业绩总结 - CleanSpark当前的哈希率为6.7 EH/s，预计到2023年12月31日将达到16 EH/s[39] - 2023年迄今已开采2395 BTC，2022年同期为1871 BTC[69] - 2023年第一季度的调整后EBITDA为1270万美元，较2022年同期的1960万美元下降了35.4%[69] - 2023年第一季度比特币挖矿收入为27,746千美元，第二季度为42,488千美元，年初至今总收入为70,234千美元[88] - 2023年第一季度总收入为27,819千美元，第二季度为42,546千美元，年初至今总收入为70,365千美元[88] - 2023年第一季度总成本和费用为56,702千美元，第二季度为60,032千美元，年初至今总费用为116,734千美元[88] - 2023年第一季度运营损失为28,883千美元，第二季度为17,486千美元，年初至今运营损失为46,369千美元[88] - 2023年第一季度净亏损为29,031千美元，第二季度为18,460千美元，年初至今净亏损为47,491千美元[89] - 2023年第一季度每股持续经营亏损为0.46美元，第二季度为0.23美元，年初至今每股亏损为0.66美元[89] - 2023年第一季度非GAAP调整后的EBITDA为(1,971)千美元，第二季度为12,721千美元，年初至今为10,750千美元[89] 用户数据 - 2023年每日比特币生产平均为17.47 BTC，预计到2023年底将增长至16 EH/s的总算力[73] - 2023年第一季度的比特币挖矿总量为660 BTC，第二季度为899 BTC，预计到2023年第四季度将达到1,530 BTC[80] 资产与负债 - 2023年3月31日的总资产为531,553万美元，较2022年9月30日的452,625万美元增长了17.4%[92] - 2023年3月31日的流动资产为32,906万美元，较2022年9月30日的50,776万美元下降了35.3%[92] - 2023年3月31日的总负债为57,672万美元，较2022年9月30日的48,613万美元增长了18.4%[93] - 2023年3月31日的股东权益为427,035万美元，较2022年9月30日的404,012万美元增长了5.7%[93] 能源与效率 - CleanSpark的电力效率为31 W/TH，较2022年同期的31.7 W/TH有所改善[69] - CleanSpark的可再生能源使用比例为94.02%，碳基能源占5.70%[56] - 公司致力于实现100%的可再生和低碳能源目标[27] 资本管理 - 公司计划通过股票回购或分红向股东返还资本[11] - 2022年4月，公司完成了3500万美元的融资，以加速增长计划[60] 财务表现 - 2022财年净收入（损失）为（57,326）万美元，较2021财年净收入14,486万美元下降了495%[91] - 2022财年每股基本收益（损失）为（0.95）美元，较2021财年的0.38美元下降了350%[91] - 2022财年折旧和摊销费用为49,045万美元，较2021财年的7,427万美元增长了560%[91] - 2023年3月31日的应收账款净额为47万美元，较2022年9月30日的27万美元增长了74.1%[92] - 2023年3月31日的存货为746万美元，较2022年9月30日的216万美元增长了245.4%[92]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度共计开采1,871枚比特币,较去年同期翻倍 [10] - 收入同比增长14%至4,250万美元,但每枚比特币的收入从去年同期的41,000美元下降至22,700美元 [31][32] - 毛利较去年同期下降约800万美元,但较上一季度增加1,300万美元 [34] - 每枚比特币的开采成本从去年同期的9,600美元上升23%至11,700美元,主要由于算力难度上升和自有设施电力成本上升 [34] - 自有设施电力成本从上一季度的0.059美元/千瓦时下降至0.046美元/千瓦时 [34][35] - 托管费用从去年同期的15,400美元下降10%至13,800美元 [35] - 公司预计未来电力成本区间将在11,000-13,000美元/枚比特币之间 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司没有披露各业务线的具体数据和指标变化 各个市场数据和关键指标变化 - 公司没有披露各市场的具体数据和指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在快速扩张,预计到年底将实现16EH/s的算力目标 [8][16] - 公司正在华盛顿和乔治亚州建设新的矿场,预计将分别增加2EH/s和6.3EH/s的算力 [24][26] - 公司已经锁定了99%所需的矿机,包括2万台S19 J Pro Plus和4.5万台XP矿机 [22][23] - 公司正在提高自身的能源效率,目前平均功耗为31瓦/TH,未来将达到26瓦/TH以下 [12][13] - 公司正在为比特币减半做准备,采取"有意识的增长"和"最大化盈利"的策略 [16][17][19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为,比特币交易费用的暂时性激增是积极的,因为它将推动第二层技术的发展,但公司的业务模式不依赖于交易费用 [50][51][52][53] - 管理层对公司在华盛顿和乔治亚州的基础设施建设充满信心,认为能够按时完成 [55] - 管理层表示,公司将通过提高能源效率和发挥规模效应来提高盈利能力 [17][18][19][20] - 管理层认为,比特币减半是一个重要的里程碑,公司正在为此做好准备 [13][14][15] 其他重要信息 - 公司持有313枚比特币,预计随着比特币价格上涨,HODL余额将进一步增加 [43][44] - 公司最近以创纪录的低价购买了4.5万台XP矿机,有利于控制资本支出 [45] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mike Colonnese 提问** 对近期比特币网络交易费激增的看法 [49] **Zach Bradford 回答** - 交易费激增主要是由于BRC20代币的兴起,这是比特币网络使用的一个积极信号 [50][51] - 短期内交易费可能会保持较高水平,但长期来看会趋于正常化,这对比特币的可持续发展是有利的 [52][53] - 公司的业务模式不依赖于交易费,视之为纯收益 [53] 问题2 **Will Carlson 提问** 公司未来的资本配置策略,是否会更多依赖债务和股权融资 [57] **Zach Bradford** 回答 - 公司将依靠自身运营产生的现金流来维持当前业务 [58] - 随着利润率的提升,公司将把更多的比特币留在自己的HODL余额中,为减半做准备 [58][59] 问题3 **Greg Lewis 提问** 乔治亚州电力价格与天然气价格的关联性 [66] **Gary Vecchiarelli 回答** - 电力价格与天然气价格存在较高的相关性,但公用事业公司已经采取了更好的对冲措施 [67][68] - 公司所在地的核电站提供了相对固定和低成本的电力,降低了天然气价格波动的影响 [68]

股权结构与发行情况 - 截至2023年3月31日和2022年9月30日，普通股发行及流通股数分别为96,950,555股和55,661,337股，对应金额为9.7万美元和5.6万美元；优先股均为1,750,000股，金额均为2000美元[15] - 截至2023年3月31日，公司发行并流通的普通股为96,950,555股，优先股为1,750,000股；2022年9月30日，发行并流通的普通股为55,661,337股，优先股为1,750,000股[57] - 2023年3月，公司股东批准将普通股授权发行数量从1亿股增加到3亿股[56] - 截至2023年3月31日的六个月内，公司通过ATM协议发行37,061,234股普通股，净收益为99,506美元[58] - 2023年3月，股东批准将2017激励计划下授权发行的普通股数量从350万股增加到11,512,000股，并增加自动增加条款；4月1日，该计划下可用股份增至14,542,583股[66] 财务业绩 - 2023年第一季度和2022年同期净收入分别为4254.6万美元和3719.8万美元，2023年前六个月和2022年同期分别为7036.5万美元和7432.3万美元[17] - 2023年第一季度和2022年同期总成本及费用分别为6003.2万美元和3439.9万美元，2023年前六个月和2022年同期分别为11673.4万美元和5621.3万美元[17] - 2023年第一季度和2022年同期持续经营业务亏损分别为1816.6万美元和盈利203.2万美元，2023年前六个月和2022年同期分别为亏损4865.4万美元和盈利1767.6万美元[17] - 2023年前六个月和2022年同期经营活动提供的净现金分别为1187.6万美元和4688.2万美元[22] - 2023年上半年净亏损18,460美元，2022年同期净亏损29,031美元[27] - 2023年上半年投资活动净现金使用量为111,063,000美元，2022年同期为131,110,000美元[30] - 2023年上半年融资活动净现金提供量为89,069,000美元，2022年同期为68,101,000美元[31] - 2023年3月31日现金及现金等价物期末余额为10,345,000美元，较期初的20,463,000美元减少[31] - 2023年上半年股权发行净收益为99,506,000美元，2022年同期为67,989,000美元[31] - 2023年上半年支付贷款10,433,000美元，2022年同期无此项支出[31] - 2023年上半年支付利息1,669,000美元，2022年同期为62,000美元[31] - 2023年上半年为业务收购发行股份用于或有对价结算金额为2,840,000美元，2022年同期无此项[31] 比特币挖矿业务收入 - 2023年第一季度和2022年同期比特币挖矿净收入分别为4248.8万美元和3696.5万美元，2023年前六个月和2022年同期分别为7023.4万美元和7394万美元[17] 公司面临风险与前瞻性陈述 - 公司面临加密资产市场中断、比特币价值波动、监管环境变化等风险，可能影响业务、财务状况和经营成果[6] - 公司的前瞻性陈述基于当前预期和预测，实际结果可能与预期存在重大差异，且除法律要求外，不计划公开更新或修订这些陈述[6][8] 报告阅读提示 - 本季度报告应与公司截至2022年9月30日的年度报告一并阅读[11] 股东权益情况 - 2023年3月31日和2022年9月30日，股东权益总额分别为4738.81万美元和4040.12万美元[15] - 截至2023年3月31日，公司股东权益总额为473,881美元，较2022年9月30日的404,012美元有所增长[27] 会计政策与预计采用情况 - 公司预计2023年10月1日采用ASU 2016 - 13，不认为会对经营成果或现金流产生重大影响[39] - 2019年10月1日公司采用ASC 842租赁准则修订案，使用修改后追溯法[53] 收购与出售事项 - 收购Mawson Infrastructure Group，总购买价格3382.1万美元，或有对价532.5万美元，合计3914.6万美元[42] - 2023年上半年为收购Mawson支出22,518,000美元[30] - 2022年8月17日完成WAHA交易，收购SPRE房产和比特币矿机，总对价含融资、抵押和现金共2389.2万美元，相关成本11.8万美元[44][45] - 2023年2月协议出售Solar Watt Solutions剩余电池和太阳能库存，售价460万美元，未满足确认损益条件[47] 资产与负债情况 - 截至2023年3月31日和2022年9月30日，资产持有待售分别为598.3万美元和897.1万美元，负债持有待售分别为77万美元和171.1万美元[48] - 2019年投资ILAL，购买1000股B系列优先股，总价50万美元，截至2023年3月31日，ILAL债务证券和衍生资产账面价值分别为66.8万美元和174.1万美元[49][50] - 截至2023年3月31日和2022年9月30日，无形资产净值分别为569.6万美元和648.5万美元[50] - 截至2023年3月31日和2022年9月30日，财产和设备净值分别为44025.3万美元和37678.1万美元，2023年前六个月新增8867.5万美元[51] - 截至2023年3月31日，公司有3402万美元采矿设备存款和350万美元基础设施资产预付款[52] 股票期权与受限股票单位情况 - 截至2023年3月31日，股票期权余额为1,289,682股，加权平均行使价格为19.61美元；六个月内授予50,000股，行使价格为3.27美元[67] - 截至2023年3月31日，有813,553股普通股的期权可执行，476,129股未归属期权；未归属期权预计将在约一年内确认9,504美元的基于股票的薪酬[68] - 截至2023年3月31日的六个月内，公司授予390,552个受限股票单位（RSU），其中360,552个基于服务期，30,000个基于绩效条件[70] 合同义务情况 - 记录的合同义务中，运营租赁义务总计9,263,000美元，融资租赁义务总计297,000美元，贷款总计19,691,000美元，在建工程总计13,268,000美元，合同义务总额为42,519,000美元[73] 法律诉讼情况 - 公司认为现有法律诉讼最终处理不会对业务、运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响，但实际结果可能与当前估计有重大差异[75] - 2021年1月20日，Scott Bishins代表集体对公司、CEO和CFO提起集体诉讼，指控公司夸大客户和合同数据等[76] - 2022年2月28日，Darshan Hasthantra提交修订诉状，Love不再是被告，新增Schultz为被告，指控公司在收购ATL数据中心和比特币挖矿业务扩张方面存在重大误述和遗漏[76] - 2022年4月28日，公司提交驳回动议，2023年1月5日被驳回，2月15日公司提交答辩并提出肯定抗辩，案件进入调查阶段[76] - 公司认为集体诉讼索赔无价值，将积极辩护和反诉，但诉讼可能分散公司精力，若败诉将对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[77] 股票认股权证情况 - 截至2023年3月31日，股票认股权证余额为202,220股，加权平均行使价格为13.03美元，六个月内无授予、到期、取消或行使情况[62] 矿池运营商情况 - 公司有一矿池运营商（Foundry Digital），在2023年和2022年截至3月31日的三个月和六个月内，占所有期间收入的超99%[87] 贷款情况 - 截至2022年12月31日，公司未偿还贷款总额为1761.9万美元，其中长期贷款（不含当期部分）为1037.1万美元[88] - 2022年4月22日，公司与Trinity Capital Inc.签订主设备融资协议，可借款最高3500万美元，已获2000万美元贷款，剩余1500万美元未申请并已退还承诺费[89] 设备采购与土地协议情况 - 2023年4月6日，公司以14.49万美元购买45000台XP矿机，预计8月和9月交付，计划通过运营现金和债务或股权融资支付[91] - 2023年5月1日，公司与华盛顿县开发局签订协议，以1300美元购买佐治亚州桑德斯维尔的租赁土地和额外地块，含16.35英亩租赁土地，当前租约已增加10英亩[92] 矿池运营商收费情况 - 自2023年5月2日起，公司矿池运营商开始收费，费率为每日比特币收益的0.19%，季度平均算力达10 EH/s后降至0.15%[93]

业绩总结 - CleanSpark在2023财年第一季度的收入为2782万美元，相较于2022财年第一季度的3713万美元下降了25.0%[19] - 2023财年第一季度的净亏损为4230万美元，而2022财年第一季度的净亏损为2903万美元，亏损扩大了45.8%[34] - 2023财年第一季度的调整后EBITDA为293万美元，较2022财年第一季度的亏损137万美元改善了311.0%[34] - 2023财年第一季度的毛利为2069万美元，毛利率为36%，较2022财年第一季度的740万美元和27%有所提升[41] 用户数据 - 2023财年第一季度，CleanSpark共开采比特币660个，相较于2022财年第一季度的1531个下降了56.9%[19] - CleanSpark的运营矿机数量在2022年12月31日达到了660台，较2021年12月31日的1900台下降了65.3%[5] 未来展望 - 预计到2023年底，CleanSpark的哈希率将达到9.4 EH/s，需购买75000至95000台矿机以满足目标[36] - CleanSpark计划在2023年进行总计2.8亿美元的资本支出，其中包括2亿美元用于矿机采购[36] 技术与市场扩张 - CleanSpark的哈希率在2022年12月31日为6.2 EH/s，较2021年12月31日的1.9 EH/s增长了226.3%[5] - CleanSpark的总资产为4.87亿美元，总负债为5980万美元，资产负债率为12.3%[21]

财务数据和关键指标变化 - 本季度比特币产量同比增长130%，达到超1500枚，但营收同比减少约1000万美元，主要因比特币价格大幅下跌，2021年12月31日比特币价格超46000美元，而本季度末仅略超16000美元 [38][39] - 毛利润为740万美元，较去年同期的超3100万美元下降，与上一季度相比，虽营收有增长但毛利润仍下降 [41] - GAAP净亏损2900万美元，去年同期净利润为1450万美元，主要因折旧和摊销约1900万美元、股票薪酬590万美元这两项非现金项目 [42] - 调整后EBITDA为负140万美元，反映出本季度的挑战，不过比特币价格自本季度末上涨近30%，预计第二季度情况将改善 [45][46] - 截至12月31日，公司持有超200万美元现金和228枚比特币，总流动性为600万美元，还有超600万美元待售资产，本周已出售近500万美元的旧能源资产 [48] - 总债务少于2000万美元，本季度偿还160万美元债务，约占总余额的8% [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 比特币挖矿业务，季度初哈希率为4.2 EH/s，年末增长至6.2 EH/s，增幅48%，目前为6.6 EH/s；挖矿机器数量截至12月31日为63700台，平均效率约为31瓦/太哈希 [10] - 本季度比特币产量创纪录，达1531枚，上一财年第一季度为660枚，增长131%，环比增长25% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 自2022年1月以来，全球网络平均哈希率增长46%，而公司增长超200% [8] - 能源成本方面，2022年第三财季平均约0.04美元，第四财季末升至约0.05美元，上季度平均约0.06美元，近期设施电价低至0.018美元，过去7天平均为0.031美元 [78][79] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用专有挖矿模式，相比资产轻型模式，能为投资者提供可预测性、使公司更可靠、降低生产成本，上个月正常运行时间超98% [14][16][17] - 计划继续扩大哈希率，到2023年底达到16 EH/s，通过提升现有设备效率、推进华盛顿和桑德斯维尔的扩张项目、评估绿地和收购目标等方式实现 [23][30][51] - 采购矿机主要依赖现货市场，会谨慎控制资本支出，优化非XP和XP型号的组合以提高投资回报率 [33][54][55] - 融资方面，计划通过增发股份、出售比特币等方式获取资金，适时会考虑适度增加债务杠杆 [34][58][60] - 公司认为战略出售比特币的策略有助于实现高增长，会继续寻找增值收购机会 [63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业和宏观经济面临重大逆风，但公司仍实现增长，未来将继续受益于此前的增长成果 [6] - 比特币价格自第一季度末上涨近30%，且能源价格处于低位，预计第二季度盈利情况将改善 [46][47] - 相信比特币的采用率和价格将持续增长，公司处于发展初期，未来前景乐观 [36] 其他重要信息 - 公司新增一个挖矿园区，董事会迎来比特币政策专家Amanda Cavaleri [7] - 桑德斯维尔设施预计2023年底新增150兆瓦，总功率达230兆瓦，支持超7 EH/s的哈希率 [20] - 华盛顿50兆瓦的扩建项目已破土动工，预计6月完成建设和矿机安装，通电预计在6月底 [21][28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 资本管理和分配策略，何时开始持有更多所挖比特币及考虑因素 - 公司将根据市场指标进行战略决策，预计随着市场趋势变化，持有比特币的余额会增加；持有余额与利润率直接相关，利润率扩大时，持有余额预计加速增长，但目前会根据日常交易机会进行管理 [69][70] 问题2: 能源成本在本季度的趋势及2023年至今的情况 - 2022年第三财季平均约0.04美元，第四财季末升至约0.05美元，上季度平均约0.06美元，近期设施电价低至0.018美元，过去7天平均为0.031美元，12月成本较高，1月情况好转 [74][78][79] 问题3: 评估的绿地项目情况，包括地点及是否有锁定PPA的机会 - 公司有严格的评估标准，项目需有长期低成本电力的PPA，且位于公司愿意投资的社区，但不能透露具体信息 [76] 问题4: 与MEAG的关系及2023年剩余时间的电力成本规划 - 公司与MEAG的对话有建设性，目前主动能源管理策略的表现优于固定电价机会，会等待能源市场价格下降到合适时机再锁定长期电力价格 [81][82][83] 问题5: 公司对共同托管业务的潜在兴趣及相关机会 - 公司认为专有挖矿模式能提供更好的可靠性和效率，增长将主要朝着专有挖矿方向推进，共同托管仅在寻求灵活性或为矿机提供临时安置时考虑，长期仍会转为专有挖矿模式 [89][90] 问题6: 幻灯片中显示2024 - 2025年共同托管业务减少是否与现有合同到期有关 - 目前有50兆瓦的托管容量，近期不计划增加，维持现状，可能是因专有挖矿业务增长而显得托管业务占比下降 [91] 问题7: 未来建设基础设施时对浸没式冷却技术的考虑 - 公司在诺克罗斯的浸没式设施有良好体验，正在评估将其应用于桑德斯维尔项目，但华盛顿项目因资本成本问题暂不考虑，随着技术进步，资本成本差距缩小后可能会更多采用 [93][94][95] 问题8: 公司如何为2024年减半事件做准备及对竞争格局的影响 - 公司将提高矿机效率、投资建设自有基础设施以降低长期运营成本、运用技术进行超频和降频操作；预计比特币价格未接近40000美元时，一些小型和私人矿工将面临困境，公司可借此机会收购优质资产 [99][100][103]

公司财务状况 - 公司在2022年12月31日的现金及现金等价物为2,061千美元[13] - 公司在2022年12月31日的总资产为486,789千美元[13] - 公司在2022年12月31日的总负债为59,754千美元[13] - 公司在2022年12月31日的股东权益为427,035千美元[14] 比特币挖矿业务 - 公司在2022年12月31日的比特币挖矿收入为27,746千美元[15] - 公司在2022年12月31日的总营收为27,819千美元[15] - 公司在2022年12月31日的营业亏损为28,883千美元[15] - 公司在2022年12月31日的净亏损为29,031千美元[15] - CleanSpark, Inc.通过其子公司在比特币挖掘领域运营，自2020年12月以来已成为公司的主要收入来源[21] 公司经营活动 - 2022年12月31日，CleanSpark, Inc.的净亏损为29,031千美元[18] - 2022年12月31日，CleanSpark, Inc.的经营活动现金流为4,703千美元[18] - CleanSpark, Inc.在2022年12月31日的经营活动现金流为5,115千美元[18] 公司收购与资产变动 - 公司于2022年10月8日完成了对Mawson Infrastructure Group的收购，总购买价格为33,821千美元[78] - 公司于2022年8月17日通过其全资子公司完成了对SPRE Commercial Group Inc.和WAHA Technologies Inc.的收购，总购买价格为23,892千美元[83] - 公司于2022年11月出售了部分软件权利和资产，净销售价格为2,523千美元，带来了1,710千美元的确认收益[92] 公司财务策略 - 公司的比特币持有不受再质押，并不作为任何现有贷款或协议的抵押品[56] - 公司的现金、应付账款、应计费用和短期贷款应付的账面价值接近其公允价值，因为这些工具的短期性质[60] - 公司的长期贷款部分的账面价值也以公允价值计量，因为所述利率接近市场利率[60] 公司股权激励计划 - 公司在2022年第四季度还向员工授予了47000股购买普通股的期权，总公允价值为157美元[122] - 公司在2022年第四季度使用Black-Scholes模型对授予的期权进行了估值，预计将在不到一年的加权平均期限内确认11691美元的股权报酬[123] CleanSpark公司业务细节 - CleanSpark公司在2022年12月31日的三个月内，有一家矿池运营商（Foundry Digital）占据了98%的收入[149] - CleanSpark公司在2022年12月31日的三个月内，主要的矿机设备供应商包括Cyptech Solutions（87.37%）、Sunnyside Digital Inc.（11.22%）和Bitmain Technologies Ltd.（32.07%）[149]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年公司收入为1.315亿美元，较上一年增长235%，调整后EBITDA为6570万美元，增长500% [8][34] - 2022财年净亏损大幅增加一倍多，主要是非现金项目影响，包括能源业务退出、股权工具修改和折旧等 [35] - 第四季度比特币价格下跌，公司开采比特币数量增加，但收入增长仅15%，与第三季度相比，开采量增加27%，收入却下降16%，毛利率下降 [37] - 第四季度GAAP基础上净亏损超4200万美元，主要是比特币价格下跌导致商誉减值超1200万美元和股票薪酬近1400万美元 [38] - 第四季度调整后EBITDA利润率下降11%，但运营团队仍能实现盈利 [40] - 截至9月30日，公司总流动性超3100万美元，其中现金超2000万美元，能源业务待售资产公允价值900万美元 [41] - 公司资产负债表杠杆率低，应付票据约2120万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 比特币挖矿业务：2022财年运营的矿机超4.2万台，哈希率达4.16 EH/s，运营功率140兆瓦，开采比特币3750枚，较上一年增长320% [8][9] - 能源业务：已出售部分能源资产，包括mPulse和GridFabric产品及相关合同，软件团队也已转移，预计未来将完全剥离该业务 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 比特币市场：价格波动大，年初接近历史高位，年末降至多年低点，公司预计处于或接近熊市底部，但比特币采用率在全球不断增加 [29][34] - 矿机市场：二手矿机价格处于低位，每太哈希11 - 19美元，预计未来几个月价格仍将受抑制，市场库存充足 [59] - 电力市场：第四季度加权平均电价略超0.05美元，受宏观经济影响价格上升，但预计春季会下降，公司正积极协商锁定长期低价电力合同 [54][55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略转型：公司已转型为纯比特币挖矿公司，剥离能源业务以专注挖矿，节省成本并提高运营效率 [16][17] - 产能扩张：计划在华盛顿和桑德斯维尔扩建200兆瓦产能，桑德斯维尔预计年底完成150兆瓦扩建，华盛顿预计4月完成50兆瓦扩建并通电 [53] - 资本策略：运用比特币、股权和债务三个杠杆获取资金，谨慎使用债务，将比特币作为流动性来源，合理使用股权进行增值收购 [46][47][48] - 行业竞争：公司认为自身运营高效，资产负债表良好，在熊市中仍能盈利，有机会进行行业整合，而竞争对手在运营和财务方面可能不够稳健 [33][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：比特币市场波动大，处于熊市，但公司运营团队高效，能在低比特币价格下实现盈利，电力和矿机市场也存在机遇和挑战 [29][36] - 未来前景：公司预计2023年底哈希率达到16 EH/s，虽因合作方问题下调预期，但有信心超越目标，同时看好比特币长期发展，认为采用率将不断提高 [26][29] 其他重要信息 - 公司已向SEC提交新的S - 3表格和5亿美元的市价发行计划，以增加财务灵活性 [18] - 公司目前无矿机资本支出承诺，有7000万美元预算用于桑德斯维尔和华盛顿的200兆瓦扩建 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 华盛顿和桑德斯维尔的扩建路线图和部署时间表 - 桑德斯维尔约35兆瓦产能预计1月底上线，之后计划再扩建150兆瓦，预计年底完成；华盛顿正在进行50兆瓦建设，预计4月通电，可容纳约1.6万台矿机 [53] 问题2: 本季度综合电价情况、价格趋势及何时协商新的电力合同 - 第四季度加权平均电价略超0.05美元，受宏观经济影响价格上升，但预计春季下降，公司计划在春季协商锁定长期低价电力合同 [54][55][56] 问题3: 二手矿机市场价格情况及获取9.5万台矿机以实现16 EH/s目标的信心来源 - 二手矿机价格每太哈希11 - 19美元，预计未来几个月价格仍受抑制，市场库存充足，公司有信心以低价获取所需矿机 [59][60][61] 问题4: 如何看待公司比特币自动平衡，10月大幅下降的原因 - 公司认为使用比特币支持运营是正确选择，出售比特币意味着不依赖股权或债务杠杆来发展业务 [63] 问题5: 若比特币价格保持当前水平，全球哈希率未来12个月的发展趋势 - 若比特币价格保持当前水平，全球哈希率增长将较为平缓，可能略有上升但总体持平；若比特币价格上涨，将有更多哈希率上线，公司有信心应对两种情况 [65] 问题6: 公司竞争对手是否和公司一样有纪律性，行业将如何整合 - 公司认为自身为行业整合树立了良好榜样，未来行业仍有整合机会，包括困境企业、私人矿商和基础设施项目 [66] 问题7: 矿机融资市场情况及未来几个季度获取矿机时是否有融资市场 - 矿机融资市场主要是二级市场，利率上升后市场干涸，公司将等待传统债务市场开放和利润率扩大，再考虑融资 [68] 问题8: 新的矿机所有者是否有部署矿机的讨论，CleanSpark是否会考虑托管其他矿商的矿机 - 公司明确表示不会进入托管业务，该业务利润率低且波动大，公司更愿意购买其他玩家的矿机并自行运营 [70][71][72]

比特币挖矿业务布局 - 公司自2020年12月进入比特币挖矿行业，目前比特币挖矿是主要创收业务，计划继续收购设施、设备和基础设施以扩大业务[21][23] - 截至文件提交日，公司运营的挖矿单位计算能力超5.75 EH/s，超过2022年8月设定的到2022年12月31日达到5.0 EH/s的目标，预计2023年及以后继续增加计算能力[29] - 2022年8月，公司收购佐治亚州威尔克斯县的房产和3400台比特币矿机，计算能力约341,000太哈希/秒，收购的房产可支持约1 EH/s计算能力，预计扩展到2.6 EH/s[24] - 2022年10月，公司收购佐治亚州桑德斯维尔的房产租赁权、个人财产和6349台ASIC矿机，计算能力约530,000太哈希/秒，收购的房产可支持约2.4 EH/s计算能力，预计扩展到7.0 EH/s[25] - 截至文件提交日，公司有58,500台ASIC矿机在运营，另有约1000台正在安装，未来几周预计接收6400台已预付的矿机，未来一年计划签订更多购买矿机和基础设施的协议[34][36] - 公司与Coinmint签订服务协议，截至文件提交日，已在Coinmint纽约设施部署约16,400台矿机[38] - 公司与Lancium签订托管协议，Lancium承诺提供200兆瓦支持公司矿机，公司有选项在运营开始后两年半内将供电能力提高到500兆瓦或Lancium所有设施总容量的40%（以较低者为准），预计设施2023年底或更晚准备就绪[40] 矿机与能源相关情况 - 公司使用的ASIC矿机主要由Bitmain、MicroBT或Canaan制造，依赖公用事业提供商供电，积极管理能源价格波动风险，认为2023年能源价格可能继续上涨[42][44][45] - 公司自2021年第四季度开始自愿购买可再生能源信用额度，以抵消部分非可再生能源使用，还聘请市场专业人士制定ESG战略[48] 竞争情况 - 公司的竞争对手包括Marathon Digital Holdings、Riot Blockchain、Core Scientific等，主要竞争优势包括能源背景、自有和托管矿机及设施的组合、利用挖到的比特币资助业务增长和可持续经营实践[50][52] 人员情况 - 截至2022年12月1日，公司有130名员工，其中121名为全职员工，且均位于美国[63] 业务调整 - 2022年6月30日起，公司将能源业务视为已终止业务，专注比特币挖矿业务并剥离大部分能源资产[65] 业务地点与监管影响 - 公司大部分挖矿设施位于佐治亚州，在纽约也有托管业务，纽约近期对特定比特币挖矿业务的暂停令目前不影响公司决策，但监管变化时可能需搬迁矿工[55] 知识产权情况 - 公司目前没有与比特币挖矿业务相关的专利，依赖商业秘密、商标等知识产权[53] 其他业务情况 - 公司通过ATL为少量剩余客户提供传统数据中心服务和云服务，目前正在转移这些客户[69] 网络安全管理 - 公司建立了网络安全委员会，至少每半年开会一次，为高管层提供信息技术使用和保护方面的建议[61] 业务风险 - 公司面临依赖比特币价格盈利、供应链中断、行业周期波动、竞争等多种业务风险[76] - 公司面临政府监管和执法方面的风险，如法律法规变化、合规成本增加等[79] - 公司普通股价格可能波动，面临股东诉讼、股权稀释等证券相关风险[80] 盈利与亏损情况 - 公司盈利能力依赖比特币价格，其历史波动大且难预测，若价格不够高，挖矿业务收入可能无法覆盖成本[81][83] - 截至2022年9月30日，公司累计净亏损1.96053911亿美元，2022财年持续经营业务净亏损4008.9393万美元，比特币熊市下将持续亏损直至价格回升[84] 供应链风险 - 供应链和运输中断导致运输延迟、交货时间和成本增加，可能增加扩张成本并降低或延迟比特币产量[85][86] 市场竞争风险 - 比特币挖矿及相关行业新兴且不断发展，市场竞争激烈，公司可能因无法适应变化或竞争而受不利影响[87][88] 供应商依赖风险 - 公司依赖少数供应商提供矿机，若供应商出现问题，可能延迟比特币挖矿业务扩张[92] 管理团队风险 - 公司未来成功依赖管理团队，成员离职等情况可能对业务和财务状况产生不利影响[93][94] 收购风险 - 公司进行过战略收购，未来可能继续，收购可能带来业务干扰、股东权益稀释等风险[98] - 公司未来战略增长计划可能无法按时完成或超出成本预算，影响竞争力和经营结果[99] - 战略收购可能增加合规成本，限制公司实现预期收益的能力[100] 融资风险 - 公司未来可能需额外融资，若无法以可接受条件获得，将对业务和财务状况产生重大不利影响[101] 比特币减半影响 - 比特币减半使挖矿奖励减少，如2020年5月11日从12.5减至6.25，每210,000个区块（约四年）减半一次，预计2140年达2100万总量后停止产出，若价格未相应上涨，公司挖矿收入将减少[113] 比特币网络风险 - 比特币奖励减少或使全网算力下降，若恶意方控制超50%算力，可操纵网络，虽暂无此类恶意活动报告，但部分矿池可能超此阈值[114][124][125] - 公司依赖第三方矿池服务提供商获取挖矿收益，矿池可随时修改协议，若其系统故障，会影响公司挖矿和收益，且公司难核实奖励分配准确性[115] - 比特币网络分叉可能产生竞争区块链，如比特币现金和比特币黄金，会影响比特币价值，进而影响公司投资[116][117] - 比特币网络开源，维护和升级缺乏资金激励，若维护不当，会对公司业务和持有的比特币价值产生不利影响[118] 银行服务与比特币持有风险 - 银行可能拒绝为加密货币相关业务提供服务或终止现有服务，会对公司业务和持有的比特币价值产生不利影响[119] - 公司持有的比特币不受FDIC或SIPC保护，若丢失、被盗或价格大幅下跌，损失可能无法弥补，影响公司业务和股价[120] - 公司持有的比特币有丢失、被盗风险，黑客可能攻击网络、交易所、存储钱包等，公司规模扩大后更易成攻击目标[121][123] 市场环境影响 - 2022年多家数字资产相关公司破产，如Celsius Network、Voyager Digital Ltd.、Three Arrows Capital和FTX，导致市场价格波动、流动性受影响，影响公司投资[129][131] 比特币托管风险 - 公司依赖Coinbase托管比特币，若比特币丢失、被盗或被毁，责任方可能无足够资金赔偿[133] 投资与盈利能力风险 - 公司未对冲比特币投资，直接面临比特币价格波动和相关风险，其他加密货币可能抢占市场份额，影响比特币需求和公司盈利能力[139] - 公司挖矿成本可能超过收入，费用增加或比特币价格下降都可能影响盈利能力[140] 矿场风险 - 公司矿场可能遭受损害，包括自然灾害和人为事件，相关预防和保险措施可能不足[141][142] 电力风险 - 比特币挖矿需大量电力，电力价格上涨和供应受限会影响公司盈利能力和比特币产量[143][145][146] ESG与气候变化风险 - 公司面临ESG实践和气候变化带来的额外成本和风险，包括监管要求和运营限制[148][149] 其他竞争风险 - 公司面临来自其他加密货币投资方式的竞争，市场条件变化可能限制公司股票市场和流动性[150] 比特币价格波动风险 - 比特币大持有者大量抛售可能导致比特币价格下跌，影响公司业务和投资价值[151][153] 技术与供应风险 - 公司面临技术过时、供应链中断和硬件获取困难等问题，可能影响业务和投资价值[155][156] - 公司需不断增加算力以保持竞争力，但获取新矿机可能面临成本和供应问题[158][160] 疫情影响 - 新冠疫情对公司供应链、运营和财务状况产生负面影响，未来影响仍不确定[161][163][164][165] 经济与政治因素影响 - 全球经济和地缘政治因素使公司资本支出和运营成本上升，影响业务和财务状况[168] 业务集中风险 - 公司剥离非比特币挖矿业务，未来比特币挖矿将是主要收入来源，增加业务风险[170][171] 产品责任风险 - 公司可能面临产品责任索赔，现有保修和保险可能不足以覆盖潜在索赔[172][175] 合规成本风险 - 若被认定为货币服务业务或货币传输商，公司将产生合规成本，可能影响业务和运营结果[176][177] - 商品期货交易委员会对公司比特币交易监管不明，相关监管变化可能增加合规成本[179][181] - 若美国证券交易委员会将比特币视为证券，公司需遵守注册等要求，产生高额费用[182] - 部分国家对加密货币监管趋严，若美国等国实施类似限制，将对公司产生不利影响[183] - 环境法规和能源政策变化可能使公司计划不准确，增加成本，影响竞争力[184][187] - 美国联邦和其他地区对数字资产税收处理不确定，现有指引可能改变，影响公司业务[189][191] 股价波动情况 - 公司普通股价格可能波动剧烈，受多种因素影响，如技术创新、政府监管等[196][197] - 2022年1月3日公司普通股收盘价为9.59美元，比特币收盘价为46458美元；9月30日，公司普通股收盘价为3.18美元，比特币收盘价为19431美元[200] 优先股情况 - 公司有权指定和发行额外的优先股，授权发行10000000股空白支票优先股，目前2000000股被指定为A类优先股，其中1750000股已发行在外[202] 股东诉讼情况 - 公司正面临一起股东集体诉讼，该诉讼于2021年1月20日提起，指控公司和部分高管在2020年12月31日至2021年1月14日期间未向投资者披露某些重大信息[205] 融资与股权稀释风险 - 公司主要通过公开发行普通股为战略增长融资，可能会稀释现有股东的所有权权益，并对证券市场价格产生不利影响[206] 设备融资协议情况 - 2022年4月，公司与Trinity Capital Inc.签订了一项最高3500万美元的设备融资协议，已获得2000万美元贷款，截至文件提交日，尚有16058383美元本金未偿还[210][211] 内部控制风险 - 作为上市公司，公司需遵守相关法律法规，若未能建立和维持足够的内部控制和披露控制，可能会对准确及时编制财务报表和进行公开披露产生不利影响[213] - 截至2022年9月30日财年，公司管理层评估认为内部控制有效，但财务报表或其他公开披露的不准确或延迟可能会对公司财务报告的信心、市场信誉和普通股交易价格产生重大不利影响[216] 披露要求情况 - 公司符合较小报告公司的标准，根据相关规则，其披露要求有所降低，这可能会增加投资者分析公司经营业绩和财务前景的难度[218][219] 股息政策 - 公司过去未支付普通股股息，近期也无支付计划，计划将所有收益再投资以保持竞争力[208]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入从去年同期的900万美元增长2.5倍至近3100万美元，但因比特币价格下跌，较上一季度下降17% [43] - 第三季度毛利润较去年同期增长近三倍至约2100万美元，但利润率下降20个百分点；较上一季度，利润率压缩约10%，毛利润减少约800万美元 [44][45] - 第三季度净亏损较去年同期增加，主要因能源资产重新分类导致约1060万美元的非现金减值、比特币减值及出售比特币的实现损失；较上一季度，从第二季度的轻微亏损变为2900万美元亏损 [46][48] - 第三季度调整后EBITDA约为1500万美元，利润率为49%；较上一季度，调整后EBITDA减少约600万美元，利润率收缩11个百分点 [50][51] - 6月30日总流动性超1300万美元，由现金和比特币组成；截至6月30日，债务为1800万美元，此次交易后总债务约为2300万美元，债务与EBITDA比率极低 [56][57] 各条业务线数据和关键指标变化 比特币挖矿业务 - 第三季度开采964枚比特币，较上一季度增长7%，较去年同期增长400% [6] - 季度初哈希率为2.3 EH/s，截至电话会议时为2.9 EH/s，增长26%；去年同期不到1 EH/s [6] 能源业务 - 公司决定出售能源业务资产，将其相关资产、负债、收入和费用重新分类为终止经营，并对无形资产进行大幅减值 [31][38] - 能源业务费用减少，现金消耗降低超80% [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 比特币价格在第三季度下跌，对公司收入、毛利率和调整后EBITDA产生直接影响 [43][45][50] - 矿机价格已触底或接近底部，市场上矿机供应增加，供应链改善，现货市场更易获取矿机 [82][83] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 目标是成为并保持前五大公开交易的比特币矿商，专注于比特币挖矿业务，出售能源业务资产 [37] - 采用基础设施优先的挖矿方法，寻求拥有和运营大部分设施；通过出售比特币、获取债务和部署股权三种杠杆进行资本战略 [26] - 计划在现货市场购买更多矿机，采用插电优先的基础设施策略，注重资本部署与矿机投入使用的时间间隔 [80][81][84] 行业竞争 - 与其他公开比特币矿商相比，公司在6月和整个第三季度的比特币开采量均排名第四 [5] - 公司认为自身资产负债表是财务优势，债务负担轻，与同行相比具有优势 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境和部分不良行为者的不负责任财务决策给行业带来严重逆风，但比特币市场波动是周期性的，公司已将市场风险纳入运营模式 [9][12] - 公司认为比特币当前价格被严重低估，是世界上最有价值和可持续的资产之一，看好比特币的社会效用和经济回报 [10] - 公司利用熊市进行增长，通过收购困境资产、建立合作伙伴关系等方式扩大比特币挖矿能力 [14][15] - 对华盛顿佐治亚州新设施的增长潜力充满信心，预计该设施将对公司比特币开采量产生重大影响 [27][28] - 尽管Lancium的项目部署延迟，但公司不担心，仍对合作关系感到兴奋，因其具有有利的定价结构 [31] 其他重要信息 - 6月，公司接管1800台Antminer S19 XP矿机的现有合同，预计本月晚些时候分批到货，将增加252 PH/s的哈希率 [15] - 6月，公司与TMGcore建立新合作伙伴关系，收购257台专有浸没式冷却罐，将分批部署在佐治亚州学院公园的物业及其他地点，并获得德克萨斯州普莱诺TMGcore先进浸没式冷却挖矿设施的2兆瓦托管容量 [17][18] - 7月，公司收购1061台Whatsminer M30S矿机，增加约93 PH/s的即时计算能力 [19] - 公司与Lancium合作的首批50兆瓦原预计2022年底上线，现可能推迟到2023年第一季度 [30] - 公司更新哈希率指引，预计提前超过9月30日3.4 EH/s的目标，将年底目标提高到5 EH/s，并发布2023年底22.4 EH/s的新指引 [70][71] 问答环节所有提问和回答 问题1：能源业务出售的预计完成时间、潜在收益金额及资金部署方向 - 公司正在推进能源业务出售，但尚未达成最终协议，目前无法估计收益金额；若有现金流，将直接投入挖矿业务 [74] 问题2：2023年底哈希率指引的构成及当前合同哈希率 - 该指引基于当前合同哈希率，目前为2.9 EH/s，华盛顿36兆瓦项目将增加1.1 EH/s，诺克罗斯未来几个月将增加约0.4 - 0.5 EH/s，华盛顿50兆瓦扩建将增加1.5 EH/s，还有一些新兴计划约0.5 EH/s，合同托管设施管道中有16 EH/s [75][76] 问题3：截至2022年底矿机容量的合同情况及上线节奏 - 公司有4.5 EH/s的矿机合同，将依赖现货市场；市场上矿机供应增加，供应链改善，现货市场更易获取；公司认为矿机价格已触底或接近底部，预计未来几个月和季度会有所行动；公司采用插电优先策略，注重资本部署与矿机投入使用的时间间隔 [80][82][84] 问题4：华盛顿设施PPA的电力类型、剩余期限 - PPA为10年协议，提供70%以上的无碳电力，主要为核能；公司将续签该协议，获得完整10年期限 [89][90] 问题5：2023年华盛顿设施建设的供应链前置时间及资本支出情况 - 大部分设备前置时间在12周以内，公司预计年底开始采购，建设工作预计在2023年初进行 [93][94] 问题6：公司在收购矿机时是否仍对矿机类型无偏好 - 公司关注投资回报率，会根据不同矿机的投资回报率进行选择；目前XPs效率比S19J Pro高33%，但成本高100%，公司将采取S19和XPs的混合采购方式 [96][98][99]

公司业务概况 - 公司是内华达州的可持续比特币矿业公司，自2020年12月进入数字货币矿业，比特币开采成主要创收业务[228][229] - 截至2022年6月30日，公司因战略转向比特币开采业务，将能源业务视为已终止业务[235] 哈希率情况 - 截至文件提交日，公司采矿单位每秒哈希率超2.8艾哈希，计划到2022年12月31日哈希率达4.0 - 5.0艾哈希，预计到9月30日超3艾哈希[231][232] 资产收购 - 2022年8月5日，公司以2509.161万美元收购资产，含27英亩不动产、相关电力基础设施及算力约341拍哈希的采矿机[229] 持续经营业务收入 - 2022年第二季度，持续经营业务收入增至3102.7781万美元，2021年同期为905.2068万美元，主要因数字货币开采业务收入增加[236] - 2022年前六个月，持续经营业务收入增至1.05351561亿美元，2021年同期为1730.8259万美元，主要因数字货币开采业务收入增加[249] 持续经营业务成本和费用 - 2022年第二季度，持续经营业务成本和费用为4596.925万美元，2021年同期为2103.2382万美元[237] - 2022年前六个月，持续经营业务成本和费用为1.02558191亿美元，2021年同期为3295.6441万美元[250] 持续经营业务净亏损 - 2022年第二季度，持续经营业务净亏损1623.6076万美元，2021年同期为1407.4995万美元，主要因数字货币销售损失和折旧费用增加[246] - 2022年前六个月，持续经营业务净亏损情况未提及，但成本和费用大幅增加，或影响盈利[250] 其他费用与收入 - 2022年前九个月其他费用增至172.86万美元，2021年同期其他收入为617.08万美元[257] - 2022年前九个月净收入为106.48万美元，2021年同期净亏损为947.74万美元[259] 终止经营业务情况 - 2022年前九个月终止经营业务收入增至915.72万美元，2021年同期为498.51万美元；净亏损增至1609.00万美元，2021年同期为696.73万美元[260] 财务状况 - 截至2022年6月30日，公司总流动资产为2944.87万美元，总资产为4.11亿美元；总流动负债为1998.63万美元，总负债为3419.20万美元；营运资金为946.24万美元[262] 现金流量情况 - 2022年前九个月经营活动提供现金5247.93万美元，2021年同期使用现金2112.81万美元[267] - 2022年前九个月投资活动使用现金15349.51万美元，2021年同期使用现金19359.62万美元[268] - 2022年前九个月融资活动产生现金流8563.71万美元，2021年同期为2.34亿美元[269] 资金需求与合同义务 - 公司认为手头现金及未来运营产生的现金足以满足至少十二个月的营运资金和资本支出需求，但可能需额外资本应对各种情况[263] - 公司的合同义务主要包括可取消的采购承诺和经营租赁，影响短期和长期流动性及资本资源需求[264] 前瞻性陈述风险 - 本季度报告中的前瞻性陈述受多种风险因素影响，实际结果可能与预期有重大差异[10]