公司业绩预期 - 公司预计2025年第一季度营收为9.096亿美元 同比下降3.1% [1] - 每股收益预期为2.51美元 同比下降16.9% [1] - 过去四个季度平均盈利超预期17.8% 上一季度超预期10.04% [2] HEYDUDE品牌表现 - HEYDUDE品牌面临批发需求疲软和直接消费者渠道可比销售额下降的压力 [2] - 该品牌预计营收下降14-16% 主要因批发需求疲软 [4] - 直接消费者收入增长但整体品牌势头仍受挑战 [2] 区域与渠道表现 - 北美业务预计中个位数下降 部分受复活节假期时间变化影响 [4] - 国际业务预计中个位数增长 抵消其他地区疲软 [4] - 直接消费者渠道和批发渠道表现强劲 支持营收和利润率扩张 [5] 核心产品与战略 - 核心产品包括凉鞋和拖鞋持续表现强劲 受益于有效定价策略和品牌吸引力 [5] - 个性化业务(Jibbitz)稳定增长 尤其在国际市场 [5] - 调整后每股收益预期2.38-2.52美元 运营利润率约21.5% [4] 估值与市场表现 - 公司远期市盈率7.11倍 低于行业平均10.15倍和五年高点34.18倍 [7] - 过去六个月股价下跌9.1% 同期行业增长17.6% [8] 其他公司对比 - Under Armour预计第四季度营收12亿美元 同比下降13.1% 每股亏损0.09美元 [12] - Ralph Lauren预计第四季度营收16亿美元 同比增长4.1% 每股收益1.96美元 [13] - Planet Fitness预计第一季度营收2.807亿美元 同比增长13.2% 每股收益0.61美元 [15]

文章核心观点 - 公司2025年第一季度财报预计收益和营收同比下降 实际结果与预期的对比或影响短期股价 投资者可关注盈利预期偏差和Zacks排名以提高投资成功率 [1][2][15] 分组1：公司财报预期 - Crocs预计2025年第一季度收益同比下降 营收降低 财报预计5月8日发布 实际结果与预期对比或影响短期股价 [1][2] - Crocs预计季度每股收益2.51美元 同比变化-16.9% 营收9.0958亿美元 同比下降3.1% [3] - Revolve Group预计2025年第一季度每股收益0.13美元 同比变化-13.3% 营收2.96亿美元 同比增长9.4% [17] 分组2：估计修正趋势 - Crocs过去30天季度每股收益共识估计下调2.1% [4] - Revolve Group过去30天每股收益共识估计下调7.5% [18] 分组3：盈利预期偏差 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计 正ESP预示盈利超预期可能性大 但负ESP不能表明盈利未达预期 [6][7][9] - Crocs最准确估计低于Zacks共识估计 盈利预期偏差为-0.32% 结合Zacks排名3难以确定能否超预期 [10][11] - Revolve Group盈利预期偏差为-0.85% 结合Zacks排名3难以确定能否超预期 [18] 分组4：盈利惊喜历史 - Crocs上一季度预期每股收益2.29美元 实际2.52美元 惊喜率+10.04% 过去四个季度均超预期 [12][13] - Revolve Group过去四个季度均超每股收益共识估计 [18] 分组5：总结建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素 投资前检查公司盈利预期偏差和Zacks排名可提高成功率 [14][15] - Crocs不太可能盈利超预期 投资者财报发布前应关注其他因素 [16]

In late 2024, I rated Crocs, Inc. (NASDAQ: CROX ) as a buy because the company seemed very reasonably priced from a valuation perspective and the business was continuing to grow revenue while improving margins. Analyst's Disclosure: I/we have a beneficial long position in the shares of CROX either through stock ownership, options, or other derivatives. I wrote this article myself, and it expresses my own opinions. I am not receiving compensation for it (other than from Seeking Alpha). I have no business rel ...

文章核心观点 HEYDUDE与Jelly Roll宣布补货此前售罄的合作款鞋，同时推出HEYDUDE Blanks定制项目，为粉丝提供表达个人风格的平台 [1][4][5] 合作鞋补货情况 - HEYDUDE与Jelly Roll合作的Suede Debossed鞋首次推出成功后，决定给粉丝第二次购买机会 [3] - 粉丝可于4月18日加入售罄鞋款的等待名单，4月29日可在HEYDUDE.com上购买 [3] 相关人员表态 - Jelly Roll称第二次机会对自己意义重大，很高兴粉丝能再次购买定制鞋，该鞋细节反映其生活，他为该系列感到骄傲并感谢与HEYDUDE的合作 [4] - HEYDUDE全球整合营销副总裁Lisa Li表示公司一直帮助消费者表达个人风格，与Jelly Roll合作推出代表他的定制鞋，HEYDUDE Blanks让Stagecoach参与者能彰显个人风格 [5] 公司信息 - Crocs, Inc.是创新休闲鞋类全球领导者，总部位于科罗拉多州布鲁姆菲尔德，旗下品牌包括Crocs和HEYDUDE，产品通过批发和直销渠道在80多个国家销售 [6]

文章核心观点 公司宣布将于2025年5月8日上午8:30举办电话会议讨论2025年第一季度财报 [1] 公司信息 - 公司总部位于科罗拉多州布鲁姆菲尔德 [2] - 是全球创新休闲鞋领导者，旗下品牌有Crocs和HEYDUDE，产品通过批发和直销渠道在超80个国家销售 [2] 会议信息 - 电话会议时间为2025年5月8日上午8:30（美国东部时间），讨论截至2025年3月31日第一季度财报 [1] - 可在公司网站投资者关系板块注册获取会议详情，网站也将提供直播和回放至2026年5月8日 [1] 联系方式 - 投资者联系人为Erinn Murphy，电话(303) 848 - 7005，邮箱[email protected] [3] - 媒体联系人为Melissa Layton，电话(303) 848 - 7885，邮箱[email protected] [3]

文章核心观点 - 因宏观经济因素、竞争、促销、HEYDUDE品牌疲软等挑战，Crocs公司股票表现不佳，建议暂不投资，同时推荐三只排名更好的消费自由支配类股票 [1][2][9] Crocs面临的挑战 - 宏观经济因素如全球通胀、高利率、物流挑战和不利外汇交易限制消费者支出，影响公司产品需求 [3] - 高成本挤压公司利润率和利润，包括高运费、工资、原材料成本，以及因营销、人才、数字和零售投资增加带来的SG&A费用上升 [4] - 分销和物流效率低下成为逆风，最近一季度调整后SG&A费用同比增长23%，占收入百分比同比扩大610个基点至37.7%，管理层预计2025年上半年调整后SG&A呈中两位数增长，下半年为低个位数增长 [5] - HEYDUDE品牌表现不佳，2024年第四季度收入持平，但批发收入下降8.6%，直接面向消费者可比销售额下降8.3%，预计2025年收入下降7 - 9% [6] - 2025年公司面临额外关税影响，预计从中国和墨西哥进口商品的关税增加将使企业毛利润减少近1100万美元，毛利润率降低约25个基点 [7] 盈利预测修正 - 过去七天，Zacks对Crocs当前年度每股收益共识估计下降17美分至13.03美元，下一年度下降32美分至13.90美元 [8] Crocs的策略与建议 - 公司专注核心品牌的强劲消费者需求和有效定价策略，在木屐、凉鞋和个性化方面有优势 [9] - 目前建议避免投资Crocs，因其股票当前Zacks排名为4（卖出） [9] 其他推荐股票 - 推荐Ralph Lauren、Gildan Activewear和Royal Caribbean三只排名更好的股票，它们当前Zacks排名均为2（买入） [10][11][12] - Ralph Lauren过去四个季度平均盈利惊喜为6.5%，当前财年销售额预计同比增长5.8% [11] - Gildan Activewear过去四个季度平均盈利惊喜为5.3%，当前财年销售额预计同比增长4.4% [11] - Royal Caribbean过去四个季度平均盈利惊喜为15.7%，2025年销售额和每股收益预计同比分别增长9%和26.7% [12]

文章核心观点 - 投资者在纺织服装行业选股时可考虑Crocs（CROX）和Revolve Group（RVLV），综合盈利前景和估值指标，CROX是更优价值选择 [1][7] 选股策略 - 结合强大的Zacks排名和风格评分系统价值类别中的出色评级，能选出价值股，Zacks排名针对盈利预期修正趋势为正的公司，风格评分基于特定特征对公司进行评级 [2] 公司Zacks排名情况 - CROX的Zacks排名为2（买入），RVLV为3（持有），该系统强调盈利预期修正为正的公司，CROX盈利前景改善程度可能更大 [3] 价值投资者分析指标 - 价值投资者分析传统数据和指标判断公司当前股价是否被低估，价值类别根据关键指标对股票评级，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等 [4] 公司估值指标对比 - CROX的预期市盈率为7.01，RVLV为28.91；CROX的PEG比率为1.53，RVLV为1.62；CROX的市净率为2.94，RVLV为3.24 [5][6] 公司价值评级情况 - CROX的价值评级为A，RVLV为D [6]

文章核心观点 - 受关税谈判、消费者需求、定价策略和成本等因素影响，Crocs股价上涨，但盈利和营收预期下降，需关注后续走势；Gildan股价下跌，盈利预期有变化 [1][2][3][4][5] Crocs公司情况 - 上一交易日股价收于100.65美元，上涨4.9%，成交量可观，过去四周下跌4.8% [1] - 因越南关税可谈判、消费者需求强劲、定价策略有效和履约成本降低，股价上涨 [2] - 即将公布的季度报告预计每股收益2.52美元，同比下降16.6%，营收9.0978亿美元，同比下降3.1% [3] - 过去30天该季度的共识每股收益预期未变，目前Zacks排名为3（持有） [4] Gildan公司情况 - 上一交易日股价收于39.78美元，下跌4.8%，过去一个月回报率为 -16.9% [4] - 即将公布的报告共识每股收益预期过去一个月维持在0.57美元，较去年同期下降3.4%，目前Zacks排名为2（买入） [5] 行业情况 - Crocs和Gildan同属Zacks纺织 - 服装行业 [4]

文章核心观点 Crocs品牌成功复苏，实现盈利增长，但旗下HeyDude品牌销售下滑，且Crocs面临越南关税带来的新挑战 [1][7][8] 品牌发展历程 - 2000年代初，经典洞洞鞋是时尚标志，大衰退后国际扩张艰难，2008 - 2016年有四年经营利润率为负 [1] - 2017年，Andrew Rees担任CEO并推动转型战略 [1] - 2020 - 2021年，品牌收入从约14亿美元增长到约23亿美元，经营利润率从17.2%跃升至29.8% [4] - 2022年，公司以25亿美元现金加股票交易收购HeyDude品牌 [7] - 2024年，Jibbitz收入2.71亿美元，占品牌收入超8%；HeyDude因FTC指控支付近190万美元给客户，收入较2023年下降13.2%，而Crocs增长8.8% [5][7][8] 转型策略 - 刷新管理团队和战略，注重营销和产品创新以提升盈利能力和创造增量需求 [2] - 与Balenciaga、Pixar等品牌及Justin Bieber、Post Malone等名人合作推出限量版产品 [3] - 转变品牌宣传，接受产品外观批评，强调独特性和自我表达 [4][5] - 通过装饰挂件Jibbitz实现个性化，约75%消费者购买Jibbitz装饰洞洞鞋 [5][6] 面临挑战 - HeyDude品牌自被收购后销售下滑，公司投入Crocs品牌资金进行投资，前景不明 [7][8] - 特朗普本周对越南征收46%关税，超半数产品自2021年起在越南生产，给Crocs品牌带来新挑战 [8]

文章核心观点 - 公司展现强劲品牌势头，受益于消费者需求、定价策略和成本优势，长期增长战略良好，但关税和外汇影响带来短期逆风，2025年第一季度营收预计下降，CROX目前评级为持有 [17][18] 股价表现 - 公司股价高于50日和100日简单移动平均线，显示持续上升趋势，反映市场积极情绪和投资者信心 [1][2] - 过去一个月公司股价上涨10.4%，而行业下跌11.9%，同时跑赢消费 discretionary板块和标准普尔500指数 [5] 品牌优势与增长 - 公司核心品牌因消费者需求、定价策略和成本优势而受益，标志性产品推动增长，经典木屐引领2024年第四季度业绩 [7][9] - HEYDUDE品牌正转型，采取多方面策略提升长期形象和实力，专注三个主要目标并取得进展，有望推动品牌增长 [10][11] 长期战略 - 公司长期战略聚焦三个关键举措，目标是到2026年实现超50亿美元营收，五年复合年增长率超17%，预计凉鞋营收增长四倍，看好亚洲尤其是中国市场机会 [12][13] 面临挑战 - 即将到来的关税增加预计影响2025年财务表现，约15%企业进口预计来自中国，预计减少毛利润约1100万美元，降低毛利率约25个基点 [14] - 2025年第一季度公司预计营收同比下降3.5%，按固定汇率计算企业营收预计下降约1.5%，HEYDUDE营收预计下降14 - 16%，管理层预计北美业务个位数下降 [15] 其他推荐股票 - V.F. Corporation从事品牌生活方式服装等业务，目前评级为买入，上季度盈利超预期82.4%，本季度每股收益预计同比增长53.1% [20] - Gildan Activewear是优质品牌基础运动服装制造商，目前评级为买入，过去四个季度平均盈利超预期5.3%，本财年每股收益预计同比增长16% [21] - G - III Apparel从事服装和配饰业务，目前评级为买入，2025财年盈利和营收预计分别同比下降4.5%和1.2%，过去四个季度平均盈利超预期117.8% [21][22]