财务表现 - 公司第三季度和年初至今实现创纪录的收入和利润[5] - 公司第三季度总收入为8.37亿美元，同比增长6.5%[40] - 公司第三季度净收入为4.05亿美元，同比增长4.1%[40] - 公司第三季度调整后净收入为3亿美元[1] - 公司第三季度调整后权益回报率为15%[1] - 公司第三季度调整后资产回报率为7%[1] - 公司前三季度净收入为175,268千美元，同比增长17.1%[79] - 公司前三季度调整后净收入为207,266千美元，同比增长12.6%[80] - 公司前三季度调整后每股收益为4.58美元，同比增长13.9%[81] - 公司前12个月调整后EBITDA为554,456千美元，同比增长15.3%[84] - 公司前12个月自由现金流为212,548千美元，同比减少19.4%[90] - 公司前12个月调整后自由现金流为217,494千美元，同比减少18.8%[90] - 收购和并购相关费用对业绩产生一定影响[79,80,81,84] 美国当铺业务 - 美国当铺业务表现强劲，连续第五个季度同店当铺应收款实现两位数增长[2] - 第三季度美国当铺业务分部税前利润创纪录，同比增长16%[8] - 公司第三季度美国当铺分部收入为3.90亿美元，同比增长16%[44] - 公司第三季度美国当铺分部零售商品销售收入为2.35亿美元，同比增长15%[44] - 公司第三季度美国当铺分部当铺贷款费收入为1.28亿美元，同比增长13%[44] - 公司第三季度美国当铺分部毛利率为60%，与上年同期持平[44] - 公司第三季度美国当铺分部税前利润为9,829万美元，同比增长16%[44] - 公司第三季度美国当铺分部税前利润率为25%，与上年同期持平[44] - 美国当地典当业务的贷款余额增长12%，达到3.81亿美元[48] - 美国当地典当业务的存货增长10%，达到2.39亿美元[48] 拉丁美洲当铺业务 - 拉丁美洲当铺业务当地货币当铺收入和应收款持续增长[11][12] - 第三季度拉丁美洲当铺业务分部税前利润受汇率不利影响而下降6%，但按固定汇率计算则增长2%[11] - 拉丁美洲典当业务的零售商品销售收入下降3%，达到1.29亿美元[51] - 拉丁美洲典当业务的贷款费收入下降4%，达到5,817万美元[51] - 拉丁美洲典当业务的毛利率为54%[51] - 拉丁美洲典当业务的贷款余额下降4%，达到1.37亿美元[55] - 拉丁美洲典当业务的存货下降1%，达到9,573万美元[55] - 采用常汇率基准评估拉丁美洲业务表现[2][3] - 墨西哥比索、危地马拉格查尔和哥伦比亚比索对美元的汇率变动情况[4] 零售POS支付解决方案业务 - 零售POS支付解决方案业务(AFF)第三季度总交易量增长14%，主要由于新增商户门店数量增长25%[17] - AFF分部第三季度税前利润下降，主要由于计提的租赁和贷款损失准备金增加[16] - 零售POS支付解决方案业务的租赁商品收入基本持平，达到1.89亿美元[57] - 零售POS支付解决方案业务的贷款损失准备金增加23%，达到4,056万美元[57] - 零售POS支付解决方案业务的税前利润下降23%，达到3,019万美元[57] - 公司在美国当铺门店提供AFF的租赁购买解决方案[5][6][7][8] - 这些跨部门交易已从合并数据中剔除[5][6][7][8] 门店拓展和股东回报 - 公司继续通过经营现金流为门店扩张、股东回报等提供资金支持[19][20] - 公司宣布第四季度每股派发0.38美元现金股息，年化股息为1.52美元[21] - 公司已回购8500万美元的普通股，剩余1.15亿美元可用于未来回购[21] - 公司2024年9月30日为止12个月的权益回报率为12%，资产回报率为6%[21] - 公司计划2024年新增约90家当铺门店[22] - 公司在2024年9月30日运营3,025家当铺门店[70] - 公司在2024年9月30日通过约13,500家活跃零售商合作伙伴门店提供LTO和零售POS支付解决方案[74] 未来展望 - 2024年第四季度预计总收入和利润同比增长，主要由于生息资产余额持续增长和新店开设[22] - 美国当铺业务预计将是2024年主要收益来源，占总税前利润80%以上[22] - 美国当铺业务应收当铺贷款同比增长12%，当铺费收入预计增长10%-12%[23] - 拉丁美洲当铺业务受墨西哥比索汇率下跌影响,当铺贷款和当铺费收入增长受限[24] - 零售支付解决方案(AFF)业务预计全年总交易量同比增长,但家具零售行业疲软影响其表现[26] 财务指标 - 公司第三季度总资产为43.93亿美元，较2023年年末增加2.4%[42] - 公司第三季度股东权益为19.99亿美元，较2023年年末减少0.1%[42] - 公司的LTO和零售POS支付解决方案业务的租赁损失准备率为27%，贷款损失准备率为28%[64][

文章核心观点 - 2024年第三季度FirstCash Holdings营收和每股收益同比增长，但营收略低于预期，每股收益超预期，部分关键指标表现影响公司业绩和股价表现，近一个月股价表现不佳且被Zacks评为卖出 [1][2] 财务数据 - 2024年第三季度营收8.3732亿美元，同比增长6.5%，低于Zacks一致预期的8.3835亿美元，差异为-0.12% [1] - 2024年第三季度每股收益1.67美元，去年同期为1.56美元，超一致预期的1.58美元，差异为+5.70% [1] 关键指标表现 - 租赁商品收入1.8856亿美元，两位分析师平均预期为1.9270亿美元，同比变化-0.4% [2] - 典当贷款费用1.8656亿美元，两位分析师平均预期为1.7895亿美元，同比变化+6.9% [2] - 金融应收款利息和费用6120万美元，两位分析师平均预期为5871万美元，同比变化-0.4% [2] 股价表现与评级 - 过去一个月FirstCash股价回报率为-3.1%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+1.5% [2] - 该股目前Zacks排名为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [2]

文章核心观点 - FirstCash本季度盈利超预期但营收略低于预期，年初以来股价表现逊于大盘，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks Rank为4（卖出），同行业Marqeta预计11月4日公布业绩 [1][2][4] FirstCash业绩情况 - 本季度每股收益1.67美元，超Zacks共识预期1.58美元，去年同期为1.56美元，本季度盈利惊喜为5.70% [1] - 上一季度实际每股收益1.37美元，超预期1.36美元，盈利惊喜为0.74%，过去四个季度公司每股收益均超共识预期 [1] - 截至2024年9月季度营收8.3732亿美元，略低于Zacks共识预期0.12%，去年同期为7.863亿美元，过去四个季度仅一次超营收预期 [1] FirstCash股价表现 - 年初以来FirstCash股价上涨约1.6%，而标准普尔500指数上涨21.5% [2] FirstCash未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [2] - 盈利前景是帮助投资者判断股票走势的可靠指标，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [3] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势密切相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [3] - 财报发布前盈利预测修正趋势不利，当前Zacks Rank为4（卖出），预计近期股价表现逊于大盘 [4] - 下一季度共识每股收益预期为2美元，营收9.101亿美元，本财年共识每股收益预期为6.52美元，营收34.2亿美元 [4] 行业情况及同行业公司表现 - Zacks行业排名中金融交易服务行业目前处于前32%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [5] - 同行业Marqeta预计11月4日公布截至2024年9月季度业绩，预计本季度每股亏损0.06美元，同比变化+14.3%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - Marqeta预计本季度营收1.2764亿美元，较去年同期增长17.2% [5]

文章核心观点 FirstCash在2024年第三季度和前九个月取得创纪录营收和盈利 各业务板块表现良好 门店和平台持续扩张 现金流充足 并宣布分红 对2024年剩余时间展望积极 [1][2][13] 财务业绩 整体财务数据 - 第三季度总收入8.37亿美元 同比增长6%（美元基础）和9%（固定货币基础） 前九个月总收入25亿美元 同比增长9% [5] - 第三季度摊薄每股收益GAAP基础上同比增长14% 调整后同比增长7% 前九个月GAAP基础上同比增长19% 调整后同比增长14% [5] - 第三季度净利润GAAP基础上同比增长13% 调整后同比增长6% 前九个月GAAP基础上净利润1.75亿美元 调整后净利润2.07亿美元 [5][6] - 截至2024年9月30日的过去12个月 收入达创纪录的34亿美元 GAAP基础上净利润2.45亿美元 调整后净利润3亿美元 调整后EBITDA为5.54亿美元 经营现金流4.41亿美元 调整后自由现金流2.17亿美元 [6] 各业务板块财务数据 美国典当业务 - 2024年第三季度税前经营收入创纪录达9800万美元 同比增加1400万美元 增幅16% 前九个月同比增加4800万美元 增幅20% [7] - 9月30日典当应收款同比增长12% 第三季度典当贷款费用同比增长13% 前九个月增长18% 同店数据分别增长8%和11% [7] - 2024年第三季度零售商品销售同比增长15% 同店零售销售增长7% 第三季度零售销售利润率为43% 前九个月为42% [7] 拉丁美洲典当业务 - 第三季度税前经营收入3800万美元 美元基础上同比下降6% 固定货币基础上增长2% 前九个月美元基础上同比下降4% [9] - 第三季度典当贷款费用美元基础上下降4% 固定货币基础上增长6% 前九个月增长7%（固定货币基础上6%） 同店数据在固定货币基础上同比增长6% [9] - 9月30日应收款美元基础上下降4% 固定货币基础上增长6% 第三季度零售商品销售美元基础上下降3% 固定货币基础上增长7% 前九个月增长4%（固定货币基础上） 同店零售商品销售增长4%（固定货币基础上3%） [9] 美国第一金融（AFF）零售POS支付解决方案业务 - 第三季度税前经营收入3000万美元 上年同期为3900万美元 前九个月同比增长1% [10] - 第三季度收入与上年同期持平 前九个月增长4% 第三季度租赁和贷款发起总交易量同比增加3500万美元 增幅14% 前九个月增长5% [10] - 9月30日租赁商品和金融应收款未偿还余额同比增加1% 第三季度租赁和贷款损失拨备率为28% 上年同期为29% [10] 门店和平台增长 典当门店 - 第三季度新增16家典当门店 前九个月新增83家 截至9月30日 公司共有3025家门店 其中美国1201家 拉丁美洲1824家 [6] 零售POS支付解决方案（AFF）商户合作伙伴 - 截至9月30日 约有13500个活跃零售和电子商务商户合作伙伴地点 同比增加25% [6] 现金流和流动性 - 截至2024年9月30日的12个月 各业务板块产生大量经营现金流 合并经营现金流达4.41亿美元 调整后自由现金流为2.17亿美元 [11] - 经营现金流支持盈利资产增长和门店平台投资 净债务略有增加 包括收购36家典当门店 新增64家新店 投资房地产等 [11] - 2024年8月 公司修订美国循环商业银行信贷安排 总贷款承诺从6.4亿美元增至7亿美元 期限延长至2029年8月8日 允许的合并杠杆率提高至调整后EBITDA的3.25倍 [11] - 公司超15亿美元长期融资为固定利率债务 利率在4.625% - 6.875%之间 到期日从2028年开始至2032年 [11] - 基于过去12个月业绩 9月30日净债务与调整后EBITDA比率为2.96倍 [11] 股东回报 - 董事会宣布第四季度每股0.38美元现金股息 将于11月27日支付给11月15日登记在册的股东 年化股息为每股1.52美元 [12] - 前九个月公司已回购8500万美元普通股 2023年7月授权的2亿美元股票回购计划中还有1.15亿美元可用 [12] - 截至2024年9月30日的12个月 公司股权回报率为12% 资产回报率为6% 调整后股权回报率为15% 资产回报率为7% [12] 2024年展望 典当业务 - 预计2024年典当业务仍是主要盈利驱动力 美国和拉丁美洲典当业务板块收入预计占全年总税前收入超80% [13] - 目标是通过新店开业和收购新增约90家典当门店 [13] 美国典当 - 9月30日典当应收款同比增长12% 10月至今余额增幅类似 预计典当费用增长10% - 12% [14] - 零售销售增长预计与最近季度末库存增长10%保持一致 零售利润率预计与前九个月结果一致 [14] 拉丁美洲典当 - 第四季度业绩预计受墨西哥比索汇率走低负面影响 10月至今典当贷款固定货币基础上增长约8% 美元基础上下降2% 预计第四季度固定货币基础上典当费用有类似结果 [14] - 拉丁美洲零售销售预计固定货币基础上与库存增长9%保持一致 美元基础上与上年大致持平 零售利润率预计保持一致 [14] 零售POS支付解决方案（AFF）业务 - 尽管宏观家具零售环境疲软影响业绩 但预计2024年全年和第四季度总交易量仍将同比增长 全年总收入预计保持或高于上年水平 AFF预计2024年家具业务占比低于40%（2023年近50%） [15] - 考虑到Conn's Home Plus破产 预计11月起该商户业务极少 第四季度拨备率预计在25% - 28%之间 [15] 利息费用、税率和货币 - 第四季度利息费用预计与上年一致 [16] - 2024年全年有效所得税税率预计在24.5% - 25.5%之间 [16] - 墨西哥比索汇率每变动1个百分点 预计对年度每股收益影响约0.10美元 [16] 额外评论和分析 - 美国典当业务对典当贷款需求持续创新高 同店典当应收款增长10% 与2022年第三季度相比 两年累计增长21% 10月需求趋势强劲 预计贷款量将受益于金价上涨 库存为假日销售季做好准备 [17] - 拉丁美洲经货币调整后典当应收款和费用第三季度增长显著 10月至今进一步加速 第三季度零售销售增长更快 墨西哥比索波动对第三季度每股收益影响约0.04美元 对现金流影响小 看好拉丁美洲长期机会 [18] - AFF第三季度总交易量环比和同比均改善 非家具业务贡献大 第三季度非家具业务发起量增长约35% 降低了大客户集中度风险 最大商户合作伙伴目前占总交易量约12% 租赁和贷款损失在目标范围内 储备占总投资组合超40% [19] - 公司各业务板块现金流强劲 资产负债表流动性高 超60%典当贷款以珠宝为抵押 近50%零售库存为珠宝 资产负债表有有利的无担保融资 认为有能力通过有机门店增长、战略收购、分红和股票回购为股东创造价值 [20]

文章核心观点 - 华尔街分析师预计FirstCash Holdings即将公布的季度报告中每股收益为1.58美元，同比增长1.3%，收入预计达8.3835亿美元，同比增长6.6%，分析盈利预测变化对预测投资者对股票的反应至关重要，还给出了公司特定指标的平均预测及近期股价表现和评级 [1][2] 盈利预测 - 分析师预计FirstCash Holdings即将公布的季度每股收益为1.58美元，同比增长1.3% [1] - 预计季度收入达8.3835亿美元，同比增长6.6% [1] - 该季度的共识每股收益估计在过去30天内保持不变 [1] 关键指标预测 - 分析师集体评估“租赁商品收入”预计为1.927亿美元，同比变化+1.8% [2] - 预计“典当贷款费用”为1.7895亿美元，较上年同期变化+2.5% [2] - 分析师认为“金融应收款利息和费用”应为5871万美元，同比变化 -4.4% [2] 股价表现与评级 - 过去一个月，FirstCash股价回报率为 -5.6%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+2.8% [2] - 基于Zacks排名4（卖出），FCFS在未来一段时间可能表现逊于整体市场 [2]

文章核心观点 - 市场预计FirstCash Holdings在2024年第三季度财报中营收和盈利同比增长，实际结果与预期的对比或影响短期股价，虽该公司难以确定能否超预期盈利，但投资前仍需关注多因素；Fiserv大概率超预期盈利 [1][9][10] 分组1：FirstCash Holdings预期情况 - 市场预计公司2024年第三季度财报盈利和营收同比增长，10月24日财报关键数据超预期股价或上涨，反之则下跌 [1] - 公司预计在即将发布的报告中每股收益1.58美元，同比增长1.3%，营收8.3835亿美元，同比增长6.6% [2] 分组2：FirstCash Holdings预测指标 - 过去30天该季度每股收益共识预期未变，分析师对初始预期的重新评估不一定反映在整体变化中 [3] - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确预期和Zacks共识预期预测盈利惊喜，正向ESP有预测力 [4] - 正向Earnings ESP结合Zacks Rank 1、2、3时是盈利超预期的有力预测指标，负向ESP不能表明盈利不及预期 [5] - 公司最准确预期高于Zacks共识预期，Earnings ESP为+5.28%，但Zacks Rank为4，难以确定能否超预期 [6][7] 分组3：FirstCash Holdings盈利历史 - 分析师计算未来盈利预期时会考虑公司过去与共识预期的匹配程度，公司上季度盈利超预期0.74%，过去四个季度均超预期 [8] 分组4：Fiserv预期情况 - Fiserv预计2024年第三季度每股收益2.25美元，同比增长14.8%，营收49.1亿美元，同比增长6.4% [10] 分组5：Fiserv预测指标 - 过去30天Fiserv每股收益共识预期上调0.1%，最准确预期较高使Earnings ESP为0.18%，结合Zacks Rank 2表明大概率超预期 [10] 分组6：Fiserv盈利历史 - Fiserv过去四个季度均超预期盈利 [10]

文章核心观点 公司宣布修订长期无担保银行信贷安排条款，增加承诺规模并延长到期日，为公司增长、扩张及股东回报提供支持 [1][3] 信贷安排修订情况 - 承诺规模从6.4亿美元增至7亿美元 [2] - 到期日从2027年8月延长至2029年8月 [2] - 修订后协议全期允许的杠杆比率提高至调整后息税折旧摊销前利润的3.25倍，其他财务契约基本不变 [2] 修订信贷安排的意义 - 提供五年大量长期承诺资本，支持公司在美国和拉丁美洲持续增长和扩张 [3] - 有望提供更多资金支持通过现金股息和股票回购进行的股东派息 [3] 公司业务概况 - 是国际领先的典当行运营商，在美国和拉丁美洲拥有超3000家典当行，为现金和信贷受限消费者服务 [4] - 典当行买卖各类商品并提供小额无追索权典当贷款，美国和拉丁美洲典当业务约占部门收益的80% [4] - 全资子公司AFF提供消费品和服务的租购及零售金融支付解决方案 [4] 公司上市信息 - 是标准普尔中型股400指数和罗素2000指数成分股公司 [5] - 普通股（股票代码“FCFS”）在纳斯达克交易 [5]

当铺业务表现 - 公司在美国和拉丁美洲共运营3,018家当铺门店[153] - 美国当铺业务收入增长20%，达3.77亿美元[162] - 美国当铺业务利润增长25%，达9,060万美元[166] - 美国当铺业务平均每笔典当贷款金额增长8%，达260美元[172] - 美国当铺业务存货周转率为2.8次[174] - 拉丁美洲当铺业务收入增长6%，达2.04亿美元[184] - 拉丁美洲当铺业务利润在汇率变动影响下增长4%(按固定汇率计算)[184] - 拉丁美洲地区当季零售商品销售增长6%(按固定汇率计算增长3%)[196] - 拉丁美洲地区当季同店零售销售增长6%(按固定汇率计算增长3%)[196] - 拉丁美洲地区当季零售商品销售毛利率为36%[196] - 拉丁美洲地区当季当铺贷款余额增长8%(按固定汇率计算)[198] - 拉丁美洲地区当季当铺贷款手续费收入增长10%(按固定汇率计算增长7%)[199] - 美国当铺业务的零售商品销售收入增长15%至4.671亿美元，同店销售增长5%[254] - 美国当铺业务的当铺贷款费用收入增长21%至2.433亿美元，同店贷款费用收入增长12%[255] - 美国当铺业务的税前利润增长22%至1.872亿美元，税前利润率为25%[257] - 拉丁美洲当铺业务受益于墨西哥比索兑美元汇率上升6%[258] - 拉丁美洲当铺分部的零售商品销售收入增长8%(按固定汇率基准增长2%)[266] - 拉丁美洲当铺分部的当铺贷款费用收入增长13%(按固定汇率基准增长6%)[267] - 拉丁美洲当铺分部的经营费用增长17%(按固定汇率基准增长11%)[268] - 拉丁美洲当铺分部的税前经营利润下降2%(按固定汇率基准下降7%)[269] 零售POS支付解决方案业务表现 - 零售支付解决方案业务合作门店数量增加22%，达12,800家[159] - 零售POS支付解决方案分部的租赁商品收入增长7%[290] - 零售POS支付解决方案分部的租赁商品折旧增长13%[291] - 零售POS支付解决方案分部的租赁损失准备下降11%[292] - 零售POS支付解决方案分部税前经营利润为5,910.8万美元，较2023年6月30日结束的六个月增加20%，主要由于分部收入增加和分部费用下降[296] 财务表现 - 总收入为110,433百万美元，同比增长8%[186] - 零售商品销售成本为86,276百万美元，同比增长6%[185] - 总成本收入为93,549百万美元，同比增长5%[185] - 经营费用为67,902百万美元，同比增长14%[187] - 零售POS支付解决方案业务当季收入为251,369百万美元，同比增长1%[203] - 公司的金融服务业务组合的拨备率为30%，平均每月净核销率为4.5%，逾期率为20.0%[220] - 租赁商品余额(扣除租赁损失准备)下降4%，主要由于交易量下降和客户提前还款增加[226] - 租赁商品损失准备下降7%至1.033亿美元，占租赁商品余额的42%[227] - 零售金融业务的贷款损失准备增加7%至1亿美元，占金融应收款余额的49%[232] - 公司整体的税前利润增长9%至6.618亿美元，净利润增长9%至4.907亿美元[240] - 零售金融业务的利息和费用收入增长1%[293] - 贷款损失准备金增加7%至6,150万美元，主要由于2024年6月30日结束的六个月内贷款损失准备金率略有上升以及总交易量增加4%[294] - 运营费用下降1%至7,010万美元，主要由于应收账款收购成本降低、公司收购AFF后实现信息技术成本协同效应，部分被总交易量增加1%带来的可变成本增加所抵消[295] 公司发展 - 公司未来将继续扩张门店网络并优化现有门店[153][154] - 公司2024年上半年在美国收购了27家当铺店，并在内华达州开设了1家新当铺店，总收购价格为9,920万美元[309] - 公司2024年全年计划新开90至100家门店，包括新开和收购[310] - 公司2024年上半年回购了72.1万股普通股，总成本为8,500万美元，平均每股成本为117.90美元[314] - 投资活动使用的现金流增加5,260万美元,增幅50%,主要用于收购、购买家具、装置、设备和改善,以及新的典当店开设和其他公司资产[323] - 融资活动使用的现金流减少4,700万美元,降幅48%,主要是偿还信贷融资、发行5亿美元高级无担保票据、回购8,500万美元股票以及支付3,170万美元股息[324] 监管风险 - 公司的典当和零售POS支付解决方案业务受到各经营所在司法管辖区的重大监管[325] - 2020年7月修订的小额贷款规则(SDL规则)预计将于2025年3月30日生效,公司目前认为实施该规则不会对未来经营业绩和财务状况产生重大影响[326] 非公认会计准则指标 - 公司使用经调整净收入、经调整每股收益等非公认会计准则财务指标,以更好地反映公司的实际经营业绩[327,328,329,330,331,332] - 公司剔除了并购费用、外币汇兑损益等非经常性

文章核心观点 - 公司二季度业绩好于预期，核心典当业务健康，但投资者担忧墨西哥监管环境，销售点业务有疲软迹象 ，公司股价较上次文章发布时下跌约10%，虽被低估但未达理想程度，长期前景乐观，若股价回落至100美元左右会更具吸引力 [6][9][13] 二季度业务表现 整体情况 - 二季度营收比预期高1%，推动约30%的超预期表现，利润率也超预期，整体毛利率提高60个基点，调整后EBITDA增长13%，调整后营业收入增长18%，利润率分别提高40和70个基点至14.7%和11.4% [10] 美国典当业务 - 营收增长20%，核心典当收入增长19%，零售销售增长17%（同店销售增长7%），典当费用增长22%（同店增长12%），零售利润率下降70个基点至42.4%，整体毛利率下降60个基点至59.2%，但仍是公司盈利能力的驱动力，部门利润率为24% [10] 拉丁美洲典当业务 - 按固定汇率计算营收增长4%，核心典当业务增长5%，零售收入增长3%（同店水平相同），费用增长7%且环比近9%，零售利润率提高70个基点至35.7%，整体毛利率提高80个基点至54.2%，部门利润下降4%，利润率收缩140个基点至18.3%，受墨西哥高工资影响，同店运营成本按固定汇率计算增长9% [10] 美国第一金融销售点金融业务 - 营收仅增长1%，租赁商品收入增长3%，与应收账款相关的利息/费用下降2%，部门利润持平，利润率下降10个基点至10.3%，盈利资产基础低增长被更高的折旧费用抵消 [10] 各业务前景分析 典当业务 - 典当业务在经济疲软时通常表现良好，本季度典当应收账款健康增长，美国业务同店增长11%，拉丁美洲业务增长8%，预计2024年剩余时间及2025年典当贷款环境良好，但美国业务比较基数将变高，拉丁美洲业务下半年可能因美国汇款减少而增长更强，不过墨西哥存在监管环境变化风险 [3][11] AFF销售点业务 - 本季度交易 volume 下降2%，同店交易 volume 大幅下降20%（2024年第一季度下降14%，2023年第四季度下降10%），与同行表现存在差异，令人担忧其竞争地位和合作伙伴基础健康状况，不过信贷质量尚可，拨备稳定，冲销率虽上升但与同行相比表现良好，推测交易 volume 疲软可能与更严格的信贷标准有关 [4] 财务预期 - 2024年有望实现近15%的EBITDA利润率和近两位数的营收增长，长期来看营收有望实现约7%的增长，调整后自由现金流方面，预计今年实现中个位数利润率，未来提高到两位数，推动低两位数的FCF增长，公司公允价值预计在120 - 125美元区间，AFF业务利润率提高和交易 volume 增长将有助于提升公允价值，拉丁美洲业务利润率和FCF效率也有望随时间改善 [9]

财务业绩 - 公司第二季度总收入达8.31亿美元，同比增长11%[8] - 第二季度调整后每股收益为1.37美元，同比增长12%[9] - 第二季度调整后净利润为6,190万美元，同比增长11%[10] - 过去12个月调整后EBITDA达5.48亿美元，同比增长20%[11] - 过去12个月经营活动现金流为4.39亿美元，自由现金流为2.20亿美元[12] - 公司2024年第二季度总收入为376,736千美元，同比增长20%[79] - 公司2024年第二季度净收入为223,018千美元，同比增长19%[79] - 公司报告第二季度净收入为49,073千美元，同比增长8.6%[141] - 公司报告第二季度经调整每股收益为1.37美元，同比增长12.3%[143] - 公司报告第二季度EBITDA为117,651千美元，同比增长8.7%[144] - 公司报告第二季度经调整EBITDA为121,882千美元，同比增长13.4%[144] - 公司报告截至6月30日的12个月经调整EBITDA为548,163千美元[144] - 公司报告第二季度经调整净收入为61,898千美元，同比增长11.4%[141] - 公司报告截至6月30日的12个月经调整每股收益为2.91美元，同比增长18.3%[143] 业务拓展 - 第二季度新增47家典当门店，包括26家美国门店和20家拉美门店[13][14][15] - 公司在2024年上半年新增39家门店，并继续评估收购机会，进一步扩大在拉丁美洲的市场领导地位[63] - 公司于2024年6月30日在美国、墨西哥、危地马拉、萨尔瓦多和哥伦比亚共运营3,018家当铺[129,130,131] - 公司的零售POS支付解决方案业务于2024年6月30日在美国50个州、哥伦比亚特区和波多黎各共有约12,800家活跃的零售商户合作伙伴[136] 分部业绩 - 美国典当业务第二季度分部利润增长25%，达9,100万美元[20] - 拉美典当业务第二季度分部利润小幅下降2%,达3,700万美元[28] - 零售支付解决方案业务第二季度分部利润为2,600万美元,与上年持平[34] - 零售支付解决方案业务上半年分部利润增长20%,达5,900万美元[34] - 公司2024年第二季度美国当铺分部税前利润为90,595千美元，同比增长25%[79] - 公司2024年第二季度美国当铺分部零售商品销售毛利率为42%[79] - 公司2024年第二季度美国当铺分部净收入率为59%[79] - 拉丁美洲当铺业务收入总额为2.04亿美元，同比增长6%[91] - 拉丁美洲当铺业务毛利润为1.10亿美元，同比增长8%[91] - 拉丁美洲当铺业务经营费用为7,332万美元，同比增长13%[91] - 拉丁美洲当铺业务税前利润为3,711万美元，同比下降2%[91] - 零售点支付解决方案业务收入总额为2.51亿美元，同比增长1%[99] - 零售点支付解决方案业务毛利润为6,186万美元，同比下降3%[99] - 零售点支付解决方案业务税前利润为2,591万美元，同比持平[99] 资产负债情况 - 公司大部分(超过15亿美元)的长期融资仍为固定利率债务,利率范围为4.625%至6.875%,到期日从2028年开始并延续至2032年[41] - 根据过去12个月的结果,公司的净债务与调整后EBITDA比率为2.89倍[42] - 公司2024年6月30日美国当铺分部当铺贷款余额为356,342千美元，同比增长22%[88] - 公司2024年6月30日美国当铺分部存货余额为223,428千美元，同比增长24%[88] - 公司2024年6月30日美国当铺分部平均当铺贷款金额为260美元，同比增长8%[88] - 公司2024年6月30日美国当铺分部存货中珠宝占比为57%[88] - 公司2024年6月30日美国当铺分部存货中超过一年的占比为1%[88] - 拉丁美洲当铺业务平均当铺贷款余额为13,539万美元，同比持平[94] - 拉丁美洲当铺业务库存总额为9,200万美元，同比增长6%[94] - 公司于2024年6月30日经营的零售POS支付解决方案租赁资产为1.432亿美元，较2023年6月30日减少1%[108] - 公司于2024年6月30日的金融应收款净额为1.054亿美元，较2023年6月30日减少5%[109] - 公司2024年6月30日的租赁损失准备为1.033亿美元，较2023年6月30日减少7%[108] - 公司2024年6月30日的贷款损失准备为9996.1万美元，较2023年6月30日增加7%[113] - 公司2024年6月30日的租赁资产组合的平均月净核销率为5.4%，2023年6月30日为4.7%[111] - 公司2024年6月30日的金融应收款组合的平均月净核销率为4.5%，2023年6月30日为4.0%[114] 现金流和财务指标 - 公司经营活动产生的自由现金流和经调整的自由现金流是投资者常用的额外衡量指标，可用于偿还到期债务和债务服务，或在偿还该等债务和其他非自主项目后，可用于通过新业务发展活动或收购投资未来增长、回购股票、支付现金股利或提前偿还债务[1] - 公司经营活动产生的自由现金流和经调整的