文章核心观点 - 就业市场放缓和波动的抵押贷款市场带来的宏观逆风影响了Equifax的营收增长和前瞻性指引，不过公司在技术方面取得进展，未来有望借助相关解决方案获得收入增长机会 [1][2][3] 宏观环境影响 - 就业市场放缓和波动的抵押贷款市场影响公司营收增长和前瞻性指引，第四季度受此趋势影响，营收同比增速从年中9%降至7% [1] - 2025年前抵押贷款咨询量两位数下降，影响抵押贷款市场信用查询，2025年营收增长预计放缓至3.7% - 5.8%，当前季度营收增长与去年同期持平或高2.2% [2] 技术进展 - 公司近85%的收入来自新的Equifax Cloud，2025年及以后将从建设转向利用该平台以聚焦增长、创新等 [3] - 过去一年约95%的新模型和评分使用Equifax AI构建，高于去年70% [3] 各业务表现 抵押贷款业务 - 最近一个季度营收增长主要受美国招聘和抵押贷款市场疲软影响，第四季度后半段显著下降，美国抵押贷款总收入本季度增长29%但低于预期 [4] - 12月底和1月美国抵押贷款收入因利率超7%大幅下降，预计2025年抵押贷款硬信用查询量下降12% [5] 劳动力解决方案业务 - 该业务本季度收入增长7%低于指引，与招聘市场疲软导致的I - 9表格和入职活动低于预期有关，本月活动仍在减弱 [5] B2B线下业务 - 该业务表现平稳符合指引，身份服务表现强劲 [6] 未来展望 - 公司双动力信用解决方案有望帮助客户深入了解消费者信用状况，将推出为抵押贷款机构提供双收入和就业信息及信用报告的新解决方案 [7] - 随着抵押贷款市场恢复到历史正常水平，按当前定价、组合和双记录情况，公司每年有12亿美元收入机会 [7] - 预计汽车销售持平或略好，消费者相对健康但信心出现裂痕 [7]

文章核心观点 - 分析Equifax公司2024年第四季度财报及关键指标，评估其财务健康状况和股价表现 [1][2][3] 财务数据 - 2024年第四季度营收14.2亿美元，同比增长7%，低于Zacks共识预期1.44亿美元，差异为-1.46% [1] - 同期每股收益2.12美元，去年同期为1.81美元，高于共识预期2.10美元，差异为+0.95% [1] 股价表现 - 过去一个月Equifax股价回报率为+8.9%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+2.1% [3] - 股票目前Zacks排名为4（卖出），表明近期可能跑输大盘 [3] 各地区及业务板块营收情况 亚太地区 - 运营收入8400万美元，13位分析师平均预期为8645万美元，同比变化+2.2% [4] 拉丁美洲 - 运营收入9990万美元，13位分析师平均预期为1.0799亿美元，同比变化+1.3% [4] 欧洲 - 运营收入9980万美元，13位分析师平均预期为9985万美元，同比变化+6.6% [4] 加拿大 - 运营收入6510万美元，13位分析师平均预期为6484万美元，同比变化+0.3% [4] 美国信息解决方案 - 运营收入4.725亿美元，14位分析师平均预期为4.7265亿美元，同比变化+10.5% [4] 劳动力解决方案 - 运营收入5.981亿美元，14位分析师平均预期为6.1184亿美元，同比变化+6.9% [4] 国际业务总计 - 运营收入3.488亿美元，14位分析师平均预期为3.5885亿美元，同比变化+2.8% [4] 美国信息解决方案-抵押解决方案 - 运营收入3290万美元，13位分析师平均预期为3193万美元，同比变化+43.7% [4] 美国信息解决方案-金融营销服务 - 运营收入7750万美元，13位分析师平均预期为8004万美元，同比变化+0.3% [4] 劳动力解决方案-验证服务 - 运营收入5.047亿美元，13位分析师平均预期为5.1501亿美元，同比变化+10.4% [4] 美国信息解决方案-在线信息解决方案 - 运营收入3.621亿美元，13位分析师平均预期为3.611亿美元，同比变化+10.6% [4] 劳动力解决方案-雇主服务 - 运营收入9340万美元，13位分析师平均预期为9708万美元，同比变化-8.8% [4]

财务数据和关键指标变化 - 2024年公司收入在报告和有机恒定货币基础上增长近8%，处于8% - 12%长期增长框架低端；调整后每股收益为7.29美元，同比增长超8.5%；现金转化率为89%，接近95%以上目标，自由现金流达8.13亿美元，增长58%；债务杠杆降至目标水平3倍以下 [7] - 2024年下半年恒定美元收入增长近10%，EBITDA利润率超34% [8] - 2024年第四季度报告收入为14.19亿美元，增长7%；有机恒定货币基础上收入增长9%，略低于10月指引中点；调整后EBITDA为5.02亿美元，环比增加约3000万美元，调整后EBITDA利润率为35.4%，与10月框架一致；调整后每股收益为2.12美元，处于10月指引中点 [11][15][16] - 预计2025年报告收入约为59.5亿美元，增长4.7%；恒定货币收入增长约6%；EBITDA利润率增加约25个基点，EBITDA增长约5%至超19亿美元；调整后每股收益预计为7.45美元，增长2%；自由现金流约为9亿美元，自由现金流转化率约达95%长期目标 [30][35] - 预计2025年第一季度公司总收入在13.9 - 14.2亿美元之间，增长约1%；调整后每股收益在1.33 - 1.43美元之间，下降8%；调整后EBITDA利润率约为28.5%，同比下降约50个基点 [43][44] 各条业务线数据和关键指标变化 劳动力解决方案业务 - 第四季度收入增长7%，低于10月指引；人才解决方案收入增长2%；政府业务收入增长11%；EWS抵押贷款收入增长17%，双查询增长6%；雇主服务收入下降9%；调整后EBITDA利润率为51.9%，提高70个基点 [17][18][19] - 预计2025年收入增长超7%；验证服务收入预计增长约8%；抵押贷款收入预计增长约3%；非抵押贷款验证收入预计增长超9%；政府业务增长在2025年上半年受影响，下半年将恢复两位数增长；雇主服务预计持平 [31][32][33][34] USIS业务 - 第四季度收入增长超10%，由强劲的抵押贷款业务推动；非抵押贷款收入增长近2.5%，略低于指引；抵押贷款收入增长47%，占总USIS收入超24%；消费者解决方案D2C业务增长9%；调整后EBITDA利润率为38.3%，环比提高440个基点 [20][21][23][24] - 预计2025年收入增长超5%，达20亿美元；抵押贷款收入增长超8%；非抵押贷款收入增长约4% [35] 国际业务 - 第四季度恒定货币收入增长11%，高于7% - 9%长期收入框架；调整后EBITDA利润率为32.5%，高于10月指引，环比提高480个基点，为2020年第四季度以来最高 [25] - 预计2025年恒定货币收入增长约7%，与长期财务框架一致 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国招聘市场在第四季度和1月持续疲软，预计2025年美国招聘量将下降约8%，比过去十年平均BLS招聘量低超10% [17][29] - 美国抵押贷款市场在12月下旬和1月显著下降，预计2025年抵押贷款收入信贷查询量将下降12%；2025年第一季度USIS硬抵押贷款信贷查询量预计下降约13% [14][37] - 美元在过去三个月大幅走强，按当前汇率，2025年公司收入将受到约1.3个百分点或约7500万美元的负面影响 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在2024年完成北美消费者云转型及全球市场大部分转型，近85%收入来自新Equifax云，预计2025年及以后将利用云优势专注于增长、创新、新产品和AI [9][52] - 公司将继续推进EWS dot AI战略，2024年90.5%新模型和评分使用Equifax AI和机器学习构建，高于2023年的70% [10] - 公司计划在2025年推出更多仅Equifax能提供的解决方案，如为汽车行业推出新的信用解决方案，利用独特的双指标和数据资产，预计将带来市场份额增长 [26][27] - 公司将继续实施有针对性的收购战略，并在2025年通过增加股息和启动多年股票回购计划向股东返还资本 [8][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年财务表现满意，虽面临具有挑战性的抵押贷款和招聘宏观环境，但仍符合年初设定的目标，是加速自由现金流生成的重要转折点 [7][8] - 进入2025年，公司面临美国抵押贷款和招聘市场挑战，但对实现长期增长目标充满信心，预计随着市场正常化，公司将实现7% - 10%的有机收入增长，继续扩大EBITDA利润率和提高现金流转化率 [50][51] - 美国抵押贷款市场目前处于历史平均硬信用查询水平的50%以下，若市场恢复正常，公司每年将有12亿美元的收入机会 [48] 其他重要信息 - 公司自2025年第一季度电话会议起将缩短准备发言内容，部分内容将包含在季度收益报告附录中 [5][6] - 公司在2024年完成多项云客户迁移，实现约3亿美元支出减少，2025年增至约3.6亿美元 [9] - 2024年公司新产品活力指数为12%，高于10%长期目标，相当于约6.5亿美元新产品收入；预计2025年活力指数将再次高于10% [10][11][26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: EWS利润率与收入增长不匹配及双记录合作伙伴支付比率问题 - 公司表示2025年利润率下降受抵押贷款和招聘市场下滑、新合作伙伴入职成本增加、低利润率产品增长以及对AWS投资等因素影响；支付比率无变化 [55][56][57][58][59][61] 问题2: 若无抵押贷款和招聘逆风，增长及EPS影响问题 - 公司称与此前预计的2025年抵押贷款市场略有增长相比，目前市场大幅下滑；计算EPS影响时假设市场恢复至持平状态，使用产品可变利润率进行计算 [63][64][65] 问题3: 政府业务机会及销售环境问题 - 公司认为政府社会服务项目不会大幅削减，公司可帮助政府准确提供社会服务，是积极宏观因素；公司在政府市场有5亿美元的手动验证市场规模，目前渗透率有待提高，将继续向各州和机构推广解决方案 [82][84][85][86] 问题4: 预核产品和软拉相关问题 - 公司表示约70%以上收入来自硬拉，软拉和其他业务占剩余部分；近期软拉业务因利率上升和消费者信心变化而减少，部分抵押贷款发起人改变拉取信用文件方式；公司将推出含双指标的抵押贷款购物信用文件，以增强市场竞争力 [91][92][93][96] 问题5: 资本分配优先级和时间问题 - 公司表示在完成云转型后，有大量过剩自由现金流；在做出资本分配决策前，需观察经济、抵押贷款和招聘市场情况；计划继续进行有吸引力的收购，并通过增加股息和启动多年股票回购计划向股东返还资本 [100][101][102][104][105] 问题6: 业务预测方法差异问题 - 公司称除抵押贷款和招聘市场受宏观因素影响外，其他业务有较高可见性，可根据价格调整、订阅协议、合同执行、交易管道和记录增加等因素进行预测 [107][108][110][111][112] 问题7: 活力指数相关产品问题 - 公司强调基于云的单一数据架构，将USIS和EWS数据资产结合，推出含双指标的抵押贷款和汽车信用文件；OneScore解决方案利用非信用文件数据集；AI在产品中的应用也带来了性能提升 [115][116][118][119] 问题8: 人才验证表现及趋势问题 - 公司表示第四季度人才验证表现比白领招聘市场好约8个百分点，弱于第三季度，主要因年度价格调整时间差异；历史上表现比市场高个位数到低两位数 [123][124][125] 问题9: USIS抵押贷款表现问题 - 公司称2025年USIS抵押贷款表现差异主要因2024年预核和预批产品基数大，2025年增长将放缓，但仍将表现良好 [126][127][128][129] 问题10: 国际收入增长放缓驱动因素问题 - 公司认为2025年国际收入增长7%符合7% - 9%长期模型；增长来自各地区表现改善，仅英国市场面临经济放缓挑战 [133][134][135] 问题11: 利率调整对抵押贷款影响问题 - 公司表示利率变化会影响抵押贷款业务，若利率下降，预计将对业务产生积极影响；目前市场受关税讨论和消费者信心影响，长期来看，抵押贷款市场有望恢复，公司将从中受益 [138][139][140][141][142] 问题12: 利润率扩张及成本行动问题 - 公司称团队在第四季度有效管理成本，实现了利润率目标；2025年将继续管理成本，受益于云转型成本节约，同时完成西班牙等市场云转型将带来小部分成本节约 [147][148][150][151][152] 问题13: 含双指标新产品战略问题 - 公司表示推出含双指标的新产品旨在提高市场份额和产品价格，在抵押贷款和汽车市场，为客户提供增量信息，增强产品竞争力 [153][154][155] 问题14: SSA合同及记录增长问题 - 公司称SSA合同为联邦合同，用于残疾福利资格认证，2025年将受益于合同价格提高；记录增长方面，2024年新增2000万条记录，增长12%，高于长期预期；2025年有新合作伙伴记录待上线，预计记录增长与增长框架一致 [158][159][160][162][163][166] 问题15: EWS收入增长定价和渗透贡献问题 - 公司虽不讨论价格，但每年都会提价；预计2025年渗透和新产品推出将对EWS业务增长产生积极影响，EWS业务主要与手动验证竞争，有较大增长空间 [169][170][171] 问题16: 竞争动态变化问题 - 公司表示与First Advantage和Sterling等背景调查公司是战略合作伙伴，不讨论具体影响 [173][174][175] 问题17: 招聘保守领域及供应商价格问题 - 公司称招聘疲软是广泛现象，受选举和关税讨论影响，消费者信心下降，企业招聘谨慎；供应商价格调整被市场接受，部分抵押贷款发起人改变信用文件拉取方式，公司将通过差异化产品应对 [177][178][179][182] 问题18: EWS抵押贷款表现及双指标问题 - 公司称EWS抵押贷款表现良好，主要得益于记录增加，新记录在不同业务领域有价值；含双指标的信用文件将向所有客户提供，提供部分信息以帮助购物过程，同时保护完整信用文件和双报告 [185][186][188][193][194][195][197] 问题19: USIS利润率增长小及抵押贷款预测问题 - 公司称USIS利润率增长小因2025年增长低于长期模型，且抵押贷款供应商价格增加稀释利润率；抵押贷款预测基于过去六周市场急剧下降，若市场改善，将扩大收入和利润 [199][200][201][203][204] 问题20: 引入TWN合作伙伴成本问题 - 公司表示引入TWN合作伙伴成本为一次性成本，因2024年新增15个合作伙伴，成本较高；成本会在后续消失 [206][207][208] 问题21: EBITDA利润率上行驱动因素问题 - 公司称内部驱动因素包括推动更快的收入增长、推出新产品、应用AI和ML技术以及执行云迁移以降低成本；外部因素主要是抵押贷款和招聘市场改善 [210][211][212] 问题22: 云转型成本节约季度分布问题 - 公司表示2025年及2026年云转型成本节约将较小，西班牙等市场的完成已包含在成本计划中 [214][215] 问题23: 银行宏观预期及信贷表现问题 - 公司称客户（银行和金融科技公司）财务状况良好，失业率低和就业率高对消费者还款有积极影响，但通胀影响了次级消费者，导致其违约率上升，部分金融科技公司调整了承保策略；高利率影响了消费者信心，对汽车市场也有影响 [218][219][220][221]

文章核心观点 - 公司本季度盈利超预期但营收未达预期，股价年初以来表现优于市场，未来走势取决于管理层表态和盈利预期变化，当前Zacks Rank显示股票短期内可能跑输市场，行业排名靠后也会影响公司表现 [1][2][3][6][8] 公司盈利情况 - 本季度每股收益2.12美元，超Zacks共识预期的2.10美元，去年同期为1.81美元，盈利惊喜为0.95% [1] - 上一季度预期每股收益1.84美元，实际为1.85美元，盈利惊喜为0.54% [1] - 过去四个季度公司每股收益均超共识预期 [2] 公司营收情况 - 截至2024年12月季度营收14.2亿美元，未达Zacks共识预期1.46%，去年同期为13.3亿美元 [2] - 过去四个季度公司仅一次营收超共识预期 [2] 公司股价表现 - 年初以来公司股价上涨约6%，而标准普尔500指数涨幅为3.1% [3] 公司盈利展望 - 盈利展望可帮助投资者判断股票走势，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前公司盈利预测修正趋势不利，当前Zacks Rank为4（卖出），股票短期内可能跑输市场 [6] - 下一季度共识每股收益预期为1.83美元，营收15.1亿美元；本财年共识每股收益预期为8.74美元，营收62.8亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，咨询服务行业目前处于250多个Zacks行业的后18%，排名靠前行业表现优于靠后行业超两倍 [8] 同行业公司情况 - CRA International尚未公布2024年12月季度财报，预计季度每股收益1.59美元，同比下降2.5%，过去30天共识每股收益预期未变 [9] - 该公司预计营收1.6629亿美元，同比增长2.9% [9]

整体营收情况 - 2024年第四季度营收14.19亿美元，按报告基础计算增长7%，按当地货币计算增长9%[1][3][4] - 2024年第四季度运营收入为14.194亿美元，2023年同期为13.265亿美元，同比增长7%[22] - 2024年全年运营收入为56.811亿美元，2023年为52.652亿美元，同比增长7.9%[23] - 2024年第四季度总运营收入为14.194亿美元，较2023年的13.265亿美元增长7%；全年总运营收入为56.811亿美元，较2023年的52.652亿美元增长8%[26] - 2024年第四季度，公司总营收14.194亿美元，调整后EBITDA为5.019亿美元，运营利润率20.3%，调整后EBITDA利润率35.4%；全年总营收56.811亿美元，调整后EBITDA为18.361亿美元，运营利润率18.3%，调整后EBITDA利润率32.3%[39] - 2023年第四季度，公司总营收13.265亿美元，调整后EBITDA为4.466亿美元，运营利润率18.5%，调整后EBITDA利润率33.7%；全年总营收52.652亿美元，调整后EBITDA为16.936亿美元，运营利润率17.7%，调整后EBITDA利润率32.2%[40][42] 业务线营收情况 - 2024年第四季度美国抵押贷款收入强劲增长29%[1][3] - 2024年第四季度劳动力解决方案营收增长7%，验证服务营收增长10%，雇主服务营收下降9%[1][3] - 2024年第四季度USIS营收增长超10%，其中抵押贷款收入增长47%[1][3] - 2024年第四季度国际业务按当地货币计算营收增长11%[1][3] - 2024年第四季度雇主服务运营收入为9340万美元，较2023年的1.024亿美元下降9%；全年为4.119亿美元，较2023年的4.696亿美元下降12%[26] - 2024年第四季度抵押贷款解决方案运营收入为3290万美元，较2023年的2290万美元增长44%；全年为1.494亿美元，较2023年的1.137亿美元增长31%[26] - 2024年第四季度拉丁美洲运营收入为9990万美元，较2023年的9860万美元增长1%；全年为3.849亿美元，较2023年的2.909亿美元增长32%[26] - 2024年第四季度亚太地区运营收入为8400万美元，较2023年的8220万美元增长2%；全年为3.354亿美元，较2023年的3.453亿美元下降3%[26] 新产品创新情况 - 2024年新产品创新活力指数达12%[1][3] 收入来源情况 - 2024年接近85%的收入来自新的EFX云[3] 自由现金流情况 - 2024年自由现金流8.13亿美元，较2023年增长58%[3] 未来指引与预期 - 发布2025年全年指引，营收中点预期为59.5亿美元，按报告基础计算增长4.7%，按有机固定货币计算增长6%，调整后每股收益为7.45美元[2][3] - 预计2025年美国硬抵押贷款信贷查询量将下降约12%[2][3] - 2025年第一季度美国抵押贷款硬拉信用查询量预计同比下降约13%，全年预计下降约12%[29] 利润情况 - 2024年第四季度净利润为1.734亿美元，2023年同期为1.345亿美元，同比增长28.9%[22] - 2024年全年净利润为6.073亿美元，2023年为5.517亿美元，同比增长10.1%[23] - 2024年第四季度归属于公司的净利润为1.74亿美元，较2023年的1.324亿美元增长31%；全年为6.041亿美元，较2023年的5.453亿美元增长11%[31] - 2024年第四季度调整后归属于公司的净利润为2.649亿美元，较2023年的2.254亿美元增长18%；全年为9.101亿美元，较2023年的8.315亿美元增长9%[31] 每股收益情况 - 2024年第四季度基本每股收益为1.40美元，2023年同期为1.07美元，同比增长30.8%[22] - 2024年全年基本每股收益为4.88美元，2023年为4.44美元，同比增长9.9%[23] - 2024年第四季度调整后摊薄每股收益为2.12美元，较2023年的1.81美元增长17%；全年为7.29美元，较2023年的6.71美元增长9%[31] 现金及现金等价物情况 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为1.699亿美元，2023年同期为2.168亿美元，同比下降21.6%[24] 现金流量情况 - 2024年全年经营活动产生的现金流量为13.245亿美元，2023年为11.168亿美元，同比增长18.6%[25] - 2024年全年投资活动使用的现金流量为5.115亿美元，2023年为8.782亿美元，同比下降41.7%[25] - 2024年全年融资活动使用的现金流量为8.464亿美元，2023年为3.062亿美元，同比增长176.4%[25] 摊销费用情况 - 2024年第四季度某些收购无形资产的摊销费用为6410万美元（税后5100万美元），2023年同期为6540万美元（税后5250万美元）；2024年全年为2.611亿美元（税后2.075亿美元），2023年全年为2.507亿美元（税后2.019亿美元）[32] - 2024年第四季度和全年，公司收购相关无形资产摊销费用分别为6410万美元（税后5100万美元）和2.611亿美元（税后2.075亿美元），2023年分别为6540万美元（税后5250万美元）和2.507亿美元（税后2.019亿美元）[44] 法律和监管事项应计费用情况 - 2024年第四季度和全年，公司分别记录与2017年网络安全事件相关的法律和监管事项应计费用0.1百万美元和0.3百万美元（税后0.2百万美元），2023年同期分别为1.9百万美元和16.8百万美元（税后16.7百万美元）[33][36] - 2024年第四季度和全年，公司记录的2017年网络安全事件相关法律和监管事项应计费用分别为0.1百万美元和0.3百万美元（税后0.2百万美元），2023年同期分别为1.9百万美元和16.8百万美元（税后16.7百万美元）[46] 股权投资收益情况 - 2023年全年，公司记录股权投资公允价值调整和出售权益法投资的收益为13.4百万美元（税后8.8百万美元）[33] - 2023年公司录得1340万美元（税后880万美元）的股权投资公允价值调整和出售权益法投资收益[38] - 2023年全年，公司记录与调整巴西投资公允价值和出售权益法投资相关的收益为13.4百万美元（税后8.8百万美元）[47] 养老金和退休后福利计划损失情况 - 2024年第四季度和全年，公司记录养老金和退休后福利计划按市值计价公允价值调整损失为11.6百万美元（税后8.7百万美元），2023年同期为0.1百万美元（税后0.1百万美元）[33] - 2024年第四季度和全年，公司分别录得1160万美元（税后870万美元）和1160万美元（税后870万美元）的养老金和退休后福利计划按市值计价公允价值调整损失，2023年分别为10万美元（税后10万美元）[38] - 2024年第四季度和全年，公司记录的养老金和退休后福利计划按市值计价公允价值调整损失为11.6百万美元（税后8.7百万美元），2023年同期为0.1百万美元（税后0.1百万美元）[48] 公司间贷款外汇损失情况 - 2024年第四季度和全年，公司记录某些公司间贷款的外汇损失分别为0.3百万美元和0.4百万美元，2023年同期分别为1.3百万美元损失和1.0百万美元收益[33] - 2024年第四季度和全年，公司在某些公司间贷款上分别录得30万美元和40万美元的外汇损失，2023年分别为130万美元损失和100万美元收益[38] - 2024年第四季度和全年，公司记录的某些公司间贷款外汇损失分别为0.3百万美元和0.4百万美元，2023年第四季度为1.3百万美元损失，全年为1.0百万美元收益[49][50] 收购相关成本情况 - 2024年第四季度和全年，公司记录除收购摊销外的收购相关成本分别为20.0百万美元（税后15.8百万美元）和68.4百万美元（税后51.8百万美元），2023年同期分别为27.2百万美元（税后19.7百万美元）和103.2百万美元（税后79.5百万美元）[33] - 2024年第四季度和全年，公司非收购摊销的收购相关成本分别为2000万美元（税后1580万美元）和6840万美元（税后5180万美元），2023年分别为2720万美元（税后1970万美元）和1.032亿美元（税后7950万美元）[38] - 2024年第四季度和全年，公司记录的收购相关成本（除收购摊销外）分别为20.0百万美元（税后15.8百万美元）和68.4百万美元（税后51.8百万美元），2023年同期分别为27.2百万美元（税后19.7百万美元）和103.2百万美元（税后79.5百万美元）[51] 重组费用情况 - 2024年第四季度和全年，公司记录重组费用分别为6.4百万美元（税后4.6百万美元）和48.0百万美元（税后34.1百万美元），2023年同期分别为19.4百万美元（税后13.9百万美元）和34.6百万美元（税后24.6百万美元）[33] - 2024年第四季度和全年，公司分别录得640万美元（税后460万美元）和4800万美元（税后3410万美元）的重组费用，2023年分别为1940万美元（税后1390万美元）和3460万美元（税后2460万美元）[38] - 2024年第四季度和全年，公司记录的资源重新调整和其他成本相关重组费用分别为6.4百万美元（税后4.6百万美元）和48.0百万美元（税后34.1百万美元），2023年同期分别为19.4百万美元（税后13.9百万美元）和34.6百万美元（税后24.6百万美元）[52] 调整税项影响情况 - 2024年全年和2023年全年，公司记录的调整税项影响分别为87.1百万美元和78.0百万美元[34] 股票薪酬扣除相关税收优惠情况 - 2024年第四季度和全年，公司记录与股票薪酬扣除相关的税收优惠分别为0.6百万美元和8.2百万美元，2023年同期分别为0.6百万美元和3.4百万美元[34] - 2024年第四季度和全年，公司记录的股票奖励所得税收益分别为0.6百万美元和8.2百万美元，2023年同期分别为0.6百万美元和3.4百万美元[53] 阿根廷高通胀外汇损失情况 - 2024年第四季度和全年，公司记录因阿根廷高通胀经济导致的外汇损失分别为0.6百万美元和1.1百万美元，2023年同期分别为3.2百万美元和3.8百万美元[34] - 2024年第四季度和全年，公司因阿根廷高通胀经济对以比索计价的货币资产和负债重新计量分别录得60万美元和110万美元的外汇损失，2023年分别为320万美元和380万美元[38] - 2024年第四季度和全年，公司记录的阿根廷高通胀外汇调整损失分别为0.6百万美元和1.1百万美元，2023年同期分别为3.2百万美元和3.8百万美元[54] 调整后EBITDA情况 - 2024年第四季度和全年，公司调整后EBITDA分别为501.9百万美元和1,836.1百万美元，较2023年同期分别增长12%和8%[35] CFPB事项和解费用情况 - 2024年第四季度和全年，公司因与CFPB解决事项分别录得1500万美元的和解费用[38] - 2024年第四季度和全年，公司记录与CFPB事项和解费用15.0百万美元[58] 递延所得税资产估值备抵转回情况 - 2024年第四季度和全年，公司全额转回某些递延所得税资产估值备抵4.6百万美元[57]

文章核心观点 Equifax公布2024年第四季度及全年财务业绩 尽管面临市场逆风 仍实现营收增长 现金流强劲 并发布2025年业绩指引 预计营收和调整后每股收益将进一步提升 但美国硬抵押贷款信贷查询量预计下降[2][3][4] 财务业绩 第四季度业绩 - 营收14.194亿美元 按报告基础计算增长7% 按当地货币计算增长9% [5] - 摊薄后每股收益1.39美元 高于2023年第四季度的1.06美元 [5] - 净利润1.74亿美元 同比增长31% [5] 全年业绩 - 营收56.811亿美元 按报告基础计算增长8% 按当地货币计算增长10% [6] - 摊薄后每股收益4.84美元 高于2023年的4.40美元 [6] - 净利润6.041亿美元 同比增长11% [6] 各业务板块第四季度业绩 劳动力解决方案业务 - 营收5.981亿美元 同比增长7% [9] - 运营利润率43.1% 高于2023年第四季度的41.9% [9] - 调整后EBITDA利润率51.9% 高于2023年第四季度的51.2% [9] 美国信息解决方案业务 - 营收4.725亿美元 同比增长10% [9] - 运营利润率24.4% 高于2023年第四季度的22.0% [9] - 调整后EBITDA利润率38.3% 高于2023年第四季度的35.1% [9] 国际业务 - 营收3.488亿美元 按报告基础计算增长3% 按当地货币计算增长11% [7] - 运营利润率17.4% [7] - 调整后EBITDA利润率32.5% 高于2023年第四季度的31.2% [10] 2025年业绩指引 - 全年营收指引中点预期为59.5亿美元 按报告基础计算增长4.7% 按有机固定货币计算增长6% [3] - 调整后每股收益指引中点预期为7.45美元 较2024年增长2% [3] - 预计2025年美国硬抵押贷款信贷查询量将下降约12% [3] 其他要点 - 接近完成EFX云转型 近85%的营收来自新的EFX云 [4] - 2024年自由现金流8.13亿美元 较2023年增长58% 增强了资产负债表 [4] - 计划在2025年增加股息并通过股票回购向股东返还现金 [4] - 将于2025年2月6日上午8:30（美国东部时间）举行财报电话会议和音频网络直播 [13]

文章核心观点 Equifax将于2月6日盘前公布2024年第四季度财报，其营收和盈利预计同比增长，但模型预测此次不会实现盈利超预期，同时给出了其他可能盈利超预期的公司 [1][3][8] Equifax财报信息 整体预期 - 公司有良好的盈利惊喜历史，前四个季度均超Zacks共识预期，平均超3.6% [2] - Zacks对公司营收的共识预期为14亿美元，同比增长8.6%，预计细分业务表现改善推动营收增长 [3] - 每股收益共识预期为2.1美元，同比增长16%，预计强劲的利润率表现推动盈利增长 [3] 各业务板块预期 - 劳动力解决方案业务营收预计同比增长10.2%至6.164亿美元，收购互补公司的策略或使其受益 [4] - 美国信息解决方案业务第四季度营收预计为4.7亿美元，同比增长9.9%，非抵押贷款和抵押贷款收入增长或推动该板块营收 [5] - 国际业务总营收预计同比增长8.5%至3.682亿美元，拉丁美洲和欧洲的强劲增长或推动该板块营收 [6] - 美国信息解决方案和国际业务调整后EBITDA预计分别同比增长19.1%和11.1%至1.788亿美元和1.175亿美元，预计由强劲的营收增长推动 [7] - 劳动力解决方案业务调整后EBITDA预计为3.184亿美元，同比增长11.1%，预计由强劲的验证收入增长和持续的成本控制推动 [7] 盈利预测 - 公司此次盈利可能不会超预期，目前盈利ESP为 - 1.00%，Zacks评级为4（卖出） [8] 其他可能盈利超预期的公司 TransUnion - 2024年第四季度营收共识预期为10亿美元，同比增长7.7%，每股收益共识预期为0.96美元，同比增长20% [9] - 过去四个季度均超共识预期，平均超7.3%，目前盈利ESP为 + 0.27%，Zacks评级为3，计划2月13日公布财报 [10] Aptiv PLC - 2024年第四季度营收共识预期为49亿美元，较去年同期略有下降，每股收益共识预期为1.7美元，同比增长18.6% [11] - 过去四个季度均超共识预期，平均超10.7%，目前盈利ESP为 + 2.48%，Zacks评级为3，计划2月6日公布财报 [12]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测Equifax即将发布的季度报告中，每股收益和营收同比增长，但过去30天每股收益共识预期下调，还给出了公司各业务板块营收预测及股票表现和评级情况 [1][2][11] 盈利预测 - 预计季度每股收益2.10美元，同比增长16% [1] - 预计季度营收14.4亿美元，同比增长8.6% [1] - 过去30天季度每股收益共识预期下调3.7% [2] 业务板块营收预测 - 美国信息解决方案业务营收预计达4.7265亿美元，同比增长10.5% [5] - 劳动力解决方案业务营收预计达6.1184亿美元，同比增长9.4% [5] - 国际业务总营收预计达3.5885亿美元，同比增长5.8% [6] - 美国信息解决方案-抵押贷款解决方案业务营收预计达3193万美元，同比增长39.5% [6] - 美国信息解决方案-金融营销服务业务营收预计达8004万美元，同比增长3.5% [7] - 劳动力解决方案-验证服务业务营收预计达5.1501亿美元，同比增长12.7% [7] - 美国信息解决方案-在线信息解决方案业务营收预计达3.611亿美元，同比增长10.3% [8] - 劳动力解决方案-雇主服务业务营收预计达9708万美元，同比下降5.2% [8] - 亚太地区业务营收预计达8645万美元，同比增长5.2% [9] - 拉丁美洲业务营收预计达1.0799亿美元，同比增长9.5% [9] - 欧洲业务营收预计达9985万美元，同比增长6.7% [9] - 加拿大业务营收预计达6484万美元，同比下降0.1% [10] 股票表现与评级 - 过去一个月Equifax股价上涨8.4%，跑赢Zacks标准普尔500综合指数的2.7% [10] - 公司Zacks评级为4（卖出），预计近期表现逊于整体市场 [11]

文章核心观点 文章介绍Terry Chrisomalis运营的Biotech Analysis Central制药服务，包括服务内容、价格及优惠活动，还提及他所在投资组的情况 [1][2] 服务介绍 - 提供对众多制药公司的深入分析 [1] - 投资组Biotech Analysis Central有600多篇生物技术投资文章库、10多只中小盘股的模型投资组合及详细分析、实时聊天和一系列分析与新闻报道，助医疗保健投资者决策 [2] 价格与优惠 - Biotech Analysis Central SA市场服务月费49美元，年付计划有33.50%折扣，每年399美元 [1] - 目前提供两周免费试用 [1]

文章核心观点 Equifax将在2月6日上午6:30发布2024年第四季度财报，并于同日上午8:30举行电话会议讨论该季度财务和业务结果 [1] 财报及会议安排 - 公司将于2月6日上午6:30发布2024年第四季度财报 [1] - 公司将于2月6日上午8:30举行电话会议，高级管理层将讨论该季度财务和业务结果 [1] - 相关演示材料将于2月6日上午6:30在investor.equifax.com上发布 [1] 会议参与方式 - 美国/加拿大拨打877 - 559 - 1190或+1 201 - 389 - 0916，国际参与者点击链接获取免费接入号码，需提前5 - 10分钟拨入完成注册，加入会议需提供姓名和所属机构/公司 [2] - 点击链接并输入信息可观看网络直播和幻灯片演示，链接在会议开始前15分钟激活 [2] 会议回放 - 电话会议的音频回放将于2月7日起在investor.equifax.com上提供 [3] 公司简介 - 作为全球数据、分析和技术公司，帮助金融机构、公司、雇主和政府机构更自信地做出关键决策，独特的数据、分析和云技术驱动洞察以推动决策 [4] - 公司总部位于亚特兰大，全球约有15000名员工，在北美、中美洲、南美洲、欧洲和亚太地区的24个国家开展业务或进行投资 [4] 更多信息 - 如需更多信息可联系Molly Clegg，邮箱为[email protected] [5]