现金及现金等价物情况 - 截至2022年6月30日和2022年3月31日，公司现金及现金等价物分别为695,230千美元和843,527千美元[14] - 2022年和2021年三个月现金及现金等价物净变化分别为 - 148297千美元和 - 132649千美元[23] - 2022年和2021年期末现金及现金等价物分别为695230千美元和956712千美元[23] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为695,230美元[140] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月内，均无现金及现金等价物汇回，截至2022年6月30日和3月31日，外国子公司持有的美国境外现金及现金等价物分别为145,699美元和133,053美元，截至2022年6月30日，一次性过渡税累计剩余余额为38,263美元[144] 存货情况 - 截至2022年6月30日和2022年3月31日，公司存货分别为839,509千美元和506,796千美元[14] - 2022年和2021年三个月存货变动分别为 - 332713千美元和 - 179463千美元[23] 总资产情况 - 截至2022年6月30日和2022年3月31日，公司总资产分别为2,513,252千美元和2,332,250千美元[14] - 截至2022年6月30日，可报告经营部门总资产为137772.5万美元，截至2022年3月31日为103139万美元[83] 净销售额情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，公司净销售额分别为614,461千美元和504,678千美元[16] - 2022年Q2净销售额为61446.1万美元，2021年同期为50467.8万美元[83] - 截至2022年6月30日的三个月，净销售额增长21.8%至614,461美元；批发渠道净销售额增长24.7%至429,361美元；DTC渠道净销售额增长15.4%至185,100美元；国内净销售额增长14.4%至384,515美元；国际净销售额增长36.4%至229,946美元[94] - 2022年净销售额为6.14461亿美元，较2021年的5.04678亿美元增长21.8%，主要因HOKA品牌批发和DTC渠道销售增加[119][121] - 2022年总销量从9900双增至11900双，增幅20.2%；按固定汇率计算，净销售额较上期增长23.5%[121] - 2022年国际净销售额增长36.4%，占总净销售额的37.4%（2021年为33.4%），主要受HOKA品牌在欧洲批发渠道销售增长推动[124] 净利润情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，公司净利润分别为44,849千美元和48,124千美元[16] - 2022年和2021年三个月净利润分别为44849千美元和48124千美元[23] - 2022年净收入为4484.9万美元，较2021年的4812.4万美元下降6.8%，主要因销售额增加但毛利率降低[119] 综合收益情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，公司综合收益分别为29,883千美元和51,475千美元[16] - 2022年税后其他综合损失净额增加，主要因亚洲和欧洲外汇汇率不利变化导致的外币折算损失增加[138] 每股净收益情况 - 2022年截至6月30日的三个月，公司基本每股净收益为1.67美元，摊薄后为1.66美元[16] - 2021年截至6月30日的三个月，公司基本每股净收益为1.73美元，摊薄后为1.71美元[16] - 截至2022年6月30日的三个月，摊薄后每股收益下降0.05美元至1.66美元/股[94] - 2022年Q2基本加权平均流通股为2677.7万股，稀释加权平均流通股为2694.8万股；2021年同期基本为2781.3万股，稀释为2806.2万股[79] 普通股发行和流通股数情况 - 截至2022年6月30日和2022年3月31日，公司普通股发行和流通股数分别为26,599千股和26,982千股[14] - 截至2021年6月30日和2021年3月31日，公司普通股发行和流通股数分别为27,663千股和27,910千股[21] 折旧、摊销和增值情况 - 2022年和2021年三个月折旧、摊销和增值分别为11705千美元和9971千美元[23] 经营活动净现金使用量情况 - 2022年和2021年三个月经营活动净现金使用量分别为 - 28921千美元和 - 36332千美元[23] - 2022年截至6月30日的三个月，经营活动使用的净现金较上一时期减少，主要因非现金调整后的净收入增加3,850美元以及经营资产和负债净有利变化3,561美元[152] 投资活动净现金使用量情况 - 2022年和2021年三个月投资活动净现金使用量分别为 - 12467千美元和 - 15515千美元[23] - 2022年截至6月30日的三个月，投资活动使用的净现金较上一时期减少，主要因仓库和配送中心资本支出降低[153] 融资活动净现金使用量情况 - 2022年和2021年三个月融资活动净现金使用量分别为 - 100036千美元和 - 82182千美元[23] - 2022年截至6月30日的三个月，融资活动使用的净现金较上一时期增加，主要因股票回购增加[154] 支付所得税净额情况 - 2022年和2021年支付所得税净额分别为13313千美元和10811千美元[25] 经营租赁和其他长期资产减值费用情况 - 2022年三个月公司在DTC可报告经营分部记录了1068千美元的经营租赁和其他长期资产减值费用，2021年同期无此项费用[35] 销售退货相关情况 - 2022年3月31日至6月30日销售退货相关，回收资产从11,491增至12,655，退款负债从(39,867)变为(39,348)[41] - 2021年3月31日至6月30日销售退货相关，回收资产从10,704增至9,757，退款负债从(37,717)变为(30,730)[41] 忠诚度计划情况 - 2022年3月31日至6月30日忠诚度计划，余额从(10,883)变为(9,994)，赎回和过期4,649，递延收入(3,760)[44] - 2021年3月31日至6月30日忠诚度计划，余额从(12,231)变为(11,111)，赎回和过期6,121，递延收入(5,001)[46] 递延收入情况 - 2022年3月31日至6月30日递延收入，余额从(15,804)变为(23,885)，客户现金付款增加(20,510)，确认收入12,429[47] - 2021年3月31日至6月30日递延收入，余额从(5,425)变为(18,309)，客户现金付款增加(18,047)，确认收入5,163[47] 所得税费用和有效所得税税率情况 - 2022年3个月所得税费用12,153，有效所得税税率21.3%；2021年所得税费用13,527，有效所得税税率21.9%[57] - 2022年所得税费用为1215.3万美元，有效所得税税率为21.3%（2021年为21.9%），税率下降主要因运营收入降低和全球税前收入司法管辖区组合变化[135] 经营租赁资产情况 - 2022年3月31日至6月30日，经营租赁资产因租赁负债交换增加6,207，因租赁负债减少减少(276)；2021年对应数据为13,364和(381)[60] 金融资产和负债公允价值情况 - 截至2022年6月30日，货币市场基金公允价值381,828，非合格递延补偿资产7,614，负债(9,901)；指定和非指定衍生合约资产分别为1,000和80[53] - 截至2022年3月31日，货币市场基金公允价值524,063，非合格递延补偿资产8,933，负债(9,573)[53] 限制性股票单位授予情况 - 2022年Q2授予限制性股票单位（RSUs）2198股，每股授予日公允价值272.68美元；2021年同期授予4073股，每股授予日公允价值335.87美元[65] 基于股票的薪酬情况 - 截至2022年6月30日，年度奖励（包括RSUs和PSUs）未来未确认的基于股票的薪酬为10513美元[66] 衍生合约情况 - 截至2022年6月30日，指定衍生合约名义价值3968.4万美元，非指定衍生合约名义价值784.1万美元，总计4752.5万美元[71] - 截至2022年6月30日，指定衍生合约公允价值计入其他流动资产为100万美元，非指定衍生合约为8万美元，总计108万美元[71] 股票回购情况 - 截至2022年6月30日，股票回购计划剩余批准金额为35401.4万美元[74] - 2022年Q2回购384413股，每股平均价格260.12美元，回购股票的美元价值为9999.3万美元[75] - 2022年6月30日至7月14日，公司回购68674股，每股平均价格262.09美元，花费1799.9万美元，股票回购计划剩余授权金额为33601.5万美元[77] - 2022年7月27日，公司董事会批准将股票回购授权增加1,200,000美元，使未完成的股票回购授权总额约为1,500,000美元[89] - 截至2022年6月30日，公司股票回购计划下的剩余批准金额为354,014美元，2022年7月27日，董事会批准将股票回购授权增加1,200,000美元，使未完成的股票回购授权总额约达1,500,000美元[145][146] 经营收入情况 - 2022年Q2经营收入为5634.1万美元，2021年同期为6183.2万美元[83] - 截至2022年6月30日的三个月，营业收入下降8.9%至56,341美元[94] - 2022年运营收入为5634.1万美元，较2021年的6183.2万美元下降8.9%，主要因商品销售成本占比上升，部分被净销售额增加和SG&A费用占比降低抵消[119][131][133] 国际、外币及大客户净销售额占比情况 - 截至2022年6月30日的三个月，国际净销售额为229,946美元，占比37.4%，2021年同期为168,619美元，占比33.4%；外币净销售额为108,941美元，占比17.7%，2021年同期为89,433美元，占比17.7%；十大客户净销售额占比29.5%，2021年同期为26.5%[86] 贸易应收账款净额情况 - 截至2022年6月30日，有一个客户占贸易应收账款净额的14.6%，截至2022年3月31日为11.2%[86] 财产和设备净值情况 - 2022年6月30日，美国的财产和设备净值为205,794美元，外国为13,863美元，总计219,657美元；2022年3月31日，美国为208,078美元，外国为14,371美元，总计222,449美元[88] 毛利率情况 - 截至2022年6月30日的三个月，毛利率下降360个基点至48.0%[94] - 2022年毛利率从51.6%降至48.0%，主要因运费成本上升、产品和渠道组合不利等，部分被HOKA提价和品牌组合有利转变抵消[125] SG&A费用情况 - 2022年SG&A费用净增加，主要因其他可变净销售费用增加约1260万美元、净外汇相关损失增加890万美元等[126][127] HOKA品牌业务情况 - 公司专注加速HOKA品牌在全球的消费者采用，计划于2023年春季在纽约市开设第一家美国HOKA品牌永久门店[99] - 公司继续对品牌和产品进行适当的选择性提价，本财季HOKA品牌已获得一些收益[101] - 2022年HOKA品牌批发运营收入增加2325.3万美元，增幅50.2%，因净销售额增加和SG&A费用占比降低，部分被运费成本导致的毛利率下降抵消[131][134] UGG品牌业务情况 - 欧洲和亚洲的市场策略推动UGG品牌知名度和消费者获取，但由于不利的外汇汇率，预计在截至2023年3月31日的财年，UGG品牌国际增长将受到负面影响[100] 公司业务季节性情况 - 公司业务具有季节性，UGG和Koolaburra品牌净销售额在9月30日和12月31日季度最高，Teva和Sanuk品牌在3月31日和6月30日季度最高，HOKA品牌全年销售更均匀；随着产品多元化和HOKA品牌销售占比增加，预计季节性影响将逐渐降低

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收6.14亿美元，同比增长22% [8][37] - 毛利率48%，较去年的51.6%下降360个基点 [38] - SG&A支出2.38亿美元，较去年的1.99亿美元增长20%，占营收比例实现60个基点的杠杆效应 [40] - 税率21.3%，去年为21.9% [40] - 摊薄后每股收益1.66美元，较去年的1.71美元低0.05美元 [40] - 截至6月30日，现金及等价物6.95亿美元，库存8.4亿美元，同比增长83%，无未偿还借款 [41] - 第一季度回购约1亿美元股票，平均股价260.12美元，截至6月30日，股票回购授权剩余约3.54亿美元 [41] - 董事会批准增加12亿美元股票回购授权，总额超市值15% [42] - 重申2023财年指引，营收增长10% - 11%，毛利率约51.5%，SG&A约占营收34%，营业利润率17.5% - 18%，税率22% - 23%，摊薄后每股收益17.5 - 18.35美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 HOKA - 全球营收3.3亿美元，同比增长55%，过去12个月营收超10亿美元 [10][12][37] - 国际市场增长66%，美国市场增长49%，全球DTC增长58%，全球批发增长53% [14][15] - DTC客户获取增长48%，留存增长58%，18 - 34岁消费者购买占比提高4个百分点 [19] UGG - 全球营收2.08亿美元，同比下降2% [24] - 国际批发和分销商销售表现出色，但全球DTC业务受产品类别转变影响 [24] - 全球DTC客户获取和留存分别增长8%和13%，国际DTC表现优于全球数据 [29] 渠道 - 全球批发（含分销商）营收增长25% [32] - 全球DTC营收增长15%，HOKA占DTC营收比例从去年的39%升至53% [33][34] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场营收增长36%，含分销商提前发货 [10] - HOKA在法国营收翻倍，APAC地区GDP增长率最高，中国和日本市场表现强劲 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是将HOKA打造成运动领域的数十亿美元级主要参与者，多元化UGG产品、地域和季节组合，通过获客和留存发展DTC业务，通过战略投资拓展国际市场 [9] - HOKA通过“Fly Human Fly”全球营销活动扩大品牌影响力，计划在纽约开设首家永久门店，在全球开设更多门店 [20][21][18] - UGG引入Anne Spangenberg担任时尚生活方式总裁，聚焦产品多元化、消费者采用和系列演变 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境快速变化，但公司对品牌消费者需求有信心，团队能灵活应对实现目标 [11] - 尽管面临宏观经济逆风，但公司历史上有能力在必要时调整方向，对长期战略有信心 [36] - 公司认为HOKA增长潜力大，UGG有望在2023财年取得成功 [50][30] 其他重要信息 - 供应链方面，Q1有所改善，但仍存在延迟和库存可见性低的问题，预计高库存水平将持续全年 [43][44] - HOKA和UGG的价格上涨将抵消运费逆风，HOKA预计减少空运使用，以应对货币压力 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: UGG品牌在市场的整体健康状况、库存舒适度、订单情况及在当前环境下的表现预期 - 公司对UGG表现满意，本季度营收下降主要因与去年Fluff业务对比，Sport Yeah等产品弥补部分差距，核心业务健康，订单强劲，库存充足，下半年开局良好，但仍需谨慎 [55][56] - 库存增加符合计划，去年库存异常低，目前对库存状况满意，能满足订单需求，消费者反馈积极 [58] 问题2: HOKA品牌扩大影响力的近期和长期举措及机会 - 扩大产品覆盖范围以触达新消费者，拓展国际市场尤其是中国市场，保持品牌在跑步领域的真实性，通过“Fly Human Fly”活动吸引更广泛消费者群体，目前在Foot Locker和全球开店进展顺利，18 - 34岁消费者购买增加 [60][61][62] 问题3: 按类别或品牌划分的批发营收 - UGG批发分销商净销售额1.38亿美元，HOKA 2.32亿美元，Teva 4700万美元，Sanuk 1100万美元，其他（含Koolaburra）200万美元，总计4.29亿美元 [63] 问题4: UGG第三季度销售情况及HOKA达到40%增长的节奏 - 对UGG第三季度乐观，去年库存延迟可能错过部分销售，今年库存提前且充足，有新产品和新活动，但需关注宏观经济环境和批发合作伙伴库存情况 [65][66] - HOKA第一季度业绩强劲是因6月库存增加，产品提前进入市场，公司会抓住机会出货，但难以精确预测各季度销售时间分布 [67][68] 问题5: 今年DTC业务是否会超过批发业务 - 目前认为两者增长相当，仍需观察 [69] 问题6: HOKA全球营销活动的关键学习经验、本财年营销投入方向及两大品牌营销投入占比差异 - 这是HOKA首个全球活动，旨在更新品牌信息和沟通方式，活动反响积极，网站新访客增加，后续需增加活动的“坚韧感”，利用赛事和运动员影响力 [72][73] - 过去几年营销投入增加，HOKA营销投入占销售额比例高于其他品牌，营销活动提高了品牌知名度和消费者认知度，未来将继续优化和提升 [75][76] 问题7: Foot Locker的消费者类型、反馈及新增配送中心的需求原因 - Foot Locker针对年轻、运动且时尚的消费者，目前产品已在部分门店和线上推出，反馈良好，公司将谨慎拓展分销渠道 [78][79] - 新增配送中心是为应对业务增长，特别是HOKA业务，同时引入自动化提高效率 [81] 问题8: HOKA在专业跑步渠道的库存平衡情况及该类别增长是否放缓 - HOKA在专业跑步渠道的库存增加，但生产率高于其他品牌，能有效周转库存，随着库存增加将继续拓展该渠道业务，目前部分账户库存已满，但HOKA仍有优势 [84][85] 问题9: Anne Spangenberg的技能和对时尚生活方式部门的影响领域 - Anne是鼓舞人心、富有同理心的领导者，有丰富的耐克商品销售、品牌建设和全球执行经验，能激发团队潜力，提升品牌故事讲述能力，释放品牌潜力 [87][88][89] 问题10: Q1价格上涨情况、下半年计划及对毛利率的影响 - HOKA年初价格上涨推动了毛利率提升，但被高运费抵消，UGG部分产品价格上涨将在Q3生效，目前价格基本确定，今年无其他调整计划 [92] - UGG Q3部分产品线价格上涨约30% [94] 问题11: 批发渠道情况及其他细节 - 批发商库存增加，物流和空间仍是挑战，但公司需求和品牌健康状况良好，未受太大影响 [96] 问题12: DTC业务各品牌趋势、库存与去年对比 - HOKA DTC业务健康，UGG DTC业务在新活动和产品推出后有所提升，新访客增加，但拖鞋类别仍面临挑战，Fluff业务放缓，Sport Yeah弥补部分差距，整体核心业务表现符合预期 [99][100] - 库存运输比例有所改善，但金额更高，今年库存中包含约7000万美元额外运费，HOKA库存增加以支持业务增长 [102] 问题13: 供应链成本对毛利率的影响及供应链改善情况和未来趋势 - 本季度毛利率较去年下降360个基点，其中约260个基点是运费增加，约50个基点是外汇影响 [104] - 供应链有所改善，产品到货早于预期，但可见性仍有限，西海岸港口劳工谈判未造成干扰，公司将继续关注并寻求进一步改善 [105][106]

公司业务概况 - 公司主要有UGG、HOKA、Teva、Sanuk和Koolaburra五个自有品牌，产品通过国内外零售商、经销商和DTC业务销售[14] - 截至2022年3月31日，公司在59个国家通过自有网站和移动平台开展电子商务业务，拥有149家全球零售店，包括75家概念店和74家奥特莱斯店[34] - 公司将设计和开发工作交由内部员工和外部自由设计师完成，产品生产外包给主要位于亚洲的独立制造商[35][36] - 公司要求独立制造商和指定供应商遵守道德供应链供应商行为准则[39] - 公司使用UGGpure和UGGplush等专有原材料，部分产品采用回收羊毛[40] - 公司总部位于加利福尼亚州戈利塔，占地14英亩，2014年1月基本建成[196] - 公司在加利福尼亚州莫雷诺谷和印第安纳州摩尔斯维尔有仓库和配送中心，后者将在2024年第三季度扩大至1015192平方英尺[197] - 截至2022年3月31日，公司在美国有50家零售店，国际上有99家零售店[199] 公司运营管理 - 公司通过考虑现有客户订单、预测销售和预算等方式管理库存水平，并投资新的端到端规划系统[42] - 公司在批发渠道允许客户退回有缺陷或运输不当的商品，在DTC渠道接受消费者在销售后30至90天内退货[43] - 公司鼓励客户提前12个月下季前订单，并通过季前计划与客户合作，以更好地规划生产、库存和运输[44] - 公司面临供应链挑战，主要是运输时间延长和成本压力，将通过提前采购库存来缓解影响[46] - 公司计划扩大美国的配送中心，并评估UGG和HOKA品牌单品牌零售店的未来选址[23][33] 公司人员情况 - 截至2022年3月31日，公司在北美、欧洲和亚洲约有4000名员工，其中全球零售店约有1400名员工[65] - 公司董事会共10名董事，40%为女性，60%来自代表性不足的社区[68] - 截至2022年3月31日，美国公司总监级及以上员工中21%来自BIPOC社区，较2021财年增加6%，自2020财年以来总体增加超9%[68] - 2022财年，美国公司办公室新招聘员工中44%为BIPOC[68] - 截至2022年3月31日，公司有9个员工资源团体，约300名员工成员[69] - 公司为符合条件的美国员工提供每年最高5000美元的学费报销[73] - 自2020年11月起，公司将美国所有零售店的最低工资提高到每小时15美元[73] 公司社会责任 - 2022财年，公司向各类非营利组织捐赠约3000美元，员工志愿服务时长超14000小时[70] - 自2021财年起，公司受限物质团队管理和控制超1600种受限物质[58] - 2022财年，公司与Savory Institute设立长期赠款，影响超20万英亩土地和40个农场[59] - 公司品牌承诺营销活动中至少60%的人代表BIPOC和LGBTQIA+社区以及不同体型和能力的人群[69] - 公司目标是到2023日历年，加利福尼亚州莫雷诺谷的配送中心成为零废物设施[56] 公司知识产权 - 截至2022年3月31日，公司持有193项已注册的设计和发明专利，另有40项正在申请注册[82] 各品牌销售季节性 - UGG和Koolaburra品牌净销售额最高百分比出现在9月30日和12月31日结束的季度，Teva和Sanuk品牌净销售额最高百分比出现在3月31日和6月30日结束的季度，HOKA品牌净销售额全年分布更均匀[78] - 公司产品销售具有季节性，UGG和Koolaburra品牌秋季和冬季销售高，Teva和Sanuk品牌春季和夏季销售高，HOKA品牌全年销售较均匀[91] - 公司预计通过增加全年款式和HOKA品牌净销售额占比来改善季节性趋势，但短期内季度净销售额仍会波动[93] 公司面临的风险 - 2022财年供应链中断对公司盈利能力产生负面影响，未来可能继续产生不利影响[88] - 公司产品销售受天气影响大，异常天气可能降低UGG品牌产品需求，影响公司业绩[93] - 鞋类、服装和配饰行业消费者偏好变化快，若公司不能及时响应，可能导致销售损失和品牌忠诚度下降[95] - 公司品牌价值基于消费者认知，负面宣传可能损害品牌形象和销售[96] - 经济状况变化可能影响消费者对公司产品的购买，导致销售和盈利能力下降[97,99] - 公司面临来自老牌企业和新进入者的激烈竞争，可能导致市场份额下降[101,102] - 公司主要依赖中国两家制革厂供应羊皮，若供应出现问题，将对业务产生重大不利影响[106] - 羊皮价格波动可能增加公司制造成本，降低毛利率[109] - 公司改进运营系统的努力可能无法带来预期收益，甚至导致业务中断[111,112] - 公司依赖第三方IT服务提供商，系统或网络中断会对业务和声誉造成不利影响[113] - 公司难以准确预测库存和营运资金需求，可能对财务状况和经营成果产生重大不利影响[114,116] - 开设新零售店可能无法实现投资回报，关闭零售店会产生重大负面财务影响[118] - 公司合作伙伴零售业务运营质量下降可能导致销售减少和品牌形象受损[119] - 公司依赖合格人员，若无法吸引、保留和激励人员，可能无法实现长期战略目标[124][125] - 公司依靠仓库和配送设施运营业务，设施受损或运营中断会对业务产生重大不利影响[128][129] - 公司依赖3PL管理配送中心，若其管理不善，配送业务将面临重大中断[130] - 公司大部分生产依赖独立制造商，若其无法履行职责，会导致销售损失和客户关系受损[131][132] - 投资者和其他利益相关者对公司ESG实践的审查增加，可能带来额外成本或风险[136][137] - 气候变化及相关法规可能影响公司原材料供应、供应链运营和生产成本[138][139] - 公司若无法维持企业文化，可能影响人员招聘和保留以及战略目标的实现[140][141] - 劳动纠纷、短缺和停工会对公司业务造成重大风险，影响运营结果和财务状况[145] - 公司战略收购存在风险，若无法成功整合收购业务或产品，会对运营结果和财务状况产生重大不利影响[146][147][148] - 全球通胀导致公司海运费率显著增加，降低了毛利率，未来可能继续波动[156] - 公司大部分独立制造商位于亚洲，面临关税、运输成本增加、劳动力成本上升等风险[157] - 公司国际销售面临外汇汇率波动、遵守外国法律法规负担等风险，俄乌战争可能影响UGG和HOKA品牌净销售[162] - 公司利用外汇远期合约等衍生品工具对冲外汇风险，但对冲策略依赖预测，可能影响合并财务报表[164][167] - 公司将大部分鞋类采购从中国转移到越南，国际贸易政策变化可能增加采购成本[169] - 若公司不能充分保护知识产权，可能导致产品销售减少和品牌价值受损[172][173] - 公司面临数据隐私和安全风险，网络攻击等事件频率和复杂性增加，公司为此投入资源可能影响财务状况[177][179] - 公司面临网络攻击和数据安全风险，可能导致业务中断、财务受损和声誉受损[180][181][182] - 公司循环信贷安排存在风险，未能遵守契约可能导致违约，利率上升会增加借款成本[185] - 税法变化和税务审计可能增加公司全球税率和税务负债，影响财务状况和经营成果[186][187][188] - 公司普通股价格波动大，受多种因素影响，投资有损失风险[191][192] - 公司章程和特拉华州法律中的反收购条款可能阻碍收购，影响股东溢价和股价[193][194] - 公司增长战略实施失败可能影响收入和增长率，使业务竞争力下降[150][151] 公司财务相关 - 2022财年公司31.2%的净销售额来自美国以外的业务[164] - 2022财年公司因供应链中断面临产品制造和物流问题，增加了产品成本和全球交货时间[154] - 2022财年无单一客户占公司净销售额10.0%以上，但截至2022年3月31日有一客户占贸易应收账款净额11.2%[123] - 截至2022年5月5日，公司有38名登记股东，2022年3月31日止年度未出售未注册股权证券[207] - 2017年4月1日至2022年3月31日，公司普通股初始投资100美元，最终价值458.3美元[210] - 公司自成立以来未宣布或支付普通股现金股息，目前也无此预期[211] - 2019年1月，董事会批准26.1万美元的普通股回购计划[212] - 2021年4月，董事会额外批准75万美元的普通股回购计划[212] - 公司股票回购计划不强制收购一定数量的普通股，可自行决定暂停[213] - 截至2022年3月31日，公司信贷协议未发生违约[213]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年公司营收达31.5亿美元，同比增长24%，较两年前增长近50%；运营利润率接近18%；摊薄后每股收益为16.26美元，较去年和两年前分别增长21%和69% [6][7] - 第四季度营收7.36亿美元，同比增长31%；毛利率48.7%，较上年同期下降450个基点；SG&A为2.77亿美元，占营收的37.7%；摊薄后每股收益2.51美元，是去年的两倍多 [54][55][57] - 2022财年毛利率降至51%，同比下降300个基点；SG&A支出10.43亿美元，同比增长20%，占营收的33.1%；运营利润率为17.9%；税率为20% [61][62][63] - 2022年3月31日，公司现金及等价物为8.44亿美元，库存为5.07亿美元，较去年同期增长82%，较两年前增长63%；全年投入资本回报率超35% [66][67] - 第四季度回购约9000万美元股票，全年回购超100万股，价值约3.57亿美元，截至2022年3月31日，公司股票回购授权余额为4.54亿美元 [68] 各条业务线数据和关键指标变化 UGG - 2022财年全球营收19.82亿美元，同比增长15%，连续两年实现两位数增长；美国搜索兴趣同比增长9%，较两年前增长20%；忠诚度计划全球会员近600万 [13][22] - 第四季度表现超预期，批发商接受延迟交付，DTC消费者等待缺货商品；全年各渠道均实现增长，国内批发通过多样产品组合推动增长，国际地区增速超美国，全球DTC增长中个位数 [19][21] HOKA - 2022财年全球营收8.92亿美元，同比增长56%；全球批发增长55%，DTC增长58%；DTC新客户获取增长50%，客户留存率增长62% [25][26][32] Teva - 2022财年全球营收1.63亿美元，同比增长17%，创历史新高，增长主要由运动凉鞋业务和闭趾鞋类市场份额增长驱动 [44] Koolaburra - 2022财年全球营收6900万美元，同比下降9%，主要因疫情导致批发交付中断；D2C业务同比增长35%，是两年前的3倍 [46] Sanuk - 2022财年全球营收4300万美元，同比增长3%，增长得益于全价业务占比增加和高价位产品销售增长 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022财年全球批发营收同比增长31%，较两年前增长39%，占总营收的61%；DTC营收同比增长14%，较两年前增长65%，达12亿美元 [48][49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括推动HOKA高质量增长、多元化和提升UGG品牌、加强DTC业务、挖掘国际市场潜力 [9] - UGG品牌将通过全球市场管理、提升DTC消费者体验、优化产品组合、开展时尚合作等方式保持品牌热度 [24] - HOKA品牌将通过扩大批发合作伙伴、开展全球营销活动、拓展DTC渠道、推出创新产品等方式实现增长 [43] - 公司将继续与优质合作伙伴合作，通过批发渠道推动增长，同时加强DTC业务，提升消费者忠诚度 [48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2022财年取得了出色业绩，但面临供应链中断带来的成本上升压力；预计2023财年供应链压力仍将持续，但公司已采取措施应对 [51][69] - 对2023财年前景充满信心，预计营收增长10% - 11%，达34.5 - 35亿美元；毛利率约为51.5%；运营利润率在17.5% - 18%之间；摊薄后每股收益在17.4 - 18.25美元之间 [78][79][81] 其他重要信息 - 公司宣布Wendy Yang将在本月底辞去Performance Lifestyle总裁一职，Stefano Caroti将临时接任其职责，Wendy将在8月15日前担任顾问 [91][93] - 公司员工在2022财年贡献了超1.4万小时的志愿时长，DAI倡议使领导团队中的多元化代表比例从两年前的12%提升至21% [90] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023财年价格增长情况 - 公司表示全球各品牌整体价格涨幅约为6% - 8%，且会根据品牌、款式和地区进行调整，以抵消运费带来的利润率压力，并保持市场竞争力 [95][96] 问题2: HOKA在DICK'S Sporting Goods和Foot Locker的门店数量及批发与DTC增长情况 - HOKA在DICK'S Sporting Goods的门店占比不到20%，暂无积极扩张计划；将在今年夏天在少数Foot Locker门店开设HOKA专柜 [97][98][99] - 公司将战略扩张批发业务，重点是现有合作账户，同时DTC是主要关注点，将通过全球战略布局提升品牌知名度和消费者体验 [100][101][102] 问题3: UGG品牌2023财年低个位数增长的批发时间影响及潜在增长因素 - UGG品牌2023财年低个位数增长受2022财年第四季度批发库存转移影响，预计在第三、四季度销售，潜在增长为中个位数 [105][106][107] - 公司对UGG品牌仍持乐观态度，该品牌吸引了年轻、时尚和多元化的消费者，在多个品类和地区有增长机会，且新的领导团队将推动创新 [108][109][110] 问题4: 公司整体营收增长情况及G&A投资情况 - 公司认为目前处于充满不确定性的一年，但长期来看，营收增长可参考疫情前低两位数的水平 [111][112] - 公司将继续在业务上进行投资，如国际市场拓展、零售布局、资源配置等，希望未来供应链成本下降后能将节省的资金重新投入业务 [113] 问题5: 批发合作伙伴对下半年订单的看法及第四季度毛利率变化情况 - 公司与批发合作伙伴的关系良好，未收到重大问题反馈，合作伙伴主要关注产品供应速度 [115][116][117] - 第四季度毛利率下降主要受运费影响，包括海运和空运成本增加；预计2023财年上半年海运运费仍将带来压力，但空运使用量将减少，有助于提高毛利率 [118][119][120] 问题6: UGG在欧洲市场的发展及HOKA零售业务的愿景 - UGG在欧洲市场的复苏受到供应链和宏观经济挑战的影响，但品牌仍有增长潜力，公司将优化市场表现 [123][124][125] - HOKA零售业务处于早期阶段，以小而精的店铺为主，目标是与消费者互动，拓展品牌生态系统，将在关键城市发挥战略作用 [127][128][129] 问题7: 长期毛利率前景及HOKA成为十亿美元品牌时的渠道结构 - 长期毛利率前景尚不确定，公司预计2023财年海运运费不会显著改善，将通过定价抵消部分影响，随着供应链改善和空运使用量减少，毛利率有望提高 [131][132][133] - HOKA作为多品类的性能品牌，有成为十亿美元品牌的潜力；从渠道结构来看，目前预计批发和DTC各占50%，批发用于提升品牌知名度，最终希望流量导向DTC [137][138][139] 问题8: EBIT利润率指导及各品牌表现和供应链情况 - 公司提供的毛利率指导与2022年相似，将利用可变运营模式灵活应对挑战，并进行长期业务投资 [143][144][145] - 供应链方面，工厂产能充足，特别是HOKA下半年产能增加；运输时间仍是挑战；港口瓶颈有一定改善，但秋季销售旺季可能再次加剧；库存管理和可见性仍是难题；物流方面，前期投资开始见效 [147][148][149] 问题9: HOKA库存情况及增长预期 - HOKA目前仍处于追赶需求的状态，若销售订单增加，公司有能力满足需求；目前无法确定第二季度增长是否强于第一季度，预计全年增长30% - 35% [155][156] 问题10: 股票回购情况 - 公司未对当前股票回购活动发表评论，但2022财年进行了有史以来最激进的股票回购，目前公司密切关注股价和公司发展情况 [157]

现金及现金等价物情况 - 截至2021年12月31日和2021年3月31日，现金及现金等价物分别为998,261千美元和1,089,361千美元[15] - 2021年12月31日现金及现金等价物期末余额为998,261千美元，2020年同期为1,156,556千美元[23] - 截至2021年12月31日，未分配现金及现金等价物为9.98261亿美元，截至2021年3月31日未提及具体未分配金额但总计21.67705亿美元[95] - 截至2021年12月31日，公司有266,283美元现金及现金等价物存于美国境外的外国子公司[185] 贸易应收账款净额情况 - 截至2021年12月31日和2021年3月31日，贸易应收账款净额分别为334,541千美元和215,718千美元[15] - 2021年贸易应收账款净减少118,568千美元，2020年减少133,708千美元[23] - 截至2021年12月31日，有两个客户占应收账款净额的26.2%，截至2021年3月31日，有一个客户占比12.8%[96] 存货情况 - 截至2021年12月31日和2021年3月31日，存货分别为550,749千美元和278,242千美元[15] 净销售额情况 - 2021年第四季度和2020年第四季度净销售额分别为1,187,752千美元和1,077,759千美元[17] - 2021年前九个月和2020年前九个月净销售额分别为2,414,332千美元和1,984,453千美元[17] - 2021年第四季度净销售额为11.87752亿美元，2020年同期为10.77759亿美元；2021年前九个月净销售额为24.14332亿美元，2020年同期为19.84453亿美元[92] - 2021年第四季度净销售额为11.87752亿美元，较2020年同期的10.77759亿美元增长10.2%[138] - 2021年第四季度总销量从14900双增至16100双，增幅为8.1%；按固定汇率计算，净销售额较上一时期增长9.7%[140] - 2021年前九个月净销售额为24.14332亿美元，较2020年同期的19.84453亿美元增长21.7%[156][158] - 2021年前九个月总销售量从31400双增至38300双，增幅为22.0%；按固定汇率计算，净销售额较上一时期增长20.7%[158] 净利润情况 - 2021年第四季度和2020年第四季度净利润分别为232,943千美元和255,536千美元[17] - 2021年前九个月和2020年前九个月净利润分别为383,130千美元和349,117千美元[17] - 2021年第四季度净收入为2.32943亿美元，较2020年同期的2.55536亿美元下降8.8%，主要因毛利率下降和SG&A费用占净销售额的百分比增加[138] - 2021年前九个月净利润为3.8313亿美元，较2020年同期的3.49117亿美元增长9.7%[156] 基本每股收益情况 - 2021年第四季度和2020年第四季度基本每股收益分别为8.49美元和9.09美元[17] - 2021年前九个月和2020年前九个月基本每股收益分别为13.87美元和12.44美元[17] 总资产情况 - 截至2021年12月31日和2021年3月31日，总资产分别为2,547,568千美元和2,167,705千美元[15] - 截至2021年12月31日，可报告运营部门总资产为11.1685亿美元，截至2021年3月31日为7.2106亿美元[93] 股东权益及普通股数量情况 - 2021年12月31日公司普通股数量为27,243千股，股东权益总额为1,564,742千美元[19] - 2020年12月31日公司普通股数量为28,152千股，股东权益总额为1,520,121千美元[21] 经营、投资、融资活动净现金情况 - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为227,370千美元，2020年同期为522,262千美元[23] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为41,315千美元，2020年同期为21,251千美元[23] - 2021年前九个月融资活动使用的净现金为278,342千美元，2020年同期为1,770千美元[23] - 2021年前九个月经营活动提供净现金227,370美元，2020年同期为522,262美元，减少294,892美元，降幅56.5%[199] - 2021年前九个月投资活动使用净现金41,315美元，2020年同期为21,251美元，增加20,064美元，增幅94.4%[199] - 2021年前九个月融资活动使用净现金278,342美元，2020年同期为1,770美元，增加276,572美元，增幅15,625.5%[199] 股票回购情况 - 2021年股票回购金额为266,684千美元，2020年无此项[23] - 2021年4月，公司董事会批准额外750,000美元用于回购普通股，截至2021年12月31日，股票回购计划剩余批准金额为543,976美元[83] - 2021年12月31日止九个月，公司按平均每股362.36美元的价格回购735,976股普通股，价值266,684美元[84] - 2021年12月31日至2022年1月20日，公司按平均每股368.25美元的价格回购2,643股普通股，价值973美元，股票回购计划剩余批准金额为543,003美元[85] - 2021年4月董事会批准额外750,000美元用于回购普通股，截至2021年12月31日，股票回购计划剩余批准金额为543,976美元；2021年12月31日至2022年1月20日，回购2,643股，花费973美元，平均每股368.25美元，剩余批准金额为543,003美元[186] 基于股票的薪酬情况 - 2021年基于股票的薪酬为18,281千美元，2020年为17,559千美元[23] - 2021年前九个月，公司授予年度受限股票单位（RSUs）40,062股，授予日每股公允价值386.17美元；2020年授予45,161股，授予日每股公允价值215.66美元[72] - 截至2021年12月31日，年度RSUs和年度绩效受限股票单位（PSUs）未来未确认的基于股票的薪酬费用为14,873千美元[73] - 2021年12月31日止九个月，公司按目标绩效水平授予26,347份2022年长期激励计划绩效股票单位，每股加权平均授予日公允价值为435.94美元[75] - 截至2021年12月31日，所有未归属长期激励计划绩效股票单位未来未确认的基于股份的薪酬费用为16,956美元[76] 所得税情况 - 2021年和2020年12月31日所得税净退款分别为7.7万美元和148.9万美元，当期支付所得税分别为124,651千美元和56,957千美元[25] - 2021年第四季度所得税费用为60,014千美元，有效所得税率为20.5%；2020年同期所得税费用为73,020千美元，有效所得税率为22.2%；2021年前九个月所得税费用为99,158千美元，有效所得税率为20.6%；2020年同期所得税费用为99,331千美元，有效所得税率为22.1%[56] - 2021年第四季度所得税费用为6001.4万美元，有效所得税税率为20.5%，较2020年同期的7302万美元和22.2%有所下降[153] - 2021年前九个月所得税费用为99,158美元，有效所得税税率为20.6%；2020年同期分别为99,331美元和22.1%[178] 其他费用支付情况 - 2021年和2020年利息支付分别为1,399千美元和2,336千美元[25] - 2021年和2020年经营租赁支付分别为43,257千美元和43,263千美元[25] - 2021年和2020年购置物业及设备应计金额分别为240千美元和1,900千美元[25] - 2021年和2020年资产报废义务应计金额分别为3,702千美元和1,595千美元[25] - 2021年通过租户津贴获得的租赁改良为4,061千美元，2020年无相关数据[25] 资产减值损失情况 - 2021年3 - 9月和9个月内，公司在DTC报告经营部门的SG&A费用中记录零售门店经营租赁和其他长期资产减值损失3,186千美元；2020年3 - 9月和9个月内分别记录减值费用1,380千美元和4,060千美元[35] 合同负债情况 - 截至2021年12月31日和2021年3月31日，公司忠诚度计划的合同负债分别为17,031千美元和12,231千美元[44] - 截至2021年12月31日和2021年3月31日，公司递延收入的合同负债分别为13,591千美元和5,425千美元[45] 销售退货相关情况 - 2021年9个月内，销售退货回收资产期初余额10,704千美元，净增加29,603千美元，实际退货26,774千美元，期末余额13,533千美元；退款负债期初余额(37,717)千美元，净增加(122,153)千美元，实际退货111,851千美元，期末余额(48,019)千美元[42] 信贷安排情况 - 2018年9月公司签订五年期400,000千美元无担保循环信贷协议，含25,000千美元信用证子限额，2023年9月20日到期，2021年12月31日美元LIBOR和ABR有效利率分别为1.23%和3.38%[59] - 截至2021年12月31日，主信贷安排无未偿还余额，未偿还信用证549千美元，可用借款399,451千美元[60] - 2013年8月子公司签订中国信贷安排，最高300,000千人民币（47,139千美元）无承诺循环信贷额度，含100,000千人民币（15,713千美元）透支额度子限额，公司担保108.5%，2021年12月31日有效利率4.10%[61] - 截至2021年12月31日，中国信贷安排无未偿还余额，未偿还银行担保31千美元，可用借款47,108千美元[62] - 2016年3月子公司签订日本信贷安排，最高3,000,000千日元（26,064千美元）无承诺循环信贷额度，每次提款最长6个月可每年续签，公司担保，2021年12月31日有效利率0.48%[64] - 截至2021年12月31日，日本信贷安排无未偿还余额，可用借款26,064千美元[65] - 主要信贷工具提供400,000美元五年期无担保循环信贷额度，含25,000美元信用证子限额，截至2021年12月31日，无未偿还余额，未偿还信用证549美元，可用借款399,451美元[190] - 中国信贷工具为最高300,000人民币（47,139美元）的无承诺循环信贷额度，截至2021年12月31日，无未偿还余额，未偿还银行担保31美元，可用借款47,108美元[191] - 日本信贷工具为最高3,000,000日元（26,064美元）的无承诺循环信贷额度，截至2021年12月31日，无未偿还余额，可用借款26,064美元[192] 经营租赁资产情况 - 2021年前三个月，经营租赁资产增加8,859千美元，减少4,669千美元；前九个月，经营租赁资产增加35,153千美元，减少5,293千美元[67] 衍生合约情况 - 截至2021年12月31日，公司未到期的指定和非指定衍生合约名义价值分别为21,674美元和14,241美元，总计35,915美元[79] - 2021年第四季度和前九个月，非指定衍生合约在SG&A费用中记录的（损失）收益分别为 - 157美元和591美元，2020年同期分别为 - 564美元和 - 522美元[82] 现金流量套期情况 - 2021年12月31日和2021年3月31日，现金流量套期未实现利得（税后）分别为974美元和0美元[86] 加权平均普通股股数情况 - 2021年第四季度和前九个月，基本加权平均普通股股数分别为27,428,000股和27,630,000股，摊薄后分别为27,663,000股和27,904,

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收11.88亿美元，同比增长10%，较两年前增长27% [9][53] - 第三季度毛利率降至52.3%，同比下降470个基点，主要因运费成本增加 [54] - 第三季度SG&A支出3.28亿美元，同比增长15%，主要因营销和仓库费用增加 [55] - 第三季度摊薄后每股收益8.42美元，低于去年同期的8.99美元，主要受毛利率下降影响 [56] - 截至2021年12月31日，现金及等价物9.98亿美元，库存5.51亿美元，同比增长80%，无未偿还借款 [57] - 第三季度回购约1.31亿美元股票，财年至今回购约73.6万股，花费2.67亿美元，授权额度还剩5.44亿美元 [58] - 2022财年营收预期调整为30.3 - 30.6亿美元，同比增长19% - 20% [67] - 2022财年毛利率预计为51.5%或略低，运费预计比去年多1亿美元 [68] - 2022财年SG&A预计占营收约34%，运营利润率预计约17.5% [68] - 2022财年税率预计约21.5%，每股收益预期调整为14.5 - 15.15美元 [69] 各条业务线数据和关键指标变化 UGG - 第三季度全球营收9.46亿美元，同比增长8%，较两年前增长21%，财年至今全球营收增长13% [13][14] - 第三季度DTC营收占比提升至50%，高于去年的48%和两年前的44% [11] - 财年至今，国际地区营收增长超20%，占全球增长近一半，EMEA和中国贡献主要增长 [14][24] - 除女性经典款外，其他品类增长显著，如男女鞋、儿童鞋、拖鞋、服装和配饰等 [15] - 女性经典靴款实现同比营收增长，款式更多样，Neumel是最大销量款式 [16][17] - 服装品类通过营销活动，消费者获取量同比增长40% [20] HOKA - 第三季度全球营收1.85亿美元，同比增长30%，近两倍于两年前，财年至今增长54% [34][35] - 第三季度DTC渠道增长52%，全球批发市场份额持续增加，国际地区单位增长快于国内 [34] - 美国搜索兴趣同比增长74%，第三季度欧洲网站新访客增长88%，中国双11转化率提升超30% [35][36] - 推出Bondi X，吸引大量流量，65%为首次访客，被评为最佳跑鞋之一 [41] - Rincon和Mach系列针对年轻消费者，推动品牌加速获取年轻客户 [42] - 与Moncler合作推出限量版，售罄并带来积极公关效应 [43] 渠道 - 第三季度全球DTC营收同比增长13%，较两年前增长42%，可比销售增长11% [46] - 第三季度全球批发营收同比增长7%，较两年前增长14%，增长主要来自国际UGG和全球HOKA [48][49] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际地区财年至今增长27%，高于美国的19%，UGG国际地区贡献近一半增长，HOKA国际市场表现强劲 [11][24] - UGG在EMEA地区实施市场重置策略，减少批发账户约35%，推动品牌增长 [25] - UGG在中国市场，年轻消费者推动DTC增长，如Classic Clear等款式受欢迎 [32] - HOKA在美国和欧洲市场，DTC需求强劲，中国市场知名度逐步提升 [35][36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括推动HOKA增长、多元化UGG、发展DTC和拓展国际市场 [10] - 应对供应链挑战，优先满足HOKA需求，增加库存，使用空运，调整产品发布时间 [45][60][63] - 对HOKA和UGG部分款式提价，以应对成本压力 [64][85][86] - 加强与战略零售商合作，拓展HOKA市场份额 [39] - 为HOKA制定全球营销战略，提升品牌知名度 [147][149] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临物流挑战，供应链瓶颈和高运费短期内难缓解，但公司品牌需求强劲，有信心实现增长 [7][8][51] - HOKA增长潜力大，有望成为数十亿美元品牌，但短期内受供应链限制 [44][75] - UGG品牌多元化成功，全球增长态势良好，未来将继续拓展品类和市场 [12][22][33] 其他重要信息 - 公司部分声明为前瞻性声明，存在风险和不确定性，公司不承担更新义务 [3][4][6] - UGG推出新雨具系列，反馈良好，有望扩大全年吸引力 [33] - HOKA被评为《鞋类新闻》年度品牌 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: HOKA未来的合理增长率是多少 - 考虑到供应链挑战，HOKA第三季度增长30%已不错，需求加速增长，若库存充足，年增长率有望接近50%甚至更高 [78][79][80] 问题2: 如何平衡毛利率、定价和渠道策略以保护市场份额和实现增长 - HOKA从12月开始对部分春季产品提价6% - 8%，未来还会继续调整；UGG将对部分款式在秋季提价 [85][86] - 提价主要为抵消材料和海运成本上涨，空运成本难以完全抵消 [88] 问题3: UGG是否有库存从第四季度转移到第三季度的情况 - 公司按全年看待业务，未过多关注季度节奏，UGG全年表现符合预期，部分增长从上半年转移到下半年 [91][92] - UGG第三季度增长主要来自国际地区，品牌转型战略初见成效 [95][96] 问题4: HOKA产品Kawana的情况以及门店扩张计划 - Kawana处于早期阶段，团队对其在交叉训练领域的潜力感到兴奋 [98] - 纽约门店表现超预期，中国门店流量不错但转化率有待提高，对全球门店扩张前景乐观 [99][100] 问题5: UGG第三季度DTC表现、美国与国际市场差异及第四季度展望 - UGG DTC业务强劲，12月下旬表现突出，消费者需求旺盛，品牌多元化发展良好 [103][104] - 第四季度库存将逐渐增加，品牌状态良好，有理由保持乐观 [106][107] 问题6: 运费未来趋势及正常化后运营利润率能否达到20% - 运费情况不确定，希望未来减少空运使用，但海运正常化需要更长时间，将在后续提供更清晰信息 [110][111][112] - 考虑到业务投资需求，目前无法确定正常化后运营利润率能否达到20% [113] 问题7: 按品牌划分的批发或DTC销售、全年品牌指导、商品利润率改善、库存及在途库存情况 - 第三季度UGG批发和分销商销售4.321亿美元，HOKA 1.226亿美元，Teva 1630万美元，Sanuk 310万美元，其他（主要是Koolaburra）2420万美元 [118] - 品牌指导范围基本不变，UGG第三季度表现改善使下限提高 [119] - 商品利润率主要是维持现有水平，通过提价抵消成本增加 [121][122] - 总库存5.51亿美元，约50%在途，按品牌大致为UGG 3.5亿美元，HOKA 1.3亿美元，Teva 2700万美元，Sanuk 1000万美元，Koolaburra略超2600万美元 [123] 问题8: 产品迟到时各品牌的取消率、是否提供折扣以及HOKA新合作伙伴和批发业务销售情况 - 未看到显著取消情况，品牌需求旺盛，客户愿意接受产品 [128] - HOKA在亚洲有新合作伙伴，在中国将建立类似UGG的零售和批发模式 [129][130] - HOKA现有和新合作伙伴销售情况良好，需求加速增长，主要挑战是满足需求 [131] 问题9: UGG品牌是否受北美天气影响以及运费和毛利率相关问题 - UGG品牌多元化后，天气影响减小，时尚产品驱动增长，新雨具系列有增长潜力 [133][134][136] - 全年运费预计1亿美元，包含空运和海运增加部分，较之前增量为6000万美元 [137] - 毛利率难以提供明确指导，因运费和库存成本等不确定因素，提价主要抵消材料和海运成本，不考虑抵消空运成本 [140][142][144] 问题10: HOKA第四季度及下一财年的营销战略 - 继续加强合作伙伴关系，如IRONMAN合作，拓展运动员合作和社区支持 [147][148] - 引入新营销负责人和全球代理机构，提升全球营销一致性，将推出新网站和创意内容 [149][150] - 赞助UTMB系列赛事，提升品牌在跑步和健身领域的知名度 [152]

现金及现金等价物情况 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为746,211千美元，较2021年3月31日的1,089,361千美元有所减少[14] - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物为746211000美元，截至2020年9月30日为626414000美元[22] - 2021年上半年现金及现金等价物净减少343150000美元，2020年同期减少23022000美元[22] - 截至2021年9月30日，有126,904美元现金及现金等价物存于美国境外的外国子公司[195] 净销售额情况 - 2021年第三季度净销售额为721,902千美元，2020年同期为623,525千美元；2021年前六个月净销售额为1,226,580千美元，2020年同期为906,694千美元[16] - 2021年第三季度公司总净销售额为721902000美元，2020年同期为623525000美元；2021年前六个月为1226580000美元，2020年同期为906694000美元[95] - 2021年第三季度净销售额为7.21902亿美元，较2020年同期的6.23525亿美元增长15.8%[143] - 2021年三季度国际净销售额为207,267美元，占净销售额的28.7%；2020年同期为196,113美元，占比31.5%；2021年上半年为375,886美元，占比30.6%；2020年同期为294,982美元，占比32.5%[100] - 2021年三季度外币净销售额为158,548美元，占净销售额的22.0%；2020年同期为156,671美元，占比25.1%；2021年上半年为247,981美元，占比20.2%；2020年同期为212,354美元，占比23.4%[100] - 2021年三季度和上半年，十大客户净销售额占比分别为35.5%和31.6%；2020年同期分别为31.9%和27.3%[100] - 总净销售量从1.1万双增加到1.23万双，增长11.8%[145] - 按固定汇率计算，净销售额较上一时期增长14.8%[145] - 2021年和2020年第三季度国际销售额分别占总净销售额的28.7%和31.5%[148] - 截至2021年9月30日的六个月，净销售额从906,694美元增至1,226,580美元，增长35.3%，成本、毛利、运营收入等指标均有变化[166] - 总净销售量从16,500双增至22,200双，增长34.5%，按固定汇率计算，净销售额增长33.9%[168] - 2021和2020年截至9月30日的六个月，国际净销售额分别占总净销售额的30.6%和32.5%，较上一时期增长27.4%[172] 毛利润情况 - 2021年第三季度毛利润为367,088千美元，2020年同期为318,977千美元；2021年前六个月毛利润为627,591千美元，2020年同期为461,543千美元[16] - 2021年第三季度毛利润为3.67088亿美元，较2020年同期的3.18977亿美元增长15.1%[143] - 毛利率从51.2%降至50.9%，主要因运费增加和渠道组合不利[149] - 与上一时期相比，毛利率从50.9%提升至51.2%[173] 净利润情况 - 2021年第三季度净利润为102,063千美元，2020年同期为101,554千美元；2021年前六个月净利润为150,187千美元，2020年同期为93,581千美元[16] - 2021年第三季度净利润为1.02063亿美元，较2020年同期的1.01554亿美元增长0.5%[143] - 2021年第三季度综合收入为1.00559亿美元，较2020年同期的1.07149亿美元下降6.2%[143] - 净收入增加，主要因净销售额增加、毛利率降低、SG&A费用增加和所得税费用降低，每股净收入增加[163] 每股收益情况 - 2021年第三季度基本每股收益为3.69美元，2020年同期为3.62美元；2021年前六个月基本每股收益为5.42美元，2020年同期为3.34美元[16] - 2021年第三季度摊薄每股收益为3.66美元，2020年同期为3.58美元；2021年前六个月摊薄每股收益为5.37美元，2020年同期为3.30美元[16] 资产情况 - 截至2021年9月30日，公司贸易应收账款净额为370,361千美元，较2021年3月31日的215,718千美元有所增加[14] - 截至2021年9月30日，公司存货净额为636,270千美元，较2021年3月31日的278,242千美元大幅增加[14] - 截至2021年9月30日，公司总资产为2,410,432千美元，较2021年3月31日的2,167,705千美元有所增加[14] - 截至2021年9月30日，可报告经营部门总资产为1232849000美元，未分配现金及现金等价物为746211000美元，未分配递延所得税资产净额为39580000美元，未分配其他公司资产为391792000美元，总计2410432000美元[99] - 截至2021年9月30日和3月31日，有一客户分别占贸易应收账款净额的12.5%和12.8%[100] - 截至2021年9月30日，美国地区资产为212,017美元，国外为11,670美元，总计223,687美元；截至2021年3月31日，美国地区为194,833美元，国外为11,377美元，总计206,210美元[102] 负债情况 - 截至2021年9月30日，公司总负债为946,686千美元（682,963 + 263,723），较2021年3月31日的723,480千美元（468,368 + 255,112）有所增加[14] 股东权益情况 - 截至2021年9月30日，公司股东权益总额为1463746000美元，较2020年9月30日的1242964000美元增长17.8%[20] 经营活动现金流量情况 - 2021年上半年经营活动净现金使用量为172674000美元，2020年同期为15961000美元[22] - 2021年截至9月30日的六个月，经营活动使用的净现金增加，主要因经营资产和负债净负变化203,929美元，非现金调整后正净收入47,216美元部分抵消[206] 投资活动现金流量情况 - 2021年上半年投资活动净现金使用量为26719000美元，2020年同期为13284000美元[22] - 2021年截至9月30日的六个月内，公司投资活动使用的净现金较上期增加，主要因美国新数据中心和信息技术资本支出增加，部分被零售店资本支出减少抵消[207] 融资活动现金流量情况 - 2021年上半年融资活动净现金使用量为144270000美元，2020年同期为提供3816000美元[22] 所得税情况 - 2021年支付所得税净额为74312000美元，2020年为11764000美元[24] - 2021年第三季度所得税费用为25,617美元，有效所得税率为20.1%；2020年同期所得税费用为26,410美元，有效所得税率为20.6%；2021年前六个月所得税费用为39,144美元，有效所得税率为20.7%；2020年同期所得税费用为26,311美元，有效所得税率为21.9%[54] - 所得税费用从26,410美元降至25,617美元，有效所得税税率从20.6%降至20.1%[160] - 2021和2020年截至9月30日的六个月，所得税费用分别为39,144美元和26,311美元，有效所得税率分别为20.7%和21.9%[187] 利息及租赁费用情况 - 2021年支付利息为936000美元，2020年为1505000美元[24] - 2021年支付经营租赁费用为28470000美元，2020年为28911000美元[24] - 2021年前六个月，公司经营租赁获得资产交换租赁负债，三个月为12,930美元（2020年同期3,378美元），六个月为26,294美元（2020年同期5,869美元）；减少经营租赁资产以减少租赁负债，三个月为 - 243美元（2020年同期 - 476美元），六个月为 - 624美元（2020年同期 - 2,413美元）[67] 会计准则采用情况 - 公司于2021年4月1日起追溯采用ASU No. 2019 - 12，该准则对合并财务报表无重大影响[36] - 公司计划于2023财年第三季度采用ASU No. 2020 - 04，预计对合并财务报表无重大影响[36] 合同负债及相关资产情况 - 截至2021年9月30日，销售退回相关的回收资产余额为8217千美元，退款负债余额为 - 25916千美元[40] - 截至2021年9月30日和3月31日，忠诚度计划的合同负债分别为11380千美元和12231千美元[42] - 截至2021年9月30日和3月31日，递延收入的合同负债分别为21334千美元和5425千美元[44] - 截至2021年9月30日，非合格递延薪酬资产为9493千美元，负债为9663千美元[49] - 截至2021年9月30日，指定衍生工具合同资产为3286千美元，非指定衍生工具合同资产为749千美元[49] 客户合同情况 - 公司客户合同通常有效期为一年或更短，付款期限一般为30至60天[38] - 公司一般接受损坏或有缺陷产品在一年内退货，销售后30至90天内客户退货可获现金或信用[39] 经营部门情况 - 公司的六个可报告经营部门包括UGG、HOKA、Teva、Sanuk和其他品牌的全球批发业务以及DTC[34] - 各品牌批发业务运营收入有增有减，UGG品牌批发增长14.0%，HOKA品牌批发增长28.0%，Teva品牌批发增长3.1%，Sanuk品牌批发增长33.7%，其他品牌批发下降17.3%，DTC业务下降10.5%，未分配间接费用成本增加26.9%，总收入下降0.3%[155] 信贷安排情况 - 2018年9月公司签订主要信贷安排，提供400,000美元无担保循环信贷额度，含25,000美元信用证子限额，2023年9月20日到期；截至2021年9月30日，美元LIBOR和ABR有效利率分别为1.21%和3.38%，无未偿还余额，未偿还信用证为549美元，可用借款为399,451美元[57][58][60] - 2013年8月子公司签订中国信贷安排，提供最高300,000元人民币（46,445美元）无承诺循环信贷额度，含100,000元人民币（15,482美元）透支额度子限额；截至2021年9月30日，有效利率为4.15%，无未偿还余额，未偿还银行担保为31美元，可用借款为46,414美元[61][62][63] - 2016年3月子公司签订日本信贷安排，提供最高3,000,000日元（26,854美元）无承诺循环信贷额度，每次提款最长期限为六个月；截至2021年9月30日，有效利率为0.48%，无未偿还余额，可用借款为26,854美元[64][65] - 截至2021年9月30日，主要信贷额度无未偿还余额，未偿还信用证549美元，可用借款399,451美元；中国信贷额度无未偿还余额，未偿还银行担保31美元，可用借款46,414美元；日本信贷额度无未偿还余额，可用借款26,854美元[200][201][202] 股票薪酬及回购情况 - 2021年前六个月，公司授予年度受限股票单位（RSUs）37,764股，加权平均授予日每股公允价值为386.69美元（2020年为34,211股，200.83美元）；截至2021年9月30日，年度RSUs和年度绩效受限股票单位（PSUs）未来未确认股票薪酬费用为17,361美元[72] - 2021年7月和8月公司批准2022年长期激励计划PSUs授予，授予目标绩效水平为26,347股，加权平均授予日每股公允价值为435.94美元；截至2021年9月30日，所有长期激励计划PSUs目标水平未来未确认股票薪酬费用为20,351美元[73][76][77] - 2021年4月公司董事会批准额外750000美元用于回购普通股，截至2021年9月30日

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收7.22亿美元，较去年增长16%，较两年前增长33% [8][46] - 上半年营收同比增长35%，每股收益为5.37美元，去年同期为3.30美元 [9] - 第二季度毛利率为50.9%，较去年下降30个基点 [47] - 第二季度SG&A支出为2.39亿美元，较去年的1.90亿美元增长25% [48] - 第二季度摊薄后每股收益为3.66美元，去年同期为3.58美元 [49] - 截至2021年9月30日，现金及等价物为7.46亿美元，库存（包括在途货物）为6.36亿美元，较去年同期的4.84亿美元增长31%，无未偿还借款 [50] - 第二季度回购了约5400万美元的股票，平均价格为每股406美元，年初至今的股票回购总额为1.36亿美元，平均股价为356.08美元，截至9月30日，公司股票回购授权剩余6.75亿美元 [50][51] - 2022财年全年营收预计增长18% - 20%，即营收在30.1亿 - 30.6亿美元之间，毛利率预计约为51.5%，SG&A预计约占营收的34%，运营利润率预计在17% - 18%之间，税率预计约为23%，每股收益指导范围扩大至14.15 - 15.15美元 [60][61][62] 各条业务线数据和关键指标变化 UGG品牌 - 第二季度全球营收增长8%，达到4.48亿美元，产品多元化推动增长，包括男鞋、童鞋、非核心女鞋、服装和配饰等 [14] - 直销占比仍远高于疫情前水平，第二季度主要是秋季产品销售给批发客户，公司利用市场管理策略重置批发库存 [15] - 毛绒系列是品牌多元化的关键驱动力，在国际市场也开始受到欢迎，第二季度该系列超过40%的增长来自美国以外地区 [16] - 男鞋业务第二季度营收增长超过20%，在美国市场，该品牌在18 - 34岁人群中的关注度达到历史新高 [17][18] - 推出了与Telfar的第二次和第三次产品合作，预计将进一步提升服装配饰的相关性 [22] - 在EMEA地区，近一半的第二季度在线购买者是新客户，关键款式包括Classic Mini、Classic Clear和男款Ascot [23] - 在中国市场，第二季度实现了全球最高的增长率，推出了与设计师Feng Chen Wang的第二次区域特定合作 [24] HOKA品牌 - 第二季度全球营收增长47%，达到2.10亿美元，在全球分销点和产品组合中实现了均衡增长 [28] - 最近在纽约、洛杉矶开设了快闪零售店，并在中国开设了首家自有门店，零售策略处于起步阶段，初期反馈良好 [30] - 数字方面，本季度全球在线客户获取量增长97%，DTC客户获取显著偏向18 - 34岁的年轻消费者 [33] - 在国际市场，DTC业务占比仍较小，但增长迅速，EMEA地区的DTC增长尤为突出 [34] - 宣布与UTMB世界系列赛达成多年赞助协议，这是一个重要的营销和推广机会 [35] 渠道表现 - 全球批发营收较去年增长21%，较两年前增长23%，UGG和HOKA推动了批发增长 [38] - 全球直销营收较去年增长3%，较两年前增长79%，HOKA推动了大部分DTC增长，UGG DTC较去年有所下降，但仍比疫情前第二季度的DTC销量高出37%，HOKA DTC较去年增长81% [39][40] 各个市场数据和关键指标变化 - HOKA品牌在全球各地区今年上半年均实现了两位数增长，EMEA地区是其最大的国际市场 [34] - UGG品牌在中国市场第二季度实现了全球最高的增长率 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于将HOKA打造成强大的数十亿美元级别的性能品牌，扩大其全球知名度和市场份额 [67] - 推动UGG品牌在全球不同消费者群体、类别、季节和地区的广泛采用，将DTC业务占比提升至营收的50% [67] - HOKA品牌采取选择性的分销扩张策略，专注于通过有资源向消费者宣传其产品优势的渠道来扩大市场份额 [29] - 公司积极应对供应链挑战，采取了增加库存、利用双源采购网络、增加空运使用、评估品牌价格弹性等措施 [63] - 行业面临供应链挑战，包括港口拥堵、卡车和司机短缺、生产延迟等问题，公司认为这些挑战将持续一段时间，可能导致成本上升和毛利率压缩 [56][59][130] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司品牌在上半年表现强劲，尽管面临供应链挑战，但仍实现了营收增长和市场份额提升 [8][44] - 供应链问题是当前的主要挑战，但公司对品牌的市场需求有信心，通过采取一系列措施，有望维持营收增长和盈利能力 [45][63] - 公司员工在应对挑战中表现出色，公司文化得到外部认可，排名《新闻周刊》100个最受喜爱的工作场所第六名 [68] 其他重要信息 - UGG推出了Icon Impact系列，采用低影响材料并结合碳抵消，实现了碳中和 [41] - Teva推出了ReEmber系列，采用100%回收的防撕裂鞋面材料 [42] - 公司所有品牌在2021财年的每双鞋排放量均较2020财年有所降低，员工参与了“善良艺术周”，集体捐赠超过4300小时，为全球317个组织做出贡献 [42] - 公司2021年企业责任报告将于下周发布，包含公司社会责任历程的大量信息，包括基于科学的目标设定和强有力的碳减排目标 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链货物运输节奏及批发合作伙伴对库存水平和货物交付的影响 - 公司将继续处理库存，必要时使用空运补充，特别是在产品发布期间，公司认为年初增加库存的策略是正确的，目前需求不是问题，关键是处理库存、解决港口拥堵以及与批发客户合作提货 [71][72] - 公司在去年底和今年初增加了生产，确保有足够的货物销售，有信心在第三季度为UGG旺季准备好库存，同时也在为第四季度的UGG和HOKA业务做准备 [73][74] 问题2: HOKA和UGG的定价策略及价格调整情况 - HOKA从春季新品开始对部分主要款式进行了有针对性的价格上调，2022年秋季UGG品牌也将进行价格上调，公司对品牌的市场实力和消费者情绪有信心，且部分库存成本较低，有利于价格调整 [75] 问题3: UGG全年销售指导更新情况及渠道表现，以及供应链挑战的持续时间 - UGG销售指导下调了高端预期，主要是由于港口拥堵导致产品交付延迟，影响了销售能力，但需求仍然强劲 [77][79] - 渠道表现难以确定，取决于产品处理和运输情况，如果批发业务受到影响，公司将通过DTC渠道弥补 [80][81] - 供应链挑战的持续时间难以预测，但公司将保持灵活性，应对各种情况 [80] 问题4: 全年毛利率变化的原因及定价对毛利率的影响 - 全年毛利率从接近53%降至约51.5%，主要是由于海运和空运费用增加，预计下半年海运费用增加的影响更大，HOKA的价格上调将在一定程度上缓解毛利率压力，但效果有限 [84][85][86] - 公司的目标是通过价格调整使毛利率恢复到正常水平，但具体情况取决于运费何时恢复正常以及库存的影响 [88][89] 问题5: 第二季度营收中延迟发货的金额及相关情况 - 第二季度约有7500万 - 1亿美元的货物因供应链运输问题延迟发货，这些货物仍在运输中，尚未到达仓库 [91][92] - 由于港口持续拥堵，这些延迟发货的货物无法在第三季度全部弥补，会有一定的滞后影响 [93] 问题6: 需求信号及与批发合作伙伴关于订单取消和库存处理的讨论 - 市场需求强劲，批发客户对UGG和HOKA产品的需求仍然很高，大多数客户愿意等待产品交付，公司会与客户沟通新的预计交付日期 [95] - 如果客户取消订单，公司将通过DTC渠道满足销售需求，以获得更高的利润率 [96] 问题7: 库存构成及重点款式 - 库存包括一些经典款式和可结转的产品，如UGG的毛绒系列、Tasman等，以及HOKA的Clifton、Bondi、Rincon等畅销款式，这些产品成本较低，即使需要结转也能为明年带来一定的毛利率优势 [98][99] 问题8: 各品牌的批发和直销营收情况 - 全球批发和经销商营收方面，UGG为3.49亿美元，HOKA为1.47亿美元，Teva为1900万美元，Sanuk为700万美元，其他为2300万美元 [102] 问题9: 当前库存情况及第三季度批发业务预期 - 公司未提供当前具体的库存数据，但表示在处理9月底的在途库存，目前在途库存比例仍高于去年，但有一定改善，由于港口拥堵，仍有大量库存需要处理 [106][107] - 第三季度批发业务有可能达到4 - 4.2亿美元，但这取决于库存的处理和交付情况，公司有信心实现全年的营收目标 [108][110][111] 问题10: UGG产品交付延迟成为积压库存的风险及应对措施 - 公司采取了多种措施防止UGG产品交付延迟成为积压库存，如利用DTC渠道销售、预计1 - 2月仍有销售机会、选择可结转的库存款式等，即使有库存结转，也能以较低成本为明年秋季销售做准备 [113][114][117] 问题11: HOKA在3月季度的市场份额增长机会及营收与利润率的权衡 - 第四季度（截至3月）对HOKA来说是一个重要的市场份额增长机会，订单量强劲，公司优先考虑保持市场优势和抢占份额，必要时会增加空运费用以保护第四季度的营收 [118][119] 问题12: 欧洲市场UGG毛绒系列的发展情况及羊皮成本 - UGG毛绒系列在欧洲和亚洲市场的发展势头良好，该系列在美国的趋势正在全球扩展，但今年需求高于供应，港口拥堵可能会影响市场的增长速度 [125][126][127] - 公司未看到羊皮成本有显著增加，且随着公司业务的多元化，对羊皮的依赖程度较历史水平有所降低 [127] 问题13: 明年毛利率的变化情况 - 从正常情况来看，明年毛利率的产品层面没有变化，但如果DTC业务占比增加、运费恢复正常，将有利于毛利率提升 [129] - 公司认为供应链成本增加是一个长期问题，至少会持续1 - 2年，可能无法恢复到以前的水平，公司通过价格调整和库存管理来应对成本增加，同时将重点投资于品牌的长期战略增长优先事项 [130][131][132]

现金及现金等价物情况 - 截至2021年6月30日和3月31日，公司现金及现金等价物分别为956,712千美元和1,089,361千美元[14] - 2021年三个月现金及现金等价物净减少13264.9万美元，2020年同期增加1250.5万美元[23] - 2021年6月30日现金及现金等价物期末余额为95671.2万美元，2020年同期为66194.1万美元[23] - 截至2021年6月30日，未分配现金及现金等价物为9.56712亿美元，3月31日为10.89361亿美元[98] - 截至2021年6月30日，国外子公司持有180,797美元现金及现金等价物[168] 净销售额情况 - 2021年第二季度和2020年同期，公司净销售额分别为504,678千美元和283,169千美元，同比增长78.23%[16] - 2021年第二季度净销售额为5.04678亿美元，2020年同期为2.83169亿美元[95] - 2021年第二季度国际净销售额为1.68619亿美元，占比33.4%；2020年同期为9886.9万美元，占比34.9%[99] - 2021年第二季度净销售额为504,678美元，较2020年同期的283,169美元增长78.2%[140] - 2021年第二季度美国净销售额为336,059美元，较2020年同期的184,300美元增长82.3%；国际净销售额为168,619美元，较2020年同期的98,869美元增长70.5%[140] - 2021年总净销售额为504,678美元，较2020年的283,169美元增长221,509美元，增幅78.2%[142] - 国际净销售额占总净销售额的比例从2020年的34.9%降至2021年的33.4%，但较上一时期增长70.5%[146] 净利润情况 - 2021年第二季度和2020年同期，公司净利润分别为48,124千美元和 - 7,973千美元[16] - 2021年三个月净利润为4812.4万美元，2020年同期净亏损797.3万美元[23] 综合收益情况 - 2021年第二季度和2020年同期，公司综合收益分别为51,475千美元和 - 6,967千美元[16] 每股收益情况 - 2021年第二季度，公司基本每股收益为1.73美元，摊薄后每股收益为1.71美元[16] 存货净额情况 - 截至2021年6月30日和3月31日，公司存货净额分别为457,704千美元和278,242千美元[14] 普通股发行及流通股数情况 - 截至2021年6月30日和3月31日，公司普通股发行及流通股数分别为27,663千股和27,910千股[14] 总资产情况 - 截至2021年6月30日和3月31日，公司总资产分别为2,291,255千美元和2,167,705千美元[14] - 截至2021年6月30日，可报告运营部门总资产为9.03153亿美元，3月31日为7.2106亿美元[96] 总负债情况 - 截至2021年6月30日和3月31日，公司总负债分别为872,268千美元和723,480千美元[14] 股东权益情况 - 截至2021年6月30日和3月31日，公司股东权益分别为1,418,987千美元和1,444,225千美元[14] 经营、投资、融资活动净现金情况 - 2021年三个月经营活动净现金使用为3633.2万美元，2020年同期提供2116.9万美元[23] - 2021年三个月投资活动净现金使用为1551.5万美元，2020年同期为921.2万美元[23] - 2021年三个月融资活动净现金使用为8218.2万美元，2020年同期提供3000美元[23] - 2021年第二季度，经营活动净现金使用量为36,332美元，较2020年的21,169美元减少57,501美元，降幅271.6%[177] - 2021年第二季度，投资活动净现金使用量为15,515美元，较2020年的9,212美元增加6,303美元，增幅68.4%[177] - 2021年第二季度，融资活动净现金使用量为82,182美元，较2020年的3美元增加82,185美元，增幅2,739,500.0%[177] 支付所得税和利息情况 - 2021年支付所得税净额为1081.1万美元，2020年为421.6万美元[25] - 2021年支付利息49.3万美元，2020年为75.6万美元[25] 会计准则采用情况 - 公司于2021年4月1日起追溯采用ASU No. 2019 - 12，对合并财务报表无重大影响[36] - 公司计划于2023财年第三季度采用ASU No. 2020 - 04，预计对合并财务报表无重大影响[36] 销售退回回收资产和退款负债情况 - 2021年3月31日至6月30日，销售退回回收资产从10,704美元变为9,757美元，退款负债从(37,717)美元变为(30,730)美元[41] 合同负债情况 - 截至2021年6月30日和3月31日，公司忠诚度计划的合同负债分别为11,111美元和12,231美元[46] - 截至2021年6月30日和3月31日，公司递延收入的合同负债分别为18,309美元和5,425美元[47] 所得税费用和有效所得税税率情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，所得税费用分别为13,527美元和(99)美元，有效所得税税率分别为21.9%和1.2%[56] - 所得税费用从2020年的 - 99美元增至2021年的13,527美元，有效所得税税率从1.2%增至21.9%[160] 信贷安排情况 - 2018年9月公司签订的五年期400,000美元初级信贷安排，截至2021年6月30日，美元LIBOR和ABR有效利率分别为1.23%和3.38%，无未偿还余额，未偿还信用证549美元，可用借款399,451美元[58][59][60] - 2013年8月子公司签订的中国信贷安排，额度达46,434美元，截至2021年6月30日，有效利率4.15%，无未偿还余额，未偿还银行担保31美元，可用借款46,403美元[61][64][65] - 2016年3月子公司签订的日本信贷安排，额度达27,088美元，截至2021年6月30日，有效利率0.49%，无未偿还余额，可用借款27,088美元[66][67] - 截至2021年6月30日，公司遵守信贷安排下所有财务契约[67] - 截至2021年6月30日，公司主要信贷安排无未偿还余额，未偿还信用证为549美元，可用借款为399,451美元[172] - 截至2021年6月30日，中国信贷安排无未偿还余额，未偿还银行担保为31美元，可用借款为46,403美元[174] - 截至2021年6月30日，日本信贷安排无未偿还余额，可用借款为27,088美元[175] 经营租赁非现金活动情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，经营租赁非现金活动中，经营租赁资产交换租赁负债分别为13,364美元和2,491美元，租赁负债减少导致经营租赁资产减少分别为(381)美元和(1,937)美元[69] 法律裁决情况 - 2021年5月7日，美国上诉法院维持地区法院驳回澳大利亚皮革肯定抗辩和反诉并支持UGG品牌商标的裁决，澳方有可能挑战该决定[72] 受限股单位授予情况 - 2021年第二季度授予4073份年度受限股单位（Annual RSUs），每股加权平均授予日公允价值为335.87美元；2020年同期授予33895份，每股加权平均授予日公允价值为200.71美元[74] - 2021年6月30日至7月29日，公司授予31360份年度受限股单位，每股加权平均授予日公允价值为389.86美元[75] 基于股份的薪酬费用情况 - 截至2021年6月30日，年度受限股单位和年度绩效受限股单位（Annual PSUs）未来未确认的基于股份的薪酬费用为843.9万美元[74] - 截至2021年6月30日，长期激励计划绩效受限股单位（LTIP PSUs）目标水平的未来未确认基于股份的薪酬费用为1357.4万美元[75] 衍生合约情况 - 截至2021年6月30日，公司有公允价值为1.19952亿美元的衍生合约，其中指定衍生合约名义价值为1.03488亿美元，非指定衍生合约名义价值为1646.4万美元[81] - 2021年第二季度，指定衍生合约在其他综合收益中记录的收益为192.4万美元，所得税费用为46.6万美元，总计145.8万美元；2020年同期收益为46.4万美元，所得税费用为11.1万美元，总计35.3万美元[83] - 2021年第二季度，非指定衍生合约在销售、一般和行政费用中记录的收益为33.5万美元，2020年同期为0[83] 股票回购情况 - 2021年4月，公司董事会批准额外7.5亿美元用于回购普通股，截至2021年6月30日，股票回购计划剩余批准金额为7.28495亿美元[85] - 2021年第二季度，公司回购249331股普通股，平均每股价格为329.55美元，回购股票的美元价值为8216.6万美元[86] - 2021年4月董事会批准额外750,000美元用于回购普通股，截至6月30日，股票回购计划剩余批准金额为728,495美元[169] 加权平均普通股股数情况 - 2021年第二季度，基本加权平均普通股股数为2781.3万股，稀释加权平均普通股股数为2806.2万股；2020年同期基本和稀释加权平均普通股股数均为2800.1万股[91] 运营收入情况 - 2021年第二季度运营收入为6183.2万美元，2020年同期亏损769.9万美元[95] - 运营收入从亏损7,699美元转为盈利61,832美元，增长69,531美元，增幅903.1%[150] 客户应收账款占比情况 - 截至2021年6月30日和3月31日，有一客户分别占应收账款净额的14.0%和12.8%[100] 自有零售店营业情况 - 2021年第一财季约66%的全球自有零售店全季营业，上一财年同期约20%；截至7月29日，所有自有零售店已重新开业[113] 品牌业务情况 - 公司预计HOKA品牌在本财年将持续增长，但后续增速难及第一财季[114] - UGG品牌产品需求良好，主要受全球批发渠道和国际DTC增长推动[116] - 公司六个可报告运营部门包括UGG、HOKA、Teva、Sanuk和其他品牌的全球批发业务以及DTC[117] - UGG和Koolaburra品牌净销售额最高的季度为9月30日和12月31日，Teva和Sanuk品牌为3月31日和6月30日，HOKA品牌全年销售较均匀[138] - 2021年第二季度UGG品牌批发净销售额为135,056美元，较2020年同期的43,428美元增长211.0%；直接面向消费者净销售额为77,986美元，较2020年同期的81,312美元下降4.1%[140] - 2021年第二季度HOKA品牌批发净销售额为151,147美元，较2020年同期的70,619美元增长114.0%；直接面向消费者净销售额为61,966美元，较2020年同期的38,399美元增长61.4%[140] 电子商务业务情况 - 截至2021年6月30日，公司在58个国家通过自有网站和移动平台开展电子商务业务[128] 全球零售店情况 - 截至2021年6月30日，公司共有141家全球零售店，包括72家概念店和69家奥特莱斯店[130] - 全球概念店中有7家UGG品牌旗舰店和27家店中店[131][132] 销售成本和毛利润情况 - 2021年第二季度销售成本为244,175美元，较2020年同期的140,603美元增长73.7%[140] - 2021年第二季度毛利润为260,503美元，较2020年同期的142,566美元增长82.7%[140] - 总销售对消费者（DTC）净销售额为160,428美元，较2020年的139,848美元增长20,580美元，增幅14.7%[142] - 总批发净销售额为344,250美元，较2020年的143,321美元增长200,929美元，增幅140.2%[142] - 销售总量从5,500双增至9,900双，增幅80.0%[142] - 毛利润占净销售额的比例从50.3%增至51.6%[148]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收达5.05亿美元，同比增长78% [8][52] - 毛利率提升130个基点至51.6% [8] - 本季度SG&A支出为1.99亿美元，较去年的1.5亿美元增长32% [56] - 本季度税率为21.9%，而去年第一季度税前亏损获1.2%的税收优惠 [58] - 摊薄后每股收益为1.71美元，去年第一季度基本每股亏损0.28美元 [58] - 截至6月30日，现金及等价物为9.57亿美元，库存为4.58亿美元，较去年同期的4.35亿美元增长5%，无未偿还借款 [59] - 第一季度回购约8200万美元股票，平均价格为329.55美元，截至6月30日，公司股票回购授权剩余7.28亿美元 [59] - 2022财年预计营收同比增长18% - 20%，达30.1 - 30.6亿美元，毛利率略低于53%，SG&A预计约占营收35%，运营利润率预计为17.5% - 18%，税率约为23%，每股收益预计在14.45 - 15.10美元 [60][62][64] 各条业务线数据和关键指标变化 UGG - 第一季度全球营收2.13亿美元，同比增长71%，国内和国际批发业务表现强劲，国际DTC业务增长，部分被国内DTC业务疲软抵消 [15] - 批发业务增长得益于市场管理策略，库存精简，提前发货以避免供应链瓶颈 [17] - 品牌在18 - 34岁人群中保持积极的市场份额，男性对品牌的考虑度达到历史新高 [19][20] - 举办活动、开展合作提升品牌形象和时尚可信度 [21][23] - 欧洲和亚太地区DTC业务新用户数量超过疫情前第一季度水平 [24] HOKA - 第一季度全球营收2.13亿美元，同比增长95%，首次超过UGG [27] - 各地区和渠道均实现显著增长，通过产品创新、营销和优质产品体验扩大消费者群体 [28] - 推出Clifton 8和Anacapa等新产品，受到消费者欢迎 [29][32] - 美国搜索兴趣同比增长69%，72%的在线流量来自新用户，重复购买用户数量增长46% [30][31] - 赞助活动提升品牌知名度和亲和力 [34] Teva - 第一季度全球营收5800万美元，同比增长66%，时尚和功能性产品线均有增长 [39] - DTC业务在去年大幅增长的基础上继续保持增长，新用户数量与去年持平，留存用户增长41%，在线购买者平均订单价值增长10% [41] - 18 - 34岁消费者增长超过整体消费者增长 [41] 渠道表现 - 全球批发营收同比增长140%，主要因去年渠道中断、补充UGG库存和提前发货 [43] - 全球DTC营收同比增长15%，HOKA是主要增长动力，UGG受去年拖鞋需求异常高的影响 [45] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速HOKA品牌在全球的消费者采用，使其营收超过10亿美元 [11] - 将UGG打造成全年全球生活方式品牌，通过多元化产品供应实现 [11] - 优先发展DTC业务，使其占公司总营收的50% [11] - 应对供应链挑战，与工厂合作、规划DC旁路、与批发商合作、必要时使用空运和优化配送中心工作流程 [66] - 进行战略投资，包括增加物流能力、提升电商平台体验、改进规划和数据分析、在中国投资HOKA和UGG品牌以及引进新人才 [65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年开局良好，尽管面临宏观挑战，但对品牌需求充满信心，团队努力应对疫情相关挑战 [69] - 对HOKA和UGG品牌的增长前景感到兴奋，认为有机会扩大市场份额和增加消费者采用率 [69][70] - 供应链中断持续存在，但公司正在努力减轻影响，预计全年业绩仍将出色 [66][68] 其他重要信息 - 公司Deckers Gives计划向10个非营利组织捐款，推动种族和社会正义 [48] - 过去一年49%的新员工来自多元社区，改善了招聘多样性 [48] - HOKA获得REI 2020年度供应商合作伙伴奖 [49] - 员工接近完成首个无塑料七月竞赛，旨在减少一次性塑料使用 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: HOKA在北美市场的增长情况及全年预期 - HOKA增长主要由DTC业务和现有分销渠道驱动，核心产品线和新类别均有增长，需求强劲，品牌知名度有待提高 [72][73][74] - 本季度表现略好于预期，全年增长预计显著，但与去年较大季度相比，百分比增长可能下降 [75][76][77] 问题2: UGG在全年指导中的动态及DTC与批发业务盈利能力 - UGG第一季度增长是由于提前发货以应对供应链中断，预计上半年增长强劲 [79][80][82] - 电商渠道是最盈利的业务，公司致力于将DTC业务占比提升至50%，但未提供具体盈利能力数据 [84] 问题3: UGG批发业务是否会继续提前发货及DTC业务比较影响 - UGG因业务季节性，提前发货策略可行；HOKA面临需求增加和供应链限制，更多是满足需求而非提前发货 [86][87][89] - 毛利率指导变化主要是由于空运等额外成本 [90] - UGG DTC业务短期内仍面临压力，但长期有望恢复正常并实现增长 [91][93] 问题4: 各品牌本季度DTC或批发营收、清洁商品利润率、定价及并购想法 - 本季度全球批发营收：UGG 1.35亿美元，HOKA 1.51亿美元，Teva 4300万美元，Sanuk 1000万美元，其他品牌400万美元 [96] - 今年产品价格稳定，利润率健康，明年考虑全球提价以应对成本上升 [98][99] - 并购不是主要优先事项，对小型品牌感兴趣，可在未来3 - 5年实现健康增长 [100][101][102] 问题5: 去年新用户是否回流购买不同类型鞋类产品及拖鞋业务情况 - 公司看到新用户回流购买不同类别产品，忠诚度计划推动了大量销售和重复购买 [104][105][107] - 去年拖鞋业务因疫情增长显著，今年部分产品提前发货，未来增长将适度，仍看好该类别增长 [111][112][113] - 目前无法量化补货情况，UGG批发业务增长部分是为补充库存 [115][116] - 未看到因库存紧张导致消费者提前购买秋季产品的情况 [117] 问题6: HOKA季节性及增长限制、多品牌多亿美元机会的情况 - HOKA正成为季节性更均衡的品牌，目前增长挑战主要是产品供应和及时交付 [120][121][122] - HOKA有望在现有分销和类别组合下突破10亿美元营收，长期可在全球核心跑步、户外徒步、生活方式和服装领域拓展，渠道和地理分布将更加多元化 [123][124][127] 问题7: SG&A中固定与可变成本关系、可增加支出领域及最佳支出水平 - 公司致力于增加基础设施和营销投资，目前SG&A占营收约35%，增加可变成本用于营销，严格控制固定成本 [132][133][136] - 招聘挑战导致SG&A指导略有降低，未来可能调整 [134][135] - 未使用的资金将重新分配用于营销和国际增长 [137] 问题8: 目前营销支出是否最优及是否会随品牌知名度增长而调整 - HOKA目前营销支出健康，不会近期减少，如有机会可能增加 [138] - UGG过去三年营销支出增加，目前处于良好状态，将继续增加支出并优化分配 [139] 问题9: 提前发货对本季度销售和盈利的影响及UGG相关问题 - 提前发货对业绩的影响最好通过年度指导变化来看，HOKA和Teva表现好于预期，UGG提前发货是为补充库存和为秋季做准备 [143][144][145] - UGG拖鞋业务仍在增长，但百分比增长与去年不同；男性业务占比约15%，且呈上升趋势，公司将加大营销投入 [147][148][150]