财务数据和关键指标变化 - 公司报告了每股收益0.59美元和调整后每股收益0.85美元 [9] - 公司的有形股东权益对有形资产比率达到10%,总风险加权资本比率达到15% [11] - 公司的核心效率比率较去年同期改善超过500个基点 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的净利差保持稳定,在3.42%左右 [22] - 公司的贷款组合正朝着最佳结构发展,建筑和开发贷款占风险加权资本的83%,商业房地产贷款占255% [11] - 公司的银行业务分部产生了1100万美元的非利息收入,表现强劲 [13][14] - 公司的抵押贷款业务在本季度贡献了310万美元的税前利润,显示出公司的成本管控措施取得成效 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在中田纳西州、北乔治亚州、阿拉巴马州和东田纳西州等地区都看到了贷款需求 [49][50][51][52] - 公司的西田纳西州业务保持平稳 [53] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将优先考虑有机增长,目标为2024年中单位数增长,2025年恢复到10%-12%的有机增长 [15][16] - 公司正积极招聘有经验的收入生产者,利用自身的规模优势和当地运营模式吸引人才 [17] - 公司将考虑通过战略并购部署资本,尤其是针对周边地区的小型银行 [18] - 公司还将通过资本优化交易来提升资产负债表和收益 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的经营基础和盈利动能保持乐观 [10] - 管理层认为贷款需求整体有所放缓,但仍有一定需求 [49][50][51][52][53] - 管理层表示将保持谨慎,密切关注经济环境的变化,尤其是商业房地产领域 [128][129][130] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Feddie Strickland 提问** 询问公司是否预计净息差将保持稳定,包括证券交易的影响 [36][37] **Christopher Holmes 和 Michael M. Mettee 回答** 公司预计净息差将保持在3.40%-3.45%的区间内,证券交易的影响已经包含在内 [37][38] 问题2 **Brett Rabatin 提问** 询问公司2024年中单位数贷款增长目标中,建筑贷款的预期变化,以及是否意味着核心贷款增长可能接近2025年的10%-12%目标 [48][49] **Christopher Holmes 和 Travis Edmondson 回答** 公司建筑贷款占风险加权资本的目标区间为75%-85%,预计未来会有所下降。剔除建筑贷款因素,公司其他贷款可能接近2025年的10%-12%目标 [49][50][51][54] 问题3 **Catherine Mealor 提问** 询问公司是否已将新增收入人员的费用完全反映在降低的费用指引中 [60][61] **Christopher Holmes 和 Michael M. Mettee 回答** 公司在制定费用计划时已经考虑了一定的新增人员开支,但仍会根据实际情况进行调整 [61][62][63][64]

文章核心观点 公司2024年第一季度财报显示营收下降但每股收益增长，部分指标与分析师预期有差异，股票近一个月表现弱于标普500但获Zacks买入评级 [1][2][12] 营收与收益情况 - 2024年第一季度营收1.0745亿美元，同比下降15.5% [1] - 本季度每股收益0.85美元，去年同期为0.76美元 [1] - 营收低于Zacks共识预期1.1984亿美元，差异率-10.34% [2] - 每股收益高于共识预期0.70美元，差异率+21.43% [2] 关键指标表现 - 效率比率67.4%，高于四位分析师平均预期的62.4% [5] - 净息差3.4%，与四位分析师平均预期持平 [5] - 期间净冲销与平均未偿贷款之比为0%，低于三位分析师平均预期的0.1% [6] - 平均盈利资产118亿美元，低于三位分析师平均预期的119亿美元 [6] - 持有待售的不良贷款总额6775万美元，高于两位分析师平均预期的6215万美元 [7] - 不良资产总额9407万美元，高于两位分析师平均预期的6594万美元 [7] - 抵押贷款银行业务收入1259万美元，高于四位分析师平均预期的1071万美元 [8] - 非利息总收入796万美元，低于四位分析师平均预期的2109万美元 [8] - 投资服务和信托收入323万美元，高于三位分析师平均预期的294万美元 [9] - 其他收入171万美元，低于三位分析师平均预期的179万美元 [9] - 存款账户服务费314万美元，高于三位分析师平均预期的295万美元 [10] - ATM和交换费294万美元，高于三位分析师平均预期的263万美元 [11] 股票表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为-1.2%，Zacks标普500综合指数变化为-0.9% [12] - 股票目前Zacks排名为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [12]

文章核心观点 - FB Financial本季度盈利超预期但营收未达预期 股价年初至今表现不佳 未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化 目前Zacks Rank为2（买入） 同行业First Bank即将公布业绩 [1][3][4] FB Financial业绩情况 - 本季度每股收益0.85美元 超Zacks共识预期的0.70美元 去年同期为0.76美元 本季度盈利惊喜为21.43% 过去四个季度有三次超共识每股收益预期 [1][2] - 上一季度预期每股收益0.71美元 实际为0.77美元 盈利惊喜为8.45% [2] - 截至2024年3月季度营收1.0745亿美元 未达Zacks共识预期10.34% 去年同期营收1.2721亿美元 过去四个季度均未超共识营收预期 [3] FB Financial股价表现 - 自年初以来 FB Financial股价下跌约13.5% 而标准普尔500指数上涨7.4% [4] FB Financial未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [4] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走势 包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [5] - 近期盈利预估修正趋势对FB Financial有利 目前Zacks Rank为2（买入） 预计短期内股价将跑赢市场 [7] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注 当前未来季度共识每股收益预估为0.73美元 营收1.2345亿美元 本财年共识每股收益预估为2.84美元 营收4.9192亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中 银行 - 东北部行业目前处于250多个Zacks行业的后36% 研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [9] First Bank情况 - First Bank尚未公布截至2024年3月季度业绩 预计4月22日公布 [10] - 预计本季度每股收益0.43美元 同比增长13.2% 过去30天该季度共识每股收益预估未变 预计营收3250万美元 较去年同期增长36.8% [11]

财务数据关键指标季度对比 - 2024年第一季度总利息收入为176,128千美元，较上一季度的174,835千美元有所增长[7] - 2024年第一季度净收入为27,950千美元，上一季度为29,369千美元[7] - 2024年第一季度调整后净收入为39,890千美元，上一季度为36,152千美元[7] - 截至2024年3月，总资产为12,548,320千美元，上一季度为12,604,403千美元[7] - 2024年第一季度平均资产回报率为0.89%，上一季度为0.94%[7] - 2024年第一季度平均股东权益回报率为7.70%，上一季度为8.41%[7] - 2024年第一季度净利息收益率（税等效基础）为3.42%，上一季度为3.46%[7] - 2024年第一季度效率比率为67.4%，上一季度为68.9%[7] - 2024年第一季度贷款持有待售（HFI）与存款比率为88.4%，上一季度为89.2%[7] - 2024年第一季度总普通股股东权益与资产比率为11.8%，上一季度为11.5%[7] 财务数据关键指标同比及环比对比（2024年3月） - 2024年3月贷款利息和费用为155,606美元，较2023年12月下降0.08%，较2023年3月增长10.9%[10] - 2024年3月应税证券利息为9,105美元，较2023年12月增长16.6%，较2023年3月增长38.6%[10] - 2024年3月总利息收入为176,128美元，较2023年12月增长0.74%，较2023年3月增长10.4%[10] - 2024年3月总利息支出为76,638美元，较2023年12月增长3.92%，较2023年3月增长37.3%[10] - 2024年3月净利息收入为99,490美元，较2023年12月下降1.58%，较2023年3月下降4.02%[10] - 2024年3月总非利息收入为7,962美元，较2023年12月下降48.1%，较2023年3月下降65.9%[10] - 2024年3月总收入为107,452美元，较2023年12月下降7.71%，较2023年3月下降15.4%[10] - 2024年3月总非利息支出为72,420美元，较2023年12月下降9.70%，较2023年3月下降9.97%[10] - 2024年3月适用FB Financial Corporation的净收入为27,950美元，较2023年12月下降4.83%，较2023年3月下降23.2%[10] - 2024年3月基本每股收益为0.60美元，较2023年12月下降4.76%，较2023年3月下降23.1%[10] - 2024年3月现金及银行应收款项为124,772美元，较2023年12月下降59.7%，较2023年3月下降6.80%[13] - 2024年3月联邦基金出售及逆回购协议为100,785美元，较2023年12月增长84.3%，较2023年3月增长57.5%[13] - 2024年3月计息金融机构存款为645,173美元，较2023年12月增长44.4%，较2023年3月下降42.5%[13] - 2024年3月贷款投资总额为9,288,909美元，较2023年12月下降5.12%，较2023年3月下降0.82%[13] - 2024年3月总资产为12,548,320美元，较2023年12月下降1.79%，较2023年3月下降4.22%[13] - 2024年3月非计息存款为2,182,121美元，较2023年12月下降6.57%，较2023年3月下降12.3%[13] - 2024年3月计息支票存款为2,421,487美元，较2023年12月下降13.3%，较2023年3月下降26.5%[13] - 2024年3月货币市场及储蓄存款为4,298,938美元，较2023年12月增长9.00%，较2023年3月增长10.1%[13] - 2024年3月总负债为11,068,701美元，较2023年12月下降2.92%，较2023年3月下降5.65%[13] - 2024年3月总股东权益为1,479,619美元，较2023年12月增长6.84%，较2023年3月增长8.02%[13] 公司利息收益与负债相关指标对比（2024年3月31日与2023年12月31日） - 截至2024年3月31日，公司总利息收益资产平均余额为11795797000美元，利息收入为176837000美元，平均收益率为6.03%；截至2023年12月31日，平均余额为11697727000美元，利息收入为175671000美元，平均收益率为5.96%[15] - 截至2024年3月31日，公司总利息负债平均余额为8649051000美元，利息支出为76638000美元，平均利率为3.56%；截至2023年12月31日，平均余额为8428047000美元，利息支出为73747000美元，平均利率为3.47%[15] - 截至2024年3月31日，公司净利息收入为100199000美元；截至2023年12月31日，净利息收入为101924000美元[15] - 截至2024年3月31日，公司利息率差为2.47%；截至2023年12月31日，利息率差为2.49%[15] - 截至2024年3月31日，公司净利息收益率为3.42%；截至2023年12月31日，净利息收益率为3.46%[15] - 截至2024年3月31日，公司总存款成本为2.76%；截至2023年12月31日，总存款成本为2.65%[15] - 截至2024年3月31日，公司平均利息收益资产与平均利息负债之比为136.4%；截至2023年12月31日，该比例为138.8%[15] - 截至2024年3月31日，公司贷款持有待售（HFI）平均余额为9386794000美元，利息收入为154956000美元，收益率为6.64%；截至2023年12月31日，平均余额为9330176000美元，利息收入为155081000美元，收益率为6.59%[15] - 截至2024年3月31日，公司应税证券平均余额为1399237000美元，利息收入为9105000美元，收益率为2.62%；截至2023年12月31日，平均余额为1361987000美元，利息收入为7808000美元，收益率为2.27%[15] - 截至2024年3月31日，公司总资产为12590079000美元；截至2023年12月31日，总资产为12434575000美元[15] 2023年各季度相关指标情况 - 截至2023年9月30日、6月30日和3月31日的三个月，总生息资产平均余额分别为11,814,545美元、12,089,909美元和12,080,390美元，收益率分别为5.87%、5.67%和5.38%[20] - 截至2023年9月30日、6月30日和3月31日的三个月，总付息负债平均余额分别为8,496,926美元、8,780,253美元和8,663,239美元，成本率分别为3.41%、3.14%和2.61%[20] - 截至2023年9月30日、6月30日和3月31日的三个月，净利息收入分别为101,762美元、102,383美元和104,493美元[20] - 截至2023年9月30日、6月30日和3月31日的三个月，利率差分别为2.46%、2.53%和2.77%[20] - 截至2023年9月30日、6月30日和3月31日的三个月，净利息收益率分别为3.42%、3.40%和3.51%[20] - 截至2023年9月30日、6月30日和3月31日的三个月，总存款成本分别为2.58%、2.38%和1.94%[20] - 截至2023年9月30日、6月30日和3月31日的三个月，平均生息资产与平均付息负债之比分别为139.0%、137.7%和139.4%[20] - 截至2023年9月30日、6月30日和3月31日的三个月，贷款HFI收益率分别为6.54%、6.34%和6.05%[20][21] - 截至2023年9月30日、6月30日和3月31日的三个月，投资证券可供出售的平均未实现损失分别为232,613美元、212,016美元和222,843美元[22] - 截至2023年9月30日、6月30日和3月31日的三个月，回购政府担保GNMA逾期90天以上抵押贷款的平均可选权利分别为19,080美元、19,956美元和23,180美元[23] 2024年3月投资与流动性相关指标 - 截至2024年3月，可供出售债务证券总计14.64682亿美元，占投资证券公允价值的100%[26] - 截至2024年3月，投资证券占总资产的比例为11.7%[26] - 截至2024年3月，可供出售债务证券的未实现损失为1.83598亿美元[26] - 截至2024年3月，资产负债表上的流动性总计13.85454亿美元，占比100%[26] - 截至2024年3月，可用的流动性来源总计70.12672亿美元，占比100%[26] - 截至2024年3月，资产负债表上的流动性占总资产的比例为11.0%[26] - 截至2024年3月，资产负债表上的流动性占总有形资产的比例为11.3%[26] - 截至2024年3月，资产负债表上的流动性和可用的流动性来源占估计的无保险和无抵押存款的比例为268.1%[26] - 截至2024年3月，现金及现金等价物为8.7073亿美元，占资产负债表上流动性的63%[26] - 截至2024年3月，无担保借款能力为33.92255亿美元，占可用流动性来源的48%[26] 2024年3月贷款相关指标 - 截至2024年3月，贷款持有待售（HFI）总额为92.88909亿美元，其中商业和工业贷款为16.21611亿美元，占比17%[29] - 截至2024年3月，贷款HFI组合中可变利率贷款占比49.0%，其中一年后到期的可变利率贷款占比42.5%[29] - 截至2024年3月，按市场划分的贷款中，大都市地区贷款为76.6833亿美元，占比83%[29] - 截至2024年3月，未偿还贷款承诺总额为27.60283亿美元，其中商业和工业贷款承诺为12.55409亿美元，占比46%[29] - 截至2024年3月，贷款HFI的信贷损失准备金期末余额为1.51667亿美元，占贷款HFI的1.63%[31] - 2024年第一季度，贷款HFI的冲销额为92.7万美元，回收额为41.6万美元，净冲销额为51.1万美元[31] - 2024年第一季度，按年计算的净冲销（回收）占平均贷款HFI的0.02%[31] - 截至2024年3月，非执行贷款HFI总额为6775万美元，占贷款HFI的0.73%[31] - 截至2024年3月，非执行资产总额为9407.3万美元，占总资产的0.75%[31] - 截至2024年3月，非应计贷款占贷款HFI的0.59%[31] 2024年3月存款相关指标 - 截至2024年3月，总存款为1.0504928亿美元，其中大都市市场存款750.663亿美元占比72%，社区市场存款250.0182亿美元占比24%[33] - 2024年第一季度，估计无保险和无抵押存款为3132.2万美元，占总存款的29.8%[33] 2024年第一季度业务线相关指标 - 2024年第一季度，银行业务净利息收入为9709.4万美元，税前净贡献为3111.8万美元，效率比率为65.4%[40] - 2024年第一季度，抵押贷款业务净利息收入为239.6万美元，税前

文章核心观点 华尔街分析师预计FB Financial即将发布的季度报告中，每股收益为0.70美元，同比下降7.9%，营收为1.1984亿美元，同比下降5.8%，同时给出了该公司多项关键指标的预测 [1] 盈利与营收预期 - 预计季度每股收益0.70美元，同比下降7.9% [1] - 预计季度营收1.1984亿美元，同比下降5.8% [1] - 过去30天该季度每股收益共识估计未变 [2] 盈利估计修订的重要性 - 公司财报公布前，盈利估计修订是预测投资者对股票潜在行动的重要指标 [3] - 盈利估计修订趋势与股票短期价格表现有强相关性 [3] 关键指标预测 - 净息差预计达3.4%，去年同期为3.5% [6] - 效率比率预计为62.4%，去年同期为63.4% [7] - 平均盈利资产预计达119亿美元，去年同期为120.8亿美元 [8] - 不良贷款预计达6215万美元，去年同期为4548万美元 [9] - 抵押贷款银行业务收入预计为1071万美元，去年同期为1209万美元 [9] - 总非利息收入预计达2109万美元，去年同期为2355万美元 [9] - 净利息收入（税等效基础）预计为9894万美元，去年同期为1.0449亿美元 [9] - 其他收入预计达179万美元，去年同期为375万美元 [10] - 存款账户服务费预计为295万美元，去年同期为305万美元 [11] - 净利息收入共识估计为9836万美元，去年同期为1.0366亿美元 [12] 股价表现与评级 - 过去一个月，FB Financial股价回报为+2.6%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+1.8% [13] - 目前FBK的Zacks评级为3（持有），近期表现可能与整体市场一致 [13]

公司基本财务数据 - 截至2023年12月31日，公司总资产126亿美元，投资贷款94.1亿美元，总存款105.5亿美元，普通股股东权益14.5亿美元[19] - 1984年公司资产仅1400万美元，到2023年12月31日增长至126亿美元[22] 公司业务覆盖范围 - 截至2023年12月31日，公司有81家全方位服务银行分行，业务覆盖田纳西州、肯塔基州、阿拉巴马州和北佐治亚州部分地区[19] - 公司核心银行业务主要在田纳西州、阿拉巴马州、北佐治亚州和肯塔基州开展，面临来自众多金融机构的竞争[68] 市场存款份额情况 - 截至2023年6月30日，纳什维尔市场存款占公司总存款的44.7%，市场份额为5.2%[23][34] - 截至2023年6月30日，公司在田纳西州银行存款市场份额排名第6，份额为4.3%[32] - 诺克斯维尔和查塔努加通过收购和有机增长，实现了前10的存款市场份额[35] 公司收购情况 - 过去25年公司完成13次收购[36] 区域银行情况 - 田纳西州约有112家总资产低于50亿美元的商业银行，周边6个州有超447家此类银行[37] 业务增长情况 - 孟菲斯、亨茨维尔和伯明翰都会区的银行模式吸引了强大的领导团队，存款和贷款显著增长[35] - 公司成功拓展了基于费用的业务，包括更强大的资金管理、信托和投资服务以及资本市场收入流[39] 法定贷款限额 - 截至2023年12月31日，公司法定贷款限额约为2.056亿美元（15%）和3.427亿美元（25%）[48] 风险管理相关 - 公司企业风险管理计划涵盖信用、利率、流动性等多种风险[50] - 公司贷款审批流程基于个人贷款权限层级，高级管理团队会设定个人权限并定期审查更新[45] - 公司信用风险管理包括一致分析和承保、监控和批准政策例外等[54] - 公司流动性规划框架注重稳健预测和风险管理，资金结构主要由存款和普通股构成[62] - 公司利率风险管理系统由董事会风险委员会监督，资产负债管理委员会负责确保适当的风险衡量[65] 员工情况 - 截至2023年12月31日，公司雇佣了1591名全职等效员工，平均任期为6年[70] - 2023年，FirstBank连续第九年被《田纳西人报》评为田纳西州中部最佳工作场所之一，连续四年被《美国银行家》杂志评为美国最佳银行雇主之一[71] - 2020年公司成立内部多元化委员会，2022年该委员会为领导层提供无意识偏见培训并增加多元化、公平和包容培训课程[72] - 2023年公司成立两个员工社区，新招聘多元化群体员工比例较2022年增加超25%[75] - 管理到领导力发展项目使56名员工毕业[77] - 2023年新职业页面使32%的岗位通过内部流动填补，包括419次晋升[78] - 公司第一年新员工保留率为93%[79] - 2023年员工通过公司项目志愿时长超7700小时，全职员工有16小时带薪志愿假[81] - 公司平均承担超71%的医疗保费成本，并为所有员工免费提供视力保险[82] 资本相关规定 - 资本保护缓冲由相当于风险加权资产2.5%的额外普通股组成[98] - 资本充足的银行需满足总风险资本比率10%或更高、一级风险资本比率8%或更高等条件[99] - 截至2023年12月31日，银行有足够资本符合“资本充足”要求[100] - 公司和银行支付股息、回购股票和进行其他资本分配受监管资本规则限制[101] - 银行向公司或其他关联方提供的担保贷款，单笔不得超过银行资本和盈余的10%，合计不得超过银行资本和盈余的20%[104] - 银行向特定人员提供的贷款，总额不得超过机构未受损资本和盈余的15%；若贷款有易变现抵押品全额担保，可额外增加10%；所有此类未偿还信贷总额不得超过银行未受损资本和盈余[107] 存款保险相关 - 银行存款由FDIC的存款保险基金承保，每位单独投保储户的最高保额一般为25万美元[109] - 自2023年第一季度评估期起，FDIC将所有参保存款机构的基本存款保险评估费率统一提高2个基点，新费率将持续至存款保险基金储备率达到或超过2%[110] - 2024年第一季度起的八个季度评估期内，FDIC将对估计的未保险存款（截至2022年12月31日，不包括前50亿美元）按季度费率3.36个基点征收特别评估费，公司在2023年第四季度为此计提了180万美元[111] 法规相关 - 多德 - 弗兰克法案规定，借记卡交易的交换费上限为0.21美元加5个基点（欺诈损失另加0.01美元）[125] - 银行若发生网络安全事件，须在36小时内向其主要联邦监管机构报告；计算机安全事件持续超过4小时，须通知客户[120] 报告获取途径 - 公司网站为www.firstbankonline.com，向美国证券交易委员会提交的报告可在https://investors.firstbankonline.com的“Stock & Filings”下的“SEC Filings”免费获取[128] - 美国证券交易委员会网站https://www.sec.gov包含公司提交的报告、代理和信息声明等信息[129] 社区再投资法案评估 - 银行最近一次社区再投资法案评估获得了满意评级[115] 贷款组合情况 - 截至2023年12月31日，约77%的贷款组合以房地产作为主要或次要抵押品[137] - 截至2023年12月31日，商业房地产贷款占贷款组合的34%，商业和工业贷款占18%，建筑贷款占15%[141] - 截至2023年12月31日，约72%的贷款发放给田纳西州的借款人，约78%的存款来自田纳西州的储户[149] 贷款业务风险 - 贷款业务面临信用风险，经济环境变化可能导致不良贷款、冲销和逾期率上升，影响净收入和股本回报率[133] - 信用损失准备金的确定受多种因素影响，若需大幅增加，会对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[134] - 房地产市场负面变化会增加房地产贷款组合的信用风险，可能导致贷款和其他损失[137] - 贷款组合增长可能受经济条件、市场竞争、人员招聘和培训、存款生成等因素限制[147] - 市场和利率风险会影响公司的贷款活动、业务和财务状况，利率变化会影响净利息收入和投资证券组合表现[148] 公司面临的其他风险 - 公司面临流动性风险，资金来源获取受限会影响贷款发放、证券投资等业务，对流动性和经营成果产生不利影响[155] - 公司可能受到其他金融机构信用状况和流动性的不利影响，交易对手违约会带来信用风险[154] - 政治、信贷和金融市场状况不确定，美国信用评级下调等或影响公司投资证券组合估值和流动性，增加未来借款成本[156] - 公司业务模式严重依赖美国政府支持企业和政府机构，这些实体的任何变化都可能对公司业务、财务状况等产生重大不利影响[161] - 公司受大量政府监管，监管范围和复杂性不断增加，可能带来额外成本、限制增长和业务机会[167][168] - 适用法律法规限制公司和银行支付股息的能力，公司支付股息能力取决于银行，且银行股息政策由董事会决定[170] - 公司依赖第三方供应商提供业务运营服务，供应商服务失败或中断可能影响公司业务和财务状况[175][176] - 公司可能面临各种诉讼和调查，若不利解决可能导致重大财务责任和声誉损害，保险可能无法覆盖所有索赔[174] - 公司风险管理框架可能无法有效降低风险和损失，若无效可能遭受意外损失[178] - 系统故障或网络安全漏洞，如网络攻击或数据安全泄露，可能增加运营成本和法律诉讼风险[179] - 金融服务行业技术变革迅速，公司可能缺乏资源实施新技术，面临竞争劣势[185] - 公司运营面临客户或员工欺诈等操作风险，可能导致财务损失和声誉损害[190] - 广泛的健康紧急情况、灾难性事件或自然灾害会对公司业务、财务状况、流动性和经营成果产生不利影响[192] - 公司收购战略面临竞争和监管审批风险，可能分散对现有业务的注意力[194] - 公司前董事长Ayers先生持有约23%的普通股，有权指定最多20%的董事，可能影响公司决策[197] - 截至2023年12月31日，公司商誉和其他可辨认无形资产为2.513亿美元，可能面临减值风险[198] - 公司在田纳西州面临激烈竞争，新银行进入纳什维尔都会区可能影响公司市场份额增长[199] - 公司发行的次级债券持有人权利优先于普通股股东，破产时需先满足其权益[201] - 消费者可通过非银行渠道完成金融交易，这可能导致公司失去手续费收入、客户存款及相关收入[205] - 依赖客户信息的准确性和完整性，不准确信息可能对公司业务和财务产生不利影响[206] - 负面宣传会影响公司声誉，进而影响客户留存和吸引，最终影响收益和股价[207] - 银行业近期波动及应对措施可能对公司财务状况和经营成果产生不利影响[208] - 银行业近期事件可能引发政府举措，可能使公司面临额外成本、限制业务和增长[209] 网络安全管理 - 公司首席信息安全官有超35年信息技术和网络安全经验，自2018年任职[211] - 公司将网络安全风险管理纳入整体风险管理框架，关键风险指标至少每季度报告一次[212] - 公司实施全面信息安全政策和培训，员工入职及每年需参与相关流程[213] 公司网点情况 - 截至2023年12月31日，公司运营81个全服务银行分行、9个有限服务分行和15个抵押办公室[217] - 公司拥有72个银行网点，其余网点租赁，包括大部分抵押办公室和主要行政办公室[217] 抵押贷款业务情况 - 2023年公司关闭的12亿美元待售抵押贷款几乎全部售出[159] - 2023年公司抵押贷款银行业务收入为4470万美元，利率上升或其他风险实现时，该收入未来可能大幅下降[164] - 截至2023年12月31日，公司为第三方持有的约107.6亿美元抵押贷款提供服务[165] - 抵押贷款收入具有周期性，对利率水平、经济状况和住房市场变化敏感，2023年行业经验显示利率上升时，抵押贷款业务量下降[157]

文章核心观点 FirstBank宣布任命HCA Healthcare前董事长兼首席执行官Milton Johnson为银行及其控股公司FB Financial Corporation的董事会成员，其经验和知识将助力银行战略发展 [1][3] 分组1：Milton Johnson背景 - 拥有37年HCA工作经验，退休前担任董事会主席 [2] - 目前担任母校贝尔蒙特大学董事会主席，曾在多个组织和董事会任职 [3] 分组2：FirstBank情况 - 是FB Financial Corporation全资子公司，总资产约126亿美元，在美国商业银行中排名前3% [5] - 自1906年以来专注本地银行业务，总部位于田纳西州纳什维尔，在多地设有分支机构 [5] 分组3：任命相关信息 - 任命将于2024年3月1日生效 [4] - 银行总裁兼首席执行官认为其能助力银行战略发展 [3] - Johnson表示很荣幸任职，期待与其他成员合作 [4]

文章核心观点 - 公司董事会宣布季度现金股息，且较之前季度有所增加，体现对股东价值的重视 [1][2] 公司信息 - 公司是金融控股公司，总部位于田纳西州纳什维尔 [2] - 公司通过全资银行子公司FirstBank运营，在田纳西州、肯塔基州、阿拉巴马州和北佐治亚州有81家全方位服务银行分行，在东南部有抵押贷款办公室 [3] - 公司总资产约126亿美元 [3] 股息信息 - 董事会宣布每股0.17美元的季度现金股息，2024年2月27日支付给2024年2月13日登记在册的股东 [1] - 这是连续第24次季度股息，较之前季度增加13% [2]

财务数据和关键指标变化 - 公司报告第四季度每股收益0.63美元,调整后每股收益0.77美元 [10] - 公司自IPO以来,不考虑其他综合收益影响的每股有形净资产复合年增长率为13.8% [10] - 公司资本充足率、流动性和信贷质量处于行业领先水平 [11][12][13][14] - 公司拥有7.1亿美元的可用流动性来源 [13] - 公司平均年度净核销率低于5个基点,拨备覆盖率为1.6% [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合保持均衡和多元化,建筑贷款占比已从收购Franklin Financial后的高位下降至93% [14] - 公司正在有意识地减少公共资金存款,占比从2022年第四季度的23%下降至15% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司主要业务区域包括田纳西州、阿拉巴马州、北乔治亚州和肯塔基州南部,这些市场增长前景良好 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在重塑和加强运营基础,提高组织效率和问责制 [16][17][18][19][20] - 公司将优先考虑内部增长,其次是战略并购,第三是资本和盈利能力优化 [21][22][26][27] - 公司认为未来两年内银行业并购活动将有所增加,公司有望从中获益 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2023年初预期的"经济飓风"并未出现,但公司仍提前采取了加强资本、流动性和贷款集中度的措施 [16][17] - 公司预计2024年贷款增长将放缓至中个位数,存款增长将为贷款增长提供资金支持 [23][24] - 公司对2024年的经营环境和前景保持谨慎乐观 [10][30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Catherine Mealor提问** 询问公司对利率下降时存贷款重定价的预期 [57][58][59][60][61][62][63] **公司回答** 公司存款中有较大比例的指数型存款,可以快速重定价。贷款方面,浮动利率贷款占比较高,也可以快速重定价。公司认为在利率下降时,存款成本下降速度会快于贷款收益下降 [61][62][63] 问题2 **Brett Rabatin提问** 询问公司对存款策略的看法,尤其是公共资金存款的变化 [71][75][76][77][78] **公司回答** 公司正在有意识地减少公共资金存款,转而增加核心客户存款。公司认为这有利于存款成本管理,并符合公司的客户导向策略 [75][76][77][78] 问题3 **Thomas Wendler提问** 询问公司对建筑贷款敞口管理的计划 [98][99][100][101][102][103] **公司回答** 公司正在逐步降低建筑贷款占比,目标维持在75%-85%的水平。同时也在密切关注其他潜在高风险领域,如办公楼和多户型住宅贷款 [98][99][100][101][102][103]

业绩总结 - 2023年第四季度净利息收入（税后等值）为1.019亿美元，较2023年第三季度的1.018亿美元略有增加[28] - 2023年第四季度每股稀释收益为0.63美元，全年每股稀释收益为2.57美元[28] - 2023年第四季度的调整后净收入为3620万美元，全年调整后净收入为1.410亿美元[28] - 2023年第四季度的总收入为116,427千美元[102] - 2023年净收入为120,224千美元，较2022年的124,555千美元下降3.0%[112] 用户数据 - 2023年第四季度贷款净增加额为1.215亿美元，年化增幅为5.19%[28] - 2023年第四季度贷款损失准备金（ACL）占贷款的1.60%，较上季度增加3个基点[28] - 2023年第四季度不良贷款(NPLs)占贷款HFI的比例为26%[36] - 2023年第四季度的商业房地产(CRE)贷款组合中，98%的贷款为良好评级且当前[40] - 2023年第四季度的总贷款组合中，5.2%的办公室贷款将在2024年到期[40] 未来展望 - 2024年第一季度GDP为22,599.3亿美元，年化增长率为1.1%[78] - 2024年第二季度GDP预计为22,664.3亿美元，年化增长率为1.2%[78] - 2024年总就业人数为157.3百万，失业率为4.0%[78] - 2024年年度核心费用预测减少2000万美元，相较于2023年[31] 新产品和新技术研发 - 2023年第四季度的净利差(NIM)为3.46%，较2022年第四季度的3.78%下降了32个基点[33] - 2023年第四季度贷款收益率(HFI)为6.59%，较2022年第四季度的5.67%上升了92个基点[33] - 2023年第四季度证券收益率为2.45%，较2022年第四季度的2.10%上升了35个基点[33] 市场扩张和并购 - 2023年第四季度的资本充足率显示出强劲的资本基础，普通股一级资本比率为12.2%[28] - 2023年第四季度的总风险资本比率为14.5%[57] - 2023年第四季度的流动性为14亿美元，占估计的未保险和无担保存款的43%[87] 负面信息 - 2023年第四季度存款总额为48.81亿美元，较2022年第四季度的49.86亿美元有所下降[67] - 2023年第四季度的效率比率为68.9%，核心效率比率为61.7%[31] - 抵押贷款部门核心非利息收入为8,482,000美元，较上季度的12,077,000美元下降了29.8%[105] 其他新策略和有价值的信息 - 2023年第四季度的每股有形账面价值为25.69美元，较2022年第四季度的24.67美元增长[57] - 2023年第四季度的资产质量保持稳健，非执行贷款占贷款总额的0.02%[64] - 银行业务部门的核心非利息支出为63,714千美元，较2023年9月的66,165千美元有所下降[127]