核心财务表现 - 公司季度每股收益0.01美元 低于市场预期的0.04美元 但较去年同期每股亏损0.09美元有所改善 [1] - 季度营收1.4227亿美元 超出市场预期1.71% 但较去年同期的1.7011亿美元下降 [2] - 过去四个季度均未能达到每股收益预期 但四次超过营收预期 [2] 市场表现与估值 - 年初至今股价下跌8.1% 表现逊于标普500指数4.3%的跌幅 [3] - 当前Zacks评级为"持有" 预计短期表现与市场同步 [6] 行业比较 - 所属互联网软件行业在Zacks行业排名中位列前37% 行业前50%表现通常优于后50%两倍以上 [8] - 同行业公司Samsara预计季度每股收益0.06美元 同比增长100% 营收预计3.5146亿美元 同比增长25.2% [9] 未来展望 - 下季度共识预期每股收益0.04美元 营收1.4642亿美元 本财年共识预期每股收益0.18美元 营收5.8965亿美元 [7] - 盈利预期修订趋势呈现混合状态 未来变化将取决于管理层在财报电话会中的指引 [4][6]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度GAAP收入按备考基础同比增长3.2%，调整后同比增长7.4% [8] - 调整后EBITDA为4490万美元，处于指引区间高端，利润率为31.6%，同比扩大近360个基点 [9] - 剔除健身解决方案后，支付收入同比增长8.4%，受TPV近9%的增长推动 [9] - 董事会批准将股票回购计划增加5000万美元，并将授权延长至2026年底 [9] - 过去十二个月备考收入为563.9亿美元，同比增长7.8% [10] - 订阅和交易收入同比增长8.1%，过去十二个月调整后EBITDA利润率为30.1% [11] - 年化总支付量（TPV）扩大至超过127亿美元 [11] - 第一季度总报告收入为1.423亿美元，订阅和交易收入为1.378亿美元，同比增长3.3% [17] - 第一季度调整后EBITDA为4490万美元，利润率为31.6%，同比增长16.3% [18] - 第一季度调整后毛利润为1.111亿美元，调整后毛利率为78.1%，高于去年同期的77.1% [18] - 调整后运营费用占收入的百分比在本季度从49.1%降至46.5%，过去十二个月从49.2%降至47.9% [19] - 本季度运营现金流为3070万美元，是去年同期1330万美元的两倍多 [20] - 本季度杠杆自由现金流为2510万美元，过去十二个月超过1.109亿美元 [20] - 本季度调整后无杠杆自由现金流为3430万美元，过去十二个月为1.389亿美元，同比分别增长14.8%和17.7% [20] - 本季度末现金及现金等价物为1.48亿美元，循环信贷额度未使用额度为1.9亿美元 [20] - 本季度末未偿还债务为5.31亿美元，将于2028年7月到期，总净杠杆率约为2.1倍 [21] - 第一季度回购约110万股，花费1120万美元，平均每股价格为10.08美元 [21] - 截至2025年3月31日，总回购授权剩余约7160万美元 [22] - 预计第二季度总收入为1.445 - 1.475亿美元，调整后EBITDA为3950 - 4150万美元 [22] - 预计2025年全年总收入为5.81 - 6.01亿美元，调整后EBITDA为1.675 - 1.755亿美元，与3月中旬提供的指引一致 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至第一季度末，24.4万客户启用了不止一种解决方案，同比增长20% [13] - 截至第一季度末，约9.9万客户积极使用不止一种解决方案，同比增长20% [14] - 过去十二个月年化净收入留存率（NRR）为97% [15] - 按备考基础，支付收入同比增长超过8%，约占总收入的21%，贡献约95%的毛利率 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司为经济服务领域提供SaaS解决方案，专注于EverHealth、EverPro和EverWell三个主要垂直领域，前两个领域占合并收入的95% [10] - 公司将AI融入面向客户的软件、开发工作和内部工作流程，以创新、提高效率和降低成本 [11][12] - 2025年公司优先加速支付采用和使用，在产品能力和市场推广方面进行投资，优先在初始SaaS销售时实现支付附加 [13] - 公司进行战略高回报率投资，以增加支付采用、TPV增长和收入加速 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为AI将是公司未来战略的重要组成部分，预计更多AI用例将对产品和运营产生有意义的贡献 [12] - 管理层对优先在销售时实现支付附加的战略在第一季度取得的成果感到兴奋，认为这一战略已见成效 [25] - 管理层认为支付是最大的增长机会，同时也对将其他产品集成到核心系统中感到兴奋 [27] - 管理层表示尽管宏观经济环境存在波动，但目前未看到关键指标的恶化，将继续密切监测 [32] - 管理层对EverPro业务的机会持乐观态度，认为在支付、交叉销售、产品功能和其他垂直领域支持方面有很大的增长潜力 [44] 其他重要信息 - 公司在3月宣布寻求营销技术解决方案的战略替代方案，将营销技术归类为已终止经营，本次评论聚焦于持续经营业务 [5] - 公司报告的支付收入按净额计算，贡献约95%的毛利率，是整体调整后EBITDA利润率扩大的重要贡献因素 [15] 问答环节所有提问和回答 问题: 优先在销售时实现支付附加的战略对销售团队的胜率有何影响？ - 第一季度看到了该战略带来的好处，新客户的支付附加有所增加。公司将支付销售融入SaaS工作流程，并进行售后跟进，还投资于市场推广优化，该战略在第一季度取得了成效 [25][26] 问题: 除支付集成外，EverPro、EverHealth和EverWell产品组合中最大的追加销售机会是什么？ - 支付渗透执行是最大的机会，但公司也对将其他产品集成到核心系统中感到兴奋，如EverPro Edge、评论集成等。在EverHealth方面，提供更集成的套餐，包括患者参与、RCM、保险清算所等，是追加销售的方向 [27][28] 问题: 宏观经济环境对业务的潜在影响如何，是否会影响需求环境和相关指标？ - 公司每天都在监测宏观经济环境的波动，但目前未看到关键指标的恶化，业务仍正常进行。在制定全年和第二季度指引时，未对宏观经济环境做出特殊假设，若情况发生变化，将进行更新 [32][33] 问题: 多产品采用的创纪录连续增长是否意味着TPV或支付增长将在未来加速，是否有支付以外的解决方案的交叉销售？ - 公司对支付业务的机会感到兴奋，认为启用支付是第一步，接下来将专注于提高利用率。公司正在进行市场推广优化、产品增强和SaaS工作流程改进等投资，相信更多启用支付的客户将转化为更多的使用和TPV增长。此外，公司也对其他产品如业主融资、消费者贷款产品、EverPro Edge和评论产品的集成感到兴奋 [36][37][38] 问题: 美国约50万客户中，大部分潜在关税风险是否在EverPro业务方面，收入受关税影响的百分比是多少？ - 大部分EverPro业务是维修业务，而非新开工和大型建筑项目，因此认为客户不会直接受到关税影响。但供应商的成本可能会转嫁到客户身上，若宏观经济恶化，客户可能会减少非关键维修的支出 [41] 问题: 加入Upper Pro业务约六个月，有哪些惊喜或改进领域，从Mindbody获得的经验对运营有何相关性？ - 过去六个月发现了更多业务机会，支付是最大的增长杠杆，此外在交叉销售、构建更多功能、拓展其他垂直领域和发展Service Nation项目等方面有很大潜力。在Mindbody进行的转型工作经验，如重组销售组织、整合系统、简化流程等，对EverPro业务很适用 [44][45]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度GAAP收入按预计基础同比增长3.2%，调整后同比增长7.4% [7] - 调整后EBITDA为4490万美元，处于指导范围上限，利润率为31.6%，同比增长近360个基点 [8] - 剔除健身解决方案后，支付收入同比增长8.4%，TPV增长近9% [8] - 董事会批准将股票回购计划增加5000万美元，并将授权延长至2026年底 [8] - 过去十二个月预计基础收入为563.9亿美元，同比增长7.8% [10] - 订阅和交易收入同比增长8.1%，过去十二个月调整后EBITDA利润率为30.1% [11] - 年化总支付量TPV扩大至超过127亿美元 [11] - 第一季度总报告收入为1.423亿美元，订阅和交易收入为1.378亿美元，同比增长3.3%，预计基础收入增长7.4%，订阅和交易收入增长7.6% [17] - 第一季度调整后EBITDA利润率从2024年第一季度的28%提升至31.6%，同比增长16.3% [18] - 第一季度调整后毛利润为1.111亿美元，调整后毛利率从2024年第一季度的77.1%提升至78.1% [18] - 调整后运营费用占收入的百分比，本季度从49.1%降至46.5%，过去十二个月从49.2%降至47.9% [19] - 本季度运营现金流为3070万美元，是2024年第一季度1330万美元的两倍多 [20] - 本季度杠杆自由现金流为2510万美元，过去十二个月超过1.109亿美元 [20] - 本季度调整后无杠杆自由现金流为3430万美元，过去十二个月为1.389亿美元，分别同比增长14.8%和17.7% [20] - 季度末现金及现金等价物为1.48亿美元，循环信贷额度未使用额度为1.9亿美元 [20] - 季度末未偿还债务为5.31亿美元，将于2028年7月到期，总净杠杆约为2.1倍 [21] - 第一季度回购约110万股，花费1120万美元，平均每股价格为10.08美元 [21] - 截至2025年3月31日，总回购授权剩余约7160万美元 [22] - 预计2025年第二季度总收入为1.445 - 1.475亿美元，调整后EBITDA为3950 - 4150万美元 [22] - 预计2025年全年总收入为5.81 - 6.01亿美元，调整后EBITDA为1.675 - 1.755亿美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - EverPro和EverHealth两个业务线占合并收入的95% [9] - 第一季度末，24.4万客户启用了不止一种解决方案，同比增长20% [13] - 第一季度末，约9.9万客户积极使用不止一种解决方案，同比增长20% [14] - 过去十二个月，年化净收入留存率NRR为97% [15] - 支付收入按预计基础同比增长超过8%，约占总收入的21%，贡献约95%的毛利率 [15] - 第一季度估计年化总支付量TPV约为127亿美元，同比增长近9% [16] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将营销技术解决方案列为终止运营业务，聚焦EverHealth、EverPro和EverWell三个垂直领域的持续运营业务 [5] - 公司将AI视为未来战略的重要部分，在产品和内部工作流程中集成AI，以提高创新速度、提升竞争力、提高开发效率和降低成本 [11][12] - 2025年公司优先加速支付业务的采用和使用，在产品能力和市场推广方面进行投资，优先在初始SaaS销售时实现支付附加 [13] - 公司通过提供核心行动系统软件解决方案，促进交叉销售和追加销售机会，以推动订阅和交易收入增长 [17] - 公司注重提高客户满意度和获取新客户，同时在功能支持领域严格控制成本 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司服务的终端市场具有韧性，目前未看到宏观经济环境波动对关键指标产生负面影响，但会持续密切关注 [31] - 公司对第一季度业绩感到满意，对业务发展轨迹和转型之旅取得的成功感到兴奋，期待未来分享更多成果 [45] 其他重要信息 - 本次财报电话会议进行网络直播，相关幻灯片演示和收益报告可在公司网站获取 [3][4] - 电话会议中的非历史陈述可能构成前瞻性陈述，实际结果可能与这些陈述存在重大差异 [4] - 公司将在评论中提及某些非GAAP财务指标，并在收益新闻稿和电话会议演示中提供非GAAP与GAAP历史指标的对账 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 优先在销售点实现支付附加的策略对销售团队的胜率有何影响？ - 第一季度该策略带来了新客户支付附加的增加，公司将支付销售融入SaaS工作流程，并进行售后跟进，该策略已取得成效 [25][26] 问题2: 除支付集成外，EverPro、EverHealth和EverWell业务组合中最大的追加销售机会是什么？ - 公司最大的机会是提高支付渗透率，此外还对将其他产品集成到核心行动系统中感到兴奋，如EverPro Edge、客户体验解决方案、评论集成等 [27] - EverHealth方面，公司致力于提供更集成的套餐，除支付追加销售外，还包括患者参与、RCM、保险结算所等服务 [28] 问题3: 宏观经济环境或关税担忧是否对公司的管道活动或净扩张指标产生影响？ - 公司每日监控宏观经济环境的波动，但目前未看到关键指标出现恶化，业务仍正常进行 [31] - 公司在更新第二季度指导并维持全年指导不变时，未对宏观经济环境做出特殊假设，将继续谨慎提供指导 [32] 问题4: 多产品采用的创纪录连续增长是否意味着TPV或支付增长将在未来加速，或者是否存在支付以外其他解决方案的良好交叉销售？ - 公司对支付业务的机会和进展感到兴奋，启用是支付流程的第一步，下一步是提高利用率，公司正在进行市场推广优化、产品增强等投资，相信随着更多客户启用支付功能，将带来更多的利用率和TPV增长 [35][36] - 除支付外，公司还对其他产品如业主融资、消费者贷款产品、EverPro Edge和评论产品的集成感到兴奋 [36] - 增加支付方式和改进产品将有助于捕获更多TPV，同时客户购买的产品越多，留存率越高，生命周期价值也越高 [37] 问题5: 公司在美国的约50万客户中，潜在关税风险是否主要集中在EverPro业务上，以及有多少收入可能受到关税影响？ - 公司认为大部分EverPro业务是维修业务，而非新开工和大型建筑项目，因此客户不会直接受到关税影响，但供应商成本可能会转嫁到客户身上，若宏观经济恶化，客户可能会减少非关键维修支出 [40] 问题6: 加入EverPro约六个月以来，有哪些惊喜或改进领域，以及在Mindbody的经验对运营EverPro有哪些借鉴意义？ - 过去六个月发现了更多业务机会，除支付业务外，还可在交叉销售其他产品、构建更多功能、拓展服务领域等方面进行改进，如Service Nation培训贸易展和返利计划有很大增长潜力 [42] - 在Mindbody进行的转型工作经验，如重组销售组织、整合流程、简化系统、优化报告、推出收入运营功能等，对EverPro同样适用，且公司组建了有相关经验的高管团队推动这些举措 [43]

客户数量 - 截至2024年12月31日，公司服务超74万客户，排除营销技术解决方案相关客户后超72.5万[116] 收入性质与留存率 - 2025年和2024年第一季度约97%的收入为经常性或重复性收入[122] - 2025年和2024年第一季度持续经营业务的年化净收入留存率分别约为97%和99%[122] 减值与损失 - 2025年第一季度公司确认940万美元减值费用，包括690万美元商誉减值和260万美元估值备抵[126] - 2024年第一季度公司因处置北美健身业务确认480万美元损失和640万美元商誉减值[127] 收入增长率 - 2025年第一季度公司收入增长率为3.2%[132] - 2025年第一季度公司的预估收入增长率为7.4%[133] 各业务线收入 - 2024年第一季度健身解决方案业务在剥离前的收入为540万美元[132] 总营收情况 - 2025年第一季度总营收为1.42273亿美元，较2024年同期的1.37852亿美元增加442.1万美元[136][155] - 2025年第一季度总营收为1.42273亿美元，较2024年同期增加440万美元，增幅3.2%[158] 订阅和交易费用收入 - 2025年第一季度订阅和交易费用收入为1.37779亿美元，较2024年同期的1.33382亿美元增加439.7万美元，增长3.3%[144][155] 持续经营业务利润 - 2025年第一季度持续经营业务调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为4494.5万美元，较2024年同期的3865万美元增加629.5万美元[139] - 2025年第一季度持续经营业务净收入为93.4万美元，而2024年同期净亏损1601万美元，同比增加1694.4万美元[139][155] 各项费用情况 - 2025年第一季度销售和营销费用为2878.3万美元，较2024年同期的2756.4万美元增加121.9万美元[155] - 2025年第一季度产品开发费用为1996.3万美元，较2024年同期的1930.6万美元增加65.7万美元[155] - 2025年第一季度一般及行政费用为3128.1万美元，较2024年同期的3164.1万美元减少36万美元[155] - 2025年第一季度销售和营销费用为2878.3万美元，较2024年同期增加120万美元，增幅4.4%[160] - 2025年第一季度产品开发费用为1996.3万美元，较2024年同期增加70万美元，增幅3.4%[161] - 2025年第一季度一般和行政费用为3128.1万美元，较2024年同期减少40万美元，降幅1.1%，占营收百分比从23.0%降至22.0%[162] - 2025年第一季度折旧和摊销费用为2090.4万美元，较2024年同期减少410万美元，降幅19.8%[163] - 2025年第一季度利息和其他费用净额为1275.9万美元，较2024年同期增加700万美元，增幅120.3%[166] 费用占比情况 - 2025年第一季度运营费用占收入的比例为90%，较2024年同期的103.1%下降13.1个百分点[157] - 2025年第一季度收入成本占收入的比例为21.9%，较2024年同期的22.9%下降1个百分点[157] - 2025年第一季度折旧和摊销费用占收入的比例为11.8%，较2024年同期的15.2%下降3.4个百分点[157] 营收成本情况 - 2025年第一季度营收成本为3118.8万美元，较2024年同期减少30万美元，降幅1.0%，占营收百分比从22.9%降至21.9%[159] 现金情况 - 截至2025年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为1.484亿美元，循环信贷额度下可用借款能力为1.9亿美元，定期贷款未偿还余额为5.308亿美元[172] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为3070万美元，较2024年同期的1330万美元有所增加[174] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金为560万美元，主要用于软件开发成本510万美元和购置物业及设备50万美元[176] 信贷安排 - 信贷安排包括5.5亿美元定期贷款、1.9亿美元循环信贷和2000万美元信用证子限额[180] - 若季度末循环贷款本金超循环信贷承诺总额35%，首笔留置权杠杆率须为7.50:1.00或更低[182] - 2024年12月13日修订信贷安排，减少5.335亿美元定期贷款适用利差并取消信贷利差调整[185] - 公司签订利率互换协议，将部分定期贷款浮动利率转为固定利率，涉及名义金额4.25亿美元[187] - 循环信贷承诺费预计为0.25% - 0.375%，信用证前端费为0.125% [187] - 截至2025年3月31日，信贷安排下有5.308亿美元未偿还，均为定期贷款，有效利率约7.17% [189] 股票回购 - 股票回购计划授权增至2.5亿美元，截至2025年3月31日剩余2160万美元[190][191] - 2025年第一季度回购并注销110万股普通股，花费约1120万美元[191] 内部控制 - 截至2025年3月31日，公司披露控制和程序因财务报告内部控制重大缺陷而无效[199] - 公司继续整改2024年财务报告内部控制重大缺陷，本季度无重大变化[200]

持续经营业务收入情况 - 2025年第一季度持续经营业务收入为1.423亿美元，较2024年同期的1.379亿美元增长3.2%；剔除健身业务的预估收入为1.423亿美元，较2024年同期的1.324亿美元增长7.4%[7] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司总营收分别为142,273千美元和137,852千美元，同比增长3.2%[27] 持续经营业务订阅和交易手续费收入情况 - 2025年第一季度持续经营业务的订阅和交易手续费收入为1.378亿美元，较2024年同期的1.334亿美元增长3.3%；剔除健身业务的预估订阅和交易手续费收入为1.378亿美元，较2024年同期的1.281亿美元增长7.6%[7] 持续经营业务净收入情况 - 2025年第一季度持续经营业务净收入为90万美元，合每股基本和摊薄收益0.01美元；2024年同期持续经营业务净亏损为1600万美元，合每股基本和摊薄亏损0.09美元[7] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司净亏损分别为7,713千美元和16,324千美元，亏损幅度收窄52.7%[27] 持续经营业务调整后息税折旧摊销前利润情况 - 2025年第一季度持续经营业务调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为4490万美元，2024年同期为3870万美元[7] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司调整后EBITDA分别为44,945千美元和38,650千美元，同比增长16.3%[33] 股票回购情况 - 2025年5月1日，董事会批准将此前宣布的股票回购授权增加5000万美元，并将授权延长至2026年12月31日，自回购计划开始以来的总授权允许回购至多2.5亿美元的公司普通股[4] - 2025年第一季度，公司回购并注销了110万股普通股，花费约1120万美元；截至2025年3月31日，回购计划下仍有2160万美元可用[5] 收入与调整后息税折旧摊销前利润预测情况 - 预计2025年第二季度收入在1.445亿美元至1.475亿美元之间，调整后息税折旧摊销前利润在3950万美元至4150万美元之间[12] - 预计2025年全年收入在5.81亿美元至6.01亿美元之间，调整后息税折旧摊销前利润在1.675亿美元至1.755亿美元之间[12] 公司业务服务情况 - 公司是领先的服务商务平台，为超74万家全球服务型企业提供服务[11] 公司业绩评价情况 - 公司创始人兼首席执行官表示第一季度业绩超出收入和调整后息税折旧摊销前利润指引范围上限，在实施转型和优化举措方面取得进展[3] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司现金及现金等价物分别为148,408千美元和135,782千美元[25] 公司运营收入情况 - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司运营收入（亏损）分别为14,205千美元和 - 4,296千美元[27] 公司经营、投资、融资活动净现金情况 - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司经营活动提供的净现金分别为30,678千美元和13,297千美元，同比增长130.7%[30] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司投资活动使用的净现金分别为5,643千美元和3,606千美元[30] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司融资活动使用的净现金分别为12,267千美元和12,371千美元[30] 公司资产负债情况 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司总资产分别为1,414,100千美元和1,421,268千美元[25] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司总负债分别为674,531千美元和670,442千美元[25]

业绩总结 - 2025年第一季度收入为1.423亿美元，同比增长3.2%；剔除健身业务后，按比例增长为7.4%[12] - 调整后的EBITDA为444.9万美元，EBITDA利润率为31.6%，同比扩大360个基点[12] - 2025年第一季度的杠杆自由现金流（LFCF）为2510万美元，同比增长197%[37] - 2025年第一季度的调整后无杠杆自由现金流（aUFCF）为3430万美元，同比增长14.8%[39] - 2025年第一季度调整后的毛利率为78.1%[34] - 2025年第二季度和全年收入指导范围为1.445亿至1.475亿美元和5.81亿至6.01亿美元[42] 用户数据 - 支付收入（不包括健身业务）同比增长8.4%，总支付交易量（TPV）增长9.0%[13] - 244,000名客户启用多种解决方案，同比增长28%[24] 未来展望 - 预计未来将继续将人工智能嵌入客户平台，以提升用户生产力和提供可操作的洞察[17] 其他财务数据 - 现金及现金等价物为1.48亿美元，净债务为3.82亿美元，信用杠杆为2.1倍[41] - 2024年第一季度的调整后毛利为106,351千美元，毛利率为77.5%[47] - 2024年第一季度的自由现金流为8,463千美元，LFCF利润率为5.0%[49] - 2024年第一季度的调整后无杠杆自由现金流为29,847千美元，aUFCF利润率为17.5%[49] 关键绩效指标 - 公司使用的关键绩效指标包括Pro Forma收入、Pro Forma订阅和交易收入、Pro Forma收入增长率及Pro Forma订阅和交易收入增长率[64] - Pro Forma收入和相关指标的计算考虑了所有收购和剥离的时间点，以便更准确地反映业务的实际增长情况[65] - Pro Forma收入的计算包括收购前的收入和排除剥离前的收入，以便衡量公司在报告期末的基础收入增长[65] - 总支付交易量（TPV）是指通过EverCommerce解决方案处理的客户支付的年化运行率[66]

文章核心观点 - 公司2025年第一季度财报超预期，持续推进转型和优化举措，董事会批准增加股票回购授权，同时发布2025年第二季度和全年财务指引 [3][4][7] 第一季度财务亮点 - 第一季度营收和调整后EBITDA超指引上限，得益于有力执行和积极成本管理，公司在转型和优化举措上取得进展，包括对支付货币化和人工智能等高利润率业务领域的战略投资 [3] 股票回购 - 2025年5月1日董事会批准增加5000万美元股票回购授权，并将授权延长至2026年12月31日，自回购计划开始总授权可回购至多2.5亿美元普通股 [4] - 2025年第一季度公司回购并注销110万股普通股，花费约1120万美元，截至3月31日，回购计划下剩余2160万美元可用额度 [5] - 回购可在公开市场按现行市价进行，或通过非公开协商交易进行，公司也可能不时制定10b - 5 - 1计划促进回购，该计划不强制公司收购特定数量普通股，公司可自行决定延长、修改、暂停或终止计划，预计用手头现金为回购提供资金 [6] 业务展望 2025年第二季度 - 持续经营业务收入预计1.423亿美元，同比增长3.2%；剔除健身业务后，预计增长7.4%至1.423亿美元 [9] - 持续经营业务订阅和交易费用收入预计1.378亿美元，同比增长3.3%；剔除健身业务后，预计增长7.6%至1.378亿美元 [9] - 持续经营业务净收入为90万美元，每股基本和摊薄收益0.01美元，而2024年同期持续经营业务净亏损1600万美元，每股基本和摊薄亏损0.09美元 [9] - 持续经营业务调整后EBITDA为4490万美元，2024年同期为3870万美元 [9] - 预计收入在1.445亿 - 1.475亿美元之间，调整后EBITDA在3950万 - 4150万美元之间 [10] 2025年全年 - 预计收入在5.81亿 - 6.01亿美元之间，调整后EBITDA在1.675亿 - 1.755亿美元之间 [15] 非GAAP财务指标和关键绩效指标 指标介绍 - 公司使用非GAAP财务指标分析财务结果，认为对投资者评估经营结果和趋势、与同行业公司比较有帮助，所有非GAAP财务指标基于持续经营业务 [17] - 非GAAP财务指标不能替代GAAP财务指标，应结合GAAP编制的合并财务报表阅读，财报提供了非GAAP财务指标与GAAP指标的调节表 [18] 关键指标 - 包括Pro Forma Revenue、Pro Forma Subscription and Transaction Fees Revenue、Pro Forma Revenue Growth Rate、Pro Forma Subscription and Transaction Fees Revenue Growth Rate等，用于评估持续经营业务的综合运营表现、规划和预测，计算时考虑收购和剥离业务的影响，有助于分析业务潜在收入增长 [19][20] - Adjusted Gross Profit用于评估运营表现，反映运营毛利润率，排除销售和营销、产品开发等间接成本及折旧摊销、融资方法和所得税影响 [21] - Adjusted EBITDA和Adjusted EBITDA margin用于评估财务表现、内部规划和预测，有助于投资者比较公司不同历史时期运营情况及与其他公司的差异，计算时排除利息、所得税、折旧摊销等项目 [23][25] 财务报表 合并资产负债表 - 截至2025年3月31日，总资产14.141亿美元，总负债6.74531亿美元，股东权益7.39569亿美元 [28][29] 合并运营和综合亏损表 - 2025年第一季度总营收1.42273亿美元，运营收入1420.5万美元，持续经营业务净收入93.4万美元，净亏损771.3万美元 [30] 合并现金流量表 - 2025年第一季度经营活动提供现金3067.8万美元，投资活动使用现金564.3万美元，融资活动使用现金1226.7万美元，现金及现金等价物净增加1262.6万美元 [32] 非GAAP财务指标和关键绩效指标表 - 2025年第一季度Pro Forma Revenue为1.42273亿美元，Pro Forma Subscription and Transaction Fees Revenue为1.37779亿美元，调整后毛利润为1.11085亿美元，调整后EBITDA为4494.5万美元 [35][36][37]

财报发布计划 - 公司将于2025年5月8日美国金融市场收盘后公布2025年第一季度财务业绩 [1] - 管理层将在同日下午5点（美国东部时间）举行电话会议讨论财务业绩并提供业务更新 [2] 业务概况 - 公司是全球领先的服务型商业平台，为超过74万家服务型中小企业提供垂直定制的集成SaaS解决方案 [3] - 旗下品牌EverPro、EverHealth和EverWell专注于家庭、健康和健康服务行业 [3] - 提供端到端业务管理软件、嵌入式支付受理、营销技术和客户体验应用 [3]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度GAAP收入同比增长3.3%，按调整后基础（调整2024年健身解决方案出售影响）同比增长7% [11] - 第四季度调整后EBITDA为5040万美元，利润率28.8%，同比增长17%，利润率同比扩大近340个基点 [11][34] - 全年调整后EBITDA利润率为25.3%，同比扩大约230个基点 [17] - 第四季度调整后毛利润为1.24亿美元，调整后毛利率为70.9%，而2023年第四季度为67.3% [35] - 第四季度运营现金流为4840万美元，2023年第四季度为3600万美元；杠杆自由现金流为4380万美元，过去十二个月产生超过9400万美元杠杆自由现金流；调整后无杠杆自由现金流第四季度为3910万美元，过去十二个月为1.345亿美元，分别同比增长31.5%和20.5% [37] - 第四季度末现金及现金等价物为1.36亿美元，循环信贷额度未使用额度为1.9亿美元，债务余额为5.32亿美元，到期日为2028年7月，净杠杆率约为2.2倍 [38] - 2024年第四季度回购约62.3万股，花费700万美元，平均价格为每股10.88美元，截至2024年12月31日，回购授权剩余约3270万美元，有效期至2025年底 [40] - 2025年第一季度预计总收入1.38 - 1.41亿美元，调整后EBITDA 3900 - 4100万美元；全年预计总收入5.81 - 6.01亿美元，调整后EBITDA 1.675 - 1.755亿美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 支付业务：剔除健身解决方案后，支付收入同比增长8.9%，由TPV增长9%驱动；全年支付收入按调整后基础同比增长9%，占总收入约17%；第四季度估计年度总支付价值（TPV）约为126亿美元，同比增长9% [12][28][29] - 订阅和交易业务：第四季度订阅和交易收入为1.39亿美元，同比增长4.2%；按调整后基础，第四季度订阅和交易收入同比增长8.9% [31][33] - 营销技术解决方案业务：第四季度营销技术解决方案收入为2960万美元，同比下降1.6% [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在积极寻求营销技术解决方案的战略替代方案，预计2025年完成出售，未来核心业务将聚焦于EverPro（家庭服务）、EverHealth（健康服务）和EverWell（健康养生），前两者约占合并收入的95% [17][19] - EverPro：是面向中小企业现场服务专业人员的集成工作流驱动解决方案的行业领先提供商，2025年优先事项包括增加客户基础、改善交叉销售机会和提高支付采用率；计划增强市场进入策略，包括扩大合作伙伴关系和优化渠道，同时简化产品开发和工程 [20][21][22] - EverHealth：是小型医生诊所端到端功能的领先提供商，公司正在投资产品以提供增强功能、准确工作流程和更深入集成，加速支付仍是公司的高度优先事项 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前在客户获取、使用或流失趋势方面未发现明显宏观影响，公司主要业务领域（家庭现场服务和健康服务）受宏观经济和关税影响较小 [46][48] - 公司对2025年的指导有信心，希望给出能超越的数字，将继续专注于为客户提供最佳SaaS产品和集成嵌入式金融服务 [75][78][69] 其他重要信息 - 公司客户数量每年更新一次，过去一年增长超过7%，为超过74万客户提供端到端解决方案 [14][15] - 截至第四季度末，约21.9万客户启用了不止一种解决方案，同比增长22%；约9.1万客户积极使用不止一种解决方案，同比增长超过14% [25][27] - 过去十二个月，核心软件和支付解决方案的年化净收入留存率（NRR）与上一季度持平 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：宏观环境对客户健康状况的影响及关税或市场不确定性的影响 - 目前在客户获取、使用或流失趋势方面未发现明显宏观影响，公司通过监测成本、转化率、销售周期等指标评估宏观影响；公司主要业务领域（家庭现场服务和健康服务）受宏观经济和关税影响较小 [46][48] 问题2：增强现有市场进入策略中合作伙伴关系和渠道优化的具体含义及当前合作伙伴和渠道对流量的贡献 - 合作伙伴关系是新客户获取的一部分，数字渠道占新客户获取的80% - 85%，合作伙伴关系是较小的一部分；在EverHealth，现有和新合作伙伴关系呈两位数增长，公司通过这些合作伙伴利用患者参与能力和市场平台，以实现渠道多元化和降低获取成本 [50][52][53] 问题3：全年客户数量加速增长的线性情况以及在客户留存方面的主要因素 - 2024年新客户获取趋势良好，主要由数字努力驱动，同时增加了对合作伙伴关系的投资；客户留存符合预期，公司通过持续投资产品和与客户互动来增强客户价值主张 [58][60][61] 问题4：出售营销解决方案后，利用更多市场合作伙伴或合作伙伴关系实现更多横向选择的战略 - 公司将继续专注于为客户提供最佳SaaS产品和集成嵌入式金融服务，特别是支付服务；对于生态系统外的服务，将通过合作伙伴关系提供；公司内部专注于支付、客户体验解决方案等 [68][69][70] 问题5：CFO首次发布指导的理念以及下半年增长加速的驱动因素 - 公司对指导有信心，希望给出能超越的数字；公司通过分析历史数据和市场趋势制定指导，若情况变化将进行更新 [75][76][77] 问题6：对支付平台的投资、支付采用的主要摩擦以及投资是否能解决这些摩擦 - 支付采用的主要摩擦是中小企业的惯性和对变化的抵触；公司在增加支付附加率、激活已附加客户和扩大客户钱包份额三个核心领域进行投资，包括集成销售、支付销售团队、客户成功资源和产品功能扩展等 [80][81][83] 问题7：EverHealth支付机会与EverPro相比的渗透或成熟度 - EverHealth的支付机会相对较小，但客户对患者支付的需求强烈，公司仍处于早期阶段，正在努力构建工作流程和推动支付漏斗的各个步骤 [88][89] 问题8：截至2024年12月31日，剔除营销业务后的客户数量情况 - 具体数字下季度公布，目前约为1.5万客户 [91]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度GAAP收入同比增长3.3%，按调整健身解决方案出售的上年数据的预估基础计算，收入同比增长7% [11] - 第四季度调整后EBITDA为5040万美元，利润率为28.8%，同比增长17%，调整后EBITDA利润率同比扩大近340个基点 [11] - 全年调整后EBITDA利润率为25.3%，同比扩大约230个基点 [17] - 第四季度调整后毛利润为1.24亿美元，调整后毛利率为70.9%，上年同期为67.3% [35] - 第四季度经营现金流为4840万美元，上年同期为3600万美元；杠杆自由现金流为4380万美元，过去十二个月产生超过9400万美元的杠杆自由现金流；调整后无杠杆自由现金流为3910万美元，过去十二个月为1.345亿美元，分别同比增长31.5%和20.5% [37] - 第四季度末现金及现金等价物为1.36亿美元，循环信贷额度未使用额度为1.9亿美元，债务余额为5.32亿美元，到期日为2028年7月，总净杠杆率约为2.2倍 [38] - 2024年第四季度回购约62.3万股，花费700万美元，平均价格为每股10.88美元，截至2024年12月31日，回购授权剩余约3270万美元，有效期至2025年底 [40] - 2025年第一季度预计总收入为1.38 - 1.41亿美元，调整后EBITDA为3900 - 4100万美元；全年预计总收入为5.81 - 6.01亿美元，调整后EBITDA为1.675 - 1.755亿美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 支付业务收入（不包括健身解决方案）同比增长8.9%，由TPV增长9%推动；全年支付业务收入按预估基础计算增长9%，占总收入约17% [12][28] - 订阅和交易收入第四季度为1.39亿美元，同比增长4.2%；全年订阅交易收入同比增长8.4% [16][31] - 营销技术解决方案收入第四季度为2960万美元，同比下降1.6% [31] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在积极寻求营销技术解决方案的战略替代方案，预计2025年完成出售，未来核心业务将聚焦EverPro、EverHealth和EverWell，前两者占合并收入约95% [8][19] - EverPro专注家庭服务，2025年优先事项是增加客户基础、拓展交叉销售机会和提高支付业务采用率，将加强市场推广、优化产品开发和工程 [21][22] - EverHealth专注健康服务，投资产品以增强功能、优化工作流程和深化集成，加速支付业务仍是重点 [23][24] - 公司将战略投资支付平台，以提高支付业务采用率、推动TPV增长和加速收入增长 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前在客户获取、使用或流失趋势方面未发现明显宏观影响，家庭服务和健康服务业务受宏观经济和关税影响较小 [46][48] - 公司对2025年指导有信心，将继续专注于为客户提供最佳SaaS产品和嵌入式金融服务，以实现增长和提升股东价值 [75][69] 其他重要信息 - 公司仅每年更新一次客户数量，过去一年客户数量增长超7%，目前为超74万客户提供端到端解决方案 [14][15] - 截至第四季度末，约21.9万客户启用了不止一种解决方案，同比增长22%；约9.1万客户正在积极使用不止一种解决方案，同比增长超14% [25][27] - 过去十二个月核心软件和支付解决方案的年化净收入留存率与上一季度持平 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 宏观环境对客户健康状况的影响及关税或市场不确定性的影响 - 目前在客户获取、使用或流失趋势方面未发现明显宏观影响，公司通过实时指标监测，如每线索成本、线索转化率等评估宏观影响 [46] - 家庭服务业务主要是维修，受宏观影响较小；健康服务业务也较为稳定，不受关税或宏观经济影响 [48] 问题2: 增强现有市场推广策略中合作伙伴关系和渠道优化的具体含义及当前合作伙伴和渠道对业务流量的贡献 - 合作伙伴关系是新客户获取的一部分，数字渠道占新客户获取的80% - 85%，合作伙伴关系是较小的一部分 [52] - EverHealth专注现有和新合作伙伴关系，第三方分销渠道有两位数增长，公司通过投资该渠道实现客户获取多元化和降低获客成本 [53][54] 问题3: 全年客户数量加速增长的线性情况及增长的主要因素 - 2024年新客户获取表现良好，主要由数字渠道驱动，同时增加了对合作伙伴关系等领域的投资，在第二和第三季度取得成效 [58][59] - 客户留存符合预期，公司持续投资产品和客户参与度，提升产品价值，促进了客户数量增长 [60][61] 问题4: 出售营销解决方案后，利用更多市场合作伙伴或合作伙伴关系实现更多横向选择的战略 - 公司客户需要线索和更多价值，目前在嵌入式金融（特别是支付）方面取得了最大成功，未来将专注于为客户提供最佳SaaS产品和嵌入式金融服务 [68][69] - 对于生态系统外的服务，公司将通过合作伙伴关系提供，内部专注于支付、客户体验解决方案等 [70] 问题5: 作为CFO首次发布指导的理念以及下半年增长加速的驱动因素 - 公司对指导有信心，2024年实际业绩接近或超过指导，2025年指导基于持续经营业务，会根据情况更新 [75][76] - 公司制定指导时参考了历史数据和市场趋势，目标是提供一个合理的预期 [77] 问题6: 支付平台的投资情况、支付业务采用的主要障碍以及投资是否能解决这些障碍 - 支付业务的主要障碍是客户的惯性和对变化的抵触，公司通过投资解决这些问题 [80] - 投资方向包括集成销售（同时销售SaaS和支付业务）、支付销售团队、客户成功资源和产品功能扩展，以提高支付业务的采用率、激活率和钱包份额 [81][83] 问题7: EverHealth支付业务机会与EverPro的比较以及支付业务的渗透或成熟度 - EverHealth支付业务机会相对较小，但客户对患者支付功能有强烈需求，目前处于早期阶段，公司正在核心平台上构建工作流程和推动支付业务漏斗的各个环节 [88][89] 问题8: 截至2024年12月31日，剔除营销业务后的客户数量情况 - 具体数字下季度公布，目前约为1.5万客户 [91]