文章核心观点 公司继续对第三季度地区银行收益进行报道，涉及FB Financial Corporation，且一年前曾对该股票进行交易 [1] 分组1 - 公司此前一年前对FB Financial Corporation股票进行交易 [1] 分组2 - 月底价格将上涨，现在行动可锁定75%的储蓄，与部分会员支付的1668美元相比有优惠，本周优惠结束 [2] - 邀请尝试，若不满意可退款，收益到来时不会失望 [2]

财务数据和关键指标变化 - 公司报告第三季度每股收益0.22美元,调整后每股收益0.86美元 [6] - 公司调整后资产收益率为1.25%,调整后每股收益同比增长21% [6][7] - 公司调整后税前拨备前净收入同比增长20% [7] - 公司调整后效率比率为58.4%,与上季度基本持平 [7] - 公司资本充足率较高,有形股东权益/有形资产比率为10.4%,CET1资本充足率为12.7% [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款同比增长7.2%,非经纪存款同比增长5.4% [8] - 公司预计第四季度贷款和存款增长将放缓至中个位数,2025年将实现低双位数增长 [8] - 公司今年新增20名高级收益生产者,另外新增16名财富管理和抵押贷款团队成员 [8] - 公司扩张至阿拉巴马州的图斯卡卢萨市场 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司所在的南部地区经济持续强劲,受益于人口和企业投资增长趋势 [8] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将优先考虑内生增长,其次是并购,第三是通过资产负债表优化提升收益 [9] - 公司对并购机会保持兴趣,关注文化、地理和财务方面的匹配 [9] - 公司通过出售319百万美元证券并以更高收益率重新投资,优化资产负债表 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对当地经济前景保持乐观,预计将继续推动收益增长和股东价值创造 [23][24] - 公司认为利率下降将有利于维持净息差,并有望在某些领域扩大净息差 [22][23] - 公司认为存款成本下降时,可以像上升时一样有效执行,保持较低的存款成本 [26][27] 其他重要信息 - 公司两名董事会成员被选入田纳西州医疗保健名人堂 [19][20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Russell Gunther 提问** 询问利率下降如何成为公司收益增长的催化剂 [21] **Christopher Holmes 回答** 公司资产负债表利率敏感性较低,约一半贷款为浮动利率,存款中有2.7亿美元为指数型存款,可以快速重新定价,有利于维持净息差 [22][23] 问题2 **Catherine Mealor 提问** 询问公司贷款收益率的预期变化 [28][29] **Christopher Holmes 和 Travis Edmondson 回答** 新发放贷款收益率保持在7.5%-8%的水平,公司不预期贷款收益率会大幅下降 [30][31] 问题3 **Steve Moss 提问** 询问公司商业贷款增长的驱动因素 [36][37][38][39] **Michael Mettee 和 Travis Edmondson 回答** 贷款增长来自多个行业和地区,没有单一大客户或行业拉动,主要是新增销售人员带来的中小企业客户 [38][39]

文章核心观点 - 介绍FB Financial 2024年第三季度财报情况，包括营收、每股收益等数据与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标表现和近一个月股价回报情况 [1][3][4] 财务数据 - 2024年第三季度营收8952万美元，同比下降17.9%，低于Zacks共识预期的1.2744亿美元，差异率为-29.75% [1] - 该季度每股收益0.86美元，去年同期为0.71美元，高于共识预期的0.82美元，差异率为+4.88% [1] 关键指标表现 - 效率比率85.1%，高于三位分析师平均估计的59.7% [3] - 净息差3.6%，高于三位分析师平均估计的3.5% [3] - 期间净冲销与平均未偿贷款比率为0%，低于两位分析师平均估计的0.2% [3] - 平均盈利资产119.5亿美元，高于两位分析师平均估计的116.7亿美元 [3] - 抵押贷款银行业务收入1155万美元，低于三位分析师平均估计的1246万美元 [3] - 总非利息收入-1650万美元，低于三位分析师平均估计的2414万美元 [3] - ATM和交换费284万美元，低于两位分析师平均估计的289万美元 [3] - 净利息收入1.0602亿美元，高于两位分析师平均估计的1.0301亿美元 [3] - 投资服务和信托收入372万美元，高于两位分析师平均估计的332万美元 [3] - 其他收入247万美元，高于两位分析师平均估计的206万美元 [3] - 净利息收入（税等效基础）1.0663亿美元，高于两位分析师平均估计的1.0464亿美元 [3] - 存款账户服务费338万美元，高于两位分析师平均估计的320万美元 [3] 股价表现 - 过去一个月FB Financial股价回报为+1.5%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+4.3% [4] - 该股目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [4]

文章核心观点 - 分析FB Financial季度财报表现、股价走势及未来展望，提及同行业Midland States Bancorp预期财报情况 [1][4][9] FB Financial季度财报表现 - 季度每股收益0.86美元，超Zacks共识预期0.82美元，去年同期为0.71美元，此次财报盈利惊喜率4.88%，上一季度盈利惊喜率10.53% [1] - 过去四个季度公司四次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收8952万美元，未达Zacks共识预期29.75%，去年同期为1.0897亿美元，过去四个季度仅一次超共识营收预期 [2] FB Financial股价走势 - 年初以来股价上涨约19.8%，而标准普尔500指数涨幅为22.9% [3] FB Financial未来展望 - 股价短期走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势强相关，可借助Zacks Rank工具跟踪 [4][5] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前未来季度共识每股收益预期为0.77美元，营收预期为1.2641亿美元，本财年共识每股收益预期为3.25美元，营收预期为4.8939亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，东北银行行业目前处于250多个Zacks行业前41%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Midland States Bancorp预期财报情况 - 预计10月24日公布截至2024年9月季度财报，预计季度每股收益0.63美元，同比变化-19.2%，过去30天该季度共识每股收益预期上调1.6% [9] - 预计营收7290万美元，较去年同期下降5.1% [10]

财务状况 - 公司第三季度总资产为129.20亿美元，较上年同期增长3.4%[41] - 公司有形资产为126.71亿美元，较上年同期增长3.5%[41] - 公司普通股股东权益为15.62亿美元，较上年同期增长13.8%[41] - 公司有形普通股权益为13.13亿美元，较上年同期增长17.2%[41] - 公司现金及现金等价物为9.52亿美元，较上年同期增长12.2%[41] 收入与利润 - 公司第三季度总收入为8952万美元，同比下降17.8%[10] - 公司第三季度净收益为1022万美元，同比下降46.7%[10] - 公司第三季度每股基本收益为0.22美元，同比下降46.3%[10] - 公司第三季度每股摊薄收益(调整后)为0.86美元，同比增长21.1%[10] - 公司第三季度调整后净收益为4.01亿美元，较上年同期增长21.1%[44] - 公司第三季度调整后平均资产收益率为1.27%，较上年同期提高0.22个百分点[44] - 公司第三季度调整后平均普通股权益收益率为10.7%，较上年同期提高1.26个百分点[44] - 公司第三季度调整后税前拨备前利润为5.38亿美元，较上年同期增长16.0%[44] - 公司第三季度调整后税前拨备前资产收益率为1.67%，较上年同期提高0.25个百分点[44] 贷款与存款 - 公司第三季度贷款总额为94.781亿美元，较上年同期增加2.1%[8] - 公司第三季度存款总额为109.762亿美元，较上年同期增加3.2%[8] - 公司第三季度非计息存款为22.26亿美元，较上年同期下降5.61%[13] - 公司第三季度计息活期存款为27.54亿美元，较上年同期增长7.81%[13] - 公司第三季度定期存款中的经纪及网银存款为5.19亿美元，较上年同期大幅增长195.8%[13] 资本充足性 - 公司第三季度普通股权一级资本比率为10.4%[29] - 公司2024年9月30日的普通股权一级资本充足率为12.7%，一级资本充足率为13.0%，总资本充足率为15.1%[30] 分部经营情况 - 公司第三季度银行业务分部的总收入为75,965千美元[38] - 公司第三季度银行业务分部的核心总收入(税前等价)为117,046千美元[38] - 公司第三季度银行业务分部的效率比率为83.3%[38] - 公司第三季度银行业务分部的核心效率比率(税前等价)为54.1%[38] - 公司第三季度抵押贷款分部的总收入为13,555千美元[39] - 公司第三季度抵押贷款分部的核心总收入为13,545千美元[39] - 公司第三季度抵押贷款分部的效率比率为95.4%[39] - 公司第三季度抵押贷款分部的核心效率比率(税前等价)为95.4%[39]

文章核心观点 - 即将发布的FB Financial报告预计显示季度每股收益增长，营收也同比增加，同时近期盈利预测有调整，还给出了多项关键指标的分析师预测及公司股价表现和评级情况 [1][2][8] 盈利与营收预测 - 预计季度每股收益为0.82美元，同比增长15.5% [1] - 分析师预测营收为1.2744亿美元，同比增长17% [1] 盈利预测调整 - 过去30天，本季度共识每股收益估计向下修正0.2% [2] 盈利预测重要性 - 盈利预测修订对预测投资者对股票的潜在反应很关键，与股票短期价格表现有强关联 [3] 关键指标预测 - 预计效率比率达59.7%，去年同期为76.2% [5] - 预计净息差为3.5%，去年同期为3.4% [5] - 预计平均盈利资产为116.7亿美元，去年同期为118.1亿美元 [5] - 预计抵押贷款银行业务收入为1246万美元，去年同期为1200万美元 [6] - 预计总非利息收入为2414万美元，去年同期为804万美元 [6] - 预计净利息收入（税等效基础）为1.0464亿美元，去年同期为1.0176亿美元 [7] - 预计净利息收入为1.0301亿美元，去年同期为1.0093亿美元 [7] - 预计投资服务和信托收入为332万美元，去年同期为307万美元 [8] 股价表现与评级 - 过去一个月，FB Financial股价回报率为+2.7%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+5.9% [8] - 基于Zacks排名3（持有），FBK未来表现可能与整体市场一致 [8]

文章核心观点 - 市场预计FB Financial在2024年第三季度财报中营收和盈利同比增长，实际结果与预期的对比或影响短期股价，该公司可能是盈利超预期的候选者，但投资决策还需关注其他因素 [1][16] 市场预期 - 市场预计FB Financial在2024年第三季度财报中营收增长带动盈利同比提升，10月15日发布的财报若关键数据超预期或推动股价上涨，反之则可能下跌 [1][2] 盈利和营收预期 - 银行控股公司FB Financial预计在即将发布的报告中每股收益0.81美元，同比增长14.1%，营收预计为1.2744亿美元，较去年同期增长17% [3] 盈利预测修正趋势 - 过去30天该季度的每股收益共识预测保持不变，这反映了分析师对初始预测的重新评估，但总体变化不一定反映每个分析师的预测修正方向 [4] 盈利惊喜预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，正的ESP读数理论上表明盈利可能超预期，且与Zacks Rank 1、2或3结合时预测能力更强，负的ESP读数不能表明盈利不及预期 [6][7][8] FB Financial的盈利预测情况 - FB Financial的最准确估计高于Zacks共识估计，Earnings ESP为+0.31%，股票当前Zacks Rank为3，这表明该公司很可能超预期 [10][11] 盈利惊喜历史 - 分析师计算公司未来盈利预测时会考虑其过去达到共识估计的程度，FB Financial上一季度预期每股收益0.76美元，实际为0.84美元，超预期10.53%，过去四个季度中有三次超预期 [12][13] 投资建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌的唯一因素，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资前应查看公司的Earnings ESP和Zacks Rank，并利用Earnings ESP Filter筛选股票 [14][15]

财务业绩 - 公司2024年上半年净利润为67,929千美元，同比下降5.2%[15] - 公司2024年上半年每股基本收益为1.45美元[35] - 公司2024年上半年每股摊薄收益为1.45美元[35] - 公司2024年第二季度净收入为39,979,000美元[35] - 公司2024年第二季度每股基本收益为0.85美元[35] - 公司2024年第二季度每股摊薄收益为0.85美元[35] - 公司上半年净利润为71,680千美元[198] - 公司上半年营业收入为205,203千美元[198] 利息收支 - 2024年上半年贷款利息收入为310,985千美元，同比增长7.4%[12] - 2024年上半年存款利息支出为144,126千美元，同比增加22.0%[13] - 2024年上半年净利差为202,105千美元，同比下降1.5%[13] 贷款损失准备 - 2024年上半年贷款损失准备计提5,792千美元，同比减少23.5%[13] - 公司三个月和六个月期间的贷款损失准备金余额分别为14.07亿美元和14.07亿美元[107] - 公司三个月和六个月期间的贷款回收金额分别为172万美元和559万美元[111] 非利息收支 - 2024年上半年非利息收入为33,570千美元，同比下降28.8%[14] - 2024年上半年非利息支出为147,513千美元，同比下降8.8%[15] 资产负债情况 - 2024年6月30日贷款余额为9,309,553千美元，较2023年12月31日下降1.1%[9] - 2024年6月30日存款余额为10,468,002千美元，较2023年12月31日下降0.8%[9] - 2024年6月30日不良贷款率为1.67%，较2023年12月31日上升0.07个百分点[9] - 公司2023年6月30日的总股东权益为13.87亿美元[24] - 公司2024年6月30日的总股东权益为15.01亿美元[25] 现金流 - 公司2024年上半年营业活动产生的现金流为66,891,000美元[29] - 公司2024年上半年投资活动产生的现金流为69,882,000美元[29] - 公司2024年上半年融资活动产生的现金流为-146,803,000美元[29] - 公司2024年6月30日现金及现金等价物余额为800,902,000美元[29] 投资组合 - 公司AFS债务证券组合主要由政府担保、政府支持机构发行或获得主要信用评级机构高评级的证券组成，公司历史上未就这些投资记录任何信用损失[53] - 2024年上半年公司AFS债务证券的出售收益为2.078亿美元，到期、提前偿还和赎回收益为1.342亿美元[56] - 公司在2024年6月30日和2023年12月31日分别持有27,150千美元和25,191千美元的无法确定市场价值的权益证券[57] - 公司在2024年6月30日和2023年12月31日分别持有33,030千美元和34,190千美元的FHLB股票[57] 贷款组合 - 公司将商业贷款划分为通过、关注、次级和可疑四个风险等级[62][63] - 公司在2024年上半年的商业贷款总额为6,721,276千美元,其中通过贷款为6,535,781千美元、关注贷款为76,156千美元、次级贷款为109,339千美元[65] - 公司在2024年上半年的商业贷款净冲销为161千美元[65] - 公司2023年12月31日的总贷款规模为25.11亿美元[72] - 公司2023年12月31日的不良贷款余额为9.41亿美元[76] - 公司2023年12月31日的不良贷款率为1.9%[76] 抵押贷款服务 - 公司截至2024年6月30日和2023年12月31日的抵押贷款服务权相关的数据和关键经济假设[119] - 公司通过各种衍生工具对冲抵押贷款服务权组合以抵消相关抵押贷款服务权公允价值的变化[120] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日,抵押贷款托管存款分别为107,752千美元和63,591千美元[120] 衍生工具 - 公司2023年12月31日指定为公允价值套期的利率掉期合约的名义本金总额为300,000千美元[132] - 公司2023年12月31日指定为现金流量套期的利率掉期合约的名义本金总额为296,858千美元[132] - 公司在2024年6月30日和2023年12月31日的利率互换协议和次级债务的名义金额、估计公允价值和资产负债表位置[135] - 公司在2024年6月30日到期的现金流量套期工具名义金额为21,000美元[136] - 公司在2024年上半年和2023年上半年分别确认了1,761美元、3,789美元和2,979美元、794美元的衍生工具损益[143] 资本充足性 - 公司上半年资本充足率为15.1%，高于监管要求[201] - 公司上半年一级资本充足率为13.0%，高于监管要求[201] - 公司上半年普通股一级资本充足率为12.7%，高于监管要求[201] - 公司上半年一级资本对平均资产比率为11.7%，高于监管要求[201] 股权激励 - 公司2024年公司股票激励费用为0.49亿美元[25] - 公司上半年授予的受限制股票单位加权平均授予日公允价值为36.37美元[204]

文章核心观点 - FB Financial是值得关注的短期潜力股，目前Zacks排名为2（买入），动量风格评分为A [1] 公司情况 - 公司近20天平均交易量为211,659股，交易量可作为价格与交易量的基准，上涨且交易量高于平均通常是看涨信号 [5] - 过去一周公司股价上涨9.11%，同期Zacks东北银行行业上涨6.39%；过去一个月公司股价变化为24.66%，行业表现为16.04% [9] - 过去两个整月有5个盈利预测上调，无下调，过去60天共识估计从3.11美元提高到3.20美元；下一财年有4个估计上调，1个下调 [10] - 过去一个季度公司股价上涨19.79%，过去一年上涨39.52%，相比之下标准普尔500指数分别仅上涨11.27%和22.23% [11] 投资分析方法 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势，关键是利用股价趋势，目标是实现及时且盈利的交易 [7] - Zacks动量风格评分考虑价格变化和盈利预测修正趋势，风格评分是对Zacks排名的补充，评级为Zacks排名1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票在接下来一个月表现优于市场 [6][8] - 评估股票动量可参考短期价格活动，也可将股票与所在行业比较 [4]

文章核心观点 - 2023年10月对FB Financial的判断失误，其股价自那时起上涨近60%，跑赢区域银行和多数东南银行，但当前难以找到相对于现价有吸引力的公允价值，除非2025年及以后有更多增长 [1] 等待核心业务重新加速 - 公司2024年二季度业绩好于预期，收入同比增长约1%、环比增长近3%，净利息收入同比和环比均增长1%和3%，净息差环比提高15个基点至3.57%，手续费收入同比增长2%、环比增长1%，运营费用同比下降7%、环比增长3%，拨备前利润同比增长近16%、环比增长2% [7][8] - 二季度证券重组不可重复，类似幅度的净息差超预期情况不太可能再次出现，且作为资产敏感型银行，即将到来的降息对其益处不大，但收益率重置为净息差设定了更高下限，使2024年拨备前利润预期增加约5% [8] - 盈利资产增长弱于预期，贷款增长疲软，建设贷款余额同比下降约27%、环比下降5%，剔除该业务后贷款同比增长4%、环比下降1%，存款吸收表现不佳，平均存款同比下降5.5%、环比下降2% [9] - 管理层下调2024年贷款增长指引至低个位数到中个位数增长，预计明年反弹至10%增长，但鉴于年初经济可能仍疲软，实现该目标难度较大 [9] 展望 - 对公司未来盈利增长预期较高，预计未来五年核心收益增长超9%、未来十年接近9%，认为公司有机会利用市场增长并从竞争对手处夺取份额，但面临众多优质银行竞争 [12] - 并购将继续影响公司未来，公司可能成为大型银行目标，也可能通过并购扩大在海湾市场或其他相邻增长市场的业务，但从其他银行聘请经验丰富的贷款官员是更具资本效率的增长方式 [12] 总结 - 之前低估了公司，虽认可其有可靠的增长故事，未来两三年可能凭借强劲贷款增长实现两位数拨备前利润增长，但目前很难证明其股票被低估 [13]