48亿美元风暴相关成本正通过费率收回[331] - 2022年6月30日和2021年12月31日，分别约有3.73亿美元和2.28亿美元不产生当前回报的净监管资产正通过费率在不同时期收回[335] - 2022年6月30日，不产生当前回报的监管资产为8.55亿美元，较2021年12月31日的7.32亿美元增加1.23亿美元[336] 受监管配电业务数据关键指标变化 - 2022年第二季度，受监管的配电业务收入24.26亿美元，运营收入2.82亿美元[260] - 2022年第二季度受多种因素影响，受监管的配电业务净收入较2021年同期减少7200万美元[266] - 2022年第二季度配电收入较2021年同期减少8800万美元，主要因客户费率抵免等因素[267] - 2022年第二季度居民和商业配电交付受天气影响，居民交付量下降1.6%，商业交付量增长1.5%，工业交付量增长2.4%[268] - 与2019年疫情前水平相比，2022年第二季度经天气调整后的居民和工业配电交付量分别增长6.9%和0.8%，商业交付量下降5.8%[269] - 受监管配电业务在2022年和2021年截至6月30日的三个月内有效税率分别为20.5%和20.6%[280] - 2022年前六个月受其他运营费用增加等因素影响，受监管配电业务净收入减少1.2亿美元[296] - 2022年前六个月居民、商业和工业配电交付量分别增长0.4%、4.6%和2.5%，总配电交付量增长2.2%[298] - 与2019年疫情前水平相比，2022年6月30日止六个月经天气调整的居民配电交付量增加2.5%，商业和工业交付量分别减少4.9%和0.9%[299] - 2022年前六个月受监管配电业务有效税率为20.6%（2021年为20.7%）[312][319] 受监管输电业务数据关键指标变化 - 2022年第二季度，受监管的输电业务收入4.41亿美元，运营收入2.04亿美元[260] - 2022年第二季度受监管输电业务净收入较2021年同期增加1200万美元[281] - 受监管输电业务在2022年和2021年截至6月30日的三个月内有效税率分别为23.4%和24.2%[287] - 2022年前六个月受费率基数提高和融资成本降低影响，受监管输电业务净收入增加0.28亿美元[313] - 2022年前六个月受监管输电业务有效税率为24.0%（2021年为23.7%）[312][319] 发电业务数据关键指标变化 - 2022年第二季度发电收入增加2.53亿美元，其中零售增加1.68亿美元，批发增加8500万美元[267][271] - 2022年第二季度新泽西、俄亥俄和宾夕法尼亚州替代供应商提供的发电总量占比下降，分别从48%降至45%、86%降至84%、65%降至62%[272] - 2022年第二季度批发发电收入增加8500万美元，主要因现货市场能源价格上涨等因素[273] - 2022年前六个月零售发电销售价格上涨主要因宾夕法尼亚州非购物发电拍卖费率提高，销售数量增加主要因天气相关使用量增加和客户购物减少[301][302] - 2022年前六个月批发发电收入增加主要因现货市场能源价格上涨和容量收入增加[303] 信贷与资金相关 - 2021年10月18日，公司等签订六项高级无抵押五年期银团循环信贷安排，总承贷额45亿美元[350] - 2021年10月18日签订的信贷安排中，除FE外借款人需保持合并债务与总资本比率不超过65%，FET为75%，FE需保持合并利息保障倍数不低于2.50倍[352] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司无未偿还短期借款[355] - 截至2022年7月25日，公司外部可用流动性总计45.42亿美元，其中循环信贷额度可用43.46亿美元，现金及现金等价物1.96亿美元[355] - 截至2022年6月30日，公司未偿还信用证为400万美元[356] - 2022年第二季度，受监管公司资金池借款平均利率为0.92%，不受监管公司资金池借款平均利率为0.99%[361] - 公司约22亿美元高级无抵押票据的应付利率可能会根据评级调整，评级下调一个等级可能导致票面利率提高25个基点，上限为发行利率的2%[364] - 截至2022年6月30日，公司可产生约8亿美元的增量利息费用或使综合利息保障收益分子减少20亿美元，仍符合信贷安排的财务契约要求[365] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为4.78亿美元，受限现金为5400万美元，而2021年12月31日分别约为15亿美元和4900万美元[368] - 2022年前六个月，经营活动提供的现金为12.83亿美元，低于2021年同期的13.47亿美元[370] - 2022年和2021年前六个月，融资活动使用的现金分别为9.81亿美元和6.62亿美元[371] - 2022年融资活动中，新发行无担保票据、高级有担保票据和FMBs为0，赎回/偿还无担保票据24.99亿美元、FMBs 2亿美元、高级有担保票据4600万美元，FET少数股权出售净收益23.48亿美元，债务发行和赎回的折扣（溢价）净支出1.39亿美元，短期借款赎回净支出0，普通股股息支付4.45亿美元[372] - 2022年1月20日完成赎回剩余8.5亿美元2023年票据，支付约3800万美元（税后3000万美元）的提前赎回溢价；2月11日赎回2500万美元2.65%高级有担保票据；3月14日赎回1.5亿美元2.77%高级票据A系列；6月22日赎回5亿美元2.85%票据[374][375][376] - 2022年4月15日赎回1亿美元3.34% FMBs；4月22日同意出售1.5亿美元3.79% FMBs；6月15日赎回约7.15亿美元2031年票据和2.84亿美元2047年票据，支付约10100万美元（税后8000万美元）的投标溢价[376][377] - 2022年上半年投资活动使用的现金比2021年同期增加1.07亿美元，主要因2021年第一季度有Yards Creek出售收益，部分被较低的物业增加额抵消[379] 担保与抵押相关 - 截至2022年6月30日，公司及其子公司的担保和其他保证的最大潜在未来付款金额约为11亿美元，其中为合并子公司提供的担保为5.95亿美元，其他担保为4.57亿美元[382] - 截至2022年6月30日，公司或其子公司已质押5300万美元的抵押品，持有3.6亿美元的现金抵押品[384] 衍生品与计划资产相关 - 截至2022年6月30日，公司在非套期保值衍生品合约中有700万美元的净资产，与某些公用事业公司的FTRs相关[389] - 截至2022年6月30日，公司养老金计划资产分配为33%的权益证券、19%的固定收益证券等；OPEB计划资产分配为46%的权益证券、51%的固定收益证券等；2022年上半年养老金和OPEB计划资产分别损失约15.1%和13.9%[390][391] - 截至2022年6月30日，养老金和OPEB义务的即期利率分别为4.79%和4.70%，而2021年12月31日分别为3.02%和2.84%[392] 公司评级相关 - 2022年7月22日，惠誉将公司及其子公司适用评级上调一级，并将展望修订为稳定[362] 员工情况 - 公司约7000名员工可居家工作，占员工总数12400人的约56.45%[346] 业务费率与计划相关 - PE预计2023年初提交新的基本费率案，其现行基本费率自2019年3月23日起生效[398] - PE获批的2021 - 2023年EmPOWER Maryland计划预计三年总投资约1.48亿美元[399] - JCP&L获批的能源效率和峰值需求降低计划总费用2.03亿美元，其中1.58亿美元投资在十年摊销期收回，4500万美元运营和维护费用及融资成本每年收回[401] - JCP&L获批的配电基础费率每年增加9400万美元，基于9.6%的净资产收益率，2021年11月1日对客户生效[

业绩总结 - 2022年第一季度GAAP每股收益为0.51美元，非GAAP每股收益为0.60美元[7] - 2022年第一季度净收入（GAAP）为2.65亿美元，较2021年的1.25亿美元下降102百万美元[24] - 2022年第一季度总收入为29.44亿美元，其中电力销售为25.32亿美元，占总收入的86.3%[32] - 2022年第一季度运营收入为5.59亿美元，较上年同期增长约20%[32] - 2022年第一季度的销售额同比增长1.4%[15] - 2022年第一季度总运营费用为24.30亿美元，较上年同期增加约3%[32] 用户数据 - 截至2022年3月，已有超过25万名客户注册了公用事业援助计划，资金总额为7100万美元[11] - 2021年第二季度至2022年第一季度，住宅用电量为55,947千兆瓦时，较前一年下降3.3%[49] - 2021年第二季度至2022年第一季度，商业用电量为36,260千兆瓦时，较前一年增长5.0%[49] - 2021年第二季度至2022年第一季度，工业用电量为54,353千兆瓦时，较前一年增长4.0%[49] 未来展望 - 更新2022年GAAP每股收益预测为2.37-2.57美元，重申2022年非GAAP每股收益指导为2.30-2.50美元[7] - 计划在2024年前实现13%的FFO与债务比率，目标为中期达到中位数[17] - 预计到2024年，FFO与债务比率将达到13%，并在此后目标为中位数十几[59] - 预计到2025年，投资计划中公式率投资的比例将达到75%[66] 新产品和新技术研发 - 计划在2021至2025年期间进行超过100亿美元的可持续投资，以加强电网和支持能源转型[64] 资本结构与财务状况 - 2022年现金流指导为26亿至30亿美元[7] - 计划使用来自Brookfield和Blackstone交易的34亿美元收益中的大部分来加强资产负债表，减少公司债务13.5亿美元[17] - 截至2022年3月31日，资产负债率为49%（俄亥俄州）、52%（宾夕法尼亚州）、49%（新泽西州）、46%（西弗吉尼亚州）、53%（马里兰州）[43] - 可用流动性为45亿美元，包括约3.83亿美元现金和45亿美元的循环信贷额度[59] 负面信息 - 2022年第一季度GAAP每股收益较2021年第一季度的0.62美元下降了17.7%[14] - 2022年第一季度非GAAP每股收益较2021年第一季度的0.69美元下降了13.0%[14] - 2022年第一季度特殊项目每股收益为0.01美元，2021年为0.04美元[27] - 预计大部分地区的投资回报率（ROE）将下降，主要由于资本投资带来的费用增长[46] 股息与投资计划 - 2022年年度股息（需董事会批准）为每股1.56美元[19] - 2022年投资计划为33亿美元[39] - 2021-2025年融资计划中，约30%的投资将通过债务融资，预计在此期间可用于普通股息增长和其他部署的现金约为5.5亿美元[78]

FirstEnergy Corp. (NYSE:FE) Q1 2022 Earnings Conference Call April 22, 2022 10:00 AM ET Company Participants Irene Prezelj - Vice President, Investor Relations Steve Strah - President and CEO Jon Taylor - Senior Vice President and CFO Conference Call Participants Jeremy Tonet - JPMorgan Julien Dumoulin-Smith - Bank of America Steve Fleishman - Wolfe Research Angie Storozynski - Seaport Global Michael Lapides - Goldman Sachs Paul Fremont - Mizuho Gregg Orrill - UBS Operator Greetings. And welcome to the Firs ...

业务投资计划 - 受监管配送业务服务约600万客户，控制3580兆瓦发电容量，2021 - 2025年投资计划约90亿美元，占总投资计划53%[192][205] - 受监管输电业务有超24000英里输电线路，2021 - 2025年投资计划约80亿美元，占总投资计划45%，预计2025年后还有超200亿美元增量投资机会[207][208] - FE Forward计划到2024年实现约3.8亿美元的年度资本支出效率提升，到2023年实现约2.5亿美元的营运资金改善，预计成本1.5亿美元[215] - 2021年10月18日，公司等主体签订六项高级无抵押五年期银团循环信贷安排，总承诺金额为45亿美元[294] - PE预计在2023年初提交新的基本费率案，其2021 - 2023年EmPOWER Maryland计划预计三年总投资约1.48亿美元[332][333] - JCP&L的能源效率和峰值需求降低计划经NJBPU批准，三年计划总成本2.03亿美元，其中1.58亿美元投资在十年内摊销并获得回报，4500万美元运营和维护费用及融资成本每年回收[335] - JCP&L于2020年8月27日提交AMI计划，拟在2023 - 2025年部署约120万台先进电表，总成本约4.18亿美元；2021年9月14日提交补充文件，2022 - 2027年成本预计为4.94亿美元[338] - JCP&L电动汽车计划总预算约5000万美元，包括1600万美元投资和3400万美元运维费用，成本通过不可绕过费率条款回收[341] - MP和PE计划在西弗吉尼亚建设50兆瓦太阳能发电项目，预计成本约1.1亿美元，2023年底投入使用，2025年底完成所有建设[363] - MP和PE向WVPSC申请批准环境合规项目，预计资本投资1.42亿美元，年度运营和维护费用300万美元，若获批2025年底完成建设[364] 股权交易 - 2021年11月6日，公司与Brookfield达成协议，Brookfield将以23.75亿美元收购FET 19.9%已发行和流通的会员权益，交易预计2022年5月底完成[193][210][285] - 2021年12月13日，公司向Blackstone Infrastructure Partners的关联方私募发行25588535股普通股，投资10亿美元[211] - 2021年12月13日，公司向BIP Securities II - B L.P.私募发行25588535股普通股，投资金额为10亿美元[286] 公司运营数据 - 截至2022年3月31日，Corporate/Other有67兆瓦发电容量，约74亿美元控股公司债务[194] - 2022年前三个月公司营收29.89亿美元，较2021年同期的27.26亿美元增长2.63亿美元，增幅10%[230] - 2022年前三个月公司运营费用24.3亿美元，较2021年同期的21.67亿美元增长2.63亿美元，增幅12%[230] - 2022年前三个月公司净收入2.88亿美元，较2021年同期的3.35亿美元减少4700万美元，降幅14%[230] - 2022年前三个月受监管配电业务营收25.89亿美元，运营费用22.2亿美元，运营收入3.69亿美元[232] - 2022年前三个月受监管输电业务营收4.53亿美元，运营费用2.43亿美元，运营收入2.1亿美元[232] - 2021年前三个月受监管配电业务营收23.7亿美元，运营费用19.65亿美元，运营收入4.05亿美元[234] - 2021年前三个月受监管输电业务营收4.05亿美元，运营费用2.15亿美元，运营收入1.9亿美元[234] - 2022年前三个月总营收增加2.19亿美元，其中配电服务收入增加3600万美元，发电销售增加1.8亿美元[239] - 2022年前三个月总运营费用增加2.55亿美元，其中燃料成本增加2200万美元，购电成本增加1.56亿美元[246][247] - 2022年前三个月净收入方面，受监管配电业务减少4800万美元，受监管输电业务增加1600万美元[238][256] - 2022年前三个月配电服务按客户类别划分，居民、商业、工业电力配送兆瓦时交付量分别增长2.2%、7.6%、2.5%，总计增长3.6%[240] - 与2021年同期相比，2022年前三个月新泽西、俄亥俄、宾夕法尼亚替代供应商提供的总发电占总兆瓦时交付量的比例分别从46%降至44%、85%降至84%、61%降至59%[244] - 2022年前三个月零售发电销售价格上涨主要因宾夕法尼亚非购物发电拍卖率提高，批发发电收入增加2100万美元[244][245] - 2022年前三个月其他运营费用增加7000万美元，主要因网络传输、植被管理、企业支持等费用增加[250] - 2022年前三个月折旧费用增加900万美元，主要因资产基数增加；摊销（递延）监管资产净额减少1.25亿美元[251][252] - 2022年前三个月受监管配电业务有效税率为20.7%（2021年为20.8%），受监管输电业务有效税率为24.7%（2021年为23.2%）[255][262] - 2022年前三个月受监管输电业务总营收增加4800万美元，主要因增量运营费用回收和费率基数提高[257] - 2022年前三个月公司其他业务净亏损较2021年同期增加1500万美元，主要因赎回8.5亿美元票据产生的利息费用和估值储备所致[263] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，净监管负债分别为19.55亿美元和20.53亿美元，变化为增加9800万美元[267] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，不产生当前回报的净监管资产分别为8.07亿美元和7.32亿美元，变化为增加7500万美元[279] - 2022年3月31日和2021年12月31日，分别约有1.9亿美元和1.48亿美元风暴相关成本正通过费率收回[274] 公司战略目标 - 公司计划到2030年将公司范围内直接运营控制的温室气体排放量（范围1）从2019年基线减少30%，到2050年实现碳中和[220][382] - 公司目标到2030年实现30%的轻型和高空作业卡车车队电气化，到2050年实现100%电气化[220] - 公司计划到2030年将公用事业拥有的路灯100%转换为智能LED灯[206] - 2021年公司申请在西弗吉尼亚州建设至少50兆瓦的太阳能发电项目[220] 公司罚款与和解 - 公司于2021年第三季度支付2.3亿美元罚款以解决美国检察官办公室调查[221] - 若和解协议获批，保险公司将支付1.8亿美元给公司，减去法院判给原告的律师费[224] 董事会变动 - 6名董事会成员不在2022年年度股东大会上寻求连任[229] 疫情影响与应对 - 公司约7000名员工可居家工作，占员工总数12400人的约56.45%[289] - 疫情期间部分物资交付时间最多翻倍，公司采取措施应对，目前预计不会影响资本支出计划[290] 信贷与财务契约 - 2021信贷安排下各借款人需满足财务契约，除FE外需保持合并债务与总资本比率不超65%，FET为75%，FE需保持合并利息保障倍数不低于2.5倍[296] 资金状况 - 截至2022年3月31日，公司有3.5亿美元未偿还短期借款，2021年12月31日为零[299] - 截至2022年4月18日，公司外部可用流动性总计45.29亿美元，其中循环信贷额度可用41.46亿美元，现金及现金等价物3.83亿美元[299] - 截至2022年3月31日，公司有400万美元未偿还信用证[300] - 2022年第一季度，受监管公司资金池借款平均利率为0.37%，不受监管公司资金池为0.52%[305] - 约30亿美元FE高级无担保票据利率或随评级调整，评级下调一个等级可能使票面利率提高25个基点，上限为发行利率的2%[307] - 截至2022年3月31日，公司可产生约7.9亿美元增量利息费用或使综合利息保障收益分子减少20亿美元，仍符合信贷协议财务契约要求[308] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物约2.83亿美元，受限现金2700万美元，2021年12月31日分别为15亿美元和4900万美元[311] - 2022年前三个月，经营活动产生现金约3.55亿美元，2021年同期为5.33亿美元[313] - 2022年前三个月，融资活动使用现金9.64亿美元，2021年同期为5.09亿美元[314] - 2022年1月20日，公司完成赎回剩余8.5亿美元4.25%的B系列票据，支付约3800万美元提前赎回溢价[314] - 2022年1月27日，CEI赎回全部剩余1.5亿美元2.77%的A系列优先票据，TE部分赎回2500万美元2.65%的优先担保票据[315] - 2022年第一季度，公司投资活动使用的现金较2021年同期增加9300万美元，主要因2021年第一季度有出售Yards Creek的收益，而2022年没有，部分被较低的物业添置所抵消[317] - 截至2022年3月31日，公司及其子公司担保的未来最大潜在付款金额约为11亿美元[319] - 截至2022年3月31日，公司或其子公司已质押5200万美元的抵押品[321] - 截至2022年3月31日，公司在非套期保值衍生品合约中有100万美元的净资产[325] 养老金与OPEB计划 - 截至2022年3月31日，公司养老金计划资产约35%分配于股票证券，25%分配于固定收益证券；OPEB计划资产约50%分配于股票证券，47%分配于固定收益证券[326] - 截至2022年3月31日，公司养老金和OPEB计划资产较年度预期回报率分别损失约5.8%和4.8%[327] - 截至2022年3月31日，养老金和OPEB义务的即期利率分别为3.75%和3.65%，而2021年12月31日分别为3.02%和2.84%[328] 各地区业务费率与政策 - 俄亥俄公司ESP IV中，2019年6月1日至2022年5月31日Rider DCR年收入上限为2000万美元，2022年6月1日至2024年5月31日为1500万美元[342] - 俄亥俄公司ESP IV目标是到2045年将CO₂排放量比2005年水平降低90%，并贡献总计5100万美元用于能源保护等项目[342] - 政治或慈善支出影响俄亥俄公司杆位附着费率约1.5万美元[345] - 俄亥俄公司同意就2017 - 2019年SEET案件向客户退还9600万美元，并在2022 - 2025年提供总计2.1亿美元的未来费率减免[348] - 宾夕法尼亚公司2019 - 2023年交付期按PPUC指令运营DSPs，2023 - 2027年交付期的DSPs供应拟通过12和24个月能源合同及长期太阳能PPA提供[351][353] - 新泽西州公用事业公司可对2020年3月9日起因COVID - 19产生的合理增量成本创建监管资产，用于未来回收[340] - 宾夕法尼亚公司因PPUC修订计算方法需向客户额外退还6100万美元税款节省额，FirstEnergy在2021年第四季度确认6100万美元税前费用[354] - 宾夕法尼亚EDCs的第四阶段EE&C计划设定需求和能源消耗减少目标，如ME需求减少目标为2.9%MW，能源消耗减少目标为3.1%MWH [355] - 2020年1月16日，PPUC批准宾夕法尼亚公司2020 - 2024年约5.72亿美元的基础设施改善资本投资计划[356] - MP和PE与各方达成一致，自2022年1月1日起降低费率770万美元，经WVPSC批准，但生效日期待定[359] - 2021年8月27日，MP和PE向WVPSC申请自2022年1月1日起将ENEC费率提高1960万美元，涨幅1.5%，获批准[360] - MP和PE提议提高费率9400万美元以解决ENEC未收回成本问题，若获批，临时费率上调预计5月1日开始[361] - 2021年12月，WVPSC批准MP和PE自2022年1月1日起提高费率1600万美元，并允许植被管理计划和附加费延续两年[362] 公司审计情况 - 俄亥俄公司公司分离审计和DMR审计中，审计报告无法确定DMR资金是否用于支持电网现代化或HB 6通过[342] - 俄亥俄公司公司分离额外审计报告显示，未发现严重不符合公司分离要求情况，有8项轻微不符合，23项符合要求[346] 监管程序与费用 - 因ATSI与FERC程序各方达成和解，FirstEnergy在2021年第三季度确认2100万美元税前费用[372] - 2022年2月24日，OCC向FERC投诉ATSI等公司，要求自该日起取消50个基点的RTO成员附加费以降低公用事业输电公式费率，ATSI于3月31日提交驳回动议和答复表示不同意[374] - 2020年10月29 - 30日，MP、PE、WP和KATCo向FERC提交输电费率文件，2020年12月31日被接受备案，2021年1月1日生效，待进一步听证和和解程序[377] - 2021年4月15日，FERC发起补充规则制定程序，询问是否要求成为RTO成员三年或以上且一直在收取“RTO成员”ROE激励附加费的公用事业公司提交关税更新，以终止收取该附加费，规则制定仍在FERC待决[376] 环保法规与合规 - CSAPR要求分两阶段（2015年和2017年）减少NOx

各州公用事业ROE情况 - 2021年各州公用事业允许的ROE和实际ROE分别为：马里兰州9.65%和9.7%，新泽西州9.6%和8.6%，俄亥俄州10.5%和13.8%，宾夕法尼亚州已解决和10.1%，西弗吉尼亚州已解决和10.2%[42] 煤炭合同采购情况 - 2022年MP有煤炭合同采购约790万吨煤炭，满足其预测的2022年煤炭需求，合同在2025年到期[50] 各公用事业最大小时需求情况 - 2021年各公用事业的最大小时需求分别为：CEI 4055MW，JCP&L 6170MW，ME 3072MW，MP 2158MW，OE 5504MW，PE 2924MW，Penn 971MW，PN 2898MW，TE 2190MW，WP 3940MW[51] 员工数量及工会协议情况 - 截至2021年12月31日，公司有12395名员工，其中6069名为工会谈判单位员工[57] - 2021年公司子公司与4个IBEW地方工会达成新协议，覆盖1960名员工，与1个UWA地方工会达成新协议，覆盖660名员工[58] - 公司约7000名员工可灵活居家工作，占员工总数12400人的约56.45%[61] 员工发展与薪酬福利情况 - 公司赞助由高级管理层和其他领导组成的高管多元化、公平和包容委员会[64] - 公司开展“Discover FE”等多项员工发展计划[66] - 公司的年度激励薪酬计划奖励近期公司和业务部门目标的实现，长期激励薪酬计划奖励符合条件的高管实现长期目标[67] - 公司提供包括401(k)储蓄计划和固定收益养老金计划在内的综合福利计划[67] 监管资产与负债情况 - 截至2021年12月31日，公司有7100万美元的监管资产和21.24亿美元的监管负债[497] - 截至2021年12月31日，净监管负债为20.53亿美元，较2020年的17.44亿美元增加3.09亿美元[536] - 截至2021年12月31日，未获得当前回报的监管资产为7.32亿美元，较2020年的7.89亿美元减少0.57亿美元[536] 公司税务情况 - 2021年、2020年和2019年，公司消费税和总收入税分别为3.74亿美元、3.62亿美元和3.73亿美元[502] - 2019 - 2021年有效所得税税率分别为20.5%、11.2%和19.1%[633] - 2021年和2020年持续经营业务的有效税率分别为20.5%和11.2%[635] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，累计递延所得税分别为34.37亿美元和30.95亿美元[636] - 截至2021年12月31日，公司亏损结转主要包括69亿美元（税后15亿美元）的联邦净营业亏损结转，将于2031年开始到期[636] - 公司州和地方所得税的税前净营业亏损结转约为119亿美元（税后5.44亿美元），其中约27亿美元（税后1.36亿美元）预计将根据当前估计和假设得到利用[637] - 2021年、2020年和2019年末估值备抵余额分别为4.84亿美元、4.96亿美元和4.41亿美元[640] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司未确认所得税利益总额分别约为4700万美元和1.39亿美元，净减少9200万美元[640] - 若未来得到确认，约3900万美元的未确认所得税利益将影响有效税率[641] - 截至2021年12月31日，约3100万美元的未确认税收利益可能在2022年解决，其中2400万美元将最终影响公司有效税率[641] - 2021年、2020年和2019年未确认税收立场余额分别为4700万美元、1.39亿美元和1.64亿美元[642] 审计相关情况 - 普华永道自2002年起担任公司审计师[500] - 公司合并财务报表从第71页开始[483] - 审计师认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映财务状况，2021年12月31日公司保持了有效的财务报告内部控制[489] - 审计师对公司合并财务报表和财务报告内部控制进行审计，依据PCAOB标准[490][491] - 审计师认为对公司费率监管影响的会计处理是关键审计事项[495][497][498] 公司财务关键指标变化 - 2021年总营收为1.1132亿美元，2020年为1.079亿美元，2019年为1.1035亿美元[503][583][585] - 2021年净利润为12.83亿美元，2020年为10.79亿美元，2019年为9.12亿美元[503][508][514][517] - 2021年基本每股收益（持续经营业务）为2.27美元，2020年为1.85美元，2019年为1.69美元[503] - 2021年综合收益为12.73亿美元，2020年为10.54亿美元，2019年为8.91亿美元[508] - 截至2021年12月31日，现金及现金等价物为14.62亿美元，2020年为17.34亿美元[511] - 截至2021年12月31日，固定资产净值为347.44亿美元，2020年为332.94亿美元[511] - 截至2021年12月31日，投资及其他非流动资产为74.51亿美元，2020年为74.11亿美元[511] - 截至2021年12月31日，流动负债为44.16亿美元，2020年为50.04亿美元[511] - 截至2021年12月31日，股东权益为86.75亿美元，2020年为72.37亿美元[511] - 截至2021年12月31日，长期债务及其他长期义务为222.48亿美元，2020年为221.31亿美元[511] - 2019 - 2021年其他综合损失（税后）分别为2100万美元、2500万美元、1000万美元[514] - 2019 - 2021年基于股票的薪酬分别为4100万美元、2600万美元、2600万美元[514] - 2019 - 2021年普通股现金股息分别为8.24亿美元、8.46亿美元、8.59亿美元[514] - 2019 - 2021年经营活动提供的净现金分别为24.67亿美元、14.23亿美元、28.11亿美元[517] - 2019 - 2021年融资活动提供（使用）的净现金分别为6.56亿美元、26.07亿美元、 - 5.42亿美元[517] - 2019 - 2021年投资活动使用的净现金分别为28.73亿美元、29.08亿美元、25.59亿美元[517] - 2021、2020、2019年持续经营业务收入分别为12.39亿美元、10.03亿美元、9.04亿美元，归属于普通股股东的摊薄后每股收益分别为2.35美元、1.99美元、1.68美元[544] - 2021 - 2020年ARP收入分别为 - 2700万和4300万美元，2019年为1.81亿美元[583][585] - 2021 - 2020年与客户合同无关的其他收入分别为4700万和4600万美元，2019年为4900万美元[583][585] - 2021 - 2020 - 2019年与客户合同无关的其他收入中，滞纳金收入分别为3600万、3100万和3700万美元[585] - 2021 - 2020 - 2019年与客户合同无关的其他收入中，衍生品收入分别为1100万、1400万和800万美元[585] - 2021 - 2019年，长期债务从AOCI重分类的金额分别为100万美元、100万美元、200万美元；设定受益养老金和其他退休后福利计划的前期服务成本分别为 - 1400万美元、 - 3400万美元、 - 2900万美元[600] - 2021 - 2019年，养老金服务成本加权平均贴现率分别为3.10%、3.60%/3.24%、4.66%；其他退休后福利服务成本加权平均贴现率分别为3.03%、3.63%/3.29%、4.67%[608] - 2021 - 2019年，养老金利息成本加权平均贴现率分别为2.58%、3.27%/2.90%、4.37%；其他退休后福利利息成本加权平均贴现率分别为1.66%、2.71%/2.30%、3.89%[608] - 2021 - 2019年，养老金净定期福利成本（信贷）分别为 - 4.81亿美元、3.46亿美元、7.03亿美元；其他退休后福利净定期福利成本（信贷）分别为 - 1.67亿美元、 - 4600万美元、 - 2000万美元[608] - 2021 - 2019年，年度养老金和其他退休后福利按市值计价调整分别为 - 3.82亿美元、4.77亿美元、6.76亿美元[609] - 2021年12月31日养老金福利义务为1.1479亿美元，2020年为1.1935亿美元；OPEB福利义务2021年为5490万美元，2020年为6760万美元[611] - 2021年12月31日养老金计划资产公允价值为9.02亿美元，2020年为8.968亿美元；OPEB计划资产公允价值2021年为5480万美元，2020年为5020万美元[611] - 2021年12月31日养老金和非合格计划的资金状况（净负债）为2.459亿美元，2020年为2.967亿美元；OPEB资金状况（净负债）2021年为10万美元，2020年为1740万美元[611] - 2021年确定福利义务使用的折现率为3.02%，2020年为2.67%；OPEB折现率2021年为2.84%，2020年为2.45%[611] - 2021年总投资为9.067亿美元，其中现金和短期证券占8%、公共股权占35%、固定收益占27%等；2020年总投资为8.852亿美元，现金和短期证券占17%、公共股权占23%、固定收益占35%等[612] - 2021年12月31日OPEB信托投资总额为5480万美元，其中现金和短期证券占17%、公共股权占51%、固定收益占32%；2020年总额为5120万美元，现金和短期证券占17%、公共股权占55%、固定收益占28%[612] - 2021年养老金服务成本为1950万美元，2020年为1940万美元；OPEB服务成本2021年为40万美元，2020年为40万美元[611] - 2021年养老金利息成本为2260万美元，2020年为2870万美元；OPEB利息成本2021年为110万美元，2020年为150万美元[611] - 2021年养老金实际资产回报为6250万美元，2020年为1.165亿美元；OPEB实际资产回报2021年为640万美元，2020年为600万美元[611] - 2022 - 2026年养老金支付分别为5.66亿、5.75亿、5.81亿、5.9亿和5.98亿美元，福利支付分别为4400万、4100万、3900万、3800万和3700万美元[615] - 2021 - 2019年股票薪酬实际所得税收益分别为1000万、2000万和2400万美元[618] - 2021 - 2019年股票薪酬成本分别为9000万、5100万和1.16亿美元，资本化金额分别为4700万、2600万和5400万美元[619] - 截至2021年12月31日，未来以现金支付的绩效型受限股票单位负债为2400万美元，2021年支付约1100万美元[621] - 2021 - 2019年授予受限股票单位的加权平均公允价值分别为每股35.5美元、44.42美元和41.23美元[624] - 2021 - 2019年受限股票单位归属的公允价值分别为3400万、8000万和9100万美元[624] - 2021和2020年，约100万股FE普通股分别发行并计入参与者账户[626] - 截至2021年和2020年12月31日，DCPD确认的净负债分别约为900万和700万美元[628] - 2021年、2020年和2019年总租赁成本分别为8900万美元、未提及和未提及[649] 公司业务运营情况 - 公司旗下十家公用事业运营公司服务超六百万客户，输电运营包括超24000英里输电线路和两个区域输电运营中心[524] - AGC和MP控制总容量3580兆瓦[524] - PN为纽约韦弗利附近约4000名客户提供服务，2021年2月达成转让客户和相关资产协议[524] - 2021年11月6日，公司与Brookfield达成协议，出售FirstEnergy Transmission, LLC 19.9%的新发行会员权益，售价23.75亿美元[531] - 根据FET LLC协议，交易完成后，FET董事会将由五名董事组成，Brookfield任命一名，公司任命