文章核心观点 - Dexcom G7 CGM系统现已支持直接连接Apple Watch,为用户提供更便捷的实时血糖监测体验[1][2][3] - Dexcom G7 CGM系统可与Apple Watch、iPhone等多种设备连接,为用户提供全面的健康数据管理[4] - Dexcom G7 CGM系统具有快速启动、无缝过渡等优点,进一步提升了用户体验[9] 行业概况 - 全球数字糖尿病管理市场预计将从2023年的189亿美元增长到2028年的358亿美元,年复合增长率为13.6%[10][11] - 市场增长主要得益于糖尿病管理解决方案的不断升级以及连接设备和应用程序的广泛应用[11] 公司动态 - Dexcom最近获得FDA批准推出无需处方的Stelo葡萄糖生物传感器,进一步扩大了CGM技术的普及[13] - Dexcom G7 CGM系统实现与Tandem Diabetes Care的t:slim X2胰岛素泵的集成,开启了首次AID集成[14] - Dexcom在爱尔兰新建了一座先进的制造工厂,有望进一步提升欧洲、中东和非洲地区的糖尿病患者服务[15]

文章核心观点 - DexCom公司的Stelo CGM设备获得FDA批准,可以在无处方的情况下直接在智能手机上获取葡萄糖数据,代表了一个重要的机会 [2][3] - 但FDA也批准了Abbott公司的Lingo作为无处方的葡萄糖监测设备,这将为DexCom带来潜在的竞争 [4] - 两家公司都在无处方CGM设备市场展开竞争,这将扩大CGM设备的目标群体 [7][8] - Abbott公司资源优势较大,有利于在无处方CGM设备的商业化中占据优势,但DexCom在美国CGM设备市场也有显著成功 [9][10] 公司动态 - DexCom宣布其G7和G6 CGM传感器与Tandem Diabetes Care的Mobi胰岛素泵实现全面兼容,有助于预测和自动调节葡萄糖水平 [11] - DexCom在第一季度业绩出色,传感器业务和国内外收入增长是主要推动因素,CGM系统覆盖范围扩大也支持了增长 [12] - DexCom推出了G7 CGM设备可直接连接Apple Watch的新功能,这将是首款可直接连接智能手表的CGM设备 [13] 行业动态 - DexCom和Abbott在CGM设备市场已经存在竞争,但此前设备都需要处方 [6][7] - 无处方CGM设备的出现将扩大CGM设备的目标群体,两家公司在商业化方面的表现将决定其在这一新兴市场的份额 [8] - 整个医疗器械行业股价表现不一,DexCom股价下跌,而Align Technology和Ecolab等公司股价有所上涨 [5][16][18]

Shares of DexCom (DXCM) lost almost 3% on Jun 3, probably due to concerns about a rise in competition for its recently approved Stelo as the FDA approved a competing product.The FDA approval for Stelo in March 2024 looked promising as it was the first and only continuous glucose monitoring (CGM) device to receive approval for its over-the-counter (OTC) availability as a glucose biosensor. Stelo represents a significant opportunity as it can be used to get glucose insights directly on a smartphone without a ...

文章核心观点 - 医疗设备行业是长期投资的好选择,因为对医疗服务的需求不会随经济周期而大幅波动[1][2] - 文章重点介绍了两家医疗设备公司Intuitive Surgical和DexCom,它们都具有较强的创新能力和广阔的发展空间[3] Intuitive Surgical - Intuitive Surgical是机器人辅助手术(RAS)领域的领军企业,其da Vinci手术系统是该领域的开创性产品[4][5][7] - 尽管RAS目前仅占可实施机器人手术的5%,但随着医疗界的不断接受,Intuitive Surgical有望从中获益[8] - Intuitive Surgical的收入不仅来自手术机器人的销售,更多来自手术配件的销售,这部分业务利润较高[9][10] DexCom - DexCom是连续血糖监测(CGM)系统的领导者,其产品有助于改善糖尿病患者的健康状况[11][12][13] - 全球糖尿病患者人数不断增加,但CGM设备的普及率仍然很低,DexCom有巨大的发展空间[14][15][16] - DexCom正在不断开拓新的市场,如拉丁美洲等地区,有望获得长期稳定的增长[16][17]

文章核心观点 - 尽管Vertex Pharmaceuticals目前尚未对雅培和德康医疗构成直接威胁，但其致力于开发1型糖尿病功能性治愈疗法的长期战略，可能在未来颠覆连续血糖监测市场，对这两家公司的核心增长业务构成潜在威胁 [1][8][9] 雅培和德康医疗的业务依赖 - 德康医疗的全部业务围绕糖尿病展开，其2024年第一季度9.21亿美元的收入完全来自连续血糖监测系统，这些设备主要用于监测1型糖尿病患者的胰岛素水平 [2] - 德康医疗的增长战略核心是推出主要用于1型糖尿病患者的新一代CGM设备，例如正在将G6用户过渡到更小、可佩戴于上臂背面的G7设备 [2] - 雅培的产品线虽然多元化，但其增长严重依赖FreeStyle Libre CGM产品，该产品同样主要用于1型糖尿病患者 [3] - 2024年第一季度，FreeStyle Libre销售额达12亿美元，占雅培总收入的12%以上，得益于其在美国市场50%的同比增长，糖尿病护理成为该公司当季增长最快的业务 [3] Vertex的1型糖尿病疗法进展与潜力 - Vertex Pharmaceuticals以其囊性纤维化药物Trikafta和基因编辑疗法Casgevy闻名，目前正致力于开发1型糖尿病的治愈方法 [4] - 1型糖尿病的病因是免疫系统破坏胰腺中的胰岛细胞，导致胰岛素生产减少或停止，Vertex的目标是利用干细胞制造胰岛细胞以恢复胰岛素生产 [4] - 其实验性胰岛细胞疗法VX-880在1/2期研究中显示出积极数据：在2023年10月EASD年会上公布的数据显示，6名患者中有3名实现了胰岛素独立，其中一名患者患病近42年，另一名患病19年 [5] - 2024年1月，Vertex在摩根大通医疗健康会议上报告VX-880“持续显示出治愈潜力”，并计划在6月公布更新数据 [5] - VX-880的主要缺点是需要使用免疫抑制剂，这会增加患者感染风险，为此Vertex正在测试VX-264，该疗法采用相同的胰岛细胞方法，但将细胞封装在设备中以避免免疫排斥，从而无需免疫抑制剂 [6][7] - Vertex还在研究如何编辑胰岛细胞以使其对免疫系统“隐身” [7] 潜在市场影响与公司应对 - Vertex的1型糖尿病项目仍处于早期阶段，且可能仅适用于约12.5万名患有严重低血糖的1型糖尿病患者（总计约380万患者） [8] - 然而，Vertex的目标是开发一次性的1型糖尿病功能性治愈方法，如果该疾病能在更广泛的患者群体中被治愈，对CGM设备的需求将骤降 [8] - 德康医疗面临的风险更大，因其业务完全围绕糖尿病，但公司计划在今年夏季推出一款名为Stelo的新设备，针对非胰岛素依赖型糖尿病患者，这可能在1型糖尿病疗法出现时提供一定缓冲 [8] - 如果Vertex成功治愈1型糖尿病，雅培的增长将受到负面影响，但雅培持续推出新产品，可能随时间降低对FreeStyle Libre的依赖 [9] - 目前雅培和德康医疗的投资者或许无需立即担忧，但必须密切关注Vertex在胰岛细胞疗法方面的进展，因为其对CGM市场的潜在颠覆并非不可预见 [9]

文章核心观点 - 人工智能(AI)在医疗技术(MedTech)行业有巨大潜力,可以通过提高工作流效率每年节省2000亿美元至3000亿美元[1][2] - 本文探讨了3只最佳的MedTech股票,它们都有望从AI驱动的进步中获益[3] Medtronic (MDT) - Medtronic是一家全球医疗技术、服务和解决方案的领导者,生产各种医疗设备[4] - Medtronic最近公布了第四季度财报,总收入略有增长但心血管部门收入下降5.6%[5][6] - 神经科学和糖尿病部门表现良好,收入分别增长5.6%和11%[7] - 毛利率和营业利润率均有所下降,但仍保持稳定表现,是长期投资的不错选择[8][9] Dexcom (DXCM) - Dexcom是一家专注于连续血糖监测(CGM)系统的医疗设备公司,其产品帮助糖尿病患者更好地管理病情[11] - Dexcom最近在专利纠纷案中获胜,这对其G6和G7 CGM系统有利[12][13][14] - Dexcom第四季度财报优于预期,收入同比增长27%,体现了其在医疗行业的领导地位和创新能力[15] Stryker (SYK) - Stryker是一家提供正骨、医疗和手术设备以及神经技术和脊柱产品的领先MedTech公司[16] - Stryker最近公布的第四季度业绩和全年指引超出分析师预期,股价创新高[17] - 公司净销售额增长9.7%,其中有机净销售额增长10%,调整后营业利润率提升80个基点至21.9%[18]

文章核心观点 - Zacks Premium研究服务可助投资者充分利用股市并自信投资 其提供多种工具 包括Zacks Style Scores 该评分与Zacks Rank配合使用 能帮投资者筛选股票 如DexCom公司就因相关评分值得关注 [1][2][5][8] Zacks Premium研究服务 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 可全面访问Zacks 1 Rank List 股票研究报告和高级股票筛选器 还能访问Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发 是基于三种投资方法对股票评级的补充指标 助投资者挑选未来30天跑赢市场概率大的股票 [2] - 按价值 增长 动量和VGM四个类别对股票进行A - F字母评级 评级越高 股票表现越好 [2] 各风格评分细则 价值评分 - 考虑P/E PEG 市销率 市现率等比率 以突出有吸引力且被低估的股票 [2] 增长评分 - 分析预计和历史收益 销售额和现金流等特征 以找到能实现可持续增长的股票 [3] 动量评分 - 利用一周价格变化和盈利预测的月度百分比变化等因素 确定购买高动量股票的有利时机 [3] VGM评分 - 综合所有风格评分 是与Zacks Rank配合使用的重要指标 对股票的综合风格进行评级 [4] 风格评分与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用盈利预测修正的力量帮助投资者创建成功的投资组合 1（强力买入）股票自1988年以来平均年回报率达+25.41% 超同期标准普尔500指数两倍多 [5] - 因Zacks Rank评级的优质股票数量多 投资者选择困难 此时风格评分为A或B的股票可与Zacks Rank 1或2的股票结合 提高成功概率 对于3（持有）评级的股票 评分A或B也能确保最大上行潜力 [5][6] - 4（卖出）或5（强力卖出）评级的股票 即使风格评分高 盈利预测也会下降 股价下跌可能性大 [6] 股票案例：DexCom（DXCM） - 是一家专注于连续血糖监测系统设计 开发和商业化的医疗设备公司 [8] - Zacks Rank为3（持有） VGM评分为B 动量风格评分为A 过去四周股价上涨2.4% [8] - 2024财年过去60天内有8位分析师上调盈利预测 共识预测从每股增加0.03美元至1.78美元 平均盈利惊喜为34.1% [8]

文章核心观点 - 德康公司凭借强大产品组合未来季度有望增长，2024年第一季度表现强劲及一系列利好覆盖决定将进一步推动增长，但面临激烈竞争风险 [1] 公司表现 - 公司股价年初至今上涨6.3%，行业增长10%，同期标准普尔500指数上涨11.5% [1] - 公司市值515.8亿美元，预计未来五年增长33%并保持强劲表现 [1] - 过去四个季度盈利均超扎克斯共识预期，平均超预期34.1% [1] 产品优势 - 公司持续扩充产品组合，2023年推出G7，2024年2月推出One+，G7自去年底推出后需求强劲 [2] - 公司3月获FDA批准为II型非胰岛素依赖糖尿病患者设计的新型葡萄糖传感器Stelo，预计2024年夏季在美国市场推出 [3] - 2月推出的Dexcom ONE+系统操作简单，降低糖尿病技术使用门槛，旨在为胰岛素治疗的1型或2型糖尿病患者提供有效连续血糖监测体验 [4] 市场机遇 - 血糖监测市场为公司带来重大商业机会，在非强化糖尿病管理、医院、妊娠、糖尿病前期和肥胖等替代市场的前景使其在医疗科技领域具有竞争优势 [3][5] 覆盖情况 - 公司G6和G7传感器去年在美国获得广泛覆盖，2023年医疗保险和医疗补助服务中心扩大覆盖范围的决定巩固其在美国连续血糖监测市场的领先地位 [4] - 公司G7连续血糖监测系统已获美国所有主要药房福利管理机构覆盖，DexCom One+在欧洲可报销 [5] 财务情况 - 公司第一季度每股收益同比增长88.2%至32美分，收入增长24%至9.21亿美元，上调2024年营收指引至42 - 43.5亿美元，预计有机增长17 - 21% [5] - 过去30天，扎克斯对公司2024年每股收益的共识预期从1.75美元升至1.78美元 [7] - 公司第二季度营收共识预期为10.4亿美元，同比增长19.1%，每股收益共识预期为39美分，同比增长14.7% [7] 面临挑战 - 公司第一季度毛利率同比收缩160个基点至61.8%，反映销售成本上升 [6] - 血糖监测设备市场竞争激烈，变化迅速且新产品不断推出 [6] 其他相关公司 - 达维塔公司目前扎克斯评级为2（买入），预计长期增长率13.6%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期29.4%，年初至今股价上涨30.2% [8] - 艾利科技公司目前扎克斯评级为2，2024年预计盈利增长率6.9%，过去四个季度三次超预期一次未达预期，平均超预期5.92%，年初至今股价下跌0.2% [8] - 爱尔康公司目前扎克斯评级为2，预计长期增长率12.8%，过去四个季度三次超预期一次未达预期，平均超预期5.3%，年初至今股价上涨14% [9]

SHANGHAI, CHINA - JANUARY 25, 2022 - A 3M logo display of air-condensed thermal materials in a ... [+] shopping mall in Shanghai, China, January 25, 2022. (Photo credit should read Wang Gang / Costfoto/Future Publishing via Getty Images)Future Publishing via Getty ImagesGiven its better prospects, we believe DexCom stock (NASDAQ NASDAQ : DXCM) is a better pick than 3M stock (NYSE: MMM). Although these companies are from different sectors, we compare them because of their similar market capitalization of aro ...

文章核心观点 - 推荐买入德康医疗（Dexcom）股票，其未来可预见时间内将保持超20%的增长，即将推出的Stelo产品、强劲的海外增长以及保守的管理层指引，使其前景乐观，虽存在一定风险但上行潜力大 [2][11] 投资行动 - 去年10月推荐买入德康医疗股票，当前基于前景和分析仍维持买入评级，预计公司未来将持续超20%增长，即将推出的Stelo产品将支撑增长，海外增长强劲达26% [2] 业绩回顾 - 公司4月25日公布2024年第一季度财报，销售额9.21亿美元超市场预期1%，有机增长25%，美国销售额6.53亿美元同比增长24%但环比下降260个基点，海外有机增长25.8%，毛利率61.8%低于2023年第一季度和第四季度，调整后息税前利润率15%较2023年第一季度提高约500个基点，财报公布后股价下跌约10%，主要因美国销售额环比放缓令投资者担忧 [3] 财务数据 - 预计2024 - 2025年公司营收分别为44.92亿和55.70亿美元，同比增长24%，当前股价127.05美元，目标股价155.66美元，上行空间23%，远期营收倍数1.22，高于同行中位数 [5] 产品亮点 - 市场过度担忧美国销售额环比下降，忽视了即将推出的Stelo产品这一积极催化剂，该产品面向非胰岛素用户，已获FDA批准计划今夏推出，美国约有2500万2型非胰岛素患者，潜在市场巨大，有望支撑公司超20%的增长率 [6] - 有投资者担忧硬件收入下降26%至6670万美元，认为潜在用户接受度低，但这并非大问题，一是G7产量增加有内置发射器，无发射器收入确认，二是G7新患者数量创纪录，收入结构将向G7倾斜，投资者应减少关注 [7] 管理层指引 - 管理层更新的指引显示销售范围在42亿 - 43.5亿美元，意味着17% - 21%的有机增长，指引下限提高5000万美元，公司历史上自2015财年以来年均营收指引中点平均超1.2%，此次指引偏保守 [8] 估值分析 - 基于上述积极因素，公司未来两年增长率预期从23%提高至24%，海外仍有26%的有机增长，从估值角度看，公司应继续以11倍远期营收的溢价交易，这是其历史营收倍数，当前估值无过高预期 [9] 风险因素 - Stelo产品的市场接受度可能不及预期，影响未来增长前景，日本销售模式转型的预期效果可能不佳 [10]