收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度总营收为1.026亿美元，较2024年同期的9800万美元增长4.7%[181] - 公司2025年第二季度净亏损2020万美元，较2024年同期亏损1630万美元扩大24%[184] - 2025年第二季度产品收入8710万美元，占总收入84.9%，同比增长410万美元[213] - 产品收入增加500万美元至1.774亿美元，占总收入比例从85.5%升至86.0%[226] - 服务收入1550万美元，占总收入15.1%，同比增长50万美元[216] - 服务收入减少30万美元至2900万美元，占总收入比例从14.5%降至14.0%[227] - 运营亏损率从2024年第二季度的5.6%扩大至2025年第二季度的9.0%[213] - 净亏损率从2024年第二季度的16.5%扩大至2025年第二季度的19.7%[213] 成本和费用（同比环比） - 产品销售成本6520万美元，占总收入63.5%，同比增加1130万美元[217] - 产品销售成本增加1270万美元至1.33亿美元，成本率从59.7%升至64.5%[229] - 折旧摊销费用减少130万美元至1000万美元[220] - 折旧摊销增加4980万美元至7220万美元，主要因资产折旧年限变更[232] - 利息收入减少50万美元至310万美元[222] - 股权投资损失增加70万美元至650万美元[223] - 因Pilot协议终止确认加速折旧费用5070万美元[192] 各业务线表现 - 燃料销售收入从2024年第二季度的5740万美元增至2025年同期的6790万美元，增长18.3%[181] - 2025年第二季度RIN收入为920万美元，较2024年同期的950万美元下降3.2%[181] - 2025年第二季度LCFS收入为270万美元，较2024年同期的440万美元下降38.6%[181] - 2025年第一季度RIN价格比2024年同期下降约24%[200] 管理层讨论和指引 - 公司预计运营活动现金流将波动取决于运营结果[256] - 公司相信现金及现金等价物、短期投资以及运营和融资活动产生的现金将满足至少未来12个月的业务需求[257] - 可能需筹集额外资金用于资本支出、投资、债务偿还、股票回购或其他费用[257] - 可能因意外支出或宏观经济事件加速消耗现金资源[257] - 2025年资本支出计划：3000万美元用于加油站建设，3500万美元用于ADG RNG项目[246][247] 投资和合资企业活动 - 与bp合资公司以2720万美元出售2950万美元的投资税收抵免[189] - bp合资公司在East Valley项目已投资2.4亿美元，预计还需3300万美元完成建设[195] - 向Maas JDA股权投资计划投入6500万美元现金[248] - 向关联企业Rimere LLC提供最高1000万美元的延迟提取贷款支持运营资金[262] 资产减值和损失 - 公司确认6430万美元商誉减值损失，截至2025年6月30日商誉余额为零[209][210] - 商誉减值6430万美元，为公司全部商誉价值[233] 现金流和资本管理 - 经营活动现金流增加3790万美元至5930万美元[242] - 公司回购491.38万股普通股，累计已使用3130万美元回购1430.12万股[190] - Pickens工厂维修资本化支出220万美元，2025年上半年产生收入200万美元[191] - 现金及短期投资2.408亿美元，较2024年底增加2330万美元[255] - 总债务3.13亿美元，其中3.1亿美元于2029年到期[251] 合同和承诺事项 - 与UPS签订固定供应协议，供应1.7亿加仑汽油当量的可再生天然气至2026年3月[263] - 截至2025年6月30日，未记录与履约保证相关的负债[261] - 截至2025年6月30日，天然气采购合同无固定承付款项[262]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度营收为1.026亿美元，同比增长4.7%（2024年Q2为9800万美元）[6] - 公司2025年第二季度总营收为1.026亿美元，同比增长4.8%（2024年同期为9795万美元）[38] - 2025年第二季度产品销售收入为8711万美元，同比增长5%（2024年同期为8296万美元）[38] - 2025年第二季度燃料销售收入为6790万美元，同比增长18.3%[15] - 净亏损2020万美元（每股亏损0.09美元），同比扩大23.9%（2024年Q2净亏损1630万美元）[6] - 2025年上半年净亏损达1.554亿美元，较2024年同期的3508万美元亏损大幅扩大[38] - 2025年第二季度每股亏损0.09美元，较2024年同期的0.07美元亏损扩大[38] - 2025年预计GAAP净亏损范围为2.172亿至2.122亿美元[19] 成本和费用（同比环比） - 亚马逊权证费用1740万美元，同比增加23.6%（2024年Q2为1410万美元）[5][6] - 2025年预计亚马逊认股权证费用为6300万美元[20] - 2025年上半年商誉减值损失达6433万美元[38] - 2025年预计商誉减值费用为6430万美元[20] 调整后EBITDA - 调整后EBITDA为1750万美元，同比下降7.4%（2024年Q2为1890万美元）[6][9] - 2025年预计调整后EBITDA为6000万至6500万美元[19] - 2025年预计燃料分销业务调整后EBITDA为7200万至7400万美元[20] - 2025年预计RNG上游业务调整后EBITDA亏损为900万至1200万美元[21] 业务线表现 - 可再生天然气（RNG）销量达6140万加仑，同比增长7.5%[6] - 2025年第二季度RNG燃料销量为6140万GGE，同比增长7.5%[14] - 2025年上半年总燃料销量为1.43亿GGE，同比下降1.7%[14] - 2025年第二季度站场建设收入780万美元，同比增长39.3%（2024年Q2为560万美元）[5] - RIN和LCFS收入1190万美元，同比下降14.4%（2024年Q2为1390万美元）[5] - 2025年上半年RIN Credits收入为1440万美元，同比下降21.3%[15] - 与BP合资企业完成2950万美元ITC销售，实现净收益2720万美元[6] 现金及短期投资 - 现金及短期投资总额2.408亿美元，较2023年底增长10.7%（2023年底为2.175亿美元）[6] - 公司现金及现金等价物从2024年底的9156万美元增长至2025年6月的1.342亿美元，增幅46.6%[35] 资产和负债 - 应收账款从2024年底的1.077亿美元下降至2025年6月的8286万美元，降幅23.1%[35] - 存货从2024年底的4343万美元微增至2025年6月的4537万美元，增幅4.5%[35] - 公司总资产从2024年底的12.439亿美元下降至2025年6月的11.158亿美元，降幅10.3%[35] 股票回购 - 公司回购491万股普通股，耗资790万美元，剩余回购额度1870万美元[6]

业绩总结 - 2023年公司总收入为425,159千美元，较2022年增长1.4%[98] - 2023年总运营费用为501,559千美元，较2022年增长6.3%[98] - 2023年公司运营亏损为76,400千美元，较2022年增加47.8%[98] - 2023年归属于Clean Energy Fuels Corp.的净亏损为99,497千美元，较2022年增加69.5%[98] - 2023年调整后的EBITDA为43,571万美元，较2022年的49,140万美元下降[109] 未来展望 - 2024年预计RNG（可再生天然气）燃料量将达到237百万GGEs，较2023年增长4.9%[19] - 预计到2040年，美国RNG的潜在供应量为15.3B至36.1B GGEs[41] - 2024年预计调整后的EBITDA将显著增长至76,642万美元[109] - 2024年第一季度，预计净亏损将为18,443万美元，预计2025年将扩大至134,967万美元[112] - 2024年第一季度，调整后的EBITDA为12,806万美元，预计2025年将增长至17,085万美元[112] 用户数据与市场扩张 - 公司在美国和加拿大拥有600多个加气站，具备双倍产能的潜力[21] 财务状况 - 2023年公司现金及短期投资为263,000千美元，较2022年略有下降[94] - 2023年公司长期债务为304,000千美元，较2022年增长98.7%[94] - 2023年公司总资产为1,259,000千美元，较2022年增长16.4%[94] - 2023年，利息支出为22,924万美元，较2022年的6,308万美元大幅增加[109] - 2023年，亚马逊认股权证费用为60,609万美元，较2022年的24,302万美元显著上升[109] 负面信息 - 2022年，Clean Energy Fuels Corp.的净亏损为58,733万美元，2023年净亏损扩大至99,497万美元，预计2024年将为83,070万美元[109] - 2024年第一季度，利息支出为7,762万美元，利息收入为(3,579)万美元[112] - 2024年第一季度，亚马逊认股权证费用为12,897万美元，较2025年的17,338万美元有所增加[112] - 2024年RNG合资企业的折旧和摊销费用为850万美元，预计2025年将增加至2,746万美元[121]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售5100万加仑可再生天然气，营收1.04亿美元，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为1700万美元 [6] - 季度末资产负债表上现金为2.27亿美元，较年初增加900万美元 [7] - 2025年第一季度GAAP亏损1.35亿美元，其中两项非现金项目合计达1.15亿美元 [23] - 2025年第一季度非GAAP调整后EBITDA为1710万美元，而去年同期为1280万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - RNG销售业务，第一季度销量低于2024年同期，主要因第三方RNG生产商供应减少，部分生产商受天气和运营事件影响，但客户需求未出现明显下降 [7] - 燃料分销业务持续表现强劲，向车队和客户交付的RNG量增加，推动了积极的业绩表现 [23] - 上游乳制品RNG生产项目，6个已运营项目表现良好，2个处于高级建设阶段预计年底投入使用，与Moss Energy合作的3个项目可能在2026年上线 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和加拿大市场，公司加气站网络和研发生产设施主要位于此，关税对业务直接影响较小，但可能间接影响重型卡车运输行业客户的业务规划 [8] - 加利福尼亚市场，低碳燃料标准计划更新仍在进行中，预计未来几周会有更明确信息，更新有望支持更高的信用价格 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进增长计划，包括扩大加气站网络、加强与客户合作、推进上游RNG生产项目等 [18] - 恢复股票回购计划，认为公司股票被低估，通过回购支持股价，同时保持充足现金以支持业务增长 [18] - 行业竞争方面，RNG在重型卡车运输领域与可再生柴油和柴油燃料竞争，公司认为RNG具有成本和环保优势，有望成为主要的替代燃料 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对实现2025年计划持谨慎乐观态度，认为关税问题会随着时间得到解决，市场将恢复稳定，卡车购买量有望增加 [28] - 政策方面，如45Z生产税抵免和RNG激励法案等政策的最终结果将对公司业绩产生重要影响，公司积极与相关部门沟通，争取有利政策 [28] - 市场对RNG的需求稳定，公司业务具有较强的抗风险能力，随着政策的逐步明确，公司业务有望实现增长 [18] 其他重要信息 - 公司提醒部分新闻稿和电话会议中的信息包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异，相关风险因素在Form 10 - Q的风险因素部分有详细描述 [3][4] - 非GAAP财务指标应与GAAP结果结合考虑，公司在新闻稿中提供了直接可比的GAAP信息、管理层使用非GAAP信息的原因、非GAAP每股收益和调整后EBITDA的定义以及两者之间的调节表 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 什么因素会使公司业绩达到预期下限或上限？ - 关税问题若持续对市场造成压力，影响卡车购买和设备采购，可能使业绩处于下限；关税问题得到解决、45Z生产税抵免和RNG激励法案等政策落地，将推动业绩达到上限 [28] 问题2: 如何看待第一季度营收基本持平但无替代燃料税收抵免且销量略低的情况，以及后续价格走势？ - 公司认为后续若天然气基础商品价格无重大变化，营收将与第一季度基本持平，良好的油价与天然气价差、稳定的车队销量和维护业务将支撑营收 [34] 问题3: 如何看待X15N发动机卡车的增量成本及未来趋势？ - 初期X15N发动机卡车增量成本过高，公司与康明斯等合作将增量成本从11万美元降至约8万美元，随着产量增加，燃料系统成本有望降低15% - 20% [42][44] 问题4: 从政策角度看，公司在加州能否与电池和燃料电池处于平等地位？ - 加州相关车队规则和制造商政策已被清理，公司与加州空气资源委员会（CARB）合作，认为RNG应成为合规燃料，目前相关讨论正在进行中 [47][49] 问题5: RNG设施的投产时间和EBITDA贡献情况如何？ - 部分项目已投产但未达预期水平，预计年底达到80%；两个项目预计年底投产，与Moss Energy合作的项目可能在2026年上线；部分项目明年将贡献EBITDA，但整体上游EBITDA能否转正需进一步观察 [57][58][99] 问题6: 目前环境是否会改变公司2025年资本支出计划？ - 公司在RNG项目上保持谨慎，目前没有增加资本支出的计划，加气站项目可能因审批等因素资本支出略低，但如果大型车队增加X15N卡车采购，可能需要增加资本支出建设加气站 [59][63] 问题7: CARB政策是否会在6月前确定并追溯适用？ - 公司被告知CARB政策应在6月1日前完成并追溯适用，但最终结果仍不确定 [68] 问题8: 公司对EPA在纤维素类别可再生燃料义务（RVO）方面的立场有何看法？ - 公司未深入参与相关讨论，认为政府理解生物燃料的重要性，但最终结果难以预测 [71] 问题9: 第一季度强劲业绩的原因是什么，是否有应在Q2体现的业务提前到Q1？ - 业绩强劲主要得益于核心加气业务的有效定价、低排放燃料在加州的良好表现、稳定的车队销量和良好的油价与天然气价差，以及公司高效的天然气采购策略 [78][79] 问题10: 上游RNG玩家在运输市场投放量困难，是否意味着加气市场收紧，对公司有何影响？ - 公司已开始感受到加气市场收紧的趋势，在谈判中处于有利地位 [81][82] 问题11: RNG是否会流向发电或数据中心领域，公司如何看待其未来发展？ - 约80%的RNG用于运输领域，是最佳市场，虽有部分RNG可能流向发电领域，但目前未发现显著变化 [84] 问题12: 公司与Total、BP、Chevron的合作进展如何，前景如何？ - 与Total保持合作关系；与BP有全面营销协议，共同开展RNG项目；与Chevron在加州的RNG项目有新进展，该项目已为350辆卡车提供燃料 [87][88][89] 问题13: 第一季度45Z税收抵免金额是多少，最终确定后能否与LCFS季度贡献相竞争？ - 第一季度45Z税收抵免金额不显著，未具体披露；最终结果取决于政策细节和计算方式，目前难以确定能否与LCFS季度贡献相竞争 [94][96] 问题14: 上游业务何时能实现系统正EBITDA？ - 部分项目已贡献EBITDA，多数项目将在2026年贡献，但整体上游EBITDA能否转正需观察所有项目运营情况 [99][101] 问题15: 特朗普政府的LNG出口和石油生产政策是否会让车队客户担忧燃料优势和未来趋势，从而推迟采购？ - 公司未收到车队客户的此类担忧，认为油价和天然气价格将保持合理价差，公司燃料仍具有成本优势 [103][104] 问题16: 公司如何看待并购机会，是倾向于并购还是有机增长？ - 公司在并购方面保持谨慎，更关注接近完成的项目，但目前尚未找到合适的并购机会，倾向于在确保资本安全的前提下进行投资 [113][114] 问题17: 公司2025年2.46亿美元的目标是否仍可实现？ - 公司认为虽可能略低于目标，但将接近该数字，且财务状况有望更好 [116] 问题18: 公司如何确定股票回购的资金来源，对现金余额有何要求？ - 公司恢复了之前的股票回购计划，使用之前董事会批准的约2600万美元资金，在一定范围内进行回购，会谨慎考虑现金余额以支持业务发展 [119][120] 问题19: 公司在华盛顿支持的法案具体内容是什么？ - 该法案为RNG激励法案，由Brian Fitzpatrick、Sanchez、Tom Tillis和Mark Warner等提出，旨在为RNG提供每加仑1美元的补贴 [123]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售5100万加仑可再生天然气，实现收入1.04亿美元，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为1700万美元 [6] - 季度末资产负债表上现金为2.27亿美元，较年初增加900万美元 [7] - 2025年第一季度GAAP亏损1.35亿美元，其中两项非现金项目合计达1.15亿美元 [22] - 非GAAP调整后EBITDA为1710万美元，去年同期为1280万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - RNG销售业务：第一季度RNG销售5100万加仑，较2024年第一季度有所下降，主要因第三方RNG生产商供应减少 [6][7] - 燃料分销业务：需求稳定，为公司带来积极现金流，第一季度运营和现金生成情况良好 [23][24] - 合资企业业务：受寒冷天气影响，但财务结果仍符合计划，相关奶牛场业务进展顺利 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和加拿大市场：公司加气站网络和研发生产设施主要位于美国和加拿大，市场需求稳定，未受关税等因素重大影响 [8][9] - 加利福尼亚市场：低碳燃料标准计划更新仍在进行中，预计未来几周会更清晰，更新有望支持更高的信用价格，促进低碳燃料增长 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略方向：继续扩大业务，加强与客户合作，推进RNG项目建设，关注政策变化以获取税收优惠 [13][15] - 行业竞争：RNG作为低排放、低成本的运输燃料，在商业运输领域具有竞争力，有望成为主要替代燃料 [11][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：关税对公司业务直接影响较小，但可能间接影响客户的业务规划和车辆采购决策，不过市场有望在关税问题解决后恢复 [10][11] - 未来前景：公司对2025年实现计划持谨慎乐观态度，认为RNG市场潜力大，政策支持有望带来更多收益 [24][30] 其他重要信息 - 政策动态：可再生天然气激励法案于3月在众议院提出，若纳入更大的税收法案，可能追溯到年初；45Z生产税收抵免正在敲定，最终确定后可能对公司业绩有更大贡献 [15] - 项目进展：六个运营中的RNG项目进展良好，两个预计年底投入使用，与Moss Energy合作的三个项目可能在2026年上线 [16][17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：什么因素会使公司业绩处于指导区间的低端或高端？ - 关税影响客户购买设备和卡车的决策，若关税问题解决，市场恢复，将促进业务增长；45Z税收抵免的最终确定和相关立法的支持也会对业绩产生重要影响 [27][28] 问题2：如何看待第一季度收入与去年持平，以及后续价格走势？ - 尽管失去替代燃料税收抵免且销量略低，但价格因素支撑了第一季度收入，预计后续季度若无天然气价格的重大变化，收入将与第一季度基本持平 [19][34] 问题3：X15N发动机的增量成本及趋势如何？ - 早期X15N发动机增量价格过高，公司与相关方合作将其从11万美元降至约8万美元，随着市场竞争和产量增加，成本有望进一步降低 [38][41] 问题4：从政策角度看，RNG在加州能否与电池和燃料电池处于平等地位？ - 加州原有的一些不利于RNG的政策已被清理，公司与CARB合作，认为RNG应成为合规燃料，目前相关讨论正在进行中 [44][46] 问题5：RNG设施的投产时间和产生EBITDA的情况如何？ - 德尔里奥设施已投产且产量稳步增加，其他五个设施目前产量未达预期，但年底有望达到80%；另外两个预计年底投产，与Moss合作的项目进展顺利 [53][55] 问题6：当前环境是否会改变公司的资本支出计划？ - RNG项目方面，公司会谨慎对待，确保现有项目完成；加气站项目可能因审批等因素资本支出略轻，但随着大客户需求增加，后续可能需要增加支出 [56][59] 问题7：CARB政策是否会在6月确定并追溯适用？ - CARB工作人员认为政策应在6月1日前完成并追溯适用，但最终结果仍不确定 [65] 问题8：EPA对纤维素类生物燃料的可再生燃料义务（RVO）可能的设定是多少？ - 公司未得到相关具体数字，但认为政府理解RNG作为生物燃料的重要性，相关讨论正在进行中 [67][69] 问题9：第一季度业绩强劲的原因是什么，是否有提前确认收入的情况？ - 核心燃料业务的有效定价、低排放燃料在加州的良好表现、稳定的车队需求以及公司在采购天然气方面的优势共同推动了业绩增长，未发现提前确认收入的情况 [76][77] 问题10：RNG在运输市场的分配是否受到市场收紧的影响？ - 市场收紧对公司有一定影响，公司在谈判中处于有利地位 [79][80] 问题11：RNG是否会流向发电或数据中心领域？ - 目前约80%的RNG用于运输，是最佳市场，虽有部分可能流向发电领域，但短期内不会有显著变化 [83][84] 问题12：与Total、BP、Chevron的合作进展如何？ - 与Total保持合作关系；与BP有全面营销协议，共同开展RNG项目；与Chevron在加州的RNG项目有了新进展 [86][87] 问题13：45Z税收抵免在第一季度的金额及后续影响如何？ - 第一季度45Z税收抵免不显著，后续影响取决于具体政策细节和计算方式，目前相关讨论正在进行中 [94][96] 问题14：上游业务何时能实现整体正的EBITDA？ - 部分奶牛场已贡献EBITDA，许多项目将在2026年实现，但整体上游业务能否实现正EBITDA还需观察 [99][102] 问题15：特朗普政府的能源政策对公司燃料优势和客户决策有何影响？ - 公司未听到客户对此表示担忧，认为油价和天然气价格的价差仍将有利于公司，公司燃料在价格上具有优势 [104][108] 问题16：公司如何看待并购机会，更倾向于并购还是有机增长？ - 公司谨慎对待并购，更关注接近完成的项目，但目前尚未找到合适的并购目标，同时也会继续考虑有机增长 [115][116] 问题17：2025年全年2.46亿美元的目标是否仍可实现？ - 公司认为虽可能略低于目标，但会接近该数字，财务状况有望更好 [117] 问题18：公司如何确定股票回购的资金来源和现金余额底线？ - 公司恢复了之前的股票回购计划，使用董事会批准的约2600万美元资金，会谨慎操作，在一定范围内进行回购 [120][121] 问题19：公司在华盛顿支持的法案具体内容是什么？ - 该法案为可再生天然气激励法案，旨在为RNG提供每加仑1美元的税收抵免，具有经济发展和支持农村地区的作用，目前受到一定关注 [122][126]

收入和利润（同比环比） - 2024年和2025年第一季度总营收分别为1.037亿美元和1.038亿美元，产品营收分别为8940万美元和9030万美元，服务营收分别为1430万美元和1350万美元[172] - 2024年和2025年第一季度净亏损分别为1840万美元和1.35亿美元[175] - 2025年第一季度产品收入增至9030万美元，占总收入87.0%，较2024年同期增加90万美元，主要因天然气价格和销量上升[196] - 2025年第一季度服务收入降至1350万美元，占总收入13.0%，较2024年同期减少80万美元，主要因私人加油站业务减少[197] 成本和费用（同比环比） - 2025年1月收到Pilot非续约通知，3月决定移除设备和改进设施，确认5070万美元加速折旧费用[176] - 2025年第一季度产品销售成本增至6780万美元，占总收入65.4%，较2024年同期增加140万美元，主要因天然气成本上升[198] - 2025年第一季度折旧和摊销费用增至6230万美元，较2024年同期增加5110万美元，主要因试点站资产折旧年限变更[201] - 2025年第一季度商誉减值损失增至6430万美元，2024年同期为0，该损失为公司单一报告单元的商誉减值损失[202] 各条业务线表现 - 2024年和2025年第一季度燃料销售分别为6820万美元和7630万美元，RNG信用分别为880万美元和520万美元，LCFS信用分别为 - 20万美元和380万美元[172] - 2024年和2025年第一季度总燃料销量分别为7500万GGE和6670万GGE，其中RNG销量分别为5800万GGE和5060万GGE[175] - 2024年和2025年第一季度O&M服务量分别为6540万GGE和6160万GGE[175] 项目进展 - 2024年7月开工建设South Fork Dairy Farm项目，预计2025年完工，成本约8500万美元，预计年产260万GGE的RNG[177] - 截至2025年3月31日，bpJV已投资约2.2亿美元建设ADG RNG项目，预计还需约5400万美元完成，预计年产约350万加仑RNG[179] 市场价格情况 - 2025年第一季度RIN价格比2024年低约30%，可能全年维持低位[182] 现金流情况 - 2025年第一季度经营活动提供的现金为2340万美元，2024年同期为260万美元，主要因天然气采购和销售贡献增加[209] - 2025年第一季度投资活动提供的现金为740万美元，2024年同期使用现金1990万美元，主要因短期投资净到期增加[210] - 2025年第一季度融资活动使用现金190万美元，2024年同期提供现金180万美元，主要因激励付款减少和股票回购增加[211] 管理层讨论和指引 - 2025年公司计划资本支出约3000万美元，预计主要通过手头现金和经营活动现金提供资金[213] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，公司总债务本金约30770万美元，经营租赁债务约14330万美元[215][217] 资金需求与融资 - 公司现金及现金等价物、短期投资和预期经营与融资活动产生的现金至少能满足未来12个月业务需求，之后可能需额外融资[221] - 若部署额外资本开发ADG RNG生产设施和加油站，公司可能需额外融资[222] - 公司可能通过股权融资、债务融资、出售资产等方式筹集额外资本，且不一定能按有利条件及时筹集到资金[224] 其他重要内容 - 截至2025年3月31日，公司有用于建筑合同的担保债券，基于历史经验和信息，预计无需承担相关负债[225] - 2024年1月8日，公司与Rimere LLC签订协议，承诺提供最高1000万美元延迟提取贷款支持其营运资金需求[226] - 截至2025年3月31日，公司季度天然气固定价格采购合同无固定承诺[226] - 截至2025年3月31日，公司与UPS有固定供应协议，将在2026年3月前供应1.7亿GGE的RNG[227]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度营收1.038亿美元，2024年同期为1.037亿美元[6] - 2025年第一季度净亏损1.35亿美元，合每股亏损0.60美元，2024年同期净亏损1840万美元，合每股亏损0.08美元[6] - 2025年第一季度调整后EBITDA为1710万美元，2024年同期为1280万美元[6] - 2025年第一季度非GAAP每股收益为0.01美元，2024年同期为 - 0.01美元[9] - 2025年第一季度RNG和低碳燃料标准（LCFS）收入为900万美元，2024年同期为860万美元，增加40万美元[5] - 2025年第一季度AFTC收入为0美元，2024年同期为540万美元[5] - 2024年第一季度，燃料收入中确认的商品掉期衍生工具净结算付款为150万美元，2025年第一季度无此类付款[18] - 2024年和2025年第一季度，公司总营收分别为1.03709亿美元和1.03764亿美元，增长约0.05%[37] - 2024年和2025年第一季度，公司运营亏损分别为931.1万美元和12629.8万美元，亏损扩大约1256.44%[37] - 2024年和2025年第一季度，公司净亏损分别为1861.6万美元和13503.1万美元，亏损扩大约625.35%[37] - 2024年和2025年第一季度，归属于公司的净亏损分别为1844.3万美元和13496.7万美元，亏损扩大约632.90%[37] - 2024年和2025年第一季度，归属于公司的每股净亏损分别为0.08美元和0.60美元，亏损扩大约650%[37] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度亚马逊认股权证费用为1730万美元，2024年同期为1290万美元[5] - 2024年和2025年第一季度，公司总运营费用分别为1.1302亿美元和2.30062亿美元，增长约103.56%[37] 各条业务线表现 - 2025年第一季度可再生天然气（RNG）销量为5060万加仑，较2024年同期下降12.8%[6] - 2025年GAAP净亏损预计在2.2亿 - 2.25亿美元之间，调整后EBITDA预计在5000 - 5500万美元之间[19] - 2025年净亏损归因于公司为2.2亿 - 2.25亿美元，所得税费用70万美元，利息费用3190万美元，利息收入 - 600万美元等[20] - 2025年燃料分销业务净亏损预计在2.034亿 - 2.054亿美元之间，调整后EBITDA预计在5950 - 6150万美元之间[20] - 2025年RNG上游业务净亏损预计在1660 - 1960万美元之间，调整后EBITDA预计在 - 950万 - - 650万美元之间[20] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，现金、现金等价物（减去受限现金）和短期投资总计2.266亿美元，2024年12月31日为2.175亿美元[6] - 截至2025年3月31日，股份回购计划剩余约2610万美元的回购额度[6] - 截至2024年12月31日和2025年3月31日，公司总资产分别为12.43891亿美元和11.16592亿美元，下降约10.23%[35] - 截至2024年12月31日和2025年3月31日，公司总负债分别为5.2436亿美元和5.13694亿美元，下降约2.03%[35] - 截至2024年12月31日和2025年3月31日，公司股东权益分别为7.19531亿美元和6.02898亿美元，下降约16.21%[35] - 2024年和2025年第一季度，加权平均流通普通股分别为2.23210309亿股和2.23673947亿股，增长约0.21%[37] 管理层讨论和指引 - 公司使用非GAAP财务指标非GAAP每股收益和调整后EBITDA来补充GAAP财务报表[23] - 非GAAP每股收益定义为公司净损益加上多项费用和损失，再除以摊薄加权平均普通股股数[25] - 调整后EBITDA定义为公司净损益加上多项费用和损失，减去多项收入和摊销[27] - 新闻稿包含2025财年展望等前瞻性陈述，实际结果可能因多种因素与预期有重大差异[28] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司是美国最大的运输市场清洁燃料供应商，通过开发和交付RNG实现运输脱碳[22]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度GAAP净亏损2980万美元，营收1.093亿美元；调整后非GAAP净利润360万美元 [35] - 2024年全年GAAP净亏损8310万美元，处于指引区间低端；调整后EBITDA为7660万美元，超出指引区间上限 [35][36] - 2024年末无限制现金和投资为2.17亿美元，债务工具可用额度1亿美元，RNG合资企业表外现金1.29亿美元，长期债务3.03亿美元 [37] - 2024年资本支出5700万美元，2025年预计为3000万美元；2024年RNG上游项目资本支出约4800万美元，2025年预计为1.04亿美元 [38][39] - 2025年预计综合营收约4亿美元，调整后EBITDA为5000 - 5500万美元，较2024年有所下降 [32][48] 各条业务线数据和关键指标变化 下游RNG燃料业务 - 2024年第四季度销售6200万加仑可再生天然气（RNG），同比增长9%，营收1.09亿美元，调整后EBITDA为2400万美元 [8] - 2024年全年销售2.37亿加仑RNG，同比增长近5%，调整后EBITDA为7700万美元 [9] - 2024年下游RNG燃料业务EBITDA近8900万美元 [11] 上游RNG生产业务 - 有6个项目运营，2个在建，4个于2024年底开工；6个运营项目2025年预计生产400 - 600万加仑RNG [27] - 2024年上游业务GAAP和非GAAP EBITDA处于指引区间中间 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 2025年预计RIN平均价格约2.4美元，较2024年的3.1美元下降约20%，RIN收入减少约1000万美元 [41][43] - 2025年预计加州LCFS价格在70美元左右，较2024年的61美元有200万美元的收入增长 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 可能退出55个Pilot Flying J地点的LNG燃料业务，节省租赁和运营成本，但会有非现金损失 [30][31] - 继续推动AFTC和45Z税收抵免政策，目前2025年展望未包含相关收入 [26][30] - 利用现有600多个站点网络，为客户提供可靠、实惠的清洁燃料和服务 [11] 发展方向 - 关注X15N发动机在重型卡车领域的应用，预计2025年有300 - 500万加仑燃料归因于此，来自超25个车队 [44] - 推进上游RNG生产项目建设，提高RNG产量 [27] 行业竞争 - RNG行业在商业化方面取得进展，但面临政策波动和不确定性挑战 [10][21] - 与其他清洁能源技术竞争，如电池电动汽车和氢燃料电池卡车 [21][84] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境受政治和监管因素影响，政策波动和不确定性影响车队决策，但公司业务仍表现良好 [10][21] - 对X15N发动机在重型卡车领域的应用前景乐观，认为随着采用范围扩大，将带来显著增长 [16][44] - 预计AFTC和45Z税收抵免政策有望得到解决，将对公司业绩产生积极影响 [26][132] 其他重要信息 - 公司非GAAP EPS和调整后EBITDA排除了某些管理层认为不代表核心业务运营结果的费用，应与GAAP结果结合考虑 [6] - 公司发布的新闻稿和电话会议中的部分信息包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待45Z税收抵免的澄清以及OAL暂停的影响 - 公司认为OAL暂停是技术问题，预计未来几周解决，规则将恢复，价格有望回到70美元左右 [54][55][56] - 目前45Z税收抵免价值在1 - 2美元，若计算正确应更高，公司将关注政策变化 [60] 问题2: 运输部门的RNG是否会流向数据中心发电 - 运输部门目前占RNG使用量的75% - 80%，未来可能有部分流向数据中心，但运输仍是最佳用途 [66][67][68] 问题3: 第四季度和2025年各关键部门的销量增长情况 - 第四季度燃料销售增长主要来自车队和公交客户 [76] - 2025年预计整体有适度增长，X15N发动机将带来增量，垃圾处理市场增长较缓 [77] 问题4: 非亚马逊车队在亚马逊专用站的增长情况 - 受2024年经济和政策环境影响，市场需求受到抑制，但随着政策调整，开始看到一些新的增长 [80][81][88] 问题5: X15N发动机用户如何使用现有站点，是否需要新建站点 - 初期少量车辆将使用现有网络，随着业务发展，可能需要为大客户新建站点 [96][97] 问题6: 爱达荷项目在2025年的影响及何时扭转局面 - 该项目占2025年调整后EBITDA展望的近50%，目前无收入，预计年底完工，2026年开始盈利 [99][100] 问题7: OAL问题解决后，LCFS新修正案是否能按原计划4月生效 - 管理层预计问题将在短期内解决，4月左右规则将恢复正常 [107][108] 问题8: 如何看待X15N发动机的增量需求 - 预计该发动机最终可达到10%的市场渗透率，带来显著的燃料需求增长，目前应注重扩大采用范围 [110][111][112] 问题9: 监管市场动荡和政策不明确情况下，如何考虑Maas以外项目的开发 - 公司有现有项目资金充足，目前对绿地项目兴趣不大，将关注机会，待政策明确后再做决策 [123][124][126] 问题10: 45Z税收抵免指南低估了乳制品RNG价值，积极修订的可能性如何 - 行业认为当前计算方法有误，公司有国会支持，对政策解决持乐观态度 [128][129][132] 问题11: X15N发动机的单位经济情况，用户收回溢价需要多少年 - 发动机初期增量价格在10 - 11.5万美元，若降至7.5万美元左右，用户可在2 - 3年收回成本 [141][142] 问题12: 六个运营的乳制品RNG工厂是否有LCFS路径获批 - 目前为临时批准，预计2025年可能获得正式批准，届时价值将提升 [150][151] 问题13: 车队若要拥有100辆以上X15N发动机车辆，时间安排如何 - 预计车队将逐步增加车辆数量，先进行小批量测试，再根据情况扩大规模，公司有时间建设配套站点 [158][160][161] 问题14: 2025年指导中泵端利润率的保守性，以及X15N发动机订单对运营杠杆的贡献 - 公司预计与柴油和天然气的价格差将保持稳定，X15N发动机订单将有一定贡献，但不会大幅改变经济状况 [174][175][176] 问题15: 2025年使用15升发动机的25个车队中，现有天然气车队和新车队的比例 - 约为50 - 50，公司希望新车队比例增加，目前与大型车队合作令人兴奋 [186][188][190] 问题16: 第四季度所得税费用高于预期的原因 - 主要是税收会计和163J利息扣除考虑导致的递延税项负债，非现金支出 [192] 问题17: 2025年上游开发资本支出1.04亿美元的资金来源 - 约60%为合资企业出资，其余为公司自有项目支出 [201] 问题18: 公司对确认45Z税收抵免的犹豫原因，以及是否会在下游业务中确认 - 因政策仍不确定，需更多最终确定信息；45Z税收抵免将在上游业务中确认 [203][207]

可再生天然气（RNG）采购结构 - 2024年公司第三方采购的可再生天然气（RNG）中，厌氧消化气（ADG）占34%，垃圾填埋气（LFG）占66%[29] 液化天然气（LNG）生产情况 - 公司硼工厂每年可生产9850万加仑液化天然气（LNG），皮肯斯工厂每年可生产3650万加仑LNG[30][31] - 2024年公司93%的LNG在自有工厂生产，其余从第三方供应商购买[31] 市场价格情况 - 2024年可再生识别号（RINs）市场价格最高达3.57美元，最低为2.08美元；低碳燃料标准信用（LCFS Credits）市场价格最高达78.50美元，最低为40.00美元[32] 加气站与加油站建设情况 - 自2008年以来，公司作为总承包商或监督合格第三方承包商建造了超过470个天然气加气站[34] - 自2008年以来，公司作为总承包商或监督第三方承包商建造了超过460个加油站[77] 甲烷排放相关情况 - 2022年甲烷约占美国人类活动温室气体排放的12%，其对全球变暖的影响是二氧化碳的28倍[42] - 2022年美国牲畜农场和垃圾填埋场的甲烷排放量约占41%[42] RNG使用增长及优势 - 2023年RNG作为运输燃料的使用量比2019年水平增长92%，替代了696万公吨二氧化碳当量[43] - RNG发动机排放的氮氧化物比现有监管标准低90%[43] RNG生产潜力 - 到2040年，美国技术上有潜力每年生产高达344亿汽油加仑当量（GGEs）的RNG，其中包括高达206亿GGEs的ADG RNG[50] 联合开发协议情况 - 2023年4月18日，公司与Tourmaline Oil Corp.达成7000万加元的联合开发协议，截至2024年12月31日，双方已共同出资约2990万加元，目前已运营3个CNG加气站，预计2025年再开设3个[55] - 2024年5月8日，公司与Maas Energy Works, LLC签订联合开发协议，预计投资至多1.32亿美元，2024年已出资3260万美元用于开发和建设ADG RNG项目，收益按49%和51%分配[56][57] 环境信用占比情况 - 2024年，公司估计在美国产生的D3 RINs占比39%，在加州LCFS的Bio - CNG和Bio - LNG途径下产生的LCFS信用占比42%[59][62] RNG销售占比情况 - 公司目标是向整个加油基础设施提供100%的RNG，2024年RNG销量占车辆燃料销售的89%[63][75] 安全指标情况 - 2024年公司总可记录事故率（TRIR）为1.98，低于2023年所有行业全国平均水平2.7，过去五年未收到美国职业安全与健康管理局（OSHA）或州OSHA的罚单[74] 大客户占比情况 - 2022 - 2024年，分别有0、0、1个客户占公司总收入的10%或以上[78] 目标市场情况 - 美国约有410万辆8类重型卡车，每年消耗超400亿加仑燃料，公司聚焦为更多重型卡车加油[79] 服务拓展情况 - 公司可对加油站进行改造以提供氢气和高速3级电动汽车充电服务，但增加相关服务成本可能较高[80] 厌氧消化器优势 - 厌氧消化器可破坏超90%致病细菌，减少生化需氧量（BOD），改善土壤健康[64] 加州车队订单情况 - 2024年加州车队基金签约37辆卡车，预计2025年额外订购100辆[82] 特定车辆燃料消耗情况 - 美国机场服务车辆每年消耗约20亿加仑燃料[83] - 美国约有20万辆垃圾车，每年消耗约20亿加仑燃料，2008年约3%新垃圾车可使用RNG，目前约60%[84] - 美国有超7.2万辆市政公交，每年消耗约10亿加仑燃料，约30%现有公交和35%新公交可使用RNG[85] 加州低碳燃料标准计划 - 加州低碳燃料标准（CA LCFS）计划要求石油基燃料生产商在2011 - 2020年减排0.25%，到2020年累计减排10%，到2030年累计减排20%[95] 员工情况 - 截至2024年12月31日，公司员工577人，无停工情况，员工无集体谈判协议[102] 知识产权情况 - 公司有13项有效专利，其中美国专利商标局（USPTO）颁发10项，加拿大知识产权局（CIPO）颁发3项，有效期至2027 - 2036年[107] - 公司有12项注册商标，其中USPTO注册9项，CIPO注册3项，有效期至2025 - 2034年；另有6项商标申请待批，USPTO和CIPO各3项[107] 加州零排放政策 - 加州行政命令N - 79 - 20要求2035年州内新乘用车和卡车销售100%为零排放，2045年可行情况下中重型卡车100%为零排放[100] - 加州先进清洁卡车（ACT）规则要求2024年1月起生产零排放卡车，先进清洁车队（ACF）规则2025年起要求车队增加购买零排放卡车[100] 市场及业务风险 - 公司车辆燃料市场增长缓慢、不稳定且不可预测，重型货运等领域采用和部署情况不及预期[110] - 影响公司车辆燃料采用的因素众多，包括政府政策、市场供需和价格波动等[111] - 客户和合作伙伴可能因经济状况和潜在衰退减少支出，影响公司业务增长和财务状况[112] - 公司依赖车辆和发动机制造商，其决策可能影响产品成本、可用性和转售价值[115] - 公司RNG业务成功取决于供应、销售和环境信用销售等能力，面临生产和市场风险[116] - 环境信用市场波动且价格不稳定，相关项目变化可能影响公司收入[118] - 可再生能源项目开发和运营受多种因素影响，可能对公司业务造成不利影响[122] - 项目的收购、融资、建设和开发存在风险，可能无法按预期进行或达到预期效果[123] - 战略交易和合作关系存在整合、资源转移等风险，合作伙伴资源重新分配也会产生不利影响[126] - 畜禽粪便和奶牛场项目严重依赖LCFS信用额度和RINs，LCFS信用额度的价格和数量波动会影响项目成败，其价值大幅下降会对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[128] - 公司过去有税前亏损，未来可能继续亏损且无法实现盈利，这会影响公司业务、前景和财务状况，导致普通股股价下跌，2024年多个季度进行了临时商誉减值测试[129] - 公司氢和电动汽车充电站计划需大量现金投资和管理资源，可能无法达到预期，若无法改造或延迟改造，会影响业务和经营结果[131] - 石油、柴油、可再生柴油、天然气、RNG和环境信用价格的波动会对公司业务产生不利影响，天然气价格波动影响公司成本和收入[132][134] - 公司面临激烈竞争，许多竞争对手资源、客户群和品牌知名度远超公司，竞争加剧会减少客户群和收入，增加定价压力[136] - 公司运营依赖信息技术，网络安全事件可能导致机密信息泄露、系统受损等，会对公司业务产生重大不利影响[137][139] - NG Advantage有净亏损历史，可能需筹集额外资金，面临司机招聘难、运输事故和法规变化等风险，若失败会损害公司业务和财务状况[142] - 公司加油站建设活动存在风险，可能有建成未开放或开放后未达预期的情况，与Pilot的协议若到期未续约，公司将放弃并移除55个加油站的资产，可能确认高达约5500万美元的加速折旧费用[143] - 公司在站点设计和建设活动中面临诸多运营挑战，如难以找到合适地点、遇到土地使用或分区困难等[144] - 设备供应和原材料的关税增加、熟练分包商劳动力短缺可能导致项目延迟或成本增加[145] - 公司运营结果波动大且难以预测，受车辆燃料销售、环境信用销售等多种因素影响[150] - 未来疫情等传染病爆发可能对公司业务产生不利影响，如增加成本、延迟产品交付等[152] - 公司可能需要筹集额外资金，若无法获得足够资金，可能会暂停、延迟或缩减业务计划[156] 股权结构情况 - 截至2024年12月31日，道达尔营销服务公司（TMS）约持有公司19%的流通普通股[181] - 亚马逊认股权证发行时可立即行使，可购买公司4.999%的流通普通股，通过燃料购买额外归属后，最多可购买公司19.999%的完全稀释后流通普通股[182] - 斯通峰认股权证自2025年12月12日之后可随时行使，最多可购买行使后公司9.999%的流通普通股[183] 债务情况 - 2023年12月12日，公司与相关方签订高级有担保第一留置权定期贷款协议，贷款人提供3亿美元高级有担保定期贷款，并承诺在交易完成后的两年内额外提供1亿美元延迟提取定期贷款[158] - 截至2024年12月31日，公司合并总债务为2.681亿美元（扣除债务折价）[158] - 截至2024年12月31日，公司总债务（不包括融资租赁义务）本金为3.002亿美元，其中10万美元预计在2025年到期，且公司遵守所有债务契约[249] 政策法规影响 - 先进燃料税收抵免（AFTC）于2024年12月31日到期且未续期[150] - 2025年1月特朗普发布行政命令暂停了《降低通胀法案》（IRA）下某些资金的支付[164] 资金与负债情况 - 截至2024年12月31日，公司拥有总计2.175亿美元的现金及现金等价物和短期投资（不包括受限现金的当期部分），流动负债为100万美元[221] 零排放法规情况 - 2020年6月，加州空气资源委员会（CARB）通过先进清洁卡车（ACT）法规，要求制造商从2024年起逐步增加零排放电动卡车、货车和皮卡的销售比例，到2045年，加州销售的所有新商用车辆需为零排放[170] - 2020年9月，加州州长发布行政命令，目标是到2035年，加州新乘用车和卡车的州内销售100%为零排放；到2045年，加州所有可行运营的中重型车辆100%为零排放，到2035年，拖运卡车100%为零排放；到2035年，可行情况下，该州向100%零排放越野车辆和设备过渡[170] - 2023年4月，CARB通过先进清洁车队（ACF）法规，要求到2042年，所有公共交通卡车车队（包括市政和其他政府车队）实现零排放，并计划在2036年结束加州燃烧卡车的销售[171][173] - 2021年12月，拜登总统签署行政命令，指示联邦政府到2035年为其超过60万辆汽车和卡车的车队采购100%零排放车辆[174] RNG项目注册认证情况 - RNG项目需向美国环保署（EPA）和相关州监管机构注册，通过自愿质量保证计划获得可再生识别号（RIN）资格通常需3 - 5个月，向CARB认证RNG途径通常需15 - 18个月[168] 财务数据关键指标变化 - 2022 - 2024年总营收分别为4.202亿美元、4.252亿美元、4.159亿美元[223] - 2022 - 2024年燃料销量（GGEs，百万）分别为267.8、288.2、297.5，其中RNG销量分别为198.2、225.7、236.7，常规天然气销量分别为69.6、62.5、60.8[227] - 2022 - 2024年O&M服务量（GGEs，百万）分别为240.4、256.9、263.2[227] - 2022 - 2024年公司净亏损分别为5870万美元、9950万美元、8310万美元[227] RNG项目进展情况 - 2023年第一季度DR JV开始生产RNG并注入天然气管道，6月27日发出1100万美元追加资金的资本调用，公司和TotalEnergies各出资550万美元[230] - 2023年第四季度Drumgoon Dairy的RNG生产设施投入使用，满负荷时每年可供应约170万GGEs的RNG，截至2024年底bpJV有5个RNG项目完成[230][231] - 2024年7月公司开始在South Fork Farm Dairy建设RNG生产设施，预计2025年完成，成本约8500万美元，每年预计生产260万GGEs的RNG[235] - 2024年5月公司与Maas Energy Works达成联合开发协议，可投资高达1.32亿美元开发ADG RNG项目，截至2024年底已投资3380万美元[241] 破产重组情况 - 2025年2月，奶牛场合作伙伴提交第二次修订的第11章破产重组计划，此前计划于2024年12月提交，该计划提议接受并继续履行与bpJV的合同，但尚未征求债权人意见或获破产法院确认，同时有担保债权人提交了竞争重组计划，也未征求债权人意见或获破产法院确认[244] 收入与成本影响因素 - 公司总收入主要包括与销量相关的产品和服务收入以及加油站建设销售，收入会因多种因素在不同期间有所变化，如车辆燃料销售数量和时间、天然气商品价格等[254] - 公司销售成本也会因多种因素在不同期间有所变化，包括天然气商品价格波动、加油站建设和劳动力成本等[255] 业绩波动影响 - 公司某些时期的业绩受重大现金或非现金损益影响，这些损益未来可能不会定期以相同金额或根本不会再次出现[256] - 公司经营业绩的大幅波动使各期间比较意义降低，可能导致公司在任何期间的业绩低于向公众提供的财务指引或投资界的估计和预测，从而对普通股价格产生负面影响[257] 业务增长预期 - 公司预计可再生天然气（RNG）和传统天然气销售将增长，因其更清洁且成本更低，且市场需求近年来增加并有望继续增长[250] 市场需求预测困难 - 公司认为车辆燃料市场较新且处于发展阶段，难以准确预测需求，导致投资时机和水平可能与市场需求增长不一致，且市场增长缓慢、不稳定或不可预测[251]

财务数据关键指标变化 - 营收 - 2024年第四季度营收1.093亿美元，2023年同期为1.069亿美元；2024年全年营收4.159亿美元，2023年为4.252亿美元[5] - 2024年第四季度总营收1.093亿美元，2023年同期为1.069亿美元，2024年全年为4.159亿美元，2023年全年为4.252亿美元[15] - 2024年第四季度总营收为1.09326亿美元，高于2023年同期的1.06857亿美元[38] - 2024年全年总营收为4.15865亿美元，低于2023年的4.25159亿美元[38] 财务数据关键指标变化 - 净亏损 - 2024年第四季度GAAP净亏损3020万美元，合每股亏损0.13美元，2023年同期净亏损1870万美元，合每股亏损0.08美元；2024年全年GAAP净亏损8310万美元，合每股亏损0.37美元，2023年为9950万美元，合每股亏损0.45美元[5] - 2025年GAAP净亏损预计约为1.6亿 - 1.55亿美元，调整后EBITDA预计为5000 - 5500万美元[5] - 2024年第四季度净亏损为3028.4万美元，高于2023年同期的1883.1万美元[38] - 2024年全年净亏损为8368.9万美元，低于2023年的1.00098亿美元[38] - 2024年基本和摊薄后每股净亏损为0.37美元，2023年为0.45美元[38] - 2025年GAAP净亏损预计在1.55 - 1.6亿美元之间，调整后EBITDA预计在5000 - 5500万美元之间[19] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA - 2024年第四季度调整后EBITDA为2360万美元，2023年同期为2120万美元；2024年全年调整后EBITDA为7660万美元，2023年为4360万美元[5] 财务数据关键指标变化 - 现金及投资 - 截至2024年12月31日，现金、现金等价物（减去受限现金）和短期投资总计2.175亿美元[5] 财务数据关键指标变化 - 非现金股票销售激励抵消收入费用 - 2024年第四季度非现金股票销售激励抵消收入费用（亚马逊认股权证费用）为1800万美元，2023年同期为1610万美元[7] 财务数据关键指标变化 - AFTC、RIN和LCFS收入 - 2024年第四季度AFTC收入为610万美元，2023年同期为590万美元；2024年第四季度可再生识别号（RIN）和低碳燃料标准（LCFS）收入为1350万美元，2023年同期为1150万美元[7] 财务数据关键指标变化 - 非GAAP每股收益 - 2024年第四季度非GAAP每股收益为0.02美元，2023年同期为0.01美元[9] 财务数据关键指标变化 - 运营亏损 - 2024年第四季度运营亏损为1292.2万美元，高于2023年同期的656.9万美元[38] - 2024年全年运营亏损为3635.3万美元，低于2023年的7640万美元[38] 各条业务线数据关键指标变化 - RNG销量 - 2024年第四季度可再生天然气（RNG）销量为6200万加仑，较2023年同期增长8.8%；2024年全年RNG销量为2.367亿加仑，2023年为2.257亿加仑，增长4.9%[5] - 2024年第四季度RNG燃料销量6200万加仑汽油当量，2023年同期为5700万加仑，2024年全年为2.367亿加仑，2023年全年为2.257亿加仑[14] 各条业务线数据关键指标变化 - 总燃料销量 - 2024年第四季度总燃料销量7.85亿加仑汽油当量，2023年同期为7.29亿加仑，2024年全年为29.75亿加仑，2023年全年为28.82亿加仑[14] 各条业务线数据关键指标变化 - 运维服务量 - 2024年第四季度运维服务量6.44亿加仑汽油当量，2023年同期为6.49亿加仑，2024年全年为26.32亿加仑，2023年全年为25.69亿加仑[14] 各条业务线数据关键指标变化 - 传统天然气燃料销量 - 2024年第四季度传统天然气燃料销量1650万加仑汽油当量，2023年同期为1590万加仑，2024年全年为6080万加仑，2023年全年为6250万加仑[14] 各条业务线数据关键指标变化 - 与销量相关的产品收入 - 2024年第四季度与销量相关的产品收入8830万美元，2023年同期为8440万美元，2024年全年为3.315亿美元，2023年全年为3.435亿美元[15] 各条业务线数据关键指标变化 - 运维服务收入 - 2024年第四季度运维服务收入1430万美元，2023年同期为1310万美元，2024年全年为5690万美元，2023年全年为5270万美元[15] 各条业务线数据关键指标变化 - RNG信用收入 - 2024年第四季度RNG信用收入960万美元，2023年同期为920万美元，2024年全年为3900万美元，2023年全年为2590万美元[15] 各条业务线数据关键指标变化 - LCFS信用收入 - 2024年第四季度LCFS信用收入390万美元，2023年同期为240万美元，2024年和2023年全年均为990万美元[15] 财务数据关键指标变化 - 资产负债权益 - 截至2024年12月31日，公司总资产为12.43891亿美元，较2023年的12.59458亿美元略有下降[35] - 2024年总负债为5.2436亿美元，较2023年的5.25811亿美元稍有减少[35] - 2024年股东权益为7.19531亿美元，低于2023年的7.33647亿美元[35] 业务拓展 - 公司扩大了洛杉矶县卫生区拥有的一个RNG加油站，该站年销量100万加仑，并与跨行业客户达成多项RNG交易，还获得了一个新氢气站的设计和建设合同[5]