财务数据关键指标同比环比变化 - 2025年6月贷款利息和费用为159,697千美元，较2025年3月增长4.25%，较2024年6月增长2.78%[10] - 2025年6月总利息收入为182,084千美元，较2025年3月增长1.32%，较2024年6月增长2.63%[10] - 2025年6月总利息支出为70,669千美元，较2025年3月下降1.94%，较2024年6月下降5.52%[10] - 2025年6月净利息收入为111,415千美元，较2025年3月增长3.51%，较2024年6月增长8.58%[10] - 2025年6月总非利息（损失）收入为 - 34,552千美元，较2025年3月下降250.0%，较2024年6月下降234.9%[10] - 2025年6月总收入为76,863千美元，较2025年3月下降41.2%，较2024年6月下降40.1%[10] - 2025年6月总非利息支出为81,261千美元，较2025年3月增长2.15%，较2024年6月增长8.21%[10] - 2025年6月税前（损失）收入为 - 9,735千美元，较2025年3月下降119.9%，较2024年6月下降119.1%[10] - 2025年6月归属于FB Financial Corporation的净收入为2,909千美元，较2025年3月下降92.6%，较2024年6月下降92.7%[10] - 2025年6月基本每股收益为0.06美元，较2025年3月下降92.9%，较2024年6月下降92.9%[10] - 截至2025年6月，公司净利息收入为2.19056亿美元，较2024年同期增长8.39%[12] - 2025年6月，公司净收入为4227万美元，较2024年同期下降37.8%[12] - 截至2025年6月，公司总资产为133.54238亿美元，较2024年同期增长6.53%[14] - 2025年6月，公司总存款为114.0347亿美元，较2024年同期增长8.94%[14] - 截至2025年6月，公司持有的贷款投资为98.74282亿美元，较2024年同期增长6.07%[14] - 2025年6月，公司核心存款和其他无形资产净值为447.5万美元，较2024年同期下降37.6%[14] - 截至2025年6月，公司现金及现金等价物为11.65729亿美元，较2024年同期增长45.6%[14] - 2025年6月，公司非利息收入为1152万美元亏损，较2024年同期下降134.3%[12] - 2025年6月，公司基本每股收益为0.91美元，较2024年同期下降37.2%[12] - 2025年6月30日，公司总普通股股东权益与资产的比率为12.1%，2024年6月30日为11.7%[45] - 2025年6月30日，公司一级普通股资本与风险加权资产的比率为12.6%，2024年6月30日为12.5%[45] - 2025年6月30日，公司总资本与风险加权资产的比率为14.7%，2024年6月30日为14.6%[45] - 2025年6月，公司总营收为7.6863亿美元，2025年3月为13.0673亿美元[60] - 2025年6月核心营收（税务等效基础）为13.7997亿美元，2025年3月为13.2068亿美元[60] - 2025年6月效率比率为105.7%，2025年3月为60.9%[60] - 2025年6月核心效率比率（税务等效基础）为56.9%，2025年3月为59.9%[60] - 2025年6月调整后税前拨备前净收入为5.8649亿美元，2025年3月为5.2134亿美元[56] - 2025年6月调整后有形净收入为4.1288亿美元，2025年3月为4.0593亿美元[56] - 2025年6月核心非利息支出为7.8527亿美元，2025年3月为7.9148亿美元[60] - 2025年6月核心非利息收入为2.5761亿美元，2025年3月为2.3641亿美元[60] - 2025年6月总营收为7.6863亿美元，2025年3月为13.0673亿美元[60] - 2025年6月核心营收（税务等效基础）为13.7997亿美元，2025年3月为13.2068亿美元[60] - 2025年6月效率比率为105.7%，2025年3月为60.9%[60] - 2025年6月核心效率比率（税务等效基础）为56.9%，2025年3月为59.9%[60] - 2025年6月银行部门非利息支出为67330000美元，2025年3月为67330000美元[1] - 2025年6月银行部门净利息收入为108909000美元，2025年3月为108909000美元[1] - 2025年6月银行部门非利息（损失）收入为 - 47720000美元，2025年3月为 - 47720000美元[1] - 2025年6月银行部门总营收为61189000美元，2025年3月为61189000美元[1] - 2025年6月银行部门核心营收（税等效基础）为122356000美元，2025年3月为122356000美元[1] - 2025年6月银行部门效率比率为110.0%，2025年3月为110.0%[1] - 2025年6月银行部门核心效率比率（税等效基础）为52.8%，2025年3月为52.8%[1] - 2025年6月抵押部门非利息支出为13931000美元，2025年3月为13931000美元[1] - 2025年6月抵押部门净利息收入为2506000美元，2025年3月为2506000美元[1] - 2025年6月抵押部门非利息收入为13168000美元，2025年3月为13168000美元[1] - 2025年6月抵押部门总营收为15674000美元，2025年3月为15674000美元[1] - 2025年6月抵押部门核心营收为15641000美元，2025年3月为15641000美元[1] - 2025年6月抵押部门效率比率为88.9%，2025年3月为88.9%[1] - 2025年6月抵押部门核心效率比率（税等效基础）为89.1%，2025年3月为89.1%[1] - 2025年第二季度净利润为290.9万美元，2024年第二季度为3997.9万美元[67] - 2025年第二季度平均有形普通股权益回报率为0.87%，2024年第二季度为13.1%[67] - 2025年第二季度调整后平均有形普通股权益回报率为12.4%，2024年第二季度为13.3%[67] - 2025年第二季度平均资产回报率为0.09%，2024年第二季度为1.30%[67] - 2025年第二季度调整后平均资产回报率为1.26%，2024年第二季度为1.28%[67] 各业务线表现 - 截至2025年6月的三个月，银行部门利息收入为180,960美元，净利息收入为108,909美元，税前净亏损贡献为 - 6,723美元，总资产为12,736,830美元，效率比率为110.0%，核心效率比率为52.8%[48] - 截至2025年6月的三个月，抵押部门净利息收入为2,506美元，税前净亏损贡献为 - 3,012美元，总资产为617,408美元，效率比率为88.9%，核心效率比率为89.1%[48] - 2025年6月，利率锁定承诺量为456,720美元，期末利率锁定承诺管道为127,004美元，抵押贷款销售为391,061美元，抵押贷款发起和销售的收益及费用为11,200美元，抵押贷款服务收入为6,936美元[48] - 2025年6月，抵押贷款销售利润率为2.86%[48] 各地区表现 - 截至2025年6月，存款总额为11,403,470美元，其中大都市市场占比73%，金额为8,275,006美元[41] - 按客户细分，2025年6月消费者存款为4,772,582美元，占比42%[41] - 2025年6月估计无保险和无抵押存款为2,984,687美元，占总存款的26.2%[41] 管理层讨论和指引 - 调整项目在所有期间使用26.06%的边际税率计算[56] - 2025年3月和6月因修订所得税申报表的诉讼时效到期，记录了一笔非经常性税收优惠[57] 其他重要内容 - 文档为FB Financial Corporation 20的非GAAP调整（未经审计），金额单位为千美元（每股数据除外）[3] - 截至2025年6月，可供出售债务证券总额为1337565美元，其中美国政府机构证券占比48%为642264美元，住宅抵押贷款支持证券占比40%为541343美元[33] - 投资证券占总资产比例在2025年6月为10.0%，在2025年3月为12.0%，在2024年12月为11.7%，在2024年9月为12.1%，在2024年6月为11.8%[33] - 截至2025年6月，资产负债表内流动性总额为1713083美元，其中现金及现金等价物占比68%为1165729美元，无抵押可供出售债务证券占比32%为547354美元[33] - 截至2025年6月，可用流动性来源总额为6926145美元，其中无担保借款能力占比48%为3325751美元，联邦住房贷款银行剩余借款能力占比21%为1481376美元，联邦储备贴现窗口占比31%为2119018美元[33] - 截至2025年6月，贷款持有待售（HFI）总额为9874282千美元，其中商业和工业贷款占比18%为1788911千美元，商业房地产非业主占用贷款占比22%为2198689千美元[37] - 贷款HFI组合中浮动利率贷款占比在2025年6月为49.6%，在2025年3月为49.7%，在2024年12月为49.4%，在2024年9月为49.2%，在2024年6月为49.8%[37] - 贷款HFI组合中一年后到期的浮动利率贷款占比在2025年6月为45.2%，在2025年3月为44.4%，在2024年12月为43.5%，在2024年9月为43.6%，在2024年6月为43.4%[37] - 截至2025年6月，未偿还贷款承诺总额为2861685千美元，其中商业和工业贷款未偿还承诺占比49%为1396533千美元，住宅房地产信用额度未偿还承诺占比26%为745570千美元[37] - 资产负债表内流动性占总资产的百分比在2025年6月为12.8%，在2025年3月为11.4%，在2024年12月为12.5%，在2024年9月为11.3%，在2024年6月为11.3%[33] - 资产负债表内流动性和可用流动性来源占估计无保险和无抵押存款的百分比在2025年6月为289.5%，在2025年3月为283.4%，在2024年12月为293.8%，在2024年9月为245.4%，在2024年6月为259.2%[33] - 截至2025年6月，贷款持有待售（HFI）的信贷损失拨备为148,948美元，占贷款HFI的1.51%[39] - 2025年第二季度净撇账为481美元，年化净撇账占平均贷款HFI的0.02%[39] - 截至2025年6月，非 performing资产总计123,038美元，占总资产的0.92%[39] - 截至2025年6月30日，总普通股股东权益为1,611,130美元[45] - 2025年6月30日，有形普通股权益与有形资产比率为10.4%[45] - 截至2025年6月30日，一级普通股资本为1,428,907美元，一级资本风险比率为12.6%[45] - 2025年6月30日，总资本为1,704,044美元，总风险资本比率为14

核心财务预测 - 华尔街分析师预计FB Financial(FBK)即将公布的季度每股收益(EPS)为0 89美元 同比增长6% [1] - 预计季度营收达1 3528亿美元 同比增长5 5% [1] - 过去30天内共识EPS预测被上调2% 反映分析师对股票的集体重新评估 [2] 关键财务指标预测 - 效率比率预计为57 2% 低于去年同期的58 6% [5] - 净息差预计维持3 6% 与去年同期持平 [5] - 平均收益资产预计达12 57亿美元 同比增长8 1%(去年11 63亿美元) [6] - 抵押银行业务收入预计1280万美元 同比增长7 5%(去年1191万美元) [6] 收入细分预测 - 非利息总收入预计2469万美元 同比下降3 6%(去年2561万美元) [7] - 净利息收入(税后等价)预计1 1197亿美元 同比增长8 4%(去年1 0325亿美元) [7] - 其他收入预计225万美元 同比大幅下降51 2%(去年461万美元) [8] - 存款账户服务费收入预计346万美元 同比增长9 1%(去年317万美元) [8] 补充业务指标 - 投资服务及信托收入预计363万美元 同比增长7 1%(去年339万美元) [9] - 公司股价过去一月上涨6 1% 跑赢标普500指数3 9%的涨幅 [9]

动量投资策略 - 动量投资的核心是跟随股票近期趋势进行交易 无论是上涨还是下跌趋势 投资者通过识别并利用股票价格的趋势方向来获取收益[1] - 动量投资的关键在于准确识别趋势 但如何定义动量存在争议 不同指标对未来表现的预测质量差异较大[2] - Zacks动量风格评分作为量化工具 帮助投资者解决动量定义难题 该评分系统包含价格变动和盈利预测修正两大核心要素[3] FB Financial公司分析 - 公司当前获得Zacks动量风格评分A级 同时拥有Zacks2(买入)评级 历史数据显示此类评级组合在未来一个月通常能跑赢市场[4] - 公司股价短期表现强劲 过去一周上涨5.29% 优于东北地区银行业4.28%的行业涨幅 月度涨幅5.18%也显著高于行业3.52%的水平[6] - 中长期表现同样突出 过去季度股价上涨11.55% 年度涨幅达17.24% 同期标普500指数涨幅分别为10.83%和14.92%[7] - 近期20日平均交易量为202,231股 量价配合良好 符合看涨信号特征[8] 盈利预测修正 - 过去两个月内 公司全年盈利预测获1次上调 无下调 共识预期从3.76美元提升至3.79美元[10] - 下一财年盈利预测同样呈现单边上调趋势 1次向上修正且无负面调整[10] 综合评估 - 基于价格动能 交易量配合及盈利预测上调等多项积极因素 公司被列为具备短期上涨潜力的优选标的[12]

股价表现与目标价分析 - FB Financial(FBK)过去四周股价上涨1.9%至44.46美元 华尔街分析师平均目标价55.6美元暗示25.1%潜在上涨空间 [1] - 五个短期目标价区间为51-59美元 标准差3.78美元 最低和最高预估分别对应14.7%和32.7%涨幅 较小标准差反映分析师意见较集中 [2] - 当前Zacks共识评级为买入(排名前20%) 过去一个月年度EPS预估上调0.8% 无负面修正 [12][13] 分析师目标价的可信度 - 学术研究表明目标价常误导投资者 实际预测准确性存疑 分析师可能因商业利益设置过高目标价 [7][8] - 低标准差目标价集群虽显示分析师共识 但不应作为唯一投资依据 需结合基本面分析 [9][10] 盈利预期与股价关联性 - 分析师普遍上调EPS预期 修正趋势与短期股价走势存在强相关性 构成看涨依据 [4][11] - Zacks排名系统显示FBK处于前20%股票 外部审计历史表现支持其短期上涨潜力 [13] 投资决策建议 - 目标价方向性指引具参考价值 但需保持审慎态度 不宜单独依赖该指标 [14] - 盈利预期上修和排名系统信号比目标价更能有效预测股价上行空间 [11][13]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日，公司总资产为131.36449亿美元，较2024年12月31日的131.57482亿美元略有下降[13] - 截至2023年12月31日，公司股东权益总额为1454887000美元，2024年3月31日为1479619000美元，2024年12月31日为1567631000美元，2025年3月31日为1602055000美元[17] - 2025年第一季度，公司总利息收入为1.79706亿美元，较2024年同期的1.76128亿美元有所增长[14] - 2025年第一季度，公司总利息支出为7206.5万美元，较2024年同期的7663.8万美元有所下降[14] - 2025年第一季度，公司净利息收入为1.07641亿美元，较2024年同期的9949万美元有所增长[14] - 2025年第一季度，公司非利息收入为2303.2万美元，较2024年同期的796.2万美元大幅增长[14] - 2025年第一季度，公司非利息支出为7954.9万美元，较2024年同期的7242万美元有所增长[14] - 2025年第一季度，公司所得税前收入为4883.2万美元，较2024年同期的3425万美元有所增长[14] - 2025年第一季度，公司净利润为3936.1万美元，较2024年同期的2795万美元有所增长[14] - 2025年第一季度，公司基本每股收益为0.84美元，较2024年同期的0.60美元有所增长[14] - 2025年第一季度，公司综合收益为4909.2万美元，较2024年同期的3019.1万美元有所增长[15] - 2025年第一季度净收入为39361000美元，2024年同期为27950000美元[19] - 2025年第一季度经营活动净现金使用为16458000美元，2024年同期为提供36268000美元[19] - 2025年第一季度投资活动净现金使用为199646000美元，2024年同期为提供110143000美元[19] - 2025年第一季度融资活动净现金使用为31678000美元，2024年同期为86613000美元[19] - 2025年第一季度现金及现金等价物净减少247782000美元，2024年同期净增加59798000美元[19] - 2025年第一季度利息支付为77434000美元，2024年同期为74943000美元[20] - 2025年第一季度税款净退还8761000美元，2024年同期支付277000美元[20] - 2025年第一季度基本每股收益为0.84美元，2024年同期为0.60美元；摊薄后每股收益2025年第一季度为0.84美元，2024年同期为0.59美元[30] - 2025年和2024年第一季度，公司所得税费用分别为9,471千美元（税率19.4%）和6,300千美元（税率18.4%）[83] - 2025年和2024年第一季度，公司回购（或赔偿）贷款的本金总额分别为1,233千美元和2,078千美元[90] - 2025年第一季度，公司利息收入17.9706亿美元，净利息收入10.7641亿美元，净收入3.9361亿美元[126] - 2024年第一季度，公司利息收入17.6128亿美元，净利息收入9.949亿美元，净收入2.795亿美元[128] - 截至2025年3月31日，公司总资产131.36449亿美元，其中银行业务资产124.90097亿美元，抵押贷款业务资产6.46352亿美元[126] - 截至2024年3月31日，公司总资产125.4832亿美元，其中银行业务资产119.79904亿美元，抵押贷款业务资产5.68416亿美元[128] - 截至2025年3月31日，FB Financial Corporation总资本17.39703亿美元，资本充足率15.2%；FirstBank总资本16.77611亿美元，资本充足率14.8%[134] - 截至2024年12月31日，FB Financial Corporation总资本17.21941亿美元，资本充足率15.2%；FirstBank总资本16.50305亿美元，资本充足率14.7%[134] - 利率上升400个基点时，2025年3月31日和2024年12月31日净利息收入预计分别增长9.78%和10.4%，经济价值的权益预计分别下降12.4%和14.5%[313] - 2025年和2024年第一季度公司根据主贷款购买协议分别购买9,494千美元和9,225千美元的贷款[148] 公司业务布局相关情况 - 截至2025年3月31日，银行有77家全服务分行[22] - 2025年3月31日，公司宣布收购南方州银行股份有限公司，南方州银行截至该日总资产约2851145000美元，总贷款2261272000美元，存款2425631000美元[27] 会计准则相关情况 - 公司于2024年12月31日起采用ASU 2023 - 07标准，对合并财务报表无重大影响[31] - ASU 2023 - 08标准于2025年1月1日生效，公司目前不持有或开展加密资产交易[32] - ASU 2023 - 09标准要求自2024年12月15日后的年度期间披露相关所得税信息，公司正在评估影响[33] - ASU 2024 - 03标准将于2026年12月15日后的财年及2027年12月15日后的中期生效，公司正在评估影响[34][35] AFS债务证券相关数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，AFS债务证券累计应收利息分别为5208千美元和6401千美元[37] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，AFS债务证券质押账面价值分别为877603千美元和937043千美元[38] - 截至2025年3月31日，AFS债务证券摊余成本为1708893千美元，公允价值为1580720千美元；2024年12月31日摊余成本为1679397千美元，公允价值为1538008千美元[37] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，AFS债务证券组合分别包含277和271只证券，其中处于未实现亏损状态的分别有251和248只[40] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，AFS债务证券无信用损失准备[37][40][41] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，可供出售债务证券的摊余成本分别为1708893000美元和1679397000美元，公允价值分别为1580720000美元和1538008000美元[43] - 2025年第一季度出售可供出售债务证券无收入，2024年同期为207882000美元；2025年第一季度到期、提前还款和赎回收入为74860000美元，2024年同期为66627000美元[43] - 2025年第一季度可供出售债务证券实现毛收益为16000美元，2024年同期为90000美元；2025年第一季度无实现毛损失，2024年同期为16303000美元[43] - 截至2025年3月31日，可供出售债务证券中，美国政府机构证券公允价值为6.02942亿美元，住宅抵押支持证券为8.16556亿美元，商业抵押支持证券为1482.8万美元，市政证券为1.45396亿美元，公司证券为99.8万美元[111] - 截至2024年12月31日，可供出售债务证券中，美国政府机构证券公允价值为5.63007亿美元，住宅抵押支持证券为8.10999亿美元，商业抵押支持证券为1485.7万美元，市政证券为1.47857亿美元，美国国债为29.9万美元，公司证券为98.9万美元[111] 其他证券及投资相关数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，无公开市场价值的权益证券账面价值分别为23923000美元和23459000美元[44] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，按成本计价的FHLB股票分别为32234000美元和32749000美元[44] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，权益法投资账面价值分别为19475000美元和19970000美元[45] - 截至2025年3月31日，投资证券的账面价值和公允价值均为15.8072亿美元；截至2024年12月31日，该数值为15.38008亿美元[121] 贷款业务相关数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，贷款总额分别为9771536000美元和9602384000美元，净贷款分别为9621005000美元和9450442000美元[46] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，合格住宅抵押贷款分别有996088000美元和988177000美元，合格商业抵押贷款分别有1707868000美元和162051000美元质押给FHLB系统[46] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，合格商业和工业、建筑和消费贷款分别有2658942000美元和2561352000美元质押给美联储[46] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，贷款应计利息分别为43380000美元和40970000美元[47] - 截至2025年3月31日的三个月，商业和工业贷款总金额为17.82981亿美元，其中合格贷款10.4794亿美元，特别关注类贷款3.6365亿美元，分类贷款3.9261亿美元[52] - 截至2025年3月31日的三个月，建设贷款总金额为10.22299亿美元，其中合格贷款4.4178亿美元，特别关注类贷款1.6317亿美元，分类贷款3.5262亿美元[52] - 截至2025年3月31日的三个月，多户住宅抵押贷款总金额为6.48326亿美元，其中合格贷款1.2865亿美元，分类贷款9877万美元[52] - 截至2025年3月31日的三个月，商业房地产（业主自用）贷款总金额为13.56007亿美元，其中合格贷款3.5831亿美元，特别关注类贷款8998万美元，分类贷款1.3077亿美元[52] - 截至2025年3月31日的三个月，商业房地产（非业主自用）贷款总金额为21.53825亿美元，其中合格贷款6.0465亿美元，特别关注类贷款1.5985亿美元，分类贷款7321万美元[52] - 截至2024年12月31日，商业和工业贷款总金额为16.91213亿美元，其中合格贷款19.4185亿美元，特别关注类贷款3.964亿美元，分类贷款4.4734亿美元[53] - 截至2024年12月31日，建设贷款总金额为10.87732亿美元，其中合格贷款19.0058亿美元，特别关注类贷款1.665亿美元，分类贷款3.465亿美元[53] - 截至2024年12月31日，多户住宅抵押贷款总金额为6.53769亿美元，其中合格贷款4.0076亿美元，分类贷款1.0919亿美元[53] - 截至2024年12月31日，商业房地产（业主自用）贷款总金额为13.57568亿美元，其中合格贷款18.5416亿美元，特别关注类贷款1.0085亿美元，分类贷款1.3066亿美元[53] - 截至2024年12月31日，商业房地产（非业主自用）贷款总金额为20.99129亿美元，其中合格贷款19.8591亿美元，特别关注类贷款2.5674亿美元，分类贷款7466万美元[53] - 截至2025年3月31日，公司消费类贷款组合中，执行中贷款总额为276.4922亿美元，非执行中贷款总额为4.3176亿美元，当期总毛冲销额为97.5万美元[56] - 截至2024年12月31日，公司消费类贷款组合中，执行中贷款总额为266.6957亿美元，非执行中贷款总额为4.6016亿美元，前期总毛冲销额为356.3万美元[57] - 2025年3月31日，1 - 4户家庭抵押贷款执行中贷款为160.7995亿美元，非执行中贷款为2.4579亿美元，当期毛冲销额为3000美元[56] - 2024年12月31日，1 - 4户家庭抵押贷款执行中贷款为158.881亿美元，非执行中贷款为2.7944亿美元，前期毛冲销额为43.9万美元[57] - 2025年3月31日，住宅信贷额度执行中贷款为61.1665亿美元，非执行中贷款为2203万美元，

文章核心观点 - 今日继续关注FB Financial Corporation第一季度地区银行财报，其股价随行业回调，回调为新买家带来更高收益率 [1] 公司情况 - FB Financial Corporation股价随行业回调，回调使新买家获得更好收益率 [1] 投资策略 - 投资机构有高信心的选股，帮助会员对冲，在抛售中表现良好，还能精准定位回调中的买入区域，采用混合交易和收益策略可实现快速回报 [1] 服务优惠 - 点击链接购买服务可节省20%费用，若不满意有退款保证 [1][3]

业绩总结 - 2025年第一季度净收入为3940万美元，调整后为4010万美元[8] - 调整后每股收益为0.85美元，较上季度增长0.03美元[9] - 1Q25总收入为1.30673亿美元，较1Q24增长21.5%[9] - 2025年第一季度净利息收入为108,427千美元，较2024年第四季度的109,004千美元下降0.52%[21] - 2025年第一季度的调整后净收入为40108千美元，较2024年第四季度的39,835千美元有所增加[105] - 2025年第一季度的净收入为39,361千美元，较2024年第一季度的27,950千美元增长了40.8%[99] 用户数据 - 贷款持有至到期的年化增长率为7.14%，增加了1.69亿美元[8] - 2025年第一季度的总贷款余额为9.77十亿美元，较2024年第四季度的9.60十亿美元增长1.77%[32] - 2025年第一季度的存款总额为11,203百万美元，较2024年第四季度的11,210百万美元略有下降[47] - 2025年第一季度的不良资产比率为0.63%，较2024年第四季度的0.69%有所改善[57] 财务指标 - 净利差扩展5个基点，达到3.55%[8] - 预提信用损失为2292万美元，较上季度减少4292万美元[9] - 非利息支出为79549万美元，较上季度增加6375万美元[9] - 资本充足率方面，普通股一级资本比率为12.8%[8] - 2025年第一季度的效率比率为88.7%[68] - 2025年第一季度的平均资产回报率为1.21%，较2024年第四季度的1.14%有所提升[105] 市场扩张与并购 - 公司于2025年3月31日宣布与Southern States Bancshares Inc.合并[8] - 2025年第一季度抵押贷款银行业务总收入为14254千美元，较2024年第四季度增长8%[68] 其他策略与信息 - 本季度回购约1000万美元的股份[66] - 2025年第一季度的存款成本为2.54%，较2024年第四季度的2.70%有所下降[48] - 证券投资组合占总资产的12%，不包括任何持有至到期的证券[66] - 2025年第一季度的可用流动性来源为15亿美元的资产负债表和70亿美元的其他来源[66]

财务数据和关键指标变化 - 一季度每股收益（EPS）为84美分，调整后每股收益为85美分 [14] - 自2016年首次公开募股（IPO）以来，有形账面价值每股复合年增长率达12.8%（不包括累计其他综合收益AOCI的影响） [14] - 税前预提拨备净收入为5110万美元，调整后为5220万美元 [15] - 贷款余额增长1.69亿美元，年化增长率为7.14%，季度末投资贷款约为980万美元 [15][16] - 调整后平均资产回报率为1.23%，调整后平均有形股本成本回报率为12.3%，低于内部目标 [16] - 季度末有形普通股权益与有形资产比率为10.5%，一级普通股资本充足率（CET1）初步为12.8%，总风险加权资本比率初步为15.2% [17] - 净利息收入为1.076亿美元，非利息收入为2300万美元，报告的非利息支出为7950万美元，调整后为7910万美元，拨备支出为230万美元，报告净收入为3940万美元，调整后为4010万美元 [23][24] - 净利息收益率按税收等效基础上升5个基点至3.55%，处于此前指引范围内 [25] - 贷款合同利率下降9个基点，生息资产收益率下降10个基点至5.91%，新贷款平均收益率超7% [25] - 总计息存款成本下降24个基点，第二季度约6亿美元定期存款（CD）将续期，加权平均利率约4.2%，下半年还有7.75亿美元，加权平均利率3.8% [26] - 非利息收入相对平稳，报告为2300万美元，调整后为2360万美元，抵押贷款银行业务收入增加约180万美元 [28] - 核心非利息支出从第四季度的7270万美元增至7920万美元，核心效率比率从54.6%升至59.9% [29] - 预计第二季度银行部门费用在6600 - 6800万美元 [30] - 年化净坏账率为0.14%，信贷损失准备金余额降至1.51亿美元，信贷损失准备金与投资贷款比率从第四季度的1.58%降至1.54% [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，贷款余额增长主要集中在商业和工业（C&I）及业主自用商业房地产（CRE）领域，同时持续降低建筑贷款敞口 [15][16] - 抵押贷款银行业务受益于市场利率下降，锁定交易量增加，抵押贷款服务经济效益改善，收入增加约180万美元 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场客户存款增长约9% - 10%，部分企业存款活动使整体存款规模持平 [61] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划与南方州银行合并，预计第三季度完成交易，合并后将巩固净利息收益率在3.55% - 3.60%区间的高端水平 [13][27] - 公司将继续有机增长，专注在各市场建立新关系，通过提供更多产品和服务深化现有关系 [15] - 面对经济不确定性，公司将继续监测市场、关税政策、税收规则和监管要求，并做出必要反应 [21] - 公司将继续管理资产负债表，平衡流动性、利润率和增长，注重发展核心客户关系和存款 [59][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济不确定性上升，政策变化影响宏观经济形势，但公司使命不变，将继续为客户和社区提供服务，为股东创造回报 [18][19][20] - 历史表明，不确定性为有纪律和准备的公司带来机遇，公司凭借团队、财务基础和地理优势，有能力应对经济周期 [21] - 公司预计贷款增长在高个位数至低两位数区间，近期未出现明显业务下滑 [40][41] - 对阿什维尔和塔斯卡卢萨市场发展前景乐观，预计今年将保持增长势头 [43][44] - 公司将继续增加人员招聘，在现有市场和新市场拓展业务 [49] - 若认为股票被低估，公司将进行股票回购 [51] 其他重要信息 - 公司前董事长吉姆·艾尔斯本月去世，他领导公司从资产不足2000万美元的单一分行银行发展成为资产达130亿美元的上市公司 [7][10][11] - 一季度公司回购约1000万美元股票 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 贷款增长趋势及对C&I贷款增长的看法 - 宏观层面，客户对重大项目有顾虑，但微观层面业务仍正常推进，公司贷款业务管道稳健，预计全年贷款增长在高个位数至低两位数区间，近期未出现明显业务下滑 [39][40][41] 问题2: 阿什维尔和塔斯卡卢萨市场的情况及扩张速度 - 公司对这两个市场前景乐观，塔斯卡卢萨市场开局良好，阿什维尔市场一季度开始回升，预计今年将保持增长势头，一季度公司在这两个市场招聘了9名新的创收人员 [43][44][45] 问题3: 人员招聘速度是否会因与南方州银行合并而放缓 - 公司希望人员招聘速度加快，在现有市场和新市场继续拓展业务 [49] 问题4: 股票回购的潜在积极性 - 若公司认为股票被低估，将进行股票回购 [51] 问题5: 二季度资产负债表增长预期及存款成本管理 - 一季度情况与去年相似，大部分贷款增长在3月，公司将继续管理资产负债表，平衡流动性、利润率和增长，若核心客户存款持续增长，二季度资产负债表可能有更多增长 [59][60][64] 问题6: 建筑贷款承诺增加的看法及相关机会 - 公司建筑贷款集中度比率约为64%，整体风险可控，建筑贷款分布在多个地区，公司会密切关注酒店行业，目前不会大幅增加该领域的贷款集中度 [68][69][70] 问题7: 净利息收益率（NIM）展望及对美联储降息和收益率曲线的考虑 - 模型中预计有两次降息，收益率曲线预计保持现状，存款和贷款将适度重新定价，公司净利息收益率展望稳定，合并后预计巩固在3.55% - 3.60%区间的高端水平，有机会变现投资组合并重新投资 [80][81][82] 问题8: 抵押贷款银行业务二季度展望及对非利息支出指引的影响 - 公司对抵押贷款业务一季度表现满意，预计该业务将继续盈利，但受经济因素影响较大，非利息支出将随收入增加，希望抵押贷款业务效率比率达到低至中80% [85][87][88] 问题9: 全年坏账预期及宏观波动可能影响的领域 - 预计全年坏账略低于一季度水平，历史上也通常如此，坏账主要集中在C&I领域，房地产领域虽有波动但无重大损失 [91][92][93] 问题10: 费用增长原因及对效率和未来收入的影响 - 费用增长主要与薪酬相关，包括工资税和限制性股票单位（RSU）奖励等，收入滞后导致费用暂时较高，预计运营杠杆将回升，全年费用增长预计在5% - 7% [107][108][109] 问题11: 商业房地产（CRE）贷款下半年提前还款风险及对新贷款增长的影响 - 未来18个月约20% - 25%的贷款将到期重新定价，一季度有提前还款情况，但这为公司带来新业务机会，公司信用团队会监控风险，预计提前还款和新贷款增长将保持平衡 [116][117][118] 问题12: 外部因素对准备金和客户行为的影响 - 公司使用穆迪基线模型，一季度经济有改善，会确保信贷损失准备金（ACL）与风险匹配，与南方州银行合并后，合并实体的信贷状况良好，公司将保持较高的资本和准备金水平 [125][126][127] 问题13: 客户是否会增加信贷额度或提取现有额度 - 这种可能性存在，但公司信贷额度利用率年初至今保持稳定，会持续关注 [134][135] 问题14: 新贷款定价情况 - 新贷款平均利率在7% - 7.1%左右，随着利率下降，新贷款收益率有所降低 [139][140] 问题15: 公司是否考虑对冲资产负债表 - 目前公司认为对冲成本高于收益，会持续评估何时进行对冲，团队在贷款和存款定价方面表现良好，资产负债表在一定程度上保持稳定 [142][143]

文章核心观点 - 介绍FB Financial 2025年第一季度财报情况及关键指标表现，还提及股价回报和Zacks排名 [1][3] 财务数据 - 2025年第一季度营收1.3067亿美元，同比增长21.6%，与Zacks共识预期的1.3269亿美元相比，意外偏差为-1.52% [1] - 2025年第一季度每股收益0.85美元，与去年同期持平，符合共识预期 [1] 股价表现 - 过去一个月FB Financial股价回报率为-12.6%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为-3.6% [3] - 股票目前Zacks排名为1（强力买入），表明短期内可能跑赢大盘 [3] 关键指标表现 - 效率比率为60.9%，高于三位分析师平均估计的57.3% [4] - 净息差为3.6%，与三位分析师平均估计的3.6%持平 [4] - 平均盈利资产为123.9亿美元，与两位分析师平均估计的123.9亿美元持平 [4] - 期间净冲销与平均未偿贷款之比为0.1%，与两位分析师平均估计的0.1%持平 [4] - 抵押贷款银行业务收入为1243万美元，高于三位分析师平均估计的1066万美元 [4] - 总非利息收入为2303万美元，高于三位分析师平均估计的2281万美元 [4] - 净利息收入（税等效基础）为1.0843亿美元，低于两位分析师平均估计的1.0951亿美元 [4] - 其他收入为135万美元，低于两位分析师平均估计的251万美元 [4] - 存款账户服务费为348万美元，高于两位分析师平均估计的340万美元 [4] - 净利息收入为1.0764亿美元，低于两位分析师平均估计的1.0979亿美元 [4] - ATM和交换费为268万美元，低于两位分析师平均估计的286万美元 [4] - 投资服务和信托收入为371万美元，略高于两位分析师平均估计的370万美元 [4]

文章核心观点 - FB Financial季度财报公布，盈利符合预期但营收未达预期，股价年初以来表现不佳，当前Zacks Rank为1（强力买入），未来表现受管理层评论和盈利预期变化影响，同行业BCB Bancorp未公布财报 [1][2][3][6] 公司业绩情况 - FB Financial本季度每股收益0.85美元，与Zacks共识预期一致，与去年同期持平，上一季度盈利超预期1.19%，过去四个季度三次超预期 [1] - FB Financial 2025年3月季度营收1.3067亿美元，未达Zacks共识预期1.52%，去年同期营收1.0745亿美元，过去四个季度仅一次超预期 [2] 股价表现 - FB Financial股价自年初以来下跌约21.3%，而标准普尔500指数下跌8.8% [3] 未来展望 - 公司股票近期价格走势和未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 投资者可通过公司盈利展望判断股票走向，盈利预期变化与短期股价走势相关，可借助Zacks Rank工具 [4][5] - 财报发布前公司盈利预期修正趋势良好，当前Zacks Rank为1（强力买入），预计短期内跑赢市场 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.92美元，营收1.3745亿美元，本财年共识每股收益预期为3.87美元，营收5.9774亿美元 [7] 行业情况 - FB Financial所属的Zacks银行 - 东北地区行业目前排名前27%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业BCB Bancorp尚未公布2025年3月季度财报，预计每股收益0.23美元，同比下降28.1%，营收2451万美元，同比下降2.9%，过去30天每股收益共识预期未变 [8][9]