Opengear收购相关财务调整 - 2021财年第一季度，Opengear购买价格会计的期外调整使收购的净有形资产公允价值减少110万美元，非流动递延税负债减少30万美元，商誉增加80万美元[25] - 截至收购日，Opengear收购资产和承担负债的最终公允价值中，现金为148058000美元，或有对价为510万美元，净有形资产公允价值为1809.6万美元等[26] 公司净（亏损）收入情况 - 2020年和2019年第四季度，公司净（亏损）收入分别为 -30.7万美元和20.8万美元，基本和摊薄后每股净（亏损）收入分别为 -0.01美元和0.01美元[29] 应收账款、存货及相关资产负债变化 - 2020年12月31日和9月30日，应收账款净额分别为5250万美元和5922.7万美元，存货分别为5475.7万美元和5156.8万美元[30] - 2020年12月31日和9月30日，以公允价值计量的负债分别为1000万美元和422.8万美元[33] - 截至2020年12月31日和2020年9月30日，用户资产的总账面价值分别为240万美元和200万美元[62] 收购分期付款支付情况 - 2020财年第三季度，公司支付Bluenica最终分期付款290万美元，支付Accelerated最终分期付款240万美元，支付Opengear第一期分期付款90万美元[33][34][35] Opengear或有对价情况 - 截至2020年12月31日，Opengear收购的或有对价剩余负债公允价值为1000万美元，预计2021财年第二季度支付[35] - 2020年和2019年第四季度，或有对价公允价值变动分别为577.2万美元和25.9万美元[36] 无形资产相关情况 - 2020年12月31日和9月30日，可摊销无形资产净额分别为11739.2万美元和12124.8万美元[38] - 2020年和2019年第四季度，摊销费用分别为400万美元和240万美元[38] - 2021财年剩余九个月及后续五个财年无形资产摊销费用分别为1.1616亿、1.472亿、1.2518亿、1.1815亿、0.8358亿、0.8126亿美元[39] 业务板块商誉账面价值变化 - 2020年9月30日至12月31日，产品、物联网及服务、物联网解决方案三个业务板块商誉账面价值变化后分别为16.2045亿、5.0321亿、21.2366亿美元[39] 报告单元商誉及公司市值相关 - 2020年6月30日，物联网产品与服务和物联网解决方案报告单元商誉分别为1.571亿和0.496亿美元，公允价值均超账面价值超10%[46] - 2020年6月30日，公司总市值3.382亿美元，推算出控制权溢价范围为17.0% - 29.1%[46] 信贷协议及债务情况 - 2019年12月13日，公司签订1.5亿美元信贷协议，包括5000万美元定期贷款和1亿美元循环贷款[47] - 2020财年第一季度，公司产生债务发行成本2600万美元[49] - 定期贷款前两年摊销5%，接下来两年7.5%，最后一年10%，2024年12月13日到期[50] - 2020年12月31日，公司长期债务净额为4.3483亿美元[52] - 截至2020年12月31日，定期贷款未偿还金额为4750万美元，循环贷款无未偿还金额，利率变动25个基点将使利息费用增减10万美元[163] 公司加权平均利率 - 2020年12月31日，公司加权平均利率为0.6%[48] 公司营收、毛利及运营亏损情况 - 2020年第四季度，公司总营收7.3146亿美元，总毛利4.1019亿美元，总运营亏损14.6万美元[59] - 2020年第四季度总营收为7.3146亿美元，2019年同期为6.2317亿美元[61] 未实现收入及履约义务收入情况 - 2020年第四季度未实现收入期末余额为1306.6万美元，2019年同期为680.2万美元[63] - 截至2020年12月31日，预计从剩余履约义务中确认的收入约为1350万美元，未来十二个月预计确认约910万美元[64] 所得税收益情况 - 2020年第四季度所得税收益为40万美元，2019年同期为110万美元[66][67] 产品保修应计余额情况 - 截至2020年12月31日，产品保修应计余额为96.5万美元，2019年同期为99.9万美元[69] 租赁相关情况 - 截至2020年12月31日，租赁资产为1666.5万美元，租赁负债为2214.7万美元[74] - 2020年第四季度租赁成本为116.1万美元，2019年同期为87.5万美元[74] 重组计划费用情况 - 2021年第一季度重组计划记录员工解雇费用70万美元，削减19个就业岗位[77] 法律诉讼情况 - 2018年11月，公司被DimOnOff起诉，对方索赔超100万加元[80] 股票奖励计划情况 - 2020计划授权发行至多150万股普通股用于各类股票奖励，该计划将于2030年1月28日到期，截至2020年12月31日约有648,815股可用于未来授予[83] 股票期权现金及相关情况 - 2020年和2019年截至12月31日的三个月内，行使股票期权收到的现金分别为390万美元和420万美元[86] - 2020年和2019年截至12月31日的三个月内，员工为满足预扣税义务分别放弃83,928股和88,723股，对应预扣税义务分别为140万美元和160万美元[87] - 2020年和2019年截至12月31日的三个月内，基于股票的薪酬费用税前分别为174.5万美元和160万美元，税后分别为138万美元和126.8万美元[89] - 截至2020年12月31日，股票期权余额为338.5万股，加权平均行使价格为12.86美元，可行使期权为198.3万股，加权平均行使价格为11.28美元，总内在价值为2043.3万美元[90] - 2020年和2019年截至12月31日的三个月内，行使的所有期权的总内在价值分别为220万美元和300万美元[92] - 截至2020年12月31日，非归属股票期权的未确认薪酬成本为790万美元，预计确认的加权平均期限约为3.1年[93] 员工股票购买计划情况 - 员工股票购买计划经修订后可购买的股票总数增至3,425,000股，2020年和2019年截至12月31日的三个月内员工缴款均为30万美元，分别发行25,246股和24,738股，截至2020年12月31日有686,468股可用于未来发行[88] 非归属股票单位情况 - 截至2020年12月31日，非归属股票单位数量为95.9万个，未确认薪酬成本为1230万美元，预计确认的加权平均期限约为1.8年[94] 外币汇率对股东权益影响 - 2021财年第一季度，欧元、英镑、日元和加元兑美元的平均汇率变动10%，因外币折算，股东权益将增加或减少0.9%[165] 应收账款信用风险控制 - 公司应收账款组合面临信用风险，通过定期监控客户财务状况、设置信用额度以及与销售管理和客户沟通来控制风险[166]

财务数据和关键指标变化 - 第一财季营收达7310万美元，较上年增长17.4%，创第一财季营收纪录 [15] - 综合毛利率超56%，调整后EBITDA达1300万美元，占营收17.7%，创季度纪录 [16] - GAAP每股收益亏损0.01美元，非GAAP每股收益0.32美元，同比改善超100% [16] - 总年度经常性收入达3280万美元，较上年增长35%，创历史新高 [16] - 第一财季运营现金流830万美元，财季末现金达4930万美元 [16] - 偿还信贷安排1560万美元，债务余额4750万美元，净现金头寸180万美元 [17] - 应收账款余额5250万美元，较上一财季末减少670万美元 [18] - 库存余额5480万美元，较上一财季末增加320万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 IoT产品与服务 - 营收6180万美元，同比增长13.1%，毛利率增加900个基点至5780万美元 [20] - 年度经常性收入1350万美元，较上年增长70%，运营收入130万美元 [21] IoT解决方案 - 经常性收入1930万美元，同比增长31%，营收1130万美元，同比增长47.5%，毛利率47% [21] - 季度运营亏损140万美元，上年同期亏损490万美元 [21] - 本财季新增近6000个经常性收入站点，服务超75000个站点 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - SmartSense所在市场规模潜力约30亿美元，市场渗透和服务不足，有增长空间 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采用新增长模式，聚焦客户和分销伙伴，提升组织效率和效益 [5] - 投资各产品线，如增强基于云的设备管理、推出新产品、升级产品线等 [8][9] - 加强内部流程和系统投资，提高效率，向高价值和高满意度工作转型 [12] - 积极开展收购，寻求业务板块机会，若无重大收购则加强资产负债表和净现金头寸 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫苗推出、病例率下降和政府刺激措施使公司对未来状况改善持乐观态度，但消除疫情带来的影响还需时间 [13] - 虽暂停财年指引，但认为公司财务已达新正常水平，有望在第二财季及以后延续，业务将保持稳定 [22][23] 其他重要信息 - 调整后EBITDA计算方式改变，将加回收购相关或有对价费用 [19] - 全球旅行限制和边境关闭未对公司获取库存、制造或交付产品及服务造成重大限制 [20] - 公司将参加ROTH Capital 2021年3月15 - 16日的虚拟会议 [50] 问答环节所有提问和回答 问题1: 为何SmartSense订阅用户激增，疫苗分销方面能否应对组件供应短缺 - 疫情初期业务停滞，随着客户适应新常态，医疗、杂货和运输等目标客户群体信心增强，企业交易推动用户增长；疫苗获批加速了部分项目，客户对超低温制冷设备监测解决方案需求增加，供应链团队努力应对挑战满足客户需求 [26][27] 问题2: 数据中心业务未来增长速度，5G路由器业务何时反弹 - 控制台服务器业务实现两位数增长且可持续，数据中心和边缘需求强劲；路由器业务在交通和智慧城市领域疲软，随着疫苗分发和潜在刺激措施，有望反弹 [28][29] 问题3: 此前预计每季度新增3000 - 4000个站点，考虑药房需求，该范围是否合理 - 仍认为该范围合理，虽有新增需求，但实施客户和获取设备能力会平衡增长，有一定上行空间 [32] 问题4: 从交货时间看情况如何，历史上3月业绩环比上升，当前季度是否可作参考 - 供应链面临压力，但公司供应链团队强大，有信心应对挑战；虽未提供指引，但希望在第一财季基础上增长，不过产品组合变化可能使毛利率和调整后EBITDA预期受影响 [33][34] 问题5: 如何看待强劲的调整后EBITDA利润率和自由现金流生成，未来如何平衡增长投资 - 调整后EBITDA利润率受产品组合影响，Opengear和解决方案及经常性收入业务贡献大，公司对新的毛利率和调整后EBITDA利润率模式有信心；自由现金流方面，第二财季预计与第一财季相当，扣除或有对价支付后，全年预计与调整后EBITDA接近 [36][37] 问题6: 产品毛利率大幅增长是否仅与产品组合有关，有无一次性项目或收益 - 主要由产品组合驱动，控制台服务器和经常性收入业务占比高于预期，经常性收入可持续增长，控制台服务器业务有季度波动，预计毛利率在低至中50%区间 [41] 问题7: 请介绍疫苗相关医疗保健市场客户及IoT解决方案和冷链业务管道情况 - 客户包括现有客户增加设备、零售药房连锁、医院、诊所等，业务涉及供应链、仓库、卡车及疫苗接种点；管道业务强劲，在杂货领域有机会，如与Hugo's market和Coborn's合作 [43][45] 问题8: 非冷链管理的经常性收入约1300万美元，路由器和网关业务向Cradlepoint模式演变情况，以及CBRS私有网络机会和盈利方式 - 企业路由器和控制台服务器Opengear业务的附加率分别在30% - 40%和40% - 50%，有提升至100%的机会；产品与服务的经常性收入还包括连接服务，公司将更注重提供整体解决方案 [47][48]

综合财务数据关键指标变化 - 2020财年综合收入为2.793亿美元，较2019财年增长9.9%[182] - 2020财年综合毛利为1.44亿美元，较2019财年增长20.9%[182] - 2020财年综合营业收入为1130万美元，较2019财年增长12.4%[182] - 2020财年净收入为840万美元，较2019财年的1000万美元下降15.5%[182] - 2020财年摊薄后每股收益为0.28美元，较2019财年的0.35美元下降20%[182] - 2020财年调整后EBITDA为4020万美元，占收入的14.4%，2019财年为2650万美元，占收入的10.4%[182] - 2020财年调整后净收入为2900万美元，摊薄后每股收益为0.98美元，较2019财年的1900万美元和0.66美元增长52.7%[182] - 2020财年总营收2.79271亿美元，2019财年为2.54203亿美元；2020财年净利润841.1万美元，占比3.0%，2019财年为995.8万美元，占比3.9%；2020财年调整后EBITDA为4017.6万美元，占比14.4%，2019财年为2647.2万美元，占比10.4%[202] 各业务线数据关键指标变化 - 2020财年物联网产品与服务收入为2.4953亿美元，占比89.4%，较2019财年增长15.9%[186] - 2020财年物联网解决方案收入为2974.1万美元，占比10.6%，较2019财年下降23.6%[186] - 2020财年物联网产品与服务毛利率为51.8%，较2019财年增加514个基点[190] 运营费用变化 - 2020财年运营费用较2019财年增加2370万美元，主要因Opengear增量运营费用，部分被320万美元薪酬相关费用、130万美元收购或有对价费用和160万美元展会及差旅费用减少抵消[193][195] 其他（费用）收入变化 - 2020财年其他（费用）收入较2019财年增加490万美元，主要因350万美元利息费用增加、100万美元其他费用增加和40万美元利息收入减少[196] 有效所得税税率变化 - 2020、2019和2018财年有效所得税税率分别为(12.7)%、10.7%和49.8%[197] 债务情况 - 2020财年第一季度因收购Opengear产生1.1亿美元债务，截至2020年9月30日，循环贷款额度剩余8500万美元，下半年偿还4500万美元[205] - 2020年4月获900万美元薪资保护计划贷款，5月自愿全额偿还[206] - 截至2020年9月30日，公司定期贷款未偿还金额为4810万美元，循环贷款未偿还金额为1500万美元[242] - 2020年5月4日起，信贷安排下借款的可变利率为伦敦银行同业拆借利率加3.25%至1.25%的适用利差[242] - 基于2020年9月30日定期贷款和循环贷款的资产负债表状况，利率变动25个基点，年化影响将使公司利息费用增加或减少30万美元[242] 现金流变化 - 2020财年经营活动现金流增加550万美元，主要因1070万美元非现金调整，部分被150万美元净收入减少和370万美元营运资金减少抵消[208] - 2020财年投资活动现金流减少1.425亿美元，主要因1.361亿美元用于收购Opengear[209] - 2020财年融资活动现金流增加6250万美元，主要因6310万美元长期债务净收益和30万美元股票奖励计划收益，部分被额外或有对价支付抵消[209] 2019财年特殊收益与支出 - 2019财年出售公司总部大楼获1000万美元收益，有价证券到期获480万美元收益，部分被840万美元物业、设备和设施改善支出抵消[210] 税务相关情况 - 截至2020年9月30日，公司不确定税务状况准备金（含应计利息和罚款）为270万美元[213] 外国客户收入情况 - 2020年，公司与外国客户相关的收入约为6580万美元，其中170万美元以外国货币计价；2019年和2018年分别约为7020万美元和6500万美元，其中以外国货币计价的分别为340万美元和970万美元[215] 商誉与市值情况 - 截至2020年6月30日，物联网产品与服务报告单元的商誉总计1.571亿美元，物联网解决方案报告单元的商誉总计4960万美元[233] - 2020年6月30日，两个报告单元的公允价值均超过账面价值10%以上[233] - 2020年6月30日，公司总市值为3.382亿美元，推算出的控制权溢价范围为17.0% - 29.1%[233] 租赁与债务相关金额 - 经营租赁总计2791.7万美元，其中不到1年的为375.7万美元，1 - 3年的为656.9万美元，3 - 5年的为573.5万美元，之后的为1185.6万美元[213] - 或有对价为422.8万美元[213] - 循环贷款为1500万美元[213] - 定期贷款为4812.5万美元[213] - 长期债务利息为437.9万美元[213] 汇率影响 - 欧元、英镑、日元和加元兑美元2020年平均汇率变动10.0%，将使2020财年年度收入增加或减少0.1%，使2020年9月30日股东权益增加或减少0.9%[244] - 2020年欧元兑美元平均汇率为1.1268，较2019年9月30日的1.1300下降0.3%[246] - 2020年英镑兑美元平均汇率为1.2722，较2019年9月30日的1.2769下降0.4%[246] - 2020年日元兑美元平均汇率为0.0093，较2019年9月30日的0.0091上升2.2%[246] - 2020年加元兑美元平均汇率为0.7441，较2019年9月30日的0.7518下降1.0%[246] 审计机构情况 - 公司自2017年起聘请GRANT THORNTON LLP为审计机构[254] 会计核算方法变化 - 公司在2020财年因采用ASC Topic 842租赁准则，改变了租赁会计核算方法[251]

财务数据和关键指标变化 - 本财季营收达7030万美元，再次超过7000万美元大关；调整后EBITDA达1050万美元，再次超过八位数；GAAP每股收益为0.06美元，非GAAP摊薄后每股收益为0.23美元 [17][19] - 运营现金流达3180万美元，本财季末现金为5510万美元；偿还信贷安排超3000万美元，期末银行信贷安排债务为7450万美元，净债务为1940万美元 [19][20] - 毛利率为53.1%，调整后EBITDA利润率为15%；运营费用为3450万美元，较上一财季减少40万美元 [18][23] - 应收账款为5390万美元，较财年末的5600万美元有所下降；库存增至4660万美元，渠道当前库存为2580万美元，与过去几个季度水平一致 [21][22] 各条业务线数据和关键指标变化 - IoT产品和服务营收同比增长25.7%至6350万美元，毛利率提高770个基点至53.4%；IoT解决方案营收同比下降35.6%至690万美元，毛利率提高70个基点至50.2% [25] - 本财年至今新产品营收超4600万美元，较2019财年同期增长超40%；Console Server产品线的物联网产品和服务营收同比增长超25%，调整后EBITDA增长84% [10][11] - SmartSense物联网解决方案业务本季度新增约1000名订阅者，约69300名订阅者带来1700万美元的年化经常性收入，毛利率约80% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未提及各个市场数据和关键指标变化相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司加倍努力改善渠道计划，包括合作伙伴支持、零注册和简化流程；完成智慧城市项目部署，并在该领域达成更多业务 [11] - 公司在收购方面保持积极态度，若有合适机会有信心执行；若无重大收购，将继续加强资产负债表和净债务状况 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情给全球经济带来巨大影响，美国GDP出现创纪录下降，但公司核心价值主张与客户需求相契合，业务模式展现出韧性 [8][9] - 随着经济重新开放和商务旅行重新出现，业务有所改善，预计公司业务将随着经济信心的增强而增长 [12][13] - 由于宏观经济环境的持续和动态变化，无法合理估计当前经济衰退的持续时间和严重程度、市场复苏的时间和步伐以及对业务的相关影响 [26] - 若宏观经济状况不再恶化，公司认为本财年第四季度将延续新的常态，业务已企稳，有潜力略超第三财季业绩，预计本财季运营现金流为正 [27][28] 其他重要信息 - 公司员工安全是首要任务，大部分团队在家高效工作，公司内少数确诊病例均已安全康复 [5][6] - 公司加入CEO行动承诺，成立员工主导的委员会，致力于促进和培养多元化和包容性文化 [7] - 公司推出SafeTemps云健康监测解决方案，已获得首批客户并引起强烈关注 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: SmartSense的RFP活动及与企业客户的合作情况，数据中心业务的可见性如何？ - 公司在SmartSense方面看到一些重新参与的迹象，零售、运输和部分杂货行业有更多活动；Console Server在数据中心业务有强劲势头，客户持续投资 [31] 问题2: 偿还3000万美元债务的信心来源，以及未来运营费用的情况？ - 公司对继续管理公司实现盈利和现金生成有信心，偿还债务显示了对当前和未来业务的信心；运营费用方面，成本节约措施将继续实施，预计运营费用与当前水平相当或略好，主要变化可能在非现金方面 [34][35] 问题3: 各产品线是否有重大取消订单情况？ - 公司未出现重大取消订单情况，更多是延期；SmartSense主要是客户暂未准备好推进；产品和服务方面，医疗设备客户有提前需求，零售客户有推迟需求 [38] 问题4: 宏观背景带来的逆风因素，多少归因于销售周期调整，多少归因于客户预算担忧？ - 宏观趋势包括对病毒的恐惧影响投资信心，不同行业信心差异大；战术方面，受限的旅行对与新客户建立信任和关系带来挑战 [40] 问题5: 是否存在供应限制或组件短缺情况？ - 公司供应链多元化，从采购和合同制造商网络来看，供应环境稳定 [41] 问题6: SmartSense的每用户平均收入和每站点收入情况，以及站点是否都按时支付订阅费，是否对关闭站点减免费用？ - SmartSense收入包括订阅和一次性两部分，约69300个站点带来1700万美元年化经常性收入，约合每个站点每年250美元；大部分客户在必要行业保持运营，对需要缓解困难的客户会协助调整合同或付款方式 [44][45] 问题7: 剔除Open Gear的收入贡献后，产品和解决方案的增长情况如何？ - 疫情期间该业务有所下滑，但未详细拆分数据 [46] 问题8: Open Gear的收购模式表现如何？ - 公司在Open Gear方面的表现符合预期，面临与经济中其他企业相同的挑战 [47] 问题9: 解决方案业务的EBITDA在本季度是否为正？ - 解决方案业务的EBITDA略微为负，接近盈亏平衡，处于六位数范围 [48]

财务数据关键指标变化 - 2020财年第一季度采用新租赁会计准则，确认使用权资产约1410万美元，租赁负债约1790万美元[24] - 2020年二季度和前三季度基本每股收益分别为0.06和0.14美元，2019年同期为0.06和0.28美元；摊薄后每股收益分别为0.06和0.13美元，2019年同期为0.06和0.27美元[39] - 2020和2019年二季度潜在稀释股份分别为224.186万和61.7841万股，前三季度分别为114.6581万和66.7841万股[41] - 2020年6月30日应收账款净额5.3876亿美元，2019年9月30日为5.6417亿美元[42] - 2020年6月30日存货4.655亿美元，2019年9月30日为3.9764亿美元[42] - 2020年6月30日，按公允价值计量的收购业务对价为422.8万美元，其中Level 3为422.8万美元；2019年9月30日为5670万美元，其中Level 1为5670万美元[43] - 2020年6月30日，或有对价负债公允价值为422.8万美元，较期初减少；公司估计Opengear达到指定收入门槛的概率为49%[47] - 2020年6月30日，可摊销无形资产净值为1.25229亿美元，较2019年9月30日的3066.7万美元增加；2020年和2019年截至6月30日的三个月摊销费用分别为410万美元和210万美元，九个月分别为1070万美元和670万美元[48] - 2020年6月30日，商誉总额为2.06693亿美元，较2019年9月30日的1.53422亿美元增加，主要因收购增加5360.6万美元[51] - 2020年6月30日，信贷协议加权平均利率为1.1%，2020财年第一季度产生债务发行成本260万美元[58][59] - 截至2020年6月30日，公司长期债务净额为7447.7万美元，总长期债务为7875万美元[62] - 2020年第二季度公司总营收为7033.8万美元，2019年同期为6116.6万美元；2020年前六个月总营收为2.06102亿美元，2019年同期为1.89243亿美元[66] - 2020年第二季度公司总毛利润为3734.9万美元，2019年同期为2832.8万美元；2020年前六个月总毛利润为1.06454亿美元，2019年同期为8844万美元[66] - 截至2020年6月30日，公司IoT产品与服务和IoT解决方案两个可报告运营部门的总资产分别为3.83593亿美元和8819.1万美元，未分配资产为5508.5万美元，总资产总计5.26869亿美元[67] - 截至2020年6月30日，公司合同资产中用户资产的净账面价值为220万美元，2019年9月30日为210万美元[70] - 2020年前六个月公司未实现收入期初为502.5万美元，账单收入为2481万美元，确认收入为2340.7万美元，期末未实现收入为642.8万美元[72] - 截至2020年6月30日，公司预计从剩余履约义务中确认约1440万美元收入，未来十二个月预计确认约1120万美元[73] - 2020年前六个月公司所得税收益为90万美元，2019年同期所得税费用为90万美元[75][76] - 截至2020年6月30日，公司未确认的税收优惠为219.9万美元，预计未来12个月将减少约10万美元[77] - 产品保修应计项目方面，2020年4月1日余额为86万美元，截至6月30日三个月新增保修12.3万美元，结算9.6万美元，6月30日余额为88.7万美元；2019年对应数据分别为110.9万、4.7万、10.1万和105.5万美元；2020年前九个月对应数据为101.2万、52.5万、65万和88.7万美元；2019年前九个月对应数据为117.2万、26.3万、38万和105.5万美元[78] - 租赁方面，截至2020年6月30日，租赁资产为1493.7万美元，租赁负债为1933.9万美元；三个月和九个月的租赁成本分别为116.1万和308.1万美元；九个月现金支付运营租赁负债201万美元，获得使用权资产99.3万美元；运营租赁加权平均剩余期限为5.5年，加权平均折现率为4.80%[84] - 未来未折现租赁付款总额为2376.5万美元，扣除利息442.6万美元后，报告的租赁负债为1933.9万美元；2019年9月30日按旧准则报告的一年以上不可撤销经营租赁最低付款额为2299.7万美元[86] - 2020财年第二季度，公司记录员工遣散费3.8万美元并已全额支付；第三季度记录遣散费9.5万美元，预计在第四季度全额支付[87] - 2020年截至6月30日的三个月和九个月，行使股票期权收到现金分别为30万和510万美元；2019年对应数据分别为30万和410万美元[96] - 2020年和2019年前九个月，员工分别放弃95997股和91580股以满足170万和110万美元的预扣税义务[97] - 员工股票购买计划允许符合条件的员工按季度以较低价格购买股票，2020年修订后可购买股票总数增至342.5万股；截至6月30日的三个月和九个月，员工缴款分别为30万和80万美元，发行普通股分别为37333股和90418股；2019年对应缴款分别为30万和80万美元，发行普通股分别为26898股和90592股；截至2020年6月30日，有73.9122万股可用于未来发行[98] - 2020年和2019年，扣除所得税前的股票薪酬费用分别为188.2万和147.3万美元（三个月）、532.3万和418万美元（九个月）；扣除所得税后分别为148.3万和116.7万美元（三个月）、421.2万和331.7万美元（九个月）[99] - 2020年6月30日，股票期权数量为348.6万个，加权平均行使价格为12.15美元，加权平均合约期限为4.2年，总内在价值为311.1万美元[101] - 2020年6月30日可行使的股票期权数量为207.3万个，加权平均行使价格为10.69美元，加权平均合约期限为3.0年，总内在价值为278.7万美元[101] - 截至2020年6月30日的九个月内，所有行使期权的总内在价值为340万美元，2019年同期为170万美元[102] - 2020年授予期权的加权平均公允价值为6.18美元，2019年为4.37美元；风险无风险利率为0.44% - 1.73%（2019年为2.3% - 2.93%）；预期波动率为36% - 42%（2019年为33% - 34%）[102] - 截至2020年6月30日，非归属股票期权的总未确认补偿成本为670万美元，预计确认的加权平均期限约为2.9年[103] - 2020年6月30日，非归属受限股票单位数量为99.7万个，加权平均授予日公允价值为13.20美元；总未确认补偿成本为1070万美元，预计确认的加权平均期限约为1.6年[105] - 2020年2020年三个和九个月的总收入分别为7033.8万美元和2.06102亿美元，较2019年同期分别增长15.0%和8.9%[139] - 2020年第二季度净利润为17.66亿美元，摊薄后每股收益0.06美元；2019年同期净利润为16.48亿美元，摊薄后每股收益0.06美元；2020年前九个月净利润为39.78亿美元，摊薄后每股收益0.13美元；2019年前九个月净利润为76.72亿美元，摊薄后每股收益0.27美元[164] - 2020年前九个月经营活动现金流为1.9153亿美元，2019年同期为2.2528亿美元；投资活动现金流为 - 13.6791亿美元，2019年同期为3947万美元；融资活动现金流为7.8221亿美元，2019年同期为90万美元；现金及现金等价物净减少3.7707亿美元，2019年同期净增加2.608亿美元[170] - 截至2020年6月30日，公司的合同义务总计1.14667亿美元，其中包括2394.6万美元的经营租赁、422.8万美元的或有对价、3000万美元的循环贷款、4875万美元的定期贷款和774.3万美元的长期债务利息[174] - 截至2020年6月30日，公司的定期贷款未偿还余额为4880万美元，循环贷款未偿还余额为3000万美元；利率变动25个基点，将使公司的利息费用增加或减少40万美元[179] - 2020年和2019年前九个月，公司来自外国客户的收入分别约为4860万美元和5040万美元，其中以外币计价的销售额分别为160万美元和270万美元[181] - 2020财年前九个月，欧元、英镑、日元和加元兑美元的平均汇率变动10%，将导致公司收入增加或减少0.1%，股东权益增加或减少1.0%[182] - 2020年欧元、英镑、日元、加元兑美元平均月汇率分别为1.1219、1.2273、0.0093、0.7307，较2019年6月30日止九个月分别变动-1.2%、-5.0%、3.3%、-2.6%[184] 收购相关情况 - 2019年12月13日完成对Opengear的收购，前期现金支付1.481亿美元，2019和2020年累计或有对价不超500万和1000万美元，2019年已支付首笔90万美元[29] - Opengear收购日可辨认无形资产初步加权平均使用寿命约13.4年，客户关系、技术和商标分别为14.5、9.0和12.0年[35] - 收购Opengear直接成本2019财年四季度0.3百万美元，2020财年2.6百万美元，计入运营费用[36] - 假设收购于2018年10月1日完成，2020年二季度和前三季度净销售额分别为7.0338亿和22.0998亿美元，2019年同期为7.4946亿和22.9831亿美元[37] - 2020财年第三季度，公司支付Bluenica Corporation最终分期付款290万美元，支付Accelerated Concepts最终分期付款240万美元，支付Opengear第一期分期付款90万美元，截至2020年6月30日，Opengear或有对价剩余负债公允价值为420万美元[43][45][46] - 2019年12月13日，公司为收购Opengear签订1.5亿美元信贷协议，包括5000万美元定期贷款和1亿美元循环贷款[57] - 2020年第一季度，公司因收购Opengear产生1.1亿美元债务；截至2020年6月30日，循环贷款下仍有7000万美元可用，其中包括1000万美元的信用证子额度和1000万美元的摆动线子额度；2020年第三季度，公司偿还了3000万美元的循环贷款[168] - 截至2020年6月30日，被排除在财务报告内部控制评估之外的Opengear业务占公司合并总资产的33%[187] - Opengear总资产中无形资产占比19%，将根据公司控制措施进行评估和测试[187] - 公司需从2021财年第一季度开始将Opengear纳入评估[187] 业务线数据关键指标变化 - 公司业务分为物联网产品与服务和物联网解决方案两个报告部门[118] - 2020财年第三季度合并收入增加920万美元，即15.0%；产品收入增加940万美元，即17.5%；服务收入减少20万美元，即2.6%[125] - 2020财年第三季度毛利率占收入的百分比从2019财年第三季度的46.3%增至53.1%[126] - 2020财年第三季度净收入为180万美元，摊薄后每股0.06美元；2019财年第三季度为160万美元，摊薄后每股0.06美元；调整后净收入和调整后每股净收入为660万美元，摊薄后每股0.23美元；2019财年第三季度为460万美元，摊薄后每股0.16美元[127] - 2020财年第三季度调整后EBITDA为1050万美元，占总收入的15.0%；2019财年第三季度为610万美元，占总收入的10.0%[128] - 截至2020年6月30日的第三财季，公司产生3180万美元的运营现金流，现金余额为5500万美元[133] - 2020年三个和九个月的物联网产品与服务收入分别为6347.2万美元和1.84975亿美元，较2019年同期分别增长25.7%和15.7%[140] - 2020年三个和九个月的物联网解决方案收入分别为686.6万美元和2112.7万美元，较2019年同期分别下降35.6%和28.1%[140] - 物联网产品与服务收入增长主要源于收购Opengear带来的增量收入、嵌入式模块和支持服务销售增加等，部分被Digi Remote Manager和无线设计服务销售减少抵消[141][142] - 物联网解决方案收入下降主要由于COVID - 19和经济衰退导致客户部署延迟、大型企业交易未重现等，部分被订阅服务的经常性收入增加抵消[145] - 2020年物联网产品与服务前三季度和前九个月毛利润率分别增加770和560个基点，主要因收购Opengear及支持服务销售增加[148] - 2020年前九个月物联网产品与服务毛利润率增长部分被不利产品组合抵消，因射频和

财务数据和关键指标变化 - 本季度营收7340万美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1120万美元，占营收的15.2%，均在季度指引范围内 [21] - 本财季毛利率为52.6%，GAAP每股收益（EPS）为0.07美元，在季度指引内；调整后EPS为每股摊薄0.28美元，比指引范围低0.01美元，主要受外汇和收购相关盈利支出最终调整的影响 [22] - 运营现金流为940万美元，第二财季末现金为5800万美元，预计将继续产生正运营现金流 [22] - 应收账款（AR）期末余额为7800万美元（含收购Opengear），较上一财季的8100万美元有所下降，已增加与退货和某些国际运输额外承运人费用相关的储备金 [22] - 库存降至4300万美元，低于上一财季的4700万美元，目前边境关闭限制未对获取库存、制造或交付产品或服务的能力产生重大影响 [23] - 第二财季末债务约为1.05亿美元，净债务约为4800万美元，有一个循环信贷额度，可额外获得4000万美元现金，公司遵守并预计将继续遵守信贷安排的财务契约 [24] - 公司实施运营重组计划，预计将使非GAAP运营费用较之前预测每年减少约1000万美元，预计这些行动不会对财务造成重大影响 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 IoT产品和服务业务 - 2020年第二财季营收同比增长19.4%，达到6690万美元，毛利率提高740个基点至53%，基础设施管理产品（包括收购Opengear获得的产品）的产品组合推动了毛利率的增长 [26] - 本财年至今新产品收入近3400万美元，相比之下，2019财年全年为4000万美元，预计第三财季将推出ConnectCore 8嵌入式系列、IX20工业蜂窝路由器和增强型Opengear弹性产品 [11] SmartSense物联网解决方案业务 - 本季度订阅用户增加近2000个，期末约有68500个订阅用户，年化经常性收入接近1600万美元 [14] - 2020年第二财季营收同比下降32.6%，至650万美元，主要由于2020年第二财季新增站点减少，以及现有客户的购买和设备升级未在该季度再次发生，毛利率下降50个基点至48.5%，主要由于产品组合和上一年度季度有重大设备升级 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 物联网产品和服务业务中，医疗设备、数据中心和安全远程办公等领域需求增加，零售、公共交通和能源等领域需求减弱或部署延迟，部分客户因当地政府政策关闭，无法接收货物 [13] - SmartSense服务市场受疫情影响，餐饮服务、酒店旅游和休闲行业受严重冲击，医疗保健系统也面临压力，这些因素降低了市场对SmartSense服务的优先级 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心价值主张是实现自动化远程工作，在疫情期间愈发重要，公司业务模式有所改善，实现了营收增长、超50%的毛利率和约15%的调整后EBITDA利润率，同时加强了资产负债表 [8] - 继续推进智慧城市项目部署，已获得额外业务，但部署受疫情影响，预计后续会有所改善 [33] - 加强软件服务和订阅业务，以差异化产品，进一步利用单一CRM ERP系统，增加流程自动化，改善销售运营，并整合分销渠道的销售点数据 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情带来严重且不确定的影响，但公司团队、供应链和分销渠道安全，员工返回工作岗位后将有新的社交距离、旅行限制和安全政策 [18] - 尽管疫情限制了可见性，但预计公司将继续产生利润和现金，物联网产品和服务业务有望随着时间推移实现增长并提高盈利能力，SmartSense物联网解决方案业务也有信心增加订阅用户基础 [8][13][16] - 由于疫情导致经济背景不确定变化，公司暂停2020财年的业绩指引，无法合理估计市场何时复苏、复苏持续时间以及对业务的相关财务影响 [28] 其他重要信息 - 公司被许多客户列为重要业务，绝大多数团队成员在家工作，在办公室工作的员工采取轮班、戴口罩、保持社交距离等措施，领导团队每天开会讨论快速变化的环境并迅速做出决策，截至目前公司团队无确诊病例 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 近一两周与4月后三四周相比业务情况，以及表现较好的终端市场和业务 - 积极方面，Opengear产品需求稳定，因其许多客户有长期战略计划；消极方面，SmartSense业务较难吸引客户，公司更关注医疗保健领域 [31] - 产品服务业务情况不一，医疗设备嵌入式客户业务强劲，公共交通业务虽有强劲订单但无法实施项目 [32] 问题2: 大型智慧城市项目进展及后续情况 - 上季度继续部署智慧城市项目，本财季第三季度一次性收入部分基本完成，后续五年将有维护解决方案的持续收入，已获得额外业务但部署有问题，预计后续会改善，政府对公共交通系统的支持很重要 [33] 问题3: 是否预计未来季度保持现金流为正，以及1000万美元运营费用削减的情况 - 预计各季度将继续产生正现金流 [34] - 运营费用削减涉及多个方面，不仅仅是限制差旅，还包括其他措施 [35] 问题4: 4月和5月初订单模式的线性情况 - 4月业务进展符合预期，未出现大幅波动，美国逐步重新开放在财务结果上未体现出相关性 [38] 问题5: 智能解决方案业务在当前背景下客户是否有价格方面的反馈 - 不是价格问题，而是优先级问题，客户因疫情有更多运营方面的优先事项，预计后续会重新关注该业务 [39] 问题6: 是否存在供应限制或组件短缺情况 - 公司努力维持供应链，目前组件供应和生产物流正常，但情况可能快速变化 [40] 问题7: Opengear本季度的营收贡献 - 公司未单独披露Opengear营收，因其已较好地整合到业务中，包含在各业务板块报告内 [42] 问题8: 费用控制方面，第三季度调整后运营费用是否会环比下降250万美元 - 全年计划从预测的运营费用模型中削减1000万美元，部分节省在上季度实现，大部分节省将在本财年下半年实现，削减是计划调整和从运营费率中削减的混合形式 [43][44] 问题9: 解决方案业务客户基础情况，包括客户流失率、设施关闭时客户付费情况 - 最大客户群体是医疗保健行业，业务正常运营；运输客户业务也良好；受影响较大的是餐饮服务行业，但占整体订阅用户基数较小 [45] - 第二财季客户留存率良好，上季度创纪录，对于计划在一两个月内恢复业务的餐饮客户会合作解决问题 [46] 问题10: 未达到站点数量目标是否是因为客户关闭而非流失 - 正确，主要是未能获得新业务，而非失去现有站点，企业客户因关注短期运营问题而未能做出新的承诺 [47] 问题11: 从年化经常性收入（ARR）和销售额计算出的一次性业务部分情况 - 一次性业务部分约为250万美元，由新站点增加、现有站点扩展、一次性安装、设备和培训等因素驱动，较预期减少是因为新增站点数量未达预期 [48][49] 问题12: 第三财季是否能实现站点数量环比增长 - 预计会增长，但由于相关因素，增长力度不如以往，通过保留现有客户和增加新客户，订阅用户基础将继续扩大 [50] 问题13: Opengear业务的数据中心市场暴露情况及增长轨迹是否会持续 - Opengear主要市场是数据中心和基于云的应用，边缘部署业务增长更快，数据中心业务表现良好且预计将持续，尽管业务可见性低，但客户有信心继续长期投资 [53] 问题14: 蜂窝路由器和网关业务情况，包括季度表现、线性情况和终端市场情况 - 蜂窝路由器市场表现良好，订单强于收入，主要是客户因资源问题无法部署或关注其他事务，项目只是延迟而非取消，公司对该业务充满信心，且业务有订单储备 [55] 问题15: 智慧城市项目的规模、潜在后续机会和时间安排 - 上季度继续部署项目，本季度一次性部分将完成，已获得额外业务但目前无法部署，虽规模不如该项目，但业务可重复性令人鼓舞 [57] 问题16: 今年晚些时候并购机会及公司作为买家的情况 - 公司预计在疫情期间继续产生现金并保持盈利，预计杠杆和现金状况将改善，仍在寻找并购机会，虽远程开发新机会较难，但有过去五年积累的机会数据库，目前尚未出现大量可利用的机会，但会做好准备 [59]

新租赁会计准则相关 - 2020财年第一季度采用新租赁会计准则，确认使用权资产约1410万美元，租赁负债约1790万美元[32] Opengear收购相关 - 2019年12月13日完成对Opengear的收购，前期现金支付1.481亿美元，2019和2020年累计或有对价分别不超500万和1000万美元，预计2020财年第三季度支付首笔90万美元[37] - Opengear收购按收购法核算，收购日净资产初步公允价值1.53158亿美元，含商誉5468.6万美元[39] - Opengear可辨认无形资产初步加权平均使用寿命估计为13.4年，客户关系、技术和商标使用寿命分别为14.5年、9.0年和12.0年[42] - 收购Opengear直接成本2019财年第四季度0.3百万美元，2020财年2.1百万美元，计入运营费用[43] - 2020年3月31日，收购Opengear的或有对价负债公允价值为510万美元，预计2020财年第三季度支付首笔分期付款90万美元[53] 净利润及每股收益相关 - 2020年和2019年第一季度净利润分别为200.4万美元和134.2万美元，上半年分别为221.2万美元和602.4万美元[46] - 2020年和2019年第一季度基本每股收益分别为0.07美元和0.05美元，上半年分别为0.08美元和0.22美元[46] - 2020年和2019年第一季度稀释每股收益分别为0.07美元和0.05美元，上半年分别为0.07美元和0.21美元[46] 资产负债相关 - 截至2020年3月31日和2019年9月30日，应收账款净额分别为7849.1万美元和5641.7万美元[49] - 截至2020年3月31日和2019年9月30日，存货分别为4328万美元和3976.4万美元[49] - 2020年3月31日，按公允价值计量的负债总额为1037.9万美元，资产总额为5670万美元；2019年9月30日，负债总额为540.7万美元，资产总额为5670万美元[50] - 截至2020年3月31日，公司总资产为554,752,000美元，2019年9月30日为398,698,000美元[71] - 截至2020年3月31日和2019年9月30日，用户资产的总账面价值分别为220万美元和210万美元[75] - 截至2020年3月31日，公司经营租赁资产为15,036千美元，经营租赁负债为19,460千美元[88] 或有对价负债相关 - 截至目前，公司为或有对价已支付270万美元，2020年3月剩余或有对价负债公允价值为290万美元[51] - 2019财年第三季度，公司为收购Accelerated支付首笔分期付款350万美元，2020年3月31日剩余或有对价负债公允价值为240万美元[52] 特定收入门槛概率相关 - 2020年3月31日，公司估计达到特定收入门槛的概率分别为：Bluenica 100%、Accelerated 100%、Opengear 49% - 86%[54] 无形资产摊销相关 - 2020年3月31日和2019年，可摊销无形资产净值分别为1.2925亿美元和3066.7万美元；2020年和2019年三个月摊销费用分别为410万美元和210万美元，六个月摊销费用分别为660万美元和460万美元[55] - 预计2020财年剩余时间及后续五个财年无形资产摊销费用分别为814.5万美元、1552万美元、1467.6万美元、1248.8万美元、1178.5万美元、832.8万美元[57] 总部大楼出售相关 - 2018年10月2日，公司出售总部大楼，售价1000万美元，记录收益440万美元（税后340万美元）[62] 信贷协议相关 - 2019年12月13日，公司为收购Opengear签订信贷协议，包括5000万美元定期贷款和1亿美元循环贷款，2020年3月31日止六个月加权平均利率为3.4%[63][64] - 定期贷款前两年摊销5%，接下来两年摊销7.5%，最后一年摊销10%，2024年12月13日到期；循环贷款2024年12月13日到期一次性偿还[66] 长期债务相关 - 截至2020年3月31日，公司长期债务净额为104,973,000美元，总长期债务为109,375,000美元[68] 营收及运营收入相关 - 2020年第一季度，公司总营收为73,447,000美元，2019年同期为65,764,000美元；2020年前六个月总营收为135,764,000美元，2019年同期为128,077,000美元[71] - 2020年第一季度，公司总运营收入为3,724,000美元，2019年同期为785,000美元；2020年前六个月总运营收入为3,241,000美元，2019年同期为6,343,000美元[71] 物业、厂房和设备支出相关 - 2020年前六个月，公司在物业、厂房和设备上的总支出为434,000美元，2019年同期为7,346,000美元[71] 未实现收入相关 - 截至2020年3月31日，未实现收入期初为5,025,000美元，账单为19,553,000美元，确认收入为 - 15,876,000美元，期末为8,702,000美元[77] 剩余履约义务收入相关 - 截至2020年3月31日，预计从剩余履约义务中确认约1310万美元的收入，未来十二个月预计确认约900万美元[78] 所得税相关 - 2020年前六个月，公司所得税收益为100万美元，2019年同期所得税费用为90万美元[79][80] 未确认税收优惠相关 - 截至2020年3月31日，未确认的税收优惠为2,379,000美元，预计未来12个月将减少约30万美元[82] 租赁成本及现金流相关 - 2020年3月31日止三个月和六个月，公司总租赁成本分别为1,045千美元和1,920千美元[88] - 2020年3月31日止六个月，公司为经营租赁负债支付现金1,175千美元，获得使用权资产593千美元[88] 经营租赁期限及折现率相关 - 经营租赁加权平均剩余租赁期限为5.5年，加权平均折现率为4.80%[88] 普通股发行相关 - 2020年计划授权发行至多1,500,000股普通股，截至2020年3月31日，约1,307,117股可用于未来授予[94] 员工股票相关 - 2020年和2019年3月31日止六个月，员工分别 forfeited 95,209股和91,040股，以满足170万美元和100万美元的预扣税义务[97] - 员工股票购买计划（ESPP）可购买股票总数增至3,425,000股，2020年和2019年3月31日止六个月员工缴款均为50万美元[98] - 2020年和2019年3月31日止六个月，ESPP分别向员工发行53,085股和63,694股普通股，截至2020年3月31日，776,455股可用于未来发行[98] 期权内在价值相关 - 2020年3月31日止六个月，所有已行使期权的总内在价值为330万美元，2019年同期为160万美元[101] 未确认薪酬成本相关 - 截至2020年3月31日，与非归属股票期权相关的未确认薪酬成本为730万美元，预计确认的加权平均期限约为3.1年[104] - 截至2020年3月31日，非归属受限股票单位总数为88.6万股，未确认薪酬成本为1060万美元，预计确认期约1.8年[105] 成本削减措施相关 - 2020年4月公司宣布多项成本削减措施，包括暂停新招聘、减少开支、削减资本预算、取消21个职位等[107] 薪酬调整相关 - 公司董事会和高管团队未来6个月现金薪酬和基本工资降低10%以换取股权[109] 贷款未偿还金额及利率相关 - 截至2020年3月31日，定期贷款未偿还金额为4940万美元，循环贷款未偿还金额为6000万美元，利率每季度根据市场利率和综合杠杆率调整[109] - 利率变动25个基点，公司利息费用将增减10万美元[182] 外国客户收入及外币销售额相关 - 2020年和2019年截至3月31日的六个月，公司来自外国客户的收入分别约为3090万美元和3290万美元[184] - 2020年和2019年截至3月31日的六个月，以欧元和加元等外币计价的销售额分别为150万美元和170万美元[184] 汇率变动相关 - 2020年上半年，欧元、英镑、加元兑美元平均汇率分别下降3.9%、5.8%、4.0%，日元兑美元平均汇率上升2.2%[185] - 2020财年上半年，欧元、英镑、日元和加元兑美元平均汇率变动10%，将导致收入增减0.1%，股东权益增减1.8%[185] 应收账款信用风险控制相关 - 公司通过定期监控客户财务状况、设置信用额度等方式控制应收账款信用风险[186]

非归属奖励情况 - 2019年9月30日非归属奖励数量为888，加权授予日平均公允价值为11.65美元；2019年12月31日非归属奖励数量为886，加权授予日平均公允价值为13.33美元[102] 公司收购情况 - 公司于2019年12月13日完成对Opengear的收购，前期现金支付1.481亿美元，2019年12月31日和2020年12月31日的累计盈利支付分别不超过500万美元和1000万美元，或有对价公允价值为910万美元[113][114] 财年第一季度整体财务数据对比 - 2020财年第一季度合并收入为6230万美元，与2019财年第一季度持平；产品收入减少70万美元，降幅1.3%；服务收入增加80万美元，增幅10.1%[118] - 2020财年第一季度毛利率占收入的比例升至48.9%，2019财年第一季度为47.8%[119] - 2020财年第一季度净收入为20万美元，摊薄后每股0.01美元；2019财年第一季度净收入为470万美元，摊薄后每股0.17美元[120][122] - 2020财年第一季度调整后净收入为450万美元，摊薄后每股0.15美元；2019财年第一季度调整后净收入为430万美元，摊薄后每股0.15美元[122] - 2020财年第一季度调整后息税折旧摊销前利润为640万美元，占总收入的10.3%；2019财年第一季度为620万美元，占总收入的9.9%[123] - 2020财年第一季度净收入为20.8万美元，2018财年同期为468.2万美元；调整后EBITDA为640.4万美元，占比10.3%，2018财年同期为616.1万美元，占比9.9%[141] - 2020财年第一季度调整后净收入为450.4万美元，摊薄后每股调整后净收入为0.15美元；2018财年同期调整后净收入为428.3万美元，摊薄后每股调整后净收入为0.15美元[142] 2019年第四季度财务数据 - 2019年第四季度收入为6231.7万美元，销售成本为3185.3万美元，占比51.1%，毛利润为3046.4万美元，占比48.9%[124] - 2019年第四季度运营费用为3094.7万美元，占比49.7%，运营亏损48.3万美元，占比0.8%[124] - 2019年第四季度税前亏损92万美元，占比1.5%，所得税收益112.8万美元，占比1.8%，净收入3万美元，占比0.3%[124] 财年第一季度各业务线收入数据对比 - 2020财年第一季度物联网产品与服务收入为5461.3万美元，占比87.6%，较2019财年第一季度增长2.5%；物联网解决方案收入为770.4万美元，占比12.4%，较2019财年第一季度下降14.6%；总营收为6231.7万美元[125] 财年第一季度各业务线成本与毛利数据对比 - 2020财年第一季度物联网产品与服务销售成本为2796.2万美元，占比51.2%，较2019财年第一季度下降1.2个百分点；物联网解决方案销售成本为389.1万美元，占比50.5%，较2019财年第一季度下降0.5个百分点；总销售成本为3185.3万美元，占比51.1%，较2019财年第一季度下降2.1个百分点[130] - 2020财年第一季度物联网产品与服务毛利润为2665.1万美元，占比48.8%，较2019财年第一季度增长1.2个百分点；物联网解决方案毛利润为381.3万美元，占比49.5%，较2019财年第一季度增长0.5个百分点；总毛利润为3046.4万美元，占比48.9%，较2019财年第一季度增长1.1个百分点[130] 财年第一季度运营费用数据对比 - 2020财年第一季度销售和营销费用为1206.1万美元，占比19.4%，较2019财年第一季度增长3.5%；研发费用为1033.1万美元，占比16.6%，较2019财年第一季度增长8.5%；一般和行政费用为855.5万美元，占比13.7%，较2019财年第一季度增长174.5%；重组转回为0，较2019财年第一季度增长100%；总运营费用为3094.7万美元，占比49.7%，较2019财年第一季度增长27.7%[134] 财年第一季度利息及其他收支数据对比 - 2020财年第一季度利息收入为23.1万美元，占比0.4%，较2019财年第一季度增长23万美元；利息费用为43.2万美元，占比0.7%，较2019财年第一季度增长34万美元；其他（费用）收入净额为 - 23.6万美元，占比0.4%，较2019财年第一季度减少28.4万美元；总其他（费用）收入净额为 - 43.7万美元，占比0.7%，较2019财年第一季度减少60.1万美元[136] 财年第一季度债务情况 - 2020财年第一季度公司因收购Opengear产生1.1亿美元债务，截至2019年12月31日，循环贷款下仍有4000万美元可用[144] 各业务线收入变化原因 - 物联网产品与服务收入增长得益于向实施大项目的现有客户销售蜂窝产品增加、收购Opengear带来的增量收入以及Digi Remote Manager®和支持服务销售增加[126][127] - 物联网解决方案收入下降是由于2019财年现有客户的额外产品购买在2020财年未再次发生，部分被订阅服务的经常性收入增加所抵消[128][129] 现金流情况 - 2019年和2018年截至12月31日的三个月，经营活动现金流分别为-22067千美元和6111千美元，投资活动现金流分别为-136294千美元和8763千美元，融资活动现金流分别为112869千美元和-174千美元，现金及现金等价物净增减分别为-43720千美元和14208千美元[145] - 经营活动现金流减少2820万美元，主要因经营资产和负债净变化-2710万美元及净收入减少450万美元（非现金调整340万美元部分抵消）[145] - 投资活动现金流减少14510万美元，主要因购买Opengear用资13610万美元及上一财年出售总部大楼和有价证券到期收益1000万美元[146] - 融资活动现金流增加11300万美元，主要因承担循环贷款和定期贷款债务11000万美元及股票奖励计划收益增加和上一年收购或有付款增加[147] 税务状况 - 截至2019年12月31日，不确定税务状况准备金（含应计利息和罚款）为170万美元[149] 贷款情况 - 截至2019年12月31日，定期贷款未偿还金额为5000万美元，循环贷款未偿还金额为6000万美元，利率每季度根据市场利率和综合杠杆率调整，利率变动25个基点，年化利息费用增减30万美元[153] 合同义务情况 - 截至2019年12月31日，经营租赁、或有对价、循环贷款、定期贷款和长期债务利息的合同义务分别为24557千美元、14766千美元、60000千美元、50000千美元和29867千美元[155] 外币收入及汇率情况 - 2019年和2018年截至12月31日的三个月，来自外国客户（含出口销售）的收入分别约为1480万美元和1600万美元，其中外币计价销售额分别为80万美元和100万美元[157] - 2019年与2018年截至12月31日的三个月相比，欧元兑美元汇率下降2.0%，英镑兑美元汇率上升3.6%，日元兑美元汇率上升1.1%，加元兑美元汇率上升4.6%[157] - 2020财年第一季度，欧元、英镑、日元和加元兑美元平均汇率变动10%，将使收入增减0.1%，股东权益增减2.0%[157]

财务数据和关键指标变化 - 第一财季营收6230万美元，调整后EBITDA为640万美元，占营收的7.3%，均高于上次指引的上限 [20] - 摊薄后调整后每股收益为0.15美元，超出季度指引范围；GAAP每股收益为0.01美元，指引范围为亏损0.02美元至盈利0.02美元 [21] - 第一财季末现金头寸为4900万美元，应收账款为8100万美元，较2019年9月30日财年末的约5600万美元有所增加；库存为4730万美元，高于财年末的约4000万美元；债务头寸约为1.07亿美元，总债务杠杆率约为2.5，净综合杠杆率低于2.0，均在内部目标范围内 [29][30] - 预计下一季度营收7200万 - 7800万美元，调整后EBITDA为1100万 - 1300万美元；GAAP每股收益为0.007 - 0.11美元，调整后非GAAP每股收益为0.29 - 0.33美元 [31] - 维持全年营收3.1亿 - 3.25亿美元、调整后EBITDA为4500万 - 5000万美元的指引；更新GAAP每股收益目标至0.31 - 0.41美元，维持非GAAP每股收益1.14 - 1.27美元的指引 [32][34] 各条业务线数据和关键指标变化 IoT产品与服务业务 - 2020财年第一财季营收同比增长2.5%，达到5460万美元，增长因素包括Opengear收购带来的增量收入、蜂窝产品销售增加和服务收入增长，但部分被其他产品销售下降所抵消 [24] - 毛利率为48.8%，较2019财年第一财季的47.6%增加120个基点，主要由Opengear贡献的增量利润率、服务类别利润率增加、产品组合和较低的制造成本驱动 [25] IoT解决方案业务 - 服务近67000个站点，季度末ARR约占总解决方案收入的50%；本季度营收770万美元，低于上年的900万美元，下降原因是新增站点确认的一次性收入减少，但被经常性订阅收入增长部分抵消 [26][27] - 毛利率为49.5%，较2019财年第一财季的49.0%提高50个基点，主要驱动因素是经常性收入占比增加 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 带外解决方案市场增长率估计为7% - 9%，Opengear的增长率为两位数，正在抢占市场份额 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于盈利性增长，通过有机和无机举措实现增长，同时关注盈利能力 [7] - 强调软件、服务和订阅业务，以提高整体年度经常性收入 [15] - 推进SmartSense 4.0平台，将更多客户从2G网关过渡到4G LTE网关 [12] - 努力改善渠道合作伙伴关系，管理库存水平 [10] - 进行业务模式和流程的简化与自动化，上线CRM ERP系统 [15] - 关注ESG工作，计划按季度更新相关进展并在网站上记录 [18][19][82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020财年开局良好，Opengear收购完成，预计2020财年和第二财季将实现更高的营收、改善的毛利率和扩大的EBITDA利润率 [7][11] - 新客户获取和经常性收入增长是关键指标，预计全年营收和利润表现将改善 [14] - 关注冠状病毒疫情对供应链的影响，虽目前未对产品和服务交付产生重大影响，但会密切监测 [17][18][39] - 预计Opengear、Digi IoT业务和解决方案业务在本财年将实现季度环比改善 [38] - IoT解决方案业务虽本季度有适度亏损，但预计2020财年将实现盈利增长 [13] 其他重要信息 - 公司发布的部分声明为前瞻性声明，存在重大风险和不确定性，公司无义务公开更新或修订这些声明 [4] - 电话会议披露的部分财务信息包含非GAAP指标，相关信息及与最可比GAAP指标的调节可在收益报告中查看 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 3月季度指引后端加载情况，Opengear的增长预期、利润率变化以及冠状病毒的影响 - 历史上Opengear全年呈顺序增长态势，加入Digi后预计将延续这一趋势；目前Digi IoT业务和解决方案业务在本财年也将逐季改善 [37][38] - 目前在产品和服务交付方面未感受到冠状病毒的具体影响，但部分中国供应商被要求居家办公，若春节假期延长，可能会产生担忧，公司会密切监测 [39] 问题2: Opengear的需求趋势、市场增长率以及不同终端市场和地理区域的情况 - Opengear在核心数据中心取得了良好开端，边缘市场的增长超过了核心数据中心；预计相关行业的云、混合云和边缘部署投资趋势将持续 [42][43] - Opengear的增长率为两位数，高于带外解决方案市场7% - 9%的增长率，正在抢占市场份额 [43] 问题3: 2020财年季度毛利率是否能超过50%，以及12月毛利率增长的驱动因素 - 综合层面跨越50%的毛利率存在风险，因为解决方案业务中的资本采购可能会使设备利润率波动，有时低于50%；产品与服务业务的毛利率改善活动持续进行，有机会实现，但目前无法给出明确承诺 [46][47] 问题4: Opengear的交叉销售机会、成本协同效应、最佳实践以及遗留产品组的预期情况 - 与Opengear的整合进展迅速，文化契合度高，正在学习其渠道、市场推广和客户关注方面的经验，并确定了账户映射的机会 [49] - 认为在市场推广和供应链采购方面有合作机会，可降低商品成本，提高毛利率；正在与合同制造商合作，确保合理支出和低转化率 [50][51] 问题5: IoT解决方案业务12月季度环比下降的原因以及3月季度的预期情况 - 新增用户数量良好，但新增用户的一次性收入较少，部分采用捆绑模式，压低了营收，但有助于增加用户和ARR [52] - 预计第二季度及全年将实现环比改善，部分大型企业交易推迟到未来季度，公司将努力加快交易进程，让客户理解投资回报率 [53] 问题6: 如何跟踪IoT解决方案业务的健康和增长情况，以及每季度新增3000 - 4000个站点是否是合适的运营率 - 公司专注于用户数量，因为其与年度经常性收入密切相关，是高利润率部分；3000 - 4000个站点的新增目标是公开披露的，在获得大型企业交易时，某些时期可能会超过该目标 [57] 问题7: 智慧城市潜在交易的季节性情况，以及是否会增加下半年的收入 - 去年宣布并开始部署的首个大型智慧城市项目将推动部分收入；其他潜在项目销售周期较长，涉及政府和招标采购流程，预计将在下半年实现 [59] 问题8: 非GAAP到GAAP的摊销和利息费用的建模情况 - 目前还在进行购买会计处理，尚未准备好提供相关信息，将在第二季度继续处理，最终确定后会提供更准确的预测 [60] 问题9: IoT解决方案业务中推迟交易的相关收入金额以及推迟原因 - 未提供具体收入金额，但表示管道机会强劲，帮助客户在初始试点中获得成功并快速实现投资回报率是关键挑战 [62][64] 问题10: 分销渠道的库存情况 - 分销渠道库存约为2000万美元，处于正常水平，Opengear在渠道中的库存通常不多 [65] 问题11: 本季度指引是否包含Opengear，以及其贡献的营收和对EPS的影响 - 本季度指引未包含Opengear，其在本季度的营收和对EPS的影响不重大，且由于整合方式，无法单独拆分数据 [67][68] 问题12: IoT解决方案业务中ARR接近1500万美元，但新增站点后未实现环比增长的原因 - ARR接近1500万美元是四舍五入的结果，新增站点的ARPU略有下降，这与填充的垂直领域有关，但仍在可接受范围内；总体和各垂直领域的ARPU基本保持稳定 [69][70][72] 问题13: 债务利率情况 - 债务采用分层结构，初始利率为2.25%以上，随着杠杆率下降，利率将逐步降低 [72] 问题14: IoT解决方案业务的预计复合年增长率 - 与上一季度的估计一致，无更新；预计增长率会因市场采用捆绑或运营支出定价模式的比例而有所不同，但假设的采用率主要针对食品或餐饮行业，仍能满足预期 [74] 问题15: 成熟遗留业务的现状，包括绝对营收和百分比下降情况，以及何时能缓解拖累 - 假设网络业务下降5% - 10%，与往年一致；推出的新产品Anywhere USB和Connect IT有潜力缓和下降趋势；正在与Opengear团队审查市场推广策略，部分Digi客户可从Opengear解决方案中受益 [76] 问题16: 本季度产品与服务业务中的服务收入情况 - 未单独披露服务收入，通常只报告业务板块数据；服务收入有增长，但传统上未单独拆分 [81] 问题17: ESG文档的预期提供时间和目标 - 公司处于ESG工作的早期阶段，已实施了一些符合ESG计划的行动和成果；预计按季度更新项目进展并在网站上记录，目标是提供数据支持相关声明 [82][83]

财务数据关键指标变化 - 2019财年合并收入为2.542亿美元，较2018财年增长12.0%[186] - 2019财年合并毛利为1.19亿美元，较2018财年增长9.2%[186] - 2019财年合并营业收入为1010万美元，较2018财年增长262.0%[186] - 2019财年净利润为1000万美元，2018财年为160万美元[186] - 2019财年摊薄后每股收益为0.35美元，较2018财年的0.06美元增长483.3%[186] - 2019财年调整后EBITDA为2650万美元，占收入的10.4%，2018财年为2340万美元，占收入的10.3%[186] - 2019财年调整后净收入为1870万美元，摊薄后每股0.65美元，较2018财年的1680万美元（每股0.61美元）增长11.4%[186] - 2019年总营收为2.54203亿美元，净利润为995.8万美元，占比3.9%；2018年总营收为2.26893亿美元，净利润为163.1万美元，占比0.7%[206] - 2019年调整后EBITDA为2647.2万美元，占比10.4%；2018年为2343.9万美元，占比10.3%[206] - 2019年经营活动现金流为2896.4万美元，2018年为 - 277.8万美元，增加3170万美元[211] - 2019年投资活动现金流为551.1万美元，2018年为 - 2333.7万美元；2019年融资活动现金流为111.3万美元，2018年为582.7万美元[211] - 2019年总营收254,203千美元，2018年为226,893千美元，2017年为181,340千美元[257] - 2019年公司净利润9,958千美元，2018年为1,631千美元，2017年为9,403千美元[257] - 2019年基本每股收益0.36美元，摊薄后每股收益0.35美元；2018年基本和摊薄后每股收益均为0.06美元；2017年基本每股收益0.36美元，摊薄后每股收益0.35美元[257] - 2019年综合收益7,969千美元，2018年为764千美元，2017年为11,435千美元[262] - 截至2019年9月30日，公司总资产398,698千美元，2018年为372,146千美元[265] - 截至2019年9月30日，公司总负债49,720千美元，2018年为41,653千美元[265] - 截至2019年9月30日，公司股东权益348,978千美元，2018年为330,493千美元[265] - 2019年净收入为995.8万美元，2018年为163.1万美元，2017年为940.3万美元[268] - 2019年经营活动提供的净现金为2896.4万美元，2018年使用的净现金为277.8万美元，2017年为247.5万美元[268] - 2019年投资活动提供的净现金为551.1万美元，2018年使用的净现金为2333.7万美元，2017年为374.3万美元[268] - 2019年融资活动提供的净现金为111.3万美元，2018年为582.7万美元，2017年为305.7万美元[268] - 2019年现金及现金等价物净增加3477.8万美元，2018年净减少2020.8万美元，2017年净增加249.5万美元[268] - 2019年初现金及现金等价物为5801.4万美元，年末为9279.2万美元；2018年初为7822.2万美元，年末为5801.4万美元；2017年初为7572.7万美元，年末为7822.2万美元[268] - 2019年利息支付为1000美元，2018年为1万美元，2017年为1000美元[268] - 2019年支付的所得税净额为204.8万美元，2018年为123.5万美元，2017年为212.9万美元[268] - 2019年资本化无形资产应计为0，2018年为 - 7.8万美元，2017年为 - 3.6万美元[269] - 2019年存货转入物业、设备及改良为 - 106.4万美元，2018年为 - 215.9万美元，2017年为 - 42.1万美元[269] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019财年物联网产品与服务收入为2.15287亿美元，占比84.7%，较2018财年增长6.8%[190] - 2019财年物联网解决方案收入为3891.6万美元，占比15.3%，较2018财年增长53.3%[190] - 2019年物联网产品与服务销售成本为1.14765亿美元，占比53.3%，2018年为1.03611亿美元，占比51.4%，基点增加1.9 [194] - 2019年物联网解决方案销售成本为2040.3万美元，占比52.4%，2018年为1422.8万美元，占比56.0%，基点减少3.6 [194] - 2019年总销售成本为1.35168亿美元，占比53.2%，2018年为1.17839亿美元，占比51.9%，基点增加1.3 [194] - 2019年总运营费用为1.08963亿美元，占比42.9%，2018年为1.06272亿美元，占比46.8%，增加269.1万美元，增幅2.5% [196] - 2019年其他收入净额为107.3万美元，占比0.4%，2018年为46.8万美元，占比0.2%，增加60.5万美元，增幅129.3% [201] 公司运营目标 - 2020财年公司关键运营目标包括发展SmartSense业务、推出新产品实现增长、通过收购确定战略增长计划、优化第三方制造固定成本[185] 现金流变动原因 - 投资活动现金流增加2880万美元，主要因2019财年无业务收购、出售公司总部大楼及有价证券收益减少等因素[212] - 融资活动现金流减少470万美元，主要因2019财年向Accelerated、FreshTemp和Bluenica前股东支付或有对价及股票期权行权收益减少[213] 经营租赁与或有对价情况 - 截至2019年9月30日，经营租赁总义务为2299.7万美元，其中1年内到期259.6万美元，1 - 3年到期488.9万美元，3 - 5年到期415.1万美元，5年后到期1136.1万美元[214] - 2019年9月30日，或有对价估计公允价值为540万美元，将于2020财年到期；不确定税务状况准备金为180万美元[214][216] 外国客户收入情况 - 2019年，公司来自外国客户的收入约为7020万美元，其中340万美元以外国货币计价；2018年和2017年分别约为6500万美元和6390万美元，分别有970万美元和1820万美元以外国货币计价[218] 商誉情况 - 截至2019年6月30日，物联网产品与服务报告单元商誉总计1.04亿美元，物联网解决方案报告单元商誉总计5000万美元[237] - 2019年6月30日，两个报告单元的公允价值均超过账面价值10%以上，市场资本化对账分析支持各报告单元公允价值估计的合理性[237] 汇率影响 - 欧元、英镑、日元和加元兑美元2019年平均汇率变动10%，将导致2019财年年度收入增减0.1%，股东权益增减1.5%[247] - 2019年欧元汇率1.1300，较2018年的1.1903下降5.1%；英镑汇率1.2769，较2018年的1.3458下降5.1%；日元汇率0.0091，较2018年的0.0093下降2.2%；加元汇率0.7518，较2018年的0.7789下降3.5%[249] 收入确认方式 - 公司硬件产品收入主要来自向经销商和直接/原始设备制造商客户销售有线和无线硬件产品，产品收入通常在产品发货时确认[223] - 公司SmartSense by Digi™订阅收入按月记录，订阅期一般为1 - 5年，续订费用通常与原合同条款相同[227] 审计与会计政策 - 审计机构自2017年起为公司提供审计服务，于2019年11月27日出具无保留意见审计报告[253][256] - 公司采用ASU No. 2014 - 09对前期信息进行重述[257] 有效所得税税率变化 - 2019年、2018年和2017年有效所得税税率分别为10.7%、49.8%和1.5% [202]