业绩总结 - 第三季度基础订单增长为3%，其中过程和混合业务增长中等单数，离散业务下降低单数[2] - 第三季度调整后的每股收益（EPS）为1.43美元，超出预期的1.38至1.42美元[6] - 自由现金流为9.75亿美元，自由现金流率为22.3%，同比增长31%[13] - 第三季度毛利率为52.8%[6] - 2023财年净收益为132.19亿美元，2024年第一季度净收益为1.42亿美元[31] - 2023财年持续经营收益为22.86亿美元，2024年第一季度为1.69亿美元[31] - 2023财年调整后的持续经营收益为25.60亿美元，2024年第一季度为7.02亿美元[31] - 2023年第三季度的自由现金流为7.69亿美元，2024年第三季度为9.75亿美元[35] 未来展望 - 预计2024财年销售额为14.5亿至15亿美元，调整后的每股收益为0.42至0.44美元[4] - 2024财年净销售增长预计约为15%，基础销售增长约为6%[15] - 2024财年自由现金流预计约为28亿美元[16] - 2024财年调整后的每股收益预计为5.45至5.50美元[16] - 2024年财年的运营现金流预计约为32亿美元[35] - 2024年预计每股收益为3.37至3.47美元[33] 用户数据与市场表现 - 2024年6月30日的总订单量为87亿美元，剔除AspenTech后的订单量为74亿美元[42] - 2024年第三季度的测试与测量(T&M)调整后每股收益为0.09美元，预计为0.42至0.44美元[37] - 2024年第三季度T&M部门的调整后EBITA利润率为21.4%[38] 其他重要信息 - 2024财年测试与测量业务贡献预计为0.42至0.44美元[16] - 2024年预计从Copeland的停业收益为每股0.55至0.60美元[43] - 2024财年总资产负债表中，剩余的Copeland权益出售交易价值为35亿美元，预计税后收益为29亿美元[20]

文章核心观点 公司2024年第二季度财报显示营收和每股收益同比增长 但营收略低于市场预期 部分关键指标表现影响投资者对股价走势的判断 [1] 营收情况 - 2024年第二季度营收43.8亿美元 同比增长11% 低于Zacks共识预期的44.5亿美元 差距为-1.60% [1] - 软件和控制 - AspenTech营收3.43亿美元 高于三位分析师平均预估的3.0037亿美元 同比增长7.2% [3] - 智能设备营收30亿美元 低于三位分析师平均预估的31.1亿美元 同比增长0.6% [4] - 软件和控制 - 控制系统与软件营收7亿美元 低于三位分析师平均预估的7.0782亿美元 同比增长5.6% [5] - 智能设备 - 最终控制营收10.5亿美元 低于三位分析师平均预估的10.8亿美元 同比增长1.1% [6] - 消除项营收-1500万美元 高于三位分析师平均预估的-1907万美元 同比下降6.3% [7] - 智能设备 - 离散自动化营收6.18亿美元 低于三位分析师平均预估的6.2925亿美元 同比下降7.5% [8] - 智能设备 - 安全与生产力营收3.51亿美元 低于三位分析师平均预估的3.7838亿美元 同比下降3.3% [9] - 软件和控制营收14亿美元 高于三位分析师平均预估的13.6亿美元 同比增长42.2% [11] - 软件和控制 - 测试与测量营收3.55亿美元 略高于三位分析师平均预估的3.5467亿美元 [12] - 智能设备 - 测量与分析营收9.82亿美元 低于三位分析师平均预估的10.2亿美元 同比增长7.6% [13] 每股收益情况 - 2024年第二季度每股收益1.43美元 去年同期为1.29美元 高于共识每股收益预估的1.42美元 超出幅度为+0.70% [1] 息税前利润情况 - 软件和控制 - AspenTech息税前利润4900万美元 高于三位分析师平均预估的1311万美元 [14] - 智能设备 - 最终控制息税前利润2.53亿美元 略低于三位分析师平均预估的2.5308亿美元 [15] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为-1.7% 而Zacks标准普尔500综合指数变化为-5.9% 目前股票Zacks排名为3（持有） 表明短期内表现可能与大盘一致 [15]

文章核心观点 - 介绍艾默生电气季度财报情况、股价表现及未来展望，还提及同行业普拉格能源的业绩预期 [1][2][3] 艾默生电气财报情况 - 本季度每股收益1.43美元，超扎克斯共识预期的1.42美元，去年同期为1.29美元，本季度盈利惊喜为0.70% [1] - 上一季度预期每股收益1.26美元，实际为1.36美元，盈利惊喜7.94%，过去四个季度公司三次超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年6月季度营收43.8亿美元，低于扎克斯共识预期1.60%，去年同期为39.5亿美元，过去四个季度公司两次超共识营收预期 [1] 艾默生电气股价表现 - 自年初以来，艾默生电气股价上涨约10.7%，而标准普尔500指数涨幅为9.9% [2] 艾默生电气未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关 [3] - 财报发布前，盈利预测修正趋势喜忧参半，当前扎克斯评级为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [4] - 未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为1.47美元，营收46.3亿美元，本财年共识每股收益预期为5.47美元，营收175.8亿美元 [4] 行业情况 - 扎克斯行业排名中，电子制造行业目前处于250多个扎克斯行业前14%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] 普拉格能源业绩预期 - 预计8月8日公布2024年6月季度财报，预计本季度每股亏损0.30美元，同比变化+14.3%，过去30天本季度共识每股收益预期上调1.6% [5] - 预计营收1.8023亿美元，较去年同期下降30.7% [6]

分组1：财务表现 - 公司第三季度净销售额为44亿美元，同比增长11%，其中基础销售额增长3%[112] - 第三季度调整后每股收益（EPS）为1.43美元，同比增长11%，反映销售增长和强劲的运营表现[113] - 第三季度调整后EBITA为11.56亿美元，同比增长13%，占销售额比例为26.4%，同比增加0.4个百分点[130] - 2024年第三季度，智能设备销售额为30亿美元，增长1%[136] - 2024年第三季度，软件和控制销售额为14亿美元，增长42%[141] - 2024年第三季度，控制系统和软件销售额为7亿美元，增长6%[137] - 2024年第三季度，测量与分析销售额增长8%，达到69美元[136] - 2024年第三季度，AspenTech销售额增长7%，达到343美元[137] - 2024年前九个月，公司净销售额为128.73亿美元，增长16%[142] - 2024年前九个月，软件和控制销售额增长51%，包括测试与测量收购的影响[143] - 2024年前九个月，调整后稀释每股收益为4.01美元，增长27%[151] - 2024财年前九个月，公司调整后的EBITA为31.91亿美元，增长24%[159] - 智能设备部门销售额为88.8亿美元，增长5%，其中测量与分析设备销售额增长15%[161] - 软件与控制部门销售额为40.44亿美元，增长51%，主要受测试与测量设备收购影响[166] - 公司预计2024财年全年销售额增长约15%，调整后每股收益预计为5.45至5.50美元[180] 分组2：毛利率与费用 - 第三季度毛利率为52.8%，同比增加2.3个百分点，主要受Test & Measurement收购和价格上涨影响[120] - 第三季度销售、一般和管理费用（SG&A）为12.54亿美元，同比增长20%，占销售额比例增加2.2个百分点至28.6%[121] - 第三季度其他扣除净额为2.94亿美元，同比增长164%，主要包含Test & Measurement收购相关的无形资产摊销和重组成本[123] - 2024年前九个月，成本销售为63.59亿美元，增长12%[144] 分组3：收购与投资 - 公司完成了对National Instruments Corporation（NI）的收购，NI在过去的12个月中收入约为17亿美元[110] - 第三季度软件和控制销售额增长42%，主要受Test & Measurement收购影响[119] - 2024年前九个月，软件和控制销售额增长51%，包括测试与测量收购的影响[143] - 软件与控制部门销售额为40.44亿美元，增长51%，主要受测试与测量设备收购影响[166] 分组4：现金流与预测 - 2024财年前九个月，公司运营现金流为22.44亿美元，增长525百万美元[176] - 公司预计2024财年运营现金流约为32亿美元，自由现金流约为28亿美元[182] 分组5：风险与不确定性 - 公司记录了与出售Copeland note receivable相关的预税损失2.79亿美元，调整后每股损失0.38美元[111] - 公司未更新任何前瞻性声明，涉及风险和不确定性，包括俄罗斯-乌克兰及其他全球冲突的范围、持续时间和最终影响[183] - 经济和货币条件、市场需求、定价、知识产权保护、网络安全、关税、竞争和技术因素、通货膨胀等风险因素[183] - 风险因素和安全港声明已列入公司2023年9月30日结束的年度报告Form 10-K的Part I, Item 1A和Part II, Item 7中，并已在后续提交给SEC的报告中被引用[183]

财务业绩 - 2024年第三季度,艾默生营业收入为43.8亿美元,同比增长11%[2] - 2024年第三季度,艾默生调整后每股收益为1.43美元,同比增长11%[2] - 公司第三季度净收入为119.73亿美元，同比增长16%[34] - 公司第三季度调整后总分部EBITA利润率为27.1%，较上年同期提升0.2个百分点[39] - 公司第四季度调整后EBITA为10.27亿美元，占销售额26.0%[53] - 公司第四季度调整后每股收益为1.29美元，不包括AspenTech的贡献为1.18美元[54] - 2023年第三季度公司调整后的分部EBITA为10.6亿美元，调整后的EBITA利润率为26.9%[72] - 2024年第三季度公司调整后的分部EBITA为11.89亿美元，调整后的EBITA利润率为27.1%[72] 业务表现 - 最终控制和测量与分析业务分部销售额同比分别增长5%和15%[32][33] - 软件与控制业务分部销售额同比增长51%，主要得益于AspenTech业务的强劲增长[33] - AspenTech业务第三季度销售额同比增长11%，利润率达到50%[37] - 公司第四季度最终控制、测量分析、智能设备等业务板块的销售增长率为2%、9%和2%[66] - 2023年第三季度公司最终控制分部的EBITA为2.66亿美元，利润率为25.7%[70] - 2023年第三季度公司测量与分析分部的EBITA为2.63亿美元，利润率为28.7%[70] - 2024年第三季度公司测试与测量分部的EBITA为0.76亿美元，利润率为21.4%[71] - 2024年第三季度公司AspenTech分部的EBITA为1.7亿美元，利润率为50.0%[71] - 2023年第三季度公司软件与控制分部的EBITA为2.99亿美元，利润率为30.4%[70] - 2024年第三季度公司软件与控制分部的EBITA为4.24亿美元，利润率为30.3%[71] - 2023年第三季度公司离散自动化分部的EBITA为1.44亿美元，利润率为21.4%[70] 现金流和资本支出 - 公司第三季度经营活动产生的现金流为22.48亿美元，较上年同期增加76.6%[25] - 公司第三季度资本性支出为2.51亿美元，较上年同期增加29.4%[25] - 公司第三季度收购业务支付现金8.34亿美元[25] - 公司第三季度股票回购支出2.00亿美元[25] - 2024年第三季度公司预计自由现金流约为28亿美元[73] 业务展望 - 2024年全年,艾默生预计营业收入增长约15%,调整后每股收益在5.45-5.50美元之间[5] - 2024年全年,艾默生预计经营活动现金流约32亿美元,自由现金流约28亿美元[5] - 公司前三季度整体销售增长16%，其中剔除汇率和并购影响的有机增长为7%[68] - 公司预计全年销售增长约15%，其中有机增长约6%[69] 其他 - 艾默生已完成科普兰债权的出售,获得19亿美元现金,并预计将在8月底完成40%股权的出售[8] - 艾默生第三季度订单增长3%,体现了工艺和混合市场的持续需求[2] - 艾默生已采取措施简化业务组合,专注于自动化领域的高增长和高利润业务[4] - 艾默生有信心执行2024年的计划,体现了其差异化技术和卓越的管理体系[3] - 艾默生将于8月7日召开电话会议,讨论第三季度业绩和2024年展望[9]

文章核心观点 - 艾默生公布2024财年第三季度财报并更新全年展望，宣布季度现金股息，还推进了业务组合简化，出售考普兰业务相关权益 [1][3][6] 财务业绩 第三季度业绩 - 基础订单增长3%，净销售额43.8亿美元，同比增长11%，基础销售额增长3% [2] - 税前利润4.55亿美元，利润率10.4%，调整后部门息税折旧摊销前利润（EBITA）11.89亿美元，利润率27.1% [2] - 美国公认会计原则（GAAP）每股收益0.60美元，同比下降46%，调整后每股收益1.43美元，同比增长11% [2] - 经营现金流10.67亿美元，同比增长27%，自由现金流9.75亿美元，同比增长27% [2] 九个月业绩 - 净销售额128.73亿美元，成本销售63.59亿美元，销售、一般和行政费用（SG&A）38.27亿美元 [11] - 持续经营业务税前利润13.41亿美元，所得税2.66亿美元，持续经营业务收益10.75亿美元 [11] - 终止经营业务净亏损8800万美元，净利润9.87亿美元 [11] 各业务部门业绩 智能设备业务 - 第三季度销售额29.79亿美元，调整后EBITA 7.65亿美元，利润率25.5% [15][18] - 九个月销售额88.80亿美元，基础销售额增长6% [16] 软件和控制业务 - 第三季度销售额9.83亿美元，调整后EBITA 4.24亿美元，利润率30.3% [15][18] - 九个月销售额40.44亿美元，报告销售额增长51%，基础销售额增长10% [16] 业务动态 考普兰业务交易 - 8月2日完成考普兰应收票据出售，税前现金收入19亿美元，预计8月底完成40%股权出售，税前现金收入15亿美元 [6] - 两笔交易税后现金收入约29亿美元，用于偿还现有债务，预计产生税前净收益约2亿美元 [6] 业务展望 - 2024财年净销售额增长约15%，基础销售额增长约6% [5] - 每股收益2.82 - 2.87美元，调整后每股收益5.45 - 5.50美元 [5] - 经营现金流约32亿美元，自由现金流约28亿美元 [5] 管理层评论 - 艾默生本季度表现强劲，基础订单增长稳健，盈利能力和现金流超预期 [3] - 流程和混合市场需求符合预期，运营杠杆表现体现了技术和管理系统优势 [3] - 公司通过退出考普兰业务简化业务组合，专注自动化领域，为股东创造价值 [3] 会议安排 - 公司管理层于美国中部时间8月7日上午8点（东部时间上午9点）召开投资者电话会议讨论第三季度业绩 [7] - 可通过公司网站观看直播，会议记录将保留90天，会议幻灯片将提前发布在公司网站 [7]

文章核心观点 - 预计艾默生电气即将发布的季度报告显示每股收益1.42美元，同比增长10.1%，分析师预测营收44.5亿美元，同比增长12.8%，分析关键指标预测能更全面评估公司季度表现 [1][2] 公司业绩预测 - 预计季度每股收益1.42美元，同比增长10.1%，营收44.5亿美元，同比增长12.8%，过去30天该季度每股收益共识估计未修订 [1] - 分析师评估“软件与控制 - AspenTech营收”将达3.0037亿美元，同比变化-6.1% [2] - 分析师预测“智能设备营收”将达31.1亿美元，同比变化+4.3% [2] - 分析师平均预测“软件与控制 - 控制系统与软件营收”为7.0782亿美元，同比变化+6.8% [2] - 分析师综合评估“智能设备 - 最终控制营收”可能达10.8亿美元，同比变化+4% [3] - 分析师预测“智能设备 - 离散自动化营收”达6.2925亿美元，同比变化-5.8% [3] - 分析师综合评估“智能设备 - 安全与生产率营收”为3.7838亿美元，同比变化+4.2% [3] - “软件与控制营收”共识估计为13.6亿美元，同比变化+38.6% [3] - 分析师综合评估“智能设备 - 测量与分析营收”应达10.2亿美元，同比变化+12.1% [3] - 分析师集体判断“软件与控制 - AspenTech息税前利润”应为1311万美元，去年同期为2700万美元 [4] 公司股价表现 - 艾默生电气过去一个月股价回报率为+3.2%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为-0.4%，Zacks评级为2（买入），预计近期跑赢整体市场表现 [4]

文章核心观点 - 无论今年11月谁和哪个政党获胜，恢复美国将是核心政策点，制造业股票应受投资者关注，虽该行业不令人兴奋，但投资是高概率赌注 [1] 行业分析 - 恢复美国的话题为制造业股票带来潜在机会，制造业股票可作为投资选择以充实投资组合 [1][2] 公司分析 艾默生电气（Emerson Electric，EMR） - 属于专业工业机械类别，为工业、商业和消费市场企业提供解决方案，专长于工程服务，特朗普第二届政府的亲商政策和基础设施投资或推动工业生产，使公司受益 [3] - 财务状况稳健，过去四个季度平均每股收益1.29美元，高于市场共识的1.18美元，盈利惊喜达10.48% [3] - 目前EMR股票市销率为4.02倍，高于去年的3.15倍，分析师预计2024财年销售额达175.6亿美元，同比增长15.8%，是值得买入的制造业股票 [4] 火神材料（Vulcan Materials，VMC） - 运营于建筑材料行业，是重要的制造业股票之一，与子公司在美国生产和供应建筑集料，若共和党掌权，基础设施项目需求增加将利好VMC股票 [6] - 过去四个季度平均每股收益1.71美元，高于市场共识的1.64美元，盈利惊喜为1.85%，但第一季度每股收益80美分，低于共识目标17.5% [6] - 目前股票市销率为4.7倍，高于去年的3.88倍，2024财年销售额预计为77.4亿美元，同比下降0.6%，高端预测为79.9亿美元，2025年有更多增长潜力，特朗普可能推动业绩提升，是潜在买入股票 [7] 派克汉尼汾（Parker Hannifin，PH） - 专业工业机械领域专家，制造和销售运动与控制技术及系统，服务全球移动、工业和航空航天市场，为各行业提供重要组件，是制造业股票的主要受益者之一 [8] - 财务表现有吸引力，过去一年第一季度以来平均每股收益6.18美元，高于市场共识的5.55美元，平均盈利惊喜达11.48%，第四季度表现尤其强劲，每股收益6.15美元高于共识目标5.26美元 [8] - 与同行业其他制造业股票相比更具吸引力，市销率为3.61倍，略高于去年的2.93倍，分析师预计到2025财年销售额将达206.2亿美元，每股收益将升至26.33美元，去年营收190.7亿美元，盈利21.55亿美元 [9]

文章核心观点 全球自动化和技术领导者艾默生发布Ovation™ 4.0自动化平台，集成生成式人工智能（GenAI），可增强数据以辅助决策，助力电力和水务公司加速增长、提高效率并推动运营更具预测性、可靠性和弹性[1]。 分组1：行业现状 - 电力和水务行业数字化转型，公用事业和市政当局有大量生产、可靠性、安全和可持续性数据，但大多分散孤立，运营商需能挖掘复杂数据集并利用GenAI获取运营洞察的计算环境[2]。 分组2：平台优势 - 艾默生Ovation 4.0自动化平台集成GenAI，基于安全知识数据训练，可增强员工专业知识和思维过程，通过任务优先级排序和自动化提高生产力，提供预测性指导和建议行动，以提高可靠性、改善客户体验和优化整体运营[2]。 分组3：平台支持功能 - 赋能员工：AI助手与各级操作员并肩工作，优化工作流程，诊断问题并建议或实施控制行动以恢复正常安全运行条件[3]。 - 远程操作：AI与集中控制中心操作员协同工作，作为自主守护者提供规范性指导，辅助信息处理和决策支持[3]。 - 可靠连续运营：Ovation GenAI助手预测维护需求，减轻常见可靠性问题影响，实时数字孪生模拟结合特定工厂历史运维训练的AI模型，识别异常状况[3]。 - 电网优化：通过AI辅助预测性维护，平台提供高级态势感知，改善发电到输电的决策，提高电网稳定性[3]。 - 安全保障：强大AI模型用于增强网络安全，改善威胁检测、响应自动化、漏洞管理和整体安全协议[3]。 分组4：平台发布情况 - 艾默生Ovation GenAI最初在微软Azure的OpenAI服务上发布，也将在其他依赖封闭、专有和安全数据集的大语言模型上可用[4]。 - 艾默生在匹兹堡年度Ovation用户组会议上宣布推出新的Ovation GenAI[4]。 分组5：公司介绍 - 艾默生是全球技术和软件公司，为全球重要行业提供创新解决方案，通过领先自动化产品组合，帮助制造商优化运营、保护人员、减少排放并实现可持续发展目标[5]。

文章核心观点 - 介绍艾默生电气公司最新交易表现、盈利预期、估值情况及所在行业排名等信息，显示公司具有一定投资潜力 [1][2][3][4] 公司交易表现 - 最新交易中艾默生电气收于116.84美元，较前一日上涨1.96%，跑赢标普500、道指和纳斯达克指数 [1] - 过去一个月公司股价上涨5.82%，超过工业产品板块涨幅和标普500跌幅 [1] 公司盈利预期 - 公司预计8月7日公布财报，预计每股收益1.42美元，同比增长10.08%，预计营收44.5亿美元，同比增长12.81% [1] - 全年扎克斯共识预期每股收益5.47美元，营收175.8亿美元，分别较上一年变化+23.2%和+15.9% [2] - 过去30天扎克斯共识每股收益预期提高0.07%，公司目前扎克斯排名为2（买入） [3] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为20.93，低于行业平均的21.63，处于折价交易 [3] - 公司目前PEG比率为1.96，制造业 - 电子行业平均PEG比率为2.05 [3] 行业排名情况 - 制造业 - 电子行业属于工业产品板块，目前扎克斯行业排名为31，处于所有250多个行业的前13% [4] - 扎克斯行业排名基于行业内个股平均扎克斯排名计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]