文章核心观点 - 清洁能源燃料公司季度财报显示盈利未达预期 股价年初以来下跌 未来表现受管理层评论、盈利预期及行业前景影响 全球水资源公司即将公布财报 预期盈利和营收同比增长 [1][5][12] 清洁能源燃料公司业绩情况 - 公司季度每股收益0.01美元 未达Zacks共识预期的0.02美元 去年同期每股收益同样为0.01美元 此次财报盈利意外为 - 50% [1][2] - 上一季度公司预期每股亏损0.01美元 实际实现盈亏平衡 盈利意外为100% 过去四个季度公司两次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2023年12月的季度 公司营收1.0686亿美元 超过Zacks共识预期0.34% 去年同期营收为1.1376亿美元 过去四个季度公司两次超过共识营收预期 [3] 清洁能源燃料公司股价表现 - 公司股价自年初以来下跌约22.7% 而标准普尔500指数同期上涨6.3% [5] 清洁能源燃料公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [4] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向 包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [6] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势密切相关 投资者可自行跟踪或借助Zacks评级工具 [7] - 财报发布前 公司盈利预测修正趋势不利 当前Zacks排名为4（卖出） 预计短期内股价表现逊于市场 [8] - 未来几天 未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注 当前未来季度共识每股收益预期为 - 0.01美元 营收1.1103亿美元 本财年共识每股收益预期为 - 0.10美元 营收4.435亿美元 [9] 行业情况 - 公司所属的Zacks公用事业 - 天然气分销行业目前在250多个Zacks行业中排名后26% 排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [10] 全球水资源公司情况 - 全球水资源公司尚未公布2023年12月季度财报 预计3月7日发布 [11] - 公司预计该季度每股收益0.05美元 同比增长25% 过去30天该季度共识每股收益预期未变 预计营收1200万美元 同比增长8.1% [12]

可再生天然气业务数据关键指标变化 - 2023年第四季度可再生天然气销量为5700万加仑，较2022年第四季度增长4.8%；2023年全年销量为2.257亿加仑，较2022年增长13.9%[3] - 2022年12月至2023年12月，可再生天然气（RNG）销量从19820万加仑当量（GGE）增至22570万GGE，传统天然气销量从6960万GGE降至6250万GGE，总燃料销量从26780万GGE增至28820万GGE[10] 项目建设情况 - 完成两个奶牛场可再生天然气消化器项目建设，建设成本总计7200万美元，涉及11500头奶牛[3] 融资情况 - 获得3亿美元高级有担保定期贷款，并有额外1亿美元的两年延迟提取贷款承诺[3] 整体财务数据关键指标变化 - 2023年第四季度收入为1.069亿美元，2022年同期为1.138亿美元；2023年全年收入为4.252亿美元，2022年为4.202亿美元[5] - 2023年第四季度净亏损为1870万美元，合每股亏损0.08美元；2022年同期净亏损为1230万美元，合每股亏损0.06美元；2023年全年净亏损为9950万美元，合每股亏损0.45美元；2022年全年净亏损为5870万美元，合每股亏损0.26美元[5] - 2023年第四季度调整后息税折旧及摊销前利润为2120万美元，2022年同期为1220万美元；2023年全年调整后息税折旧及摊销前利润为4360万美元，2022年为4910万美元[5] - 截至2023年12月31日，现金、现金等价物（扣除受限现金）和短期投资总计2.631亿美元[5] - 2024年GAAP净亏损预计约为1.01 - 1.11亿美元，调整后息税折旧及摊销前利润预计为6200 - 7200万美元[5] - 2023年第四季度总营收为10.6857亿美元，2022年同期为11.3756亿美元；2023年全年总营收为42.5159亿美元，2022年为42.0164亿美元[37] - 2023年第四季度总运营费用为11.3426亿美元，2022年同期为12.4905亿美元；2023年全年总运营费用为50.1559亿美元，2022年为47.1871亿美元[37] - 2023年第四季度运营亏损为656.9万美元，2022年同期为1114.9万美元；2023年全年运营亏损为7640万美元，2022年为5170.7万美元[37] - 2023年第四季度净亏损为1883.1万美元，2022年同期为1256.4万美元；2023年全年净亏损为1.00098亿美元，2022年为5959万美元[37] - 2023年归属于清洁能源燃料公司的基本和摊薄后每股净亏损为0.45美元，2022年为0.26美元[37] - 2023年加权平均流通普通股基本和摊薄后股数为2.22904785亿股，2022年为2.2241479亿股[37] - 截至2022年12月31日和2023年12月31日，公司总资产分别为10.82357亿美元和12.59458亿美元，增长约16.36%[40] - 同期，公司总负债分别为3.54886亿美元和5.25811亿美元，增长约48.16%[40] - 同期，公司股东权益分别为7.27471亿美元和7.33647亿美元，增长约0.85%[40] - 2022年和2023年，公司现金、现金等价物及受限现金的流动部分和短期投资分别为1.2595亿美元和1.06963亿美元，减少约15.07%[40] - 2022年和2023年，公司应收账款净额分别为91430美元和98426美元，增长约7.65%[40] - 2022年和2023年，公司存货分别为37144美元和45335美元，增长约22.05%[40] - 2022年和2023年，公司债务的流动部分分别为93美元和38美元，减少约59.14%[40] - 2022年和2023年，公司应付账款分别为44435美元和56995美元，增长约28.27%[40] - 2022年和2023年，公司累计亏损分别为829975美元和929472美元，增长约11.99%[40] - 2022年和2023年，公司累计其他综合损失分别为3722美元和2119美元，减少约43.07%[40] 细分业务收入数据关键指标变化 - 2023年第四季度替代燃料消费税抵免收入为590万美元，2022年同期为550万美元；2023年第四季度加油站建设收入为890万美元，2022年同期为660万美元[6] - 2023年第四季度可再生识别号和低碳燃料标准收入为1150万美元，2022年同期为1020万美元[7] - 2022年第四季度和全年产品收入分别为1.013亿美元和3.73亿美元，2023年分别为9320万美元和3.699亿美元；服务收入2022年第四季度和全年分别为1250万美元和4720万美元，2023年分别为1370万美元和5530万美元；总收入2022年第四季度和全年分别为1.138亿美元和4.202亿美元，2023年分别为1.069亿美元和4.252亿美元[11] 2024年业务板块亏损及盈利预计 - 2024年GAAP净亏损预计在1.01亿 - 1.11亿美元之间，调整后EBITDA预计在6200万 - 7200万美元之间[18] - 2024年燃料分销GAAP净亏损预计在8700万 - 9300万美元之间，调整后EBITDA预计在7610万 - 8210万美元之间[21] - 2024年RNG权益法投资净亏损预计在1400万 - 1800万美元之间，调整后EBITDA预计在 - 1010万 - - 1410万美元之间[21] 非GAAP财务指标情况 - 公司使用非GAAP财务指标非GAAP每股收益和调整后EBITDA来补充GAAP财务报表[25] - 非GAAP财务指标有局限性，不能替代GAAP结果，且公司不同计算方式可能导致不可比[26] - 非GAAP每股收益定义为归属于公司的净收入（亏损）加上多项费用后除以摊薄后加权平均流通普通股股数[27] - 调整后EBITDA定义为归属于公司的净收入（亏损）加上多项费用和减去多项收入[29] 公司业务概况 - 公司是美国最大的运输市场清洁能源供应商，通过开发和交付可再生天然气实现运输脱碳[23] - 公司运营着遍布美国和加拿大的加油站网络[24] 报告提交计划 - 公司预计于2024年2月27日左右向美国证券交易委员会提交截至2023年12月31日的年度10 - K报告[33] 前瞻性陈述风险 - 新闻稿包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种因素与预期有重大差异[30][31] 运维服务量数据关键指标变化 - 2022年12月至2023年12月，运维服务量从24040万GGE增至25690万GGE[10]

Clean Energy Fuels Corp. 新加油站开设 - Clean Energy Fuels Corp. (CLNE)宣布在Haslet和Dallas地区开设两个新的加油站，为重型卡车和其他车队提供可再生天然气(RNG)[1] 可再生天然气(RNG)的环保优势 - RNG是少数几种获得负碳排放评级的燃料之一，被许多车队采用以实现减少碳排放目标[2] Clean Energy Fuels Corp. 投资生产RNG - Clean Energy Fuels Corp.正投资数亿美元在美国的奶牛场生产RNG，通过捕获有机废物中的甲烷来生产可持续燃料[7]

文章核心观点 - 清洁能源燃料公司宣布爱荷华州马歇尔县最新可再生天然气（RNG）设施建成，该项目有环保和经济双重效益 [1] 项目概况 - 马歇尔岭奶牛场项目位于爱荷华州州中心，是一个三消化器设施，预计每年生产170万加仑低碳强度RNG，目前已生产出符合管道质量的RNG并注入国家电网 [1][2] - 项目由清洁能源公司的一个生产合资企业融资，动态可再生能源公司开发，总成本4200万美元 [3] 项目意义 - 对农场而言，能更好地处理粪便并增加收入来源 [5] - 对环境而言，可捕获农场废物中的甲烷，降低美国温室气体排放，RNG作为运输燃料在生命周期内显著降低温室气体排放，是唯一能获得负碳强度分数的燃料之一 [6] - 对运输行业而言，可为全国重型车队提供即用型清洁燃料，助力商业运输清洁化和脱碳 [3][4] 公司介绍 - 清洁能源燃料公司是美国运输市场最大的清洁燃料供应商，致力于通过开发和交付RNG使运输脱碳，运营着遍布美国和加拿大的加油站网络以及奶牛场的RNG生产设施 [7]

文章核心观点 - 清洁能源燃料公司向气候解决方案公司Rimere进行1000万美元战略投资，加速其减排设备研发和测试，助力天然气向清洁氢能源转型 [1][2] 投资情况 - 清洁能源燃料公司向Rimere进行1000万美元战略投资，Rimere自2020年成立以来已筹集1825万美元承诺资本 [1][8] 技术产品 - Reformer利用专有顺序混合等离子体技术将天然气转化为清洁氢和高质量石墨烯，使用可再生天然气为原料时，生产的氢气碳强度为负，比可再生电解排放更低 [3] - Mitigator是一种等离子热氧化器，可降低逃逸甲烷排放的温室气体效力，为减少天然气基础设施泄漏的甲烷排放提供低成本解决方案 [4] - Rimere的专利和专利申请技术在分子水平上解构甲烷，其设备利用更清洁的基础设施为终端客户提供清洁氢和石墨烯 [6] 公司观点 - Rimere首席执行官表示公司技术可清理天然气基础设施，将天然气储备重新定位为应对气候变化和清洁能源未来的重要解决方案，此次投资可加速技术开发 [5] - 清洁能源首席执行官称公司一直致力于解决环境问题，投资Rimere是应对天然气和氢行业挑战、生产无排放成本效益解决方案的合理举措 [7] 公司介绍 - Rimere是一家先进技术解决方案公司，专注提供减少温室气体排放影响的产品，其Reformer可生产有价值的副产品石墨烯 [9] - 清洁能源燃料公司是美国最大的运输市场清洁燃料供应商，通过开发和交付可再生天然气使运输脱碳，运营着广泛的加油站网络和生产设施 [11]

文章核心观点 清洁能源燃料公司成功完成并运营位于南达科他州的新可再生天然气生产设施，该设施对公司满足运输市场对RNG燃料需求的战略至关重要，且RNG燃料具有显著环保优势 [1][2][4] 公司动态 - 公司宣布位于南达科他州Viborg的Tri - Cross Dairy的最新可再生天然气（RNG）生产设施成功建成并投入运营 [1] - 新RNG设施位于一个拥有5000头牛的奶牛场，预计每年生产100万加仑负碳强度的RNG [2] - RNG生产设施建设成本达3400万美元，于2023年12月完成，建成后不久开始注入管道级RNG，公司正在申请联邦和州环境信用 [3] - 该项目融资由公司的一个RNG生产合资企业支持，由Dynamic Renewables开发，是双方在中西部合作项目之一 [5] 行业展望 - 随着康明斯为重型卡车推出X15N天然气发动机，预计2024年运输市场对RNG燃料的需求将进入关键时期，公司需更多低碳RNG供应其加油站 [4] 行业背景 - 农业占美国温室气体排放量近10%，从农场废物中捕获甲烷可降低排放，RNG由有机废物制成，比柴油平均减少300%的温室气体排放，加州空气资源委员会给予奶牛场RNG平均碳强度评分为 - 330，远低于当今电网供电的电动汽车 [6] 公司介绍 - 清洁能源燃料公司是美国最大的运输市场清洁燃料供应商，使命是通过开发和交付可再生天然气使运输脱碳，运营着美国和加拿大的加油站网络以及奶牛场的RNG生产设施 [7]

文章核心观点 清洁能源燃料公司将公布2023年第四季度财务结果并举行投资者电话会议 [1] 财务结果公布及会议安排 - 公司将于2024年2月27日收盘后公布2023年第四季度财务结果 [1] - 财务结果公布后将在美东时间下午4:30（太平洋时间下午1:30）举行投资者电话会议 [1] - 公司总裁兼首席执行官Andrew J. Littlefair和首席财务官Robert M. Vreeland将主持电话会议 [1] 会议参与方式 - 美国投资者可拨打1.888.886.7786参与直播电话会议，国际来电者可拨打1.416.764.8658 [1] - 电话会议结束约两小时后至2024年3月27日可进行电话重播，美国拨打1.844.512.2921，国际拨打1.412.317.6671并输入重播密码47982980 [1] - 公司网站投资者关系板块将同步进行网络直播，直播可重播30天 [2] 公司简介 - 清洁能源燃料公司是美国运输市场最大的清洁燃料供应商 [3] - 公司使命是通过开发和交付可再生天然气（RNG）实现运输脱碳 [3] - RNG是一种通过捕获有机废物中的甲烷而获得的可持续燃料 [3] - 公司运营的车辆可减少气候有害温室气体排放 [3] - 公司在美国和加拿大拥有庞大的加油站网络以及奶牛场的RNG生产设施 [3] - 公司官网为www.cleanenergyfuels.com，可在X平台关注@ce_renewables [3]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后EBITDA为1420万美元,年化约5700万美元 [9] - 第三季度GAAP净亏损2600万美元,预期为2400万美元 [29] - 第三季度RNG销量为5670万加仑,同比增长5%,环比下降3% [32] - 第三季度收入为9560万美元,同比下降30%,主要受到替代燃料税收抵免和亚马逊销售激励券的影响 [33][34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 分销业务调整后EBITDA为1550万美元,RNG生产业务亏损130万美元 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司将RNG首次注入管道并开始获得联邦和州环境信用 [13][14] - 公司在德克萨斯州、加州等多个州开展RNG生产项目,预计到2024年初将有6个项目投产 [15][16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司坚定看好RNG未来,正在大规模投资RNG生产和基础设施建设 [10][11][12] - 康明斯推出15升天然气发动机被视为行业"游戏规则改变者",有望大幅提高天然气卡车在重型卡车市场的渗透率 [17][18][19][20][21][22][23][24] - 公司认为RNG是重型车辆最实际的低碳燃料解决方案,未来前景广阔 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司的RNG战略正在良好执行,未来前景乐观 [9][10][25] - 管理层对新15升天然气发动机技术感到乐观,认为将大幅推动RNG在重型车辆市场的应用 [17][18][19][20][21][22][23][24][25] - 管理层认为电动车在重型车辆市场面临诸多挑战,RNG相比更具成本优势和可行性 [23][24][53] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Eric Stine 提问** 询问RNG供应短缺的原因以及对公司的影响 [43][44][45][46][47] **Andrew Littlefair 和 Robert Vreeland 回答** RNG供应短缺主要是由于一些低碳指数项目的启动延迟和认证延迟,以及公司自身生产未达预期,对公司的RIN和LCFS收益产生一定影响 [43][44][45][46][47] 问题2 **Derrick Whitfield 提问** 询问公司将RNG首次注入管道并销往俄勒冈州的原因 [71][72][73][74][75] **Andrew Littlefair 回答** 公司选择将RNG销往俄勒冈州是因为该州LCFS信用价格更高,公司的全国性加油站网络可以帮助优化RNG的运输和销售 [71][72][73][74][75] 问题3 **Manav Gupta 提问** 询问公司如何从45Z税收抵免中获益 [123][124][125][126][127] **Robert Vreeland 回答** 45Z税收抵免根据RNG的碳强度指数不同,公司可获得每加仑5-8美元的税收抵免,这将对公司的RNG生产业务产生重大影响 [123][124][125][126][127]

总营收数据变化 - 2023年第三季度总营收为9557.1万美元，2022年同期为1.25687亿美元；2023年前九个月总营收为3.18302亿美元，2022年同期为3.06408亿美元[33] - 2022年和2023年截至9月30日的三个月内，公司总营收分别为1.25687亿美元和9557.1万美元；前9个月分别为3.06408亿美元和3.18302亿美元[209] 运营亏损数据变化 - 2023年第三季度运营亏损为2136.4万美元，2022年同期为862.8万美元；2023年前九个月运营亏损为6983.1万美元，2022年同期为4055.8万美元[33] 净亏损数据变化 - 2023年第三季度净亏损为2594.9万美元，2022年同期为908.8万美元；2023年前九个月净亏损为8126.7万美元，2022年同期为4702.6万美元[33] - 2023年第三季度归属于清洁能源燃料公司的净亏损为2581.2万美元，2022年同期为897.3万美元；2023年前九个月归属于清洁能源燃料公司的净亏损为8081万美元，2022年同期为4639.9万美元[33] - 2022年前九个月净亏损47026千美元，2023年前九个月净亏损81267千美元[39] - 2022年和2023年第三季度净亏损分别为897.3万美元和2581.2万美元，前九个月分别为4639.9万美元和8081万美元[152] 每股净亏损数据变化 - 2023年第三季度基本和摊薄后每股净亏损为0.12美元，2022年同期为0.04美元；2023年前九个月基本和摊薄后每股净亏损为0.36美元，2022年同期为0.21美元[33] 综合亏损数据变化 - 2023年第三季度综合亏损为2777.3万美元，2022年同期为1106.1万美元[34] - 2022年和2023年其他综合收益（损失）分别为 - 325.5万美元和44.2万美元，综合损失分别为 - 5028.1万美元和 - 8082.5万美元[201] 普通股数量变化 - 2022年12月31日普通股数量为2.22413908亿股，2023年3月31日为2.2290778亿股[37] 额外实收资本变化 - 2022年12月31日额外实收资本为1.543511亿美元，2023年3月31日为1.568093亿美元[37] 累计亏损变化 - 2022年12月31日累计亏损为8176.41万美元，2023年3月31日为8686.72万美元[37] 股东权益总额变化 - 2022年12月31日股东权益总额为7.28723亿美元，2023年3月31日为7.03769亿美元[37] 非现金股票销售激励费用变化 - 2022年前九个月非现金股票销售激励费用为15500千美元，2023年前九个月为44473千美元[39] 经营活动净现金变化 - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为31728千美元，2023年前九个月为783千美元[39] 投资活动净现金变化 - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为100713千美元，2023年前九个月为96732千美元[39] 融资活动净现金变化 - 2022年前九个月融资活动使用的净现金为13936千美元，2023年前九个月为3028千美元[39] 联合开发协议 - 2023年4月，公司与Tourmaline达成7000万加元的联合开发协议，预计未来五年建设和运营多达20个CNG加油站[43] 燃料收入反收入费用变化 - 2022年9月30日止三个月和九个月，燃料收入中确认的反收入费用分别为700万美元和1550万美元；2023年同期分别为1680万美元和4450万美元[47] LLC运营亏损及投资余额变化 - 2022年和2023年9月30日止三个月，公司从LLC运营中分别录得0.0百万美元和0.5百万美元的亏损；九个月分别录得0.1百万美元和1.9百万美元的亏损[55] - 2022年12月31日和2023年9月30日，公司对LLC的投资余额分别为450万美元和810万美元[55] bpJV出资及投资情况 - 2021年12月、2022年6月和9月，公司分别为bpJV资本调用出资2000万美元、5160万美元和3810万美元[58] - 公司对bpJV投资在2022年9月30日止三个月亏损0.2百万美元，2023年同期亏损0.8百万美元；2022年9月30日止九个月亏损220万美元，2023年同期亏损140万美元；2022年12月31日投资余额为1.568亿美元，2023年9月30日为1.554亿美元[85] SAFE&CEC S.r.l.亏损及投资余额变化 - 公司在SAFE&CEC S.r.l. 2022年9月30日止三个月亏损0.3百万美元，2023年同期亏损110万美元；2022年9月30日止九个月亏损0.6百万美元，2023年同期亏损130万美元；2022年12月31日投资余额为2180万美元，2023年9月30日为2050万美元[60] NG Advantage控股权及非控股权益变化 - 公司对NG Advantage的控股权从2014年的53.3%增至2023年9月30日的93.3%[61] - 公司在NG Advantage的非控股权益在2022年9月30日止九个月为0.6百万美元，2023年同期为0.5百万美元；2022年12月31日账面价值为750万美元，2023年9月30日为700万美元[62] 私募股权证券投资成本 - 公司对无公允价值的私募股权证券投资成本在2022年12月31日和2023年9月30日均为800万美元[63] 定期存款抵押 - 公司存入200万美元定期存款作为备用信用证抵押，归类为短期受限现金和流动资产[64] 商品互换合约 - 2018年10月公司与TotalEnergies签订两份商品互换合约，2019年4月1日至2024年6月30日每年交易500万加仑柴油[67] 衍生资产与负债变化 - 2022年12月31日公司衍生资产总计632.9万美元，衍生负债总计372.3万美元[69] - 截至2022年12月31日和2023年9月30日，公司总衍生资产分别为6755美元和6329美元，总衍生负债分别为3845美元和3723美元[96][107] - 截至2022年12月31日和2023年9月30日，嵌入式衍生品资产分别为6755千美元和6329千美元，可转换本票资产分别为1880千美元和3528千美元，商品合约负债分别为3845千美元和3723千美元[135] 应收账款净额变化 - 2022年12月31日和2023年9月30日公司应收账款净额分别为9143万美元和8755万美元[79] ADG RNG生产项目投资 - 公司与TotalEnergies拟在ADG RNG生产项目投资最高4亿美元，双方各承诺初始出资5000万美元[81] 未平仓商品掉期合约情况 - 截至2022年12月31日和2023年9月30日，公司未平仓商品掉期合约柴油总量分别为690万加仑和310万加仑，加权平均价格约为每加仑3.18美元[98] 柴油交易量及价格 - 2023年和2024年，公司柴油交易量分别为500万加仑和187.5万加仑，加权平均柴油价格均为每加仑3.18美元[99] 美国政府发行债务证券及存单公允价值变化 - 2022年12月31日和2023年9月30日，公司美国政府发行的债务证券公允价值分别为64880美元和148795美元，存单公允价值均为530美元[107] 可转换本票公允价值变化 - 公司可转换本票本金按贷款承诺提取金额确定，年利率7%，按季复利，2022年12月31日和2023年9月30日公允价值分别为1880美元和3528美元[103][107] 资本化软件成本摊销费用变化 - 2022年和2023年9月30日止三个月，公司资本化软件成本摊销费用分别为0.7百万美元和0.5百万美元；九个月分别为1.3百万美元和1.4百万美元[114] 应计负债总额变化 - 截至2022年12月31日和2023年9月30日，公司应计负债总额分别为90079美元和83141美元[117] 现金及现金等价物与受限现金变化 - 截至2022年12月31日和2023年9月30日，公司现金及现金等价物分别为123950美元和25080美元，受限现金分别为2000美元和2019美元[120] 短期投资情况 - 截至2022年12月31日，公司短期投资包括美国政府证券摊余成本148767美元、公允价值148795美元，存单摊余成本和公允价值均为530美元，总计149325美元[122] 无硫超低柴油（ULSD）墨西哥湾沿岸远期曲线加权平均价格变化 - 2022年12月31日和2023年9月30日，无硫超低柴油（ULSD）墨西哥湾沿岸远期曲线加权平均价格分别为2.48美元和2.41美元[103] 嵌入式衍生品、可转换本票及商品合约未实现损益 - 2023年第三季度嵌入式衍生品未实现损益为 - 508千美元，可转换本票未实现损益为 - 1084千美元，商品合约未实现损益为 - 944千美元[135] - 2023年前九个月嵌入式衍生品在收益中的未实现损益为 - 426千美元，可转换本票在其他综合收益（损失）中的未实现损益为21千美元，商品合约在收益中的未实现损益为122千美元[135] 客户相关款项变化 - 截至2022年12月31日和2023年9月30日，客户购车贷款分别为523千美元和309千美元，应计客户账单分别为4910千美元和8703千美元，燃油税抵免分别为9462千美元和15143千美元，其他应收款总计分别为17026千美元和36509千美元[137] 资本化软件成本及累计摊销变化 - 截至2022年12月31日和2023年9月30日，资本化软件成本分别为3530万美元和3630万美元，累计摊销分别为3210万美元和3350万美元[139] 应付账款和应计负债中与购置财产和设备相关金额变化 - 截至2022年12月31日和2023年9月30日，应付账款和应计负债中与购置财产和设备相关的金额分别为1290万美元和1300万美元[141] Riverstone定期贷款情况 - 截至2022年12月31日，Riverstone定期贷款本金余额为150000千美元，未摊销融资成本为4529千美元，扣除融资成本后的净额为145471千美元，其他债务为93千美元，总债务为150093千美元，一年内到期金额为93千美元，长期债务为150000千美元[144] 可持续发展挂钩定期贷款赎回溢价 - 可持续发展挂钩定期贷款提前还款需支付赎回溢价，1 - 1.5 年为 2%，1.5 - 2 年为 2.5%，2 年后为 3%，首年无溢价[147] 其他未偿债务利率变化 - 截至 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日，公司其他未偿债务利率分别为 4.75%和 13.38%[150] 未确认薪酬成本 - 截至 2023 年 9 月 30 日，与未归属股份相关的未确认薪酬成本，服务和市场型为 1690 万美元，绩效型为 410 万美元[153] 认股权证情况 - 2021 年公司向亚马逊发行认股权证，可购买 5314.1755 万股，后增加 562.5959 万股[154] - 认股权证股份和额外认股权证股份将分多批归属，基于亚马逊及其关联公司的燃料采购，最高可达5亿美元（不包括“转嫁成本”），认股权行使权于2031年4月16日到期[175] - 2023年前9个月，基于亚马逊及其关联公司的燃料采购，2938520股亚马逊认股权证归属[176] - 2022年和2023年截至9月30日的三个月内，公司分别确认亚马逊认股权证费用700万美元和1680万美元；2022年和2023年前9个月分别为1550万美元和4450万美元[176] 客户激励资产变化 - 截至 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日，公司客户激励资产分别为 2220 万美元和 400 万美元[157] 土地、物业和设备净值变化 - 截至 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日，土地、物业和设备净值分别为 2.64068 亿美元和 3.05988 亿美元[161] 可持续发展挂钩定期贷款 - 2022 年 12 月 22 日，公司获得 1.5 亿美元可持续发展挂钩定期贷款，2026 年

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后EBITDA为1210万美元,较上年同期增长21% [7][22] - 第二季度收入为9000万美元,受到1400万美元的非现金亚马逊认股权证费用的影响 [9] - 第二季度GAAP经营亏损为1310万美元,较上年同期的1190万美元有所增加 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 天然气燃料销量同比增长17%,达到5800万加仑,预计将持续增长 [8] - 垃圾和公交业务有新合同和续签大合同 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 加州公用事业公司天然气价格正在趋于正常化,有利于公司业绩改善 [7] - 加州低碳燃料标准(LCFS)和可再生燃料标准(RFS)政策变化有利于公司业务 [13][45][54][57] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 与加拿大能源公司Tourmaline合作,计划在西部加拿大建立加气站网络 [11][92][93][94] - 正在加快自有RNG产能建设,预计2023年底前将有6个项目投产,未来还有更多项目在开发中 [30][31][32] - 看好康明斯15升天然气发动机的市场前景,认为将有助于公司业务发展 [14][43][110][111][112][113][114] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司业务前景保持乐观,认为各方面因素都在向好发展 [7][9][20] - 管理层认为加州LCFS政策调整将有利于RNG在加州的应用 [54][57][59] - 管理层对与Tourmaline的合作前景感到兴奋,认为将带来显著增长 [92][93][94][96] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Eric Stine 提问** 询问公司自有RNG产能建设的进展情况 [30][31][32][33] **Andrew Littlefair 和 Robert Vreeland 回答** 公司自有RNG产能建设进展顺利,预计2023年底前将有6个项目投产,未来还有更多项目在开发中 [30][31][32][33] 问题2 **Manav Gupta 提问** 询问公司对加州LCFS政策调整的预期 [54][55][56][57][59][61][62] **Andrew Littlefair 和 Robert Vreeland 回答** 公司认为加州LCFS政策将进一步向好,有利于RNG在加州的应用,公司正积极与监管部门沟通 [54][55][56][57][59][61][62] 问题3 **Derrick Whitfield 提问** 询问公司上游RNG业务的资本支出计划 [72][73][74][75] **Andrew Littlefair 和 Robert Vreeland 回答** 公司将加快上游RNG项目的资本支出,以尽快享受税收优惠政策带来的收益,具体计划还在制定中 [72][73][74][75]