As a former researcher in knowledge management, many years ago I took interest in eGain Corporation (NASDAQ: EGAN ), a software provider of knowledge management solutions. However, I could never reconcile what sounded like a solid business story with the relatively poor performanceDr. Duru has blogged about financial markets since the year 2000. A veteran of the dot-com bubble and bust, the financial crisis, and the coronavirus pandemic, he fully appreciates the value in trading and investing around the ext ...

The Computer and Technology group has plenty of great stocks, but investors should always be looking for companies that are outperforming their peers. eGain (EGAN) is a stock that can certainly grab the attention of many investors, but do its recent returns compare favorably to the sector as a whole? By taking a look at the stock's year-to-date performance in comparison to its Computer and Technology peers, we might be able to answer that question.eGain is one of 604 individual stocks in the Computer and Te ...

财务数据关键指标变化：收入和利润 - SaaS收入为8192.1万美元同比下降4%[213] - 专业服务收入为651万美元同比下降16%[213] - 总收入为8843.1万美元同比下降4.7%[213] - 运营收入为443.3万美元[216] - 非GAAP运营收入为688.2万美元[216] - 上年度SaaS收入为8508.2万美元[213] - 上年度专业服务收入为772.1万美元[213] - 上年度运营收入为597.1万美元[216] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 股权激励费用为244.9万美元[216] - 上年度股权激励费用为452.9万美元[216] 各业务线表现 - 大型企业（年收入超10亿美元或政府机构）贡献云订阅收入的87%以上[37] - 提供36个月SaaS订阅服务，按座席数或自助会话量定价[51] - 产品集成覆盖Salesforce、Microsoft、ServiceNow等20余个平台[31] - 免费"30天创新"服务可能无法转化为付费客户，影响收入增长[120] 各地区表现 - 2025财年北美地区收入占比78%，欧洲、中东和非洲合计占比22%[37] - EMEA地区销售额占总收入比例保持在22%[95] - 印度员工占比43%，其中45%从事研发工作[97] - 美国对印度商品征收50%关税于2025年8月27日生效[97] 客户与市场趋势 - 全球联络中心座席数量达1700万名，其中71%的联络中心计划扩招[22] - 全球客户运营总成本达1.5万亿美元，AI技术有望降低35%成本[25] - 联络中心AI自动化应用年节省潜力达数千亿美元[22] - 未集成现代知识管理系统的虚拟助手项目100%无法达成成本与体验目标[25] - 最大客户兼合作伙伴贡献2025财年总收入的16%[38] 竞争格局 - 面临Genesys、LivePerson、NICE、Verint等直接竞争，以及微软、Oracle、Salesforce等大型软件公司的潜在竞争[82] 技术与知识产权 - 持有美国17项专利，有效期分布于2028年至2040年[56] - 生成式AI产品开发投入高昂，但客户AI战略不确定性使收入影响难以精确预估[84] - 公司依赖专利和商标保护知识产权，但现有权利可能被挑战或无效化，影响竞争优势[167][168] - 公司面临知识产权侵权风险，可能需投入大量资源进行监控和保护，并可能引发高成本诉讼[170][171] - 知识产权侵权诉讼可能导致公司支付赔偿、更改技术或签订许可协议，增加成本和业务风险[164][165] 运营与人力资源 - 截至2025年6月30日，公司拥有446名员工，其中444名为全职员工，产品开发部门173人（占全职员工39%），服务与支持部门176人（占40%），销售与市场部门52人（占12%），财务与行政部门45人（占10%）[59] - 公司员工均未加入集体谈判协议，关键技术人员、销售及高级管理人员无固定服务期限的雇佣合同约束[60][61] - 印度员工薪酬成本上升且预计持续增长[97] - 关键人员流失风险可能损害业务运营，包括CEO和联合创始人Ashutosh Roy[119] 风险因素：运营与财务风险 - 公司业务受宏观经济因素影响，包括信贷市场紧缩、流动性降低、违约率上升及资本市场波动，可能导致客户削减技术预算或延迟付款[67] - 收入确认模式导致季度收入波动具有滞后性，新订阅协议下降的影响可能延迟至未来季度显现[68] - 订阅合同期限通常为12至36个月，客户可能选择不续订、减少订阅量或缩短合同期限，直接影响收入稳定性[74] - SaaS业务模式依赖客户续订率，若客户减少订阅或转向竞争对手，将严重冲击财务状况[72] - 销售周期长达6个月以上且难以预测，客户决策流程复杂化进一步延长成交时间[78][80] - 依赖少数大客户贡献主要收入，失去任一重要客户将显著影响财务表现[81] - 融资困难可能限制业务扩张，股权融资可能导致股东稀释[121] - 应收账款坏账准备金可能不足覆盖无法收回的款项[122] - 收购整合风险包括未能实现预期收益和潜在资产减记[124][126] - 疫情导致客户IT支出减少、销售周期延长和网络安全威胁增加，影响公司收入和现金流[157] - 贸易政策变化和关税增加可能提高客户成本，减少需求并影响公司财务状况[161] 风险因素：技术与数据安全 - 云服务中断可能导致收入减少和客户终止订阅[101] - 标准灾备恢复服务保证72小时内数据可用性[102] - 高级灾备恢复服务保证1个工作日内恢复运营[102] - 第三方软件许可问题可能导致成本增加和服务水平下降[113] - 公司采用NIST和ISO27001框架的网络安全计划，并定期进行第三方安全评估[179][178] - 公司首席信息安全官(CISO)拥有25年以上IT安全经验，向首席财务官汇报，并每年向审计委员会汇报网络安全风险[186][187] - 网络安全漏洞可能导致数据泄露，引发法律诉讼和声誉损害[130][136] 风险因素：法律与合规 - 服务等级协议中的服务信用和赔偿条款可能影响运营业绩[105] - 欧盟-美国数据隐私框架(DPF)认证面临法律挑战，可能增加合规成本[137] - 隐私法规变化可能导致欧洲客户犹豫使用服务，需本地化数据存储[138] - 公司面临全球数据隐私法规增加，包括欧盟GDPR和美国CCPA/CPRA，导致合规成本上升和潜在罚款风险[141][142][143] - 欧盟AI法案等新规要求透明度、风险评估和监控，可能增加公司合规成本并影响AI解决方案提供[149][150] - 公司需遵守反贿赂法规如美国FCPA和英国Bribery Act，违规可能导致罚款、调查和声誉损害[152] - 行业特定法规（如金融服务业云服务指南）要求额外控制措施，可能限制客户使用公司服务[153][154] - 未能维持第三方认证（如PCI DSS或HIPAA）可能影响公司向特定客户提供服务的能力[154][155] - 会计准则变化可能显著影响公司收入确认、税务会计和诉讼会计等报告结果[159][160] 公司治理与资本结构 - 公司内部人士持股集中，截至2025年6月30日，董事和高管及其关联方共持有约36%的流通股，其中首席执行官Ashutosh Roy持有约32%[173] - 公司董事会授权将股票回购计划总额从2000万美元增至4000万美元，截至2025年6月30日，仍有约120万美元可用于回购[197] - 2025年4月至6月期间，公司以平均每股5.38美元、5.87美元和6.53美元的价格分别回购了183,906股、215,648股和230,858股股票[200] - 截至2025年6月30日，公司普通股记录在册的股东约为120名[195] - 公司股票代码为"EGAN"，在纳斯达克市场交易[194] - 公司从未支付过现金股息，且预计未来不会支付[196] - 公司股票价格波动较大，受流动性担忧、运营业绩波动、分析师预期、技术创新和市场条件等因素影响[174] 合作伙伴与供应链 - 合作伙伴主导的实施项目数量预计持续增加[92] - 公司依赖海外资源进行新产品和服务开发，需确保国际团队理解开发规范并满足时间要求[117][118] - 无法维持产品质量标准可能对成本削减和增长产生负面影响[118]

A strong stock as of late has been eGain (EGAN) . Shares have been marching higher, with the stock up 39.6% over the past month. The stock hit a new 52-week high of $8.41 in the previous session. eGain has gained 31.3% since the start of the year compared to the 16.8% move for the Zacks Computer and Technology sector and the 22.7% return for the Zacks Internet - Software industry.What's Driving the Outperformance?The stock has a great record of positive earnings surprises, having beaten the Zacks Consensus ...

Seasoned executive brings years of experience driving growth through data-driven marketing strategies at Adobe, ServiceNow, eBay, and McKinseySUNNYVALE, Calif., Sept. 09, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- eGain Corporation, a leading provider of AI CX automation powered by Trusted Knowledge™, today announced the appointment of John Copeland as Vice President of Marketing. Copeland brings extensive experience in marketing analytics, digital transformation, and go-to-market strategy from his leadership roles at some o ...

公司业务与行业定位 - 公司是纳斯达克上市企业（代码EGAN）专注于互联网软件行业 提供客户互动解决方案以提升企业客户服务体验 [1] - 主要竞争对手为提供类似客户互动与支持解决方案的软件公司 [1] 财务业绩表现 - 2025年9月4日报告每股收益0.09美元 超出市场预期0.07美元 实现28.57%的盈利惊喜 [2] - 过去四个季度持续超越每股收益预期 显示强劲财务表现 [2] - 截至2025年6月季度收入2323万美元 略超预期2322万美元 较去年同期2246万美元增长 [3] - 过去四个季度中两次超越收入预期 [3] 估值指标分析 - 市盈率约59.81倍 反映投资者对每美元盈利支付59.81美元 [4] - 市销率为1.93倍 企业价值与销售额比率为1.18倍 [4] 财务健康状况 - 债务权益比率仅0.07 显示保守的杠杆策略 [5] - 流动比率1.72 表明具备充足流动性覆盖短期负债 [5] - 低负债与高流动性体现公司在竞争性软件行业中持续增长的能力 [5][6]

核心财务表现 - 季度每股收益0.09美元 超出市场预期0.07美元 同比增长12.5% 经非经常性项目调整 [1] - 季度营收2323万美元 超出市场预期1.55% 同比增长3.4% [2] - 最近四个季度均超出每股收益预期 其中上季度实际收益0.03美元较预期0.01美元高出200% [1][2] 市场表现与预期 - 年初至今股价涨幅0.2% 同期标普500指数涨幅9.6% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预期近期表现与市场同步 [6] - 下季度每股收益预期0.04美元 营收预期2373万美元 本财年每股收益预期0.23美元 营收预期9793万美元 [7] 行业比较分析 - 所属互联网软件行业在Zacks行业排名中处于前29%分位 [8] - 同业公司Jabil预计季度每股收益2.92美元 同比增长27% 营收76亿美元 同比增长9.2% [9] - Zacks排名前50%行业表现优于后50%行业 超额收益幅度超过2:1 [8]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总收入2320万美元 环比增长11% 同比增长3% 为八个季度以来首次同比增长[17] - 第四季度非GAAP总毛利率73% 高于去年同期的71% 销售毛利率80% 高于去年同期的76%[17] - 第四季度非GAAP运营成本1330万美元 环比下降3% 同比下降2%[17] - 第四季度GAAP净收入3090万美元 每股基本收益113美元 稀释后每股收益111美元 包含约2900万美元的一次性所得税估值津贴[18] - 第四季度调整后EBITDA利润率19% 高于去年同期的11%[18] - 第四季度非GAAP净收入240万美元 每股收益009美元 去年同期为250万美元 每股收益008美元[18] - 第四季度以平均每股597美元回购380万美元股票[18] - 全年总收入8840万美元 同比下降5%[19] - 全年销售收入8190万美元 占总收入93%[19] - 全年销售毛利率78% 高于上年的77% 总毛利率71% 低于上年的72%[19] - 全年非GAAP运营成本5600万美元 与上年持平[19] - 全年研发支出同比增长15%[19] - 全年调整后EBITDA利润率10% 低于上年的12%[19] - 全年非GAAP净收入570万美元 每股收益020美元 上年为430万美元 每股基本收益040美元 稀释后每股收益039美元[19] - 全年运营现金流530万美元 利润率6% 上年为1250万美元 利润率13%[20] - 期末现金及等价物6290万美元 上年同期为7000万美元[20] - 全年以平均每股603美元回购260万股股票 总额1580万美元[21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 人工智能知识业务年度经常性收入（ARR）同比增长25%[11] - 预计2026财年人工智能知识ARR将增长约20%[11] - 2026财年研发支出预计同比增长约6%[11] - 消息传递产品将在2026财年逐步淘汰 其当前ARR影响约为470万美元[11][26] - 人工智能知识业务ARR占总ARR比例已接近60%[44] - 剩余ARR由分析中心和对话中心业务组成[45] - 分析中心业务预计将作为现金牛缓慢减少[47] - 对话中心业务随着知识中心增长未来可能有上升空间[48] 各个市场数据和关键指标变化 - 新泽西州最大的非营利医疗网络成为客户 运营18家医院 拥有36000名团队成员[5] - 赢得全美最大信用合作社之一作为新客户[6] - 与现有客户全球劳动力服务领导者签署协议 为4300多家企业的员工提供服务 包括70%的财富100强公司[6] - 与摩根大通签署公司历史上最大交易之一 服务其美国Chase业务的所有银行员工[9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认识到可信知识基础设施对实现人工智能投资回报率（ROI）至关重要[10] - 市场正从炒作高峰转向更务实的阶段 95%的人工智能投资未显示显著投资回报率[10] - 公司专注于客户服务中的人工智能知识机会 早期大力投资研发[13] - 推出新产品eGain AI Agent 用于客户自助服务和联络中心[12] - 与摩根大通建立创新合作伙伴关系 包括发行认股权证和其高管加入董事会作为观察员[9] - 公司将利用人工智能简化业务 提高生产力和质量 并将部分节省资金再投资于研发[12] - 计划在2026财年将毛利率扩大至74%-75%[26] - 目标调整后EBITDA同比增长20%-40%[26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025财年以强劲的预订量、良好的收入增长和改善的盈利能力结束 超出预期和市场共识[5] - 早期对人工智能代理产品感兴趣 许多客户过去两年尝试其他供应商的代理辅助解决方案未成功[8] - 预计2026财年总收入将恢复增长[16] - 对人工智能知识市场机会感到兴奋 目标核心人工智能知识产品ARR增长20%以上[26] - 将于10月14日至15日在芝加哥举办eGain Solve客户活动和分析师日活动[13][27] - 将于11月19日在纽约参加ROTH Capital会议[27] 其他重要信息 - 首次在财报电话会议中使用幻灯片[15] - 摩根大通交易是公司在银行的第三次成功 建立在旅行集团和国际业务部门成功基础上[9] - 董事会批准将股票回购计划增加2000万美元 总授权达到6000万美元[21] - 客户指标显示知识客户销售ARR同比增长25% 按固定汇率计算增长22% 所有客户销售ARR同比增长11% 按固定汇率计算增长9%[22] - 知识客户基于美元的LTM销售净保留率为115% 按固定汇率计算为104% 所有客户为105% 按固定汇率计算为103%[22] - 知识客户的LTM基于美元的销售净扩张率为121% 按固定汇率计算为118% 所有客户为114% 按固定汇率计算为111%[22] - 总剩余履约义务（RPO）同比增长17% 短期RPO为6300万美元 同比增长4%[23] 问答环节所有提问和回答 问题: 消息传递产品淘汰的时间安排和原因 - 由于未投资新功能 面临留住客户的压力 客户寻求新解决方案 专注于人工智能知识将带来更大投资回报率[29] - 影响预计从第二季度开始 运行率减少约50% 到2027财年第一季度降至零[31] 问题: 与摩根大通合作的结构和意图 - 摩根大通不仅是重要客户 更是优秀的设计和思想合作伙伴 此举旨在加强关系 获得战略优势 特别是在金融服务垂直领域[33] 问题: 人工智能解决方案的试点和转化趋势 - 客户正在运行试点 公司提供30天创新试点和自我注册模式 人工智能试点转化为交易的比率目前约为三分之二[34][35] 问题: 运营支出和销售成本下降的可持续性 - 销售成本下降得益于所有客户迁移到新云平台架构完成 以及通过自动化和更高效使用云资源带来的持续改进[37][38] 问题: SaaS ARR的细分构成 - 人工智能知识ARR占总ARR近60% 其余由分析中心和对话中心业务组成[44][45] 问题: 对话和分析中心的竞争地位 - 分析中心业务预计作为现金牛缓慢减少 对话中心业务随着知识中心增长未来可能有上升空间[47][48] 问题: 管道中大额交易的情况 - 目前管道中没有摩根大通规模的交易 但有良好的七位数机会 交易从联络中心开始并涵盖更多员工 增加了机会规模[49] 问题: 服务毛利率展望 - 目标是通过优化和效率提升 使服务毛利率接近收支平衡 或在年内略有正值[50]

业绩总结 - 2025财年总收入为8840万美元，同比下降5%[43] - SaaS收入为2170万美元，同比增长6%[43] - 2025财年调整后EBITDA为450万美元，利润率为19%，较去年11%有所提升[42] - 2025财年GAAP净收入为3230万美元，其中包括2900万美元的税收收益[43] - 2025财年总毛利率为71%，较去年72%略有下降[43] - SaaS毛利率为80%，较去年76%有所上升[43] 用户数据 - AI Knowledge年收入（ARR）在2025财年增长25%，占SaaS ARR的59%，较去年52%有所上升[37] - AI Knowledge业务目标是实现20%以上的ARR增长，预计2025财年ARR为4480万美元[48] 未来展望 - 2026财年第一季度总收入预期为2300万至2350万美元，GAAP净收入预期为90万至160万美元[47] - 2026财年总收入预期为9050万至9200万美元，GAAP净收入预期为350万至500万美元[47] 研发与费用 - 2025财年研发费用为2900万美元，同比增长15%[43] - Q4 2024的GAAP研发费用为6,679千美元，非GAAP研发费用为6,350千美元[58] 财务状况 - 截至2025年6月30日，公司的总资产为148,005千美元，较2024年6月30日的127,852千美元增长16%[60] - 截至2025年6月30日，公司的总股东权益为80,731千美元，较2024年6月30日的58,496千美元增长38%[61] - 2025财年结束时现金及现金等价物为6290万美元，回购股票380万美元[42] 其他信息 - Q4 2024的毛利润为15,556千美元，毛利率为69%[57] - Q4 2024的非GAAP毛利润为15,869千美元，非GAAP毛利率为71%[57] - Q4 2024的营业收入为1,192千美元，非GAAP营业收入为2,208千美元[57] - Q4 2024的净收入为1,506千美元，调整后的EBITDA为2,403千美元，占总收入的11%[59] - Q4 2024的递延收入为48,765千美元，较2024年6月30日的45,989千美元增长6%[60] - Q4 2024的GAAP销售和营销费用为5,214千美元，非GAAP销售和营销费用为5,045千美元[58] - Q4 2024的GAAP专业服务成本为2,035千美元，非GAAP专业服务成本为1,722千美元[58]

核心观点 - 公司2025财年第四季度及全年财务表现稳健 第四季度收入环比增长11% 同比增长3% 全年收入同比下降5% [1][2][5] - 公司受益于估值准备金释放带来2900万美元税收优惠 推动GAAP净利润大幅提升 [5] - 公司扩大股票回购计划规模至6000万美元 显示管理层认为股价被低估并对AI知识市场机会充满信心 [6][7] - 公司提供2026财年第一季度及全年财务指引 预计收入将实现增长 [4][5] 财务表现 2025财年第四季度 - 总收入2320万美元 环比增长11% 同比增长3% [5] - GAAP净利润3090万美元 基本每股收益1.13美元 稀释后每股收益1.11美元 去年同期为150万美元 [5] - 调整后EBITDA为450万美元 利润率19% 去年同期为240万美元 [5] - 回购63万股股票 平均价格5.97美元 总金额380万美元 [5] 2025财年全年 - 总收入8840万美元 同比下降5% [5] - GAAP净利润3230万美元 基本每股收益1.15美元 稀释后每股收益1.13美元 去年同期为780万美元 [5] - 调整后EBITDA为860万美元 利润率10% 去年同期为1120万美元 [5] - 经营活动产生现金流530万美元 现金流利润率6% [5] - 现金及现金等价物6290万美元 去年同期为7000万美元 [5] - 回购261.6万股股票 平均价格6.03美元 总金额1580万美元 [5] 业务构成 收入分析 - 第四季度SaaS收入2169万美元 同比增长6% 专业服务收入154万美元 同比下降24% [18][24] - 全年SaaS收入8192万美元 同比下降4% 专业服务收入651万美元 同比下降16% [27] 成本结构 - 第四季度总成本635万美元 其中SaaS成本423万美元 专业服务成本212万美元 [18] - 全年总成本2642万美元 其中SaaS成本1798万美元 专业服务成本845万美元 [18] 财务指引 2026财年第一季度 - 预计总收入2300-2350万美元 [5] - GAAP净利润90-160万美元 每股收益0.03-0.06美元 [5] - 非GAAP净利润310-380万美元 每股收益0.11-0.14美元 [5] - 调整后EBITDA 370-440万美元 利润率16-19% [5] 2026财年全年 - 预计总收入9050-9200万美元 [5] - GAAP净利润350-500万美元 每股收益0.13-0.18美元 [5] - 非GAAP净利润830-980万美元 每股收益0.30-0.36美元 [5] - 调整后EBITDA 1040-1190万美元 利润率11-13% [5] 资本管理 - 股票回购计划增加2000万美元授权 总规模达到6000万美元 [6] - 加权平均流通股预计为2750万股 [4] - 公司现金储备6290万美元 将用于支持回购计划 [5][6] 非GAAP指标 - 调整后EBITDA剔除折旧摊销 股权激励费用 利息收入 所得税等项目影响 [8] - 非GAAP净利润剔除估值准备金释放和股权激励费用影响 [8] - 管理层使用这些指标进行趋势分析和预算规划 [8]