核心观点 - Equifax Inc (EFX) 2025年第二季度业绩超预期 调整后每股收益2美元 超出Zacks共识预期42% 同比增长99% 总收入15亿美元 超出共识预期15% 同比增长74% [1] - 公司上调2025年第三季度及全年营收与EPS指引 但全年EPS中点值75美元仍低于共识预期762美元 [10][11][12] 财务表现 - 调整后EBITDA达4993亿美元 同比增长91% EBITDA利润率325% 同比提升50个基点 [7] - 经营现金流3611亿美元 资本支出1222亿美元 季度股息支付6200万美元 [9] - 期末现金余额189亿美元 长期债务41亿美元 较上季度减少2亿美元 [9] 业务板块表现 Workforce Solutions - 收入6621亿美元 同比增长8% 超预期6528亿美元 其中验证服务收入5671亿美元(同比+10%) 雇主服务收入95亿美元(同比-2%) [3] - EBITDA利润率533% 同比提升05个百分点 [8] USIS - 收入5215亿美元 同比增长9% 超预期5092亿美元 其中在线信息解决方案收入4578亿美元(同比+9%) 金融营销服务收入637亿美元(同比+6%) [4] - EBITDA利润率35% 同比提升18个百分点 [8] 国际业务 - 收入3534亿美元 同比增长4%(按当地货币计算+6%) 低于预期3613亿美元 [5] - 分区域表现：拉美收入996亿美元(按当地货币+11%) 欧洲收入992亿美元(按当地货币+6%) 亚太收入853亿美元(按当地货币+4%) 加拿大收入693亿美元(按当地货币+1%) [6] - EBITDA利润率264% 同比提升08个百分点 [8] 市场表现 - 年初至今股价上涨18% 同期行业指数下跌97% Zacks标普500指数上涨65% [2] 同业动态 - FactSet(FDS)第三季度每股收益427美元 略低于预期 同比下滑23% 收入5855亿美元 略超预期并同比增长59% [14] - Paychex(PAYX)第四季度每股收益119美元 略超预期并同比增长63% 收入14亿美元 略超预期并同比增长10% [15]