文章核心观点 清洁能源燃料公司成功完成并运营位于南达科他州的新可再生天然气生产设施，该设施对公司满足运输市场对RNG燃料需求的战略至关重要，且RNG燃料具有显著环保优势 [1][2][4] 公司动态 - 公司宣布位于南达科他州Viborg的Tri - Cross Dairy的最新可再生天然气（RNG）生产设施成功建成并投入运营 [1] - 新RNG设施位于一个拥有5000头牛的奶牛场，预计每年生产100万加仑负碳强度的RNG [2] - RNG生产设施建设成本达3400万美元，于2023年12月完成，建成后不久开始注入管道级RNG，公司正在申请联邦和州环境信用 [3] - 该项目融资由公司的一个RNG生产合资企业支持，由Dynamic Renewables开发，是双方在中西部合作项目之一 [5] 行业展望 - 随着康明斯为重型卡车推出X15N天然气发动机，预计2024年运输市场对RNG燃料的需求将进入关键时期，公司需更多低碳RNG供应其加油站 [4] 行业背景 - 农业占美国温室气体排放量近10%，从农场废物中捕获甲烷可降低排放，RNG由有机废物制成，比柴油平均减少300%的温室气体排放，加州空气资源委员会给予奶牛场RNG平均碳强度评分为 - 330，远低于当今电网供电的电动汽车 [6] 公司介绍 - 清洁能源燃料公司是美国最大的运输市场清洁燃料供应商，使命是通过开发和交付可再生天然气使运输脱碳，运营着美国和加拿大的加油站网络以及奶牛场的RNG生产设施 [7]

文章核心观点 清洁能源燃料公司将公布2023年第四季度财务结果并举行投资者电话会议 [1] 财务结果公布及会议安排 - 公司将于2024年2月27日收盘后公布2023年第四季度财务结果 [1] - 财务结果公布后将在美东时间下午4:30（太平洋时间下午1:30）举行投资者电话会议 [1] - 公司总裁兼首席执行官Andrew J. Littlefair和首席财务官Robert M. Vreeland将主持电话会议 [1] 会议参与方式 - 美国投资者可拨打1.888.886.7786参与直播电话会议，国际来电者可拨打1.416.764.8658 [1] - 电话会议结束约两小时后至2024年3月27日可进行电话重播，美国拨打1.844.512.2921，国际拨打1.412.317.6671并输入重播密码47982980 [1] - 公司网站投资者关系板块将同步进行网络直播，直播可重播30天 [2] 公司简介 - 清洁能源燃料公司是美国运输市场最大的清洁燃料供应商 [3] - 公司使命是通过开发和交付可再生天然气（RNG）实现运输脱碳 [3] - RNG是一种通过捕获有机废物中的甲烷而获得的可持续燃料 [3] - 公司运营的车辆可减少气候有害温室气体排放 [3] - 公司在美国和加拿大拥有庞大的加油站网络以及奶牛场的RNG生产设施 [3] - 公司官网为www.cleanenergyfuels.com，可在X平台关注@ce_renewables [3]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后EBITDA为1420万美元,年化约5700万美元 [9] - 第三季度GAAP净亏损2600万美元,预期为2400万美元 [29] - 第三季度RNG销量为5670万加仑,同比增长5%,环比下降3% [32] - 第三季度收入为9560万美元,同比下降30%,主要受到替代燃料税收抵免和亚马逊销售激励券的影响 [33][34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 分销业务调整后EBITDA为1550万美元,RNG生产业务亏损130万美元 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司将RNG首次注入管道并开始获得联邦和州环境信用 [13][14] - 公司在德克萨斯州、加州等多个州开展RNG生产项目,预计到2024年初将有6个项目投产 [15][16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司坚定看好RNG未来,正在大规模投资RNG生产和基础设施建设 [10][11][12] - 康明斯推出15升天然气发动机被视为行业"游戏规则改变者",有望大幅提高天然气卡车在重型卡车市场的渗透率 [17][18][19][20][21][22][23][24] - 公司认为RNG是重型车辆最实际的低碳燃料解决方案,未来前景广阔 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司的RNG战略正在良好执行,未来前景乐观 [9][10][25] - 管理层对新15升天然气发动机技术感到乐观,认为将大幅推动RNG在重型车辆市场的应用 [17][18][19][20][21][22][23][24][25] - 管理层认为电动车在重型车辆市场面临诸多挑战,RNG相比更具成本优势和可行性 [23][24][53] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Eric Stine 提问** 询问RNG供应短缺的原因以及对公司的影响 [43][44][45][46][47] **Andrew Littlefair 和 Robert Vreeland 回答** RNG供应短缺主要是由于一些低碳指数项目的启动延迟和认证延迟,以及公司自身生产未达预期,对公司的RIN和LCFS收益产生一定影响 [43][44][45][46][47] 问题2 **Derrick Whitfield 提问** 询问公司将RNG首次注入管道并销往俄勒冈州的原因 [71][72][73][74][75] **Andrew Littlefair 回答** 公司选择将RNG销往俄勒冈州是因为该州LCFS信用价格更高,公司的全国性加油站网络可以帮助优化RNG的运输和销售 [71][72][73][74][75] 问题3 **Manav Gupta 提问** 询问公司如何从45Z税收抵免中获益 [123][124][125][126][127] **Robert Vreeland 回答** 45Z税收抵免根据RNG的碳强度指数不同,公司可获得每加仑5-8美元的税收抵免,这将对公司的RNG生产业务产生重大影响 [123][124][125][126][127]

总营收数据变化 - 2023年第三季度总营收为9557.1万美元，2022年同期为1.25687亿美元；2023年前九个月总营收为3.18302亿美元，2022年同期为3.06408亿美元[33] - 2022年和2023年截至9月30日的三个月内，公司总营收分别为1.25687亿美元和9557.1万美元；前9个月分别为3.06408亿美元和3.18302亿美元[209] 运营亏损数据变化 - 2023年第三季度运营亏损为2136.4万美元，2022年同期为862.8万美元；2023年前九个月运营亏损为6983.1万美元，2022年同期为4055.8万美元[33] 净亏损数据变化 - 2023年第三季度净亏损为2594.9万美元，2022年同期为908.8万美元；2023年前九个月净亏损为8126.7万美元，2022年同期为4702.6万美元[33] - 2023年第三季度归属于清洁能源燃料公司的净亏损为2581.2万美元，2022年同期为897.3万美元；2023年前九个月归属于清洁能源燃料公司的净亏损为8081万美元，2022年同期为4639.9万美元[33] - 2022年前九个月净亏损47026千美元，2023年前九个月净亏损81267千美元[39] - 2022年和2023年第三季度净亏损分别为897.3万美元和2581.2万美元，前九个月分别为4639.9万美元和8081万美元[152] 每股净亏损数据变化 - 2023年第三季度基本和摊薄后每股净亏损为0.12美元，2022年同期为0.04美元；2023年前九个月基本和摊薄后每股净亏损为0.36美元，2022年同期为0.21美元[33] 综合亏损数据变化 - 2023年第三季度综合亏损为2777.3万美元，2022年同期为1106.1万美元[34] - 2022年和2023年其他综合收益（损失）分别为 - 325.5万美元和44.2万美元，综合损失分别为 - 5028.1万美元和 - 8082.5万美元[201] 普通股数量变化 - 2022年12月31日普通股数量为2.22413908亿股，2023年3月31日为2.2290778亿股[37] 额外实收资本变化 - 2022年12月31日额外实收资本为1.543511亿美元，2023年3月31日为1.568093亿美元[37] 累计亏损变化 - 2022年12月31日累计亏损为8176.41万美元，2023年3月31日为8686.72万美元[37] 股东权益总额变化 - 2022年12月31日股东权益总额为7.28723亿美元，2023年3月31日为7.03769亿美元[37] 非现金股票销售激励费用变化 - 2022年前九个月非现金股票销售激励费用为15500千美元，2023年前九个月为44473千美元[39] 经营活动净现金变化 - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为31728千美元，2023年前九个月为783千美元[39] 投资活动净现金变化 - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为100713千美元，2023年前九个月为96732千美元[39] 融资活动净现金变化 - 2022年前九个月融资活动使用的净现金为13936千美元，2023年前九个月为3028千美元[39] 联合开发协议 - 2023年4月，公司与Tourmaline达成7000万加元的联合开发协议，预计未来五年建设和运营多达20个CNG加油站[43] 燃料收入反收入费用变化 - 2022年9月30日止三个月和九个月，燃料收入中确认的反收入费用分别为700万美元和1550万美元；2023年同期分别为1680万美元和4450万美元[47] LLC运营亏损及投资余额变化 - 2022年和2023年9月30日止三个月，公司从LLC运营中分别录得0.0百万美元和0.5百万美元的亏损；九个月分别录得0.1百万美元和1.9百万美元的亏损[55] - 2022年12月31日和2023年9月30日，公司对LLC的投资余额分别为450万美元和810万美元[55] bpJV出资及投资情况 - 2021年12月、2022年6月和9月，公司分别为bpJV资本调用出资2000万美元、5160万美元和3810万美元[58] - 公司对bpJV投资在2022年9月30日止三个月亏损0.2百万美元，2023年同期亏损0.8百万美元；2022年9月30日止九个月亏损220万美元，2023年同期亏损140万美元；2022年12月31日投资余额为1.568亿美元，2023年9月30日为1.554亿美元[85] SAFE&CEC S.r.l.亏损及投资余额变化 - 公司在SAFE&CEC S.r.l. 2022年9月30日止三个月亏损0.3百万美元，2023年同期亏损110万美元；2022年9月30日止九个月亏损0.6百万美元，2023年同期亏损130万美元；2022年12月31日投资余额为2180万美元，2023年9月30日为2050万美元[60] NG Advantage控股权及非控股权益变化 - 公司对NG Advantage的控股权从2014年的53.3%增至2023年9月30日的93.3%[61] - 公司在NG Advantage的非控股权益在2022年9月30日止九个月为0.6百万美元，2023年同期为0.5百万美元；2022年12月31日账面价值为750万美元，2023年9月30日为700万美元[62] 私募股权证券投资成本 - 公司对无公允价值的私募股权证券投资成本在2022年12月31日和2023年9月30日均为800万美元[63] 定期存款抵押 - 公司存入200万美元定期存款作为备用信用证抵押，归类为短期受限现金和流动资产[64] 商品互换合约 - 2018年10月公司与TotalEnergies签订两份商品互换合约，2019年4月1日至2024年6月30日每年交易500万加仑柴油[67] 衍生资产与负债变化 - 2022年12月31日公司衍生资产总计632.9万美元，衍生负债总计372.3万美元[69] - 截至2022年12月31日和2023年9月30日，公司总衍生资产分别为6755美元和6329美元，总衍生负债分别为3845美元和3723美元[96][107] - 截至2022年12月31日和2023年9月30日，嵌入式衍生品资产分别为6755千美元和6329千美元，可转换本票资产分别为1880千美元和3528千美元，商品合约负债分别为3845千美元和3723千美元[135] 应收账款净额变化 - 2022年12月31日和2023年9月30日公司应收账款净额分别为9143万美元和8755万美元[79] ADG RNG生产项目投资 - 公司与TotalEnergies拟在ADG RNG生产项目投资最高4亿美元，双方各承诺初始出资5000万美元[81] 未平仓商品掉期合约情况 - 截至2022年12月31日和2023年9月30日，公司未平仓商品掉期合约柴油总量分别为690万加仑和310万加仑，加权平均价格约为每加仑3.18美元[98] 柴油交易量及价格 - 2023年和2024年，公司柴油交易量分别为500万加仑和187.5万加仑，加权平均柴油价格均为每加仑3.18美元[99] 美国政府发行债务证券及存单公允价值变化 - 2022年12月31日和2023年9月30日，公司美国政府发行的债务证券公允价值分别为64880美元和148795美元，存单公允价值均为530美元[107] 可转换本票公允价值变化 - 公司可转换本票本金按贷款承诺提取金额确定，年利率7%，按季复利，2022年12月31日和2023年9月30日公允价值分别为1880美元和3528美元[103][107] 资本化软件成本摊销费用变化 - 2022年和2023年9月30日止三个月，公司资本化软件成本摊销费用分别为0.7百万美元和0.5百万美元；九个月分别为1.3百万美元和1.4百万美元[114] 应计负债总额变化 - 截至2022年12月31日和2023年9月30日，公司应计负债总额分别为90079美元和83141美元[117] 现金及现金等价物与受限现金变化 - 截至2022年12月31日和2023年9月30日，公司现金及现金等价物分别为123950美元和25080美元，受限现金分别为2000美元和2019美元[120] 短期投资情况 - 截至2022年12月31日，公司短期投资包括美国政府证券摊余成本148767美元、公允价值148795美元，存单摊余成本和公允价值均为530美元，总计149325美元[122] 无硫超低柴油（ULSD）墨西哥湾沿岸远期曲线加权平均价格变化 - 2022年12月31日和2023年9月30日，无硫超低柴油（ULSD）墨西哥湾沿岸远期曲线加权平均价格分别为2.48美元和2.41美元[103] 嵌入式衍生品、可转换本票及商品合约未实现损益 - 2023年第三季度嵌入式衍生品未实现损益为 - 508千美元，可转换本票未实现损益为 - 1084千美元，商品合约未实现损益为 - 944千美元[135] - 2023年前九个月嵌入式衍生品在收益中的未实现损益为 - 426千美元，可转换本票在其他综合收益（损失）中的未实现损益为21千美元，商品合约在收益中的未实现损益为122千美元[135] 客户相关款项变化 - 截至2022年12月31日和2023年9月30日，客户购车贷款分别为523千美元和309千美元，应计客户账单分别为4910千美元和8703千美元，燃油税抵免分别为9462千美元和15143千美元，其他应收款总计分别为17026千美元和36509千美元[137] 资本化软件成本及累计摊销变化 - 截至2022年12月31日和2023年9月30日，资本化软件成本分别为3530万美元和3630万美元，累计摊销分别为3210万美元和3350万美元[139] 应付账款和应计负债中与购置财产和设备相关金额变化 - 截至2022年12月31日和2023年9月30日，应付账款和应计负债中与购置财产和设备相关的金额分别为1290万美元和1300万美元[141] Riverstone定期贷款情况 - 截至2022年12月31日，Riverstone定期贷款本金余额为150000千美元，未摊销融资成本为4529千美元，扣除融资成本后的净额为145471千美元，其他债务为93千美元，总债务为150093千美元，一年内到期金额为93千美元，长期债务为150000千美元[144] 可持续发展挂钩定期贷款赎回溢价 - 可持续发展挂钩定期贷款提前还款需支付赎回溢价，1 - 1.5 年为 2%，1.5 - 2 年为 2.5%，2 年后为 3%，首年无溢价[147] 其他未偿债务利率变化 - 截至 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日，公司其他未偿债务利率分别为 4.75%和 13.38%[150] 未确认薪酬成本 - 截至 2023 年 9 月 30 日，与未归属股份相关的未确认薪酬成本，服务和市场型为 1690 万美元，绩效型为 410 万美元[153] 认股权证情况 - 2021 年公司向亚马逊发行认股权证，可购买 5314.1755 万股，后增加 562.5959 万股[154] - 认股权证股份和额外认股权证股份将分多批归属，基于亚马逊及其关联公司的燃料采购，最高可达5亿美元（不包括“转嫁成本”），认股权行使权于2031年4月16日到期[175] - 2023年前9个月，基于亚马逊及其关联公司的燃料采购，2938520股亚马逊认股权证归属[176] - 2022年和2023年截至9月30日的三个月内，公司分别确认亚马逊认股权证费用700万美元和1680万美元；2022年和2023年前9个月分别为1550万美元和4450万美元[176] 客户激励资产变化 - 截至 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日，公司客户激励资产分别为 2220 万美元和 400 万美元[157] 土地、物业和设备净值变化 - 截至 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日，土地、物业和设备净值分别为 2.64068 亿美元和 3.05988 亿美元[161] 可持续发展挂钩定期贷款 - 2022 年 12 月 22 日，公司获得 1.5 亿美元可持续发展挂钩定期贷款，2026 年

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后EBITDA为1210万美元,较上年同期增长21% [7][22] - 第二季度收入为9000万美元,受到1400万美元的非现金亚马逊认股权证费用的影响 [9] - 第二季度GAAP经营亏损为1310万美元,较上年同期的1190万美元有所增加 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 天然气燃料销量同比增长17%,达到5800万加仑,预计将持续增长 [8] - 垃圾和公交业务有新合同和续签大合同 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 加州公用事业公司天然气价格正在趋于正常化,有利于公司业绩改善 [7] - 加州低碳燃料标准(LCFS)和可再生燃料标准(RFS)政策变化有利于公司业务 [13][45][54][57] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 与加拿大能源公司Tourmaline合作,计划在西部加拿大建立加气站网络 [11][92][93][94] - 正在加快自有RNG产能建设,预计2023年底前将有6个项目投产,未来还有更多项目在开发中 [30][31][32] - 看好康明斯15升天然气发动机的市场前景,认为将有助于公司业务发展 [14][43][110][111][112][113][114] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司业务前景保持乐观,认为各方面因素都在向好发展 [7][9][20] - 管理层认为加州LCFS政策调整将有利于RNG在加州的应用 [54][57][59] - 管理层对与Tourmaline的合作前景感到兴奋,认为将带来显著增长 [92][93][94][96] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Eric Stine 提问** 询问公司自有RNG产能建设的进展情况 [30][31][32][33] **Andrew Littlefair 和 Robert Vreeland 回答** 公司自有RNG产能建设进展顺利,预计2023年底前将有6个项目投产,未来还有更多项目在开发中 [30][31][32][33] 问题2 **Manav Gupta 提问** 询问公司对加州LCFS政策调整的预期 [54][55][56][57][59][61][62] **Andrew Littlefair 和 Robert Vreeland 回答** 公司认为加州LCFS政策将进一步向好,有利于RNG在加州的应用,公司正积极与监管部门沟通 [54][55][56][57][59][61][62] 问题3 **Derrick Whitfield 提问** 询问公司上游RNG业务的资本支出计划 [72][73][74][75] **Andrew Littlefair 和 Robert Vreeland 回答** 公司将加快上游RNG项目的资本支出,以尽快享受税收优惠政策带来的收益,具体计划还在制定中 [72][73][74][75]

产品收入 - 2023年第二季度产品收入为75629千美元，同比下降11.9%[5] - 公司在2022年和2023年的三个月和六个月内，通过销售燃料和提供O&M服务等方式获得了总收入，分别为97.2百万美元、90.5百万美元、180.7百万美元、222.7百万美元[104] - 公司在2022年和2023年的三个月和六个月内，通过销售燃料和提供O&M服务等方式获得了总收入，分别为85.9百万美元、75.6百万美元、158.4百万美元、195.4百万美元[104] - 公司在2022年和2023年的三个月和六个月内，通过销售燃料和提供O&M服务等方式获得了总收入，分别为11.3百万美元、14.9百万美元、22.3百万美元、27.3百万美元[104] - 2023年上半年产品收入为1.954亿美元，占总收入的87.7%[124] 服务收入 - 2023年第二季度服务收入为14919千美元，同比增长31.6%[5] - 公司在2022年和2023年的三个月和六个月内，通过销售燃料和提供O&M服务等方式获得了总收入，分别为97.2百万美元、90.5百万美元、180.7百万美元、222.7百万美元[104] - 公司在2022年和2023年的三个月和六个月内，通过销售燃料和提供O&M服务等方式获得了总收入，分别为85.9百万美元、75.6百万美元、158.4百万美元、195.4百万美元[104] - 公司在2022年和2023年的三个月和六个月内，通过销售燃料和提供O&M服务等方式获得了总收入，分别为11.0百万美元、13.9百万美元、21.7百万美元、25.9百万美元[104] - 2023年上半年服务收入为2.73亿美元，占总收入的12.3%[124] 总收入 - 2023年第二季度总收入为90548千美元，同比下降6.9%[5] - 公司在2022年和2023年的三个月和六个月内，通过销售燃料和提供O&M服务等方式获得了总收入，分别为97.2百万美元、90.5百万美元、180.7百万美元、222.7百万美元[104] - 公司在2022年和2023年的三个月和六个月内，通过销售燃料和提供O&M服务等方式获得了总收入，分别为85.9百万美元、75.6百万美元、158.4百万美元、195.4百万美元[104] - 公司在2022年和2023年的三个月和六个月内，通过销售燃料和提供O&M服务等方式获得了总收入，分别为11.3百万美元、14.9百万美元、22.3百万美元、27.3百万美元[104] - 2023年上半年总收入为22.27亿美元[124] 净亏损 - 2023年第二季度净亏损为16301千美元，同比扩大23.1%[5] - 2023年第二季度每股基本和摊薄净亏损为0.07美元[5] - 2023年第二季度净现金流为-6962千美元[8] - 2023年6月30日结束的三个月中，净亏损为17.9%，较2022年同期的13.7%有所下降[121] - 2023年6月30日结束的三个月中，净亏损归属于公司为17.9%，较2022年同期的13.7%有所下降[121]

业绩总结 - Clean Energy在2022年的总营收为420,164美元，总运营费用为471,871美元，导致运营亏损为51,707美元[27] - Clean Energy在2022年的燃料销售为281.1百万美元，RIN信用为34.6百万美元[28] - Clean Energy在2022年的总产品收入为373.0百万美元，总服务收入为47.2百万美元[29] 用户数据 - Clean Energy的2022年在其加油站销售的车辆燃料中，有84%是RNG[20] - Clean Energy的重型卡车行业是分销增长的驱动力，每年超过40亿加仑的需求，大型车队创造了指数级增长[21] 未来展望 - Clean Energy计划在2023年交付234M GGEs的RNG，其中加利福尼亚州为11M，纽约为19M，得克萨斯为124M[20] - 2023年第一季度，Clean Energy Fuels Corp.的净利润亏损为3.7965亿美元[33] 新产品和新技术研发 - RNG可降低碳排放，平均降低300%，由有机废物制成，不需要开采，减少90%的尾气污染[9] - RNG的碳排放强度比其他燃料类型低，是零排放燃料[10] 市场扩张和并购 - 公司与Total Energies和BP合作，从奶牛场生产RNG，所有产生的气体都用于满足公司需求[12] - 公司与Foothill Transit合作，为加利福尼亚最大的公交机构提供RNG和氢燃料[16]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为1.32亿美元,较2022年同期增加4800万美元,主要受益于加州天然气价格飙升 [4][7][19] - 第一季度调整后EBITDA为负400万美元,包括1000万美元的加州天然气价格上涨影响 [20][21] - 公司现金和投资余额为2.2亿美元,另有1.32亿美元的现金在RNG供应合资企业中 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司销售的RNG达5300万加仑,同比增长34% [10] - 公司在交通和卡车领域的销量增长强劲,主要得益于亚马逊业务的增长 [18][34][35] - 服务加仑同比增长7% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 加州仍是公司最大市场,占据公司大部分业务 [7][8] - 加州天然气价格从11月的每百万英热单位7美元飙升至1月的50美元,增幅达600% [7] - 公司在华盛顿州和俄勒冈州也有少量业务,但规模较小 [83][84] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加快RNG供应项目的建设,计划今年夏季前有6个项目投产 [11][25][26] - 公司与加拿大最大天然气公司Tourmaline合作,在西部加拿大建设天然气加气站网络 [15][16] - 康明斯新推出的15升天然气发动机受到行业关注和采用,有望推动重型卡车市场的天然气车辆普及 [14][38][39][40][41] - 美国众议院提出法案,拟为使用RNG的车辆提供每加仑1美元的税收抵免,有利于RNG在交通领域的应用 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第一季度遭遇加州天然气价格飙升的不利影响,但预计可在今年内弥补大部分损失 [7][8][17][72][73] - 公司看好RNG作为未来清洁燃料的发展前景,并正在加大RNG供应和基础设施建设投入 [10][11][25][26][29] - 管理层对康明斯新15升天然气发动机的市场反响感到鼓舞,认为这将推动重型车辆向天然气转型 [14][38][39][40][41] - 公司与加拿大Tourmaline合作在西部加拿大建设天然气加气站网络,看好当地市场的发展潜力 [15][16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Eric Stine 提问** 询问公司RNG供应项目的进展情况,包括在建、工程和开发阶段的项目数量 [24][25][26] **Andrew Littlefair 回答** 公司目前有9个RNG项目在建,4个在工程阶段,2个处于早期开发阶段,总的活跃项目管线约18-20个 [25][26] 问题2 **Rob Brown 提问** 询问公司与亚马逊合作的加气站数量以及加气量情况 [34][35][36][37] **Andrew Littlefair 回答** 公司已在101个不同加气站为亚马逊重卡加气,每天约有1500辆亚马逊重卡在公司网络加气 [35][36] 问题3 **Manav Gupta 提问** 询问公司对加州低碳燃料标准(LCFS)政策调整的预期 [50][51][52][53] **Andrew Littlefair 回答** 公司认为LCFS政策有望在今年6-7月提出调整方案,将提高再生天然气(RNG)的使用义务比例,从而支持RNG价格上涨 [51][52][53]

AFTC收入情况 - 2020 - 2022年AFTC收入分别为1980万美元、2070万美元和2180万美元，2022年和2023年第一季度分别为20万美元和450万美元[26] 业务合作协议 - 2023年4月18日，公司与Tourmaline达成7000万加元的联合开发协议，未来五年共建最多20个CNG加油站[28] 服务销售成本变化 - 2023年第一季度服务销售成本增至760万美元，占总收入5.8%，2022年同期为660万美元，占比7.9%[35] 利息收入变化 - 2023年第一季度利息收入增至270万美元，较2022年同期的30万美元增加240万美元[36] 经营活动现金情况 - 2023年第一季度经营活动使用现金1900万美元，2022年同期提供现金480万美元[39] 产品收入变化 - 2023年第一季度产品收入增至1.197亿美元，占总收入90.6%，2022年同期为7250万美元，占比86.8%[47] 折旧和摊销变化 - 2023年第一季度折旧和摊销降至1070万美元，较2022年同期的1140万美元减少70万美元[49] 资本支出情况 - 2023年资本支出约9000万美元，预计部署最多4000万美元开发ADG RNG生产设施，2022年向bpJV出资8970万美元[54] 经营租赁债务情况 - 截至2023年3月31日，公司有9800万美元的经营租赁债务，2023 - 2027年及以后预计到期金额分别为680万美元、950万美元、960万美元、950万美元、940万美元和5320万美元[55] 商品互换合约公允价值波动情况 - 若2023年3月31日柴油与天然气价差波动10%，商品互换合约公允价值预计波动约100万美元[61]

业绩总结 - 2022年总收入为420.2百万美元[93] - 2023年Q1至Q4的收入分别为83.5百万美元、97.2百万美元、125.7百万美元和113.8百万美元[93] - 2022年燃料销售收入为281.1百万美元[81] - 2023年Q1至Q4的燃料销售收入分别为58.6百万美元、67.1百万美元、78.5百万美元和76.9百万美元[81] - 2022年RIN信用收入为34.6百万美元[81] - 2023年Q1至Q4的RIN信用收入分别为7.9百万美元、9.8百万美元、9.3百万美元和7.6百万美元[81] - 2022年LCFS信用收入为12.6百万美元[81] - 2023年Q1至Q4的LCFS信用收入分别为3.4百万美元、4.1百万美元、2.6百万美元和2.5百万美元[81] 用户数据 - 公司在美国和加拿大拥有590多个加气站[4] - 加州的RNG销售量为124百万GGEs，纽约为11百万GGEs，德克萨斯州为19百万GGEs[43] - 公司预计在加利福尼亚州的RNG需求将持续增长，相关政策支持将进一步推动市场发展[76] 未来展望 - 2023年计划在美国交付234百万GGEs的RNG[43] - 公司在RNG市场的目标是到2040年实现15.3B GGEs的碳减排[52] - 公司预计通过增加奶牛场的RNG供应来提升利润率[49] 新产品和新技术研发 - 公司在RNG投资方面有超过8亿美元的项目管道[57] - 公司与全球能源领导者建立了合作关系，推动RNG燃料的增长[4] - 公司在RNG项目中与Total Energies和BP等合作伙伴共同生产RNG[54] 市场扩张和并购 - 公司与亚马逊、UPS等大型客户建立了合作关系，推动RNG的市场需求[44] - 公司在重型卡车领域的分销增长驱动因素显著[69] 财务数据 - 2022年总资产为777百万美元，2023年预计为715百万美元，2024年预计为957百万美元，2025年预计为1,082百万美元[78] - 2022年现金和短期投资为106百万美元，2023年预计为139百万美元，2024年预计为229百万美元，2025年预计为264百万美元[78] - 2022年总股东权益为543百万美元，2023年预计为523百万美元，2024年预计为755百万美元，2025年预计为727百万美元[78] 环境优势 - RNG的碳强度相比柴油减少了340.0 gCO2e/MJ，显示出其环境优势[12]