监管与法律风险 - 公司面临中国政府对境外证券发行和交易状态的监管风险，可能影响其业务和股价[15] - 公司可能因《外国公司问责法案》被禁止在美国交易所交易，若连续两年被认定为“委员会认定的发行人”[17] - 公司子公司在中国和香港的现金和资产转移可能受到政府限制，影响资金流动和分红[18] - 公司未制定现金管理政策，资金转移需遵守中国和其他司法管辖区的法律法规[19] - 公司作为BVI控股公司，其业务由在中国和香港的子公司运营，面临中国法律和运营风险[22] - 中国《数据安全法》可能对公司业务产生影响，尤其是涉及数据安全和隐私的活动[23] - 公司未来境外证券发行或上市可能需要向中国证监会提交备案或完成其他行政程序[23] - 公司可能因PCAOB无法连续两年对其审计师进行充分检查而被禁止在美国交易[24] - 公司被SEC列入HFCAA下的“确认发行人名单”，面临退市风险[24] - 公司在中国运营面临政策、法律和经济环境变化的风险，可能对业务产生重大不利影响[26][42] - 中国政府对海外证券发行和外国投资的监管可能限制公司继续向投资者提供证券的能力[26][42] - 公司在中国子公司的利润分配和外汇支付可能受到限制[27] - 公司在中国子公司的运营需要维持一系列许可证和批准，未能及时更新可能严重影响业务[29] - 公司在中国子公司的数据保护和网络安全合规问题可能对业务产生重大不利影响[30] - 公司在中国子公司的员工股票激励计划可能因未遵守注册要求而面临罚款和法律制裁[30] - 公司在中国子公司的劳动法合规问题可能增加劳动力成本[31] - 公司在中国子公司的印章管理不善可能导致公司治理严重受损[31] - 中国法律法规的变化可能对公司业务产生重大不利影响，包括环境法规的收紧可能增加合规成本[44] - 公司作为离岸控股公司，向中国子公司提供贷款或资本注入可能受到中国法规和外汇贷款登记要求的限制[45] - 中国通货膨胀或经济放缓可能对公司盈利能力和增长产生负面影响，特别是如果产品价格无法跟上成本上涨[46] - 中国子公司在支付股息和其他款项方面受到限制，必须根据中国会计准则从累计利润中支付股息，并需预留部分税后利润作为储备基金[47] - 中国政府对外汇兑换的控制可能影响公司支付股息或满足外币债务的能力，特别是在外汇短缺的情况下[49] - 人民币汇率波动可能对公司现金流和财务状况产生重大不利影响，特别是当公司需要将人民币兑换为美元支付股息时[52] - 中国外汇管理局对离岸融资活动的监管变化可能增加公司的行政负担，并导致监管不确定性[52] - 公司审计师因位于中国，过去无法接受美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）的检查，这可能影响投资者对公司财务报表的信心[52] - 公司因PCAOB无法完全检查或调查其审计师，可能面临在美国退市的风险，这将对投资价值产生重大不利影响[53] - 公司于2022年6月被SEC认定为“委员会认定的发行人”，但2022年12月PCAOB撤销了此前的决定，目前公司不面临退市风险[53] - 中国的外资并购法规复杂，可能使公司通过并购实现增长的难度增加[53] - 公司在中国的主要业务活动需要获得一系列许可证和批准，未能及时维护或更新这些许可证和批准可能对业务产生重大影响[55] - 公司在中国的外资并购活动可能受到国家安全审查的影响，尤其是在涉及国家安全的行业[55] - 公司未来在中国的外资并购和投资活动可能受到严格审查或禁止，尤其是在涉及国家安全的情况下[55] - 公司在中国的外资并购活动可能需要提前向市场监管总局（SAMR）申报，审批过程可能延迟或阻碍交易的完成[55] - 公司未来在海外发行证券时，可能需要向中国证监会（CSRC）提交备案，未及时备案可能受到处罚[55] - 公司在中国的外资并购活动需要遵守《外商投资法》及其《实施条例》，现有外资企业需在五年内调整组织形式[53] - 公司在中国的外资并购活动可能受到《反垄断法》的约束，需提前向市场监管总局（SAMR）申报[55] - 公司及其中国子公司未通过自有网络平台在中国开展业务，且持有少于100万中国用户的个人信息[57] - 公司及其中国子公司未被中国当局认定为关键信息基础设施运营商[57] - 公司及其中国子公司未将中国运营数据提供至国外，因此无需根据《数据出境安全评估办法》申报安全评估[57] - 公司可能被归类为中国企业所得税目的的“居民企业”，可能导致不利的税务后果[58] - 如果公司被认定为中国居民企业，非中国居民企业股东可能需缴纳10%的股息预扣税[58] - 根据中国与香港的税收协定，符合条件的香港居民企业可享受5%的股息预扣税率[58] - 公司目前不认为其符合中国居民企业的所有条件[58] - 公司的主要资产和记录均位于中国境外[58] - 公司无法保证能够获得香港税务当局的税收居民证书以享受5%的优惠税率[58] - 非中国居民企业股东在出售或处置普通股时可能需缴纳10%的中国税[58] - 公司股东若为非中国居民，可能面临根据SAT Circular 7的10%股权转让所得税风险[59] - 公司已完成SAFE注册并获得外汇批准，涉及高管、顾问和员工的股票期权[59] - 公司董事会于2022年7月14日授予810万股普通股期权，后因股份合并调整为162万股[59] - 公司可能因未能充分缴纳员工社保和住房公积金而面临罚款[61] - 公司在中国子公司若未能妥善保管公章，可能导致公司治理风险[61] - 公司子公司巴彦淖尔矿业受中国国家和地方政府法律法规的监管，涉及勘探活动、环境保护、危险物质使用和保存、就业实践以及土地使用等方面，未能遵守可能导致罚款、业务许可暂停或终止[68] - 公司目前没有与客户签订任何未来金属产出的购买协议，可能导致无法以可接受的价格或根本无法销售成功提取的金属[69] - 公司ESG实践可能增加运营成本，包括监测和报告成本、设备成本、能源成本等，这些额外成本可能对业务、运营结果和财务状况产生重大影响[72] - 公司于2023年7月28日签署协议，以约9576.1万元人民币出售PST Technology的100%股权，包括其欠公司的应付款项，此举可能导致废水处理业务收入损失[74] - 公司正在寻求收购津巴布韦锂矿，但存在未发现的风险，包括锂矿的实际存在和提取、法律控制权的转移时间以及资金可用性等问题[77] - 公司收购津巴布韦锂矿的完成条件包括支付首期1.4亿美元、独立技术报告的发布以及所有权转移等，完成时间可能延迟至2026年[79] - 公司过去三年（2021-2023年）分别录得运营亏损1048万元、2455万元和914万元，未来盈利能力取决于业务整合、勘探成功和市场需求等因素[87] - 公司计划通过内部资源、关联方贷款和银行借款等方式为勘探活动提供资金，但无法保证能够获得足够的资金支持运营[88] - 公司内部财务控制截至2023年12月31日有效，但未来可能发现重大缺陷[91] - 公司作为外国私人发行人，采用IFRS会计准则，与U.S. GAAP不同[96] - 公司普通股流通量有限，约为4,357,828股，交易不活跃，价格波动较大[107] - 公司可能因行使认股权证发行最多1,115,903股普通股，每股行权价格为3.00美元[102] - 公司可能因行使认股权证发行最多74,394股普通股，每股行权价格为2.20美元[102] - 公司普通股总发行量为9,865,767股[103] - 公司通过注册直接发行和私募发行，筹集约327万美元[103] - 公司普通股价格可能因市场波动、经济条件、政策变化等因素波动[109] - 公司主要受益所有人及其关联方通过持股控制公司，其利益可能与其他股东不同[110] - 公司未来成功部分依赖于吸引、留住和激励关键人员的能力[89] - 公司大股东李飞烈持有约54.5%的普通股，能够影响股东投票结果[111] - 公司计划以17.5亿美元收购津巴布韦锂矿Williams Minerals，其中50%通过限制性股票支付，50%通过本票和/或现金支付[120] - 公司2021年资本支出为9万元人民币，2022年为2万元人民币，2023年为1万元人民币，主要用于办公用途的固定资产采购[124] - 公司于2023年2月与飞尚集团等签订协议，计划收购Williams Minerals，并于2023年12月延长收购截止日期至2024年12月31日[119] - 公司于2021年7月收购PST Technology，进入农村污水处理行业，并于2023年7月以约9576万元人民币出售PST Technology[121] - 公司于2020年8月以907.7万股普通股换取飞尚集团持有的1.2亿股FARL股份，价值约8752.2万港元[122] - 公司于2017年11月收购巴彦淖尔矿业，获得内蒙古乌拉特后旗莫若格铜矿的勘探权，初步勘探结果显示存在铅和银[123] - 公司目前专注于内蒙古地区的金属勘探和采矿活动，包括铅、银和其他有色金属的勘探[118] - 公司及其中国子公司未持有超过100万用户的个人信息，因此无需主动申请网络安全审查[126] - 根据新境外上市规则，公司需在向SEC提交注册声明后3个工作日内向中国证监会备案[127] - 公司及其子公司已获得在中国开展业务所需的所有许可证和批准[129] - 公司与中国子公司之间的现金和资产转移主要用于支付子公司费用和提供营运资金[130] - 2023年公司向子公司Feishang Mining、China Coal、Feishang Yongfu和Feishang Dayun分别转移了30,000、8,000、38,000和38,000港元[133] - 2023年公司向子公司的总转移金额为114,000港元（约16,104美元）[133] - 公司可能因《外国公司问责法案》而被禁止在美国交易，若PCAOB连续两年无法完全检查其审计师[134] - 公司致力于成为中国领先的多资源公司，并探索其他行业的机会[135] - 2023年全球精炼铅产量为12,853千吨，使用量为12,761千吨，铅价从年初的16,050元/吨降至年底的15,875元/吨，年度下降约0.31%[139][140] - 2023年全球银矿产量达到842.1百万盎司，创五年新高，但供应仍存在缺口，银价从年初的5,372元/公斤上涨至年底的5,976元/公斤，年度增长约11.43%[141][142] - 2023年全球精炼铜产量为26,927千吨，使用量为27,013千吨，铜价从年初的66,160元/吨上涨至年底的68,920元/吨，年度增长约4.01%[143][144] - 公司通过收购PST Technology进入中国农村污水处理业务，但在2023年7月出售PST Technology后停止了该业务[138] - 公司在内蒙古自治区巴彦淖尔市拥有Moruogu Tong矿的勘探权，勘探面积7.81平方公里，勘探许可证有效期至2026年9月[145] - 2023年全球铅价波动较大，年初为16,050元/吨，6月跌至15,015元/吨，9月升至17,540元/吨，年底回落至15,875元/吨[139] - 2023年全球银价受工业需求增加和投资需求减少的双重影响，年初为5,372元/公斤，3月跌至4,756元/公斤，年底回升至5,976元/公斤[141] - 2023年全球铜价受光伏行业繁荣和中国经济不确定性影响，年初为66,160元/吨，1月升至71,500元/吨，二季度跌至62,690元/吨，年底回升至68,920元/吨[143] - 公司子公司巴彦淖尔市飞尚矿业有限公司的注册资本为5,948万元，累计勘探费用为3,560万元[145] - 2023年全球精炼铅供应超过需求，导致铅价下降，而银和铜的供应仍存在缺口，价格有所上涨[139][141][143] - Moruogu Tong Mine北部勘探已完成，覆盖面积3.22平方公里，完成16条沟槽勘探和76个钻孔，总深度22,272.86米，采集1,641个样本[146] - 初步勘探结果显示Moruogu Tong Mine北部存在铅和银，未来勘探可能发现铜等其他矿石[146] - Moruogu Tong Mine北部未来勘探项目预计费用为1,138万元人民币（161万美元），用于申请采矿权[146] - 公司计划在Moruogu Tong Mine南部增加6个600米深的钻孔，预计初始投资216万元人民币[146] - Moruogu Tong Mine已确认13个矿体含有铅和银，但尚未确定是否具备商业开采价值[146] - 2017年合作协议规定，Jijincheng Mining已支付672万元人民币（95万美元）用于Moruogu Tong Mine北部勘探[149] - 公司已停止铜矿交易业务，2019年铜矿交易收入为1,297万元人民币，2020年上半年为687万元人民币[155] - 公司通过PST Technology进入农村污水处理领域，2021年至2023年7月EPC项目收入分别为1,239万元、1,463万元和912万元人民币[160] - PST Technology的子公司上海Onway拥有5项污水处理技术专利，并完成了258个EPC项目[159] - 公司于2023年7月出售PST Technology，退出农村污水处理业务[156] - 中国农村污水处理行业的发展受到国家政策的高度支持，2010年发布的《农村生活污水处理技术指南》明确了各地区的污水处理技术和设施管理要求[161] - 2014年修订的《中华人民共和国环境保护法》要求各级政府预算中安排资金支持农村饮用水源保护、生活污水处理等环境保护工作[163] - 2017年发布的《全国农村环境综合整治“十三五”规划》强调了农村饮用水源保护和生活污水处理的重要性[165] - 2018年发布的《农村人居环境整治三年行动方案》提倡采用低成本、低能耗、易维护、高效率的农村生活污水处理技术[165] - 2020年发布的三项标准，包括《小型生活污水处理设备标准》和《村庄生活污水处理设施运行维护技术规程》，规范了小型污水处理设备的设计、制造和运行维护[168] - 2021年发布的《关于加快农村住房和村庄现代化的指导意见》强调因地制宜推进农村生活污水处理，推广小型化、生态化、分散式处理模式[169] - 2022年发布的《中共中央国务院关于做好2022年全面推进乡村振兴重点工作的意见》提出继续推进农村人居环境整治五年行动，优先推进人口密集村庄的污水处理[170] - 公司目前通过技术、政策、培训和监控等多种方式管理网络安全风险，过去三年未发生重大网络安全事件[171][172] - 公司专注于环境、社会和治理（ESG）倡议，重点关注水资源管理、能源消耗、废物处理和社区发展项目[172][175] - 公司的主要运营子公司Bayannaoer Mining负责所有当前业务，其他子公司目前处于非活跃状态[182][185] - 公司2023年管理费用为1288.3万元人民币（182万美元），较2022年减少1237万元人民币（175万美元），主要原因是2022年一次性授予的期权奖励[207] - 公司2023年其他收入为374.2万元人民币（52.9万美元），较2022年增加304万元人民币（43万美元），主要原因是2023年收到内蒙古自治区登口县5个矿权终止的政府补偿[207] - 公司2023年金融工具公允价值净收益为84.7万元人民币（12万美元），较2022年减少16万元人民币（2万美元），主要原因是公司未行使认股权证的公允价值波动[207] - 公司2023年终止经营业务的净亏损为410.6万元人民币（58万美元），较2022年减少515万元人民币（73万美元），主要原因是2023年应收账款和合同资产的预期信用损失评估[207] - 公司2023年净亏损为1244.3万元人民币（175.7万美元），较2022年减少986万元人民币（139万美元）[207] - 公司2023年继续经营业务的税前亏损为833.7万元人民币（117.7万美元），较2022年减少1501万元人民币[206] - 公司2023年继续经营业务的净亏损为833.7万元人民币（117.7万美元），较2022年减少1501万元人民币[206] - 公司2023年终止经营业务的净亏损为410.6万元人民币（58万美元），较2022年减少515万元人民币（73万美元）[206] - 公司2023年归属于公司股东的每股亏损为1.68元人民币（0.24美元），较2022年减少1.32元人民币[206] - 公司2023年归属于公司股东的继续经营业务每股亏损为1.01元人民币（0.15美元），较2022年减少1.84元人民币[206] - 公司2022年管理费用增加1417万元，从2021年的1108万元增至2525万元，主要由于2022年7月14日授予的810万股普通股期权奖励[208] - 公司2022年其他收入增加10万元，从2021年的60万元增至70万元，主要由于之前年度全额计提坏账的其他应收款在2022年收回[208] - 公司2022年金融工具公允价值净收益增加3936万元，从2021年的净损失3835万元转为净收益101万元，主要由于公司未行使认股权证的公允价值波动及2021年出售FARL股份[208] - 公司2022年财务成本增加36万元，从2021年的负17万元增至19万元，主要由于外币存款汇兑损益[208] - 公司2022年所得税费用减少510万元，从2021年的510万元降至零，主要由于2022年持续经营业务未产生收入[209] - 公司2022年终止经营业务的净利润增加1213万元，从202

业绩数据 - 2023年上半年公司收入为12,216千元人民币（1,684千美元），利润为 - 9,461千元人民币（ - 1,304千美元）[81] - 截至2023年6月30日，公司总资产为568,853千元人民币（78,425千美元）[82] - 截至2023年6月30日，公司总负债为401,247千元人民币（55,321千美元）[83] - 2023年上半年，公司经营活动提供的净现金为3,047千元人民币（420千美元）[85] - 2023年上半年，公司现金及现金等价物增加了397千元人民币（54千美元）[85] - 2020 - 2022年及2023年上半年公司分别产生运营亏损1471万元、2373万元、3072万元（445万美元）和296万元（41万美元）[177] 股权与认股权证 - 截至2024年3月18日，已发行和流通的普通股为9,865,767股[75] - 出售股东可不时出售最多1,190,297股认股权证对应的普通股[75] - 假设所有认股权证以现金行使且无调整，本次发行后立即流通的普通股将为11,056,064股[75] - 认股权证行使可能使公司获得最高达3,511,375.80美元的总收益[75] - 2024年2月向投资者注册发售1,487,870股普通股，每股价格2.20美元，投资者行使认股权证最多可发行1,115,903股普通股，每股行权价3.00美元；配售代理行使认股权证最多可发行74,394股普通股，每股行权价2.20美元[191] 收购与出售 - 2023年2月27日，公司间接收购Williams Minerals的全部权益，其拥有津巴布韦锂矿的采矿许可证[42] - 2023年4月21日，公司以本票形式支付了总计3500万美元作为定金，并将以本票和/或现金形式支付总计1.4亿美元作为初始分期付款[42] - 2023年12月22日，公司将收购Williams Minerals的截止日期从2023年12月31日延长至2024年12月31日[43] - 2023年7月28日，公司以约9576.1119万元出售精准时空科技有限公司100%股权及未偿还应付款项[44] 法规与风险 - 若公司被认定为中国居民企业，需按25%的税率缴纳中国企业所得税，向非居民企业股东支付股息时需代扣10%的预扣税，非居民企业股东出售普通股的收益可能需按10%缴纳中国税[17] - 《外国公司问责法案》修订后，若美国证券交易委员会连续两年认定公司审计报告由未接受美国公众公司会计监督委员会检查的会计师事务所出具，公司股票将被禁止在美国证券交易所或场外交易市场交易[18] - 中国证券监督管理委员会于2023年3月31日生效《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》，公司需在发行完成后三个工作日内向其备案[15] - 2022年2月15日起实施的修订后的《网络安全审查办法》规定，拥有超100万用户个人信息且寻求在外国上市的“网络平台运营者”须申请网络安全审查[57] - 公司及中国子公司通过非自有网络平台开展业务，在中国运营中持有的个人信息少于100万条，且未被认定为关键信息基础设施运营者[58] 其他要点 - 公司执行办公室位于香港，未在美国设代理人[68] - 2023年SHFE铅价每吨低至15,015元（2,070美元），高至17,540元（2,418美元），SHFE银价每千克低至4,756元（656美元），高至6,343元（874美元），SHFE铜价每吨低至62,690元（8,643美元），高至71,500元（9,857美元）[156] - 合作勘探项目中，前10个钻孔新发现资源公司与吉金成矿业各占50%权益，10个钻孔之后公司占30%，吉金成矿业占70%，目前已钻21个孔[151] - 公司停止铜矿石贸易和废水处理业务，未来将用关联方贷款、合作协议款项及银行借款支付运营费用[178] - 李先生实益拥有公司约54.5%的已发行普通股，能影响股东对各类事项的投票结果[197]

股票配售 - 公司宣布完成了注册直接配售约327万美元的普通股，每股价格为2.20美元[1] - 公司向参与该交易的机构投资者发行了共计1487870股普通股[1] - 本次配售的净收益将用于一般公司用途[1] 公司律师团队 - 公司的律师团队包括Gunderson Dettmer Stough Villeneuve Franklin & Hachigian, LLP和Sheppard Mullin Richter & Hampton LLP[2] 公司业务 - 公司通过一份展望补充说明书提供普通股[3] - 公司目前在废水处理和勘探开采两个报告性经营部门运营[5] - 公司最近同意收购在津巴布韦经营锂矿的Williams Minerals，最大考虑金额为17.5亿美元[5] 前瞻性声明 - 公司的前瞻性声明中包含了一些可能包括“前瞻性声明”的陈述[6]

文章核心观点 公司宣布与机构投资者达成证券购买协议进行普通股注册直接发行及私募发行认股权证，所得款项用于一般营运资金，预计2月21日完成发行，同时介绍了公司业务及收购计划 [1][3] 发行情况 - 公司与机构投资者达成证券购买协议，以每股2.20美元价格注册直接发行约327万美元无面值普通股，将向机构投资者发行1487870股普通股 [1] - 同时私募发行普通股认股权证，初始可按每股3.00美元价格购买最多1115903股普通股，认股权证期限为发行日起42个月 [1] - 发行所得净收益将用于一般营运资金，预计2月21日左右完成发行，需满足惯常成交条件 [1] 交易相关方 - FT Global Capital, Inc.担任此次交易独家配售代理 [2] 证券发行文件 - 普通股通过招股说明书补充文件发售，该文件是公司有效暂搁注册声明一部分，相关暂搁注册声明于2023年2月10日获美国证券交易委员会（SEC）宣布生效 [2] - 与普通股发行相关招股说明书补充文件将提交SEC，可通过SEC网站获取 [3] 公司业务情况 - 公司是一家控股公司，经营污水处理和勘探采矿两个可报告经营分部 [3] - 2023年7月28日完成Precise Space - Time Technology处置后，公司在内蒙从事采矿权收购和开发，勘探铅、银等有色金属，并积极探索医疗保健和其他非自然资源领域商机 [3] 公司收购计划 - 公司近期同意以最高17.5亿美元收购在津巴布韦运营锂矿的Williams Minerals，预计2024年完成收购，但无保证 [3] - Williams Minerals由公司控股股东Feishang Group Limited和非关联方Top Pacific (China) Limited所有 [3]

文章核心观点 - 中国自然资源公司（China Natural Resources）股票周四上涨，虽无明确消息但交易活跃，因其为低价股易受操纵，投资者需谨慎 [1][2] 分组1：股票上涨情况 - 中国自然资源公司股票周四上涨，虽今晨无消息但交易活跃，截至发文已交易超460万股，而公司日均交易量接近6.2万股 [1] - 周四上午CHNR股票上涨201.8% [2] 分组2：股票性质及影响 - CHNR是低价股，因其低交易量、前收盘价1.03美元和市值约845.4万美元 [1] - 低价股使中国自然资源公司股票存在易受散户和日内交易者操纵的脆弱性，他们常拉高股价后抛售获利，若此情况发生投资者应避免买入，短期内股价可能回落 [2] 分组3：行业相关情况 - InvestorPlace通常不发布市值低于1亿美元或日交易量少于10万股公司的评论，因低价股常是诈骗者和市场操纵者的温床 [3]

公司运营风险 - 公司通过股东贷款向子公司转移现金和资产[17] - 公司的运营主要在中国大陆和香港，受到中国政府法律和运营风险的影响[21] - 中国政府可能会对海外上市公司的监管加强，可能限制公司继续向投资者提供证券，导致证券价值大幅下降或变得毫无价值[22] - 公司的独立审计师可能会受到美国持有外国公司问责法案的影响，可能导致公司股票在美国停止交易[23] - 公司在中国的运营和业务受到中国经济、政治或社会状况变化的影响，以及中国法律体系的不确定性可能对公司产生负面影响[24] - 公司在中国的子公司受到支付股息和向公司支付其他款项的限制[24] - 公司必须遵守中国有关数据保护和网络安全的法规，否则可能对公司的业务产生重大不利影响[26] - 公司可能被视为中国企业所得税目的的“居民企业”，这可能会对公司及非中国股东产生不利的税务后果[27] - 公司如果未能遵守中国有关员工股权激励计划的登记要求，可能会使公司或中国计划参与者面临罚款和其他法律或行政制裁[28] 公司收购风险 - 公司在内蒙古的Moruogu Tong矿山处于勘探阶段，存在未来利润分享协议，储量估计可能不准确[31] - 公司在收购PST Technology方面产生了巨额成本，未来的投资和整合成本可能高于预期[32] - PST Technology的整合可能对公司管理和运营资源造成压力，扰乱业务并对运营结果产生不利影响[34] - 公司收购Williams Minerals的潜在风险和收购时间可能存在未知风险，未来业务、财务状况和运营结果可能受到重大不利影响[35] 公司财务状况 - 公司财务状况脆弱，过去三个财政年度均出现营业亏损，未来盈利前景不确定[38] 外部市场风险 - 2022年，美元对人民币升值了9.1%[50] - PCAOB在2022年前无法完全检查位于中国的审计师，但在2022年12月15日撤销了这一限制[52] - 公司在中国拥有五项涵盖废水处理技术的专利[54] - 公司主要在中国从事农村废水处理和金属勘探活动[55] - 公司和中国子公司未被任何中国当局确定为关键信息基础设施运营商[57] - 公司认为其在中国业务不属于水利行业，但不能保证地方行政部门不会有不同解释[57] - 公司可能被归类为“居民企业”，可能导致对公司和非中国居民股东不利的税务后果[58] - 如果公司被认定为中国居民企业，可能需要向非居民企业股东支付的股息扣除10%的预扣税[58] - 公司在中国的员工股权激励计划的注册要求可能会导致公司或中国员工面临罚款和其他法律或行政制裁[59] - 公司在中国的子公司未能按照中国规定向各种强制性社会保障计划进行足额缴纳可能会导致公司受到处罚[60] - 公司的劳动成本可能会继续增加，除非能够将这些增加的劳动成本转嫁给为公司服务的客户，否则公司的盈利能力和业绩可能会受到重大不利影响[61] - 公司的农村污水处理活动可能面临与污水收集、处理和处置相关的风险，可能会导致重大成本和责任[62] - 公司可能因违反适用的环境法律法规而产生重大成本，新的环境法规可能导致未来运营成本增加[63] 公司业务运营风险 - 上市公司财报电话会议中提到，公司的EPC项目存在成本超支的风险，如果无法准确估计项目成本，公司的盈利能力可能会受到影响[64] - 公司供应链问题可能导致设备和建筑材料短缺，增加成本或导致EPC项目延迟，对业务和客户关系产生不利影响[65] - 公司的业绩可能会受到劳动力短缺、流失和劳动力成本增加的不利影响，特别是在EPC业务中[66] - 公司的业务和声誉可能会受到安全工作场所维护不善的影响，导致重大损失[67] - 公司未能维护良好的安全标准可能导致员工受伤、项目延迟或面临调查和诉讼，进而影响盈利能力或失去EPC项目或客户[68] - 公司的业务高度依赖中国政府政策，未来政策变化可能对公司运营产生不利影响[69] - 公司在中国的环保行业竞争激烈，无法保证能够成功竞争，尤其是在出现重大技术突破时[70] - 公司在内蒙古进行矿业勘探活动存在风险，可能长期无法从矿业相关活动中产生收入[71] - 公司在勘探阶段可能会遇到运营费用增加但未产生收入的情况，需要通过借款或现金资金支持勘探活动[72] 公司未来发展 - 公司未来盈利将取决于多个因素，包括成功整合和盈利运营新收购的农村废水处理业务[91] - 公司已停止铜矿石交易，此前是唯一的收入来源，目前已从当前运营中产生收入[91] - 公司未来成功部分取决于吸引、留住和激励必要的资格人员[91] 公司财务报告和内部控制 - 公司管理认为截至2022年12月31日，公司的财务报告内部控制有效[92] - 公司未来可能会面临内部控制不力的风险，可能导致投资者对财务报表的可靠性失

股份合并相关 - 公司董事会批准已发行和流通普通股5比1的股份合并，预计4月3日市场开盘生效[1] - 股份合并后，每五股已发行和流通普通股将自动转换为一股[2] - 股份合并旨在提高公司普通股每股交易价格，以满足纳斯达克资本市场1美元最低出价要求[3] - 股份合并后，公司约有8189617股已发行和流通普通股（不包括未行使期权和认股权证可发行股份）[3] 公司收购相关 - 公司近期同意以最高17.5亿美元收购在津巴布韦运营锂矿的Williams Minerals，预计2023财年第二季度完成交易[4]

财务数据对比（2020 - 2021年） - 2021年公司营收为1873.5万元人民币（294.8万美元），较2020年的4250万元人民币减少2376万元人民币（374万美元），主要因吴江项目建设阶段完成及铜矿石交易停止[261,273,274] - 2021年销售成本为1849.4万元人民币（291万美元），较2020年的3922万元人民币减少2073万元人民币（326万美元），主要因吴江项目建设阶段完成[273,275] - 2021年销售及分销费用为92.2万元人民币（14.5万美元），较2020年的76万元人民币增加16万元人民币（3万美元），因2021年加强业务拓展[273,276] - 2021年行政费用为2286.9万元人民币（359.8万美元），较2020年的1885万元人民币增加402万元人民币（63万美元），因2021年1月私募及7月收购PST Technology产生专业服务费[273,276] - 2021年其他收入/（损失）为亏损18.3万元人民币（2.9万美元），较2020年的收入162万元人民币减少180万元人民币（28万美元），因政府补助和退税减少[273,277] - 2021年金融工具公允价值净损失为3834.9万元人民币（603.4万美元），较2020年的收益3133.4万元人民币减少6968万元人民币（1096万美元），因公司未行使认股权证和FARL股份公允价值波动[273,278] - 2021年金融资产减值损失为333万元人民币（52.4万美元），较2020年的416万元人民币减少83万元人民币（13万美元），因2021年收入较低，前期产生并在2021年收回的贸易应收款超过2021年产生的贸易应收款[273,278] - 2021年财务成本为435.9万元人民币（68.6万美元），较2020年的375万元人民币增加61万元人民币（10万美元），因吴江项目建设完成，银行贷款利息费用不再资本化[273,279] - 2021年财务收入为1693.5万元人民币（266.5万美元），较2020年的1547万元人民币增加147万元人民币（23万美元），因吴江项目服务特许权安排融资组件利息收入增加[273,280] - 2021年公司净亏损为5497.1万元人民币（864.9万美元），较2020年的净利润2292.1万元人民币由盈转亏[273] - 2021年所得税费用从2020年的126万元人民币增至214万元人民币，增加了88万元人民币（14万美元）[281] - 2021年净亏损为5497万元人民币（865万美元），而2020年净利润为2292万元人民币，净亏损增加了7789万元人民币（1225万美元）[281] 财务数据对比（2019 - 2020年） - 2020年营收从2019年的1.4718亿元人民币降至4250万元人民币，减少了1.0468亿元人民币[282] - 2020年销售成本从2019年的1.3214亿元人民币降至3922万元人民币，减少了9292万元人民币[284] 现金流情况 - 2021年经营活动净现金使用量为1207万元人民币（190万美元），低于2020年的4653万元人民币[299] - 2021年投资活动净现金流入为5335万元人民币（840万美元），而2020年为净现金使用517万元人民币[300] - 2021年融资活动净现金使用量为3879万元人民币（610万美元），而2020年为净现金流入4860万元人民币[301] 资金筹集与持有 - 2021年1月，公司通过注册直接发行普通股和私募认股权证筹集了约637万美元的净收益[302] - 截至2021年12月31日，公司持有现金总额为5835.9万元人民币（918.2万美元），包括3733.3万元人民币、124.5万港元和314.8万美元[295] 融资计划与安排 - 公司预计未来内部产生的资金维持运营的能力将下降，计划进行进一步的融资活动[292] 银行贷款情况 - 2019年8月29日公司获得8000万元银行贷款，2019年9月提取3000万元，2020年1月提取5000万元，年利率5.05%，用于吴江项目村镇污水处理基础设施建设[304] - 2021年6月30日，深圳前海与深圳超鹏投资签订8000万元贷款协议，年利率9%，期限一年，由深圳飞尚投资担保[305] 债务情况 - 截至2021年12月31日，公司租赁负债和长期债务义务总计1.16214亿元，其中1年内到期792.9万元，1 - 3年到期1530.9万元，3 - 5年到期1483.7万元，之后到期7813.9万元[307] 业务拓展与收购 - 2021年7月，公司通过收购上海昂为51%股权进入环保业务，该业务市场潜力大但竞争激烈[311] 业务风险 - 公司农村污水处理业务高度依赖政府政策，政策变化和竞争可能影响业务开展和盈利[314] - 公司勘探和采矿业务风险高，目前未产生收入，需承担勘探费用，且莫若古铜矿北部合作勘探会降低未来利润分成[315] 人员变动与任职 - 邹宇2020年10月加入公司任副总裁，此前在医疗领域参与约8亿元并购项目，累计参与超30亿元并购项目[323] - 彭文烈2021年3月加入公司任副总裁，有超20年天然药物开发和投资咨询经验[325] 公司实际控制人 - 李飞跃虽非公司高管或董事，但通过子公司职务、持股、选举董事会和持有大量公司债务实际控制公司，并提供战略指导和资金支持[328] 研发支出情况 - 过去三个财年，公司在自主研发活动上未进行重大支出[310] 高级管理层信息 - 上海昂威和巴彦淖尔矿业的高级管理层包括马雄兵、余军和姚扬立，年龄分别为46、54和57岁[330] 董事会情况 - 截至2022年5月17日，公司董事会共有5名董事，均为男性[336][337] 薪酬支付情况 - 2021财年，公司向董事和高管支付的薪酬中，朱有义为31,703美元，马雄兵为58,896美元，姚扬立为32,106美元等[339] - 公司独立非执行董事每月领取10,000港元董事费，2021财年无长期激励或养老金计划[347] 股权补偿计划 - 2014年股权补偿计划获股东批准，预留8,189,616股普通股用于发行，尚未授予奖励，计划于2024年6月19日终止[348][352] 管理层任职协议 - 马雄兵自2019年1月1日起担任上海昂威总经理，为期5年，月薪31,200元人民币（4,908美元）[342] - 余军自2015年1月起担任巴彦淖尔矿业总经理，月薪5,000元人民币（787美元），协议多次续签[341] - 姚扬立自2019年4月23日起担任巴彦淖尔矿业副首席工程师，月薪14,666元人民币（2,307美元），协议多次续签[342] 董事选举与任期 - 董事任期三年，2021年股东大会选举林君成和叶永恒为II类董事，任期至2024年[353] 高管选举与任期 - 公司高管每年在股东大会后的董事会会议上选举产生，任期至继任者当选并获资格[354] 员工情况 - 公司全职员工总数为75人，其中农村污水处理66人、金属勘探6人、企业服务行政人员3人[364] 股权结构 - 截至2022年4月29日，公司发行并流通的普通股为40,948,082股，李飞跃持股26,857,759股，占比65.59%，董事和高管共持股27,539,685股，占比67.26%[366][367] - 截至2022年4月29日，约174人持有公司普通股，其中154人位于美国，持有约27.25%的流通普通股[370] 财务支持 - 飞尚集团和飞尚企业将为公司提供持续财务支持，以无息贷款形式，且无金额、提供方式和期限限制[372] 股权交易 - 2020年8月17日，公司向飞尚集团发行9,077,166股普通股，换取1.2亿股FARL股份，FARL股份总价值约8752.2万港元[374] - 2021年4月28日，公司子公司中国煤炭将洋浦联众100%股权以1.03767亿元人民币（1607万美元）转让给飞尚能源，交易对价抵消相关债权转让协议欠款[375] 董事会委员会 - 董事会设立审计委员会，成员为叶永恒、林均成和吴健成，负责确保财务报表年度审计的准确性和有效性[357] - 董事会设立提名及公司治理委员会，成员为吴健成、林均成和叶永恒，负责董事会成员提名等公司治理事宜，每年至少开会一次[358][359] - 董事会设立薪酬委员会，成员为吴健成、林均成和叶永恒，负责制定高管薪酬相关目标、评估绩效、推荐薪酬方案等，每年至少开会一次[361] 上市规则遵守情况 - 公司普通股在纳斯达克资本市场上市，需遵守纳斯达克相关规则，目前已遵守部分规定，部分规定因英属维尔京群岛法律未强制要求而未遵守，未来可能自愿遵守[362] 收购交易 - 2021年7月27日，公司发行300万股受限普通股，转让1.2亿股飞尚无烟煤股份及约1030万元人民币（160万美元），从飞尚集团收购PST Technology全部股份，获转让约1.3亿元人民币（2050万美元）债务，收购总价约1.041亿元人民币（1640万美元），较独立估值有20%折扣[376] 关联交易 - 2018年3月2日至2021年6月30日，子公司上海昂为向飞尚企业提供8000万元人民币贷款，年利率9%，2019 - 2021年实际收到利息收入分别为679.2万元、679.2万元、339.6万元人民币[378] - 2019 - 2021年，公司与关联公司在办公租赁等方面费用分别为150.6万元、136.8万元、134.3万元人民币[378] - 截至2019 - 2020年，西藏兴旺投资欠款4444.8万元、4466.8万元人民币，2021年5月17日还清4500万元[382][384] - 截至2019 - 2020年，飞尚企业欠款7922.9万元、7922.5万元人民币，2021年7月1日还清[382][385] - 2021年末，公司应付飞尚企业、飞尚集团、安卡资本款项分别为301.9万元、1405万元、269.1万元人民币[382] - 2021年6月22日，深圳前海宣派但未支付给前海产业的股息为504.8万元人民币[382][386] 证券发行 - 2021年1月20日，公司与机构投资者签订证券购买协议，注册直接发行最多396万股普通股，每股1.85美元，私募认股权证可购买158.4万股，总收益约730万美元[393] 贷款协议 - 2021年6月30日，深圳前海与深圳超鹏签订贷款协议，深圳超鹏借款8000万元人民币，年利率9%，期限一年[396] 股息分配政策 - 公司暂无支付普通股股息计划，未来支付将由董事会决定，取决于子公司分配、经营业绩、财务状况等因素[390] 外汇政策 - 2012年11月外管局发布通知，大幅修订并简化现行外汇程序，外商投资企业多项外汇业务无需外管局批准，同一实体可在不同省份开设多个资本账户[400] - 2015年2月外管局发布通知，进一步简化外汇程序，直接投资外汇登记由外汇指定银行办理，但禁止外商投资企业用外币注册资本结汇所得人民币用于委托贷款、偿还银行贷款或关联企业贷款[401] - 2019年10月外管局发布通知，允许非投资性外商投资企业用资本金在中国进行股权投资，前提是不违反负面清单且投资项目真实合规[402] 法定储备与基金 - 公司全资子公司需按董事会决定将部分税后利润分配至企业发展基金和职工福利及奖励基金，这些法定储备和基金只能用于特定用途，不能以贷款、预付款或现金股息形式转给公司[402] 税收政策 - 公司普通股股息分配若来自当期或累计盈利，一般按外国来源股息收入征税，通常不符合美国联邦所得税法下公司股东的股息扣除条件；若分配超过盈利，先作为资本返还，超出部分作为资本利得[410] - 特定非公司纳税人收到的符合条件股息，若普通股在美国既定证券市场可随时交易且公司在股息支付当年及前一年不是PFIC，则按长期资本利得优惠税率征税[411] - 美国持有人出售或处置普通股，一般按收到的现金和财产公允价值与普通股计税基础的差额确认资本利得或损失，持有期超一年一般为长期资本利得或损失，非公司美国持有人长期资本利得适用优惠税率，资本损失扣除受限[411] - 非美国公司若满足75%以上毛收入为被动收入或50%以上（按价值）资产产生或用于产生被动收入，将被视为PFIC；若公司拥有另一公司至少25%（按价值）股票，在收入测试和资产测试中视为拥有相应比例资产和收入[412] - 若公司是PFIC，美国持有人将被视为拥有子公司PFIC的相应股权，并就子公司PFIC的超额分配、处置或视为处置股票的相应份额缴纳美国联邦所得税，还可能就子公司PFIC股票的间接收益纳税[413] - PFIC身份确定具有不确定性，取决于复杂规则和解释，无法保证公司在当前或未来纳税年度是否为PFIC，美国持有人应咨询税务顾问[415] - 若公司被认定为PFIC，美国股东处置普通股或获“超额分配”时，收益将按持股天数分配，不同年份收益按不同税率征税并可能产生利息费用[417] - 美国股东可通过“按市值计价”或“合格选举基金”选举减轻或避免PFIC默认规则影响，但公司不一定满足QEF记录保存要求或提供所需信息[418] - 及时有效的QEF选举要求美国股东将

勘探与开发计划 - 公司计划在2022年加速内蒙古Moruogu Tong矿区的镍勘探工作，并增加资本支出[1] - 公司计划在矿区南部钻探6个深度为600米的勘探孔，预计初始投资总额为216万元人民币[2] - 公司目前主要从事内蒙古矿权的收购和开发，包括镍、铅、银等有色金属的初步勘探，并已进入废水处理行业[4] 市场需求与战略选择 - 公司董事长表示，全球对原材料的需求持续增长，尤其是电动汽车、电视和电子行业，供应短缺加剧了勘探的紧迫性[3] - 公司正在评估其他自然资源矿山的战略选择，包括铜矿、钒矿和高岭土矿，以更好地为股东实现资产价值[3] 风险与不确定性 - 公司面临的风险包括金属价格波动、勘探许可证获取的不确定性以及COVID-19疫情的影响[5] - 公司未来的资本支出和运营资金存在不确定性，可能受到劳动力成本和材料成本上升的影响[5] - 公司未来的业绩可能受到中美政治局势和地缘政治动荡的负面影响[5] - 公司不保证未来业绩，实际结果可能因多种因素与前瞻性声明存在重大差异[5] 业务扩展与多元化 - 公司正在探索医疗保健和自然资源领域的进一步业务机会[4]

财务表现 - 公司2020年收入为6,867千元人民币，较2019年的12,969千元人民币下降47.1%[15] - 公司2020年税前利润为24,163千元人民币，较2019年的亏损5,645千元人民币大幅改善[15] - 公司2020年归属于股东的净利润为25,579千元人民币，较2019年的亏损5,645千元人民币显著改善[15] - 公司2020年每股收益为0.90元人民币，较2019年的每股亏损0.23元人民币大幅改善[15] - 公司2020年总资产为141,191千元人民币，较2019年的7,468千元人民币大幅增长1,789.8%[16] - 公司2020年总负债为142,428千元人民币，较2019年的8,298千元人民币大幅增长1,616.4%[16] - 公司2020年净利润为2558万元人民币（392万美元），相比2019年亏损565万元人民币，主要得益于飞尚无烟煤股份公允价值收益3133万元人民币（480万美元）以及2020年税收准备金的转回[97] - 2020年公司净利润为25,579千元人民币（3,918千美元），相比2019年的亏损5,645千元人民币实现扭亏为盈[211] - 2020年公司金融资产公允价值变动收益为31,334千元人民币（4,798千美元），是利润增长的主要驱动因素[211] - 2020年公司营业收入为6,867千元人民币（1,052千美元），较2019年的12,969千元人民币下降47%[211] - 2020年公司综合收益总额为26,282千元人民币（4,026千美元），主要得益于净利润增长和外汇折算收益[214] 资产与负债 - 公司2020年总资产为141,191千元人民币，较2019年的7,468千元人民币大幅增长1,789.8%[16] - 公司2020年总负债为142,428千元人民币，较2019年的8,298千元人民币大幅增长1,616.4%[16] - 公司2020年总资产为142,428千元人民币（21,809千美元），较2019年的8,298千元人民币大幅增长[206] - 2020年公司总负债为41,226千元人民币（6,313千美元），较2019年的35,852千元人民币有所增加[208] - 2020年公司归属于母公司股东的权益为101,202千元人民币（15,496千美元），较2019年的亏损27,554千元人民币大幅改善[208] 现金流 - 公司2020年现金及现金等价物期末余额为2450万元人民币（375万美元），较2019年的3444万元人民币有所下降[110] - 公司2020年经营活动产生的现金净流出为4561万元人民币，较2019年的3333万元人民币有所增加[110] - 公司2020年投资活动产生的现金净流出为9万元人民币，较2019年的5万元人民币有所增加[110] - 公司2020年融资活动产生的现金净流入为3283万元人民币，较2019年的24万元人民币大幅增加[110] - 公司2020年现金及现金等价物净减少1287万元人民币，较2019年的3362万元人民币有所减少[110] - 公司2020年汇率变动对现金的影响为293万元人民币，较2019年的13万元人民币大幅增加[110] - 公司2020年现金及现金等价物期初余额为3444万元人民币，期末余额为2450万元人民币[110] - 公司2020年现金及现金等价物中，人民币占比最高，为1969万元人民币（301万美元），其次是港元307万元（40万美元）和美元34万元（34万美元）[109] - 2020年公司现金及现金等价物为2,450千元人民币（375千美元），较2019年的3,444千元人民币有所下降[206] 业务发展 - 公司计划进入中国医疗保健行业，可能通过收购或合资方式实现[16] - 公司目前主要资产为1.2亿股FARL股票，可能用于未来并购交易[20] - 公司子公司巴彦淖尔矿业正在内蒙古进行莫若古铜矿的勘探工作，目前尚未产生收入[23] - 公司在Moruogu Tong矿的勘探合作中，与Jijincheng Mining达成协议，前10个钻孔的新发现资源将各占50%权益，超过10个钻孔后，公司占30%，Jijincheng Mining占70%[24] - 公司预计Moruogu Tong矿的储量估算基于中国认可的地质调查程序，但这些程序与美国标准不同，且储量估算存在不确定性[24] - 公司计划探索中国医疗保健领域的投资机会，以应对人口老龄化和健康意识提升带来的市场潜力[63] - 公司目前持有内蒙古自治区国土资源部门颁发的Moruogu Tong矿勘探许可证，初步地质调查显示该矿含有铅和银，未来可能发现铜等其他矿石[92] - 公司计划通过关联方贷款、合作协议款项以及银行借款等方式为未来矿山开发提供资金支持[90] - 公司计划通过关联方债权人贷款、合作协议款项以及银行借款来资助矿山建设和开发所需的重大资本支出[111] 风险与挑战 - 公司面临高风险，可能无法在未来实现盈利或产生运营收入[16] - 公司在2018年、2019年和2020年分别录得运营亏损621万元、560万元和713万元，主要源于行政费用和Moruogu Tong矿的勘探费用[31] - 公司目前未从运营中产生收入，依赖相关方贷款和合作协议款项来支付运营费用[31] - 公司内部财务控制截至2020年12月31日被认定为有效，但未来可能发现重大缺陷[31] - 公司在中国运营，受中国法律法规约束，可能面临复杂的监管环境变化[32] - 中国医疗行业法规不断演变，未来可能增加公司合规成本和运营风险[34] - 中国经济政策从计划经济向市场经济转型，政策变化可能对公司业务产生重大影响[34] - 中国法律法规的不确定性可能对公司业务产生重大不利影响，尤其是在贷款和直接投资方面[36] - 中国通货膨胀或经济放缓可能对公司盈利能力和增长产生负面影响[37] - 中国子公司支付股息和其他款项受到限制，可能影响公司向股东分配利润的能力[39] - 人民币汇率波动可能对公司现金流和财务状况产生重大不利影响，2020年人民币对美元升值6.21%，2021年第一季度贬值0.30%[39] - 中国外汇管制可能限制公司获取足够外币以支付股息或满足外币债务需求[39] - 中国居民境外融资活动的外汇管理规定变化可能增加公司行政负担并带来监管不确定性[39] - 公司审计师未接受美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）的检查，可能导致投资者对公司财务信息失去信心[41] - 中国政府对人民币兑换和汇出的控制可能影响公司支付股息或满足外币债务的能力[39] - 中国子公司需根据中国会计准则和法规提取部分税后利润作为储备基金，限制其支付股息的能力[39] - 中国政府对境外控股公司向中国实体贷款和直接投资的监管要求可能延迟或阻止公司向中国子公司提供资金[36] - 美国监管机构要求中国上市公司提供审计文件，否则可能面临退市风险[43] - 公司审计师若无法接受PCAOB检查，可能导致财务报表不符合SEC要求，进而引发退市[47] - 公司作为外国私人发行人，信息披露要求较低，投资者可能无法获得与美国国内发行人相同的信息保护[48] - 公司采用IFRS会计准则，与U.S. GAAP存在差异，可能影响投资者对财务报表的理解[48] - 公司股票流动性较低，交易量小可能导致股价波动较大[51] - 公司可能因持有FARL股票超过总资产的40%而被视为投资公司，需在2021年8月17日前解决此问题[56] - 若公司被归类为投资公司，将面临严格的监管和额外的合规成本[57] - 公司可能被归类为被动外国投资公司（PFIC），这可能导致美国股东面临不利的联邦所得税后果[58] - COVID-19疫情严重影响了公司的运营，导致员工流动受限，部分员工直到2020年4月才能返回工作岗位[58] - 新冠疫情导致政府采取了一系列措施，包括隔离、旅行限制和公共场所关闭，严重影响了公司的运营，特别是Moruogu Tong矿的勘探活动和铜贸易业务的恢复[97] - 公司未对其是否为被动外国投资公司（PFIC）进行当前纳税年度的分析，若被认定为PFIC，将对美国持有者的税务后果产生重大影响[164] - 若公司被认定为PFIC，美国持有者可能面临更高的联邦所得税责任，包括对超额分配和处置普通股的税务处理[165] - 公司普通股的股息分配通常被视为外国来源股息收入，且不符合美国联邦所得税法下公司股东的股息扣除资格[162] - 若公司被认定为PFIC，美国持有者可能需对其持有的子公司PFIC的间接收益承担税务责任[164] - 公司未维持符合美国联邦所得税原则的盈利和利润计算，因此股息分配通常被视为股息收入[162] - 公司普通股的出售或处置将导致资本利得或损失，具体取决于持有期和税务基础[162] - 若公司被认定为PFIC，美国持有者可能需进行“视同出售”选举以调整税务处理[165] - 公司未请求或获得美国法律顾问或国税局关于其PFIC地位的意见或裁决[164] - 公司普通股的股息可能符合长期资本利得的优惠税率条件，前提是满足特定要求[162] - 公司投资于FARL的股权证券，截至2020年12月31日，公允价值约为1.3867亿元人民币，10%的变动将影响净收入约1158万元人民币[173] - 公司面临外汇汇率风险，主要由于人民币与港元、美元之间的汇率波动，可能导致汇兑损失[175] - 公司未使用任何外汇合约来对冲潜在的外汇风险[175] - 公司目前没有面临利率风险，因为没有持有任何计息金融工具[175] - 截至2020年12月31日，公司没有面临商品价格风险，因为当时没有铜矿石库存[175] 管理层与公司治理 - 公司新任副总裁邹宇在2020年10月加入，此前在飞尚企业负责医疗行业并购，涉及项目总金额约8亿元人民币[118] - 公司新任副总裁彭文烈博士在2021年3月加入，拥有20多年天然药物开发和投资咨询经验[120] - 公司董事兼首席执行官黄华安自2016年8月起担任现职，拥有丰富的财务和公司治理经验[118] - 公司首席财务官兼公司秘书朱友义于2020年7月被任命，年薪为1美元，外加可能的股权奖励[127] - 公司副总裁邹宇于2020年10月被任命，年薪为1美元，外加可能的股权奖励[127] - 公司副总裁彭文烈于2021年3月被任命，年薪为1美元，外加可能的股权奖励[127] - 公司独立董事每月获得10,000港元的董事费[128] - 公司2014年股权激励计划预留了7,589,616股普通股用于未来发行[129] - 公司2014年股权激励计划将于2024年6月19日终止[131] - 公司董事会成员任期三年，2020年年度股东大会上选举的董事任期至2023年[131] - 公司审计委员会成员包括叶永恒、林坤成和吴建成，均为独立董事[133] - 公司提名与公司治理委员会成员包括吴建成、林坤成和叶永恒，均为独立董事[134] - 公司提名与公司治理委员会负责确定董事会成员的提名名单[134] - 公司董事会薪酬委员会负责制定CEO及其他高管薪酬，并监督公司激励计划[136] - 公司目前遵守纳斯达克市场规则5600的部分强制性条款，但未遵守部分非强制性条款[137] - 公司员工数量在2018年、2019年和2020年分别为12人、10人和10人[139] - 公司高管及董事作为一组共持有24,539,685股普通股，占总股本的64.66%[141] - 公司应付飞尚企业的款项从2018年的4,041千元增加到2020年的6,378千元[147] - 公司应付飞尚集团的款项从2018年的6,973千元增加到2020年的7,149千元[147] - 公司应付Anka Capital的款项在2020年为2,780千元[147] - 公司应付Anka的租赁负债从2019年的516千元增加到2020年的1,092千元[147] - 公司于2021年1月20日与机构投资者签订了证券购买协议，发行了3,960,000股普通股，每股价格为1.85美元，总收益约为730万美元[152] - 公司发行的投资者认股权证初始行权价格为每股2.35美元，有效期为36个月[152] - 公司同意支付给配售代理的现金费用为总收益的8%，并发行了相当于注册发行中出售股份总数10%的认股权证[154] - 公司于2020年8月向飞尚集团发行了9,077,166股普通股，以换取飞尚集团持有的120,000,000股FARL股份[157] - 公司未支付任何普通股股息，且目前没有计划在可预见的未来支付股息[151] - 公司全资子公司需将税后利润的一部分分配给企业扩展基金和员工福利基金，这些资金只能用于特定用途[159] - 公司未披露任何与证券持有人权利修改相关的信息[177] - 公司未披露任何与违约、股息拖欠或违规相关的信息[177] - 公司截至2020年12月31日的披露控制和程序评估显示，这些控制和程序在确保信息记录、处理、汇总和报告方面是有效的[178] - 公司管理层评估了截至2020年12月31日的财务报告内部控制，并认为其有效，符合COSO标准[180] - 2020财年公司支付给独立注册公共会计师事务所Ernst & Young Hua Ming LLP的审计费用为153,125美元，审计相关费用为7,656美元[184] - 公司董事会确定Yip Wing Hang和Lam Kwan Sing为审计委员会财务专家，符合Form 20-F的Item 16要求[181] - 公司已采用适用于所有员工的道德准则，并包含仅适用于首席执行官、首席财务官和会计主管的条款[182] - 公司未在2020财年发生任何对财务报告内部控制产生重大影响的变化[180] - 公司未在2020财年购买任何需要披露的股权证券[185] - 公司未在2020财年更换其认证会计师[185] - 公司选择不遵守某些纳斯达克公司治理要求，因其所在司法管辖区未强制要求[186] - 公司未在2020财年发生任何需要披露的矿山安全事件[187] 市场与价格波动 - 2020年上海期货交易所铅价波动范围为每吨12,620元至16,585元，银价波动范围为每公斤2,857元至6,877元，铜价波动范围为每吨35,300元至59,640元[27] - 2020年铅价受COVID-19影响波动较大，SHFE铅价从年初的CNY14,625/吨下跌约3%至年底的CNY14,625/吨[65] - 2020年银价因COVID-19和贸易冲突影响大幅波动，SHFE银价从3月的CNY2,857/kg飙升至8月的CNY6,877/kg，创七年新高[65] - 2020年全球精炼铅产量为11,919千吨，需求为11,753千吨，中国市场精炼铅产量为4,982千吨，需求为5,023千吨[66] - 2020年白银的SHFE平均价格为CNY5,585/kg，较年初上涨约26%[67] - 2020年全球精炼铜产量为24,426千吨，需求为24,982千吨[70] - 2020年中国精炼铜产量为10,030千吨，需求为14,990千吨[70] - 2020年SHFE铜价从年初的CNY35,300/吨上涨至年末的CNY57,750/吨，涨幅约17%[68] - 2020年LME铜平均价格为US$7,766/吨，SHFE铜平均价格为CNY57,970/吨[70] 勘探与开发 - 巴彦淖尔矿业公司已为Moruogu Tong矿的勘探支出约CNY35.58百万（US$5.45百万）[69] - Moruogu Tong矿的勘探工作已完成，预计未来勘探项目费用为CNY11.38百万（US$1.74百万）[72] - Moruogu Tong矿初步勘探结果显示存在铅和银，未来可能发现铜等其他矿石[72] - 2020年Moruogu Tong矿完成了铅矿选矿工艺实验研究报告和铅矿资源开发利用方案[72] - 巴彦淖尔矿业公司与Jijincheng矿业公司合作，Jijincheng已支付约CNY6.72百万（US$1.03百万）用于勘探[76] - 公司2019年和2020年的铜矿贸易收入分别为1297万元人民币和687万元人民币（105万美元），2020年收入同比下降610万元人民币（93万美元），主要由于铜价波动导致铜矿贸易在2020年下半年停止[82][93] - 公司2020年毛利润为13591元人民币（2081美元），毛利率为0.20%，与铜矿贸易业务的性质相符[93] - 公司2020年管理费用为714万元人民币（109万美元），较2019年的581万元人民币有所增加，主要由于收购FARL股份相关的专业费用增加[95] - 公司2020年所得税收益为142万元人民币（22万美元），主要由于根据中国企业所得税法实施条例，公司无需再支付659万元人民币（101万美元）的预扣企业所得税，同时抵消了与金融资产公允价值变动相关的517万元人民币（79万美元）递延税费用[96] - 公司2020年资本支出为8600元人民币（1317美元），主要用于矿山勘探活动[89] - 公司目前持有内蒙古自治区国土资源部门颁发的Moruogu Tong