公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为823,051千美元，较3月31日的981,795千美元有所减少[14] - 截至2023年9月30日，贸易应收账款净额为487,677千美元，较3月31日的301,511千美元增加[14] - 截至2023年9月30日，存货为726,332千美元，较3月31日的532,852千美元增加[14] - 2023年第三季度净销售额为1,091,907千美元，较2022年同期的875,614千美元增长24.7%[15] - 2023年前六个月净销售额为1,767,698千美元，较2022年同期的1,490,075千美元增长18.6%[15] - 2023年第三季度净利润为178,547千美元，较2022年同期的101,524千美元增长75.9%[15] - 2023年前六个月净利润为242,099千美元，较2022年同期的146,373千美元增长65.4%[15] - 2023年第三季度基本每股收益为6.86美元，较2022年同期的3.83美元增长79.1%[15] - 2023年前六个月基本每股收益为9.28美元，较2022年同期的5.49美元增长69.0%[15] - 截至2023年9月30日，公司总资产为2,848,533千美元，较3月31日的2,556,203千美元增加[14] - 截至2023年9月30日六个月，公司净收入为242,099千美元，2022年同期为146,373千美元[22] - 截至2023年9月30日六个月，经营活动提供的净现金为121,528千美元，2022年同期使用的净现金为236,846千美元[22] - 截至2023年9月30日六个月，投资活动使用的净现金为57,402千美元，2022年同期为24,254千美元[22] - 截至2023年9月30日六个月，融资活动使用的净现金为217,149千美元，2022年同期为152,466千美元[22] - 2023年9月30日现金及现金等价物期末余额为823,051千美元，2022年同期为419,259千美元[22] - 2023年9月30日库存股回购金额为210,938千美元，2022年同期为150,240千美元[22] - 2023年9月30日支付的所得税净额为47,146千美元，2022年同期为29,242千美元[24] - 2023年9月30日支付的利息为955千美元，2022年同期为901千美元[24] - 2023年9月30日经营租赁支付金额为31,370千美元，2022年同期为31,572千美元[24] - 2023年9月30日销售退回回收资产余额为15,791美元，退款负债余额为 - 54,177美元；2022年同期回收资产余额为13,557美元，退款负债余额为 - 41,706美元[41] - 2023年6个月忠诚度计划期末余额为 - 14,391美元，2022年同期为 - 11,404美元；2023年递延收入期末余额为 - 16,505美元，2022年同期为 - 18,718美元[43] - 2023年9月30日货币市场基金为489,021美元，非合格递延补偿资产为9,409美元，非合格递延补偿负债为 - 13,603美元；2023年3月31日货币市场基金为675,468美元，非合格递延补偿资产为8,399美元，非合格递延补偿负债为 - 11,326美元[44] - 2023年第三季度所得税费用为55,770美元，有效所得税税率为23.8%；2022年同期所得税费用为27,394美元，有效所得税税率为21.2%；2023年前六个月所得税费用为73,582美元，有效所得税税率为23.3%；2022年同期所得税费用为39,547美元，有效所得税税率为21.3%[46] - 2023年前三季度，经营租赁资产置换租赁负债为34,739千美元，2022年同期为13,209千美元；租赁负债减少导致经营租赁资产减少7,671千美元，2022年同期为408千美元[50] - 截至2023年9月30日，合并资产负债表中经营租赁负债不包括29,935千美元未折现的最低租赁付款额[51] - 2023年前六个月，公司授予35,371股RSUs，加权平均授予日每股公允价值为549.90美元；2022年同期授予47,545股，加权平均授予日每股公允价值为334.74美元[54] - 2023年前六个月，公司授予20,846股2024 LTIP PSUs，加权平均授予日每股公允价值为633.91美元[57] - 截至2023年9月30日，指定衍生合约名义价值为115,721千美元，公允价值计入其他流动资产为4,968千美元[61] - 2023年前三季度，指定衍生合约在OCI中记录的收益为4,705千美元，2022年同期为1,805千美元；前六个月分别为5,116千美元和2,805千美元[62] - 截至2023年9月30日，股票回购计划剩余批准金额为1,145,697千美元[64] - 2023年前六个月，公司回购股票价值210,938千美元，共399,388股，加权平均每股价格为528.15美元；2022年同期分别为150,240千美元、557,675股和269.41美元[65] - 截至2023年9月30日，累计其他综合损失为49,451千美元，其中现金流套期未实现收益为3,755千美元，累计外币折算损失为53,206千美元[66] - 2023年前三季度，基本加权平均普通股股数为26,031,000股，稀释后为26,178,000股；前六个月基本为26,098,000股，稀释后为26,251,000股[67] - 截至2023年9月30日的六个月，公司净销售额增长18.6%至17.67698亿美元，批发渠道净销售额增长11.2%至11.85595亿美元，DTC渠道净销售额增长37.2%至5.82103亿美元，国内净销售额增长16.5%至11.67568亿美元，国际净销售额增长23.0%至6.0013亿美元[86] - 截至2023年9月30日的六个月，公司毛利率增加450个基点至52.6%，运营收入增长60.4%至2.95353亿美元，摊薄后每股收益增长68.9%至每股9.22美元[86] - 2023年第三季度净销售额为10.91907亿美元，较2022年同期的8.75614亿美元增长24.7%[102] - 2023年第三季度毛利润为5.83019亿美元，毛利率从48.2%提升至53.4%[102][105] - 2023年第三季度净利润为1.78547亿美元，较2022年同期的1.01524亿美元增长75.9%[102] - 国内净销售额为7.48033亿美元，较2022年增长21.1%；国际净销售额为3.43874亿美元，较2022年增长33.3%[102] - 销售的鞋类总双数从14700增加到16600，增长12.9%；按固定汇率计算，净销售额较上一时期增长24.2%[103] - 可比DTC渠道净销售额在截至2023年10月1日的13周内较上一时期增长36.8%[104] - 国际净销售额在2023年第三季度增长33.3%，占总净销售额的31.5%，2022年占比为29.5%[104] - 2023年第三季度总运营收入为224,617美元，较2022年的127,831美元增长96,786美元，增幅75.7%[106] - 2023年第三季度所得税费用为55,770美元，有效所得税率为23.8%；2022年分别为27,394美元和21.2%[109] - 2023年前六个月净销售额为1,767,698美元，较2022年的1,490,075美元增长277,623美元，增幅18.6%[113] - 2023年前六个月毛利润为929,443美元，毛利率从2022年的48.1%提升至52.6%[113][115] - 2023年前六个月运营收入为295,353美元，较2022年的184,172美元增长111,181美元，增幅60.4%[113] - 2023年前六个月净利润为242,099美元，较2022年的146,373美元增长95,726美元，增幅65.4%[113] - 运营总收入显著净变化的驱动因素包括：工资及相关成本增加约42,100美元，其他运营费用增加约24,100美元，可变广告和促销费用增加约24,100美元，其他可变净销售费用增加约18,900美元，贸易应收账款备抵增加约2,300美元，净外币相关损失减少9,600美元[118] - 2023年和2022年6月至9月30日，所得税费用分别为73,582美元和39,547美元，有效所得税率分别为23.3%和21.3%[122] - 2023年和2022年6月至9月30日，外国税前收入分别为103,302美元和61,496美元，全球税前收入分别为315,681美元和185,920美元[123] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为823,051美元[127] - 2023年和2022年6月至9月30日，外国子公司持有的现金及现金等价物分别为260,721美元和299,114美元[123] - 2023年和2022年6月至9月30日，经营活动提供的净现金分别为121,528美元和 - 236,846美元，变化金额为358,374美元，变化百分比为151.3%；投资活动使用的净现金分别为 - 57,402美元和 - 24,254美元，变化金额为 - 33,148美元，变化百分比为 - 136.7%；融资活动使用的净现金分别为 - 217,149美元和 - 152,466美元，变化金额为 - 64,683美元，变化百分比为 - 42.4%；外汇汇率对现金及现金等价物的影响分别为 - 5,721美元和 - 10,702美元，变化金额为4,981美元，变化百分比为46.5%；现金及现金等价物净变化分别为 - 158,744美元和 - 424,268美元，变化金额为265,524美元，变化百分比为62.6%[136] - 2023年6月至9月30日经营活动提供的净现金增加，主要是由于经营资产和负债有利变化253,976美元，以及非现金调整后有利净收入104,398美元[137] - 2023年6月至9月30日投资活动使用的净现金增加，主要是由于仓库和配送中心的租赁改良资本支出增加[139] - 2023年6月至9月30日融资活动使用的净现金增加，主要是由于股票回购增加[139] - 截至2023年9月30日，公司遵守循环信贷安排下的所有财务契约[135] 公司品牌及业务线构成 - 公司旗下拥有UGG、HOKA、Teva、Sanuk和Koolaburra等品牌[26] - 公司有六个可报告经营部门，包括UGG、HOKA、Teva、Sanuk、其他品牌（主要是Koolaburra品牌）的全球批发业务以及DTC[35] 公司品牌及业务线数据关键指标变化 - 2023年第三季度和截至9月30日的六个月，UGG品牌批发净销售额分别为4.51841亿美元和5.73386亿美元，HOKA品牌分别为2.62973亿美元和5.2382亿美元[72] - 2023年第三季度和截至9月30日的六个月，Teva品牌批发净销售额分别为1215万美元和4728.2万美元，Sanuk品牌分别为334.8万美元和981.8万美元，其他品牌分别为2986.2万美元和3128.9万美元[72] - 2023年第三季度和截至9月30日的六个月，直接面向消费者业务净销售额分别为3.31733亿美元和5.82103亿美元[72] - 截至2023年9月30日，UGG品牌批发资产为7.40892亿美元，HOKA品牌为3.61699亿美元，Teva品牌为4851.9万美元，Sanuk品牌为3097.1万美元，其他品牌为5173.4万美元，直接面向消费者业务为2.58211亿美元[74] - 截至2023年9月30日，未分配现金及现金等价物为8.23051亿美元，未分配递延所得税资产净额为7107.8万美元，未分配其他公司资产为4.62378亿美元[74] - 截至2023年9月30日的三个月和六个月，国际净销售额分别为3.43874亿美元和6.0013亿美元

业绩总结 - Deckers Brands 第二季度收入增长25%，首次突破10亿美元，毛利率较去年提高520个基点[9] - 全球批发业务收入增长19%，UGG和HOKA品牌驱动了增长[11] - UGG全球收入在上半年增长了18%，主要受益于品牌热度和市场管理策略[27] - Deckers的营收达到了10.92亿美元，同比增长25%[42] - 预计全年营收增长约11%[50] 用户数据 - HOKA品牌在全球市场份额增长，直接消费收入占比从去年的31%增长至38%[15] - HOKA在美国市场的品牌认知度增长至约30%，国际市场也有显著增长[16] - HOKA在欧洲开设了首家旗舰店，加强了品牌在欧洲市场的影响力[18] - HOKA在美国市场的直接消费收入增长近50%，18-34岁消费者的忠实度增长70%[19] 未来展望 - Deckers将全年营收预期提高至约40.25亿美元[50] - 预计每股 diluted earnings 为22.90至23.25美元[53] - 公司在第二季度的全球批发业务中，UGG销售额为4.52亿美元，HOKA销售额为2.63亿美元[107] 新产品和新技术研发 - 公司计划推出一个全新的超级运动鞋品牌，结合了HOKA和UGG的优势和经验[140] - 公司计划推出UGG Weather Extreme系列，这是未来的一个新的重点类别[101] 市场扩张和并购 - 公司宣布计划出售Sanuk品牌，以便更有效地分配资源并支持公司的长期目标[38] - 公司决定剥离Sanuk品牌，以便将资源投入到新品牌的发展[139] 其他新策略 - 公司在投资人才、文化、创新、系统和数据、营销方面持续投入[67][68][69][70][71][72][73][74][75] - 公司在HOKA品牌上持续投入创新，重点发展越野和徒步市场[83][84]

净销售额及利润 - Deckers Outdoor Corporation 2023年第二季度净销售额为6.75亿美元，较2022年同期的6.14亿美元增长[7] - Deckers Outdoor Corporation 2023年第二季度毛利为3.46亿美元，较2022年同期的2.95亿美元增长[7] - Deckers Outdoor Corporation 2023年第二季度净利润为6,355.2万美元，较2022年同期的4,484.9万美元增长[7] - Deckers Outdoor Corporation 2023年第二季度每股基本净收益为2.43美元，较2022年同期的1.67美元增长[7] - Deckers Outdoor Corporation 2023年第二季度每股摊薄净收益为2.41美元，较2022年同期的1.66美元增长[7] 现金流及资金情况 - Deckers Outdoor Corporation 2023年第二季度现金及现金等价物为1,046.89亿美元，较2022年同期的6.95亿美元增长[9] - Deckers Outdoor Corporation 2023年第二季度经营活动产生的净现金流为1.25亿美元，较2022年同期的2.89亿美元增长[9] - Deckers Outdoor Corporation 2023年第二季度投资活动产生的净现金流为-3,073.2万美元，较2022年同期的-1,246.7万美元减少[9] - Deckers Outdoor Corporation 2023年第二季度融资活动产生的净现金流为-2,561.9万美元，较2022年同期的-1,000.4万美元减少[9] 公司运营及财务管理 - 公司的报告期内主要关键领域包括：存货减值、应收账款准备金、合同资产和负债、股权激励、减值评估、折旧和摊销、所得税应收和应付、不确定的税务立场、金融工具的公允价值等[13] - 公司将美元视为其功能货币，对于外币资产和负债进行重新计量，汇兑损益计入销售、一般及行政费用，资产和负债的翻译损益计入其他全面收益或损失[13] - 公司的报告运营部门包括UGG品牌、HOKA品牌、Teva品牌、Sanuk品牌、其他品牌和DTC，共六个运营部门[13] - 公司已采纳了财务会计准则委员会发布的ASU 2022-04，对公司的影响进行了总结[13] 财务指标及业务表现 - Deckers Outdoor Corporation 2023年第二季度中国市场创下96.77亿美元的iPhone收入纪录[110] - 毛利率增加了330个基点至51.3%[43] - HOKA品牌在国内和国际市场的销售增长为9.1%和11.4%[42] - 公司的DTC渠道净销售额增长了35.3%至250,370千美元[41] - 公司长期增长策略侧重于建设DTC渠道，以代表总净销售额的增加部分[47]

财务数据和关键指标变化 - 收入增长10%至6.76亿美元 [11] - 毛利率提升330个基点至51.3% [39] - 每股摊薄收益增长45%至2.41美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - HOKA收入增长27%至4.2亿美元,创历史新高 [15] - HOKA直营渠道收入增长63% [15] - UGG收入下降6%至1.96亿美元,主要受美国批发渠道提前发货的影响 [25] - UGG国际市场和直营渠道表现强劲 [25][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国和欧洲市场UGG表现强劲,受益于过去年度疫情影响的反弹 [25] - 美国UGG批发渠道收入下降,但被国际市场和直营渠道的增长所抵消 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进HOKA成为主导性能运动品牌、UGG品牌提升消费者体验、拓展直营渠道、加强国际市场布局等战略 [14] - 公司正在测试HOKA实体零售店,并计划在未来继续开设 [16][63] - 公司正在重塑Teva和Sanuk品牌,以提升其长期发展潜力 [132][133] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对全年业绩目标充满信心,并将其上调 [11][43] - 公司将继续保持灵活的执行能力,以应对不断变化的市场环境 [13] - 公司将继续投资于关键战略领域,以支持未来5-6年内实现50亿-60亿美元的收入目标 [120][121] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jay Sole提问** 询问HOKA批发渠道的表现及未来展望 [53] **Dave Powers回答** HOKA批发渠道表现符合预期,公司将继续密切管控批发渠道库存,同时通过提升营销投入来带动直营渠道的增长 [54][55][56][57] 问题2 **Laurent Vasilescu提问** 询问HOKA实体零售店的表现及未来拓展计划 [62] **Dave Powers和Steve Fasching回答** HOKA实体零售店表现超预期,公司将继续采取测试和学习的方式谨慎拓展,关注在重点市场和位置开设有助于提升品牌知名度的门店 [63][64][65][66][67] 问题3 **Sam Poser提问** 询问HOKA直营渠道的全年增长预期 [81][82] **Steve Fasching回答** 公司对HOKA直营渠道全年增长保持信心,但由于批发渠道的不确定性,将密切关注消费者需求在各渠道的分布情况 [82][83][84]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年品牌实现营收增长15%，达到超36亿美元，较两年前增长42%和11亿美元；运营利润率为18%，处于行业顶级水平；每股收益增长超3美元，同比增长19% [22] - 第四季度营收7.92亿美元，同比增长8% [4] - 全年SG&A支出11.7亿美元，同比增长12%，占营收的32.3%，较去年下降80个基点 [34] - 第四季度毛利率为50%，较去年同期增加130个基点 [53] - 2023财年全年毛利率为50.3%，较去年下降70个基点 [70] - 2023财年运营利润率为18%，较去年高出10个基点；有效税率为22.4%，高于去年的20%；摊薄后每股收益达19.37美元，同比增长19% [71] - 预计2024财年营收约39.5亿美元，增长约9%；毛利率约52%，较去年高出超150个基点；SG&A预计占营收约34%；运营利润率预计维持在18%；有效税率预计在22% - 23%；摊薄后每股收益预计在21.10 - 21.60美元 [35][72][73] 各条业务线数据和关键指标变化 HOKA - 2023财年全球营收达14亿美元，同比增长58%，连续四年营收增长超50% [1] - 2023财年批发营收同比增长47% [26] - DTC业务占品牌总营收比例从29%提升至34%，新客户获取量和留存率分别同比增长78%和81% [9] - 美国和EMEA地区DTC购买者中多品类购买量分别同比增长79%和127%；全渠道越野和徒步产品营收翻倍 [42] UGG - 2023财年全球营收19亿美元，按报告基础计算同比下降3%，按固定汇率计算略有增长 [46] - 全球DTC获客和留存率分别同比增长16%和15% [3] - 美国搜索兴趣同比增长26%；18 - 34岁购买者同比增长21% [27] Teva - 2023财年全球营收达1.83亿美元，同比增长12%，连续两年实现两位数增长 [52] 渠道业务 - 2023财年DTC营收同比增长21%，接近15亿美元，占合并营收的40%；可比基础上同比增长23% [29] - 2023财年批发营收同比增长12% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场按报告基础计算同比增长20%，剔除约1亿美元汇率波动影响后，按固定汇率计算增长30% [8] - EMEA是全球DTC增长最快的地区，ugg.com欧洲新访客增长80% [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于推动品牌组合发展，保持全球组织的盈利能力，优先发展DTC业务，注重市场管理和消费者获取 [60] - HOKA进入2024财年，重点保护品牌高端定位，维持拉动模式，强调DTC渠道增长，在现有批发渠道中扩大市场份额 [10] - UGG专注通过DTC和国际市场推动增长，优化产品线，聚焦标志性产品，实现健康全价增长 [50][51] - Teva计划通过投资增加未来五年的市场份额 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司运营、全渠道管理和品牌团队的优势使公司具备韧性，能够实现既定目标，包括推动营收增长、维持运营利润率和降低库存 [16] - 尽管面临宏观经济环境的不确定性，但公司对各品牌的长期增长机会充满信心，如HOKA在国际市场、UGG在年轻消费者群体和国际市场的增长潜力 [24][28] 其他重要信息 - 2023年6月HOKA推出首个全球整合营销活动“Fly Human Fly”，提升了品牌在多个关键市场的知名度 [23] - UGG通过与多个品牌合作，提升了品牌知名度和在目标消费者中的影响力 [49] - 截至2023年3月31日，公司现金及等价物为9.82亿美元，库存为5.33亿美元，同比增长5%，无未偿还借款；全年投入资本回报率约为35%；第四季度回购约1.03亿美元股票，全年回购超90万股，约2.97亿美元；股票回购授权剩余约14亿美元 [54] - 预计资本支出在1.1 - 1.2亿美元之间，高于去年，用于资本IT项目、零售翻新、供应链和仓库能力提升 [55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: HOKA在国际市场的发展阶段和规模 - 公司认为HOKA整体处于发展早期，国际市场更是如此，有很多工作要做，如在意大利关闭部分门店以优化品牌展示；中国市场处于早期阶段，HOKA表现好于预期，有增长机会 [13][62] 问题: DTC业务增长快于批发业务的原因及各品牌情况 - 公司希望将DTC业务占比提升至约50%，认为这对拉动模式和新产品推广有利，HOKA和UGG今年DTC业务增长将快于批发业务 [65] 问题: 中国市场是否考虑与当地合作伙伴开店 - 公司专注发展DTC业务，会根据门店表现和市场需求评估是否开设新店，不希望过度扩张导致促销增加 [81][86] 问题: 各品牌库存情况 - UGG库存有显著改善，通过清理季节性非延续款式，为业务发展做好了更好的准备；HOKA作为增长品牌，库存有所增长，整体库存水平与销售增长相匹配 [94] 问题: HOKA实现20%增长的DTC增长需求及2023财年门店增长情况 - 未提供HOKA DTC具体增长数据，但DTC增长高于20%；2024财年指导中不计划新增净门店，但会根据情况评估，部分地区可能有门店关闭和新开 [99][100] 问题: 毛利率相关问题 - 预计毛利率受市场促销和外汇汇率影响，假设外汇汇率维持当前水平 [106] 问题: 第四季度各品牌批发和DTC业务营收细分 - 提供了全年各品牌批发和经销商营收数据：UGG为10.04亿美元，HOKA为9.259亿美元，Teva为1.491亿美元，Sanuk为0.277亿美元，其他为0.537亿美元 [112] 问题: 营销投入策略及与竞争对手的比较 - 营销重点是提升品牌国际知名度，采用户外和联网电视等方式，虽回报周期长，但效果良好；公司采用拉动模式，与其他品牌的推动模式不同，更注重建立品牌情感联系和高端定位 [114][128] 问题: 批发合作伙伴对UGG秋冬旺季的看法及创新计划 - UGG需求旺盛，去年有业务未充分开展，今年秋季有机会；品牌健康，库存清理良好，新产品线令人期待，将专注DTC和关键客户 [131][132] 问题: HOKA批发业务中专业渠道的占比及市场份额机会 - 未提供专业渠道占比数据，但该渠道对公司战略重要，公司在持续获取市场份额 [120] 问题: HOKA与Foot Locker和Dick's Sporting Goods的合作策略 - 未提及具体门店数量，全球范围内会根据门店生产力评估，有门店扩张和收缩情况 [121] 问题: HOKA营销投入计划及增长预期 - 去年营销推动了需求增长，今年将继续增加营销投入以提升国际知名度，但会谨慎评估效果，目前处于发展早期，还有很大增长空间 [126] 问题: HOKA门店发展情况及长期展望 - HOKA门店表现良好，处于零售业务早期，将通过美国的快闪店测试市场和体验，计划在纽约开设首家全职门店，并在国际市场拓展；长期来看，零售将是DTC业务的一部分，但不是主要增长动力 [147] 问题: HOKA的长期增长机会 - 公司认为HOKA有成为数十亿美元品牌的机会，可通过创新、消费者复购、口碑传播和品类拓展实现增长 [139] 问题: 批发业务增长受合作伙伴订单谨慎的影响及HOKA和UGG的服装业务情况 - 未看到对HOKA品牌的谨慎态度，订单情况良好；UGG服装业务正在调整策略，以确保产品线和设计符合品牌DNA；HOKA新服装系列反响良好，将从DTC和部分精选客户开始发展 [154]

公司业务及发展 - 公司是全球领先的设计、营销和分销创新鞋类、服装和配饰的公司[9] - UGG品牌在全球拥有忠实消费者，是高端鞋类、服装和配饰的品牌领导者[10] - Teva品牌以户外探险者为主要消费群体，致力于可持续发展[10] - 公司通过直销渠道和零售店向全球消费者销售产品[9] - 公司的报告运营部门包括五个战略业务单位和直销业务[12] - 公司通过零售店和电子商务网站进行直销业务，实现全球在线消费者获取和留存率的加速增长[14] - 公司的产品设计和开发由内部设计人员和外部自由设计师共同完成[15] - 公司将产品生产外包给独立制造商，主要位于亚洲[16] 可持续发展 - 公司通过全面的ESG计划，致力于推进可持续业务倡议，并获得多个机构的认可，包括被评为最佳ESG公司[23] - 公司在2023财年的可持续发展目标中，努力最大化使用环保材料，如通过使用具有认证的皮革供应商来推动可持续和环保的业务实践[25] - 公司在2023财年继续从优选来源采购羊毛，强调道德采购和动物福利政策[26] - 公司在2023财年大幅增加使用优选来源的EVA材料，特别是UGG品牌决定在某些高销量款式中过渡到基于甘蔗的乙烯[27] - 公司致力于减少废物产生，努力实现零废弃目标，并在产品包装中尽量减少塑料使用[28] - 公司设定了水资源利用减少目标，并要求合作伙伴遵守最高水平的水资源效率和排放标准[29] - 公司致力于管理化学品并减少有害物质的排放，管理和控制超过1600种受限物质[30] - 公司设定了雄心勃勃的碳减排目标，并与第三方专家合作，支持土地到市场计划，通过再生农业实践保护和逆转环境退化[31] - 公司的品牌致力于可持续业务实践，推出可持续系列，如UGG品牌的Classic Mini Regenerate和Tasman Regenerate[32] 财务状况 - UGG品牌批发销售额下降7.7%，直销销售额增长3.5%[1] - HOKA品牌批发销售额增长47.3%，直销销售额增长85.2%[1] - Teva品牌批发销售额增长15.5%，直销销售额增长0.9%[1] - 总净销售额增长15.1%，主要受HOKA和UGG品牌DTC渠道净销售额增长和HOKA、Teva品牌批发渠道净销售额增长影响[1] - 公司董事会于2022年7月27日批准了对股票回购授权的增加，截至2023年3月31日，股票回购计划的剩余批准金额为1,356,635美元[148] - 2023年度经营活动提供的净现金为537,422美元，较上一期增加了211.8%[150] - 主要经营活动提供的净现金增加主要归功于271,694美元的经营资产和负债变化以及93,375美元的有利净收入[150] - 投资活动中的净现金使用增加主要归功于对仓库和分销中心的租赁改进、IT基础设施和其他技术成本的资本支出以及现有和新零售店的更新[153] - 财务活动中的净现金使用减少主要归功于以较低价格每股回购较少股票[153]

公司概况 - 截至2023年9月30日，Deckers Outdoor Corporation的现金及现金等价物为823,051千美元，较2023年3月31日的981,795千美元有所下降[7] - Deckers Outdoor Corporation截至2023年9月30日的净销售额为1,091,907千美元，较2022年同期的875,614千美元有显著增长[8] - Deckers Outdoor Corporation截至2023年9月30日的净利润为178,547千美元，较2022年同期的101,524千美元有较大增长[8] - Deckers Outdoor Corporation是一家全球领先的设计、营销和分销创新鞋类、服装和配饰的公司[13] - 公司的品牌包括UGG、HOKA、Teva、Sanuk和Koolaburra[13] 业务运营 - 公司通过高质量的国内和国际零售商、国际分销商以及直接面向全球消费者的DTC业务销售产品[13] - 公司的报告运营部门包括UGG、HOKA、Teva、Sanuk和其他品牌的全球批发业务，以及DTC[16] - 公司计划出售Sanuk品牌，以便更好地实现长期目标[16] - 公司的累积其他综合损失中，现金流量套期交易的未实现收益为3,755美元[39] 财务状况 - 公司采用US GAAP编制未经审计的简明合并财务报表[13] - 公司在2023年9月30日之前签署的租赁合同中，未计入的最低租金支付总额为29,935美元[28] - 公司在2015年股权激励计划下授予各种类型的股权激励[30] - 公司在2023年9月30日之前批准了2024年LTIP PSUs的奖励[32] - 公司进入了外汇远期或期权合同以管理外汇风险[34] 销售业绩 - 公司在2023财年前六个月的净销售额增长了18.6%，达到1,767,698美元[47] - 毛利率提高了450个基点，达到52.6%[49] - 操作收入增长了60.4%，达到295,353美元[49] - 净销售额在2023年9月30日季度结束时达到1,091,907美元，同比增长24.7%，主要受益于UGG和HOKA品牌的DTC和批发渠道销售增长[67] 品牌介绍 - UGG品牌是公司最具标志性和认可度高的品牌之一，在全球拥有忠实消费者群体，产品线包括高端鞋类、服装和配饰，不断扩大产品线并吸引全球受众[56] - HOKA品牌是一款性能鞋类，提供增强缓冲和稳定性的轻便产品，市场份额不断增长，成为跑步和户外专业市场的领先品牌[56] - Teva品牌是一款现代户外生活方式品牌，提供各类性能、休闲和越野产品，受到年轻多元消费者的青睐，品牌可持续性发展势头强劲[57] - Sanuk品牌源自南加州冲浪文化，专注于舒适和可持续性创新的休闲鞋类，采用非传统材料和独特设计[58]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度财政收入为13.46亿美元，同比增长13%，按固定汇率计算同比增长17.5% [141] - 毛利率为53%，较去年的52.3%提高70个基点，主要得益于运费成本降低、有利的渠道和品牌组合以及价格上涨，但部分被不利的外汇汇率和UGG更正常的促销活动抵消 [16] - 第三季度SG&A支出为3.5亿美元，同比增长7%，占收入的百分比比去年低160个基点，主要由于外汇重估收益和营销与销售比率降低 [165] - 税收率为23.7%，高于去年的20.5%，主要由于业务的司法管辖区组合变化 [142] - 每股收益为10.48美元，比去年的8.42美元高出2美元，增长24% [142] - 全年收入指引上调至增长11% - 12%，相当于全年收入范围为35 - 35.3亿美元 [143] - 预计全年毛利率约为50.5%，SG&A占销售额的百分比约为33%，营业利润率在17.5% - 18%之间，有效税率约为22%，摊薄后每股收益预计在18 - 18.5美元之间 [191] 各条业务线数据和关键指标变化 UGG - 第三季度全球收入为9.3亿美元，按报告基础计算同比下降2%，按固定汇率计算低个位数增长 [7] - DTC业务占比从去年的54%提高到60%，渠道增长8% [6] - 国际市场按固定汇率计算增长，DTC渠道的新客户和留存客户均增长38%，但国际批发业务同比下降 [134] - 预计全年收入按报告基础计算将下降中个位数 [144] HOKA - 第三季度全球收入为3.52亿美元，按报告基础计算同比增长91% [158] - DTC业务增长超过一倍，消费者获取和留存分别增长95%和109% [135] - 批发业务收入同比增长83%，得益于市场份额增加和战略合作伙伴的分销点增加 [141] - 预计2023财年增长将在低50%区间，意味着与去年相比将增加超过4.5亿美元的收入 [18] 整体业务 - 全球DTC业务同比增长19%，占比从去年的50%提高到52%，为第三季度历史最高 [6][161][162] - 全球批发业务同比增长8%，主要由HOKA品牌的市场份额增加和战略合作伙伴的分销点增加驱动 [138] 各个市场数据和关键指标变化 - 在美国，UGG品牌在18 - 34岁男性中的考虑度达到历史最高，HOKA品牌在18 - 34岁消费者中的需求增长显著 [9][159] - 在芝加哥和纽约市，有针对性的营销活动使UGG品牌知名度提高22%，考虑度提高27%，购买意向在未来六个月内提高33% [11] - 在中国，尽管受到疫情和封锁的挑战，但公司认为品牌处于良好状态，预计消费者将在今年年底和明年回归 [115][116] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续通过战略品牌市场管理、全渠道能力和灵活的运营模式实现持续成功，目标是实现DTC业务占比达到50% [41][162][199] - 公司将继续投资于品牌建设、产品创新、技术和企业基础设施，以支持业务增长 [146] - 行业竞争激烈，市场受到促销活动和库存水平的影响，但公司的品牌凭借差异化和有吸引力的产品表现出韧性 [15][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在动态的消费环境中运营，两个最大的品牌健康且具有韧性，主要得益于差异化和有吸引力的产品 [15] - 物流方面的干扰、延误和运费成本较去年有所改善，但仍高于疫情前水平，公司将密切关注中国的情况 [145] - 公司对品牌的未来前景充满信心，HOKA和UGG品牌热度高，预计将继续增长 [169] 其他重要信息 - 公司在第三季度回购了约4500万美元的股票，截至2022年12月31日，公司还有约14.6亿美元的授权用于股票回购 [166] - 公司预计第四季度外汇汇率将对收入产生约2000万美元的影响，全年影响约为1亿美元 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 批发业务在下半年的情况是否有变化 - 公司利用机会销售产品，批发商参与并希望保留一些未在第四季度销售的产品，这影响了今年第三和第四季度的业务，但情况比预期稍好，因此提高了全年展望 [23] 问题: HOKA品牌在18 - 34岁人群中的增长原因以及第四季度收入低于第三季度的原因 - HOKA品牌在18 - 34岁人群中的增长是因为该品牌从早期主要面向核心跑步者，逐渐吸引了更多年轻消费者，该年龄段成为增长最快的消费群体 [28] - 由于去年供应链中断影响了季度批发收入的时间，HOKA品牌第四季度的增长率将低于其典型水平，但预计DTC渠道将继续保持强劲需求 [38] 问题: HOKA品牌的增长主要来自现有客户还是新的分销合作伙伴，以及定价对各品牌销售变化的驱动作用 - HOKA品牌的增长主要来自现有客户，公司在批发业务中优先考虑跑步专业渠道，同时在REI等渠道也有良好表现 [47][57] - 公司在第三季度和秋季对部分款式提高了价格，消费者对价格上涨没有明显抵触，产品的销售情况良好 [35] 问题: UGG品牌在正常情况下的增长预期 - 短期内，考虑到全球宏观经济环境仍面临挑战，UGG品牌预计将实现低个位数增长，公司将通过优化产品组合、管理市场和发展DTC业务来提高利润率 [62][63] 问题: 未来12个月毛利率的展望以及对EBIT利润率的影响 - 公司预计毛利率将有所改善，主要得益于运费下降，但公司将利用这些增长来投资业务，特别是在竞争激烈的市场中保持品牌的相关性和领先地位 [64][65] 问题: 对各渠道库存水平的舒适度 - 公司认为库存水平有所改善，UGG品牌的库存实际上有所下降，库存与销售增长的关系更加合理，公司对当前的库存状况感到满意，并将继续优化库存水平 [69][70] 问题: 各品牌的全球批发收入情况 - UGG为3.74亿美元，HOKA为2.24亿美元，Teva为2500万美元，Sanuk为300万美元，其他（主要是Koolaburra）为2000万美元 [74] 问题: HOKA品牌第四季度收入是否会高于第三季度 - 公司表示不要过于关注季度间的动态，应从全年的角度看待业务，HOKA品牌表现良好，公司将继续管理市场，确保产品有机会销售 [98][99] 问题: UGG品牌第四季度批发业务的情况 - 由于去年第四季度的特殊情况，UGG品牌第四季度的批发业务预计将下降，公司将继续管理库存水平，关注品牌的市场销售情况 [102][103] 问题: 在中国市场的UGG和HOKA业务情况以及HOKA的扩张战略 - 公司对中国团队在过去三年应对疫情和封锁挑战的表现表示满意，认为品牌在市场中处于良好状态，预计消费者将回归 [115][116] - HOKA品牌在中国投资了自有门店，与合作伙伴合作进行门店扩张，以真实的方式提高市场知名度，公司对其长期发展充满信心 [121]

净销售额及利润 - Deckers Outdoor Corporation 2023年第二季度净销售额为6.75亿美元，比2022年同期的6.14亿美元增长[7] - Deckers Outdoor Corporation 2023年第二季度毛利润为3.46亿美元，比2022年同期的2.95亿美元增长[7] - Deckers Outdoor Corporation 2023年第二季度净利润为6,355.2万美元，比2022年同期的4,484.9万美元增长[7] 每股收益 - Deckers Outdoor Corporation 2023年第二季度每股基本收益为2.43美元，比2022年同期的1.67美元增长[7] - Deckers Outdoor Corporation 2023年第二季度每股摊薄收益为2.41美元，比2022年同期的1.66美元增长[7] 现金流 - Deckers Outdoor Corporation 2023年第二季度现金及现金等价物为1,046.89亿美元，比2022年同期的6.95亿美元增长[9] - Deckers Outdoor Corporation 2023年第二季度经营活动净现金流为1.25亿美元，比2022年同期的-2.89亿美元增长[9] - Deckers Outdoor Corporation 2023年第二季度投资活动净现金流为-3.07亿美元，比2022年同期的-1.25亿美元减少[9] - Deckers Outdoor Corporation 2023年第二季度融资活动净现金流为-2.56亿美元，比2022年同期的-10亿美元减少[9] 会计准则和管理估计 - 公司的报告期内主要管理估计和假设涉及存货减值、应收账款准备金、合同资产和负债、股权激励、减值评估、外币翻译等[13] - 公司将美元视为其功能货币，对于外币资产和负债进行重新计量，导致汇兑损益记录在销售、一般和管理费用中[13] - 公司采用了新的会计准则ASU 2022-04，要求在供应商融资计划中披露定性和定量信息[13] 品牌和业务 - 公司的报告运营部门包括UGG品牌、HOKA品牌、Teva品牌、Sanuk品牌和其他品牌的全球批发业务，以及DTC[13] - HOKA品牌是一种全年性能鞋类，具有增强缓冲和固有稳定性，体重轻，服装和配件[49] - Teva品牌是一种现代户外生活方式品牌，提供一系列性能、休闲和越野生活方式产品[50] - Sanuk品牌是一种休闲鞋类品牌，专注于舒适和可持续性创新[51] 财务报告和控制 - 公司维持了有效的披露控制和程序，确保信息按规定时间记录、处理、总结和报告[84] - 公司在2023年6月30日的内部财务报告控制方面未发现任何变化，不会对内部财务报告产生重大影响[85]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收8.76亿美元，同比增长21%，按固定汇率计算同比增长25% [12][46] - 第二季度毛利率48.2%，较去年的50.9%下降270个基点 [47] - 第二季度SG&A支出2.94亿美元，同比增长23%，占营收的比例比去年高50个基点 [48] - 第二季度摊薄后每股收益3.80美元，比去年的3.66美元高0.14美元 [48] - 截至2022年9月30日，现金及等价物4.19亿美元，库存9.25亿美元，同比增长45%，期间无未偿还借款 [49] - 第二季度回购约5000万美元股票，平均价格290美元，截至9月30日，公司还有约15亿美元授权用于股票回购 [50] - 重申2023财年综合营收增长10% - 11%，预计在34.5 - 35亿美元之间 [51] - 预计HOKA全年增长高达50%，UGG按报告基础计算预计下降中个位数 [52] - 预计毛利率约为50.5%，SG&A占销售额的比例约为33%，运营利润率在17.5% - 18%之间，税率约为22%，摊薄后每股收益在17.50 - 18.35美元之间 [52][53] 各条业务线数据和关键指标变化 UGG - 第二季度全球营收4.77亿美元，同比增长6%，上半年营收同比增长3% [18] - 上半年经典款Ultra Mini和Classic Mini的DTC营收分别同比增长超200%和超60% [21] - 上半年Tasman是UGG整体前五的款式，是DDC最畅销的款式 [22] - 第二季度美国搜索兴趣同比增长11%，ugg.com三分之二的访客是新用户，EMEA地区18 - 34岁的网站访客数量同比翻倍，亚太地区DTC业务同比增长11%，全球DTC客户留存率同比增长50% [26] HOKA - 第二季度全球营收3.33亿美元，同比增长58%，上半年营收同比增长57% [29] - 上半年DTC客户留存率和获客率分别增长70%和63% [32] - 过去两年，HOKA在所有消费者中的知名度提高了9个百分点，超过20%，跑步者中的知名度更高 [32] - 赞助UTMB系列赛事，首年HOKA在参赛选手中的鞋子占有率达34% [34] - 推出Mafate Speed 4，消费者反馈良好 [36] - 徒步鞋Kaha和Anacapa在2023财年进入HOKA最畅销的前十款式 [37] - 第二季度旗舰款Bondi 8是全球最畅销的款式，在18 - 34岁消费者中的销量是去年Bondi 7的两倍多，上半年是Deckers全品牌DTC前五的款式 [38] 渠道表现 - 上半年全球DTC营收同比增长26%，HOKA上半年DTC营收同比增长66%，UGG上半年DTC营收增长4% [41] - 上半年全球批发营收同比增长20% [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 长期愿景是将HOKA打造成运动性能领域的数十亿美元级主要参与者，进一步多元化UGG品牌的产品、地理和季节组合，通过获客和留存发展DTC业务，通过战略投资拓展国际市场，同时保持公司整体的高盈利能力 [13] - UGG品牌由Anne Spangenberg领导，专注于细化品牌的产品和需求创造方法，包括扩大消费者基础、突出设计DNA、优化产品和体验、提升品牌形象 [17] - HOKA通过增加销售渠道、开展全球营销活动、赞助赛事等方式提高品牌知名度和市场份额 [29][31][33] - 公司利用全渠道能力、灵活的运营模式和强大的资产负债表应对市场变化，保持灵活性 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境充满挑战，但公司对实现2023财年的目标充满信心，认为品牌具有强大的实力和市场需求 [11][63] - 物流方面仍存在延迟，但运输时间有所改善，集装箱成本下降，但毛利率的改善需要几个季度才能体现 [55][56] - 预计下半年促销活动将增加，以清理库存和应对宏观经济环境的变化 [60] - 预计全年汇率将对毛利率产生约140个基点的负面影响，但排除汇率影响后，毛利率和运营利润率将有所扩张 [62] 其他重要信息 - 公司提醒部分声明为前瞻性声明，受多种风险和不确定性影响，公司不承担更新这些声明的义务 [5][7][8] - 公司报告非GAAP财务指标，认为这些指标能更好地反映公司的运营表现 [9] - 公司将于下周发布2022财年企业社会责任报告 [66] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下半年营收指引情况，批发和DTC的增长预期，以及第三和第四季度的细微差别 - 公司表示不提供季度指引，今年上半年增长较多，下半年同比百分比增长较低是因为去年下半年基数大，HOKA仍有显著增长，批发业务同比增长百分比会略低，但整体趋势强劲，第三季度开局良好 [68][69][74] 问题2: UGG国际业务增长20%的驱动因素，以及美国业务可能下降的原因 - UGG国际业务增长得益于市场转型工作、营销活动、与当地的合作以及对当地消费者的理解，美国业务面临一些批发运输方面的细微差别，但整体开局良好 [79][80][83] 问题3: 若没有汇率变化，是否会提高指引，以及是否会进行定价调整 - 按固定汇率计算，公司业务前景有所提升，但因美元走强抵消了增长，所以维持指引；今年已对HOKA提价，UGG部分款式在第二季度开始提价，季中难以调整价格，未来会考虑 [84][85][86] 问题4: 去年第四季度批发渠道发货对今年下半年业务的影响 - 去年第四季度因供应链问题发货较多，且DTC需求良好，今年下半年与去年相比基数大，且受美元走强和汇率影响，增长不明显，但业务仍在增长 [87][88][90] 问题5: 下半年毛利率假设中促销假设的变化，以及对长期保持低50%毛利率的信心 - 全年毛利率下降主要由汇率驱动，第三和第四季度是业务大季，第三季度受汇率影响更大，促销因素有一定影响，但占比小 [92][93][94] 问题6: 对HOKA夏季营销活动的反应，以及未来增长的增量因素 - 公司对FLY HUMAN FLY营销活动的全球反响满意，将继续投资品牌营销，探索与消费者的连接方式；未来HOKA将推出Clifton 9，加强徒步领域机会，拓展生活方式分销渠道 [95][96][99] 问题7: HOKA成为数十亿美元品牌的愿景演变和潜在规模，以及UGG全年按固定汇率的指引 - HOKA增长态势良好，多品类表现出色，拓展生活方式产品和分销渠道，有成为数十亿美元品牌的机会；UGG按固定汇率计算全年为极低个位数下降 [101][103][106] 问题8: 十月份销售情况和天气对比，以及去年十一月美国业务受天气影响情况和今年预期 - 目前产品反响良好，营销活动得到消费者反馈，公司将努力优化全价销售，但市场可能促销激烈 [106][107][108] 问题9: 各品牌的批发营收情况 - UGG批发营收3.61亿美元，HOKA批发营收2.23亿美元，Teva 2000万美元，Sanuk 500万美元，其他品牌约2800万美元，DTC营收2.39亿美元 [109] 问题10: 下半年汇率逆风情况，UGG第三和第四季度补货预期，以及毛利率的逆风情况 - 下半年公司面临7000万美元的汇率逆风，全年毛利率受汇率影响约140个基点，上半年影响110个基点 [110][111][112] 问题11: UGG第三和第四季度国际业务与美国业务的占比，以及批发和DTC的情况 - 下半年批发业务整体略有下降，DTC业务呈高个位数增长，UGG批发业务下降部分被HOKA增长抵消 [112][113][114] 问题12: UGG和HOKA的分销情况，以及DTC渠道的优势和规划 - UGG坚持全球紧密的分销框架，不进行扩张，优化DTC；HOKA将在Q3与DICK'S Sporting Goods扩展至100家门店，测试Foot Locker；DTC渠道用于以高利润率销售商品、获取新客户和保留客户数据 [115][116][122] 问题13: UGG产品多元化在国际市场的进展，是否滞后于北美 - UGG经典款扩展产品在全球销售良好，Tasman在国际市场稍落后，不同国际市场节奏不同，亚太地区经典款和运动鞋渗透率高，未来将扩大经典款和功能性产品的关注 [125][126][128] 问题14: 第四季度比较困难是否也涉及HOKA - 去年第二和第三季度HOKA库存不足，第四季度库存到货满足了积压需求，今年第四季度与去年相比有HOKA的影响 [130]