业绩总结 - 2023年第四季度有机收入增长为13.2%[6] - 2023年第四季度的净收入为2.960亿美元，较2022年第四季度的2.708亿美元增长9.2%[77] - 2023年第四季度的调整后EBITDA为2.116亿美元，较2022年第四季度的1.907亿美元增长11%[64] - 2023年第四季度的调整后稀释每股收益为0.27美元，较2022年第四季度的0.29美元下降6.9%[64] - 2023年第四季度的销售每个中心为4.9百万美元，较2022年第四季度的4.5百万美元增长8.9%[80] 用户数据 - 2023年第四季度电子商务同比增长25.3%[9] - 2023年第四季度的全球接入点超过7,372个，较2022年第四季度的6,256个增长17.8%[81] - 2023年第四季度的国际业务有机增长率为21.6%[55] - 2023年第四季度有机增长率为19.2%[84] 财务指标 - 2023年第四季度的调整后EBITDA利润率提高了40个基点，达到13.8%[71] - 2023年第四季度的市场开发部门的调整后EBITDA为2,210万美元，较2022年第四季度的2,050万美元增长0.8%[77] - 2023年第四季度现金及现金等价物年初为3570万美元，年末为3860万美元[89] - 2023年第四季度的财务杠杆比率为4.05倍，基本保持平稳[96] 未来展望 - 2024年全年的净收入增长预期为5%至7%[91] - 2024年全年的有机收入增长预期为6%至8%[91] - 2024年全年的调整后稀释每股收益预期为0.27美元至0.31美元[91] 其他信息 - 2023年第四季度现金流受到战略性减少供应商融资计划的影响[95] - 公司正在探索Insomnia Cookies的战略选择[99]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2023年第四季度和全年实现了两位数的有机收入增长,分别为13.2%和12.2% [10][26] - 调整后EBITDA在第四季度增长14.7%,超过收入增长,毛利率也同比提升40个基点至14.2% [23][24] - 全年调整后EBITDA增长11%,毛利率也有所提升 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国业务第四季度有机收入增长13.7%,受益于节假日季节性产品销售强劲 [27] - Insomnia Cookies业务第四季度有机收入增长16.3%,但毛利率仍受到原料成本上涨的压力 [28] - 国际业务第四季度有机收入增长9%,其中墨西哥市场表现突出 [29][30] - 市场拓展业务第四季度有机收入增长19.2%,毛利率也同比提升120个基点至35.4% [33][35] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场通过增加配送点数量,销售额和生产效率都有所提升 [27] - 英国和澳大利亚市场毛利率仍受到压力,正在采取措施提高生产效率 [32] - 墨西哥市场通过与Oxxo便利店的合作,门店数量大幅增加 [29][30] - 法国市场开店表现出色,巴黎门店成为公司全球最佳门店之一 [34] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续扩大门店网络,目标是未来开设至少75,000个销售点 [16] - 公司正在与麦当劳就进一步合作进行讨论,并计划在2024年进入巴西市场 [17][34] - 公司正在优化生产和物流流程,提高自动化水平和配送效率,以支持快速扩张 [18][20] - 公司正在对Insomnia Cookies业务进行战略评估 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年的业绩保持信心,预计收入增长5%-7%,调整后EBITDA增长8%-11% [40] - 尽管2023年第一季度受到天气等因素影响,但管理层认为公司基本面依然良好,有信心在2024年实现盈利增长 [41][42][43] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jessica Schaefer 提问** 询问公司与麦当劳的合作进展情况 [50] **Josh Charlesworth 回答** 公司与麦当劳的合作讨论正在进行,将在适当时候提供更多信息 [53] 问题2 **Luke Jobe 提问** 询问公司在生产和物流现代化方面的具体计划 [64] **Josh Charlesworth 回答** 公司正在从数字化、自动化到物流配送各个环节进行优化,以确保产品质量和配送效率 [66][67] 问题3 **Aisling Grueninger 提问** 询问公司2024年资本支出预算的具体情况 [76] **Josh Charlesworth 和Jeremiah Ashukian回答** 公司已经开始为未来的扩张做准备,包括在迈阿密、明尼苏达和洛杉矶等地新建生产中心,资本支出占收入比例预计在7%-8%之间 [77][92][93]

营收情况 - Krispy Kreme (DNUT)在2023年12月结束的季度报告显示，营收达到4.5091亿美元，同比增长11.4%[1] - 公司的营收超出了Zacks Consensus Estimate的438.69亿美元，超出了2.79%[2] 每股收益 - 公司的每股收益为0.09美元，与去年同期的0.11美元相比有所下降[1] - 公司的每股收益也超出了预期，但是超出幅度为-30.77%[2] 市场表现 - Krispy Kreme的股价在过去一个月内上涨了0.9%，略低于Zacks S&P 500综合指数的+5.1%变化[16] 分析重点 - 投资者通常会关注公司的营收和盈利变化，以及与华尔街预期的比较，以确定下一步的操作[3] - Krispy Kreme在最近报告的季度中表现如何，主要受到华尔街分析师广泛关注的指标影响[5] - 公司在各个市场发展领域的全球接入点表现良好，超过了分析师的平均预期[5]

文章核心观点 - 公司季度财报显示盈利未达预期但营收超预期，股价年初以来表现不佳，未来走势取决于管理层表态和盈利预期变化，行业排名靠前对股价有影响 [1][3][4] 盈利情况 - 公司本季度每股收益0.09美元，未达Zacks共识预期的0.13美元，去年同期为0.11美元，本季度盈利意外下降30.77%，上一季度盈利意外下降50%，过去四个季度仅一次超预期 [1][2] 营收情况 - 公司2023年12月季度营收4.5091亿美元，超Zacks共识预期2.79%，去年同期为4.046亿美元，过去四个季度两次超预期 [3] 股价表现 - 公司股价自年初以来下跌约8.4%，而标准普尔500指数上涨5.3% [4] 未来展望 - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走势，近期盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，可借助Zacks Rank工具跟踪 [5][6] - 财报发布前公司盈利预期修正趋势不一，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [7] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预期变化，当前未来季度共识每股收益预期为0.10美元，营收4.3614亿美元，本财年共识每股收益预期为0.37美元，营收17.7亿美元 [8] 行业影响 - Zacks行业排名中，消费品-必需品行业目前处于前41%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [9] 同行业公司情况 - 同行业国际香精公司（IFF）尚未公布2023年12月季度财报，预计2月20日发布 [10] - 该公司预计本季度每股收益0.75美元，同比下降22.7%，过去30天共识每股收益预期上调0.3%，预计营收27.2亿美元，同比下降4.5% [11]

Krispy Kreme股票走势 - 分析师预测和市场估值表明，Krispy Kreme的股票可能很快会因盈利改善而上涨[1] - Krispy Kreme的前瞻市盈率较高，市场对其未来预期收益给予了溢价[1] - Krispy Kreme的股票在未来可能会因盈利表现而受到关注[1] Krispy Kreme国际业务扩张 - Krispy Kreme正在扩大国际业务，以缓解美元贬值和利率下调的影响[1] 美联储资金转移 - 金融市场将迎来一场重大的资金转移，由美联储自身发起[1]

文章核心观点 - 甜甜圈制造商Krispy Kreme第四季度未达利润预期且指引逊于共识，致周二盘前股价微跌 [1] 财务表现 - 第四季度净利润190万美元，合每股2美分，上年同期亏损100万美元，合每股2美分 [1] - 调整后每股收益9美分，低于FactSet共识的13美分 [1] - 营收从4.046亿美元增至4.509亿美元，超FactSet共识的4.39亿美元 [1] 业绩展望 - 公司预计2024年营收增长5% - 7%，调整后每股收益在27 - 31美分之间 [1] - FactSet共识预期营收增长6%，每股收益38美分 [1] 股价表现 - 过去12个月公司股价上涨13%，同期标准普尔500指数上涨22.8% [1] 增长原因 - 首席执行官称营收增长超公司自身指引，得益于各渠道强劲的消费者需求 [1]

文章核心观点 Krispy Kreme公布2023年第四季度和全年财务业绩，各季度和全年净收入、有机收入等指标有不同程度增长，各业务板块表现各异，公司对2024年财务给出展望并将推进战略目标 [1][2][21] 第四季度亮点 - 净收入增长11.4%至4.509亿美元，有机收入增长13.2%至4.46亿美元，GAAP净收入为190万美元，GAAP归属于KKI的净收入为260万美元 [2] - 调整后EBITDA增长14.7%至6410万美元，调整后EBITDA利润率提高40个基点至14.2%，全球销售点增加2310个，增长19.5%至14147个 [2] 财务亮点 第四季度（2023年12月31日对比2023年1月1日） - GAAP净收入从4.046亿美元增至4.509亿美元，增长11.4%；运营亏损530万美元，上年同期运营收入520万美元；净收入190万美元，上年同期亏损100万美元 [2] - 非GAAP有机收入从3.94亿美元增至4.46亿美元，增长13.2%；调整后净收入（摊薄）从1860万美元降至1510万美元，下降18.8%；调整后EBITDA从5590万美元增至6410万美元，增长14.7% [2] 财年（2023年对比2022年） - GAAP净收入从15.299亿美元增至16.861亿美元，增长10.2%；运营收入从2900万美元降至1310万美元，下降54.6%；净亏损从880万美元增至3660万美元 [2] - 非GAAP有机收入从14.94亿美元增至16.756亿美元，增长12.2%；调整后净收入（摊薄）从4960万美元降至4620万美元，下降6.9%；调整后EBITDA从1.907亿美元增至2.116亿美元，增长11.0% [2] 关键运营指标 财年（2023年对比2022年） - 全球销售点从11837个增至14147个，增长19.5% [3] - 美国每个中心的销售额从450万美元增至490万美元，增长8.9%；国际每个中心的销售额从1010万美元降至1000万美元，下降1.0% [3] 第四季度2023合并结果（对比2022年第四季度） - 净收入增长11.4%至4.509亿美元，GAAP净收入为190万美元，上年同期亏损100万美元，GAAP摊薄每股收益为0.02美元，较上年同期提高0.04美元 [4] - 公司整体有机收入增长13.2%，电商占零售销售额的比例提高130个基点至19.3% [5] - 调整后EBITDA增长14.7%至6410万美元，调整后EBITDA利润率扩大40个基点至14.2%；调整后净收入（摊薄）下降18.8%至1510万美元，调整后摊薄每股收益从0.11美元降至0.09美元 [6] 2023财年合并结果（对比2022财年） - 净收入增长10.2%至17亿美元，GAAP净亏损为3660万美元，上年亏损880万美元，GAAP摊薄每股亏损从0.10美元增至0.23美元 [7] - 公司整体有机收入增长12.2%，调整后EBITDA增长11.0%至2.116亿美元，调整后净收入（摊薄）从4960万美元降至4620万美元，调整后摊薄每股收益从0.29美元降至0.27美元 [8] - 2023财年摊薄加权平均流通普通股为1.705亿股，2022财年为1.695亿股 [9] 2023年第四季度各业务板块结果（对比2022年第四季度） 美国 - 净收入增长2520万美元，增长9.3%，有机收入增长13.7%，得益于营销活动、DFD战略扩张和Insomnia Cookies 16.3%的有机增长 [10][11] - 美国每个中心的销售额增长8.9%至490万美元，DFD平均每周每家门店销售额增长8.0%至665美元，电商占美国新鲜零售甜甜圈销售额的比例提高320个基点至15.9% [12] - 美国调整后EBITDA增长19.4%至4210万美元，调整后EBITDA利润率扩大120个基点至14.2% [13] 国际 - 净收入增长1410万美元，增长15.2%，国际有机收入增长9.0%，得益于销售点增长686个和高端化努力 [14] - 国际调整后EBITDA增长7.8%至2210万美元，调整后EBITDA利润率下降约140个基点 [15] 市场开发 - 净收入增长700万美元，增长17.2%，该板块有机增长19.2%，得益于加拿大和国际特许经营业务的强劲有机增长，本季度在法国和厄瓜多尔开店 [16] - 市场开发调整后EBITDA增长21.1%至1690万美元，调整后EBITDA利润率扩大120个基点至35.4% [17] 资产负债表和资本支出 - 2023年第四季度，公司资本支出3280万美元，主要用于Hub and Spoke模式增长、选择性改造活动和信息技术能力投资，2023财年资本支出占收入的7.2% [18] - 2023年，公司产生运营现金流4550万美元，减少供应商融资计划使用8170万美元 [19] - 截至2023年12月31日，公司总可用流动性为1.972亿美元，包括3820万美元现金及现金等价物和1.59亿美元未动用信贷额度，2023年净债务为8.574亿美元 [20] 2024年财务展望 - 净收入增长5% - 7%，有机收入增长6% - 8%，调整后EBITDA增长8% - 11%，调整后摊薄每股收益0.27 - 0.31美元，所得税税率26% - 28%，资本支出占净收入的7% - 8%，净利息支出5500 - 6500万美元 [21] - 公司预计2024年降低净杠杆率，向2026年净杠杆率2.0 - 2.5倍的目标迈进，2024年展望包括Insomnia Cookies的运营 [21]

文章核心观点 - Krispy Kreme宣布与AmPm成立合资企业，将在巴西推出其甜甜圈产品，预计2024年底至2025年初在巴西上市，该合资企业需获得巴西反垄断机构批准 [1][4] 合作信息 - Krispy Kreme与AmPm Comestíveis Ltda达成合资协议，将通过Krispy Kreme门店和AmPm便利店网络向巴西消费者提供甜甜圈 [1] - Krispy Kreme首席开发官Raphael Duvivier表示很高兴在巴西分享品牌喜悦，认为新鲜甜甜圈适合巴西文化，且对与AmPm合作感到满意 [2][3] 市场情况 - 巴西是Krispy Kreme的重点增长市场，此前公司于2023年12月在巴黎成功推出产品 [4] 公司介绍 - Krispy Kreme总部位于北卡罗来纳州夏洛特市，是全球知名的甜品品牌，标志性的原味糖霜甜甜圈口感绝佳 [5] - 公司在35多个国家开展业务，拥有独特的新鲜甜甜圈店网络，与领先零售商合作，电商和配送业务发展迅速，有超13000个新鲜销售点 [5]

文章核心观点 - Krispy Kreme公司董事会宣布按股息政策发放每股0.035美元的季度现金股息，2024年2月8日宣布，2024年5月8日支付给2024年4月24日登记在册的股东 [1] 公司概况 - Krispy Kreme总部位于北卡罗来纳州夏洛特市，是全球最受欢迎和知名的甜品品牌之一 [2] - 其标志性的原味糖霜甜甜圈以新鲜出炉、入口即化的口感闻名 [2] - 公司通过新鲜甜甜圈店网络、与领先零售商的合作以及快速增长的电子商务和配送业务，在35多个国家开展业务，拥有超过13000个新鲜销售点 [2] - 公司的宗旨是通过Krispy Kreme带来的快乐触动和改善人们的生活，体现在对员工、社区和地球的关爱上 [2] - 可通过www.KrispyKreme.com或社交媒体渠道（如www.Facebook.com/KrispyKreme和www.Twitter.com/KrispyKreme）与公司联系 [2]

Krispy Kreme情人节新品发布 - Krispy Kreme在情人节推出全新的心形甜甜圈，包括四种口味，可以在定制的“Dough-Notes”盒子中个性化[1] - 新的情人节Dough-Notes系列适合与家人、朋友、同事、邻居或生活中的特别人分享爱意[2] - Krispy Kreme的全球首席品牌官Dave Skena表示，新系列不仅满足人们对美味甜甜圈的渴望，还满足了人们对连接的需求[3] - Krispy Kreme的情人节甜甜圈也可以在部分杂货店购买，包括You Color My World Doughnut、I Love You A Choco-Lot Doughnut和Chocolate Iced with Valentine’s Sprinkles Doughnut[4]