文章核心观点 - 艾默生电气公司（EMR）宣布以72亿美元收购艾斯本技术公司（AspenTech）剩余股份，收购预计2025年上半年完成，还介绍了EMR情况及推荐了其他股票 [1][5] 收购交易情况 - EMR签署协议以72亿美元收购AspenTech剩余股份，2022年已收购其55%多数股权，后增至约57% [1] - EMR将为AspenTech每股剩余股份支付265美元现金，该公司市值达170亿美元，企业价值168亿美元，收购后将成EMR全资子公司 [3] - 收购预计2025年上半年完成，需满足特定成交条件，EMR计划用现有现金和债务融资为交易提供资金 [5] AspenTech公司情况 - 位于马萨诸塞州贝德福德，提供资产优化软件解决方案，帮助资产密集型行业客户解决资源需求增长和可持续经营问题 [2] EMR收购理由 - 收购符合EMR收购业务以增强运营和扩大市场影响力的战略，纳入AspenTech将提升其自动化产品组合，使其进入新市场并提升软件定义控制能力 [4] EMR情况 - 目前Zacks排名为3（持有），受益于智能设备、软件和控制部门的强劲势头，能源和电力终端市场的优势助力最终控制业务，高积压订单转化率助力测量与分析业务收入 [6] - 过去一年，其股票上涨38.3%，而行业增长9.6% [6] 推荐股票 - 格雷厄姆公司（GHM）目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为101.9%，过去60天，对其2025财年（截至2025年3月）盈利的Zacks共识估计保持稳定 [9] - 恩ersys公司（ENS）目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为1.6%，过去60天，对其2025财年（截至2025年3月）盈利的共识估计增长了8% [10]

文章核心观点 - 艾默生电气将以72亿美元收购工业软件解决方案提供商AspenTech剩余股份，交易预计今年上半年完成，完成后AspenTech将成为艾默生全资子公司 [1][4] 交易详情 - 艾默生已持有AspenTech 57%股份，将以每股265美元的全现金要约收购剩余股份 [2] - 该报价较艾默生之前每股240美元的报价提高10.4%，使AspenTech的隐含市值达168亿美元 [3] 交易进程 - 收购种子于2022年埋下，当时艾默生首次完成对AspenTech的多数股权投资，持股55% [3] - 交易预计今年上半年完成，完成后AspenTech普通股将停止在纳斯达克交易 [4] 行业竞争 - 此交易模式与施耐德电气2023年逐步收购AVEVA类似，全球工业自动化市场竞争激烈 [5] - 霍尼韦尔已有新兴工业软件部门，西门子、ABB、横河电机等也在拓展工业软件解决方案组合 [6] 双方表态 - 艾默生总裁兼首席执行官表示交易是投资组合转型的关键里程碑，期待将AspenTech完全整合 [7] - AspenTech首席执行官称艾默生是优秀合作伙伴，期待创新以满足客户不断变化的工业软件需求 [7] 交易审批 - AspenTech特别委员会一致建议批准交易，董事会随后批准，艾默生董事会也一致批准 [9][10] 交易融资与顾问 - 艾默生将用现有现金和债务融资为交易提供资金 [8] - 高盛和Centerview Partners担任艾默生财务顾问，Qatalyst Partners和花旗担任AspenTech独立财务顾问 [8]

文章核心观点 - 艾默生将以每股265美元的价格现金收购AspenTech剩余股份，交易预计2025年上半年完成，完成后AspenTech将成为艾默生全资子公司 [1][5] 交易概述 - 艾默生将通过全现金要约收购方式，以每股265美元价格收购其尚未持有的AspenTech所有流通普通股，少数股权收购价值72亿美元，公司完全摊薄市值170亿美元，企业价值168亿美元 [1] - 艾默生在2022年完成对AspenTech 55%的多数股权收购后，目前约持有其57%的流通普通股 [1] 交易审批 - 交易获AspenTech董事会特别委员会一致推荐批准，该委员会由三名独立无利害关系董事组成，旨在考虑艾默生于2024年11月5日提出的非约束性提案；AspenTech董事会和艾默生董事会均已一致批准该交易 [2] 各方表态 - 艾默生总裁兼首席执行官Lal Karsanbhai称交易是投资组合转型的关键里程碑，期待将AspenTech完全整合以推进软件定义控制愿景，并为股东提供有吸引力且确定的价值 [3] - AspenTech特别委员会主席Robert Whelan, Jr.表示很高兴与艾默生达成全现金协议，认为这是AspenTech及其股东的最佳前进道路 [3] - AspenTech总裁兼首席执行官Antonio Pietri称艾默生是出色的合作伙伴，期待在创新中进一步差异化产品，以满足客户不断变化的工业软件需求 [3] 交易条款 - 艾默生将以每股265美元现金要约收购其未持有的AspenTech普通股，随后进行合并，未要约的流通股将转换为每股265美元现金的权利；要约收购有不可放弃条件，即至少多数少数股东持有的AspenTech普通股被要约且不撤回 [4] 交易时间与融资 - 交易预计在2025年上半年完成，需满足惯常成交条件；艾默生预计通过手头现金和债务融资为交易提供资金；交易完成后，AspenTech普通股将停止在纳斯达克交易 [5] 交易顾问 - 高盛集团和Centerview Partners担任艾默生财务顾问，Davis Polk & Wardwell担任法律顾问，Joele Frank, Wilkinson Brimmer Katcher担任战略传播顾问 [6] - Qatalyst Partners和花旗集团担任AspenTech特别委员会独立财务顾问，Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom担任法律顾问，FGS Global担任战略传播顾问 [7] 公司介绍 - 艾默生是全球技术和软件公司，为世界重要行业提供创新解决方案，通过领先的自动化产品组合，帮助制造商优化运营、保护人员、减少排放并实现可持续发展目标 [8][9] - AspenTech是全球软件领导者，帮助处于世界双重挑战前沿的行业以盈利和可持续方式满足快速增长人口对资源的需求，其解决方案可优化资产设计、运营和维护生命周期 [10] 联系方式 - 艾默生投资者联系人为Colleen Mettler，电话314 - 553 - 2197；媒体联系人有Joseph Sala、Greg Klassen、Connor Murphy，联系电话212 - 355 - 4449 [15] - AspenTech媒体联系人是Aimee Rhone，电话781 - 221 - 5507，邮箱[email protected]；投资者联系人是William Dyke，电话781 - 221 - 5571，邮箱[email protected] [15][16]

文章核心观点 公司将于2025年2月5日盘前公布第一季度财报，同日上午将举行投资者电话会议讨论财报结果 [1] 财报及会议安排 - 公司将于2025年2月5日盘前公布第一季度财报 [1] - 公司高级管理层将于同日美国东部时间上午8:30（中部时间上午7:30）举行投资者电话会议讨论财报结果 [1] 会议参与方式 - 有意者可通过访问公司网站投资者专区注册收听直播并查看提前发布的演示幻灯片 [2] - 电话会议重播将在网络直播后三个月内可在公司网站同一位置获取 [2] 公司简介 - 公司是一家全球技术和软件公司，为全球重要行业提供创新解决方案 [3] - 公司通过领先的自动化产品组合，包括在AspenTech的多数股权，帮助制造商优化运营、保护人员、减少排放并实现可持续发展目标 [3] 信息披露 - 公司通过投资者关系网站披露可能对投资者重要的信息并遵守相关披露义务 [4] - 投资者除关注新闻稿、SEC文件、公开电话会议、网络直播和社交媒体外，还应关注该网站 [4] 联系方式 - 投资者联系Colleen Mettler，电话(314) 553-2197 [5] - 媒体联系Joseph Sala或Greg Klassen，电话(212) 355-4449 [5]

公司表现 - 公司最新收盘价为120.30美元 较前一交易日下跌0.31% [1] - 公司股价在过去一个月内下跌8.08% 同期工业产品板块下跌8.6% 标普500指数下跌2.7% [1] - 公司即将公布财报 分析师预计每股收益为1.28美元 同比增长4.92% 预计营收为42.3亿美元 同比增长2.81% [2] - 公司全年预计每股收益为5.94美元 同比增长8.2% 预计营收为181.7亿美元 同比增长3.86% [3] - 公司目前Zacks评级为2级(买入) 过去30天Zacks共识每股收益预期上调0.06% [5] 估值指标 - 公司当前远期市盈率为20.27 低于行业平均的21.17 [6] - 公司PEG比率为2.02 高于电子制造业平均的1.84 [6] 行业情况 - 电子制造业属于工业产品板块 当前Zacks行业排名为37 位列所有250多个行业的前15% [7] - Zacks研究显示 排名前50%的行业表现优于后50% 优势比为2:1 [7]

文章核心观点 - 艾默生电气（EMR）股价近四周下跌8.1%呈看跌趋势，但上一交易日形成的锤子线图形态或预示股价即将反转，且华尔街分析师上调盈利预期也增强了其趋势反转的前景 [1][2] 锤子线图相关 - 锤子线图是烛台图中常见的价格形态，开盘价和收盘价相差较小形成小烛身，当日最低价与开盘价或收盘价相差较大形成长下影线，下影线长度至少是实体的两倍，蜡烛形似“锤子” [3] - 下跌趋势中锤子线图出现意味着空头可能失去对价格的控制，多头成功阻止价格进一步下跌预示潜在的趋势反转 [4] - 锤子线图可出现在任何时间框架，短期和长期投资者均可利用，但它有局限性，应与其他看涨指标结合使用 [4][5] 艾默生电气趋势反转因素 - 艾默生电气近期盈利预期修正呈上升趋势，这是基本面的看涨指标，因为实证研究表明盈利预期修正趋势与近期股价走势密切相关 [6] - 过去30天，当前年度的共识每股收益预期提高了0.1%，表明覆盖该公司的华尔街分析师大多认同其盈利将好于此前预期 [7] - 艾默生电气目前的Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预期修正趋势和每股收益惊喜排名的4000多只股票的前20%，通常排名为1或2的股票表现优于市场，该排名是潜在趋势反转的更确凿迹象 [8]

文章核心观点 投资者决策常依赖分析师建议，但券商评级有局限性，结合Zacks Rank可辅助做出盈利投资决策，Emerson Electric有投资价值 [1][4][7] 券商评级情况 - Emerson Electric平均券商评级（ABR）为1.60，接近强力买入和买入，23家券商给出的评级中16个强力买入、1个买入，分别占69.6%和4.4% [2] 券商评级局限性 - 券商评级指导投资者选股效果有限，因券商对所覆盖股票有既得利益，分析师评级有强烈积极偏差，“强力买入”与“强力卖出”推荐比例为5:1，机构与散户利益不一致，难洞察股价未来走势 [4][5][6] Zacks Rank介绍 - Zacks Rank将股票分为5组，是可靠的短期股价表现指标，与ABR结合有助于做出盈利投资决策 [7] Zacks Rank与ABR区别 - ABR仅基于券商推荐计算，通常显示小数；Zacks Rank是量化模型，利用盈利预测修正，显示整数1 - 5 [8] - ABR可能不及时，Zacks Rank因分析师不断修正盈利预测而能快速反映，预测股价更及时 [11] Emerson Electric投资价值 - 过去一个月Emerson Electric当前年度Zacks共识估计增长0.1%至5.94美元，分析师上调每股收益预期显示对公司盈利前景乐观，可能推动股价近期上涨 [12] - 共识估计近期变化及其他三个盈利预测因素使Emerson Electric获Zacks Rank 2（买入），ABR可作为投资者有用参考 [13]

工业软件并购趋势 - 2024年新思科技以350亿美元收购Ansys，创工业软件并购金额纪录，与社交软件并购金额相当[6] - 工业软件并购进入活跃期，大型交易成为主力战场，金额已超过社交软件领域[6] - 工业知识估值达到历史新高，行业进入"活火山"般的交易活跃期[6] 不对称竞争策略 - Autodesk收购年收入仅400万美元的Datum360，展示"招潮蟹"式并购策略[8] - 小型软件企业通过专精特定功能在巨头生态中生存，形成"局部王者"地位[8] - 工业软件生态壁垒由大量"不对称功能"二次开发软件构成，而非核心技术本身[8] 过程自动化整合 - 艾默生以82亿美元收购NI，强化过程自动化与离散自动化融合[11] - 此前艾默生已收购AspenTech等过程模拟软件，估值从110亿升至150亿美元[11] - 工业软件成为艾默生9万人公司提升利润率的核心板块[11] 硬件企业软件化转型 - 瑞萨电子60亿美元收购Altium，进入PCB设计软件领域[14] - Altium通过收购ValiSpace获得SaaS能力，年收入3亿美元中75%来自服务费[14] - 瑞萨通过223亿美元并购强化汽车芯片地位，此次延伸至设计端软件[15] 测试测量领域整合 - 是德科技10亿美元收购法国ESI，补强仿真能力与硬件测试形成闭环[17] - 是德软件服务收入占比达40%，经常性收入15亿美元/年[18] - 通过收购光学软件OSG，是德从电子测试向光学成像领域扩展[18] EDA与CAE融合 - 新思收购Ansys标志EDA与CAE大融合趋势，引发行业连锁反应[20] - Cadence以13亿美元收购BETA CAE补强结构仿真能力[21] - 西门子110亿美元收购Altair，完成CAD/CAE/EDA全链条布局[22] 软件供应链生态 - Tech Soft 3D通过收购构建CAD可视化"软件零件"王国[24] - ModuleWorks垄断CAM软件刀具路径规划技术[25] - 西门子Parasolid和达索ACIS几何引擎成为行业基础组件[25] 利润驱动逻辑 - 硬件企业并购软件的核心动机是"软件定义利润"[28] - 软件的高毛利和经常性收入成为对抗硬件周期波动的稳定器[28] - 工业软件整合的根本驱动力来自资本对利润的追求而非技术需求[28]

文章核心观点 艾默生凭借DeltaV™ Workflow Management软件获2025年物联网突破奖“年度工业物联网创新奖” 该软件助力生命科学公司高效开发、扩大规模和生产细胞与基因疗法 [1][2] 获奖情况 - 艾默生凭借DeltaV™ Workflow Management软件获2025年物联网突破奖“年度工业物联网创新奖” [1][2] - 物联网突破奖自设立以来就对艾默生予以认可 今年的奖项吸引全球超3850家公司提名 [6] - 自2018年起艾默生每年都因创新获物联网突破奖 [7] 软件特点 - 专为早期开发、IT基础设施有限的公司设计 提供基于云的解决方案 将药物配方工作流数据从纸质记录转换为数字记录 无需编码经验 [3] - 基于Boundless AutomationSM愿景 生成可搜索、可导出的数字记录 便于数据分析和报告 减少无菌洁净室中纸质记录的污染风险 [5] 软件作用 - 为生命科学公司提供简单的配方编写、执行和电子数据捕获功能 使其专注于创新 [4] - 助力生命科学公司更高效地开发、扩大规模和生产改变生命的细胞与基因疗法 [1] - 帮助生命科学公司拥有更敏捷、灵活和可扩展的流程 使产品快速从开发阶段进入商业市场 [4] 公司概况 - 艾默生是一家全球技术和软件公司 为全球重要行业提供创新解决方案 [9] - 通过领先的自动化产品组合 帮助混合、流程和离散制造商优化运营、保护人员、减少排放并实现可持续发展目标 [9] - 为全球前25家生命科学公司提供先进的自动化技术和软件 [8]

公司股价表现 - 最新收盘价为123.44美元，较前一日上涨1.03%，但涨幅落后于标准普尔500指数当日1.26%的涨幅，道指上涨0.8%，以科技股为主的纳斯达克指数上涨1.77% [1] - 过去一个月股价下跌8.24%，表现优于工业产品板块10.21%的跌幅，但逊于标准普尔500指数2.82%的跌幅 [2] 公司盈利预测 - 即将公布的财报预计每股收益为1.28美元，较上年同期增长4.92%，扎克斯普遍预期营收为42.3亿美元，较上年同期增长2.81% [3] - 全年扎克斯普遍预期每股收益为5.94美元，营收为181.7亿美元，分别较上年增长8.2%和3.86% [4] 分析师评级 - 分析师对公司的预估变化通常预示近期业务趋势变化，预估上调表明分析师对公司业务运营和盈利的积极态度 [5] - 扎克斯排名系统根据预估变化对股票评级，排名从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为25% [6][7] - 过去一个月扎克斯普遍预期每股收益预估上涨0.06%，公司目前扎克斯排名为3（持有） [7] 公司估值指标 - 公司目前远期市盈率为20.58，低于行业平均的21.42 [8] - 公司目前PEG比率为2.05，而昨日收盘时，电子制造行业平均PEG比率为1.8 [9] 行业排名情况 - 电子制造行业属于工业产品板块，目前扎克斯行业排名为87，处于250多个行业的前35% [10] - 扎克斯行业排名通过计算行业内个股的平均扎克斯排名评估行业活力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [10]