收入和利润（同比环比） - 2025财年第四季度总销售额增长10.6%至33亿美元，全年增长6.0%至121亿美元[4] - 2025财年第四季度同店销售额综合增长4.6%，全年增长2.0%[2][3][4] - 2025财年第四季度持续经营业务摊薄后净收益每股2.58美元，调整后为2.98美元，增长12.5%；全年持续经营业务摊薄后净收益每股8.88美元，调整后为9.55美元，增长7.5%[4] - 2025财年持续经营业务报告收益为10.51亿美元，摊薄后每股收益8.88美元，较上一年增长4.1%[22] - 2025财年调整后持续经营业务收益为11.304亿美元，摊薄后每股收益9.55美元，较上一年增长7.5%[22] - 截至2025年5月25日的12个月，公司销售额为120.767亿美元，高于2024年同期的113.9亿美元[28] 管理层讨论和指引 - 2026财年财务展望：总销售额增长7% - 8%，同店销售额增长2% - 3.5%，新开餐厅60 - 65家[10] - 2026财年总资本支出7 - 7.5亿美元，总通胀率2.5% - 3.0%，有效税率约13%[15] - 2026财年持续经营业务摊薄后净收益每股10.50 - 10.70美元[15] - 2026财年加权平均摊薄股份约1.17亿股[15] 其他重要内容 - 2025财年第四季度公司回购5100万美元流通普通股，董事会授权新的10亿美元股票回购计划[4][9] - 董事会宣布季度现金股息为每股1.50美元，较2025财年第三季度增长7.1%[8] - 过去30年作为上市公司，在任何10个财年期间年化总股东回报率达10%或更高[10] 业务规模情况 - 2025年5月25日，公司拥有的餐厅数量方面，达登持续经营业务为2159家，高于2024年5月26日的2031家[24] 其他财务数据（同比环比） - 截至2025年5月25日，公司总资产为125.87亿美元，高于2024年5月26日的113.23亿美元[30] - 截至2025年5月25日，公司总负债为102.757亿美元，高于2024年5月26日的90.805亿美元[30] - 截至2025年5月25日的12个月，持续经营业务经营活动提供的净现金为17.07亿美元，高于2024年同期的16.217亿美元[32] - 截至2025年5月25日的12个月，持续经营业务投资活动使用的净现金为12.783亿美元，低于2024年同期的13.246亿美元[32] - 截至2025年5月25日的12个月，持续经营业务融资活动使用的净现金为3.858亿美元，低于2024年同期的4.834亿美元[32] - 2025年现金、现金等价物和受限现金增加3440万美元，而2024年减少1.961亿美元[32]

财务表现 - 第四季度总销售额增长10.6%至33亿美元，同店销售额增长4.6% [6] - 全年总销售额增长6.0%至121亿美元，同店销售额增长2.0% [6] - 第四季度调整后稀释每股收益为2.98美元，同比增长12.5% [6] - 全年调整后稀释每股收益为9.55美元，同比增长7.5% [6] 品牌表现 - Olive Garden第四季度同店销售额增长6.9%，全年增长1.7% [2][3] - LongHorn Steakhouse第四季度同店销售额增长6.7%，全年增长5.1% [2][3] - Fine Dining第四季度同店销售额下降3.3%，全年下降3.0% [2][3] - Other Business第四季度同店销售额增长1.2%，全年增长0.2% [2][3] 运营数据 - 第四季度Olive Garden销售额为13.8亿美元，同比增长8.1% [5] - 第四季度LongHorn Steakhouse销售额为8.3亿美元，同比增长9.3% [5] - 全年Olive Garden销售额为52.1亿美元，同比增长2.9% [5] - 全年LongHorn Steakhouse销售额为30.3亿美元，同比增长7.8% [5] 资本活动 - 公司宣布季度现金股息为每股1.50美元，同比增长7.1% [8] - 第四季度回购51万美元普通股，并授权新的10亿美元股票回购计划 [9] - 全年资本支出预计为7亿至7.5亿美元 [16] 未来展望 - 预计2026财年总销售额增长7%至8%，同店销售额增长2%至3.5% [16] - 计划新开60至65家餐厅 [16] - 预计稀释每股收益为10.50至10.70美元 [16] 公司概况 - 公司旗下品牌包括Olive Garden、LongHorn Steakhouse、Ruth's Chris Steak House等 [14] - 截至2025年5月25日，公司拥有2,159家餐厅 [22] - 现金及现金等价物为2.4亿美元，同比增长23.2% [23]

公司业绩预期 - 公司将于6月20日周五开盘前发布第四季度财报 [1] - Truist Securities预测公司第四季度业绩将超预期 并给出强劲的2026财年指引 但部分利好可能已被股价年内204%的涨幅所反映 同期标普500涨幅仅17% [1] - 分析师将第四季度同店销售(SSS)预期从37%上调至45% 每股收益(EPS)预期从293美元上调至302美元 均高于市场共识的36%和296美元 [3] - 预计餐厅层面利润率为228% 同比提升60个基点 高于市场共识的227% [3] - 2026财年SSS预期从35%上调至38% EPS预期从1092美元上调至1105美元 [3] 品牌表现分析 - Olive Garden第四季度同店销售增长65% 远超45%的市场共识和投资者预期 [2] - Olive Garden销售趋势受益于外卖业务增长和近期广告投放 [3] - 预计Olive Garden将在第四季度实现显著的同店销售超预期 而LongHorn表现符合预期 两者在2026财年第一季度均保持强劲势头 [4] - Olive Garden占公司总销售额约43% 是业绩最大变量 外卖增长和营销加强可能推动其2026财年同店销售超过市场预期的33% [5] - 分析师认为市场对LongHorn(35%)和Fine Dining(15%)的预期符合当前趋势 [6] 分析师评级与目标价 - Truist Securities重申买入评级 目标价从230美元上调至252美元 [8] - Oppenheimer重申跑赢大盘评级 目标价从230美元上调至250美元 [8] 公司战略与股东回报 - 公司可能重申10%-15%的长期股东回报目标 更侧重新店扩张而非利润率提升 [2] 股价表现 - 公司股价周三下跌093%至22262美元 [6]

核心观点 - Darden Restaurants Inc (DRI) 将于6月20日盘前公布2025财年第四季度财报 [1] - 预计第四季度每股收益(EPS)为2.96美元 同比增长11.7% 营收预计为32.6亿美元 同比增长10.3% [1][2][8] - 公司过去四个季度中一次超出盈利预期 三次未达预期 平均意外为负0.9% [1] 业绩驱动因素 - 品牌势头持续强劲 战略菜单促销和数字化能力扩展推动业绩增长 [3] - Olive Garden通过"买一送一"限时优惠和新增菜品(如Steak Gorgonzola Alfredo)吸引客流 [4] - LongHorn Steakhouse通过季节性菜单(如烤羊排)和品质把控维持客户粘性 [4] - 与Uber Direct合作带来平均账单金额提升约20% 增量达40-50%且不影响餐厅运营 [6] 分品牌业绩预测 - Olive Garden营收预计增长6.2%至14亿美元 [5] - LongHorn Steakhouse营收预计增长9.9%至8.38亿美元 [5] - 高端餐饮部门营收预计增长16.2%至3.8亿美元 [5] 成本压力 - 整体通胀率预计达3% 高于前期的2-2.2% 主要受禽类和海鲜成本上涨影响 [7] - 食品饮料成本预计增长9.7%至约10亿美元 [7] - 劳动力成本预计增长9.9%至约10亿美元 [7] 其他餐饮企业预测 - Shake Shack (SHAK) 预计盈利增长33.3% 过去四个季度三次超预期 平均意外+4.1% [11] - Brinker International (EAT) 预计盈利增长46% 过去四个季度三次超预期 平均意外+24.5% [12] - Cheesecake Factory (CAKE) 预计盈利下降3.7% 但过去四个季度均超预期 平均意外+15.1% [13]

财报发布与预期 - 公司将于6月20日周五开盘前发布第四季度财报 [1] - 分析师预计季度每股收益为2.96美元，高于去年同期的2.65美元 [1] - 预计季度营收为32.6亿美元，去年同期为29.6亿美元 [1] 历史业绩表现 - 第三季度营收同比增长6.2%至31.58亿美元，低于分析师预期的32.15亿美元 [2] - 公司股价周二微涨0.01%至224.78美元 [2] 分析师评级与目标价调整 - Wells Fargo分析师Zachary Fadem维持"中性"评级，目标价从200美元上调至225美元 [5] - Evercore ISI Group分析师David Palmer维持"跑赢大盘"评级，目标价从230美元上调至250美元 [5] - UBS分析师Dennis Geiger维持"买入"评级，目标价从225美元上调至245美元 [5] - Jefferies分析师Andy Barish将评级从"逊于大盘"上调至"持有"，目标价从165美元上调至210美元 [5] - Keybanc分析师Eric Gonzalez维持"增持"评级，目标价从220美元上调至230美元 [5]

公司业绩与财务数据 - 达登餐饮将于2025年6月20日公布2024财年第四季度财报 分析师预计每股收益2 94美元 营收32 5亿美元 同比分别增长14%和10% 上年同期为2 58美元每股和29 6亿美元营收 [2] - 2025财年第三季度总销售额增长6 2%至32亿美元 主要由收购和新餐厅开业推动 其中Chuy's收购对品牌组合产生积极影响 同店销售额增长0 7% LongHorn Steakhouse表现突出增长2 6% Olive Garden微增0 6% 高端餐饮部门下降0 8% [3] - 公司重申2025财年全年营收指引为121亿美元 并将持续经营业务每股收益预期调整至9 45-9 52美元区间 当前市值250亿美元 过去12个月营收120亿美元 营业利润14亿美元 净利润11亿美元 [3] 股票历史表现 - 达登餐饮股票在财报发布后55%的概率上涨 历史中位数单日涨幅5 8% 最大单日涨幅达15% [2] - 过去五年20次财报数据中 11次出现单日正回报(55%) 3年数据中正回报率降至42% 正回报中位数5 8% 负回报中位数-2 6% [5] - 短期与中期回报存在相关性策略 例如若单日与5日回报相关性最高 可在单日正回报时建立5日多头头寸 [6] 业务板块表现 - LongHorn Steakhouse同店销售额显著增长2 6% Olive Garden微增0 6% 而高端餐饮部门下滑0 8% [3] - 公司通过收购Chuy's扩大品牌组合 对整体营收产生积极贡献 [3]

核心财务预测 - 华尔街分析师预测Darden Restaurants季度每股收益为2.93美元，同比增长10.6% [1] - 预计季度收入达32.6亿美元，同比增长10.3% [1] - 过去30天内共识每股收益预期下调0.3% [2] 分业务销售预测 - Olive Garden销售额预计13.5亿美元，同比增长5.6% [5] - 其他业务销售额预计7.3306亿美元，同比增长24.3% [5] - 高端餐饮销售额预计3.5637亿美元，同比增长9% [5] - LongHorn Steakhouse销售额预计8.2383亿美元，同比增长8% [6] 同店销售表现 - LongHorn Steakhouse同店销售预计同比增长5.4%，去年同期为4% [6] 餐厅数量变化 - 公司旗下餐厅总数预计达2183家，去年同期为2031家 [6] - Olive Garden餐厅预计933家，去年同期920家 [7] - LongHorn Steakhouse餐厅预计592家，去年同期575家 [7] - Bahama Breeze餐厅维持43家不变 [8] - Seasons 52餐厅预计45家，去年同期44家 [8] - Eddie V's餐厅预计31家，去年同期30家 [9] - Yard House餐厅预计90家，去年同期88家 [9] 市场表现 - 过去一个月公司股价上涨2.8%，同期标普500指数上涨1.7% [10]

关于作者背景 - 作者Emily Jarvie曾担任澳大利亚社区媒体的政治记者 后转战加拿大报道新兴迷幻药领域的商业、法律及科学进展 并于2022年加入Proactive [1] - 其作品发表于澳大利亚、欧洲和北美多家知名媒体 包括《The Examiner》《The Advocate》《The Canberra Times》等 [1] 关于出版商定位 - Proactive为全球投资者提供快速、易懂且可操作的商业及金融新闻 内容由经验丰富的独立新闻团队制作 [2] - 团队覆盖全球主要金融中心 在伦敦、纽约、多伦多、温哥华、悉尼和珀斯设有分支机构 [2] 内容覆盖领域 - 专注于中小市值公司 同时涵盖蓝筹股、大宗商品及广泛投资主题 [3] - 重点领域包括生物制药、矿业与自然资源、电池金属、油气、加密货币及新兴数字与电动汽车技术 [3] 技术应用策略 - 采用前瞻性技术辅助内容生产 团队拥有数十年专业经验 [4] - 选择性使用自动化工具及生成式AI 但所有内容均经过人工编辑和创作 符合内容生产及SEO最佳实践 [5]

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公司财报发布安排 - 公司计划于2025年6月20日周五美股开盘前发布2025财年第四季度财务报告 [1] - 财报电话会议将于美东时间8:30举行 首席执行官Rick Cardenas及其他高管将参与讨论并回答提问 [1] - 电话会议提供网络直播和拨入两种参与方式 拨入号码为877-407-9219 [1] - 无法实时参与的可通过回放功能获取会议内容 [1] 公司业务概况 - 公司旗下拥有多个差异化餐饮品牌 包括Olive Garden LongHorn Steakhouse等10个知名连锁品牌 [2] - 完整品牌组合涵盖休闲餐饮 牛排馆 精品酒吧等多种餐饮业态 [2] 投资者联系方式 - 分析师联系窗口为Courtney Aquilla 电话407-245-5054 [3] - 媒体联系窗口为Rich Jeffers 电话407-245-4189 [3]