财务报表与审计 - 公司财务报表以人民币（CNY）编制，并根据国际财务报告准则（IFRS）进行审计[27] - 公司2017年、2018年和2019年的财务报表由安永华明会计师事务所审计，并出具了无保留意见的审计报告[28] - 2015年和2016年的财务报表因芜湖飞尚和Double Grow的处置进行了追溯调整[30] - 芜湖飞尚和Double Grow的业绩被分类为“终止经营”，并在2015年、2016年和2017年的合并利润表中单独报告[30] - 公司财务报表中的历史数据不一定代表未来业绩[29] - 公司2019年收入为12,969千元人民币，销售成本为12,752千元人民币，毛利润为217千元人民币[32] - 公司2019年持续经营业务的税前亏损为5,645千元人民币，归属于公司所有者的亏损为5,645千元人民币[32] - 公司2019年总资产为8,298千元人民币，流动资产为7,468千元人民币，流动负债为35,852千元人民币，资产净值为-27,554千元人民币[33] - 公司在2017年、2018年和2019年的运营亏损分别为618万元人民币、618万元人民币和565万元人民币（81万美元），主要来自行政费用和莫若古铜矿的勘探费用[55] - 公司2019年收入为1297万元人民币（186万美元），相比2018年的零收入有显著增长，主要来自铜矿石贸易[183] - 2019年公司毛利润为22万元人民币（3万美元），毛利率为1.67%，符合铜矿石贸易业务的特性[184] - 2019年公司行政费用为581万元人民币（84万美元），相比2018年的621万元人民币有所下降，主要由于费用控制加强[184] - 2019年公司亏损为565万元人民币（81万美元），相比2018年的618万元人民币有所减少，主要由于行政费用减少和铜矿石贸易的毛利润[190] - 2018年公司亏损为618万元人民币，相比2017年的3000万元人民币大幅减少，主要由于2017年处置了芜湖飞尚和Double Grow的亏损业务[191] 汇率与外汇管理 - 2019年12月31日的人民币兑美元汇率为1美元=6.9632人民币[6] - 2019年12月31日的港币兑美元汇率为1美元=7.80港币[6] - 人民币兑美元汇率在2019年全年贬值1.23%，2020年初至6月3日贬值2.19%[73] - 人民币汇率波动可能对公司现金流和财务状况产生重大不利影响，尤其是当公司将人民币兑换为美元时[72] - 中国外汇管理局（SAFE）的监管变化可能增加公司的行政负担，并导致利润分配受阻[74] - 如果中国居民股东未能完成SAFE注册或更新注册，公司可能无法从中国子公司分配利润或进行资本注入[75] 风险与不确定性 - 公司面临的主要风险包括中国政治经济环境的不确定性、金属价格波动、矿山储量估计的不确定性以及COVID-19疫情的影响[22] - 公司未来展望中提到的风险因素包括运营资金的不确定性、劳动力成本上升以及全球和国内经济条件的变化[22] - 公司在内蒙古的Moruogu Tong矿目前处于勘探阶段，尚未产生收入，且未来可能无法实现盈利[37] - 公司与Jijincheng Mining的合作协议规定，公司在新发现的资源中仅享有50%或30%的权益，无法完全享有Moruogu Tong矿的经济利益[41] - 公司对Moruogu Tong矿的储量估计基于中国的地质调查协议，可能不准确，且受金属市场价格波动的影响[42] - 公司2019年新开展的铜矿石贸易业务尚未实现盈利，且面临资本限制和市场价格波动的风险[44][45] - 公司铜矿石贸易业务目前仅有一个客户，若无法扩大客户基础，业务持续性存疑[46] - 铅、银和铜的市场价格波动较大，尤其是COVID-19疫情导致需求减弱，可能影响公司矿产销售和铜矿石贸易的盈利能力[47][48] - 公司铜矿贸易业务的成功依赖于总经理于军的努力和能力，若失去其服务且无法找到合适的替代者，业务可能受到不利影响[49] - 公司目前没有与客户签订任何未来金属产量的购买协议，可能无法以可接受的价格或根本无法销售成功提取的金属[52] - 公司目前运营收入不足以覆盖运营费用，计划通过关联方贷款、合作协议款项和银行借款来资助运营费用[56] - 公司在中国运营的业务受到中国法律法规的监管，包括环境保护、土地使用和商业法律等方面，这些法律法规的解释和执行存在不确定性[62] - 公司可能面临中国政府对离岸控股公司向中国实体贷款和直接投资的监管，可能延迟或阻止公司向中国子公司提供贷款或资本贡献[63] - 中国的通货膨胀或经济放缓可能对公司的盈利能力和增长产生负面影响，特别是在COVID-19疫情后，中国经济显著放缓[66] - 公司在中国子公司支付股息和其他款项受到限制，股息支付只能来自根据中国会计准则和法规确定的累计利润[67] - 新冠疫情严重影响了公司的运营，包括员工流动受限和供应链中断[98] - 新冠疫情导致公司勘探活动和铜矿石贸易业务受到限制，员工流动受限，经济活动显著放缓，未来影响仍存在不确定性[192] 业务与运营 - 公司专注于中国内蒙古的金属勘探和采矿活动，特别是铅和银的勘探[103] - 公司于2017年以716,900元人民币收购了巴彦淖尔矿业，持有内蒙古某矿区的勘探许可证[104] - 2019年，巴彦淖尔矿业开始在中国进行铜矿石贸易[105] - 公司2019年铜矿贸易收入为1297万元人民币（约187万美元）[114] - 公司自2017年以来累计资本支出为422万元人民币（约61万美元），2019年资本支出为5000元人民币（约718美元）[113] - 公司目前仅有一个铜矿买家，客户基础单一，若失去该客户，铜矿贸易业务将面临风险[110] - 公司于2017年以716,900元人民币收购了巴彦淖尔矿业98.32%的股份，该价格与巴彦淖尔矿业2017年9月30日的净资产价值相当[115] - 巴彦淖尔矿业持有内蒙古自治区国土资源部颁发的莫若沟铜矿勘探许可证，初步地质调查显示该矿含有铅和银，未来可能发现其他矿石如铜[117] - 公司铜矿贸易活动在过去三年中持续运营，2019年收入为1297万元人民币（186万美元）[148] - 公司目前的主要运营由Bayannaoer Mining负责，其2019年固定资产净值为21万元人民币（3万美元）[169] - 公司在2017年、2018年和2019年的资本支出分别为421万元人民币、5000元人民币和5000元人民币（718美元）[172] - 公司计划通过贷款、合作协议和银行借款等方式为Moruogu Tong矿的开发提供资金[173] - 公司在2016年12月23日收购了Double Grow及其子公司，但在2017年12月29日出售了这些资产，并停止了在玻利维亚的铜冶炼业务[177] - 公司目前的主要业务集中在内蒙古自治区的铅、银等金属的勘探和铜矿贸易[165] - 公司在2017年、2018年和2019年分别支付了94.9万元人民币、103.6万元人民币和110.5万元人民币（15.87万美元）的办公室租金[168] - 公司目前拥有多个非活跃子公司，包括中国煤炭、Feishang Dayun和Feishang Mining等[150] - 公司在2017年2月24日出售了Wuhu Feishang的股权，交易价格为100万元人民币[157] - 公司在2016年12月23日收购了Double Grow的股权，交易价格为154.11万美元，其中144.11万美元通过债务抵消[161] - 公司于2017年11月收购了巴彦淖尔矿业，该公司持有内蒙古巴彦淖尔市乌拉特后旗的莫若古铜矿勘探许可证，初步地质调查显示该矿含有铅和银，并可能含有铜等其他矿石[180] - 公司决定将资源集中在中国境内的金属勘探和采矿活动以及其他业务运营上，目前主要业务包括内蒙古自治区的铅、银等金属勘探和铜矿石贸易[182] - 公司在中国境内的子公司适用25%的企业所得税税率，2019年和2018年由于亏损未产生所得税费用[187] - 公司铜矿石贸易业务的收入确认在货物交付给客户时进行，收入按总额确认[196] 市场与价格 - 2019年全球精炼铅产量为1177.2万吨，中国精炼铅产量为497.6万吨，占全球产量的42.3%[120] - 2019年上海期货交易所（SHFE）铅价从年初的18,140元人民币/吨下降至年末的15,050元人民币/吨，跌幅约为16%[120] - 2019年上海期货交易所（SHFE）银价从年初的3,674元人民币/千克上涨至年末的4,446元人民币/千克，涨幅约为21%[122] - 2019年上海期货交易所（SHFE）铜价从年初的49,150元人民币/吨上涨至年末的50,810元人民币/吨，涨幅约为2%[125] - 全球精炼铜产量从2015年的22,825千吨增长至2019年的23,929千吨[126] - 中国精炼铜产量从2015年的7,964千吨增长至2019年的9,784千吨[126] - 中国精炼铜使用量从2015年的11,353千吨增长至2018年的12,482千吨[126] - LME铜平均价格从2015年的4,689美元/吨增长至2019年的6,174美元/吨[126] - SHFE铜平均价格从2015年的36,520元/吨增长至2019年的49,280元/吨[126] 公司治理与股东结构 - 公司管理层认为截至2019年12月31日的财务报告内部控制是有效的，但未来可能发现重大缺陷或独立审计师可能发现重大缺陷[59] - 公司审计师未接受美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）的检查，可能导致投资者对公司财务报表的信心下降[76] - PCAOB无法在中国进行审计检查，可能影响公司审计程序的有效性和财务信息的可信度[80] - 美国参议院通过的《外国公司问责法案》（HFCA Act）可能要求连续三年未接受PCAOB检查的公司从美国证券交易所退市[81] - 如果公司审计师被暂停在SEC的执业资格，公司可能无法及时找到替代审计师，导致财务报表不合规并面临退市风险[83] - 公司作为外国私人发行人，信息披露要求较低，投资者可能无法获得与投资美国国内公司相同的保护[84] - 公司采用国际财务报告准则（IFRS）而非美国通用会计准则（U.S. GAAP），且无需提供两者之间的调节表[86] - 公司作为“外国私人发行人”，豁免了纳斯达克对独立董事审查关联交易的某些要求[87] - 公司流通股数量约为9,448,397股，且交易市场不活跃，导致股价波动较大[90] - 公司主要受益所有人李飞烈持有约59%的普通股，能够影响股东投票结果[92] - 公司董事有权在不经股东批准的情况下修改公司章程和授权资本[93] - 公司可能被归类为被动外国投资公司（PFIC），可能对美国股东产生不利的税务影响[96] 矿产资源与勘探 - Bayannaoer Mining的注册资本为5,948万元人民币，其中98.32%由Feishang Enterprise出资[127] - Moruogu Tong Mine的勘探费用总计约2,350万元人民币，其中Jijincheng Mining出资672万元人民币[130] - Moruogu Tong Mine的勘探面积达10.43平方公里，勘探许可有效期至2021年9月[129] - Moruogu Tong Mine的勘探结果显示存在铅和银矿，未来勘探费用预计为1,140万元人民币[132] - Bayannaoer Mining与Jijincheng Mining的合作协议规定，双方在前10个钻孔中发现的新资源各占50%权益[138]

公司收购与分拆 - 2006年2月3日公司完成对飞尚矿业全部已发行和流通股本的收购，收购后原飞尚矿业股东持有公司86.4%的流通普通股[28] - 2006年2月3日公司收购飞尚矿业全部已发行和流通的股本，发行9980593股普通股给飞尚集团，占当时已发行和流通普通股约86.4%，还发行认股权证，2008 - 2010年分别获得800万美元、675万美元和500万美元收益[105] - 2014年1月22日公司完成飞尚无烟煤的分拆上市，煤炭开采及相关业务作为“已终止经营业务”列报[31] - 2014年1月22日，公司完成飞尚无烟煤分拆上市，股东每持有1股公司股份获配5股飞尚无烟煤股份，此后公司停止在中国贵州省的煤矿业务[161][162] - 2016年12月23日，公司以154.1129万美元收购Double Grow股份，包括承担144.1129万美元债务，同日飞尚合生豁免Double Grow 800万美元债务[153][154][155] - 2016年12月23日公司收购Double Grow及其子公司，2017年12月29日处置相关股权并停止玻利维亚铜冶炼业务[172] - 2017年3月3日和12月29日分别处置芜湖飞尚和双盛国际，二者业务作为“已终止经营业务”列报[32] - 2017年3月3日，公司完成芜湖飞尚有色金属业务出售，交易价格为100万元人民币[150][152] - 2017年3月3日公司以100万元人民币出售芜湖飞尚全部权益，不再从事铁、锌等有色金属矿权收购和开采[173] - 2017年11月公司以71.69万元人民币收购巴彦淖尔矿业全部已发行和流通的股本，其中通过与飞尚企业协议收购约98.32%，与深圳超鹏协议收购约1.68%[111][115] - 2017年11月30日公司收购巴彦淖尔矿业全部股权，该公司持有内蒙古莫若古铜矿勘探许可证[174] - 2017年12月29日，公司以264.1129万美元出售Double Grow股份，其中120万美元现金于2017年12月支付，144.1129万美元由买方2018年1月28日交付无息本票支付，此后公司停止在玻利维亚的铜冶炼业务[156][157] - 2017年12月29日公司将在玻利维亚西部的铜冶炼厂权益出售给第三方[108] - 1994年12月CHNR原股东收购华润公司控制权，以CHNR全部已发行和流通的股本交换华润公司108000股普通股，获得华润公司90%股份，CHNR成为华润公司全资子公司[104] - 2004年12月9日华润公司与CHNR合并，公司注册地迁至英属维尔京群岛，交易代码由“CHRB”变为“CHNR”[104] 审计与财务报表 - 安永华明会计师事务所对公司2016 - 2018年的合并财务报表出具了无保留意见审计报告[29] - 公司选定的财务数据以人民币列示，来源于按国际财务报告准则编制的2014 - 2018年经审计合并财务报表[28] - 公司的账户以港币或人民币记账，财务报表以人民币编制[5] 股息分配 - 飞尚无烟煤特别中期股息以实物分派方式进行，共计124,554,580股，每股面值0.01港元[9] 子公司情况 - 银月科技是公司持股80%的子公司，目前处于非活跃状态[19] - FMH服务、Sunwide目前处于非活跃状态[15][20] - 飞尚管理于2008年10月在中国成立，是云南矿业全资子公司，为集团提供管理和咨询服务，现为集团成本中心[143] - 中国煤炭于2008年1月在香港成立，是CHNR全资子公司[145] 前瞻性陈述 - 本年报包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异[23] 财务数据 - 2014 - 2018年持续经营业务税前利润分别为1.13亿元、-376.9万元、-444.5万元、-617.9万元、-617.6万元[33] - 2014 - 2018年归属于公司所有者的持续经营业务年度利润/亏损分别为628万元、-527.3万元、-444.5万元、-617.9万元、-617.6万元[33] - 2014 - 2017年已终止经营业务年度亏损分别为5021.1万元、3617.6万元、1859.1万元、2381.7万元[33] - 2014 - 2018年总资产分别为8.07亿元、1.11亿元、9479.3万元、2974.8万元、774.3万元[34] - 2014 - 2018年总权益/（资产不足）分别为2324万元、-1779.9万元、1319.5万元、-1550.5万元、-2179.8万元[34] - 2014 - 2018年人民币兑美元平均汇率分别为6.1711、6.2436、6.6551、6.7404、6.6363[39] - 2016 - 2018年持续经营业务运营亏损分别为452万元、620万元和621万元（90万美元）[50] - 2018年中国消费者物价指数（CPI）同比上涨2.1%，低于政府3.0%的目标[66] - 2018年人民币兑美元汇率年度累计贬值5.71%，2019年初至3月31日，人民币兑美元汇率升值2.42%[73] - 2018年公司资本支出投资5000元人民币（约730美元）[112] - 2014 - 2018年世界精炼铅产量分别为11139千吨、10310千吨、10832千吨、11678千吨、11817千吨，中国分别为4946千吨、4068千吨、4483千吨、5028千吨、4955千吨[124] - 2018年末白银收盘价为每千克3700元（538美元），较年初开盘价下降约5%[125] - 2014 - 2018年世界白银矿山产量分别为27112吨、27406吨、26147吨、25043吨、24071吨[126] - 2016 - 2018年，公司支付给Anka的租金及费用分别约为63.1万元、94.9万元和103.6万元人民币（2018年合15.0614万美元）[165] - 截至2019年12月31日，巴彦淖尔矿业的财产、厂房及设备净值约为27万元人民币（合4万美元）[166] - 2016 - 2018年，巴彦淖尔矿业办公室年租金均为8.22万元人民币（2018年合1.195万美元），预计2019年续租[166] - 2016 - 2018年，公司资本支出（不含采矿权续期费用）分别为495万元、421万元和0.5万元人民币（2018年合0.73千美元）[167] - 2018和2017财年公司无营收，因芜湖飞尚和Antay Pacha已处置，新收购的巴彦淖尔矿业处于勘探阶段[176] - 2018年行政费用为621万元人民币（90万美元），与2017年的620万元人民币相比无重大波动[178] - 2017年行政费用较2016年增加168万元人民币，增幅37.17%，达620万元人民币[179] - 2017年公司处置芜湖飞尚获1234万元人民币收益，处置Double Grow产生2791万元人民币损失[181] - 2018年亏损从2017年的3000万元人民币降至618万元人民币（90万美元），主要因2017年包含芜湖飞尚和Double Grow的终止经营业务2382万元人民币[185] - 2017年亏损从2016年的2304万元人民币增至3000万元人民币，主要因持续经营业务行政费用增加168万元人民币和终止经营业务损失增加523万元人民币[186] - 公司在中国的子公司适用25%的企业所得税税率，2018、2017和2016年均因亏损无所得税费用[182][184] 矿山情况 - 乌拉特后旗莫若古铜矿处于勘探阶段，短期内可能无法产生收入[40] - 莫若古铜矿的储量估计基于中国程序和协议，与美国普遍认可的不同，相关假设可能不准确[45] - 莫若古铜矿勘探场地位于内蒙古巴彦淖尔市，面积约10.43平方公里，公司于2005年获得土地使用权[166] - 公司目前所有业务由巴彦淖尔矿业开展，主要进行内蒙古自治区的金属勘探活动[163] - 巴彦淖尔矿业注册资本为5948万元，飞尚企业出资约占98.32%，深圳超鹏约占1.68%[127] - 截至目前，莫若古铜矿总勘探费用（非流动资产和行政费用除外）约为3550万元[129] - 莫若古铜矿勘探项目未来预算约为1140万元，预计通过银行借款、合作协议资金和关联方贷款融资[132] - 截至目前，金堆城矿业为莫若古铜矿支付的勘探费用约为670万元[133] - 巴彦淖尔矿业与金堆城矿业合作，独立勘探已发现资源归巴彦淖尔矿业，合作项目前10个钻孔新发现资源双方各占50%，之后钻孔新发现资源巴彦淖尔矿业占30%，金堆城矿业占70%[133] 资金与合作 - 公司计划通过银行借款、与吉金成矿业的合作协议资金及关联方贷款为矿山勘探、建设和开发提供资金[41] - 2017年8月20日，巴彦淖尔矿业与吉金成矿业签订合作协议，明确双方在勘探阶段的权利和责任[44] 市场与风险 - 金属市场价格波动和开采成本不确定或影响公司盈利[47] - 公司子公司运营受国家和地方多种法规监管，违规将受处罚[48] - 公司无客户购买未来金属产出的有约束力协议[49] - 公司目前运营无收入，需资金支持运营费用直至产生足够收入[50][51] - 公司无法保证未来能实现盈利[50] - 公司财务报告内部控制虽有效，但未来可能发现重大缺陷[55] - 中国政策变化、法律不确定性、通货膨胀等因素或影响公司业务和盈利[58][59][62][66] - 公司独立注册会计师事务所位于中国，PCAOB目前无法在未经中国当局批准的情况下对其进行检查，投资者可能无法获得PCAOB检查的益处[78][79] - 2012年12月SEC对包括公司审计机构在内的五家中国会计师事务所提起行政诉讼，2015年2月四家事务所同意受谴责并支付罚款以解决纠纷[81] - 若SEC重启行政程序，公司可能难以聘请审计机构，财务报表可能不符合规定，甚至可能被摘牌，股价也可能受负面影响[82] - 公司作为外国私人发行人，信息披露少于美国国内报告公司，采用IFRS会计准则，与美国GAAP不同[86] - 公司普通股公开流通股约9448397股，交易不活跃，股价易波动[90] - 公司主要受益所有人李飞跃先生实益拥有约59%的已发行普通股，能影响股东投票结果[93] - 公司股东权利受英属维尔京群岛法律管辖，董事某些行动无需股东批准，可能影响公司控制权变更[95] - 公司章程消除董事对公司和股东的金钱赔偿责任，可能导致公司支出大量费用，并阻碍对董事等人的诉讼[97] - 公司面临分拆时中国预扣税适用性的不确定性，非中国居民企业间接转让中国居民企业股权可能需向中国税务机关报告[98] - 2015年2月国家税务总局发布7号文，规定非居民企业间接转让中国应税资产无合理商业目的且为避税设立，可能被重新定性为直接转让并缴纳企业所得税[99] - 2017年10月国家税务总局发布37号文，12月1日实施，取代和补充7号文部分条款，减轻非居民企业间接转让中国应税资产的扣缴义务人负担[100] - 2015年12月27日公司因有色金属市场价格低和矿石枯竭暂停金属采矿业务，2017年3月将有色金属采矿业务出售给第三方[108] - 2018年世界铅产量稳步增长，但全年大部分时间全球铅仍供不应求，中国自2017年起铅进口量激增，2018年维持高位，铅价在相对高位波动且总体呈下降趋势，年末收盘价较年初下降约6%[123] 税务处理 - 所得税包括当期税和递延税，当期税资产和负债按预期从税务机关收回或支付的金额计量[204] - 递延税采用负债法，对资产和负债的税基与其财务报告账面价值之间的所有暂时性差异进行处理[204] - 递延税负债对所有应纳税暂时性差异确认，但特定情况除外[204] - 递延税资产对所有可抵扣暂时性差异、未使用税收抵免和未使用税收损失确认，但特定情况除外[204] - 递延税资产和负债按预期适用税率计量，且满足条件时可相互抵销[204] 资产报废义务 - 与非金融资产报废相关的法律或推定义务在发生时按公允价值确认[205] - 确认负债时，相应金额资本化计入相关财产、厂房和设备账面价值[205] - 资产报废义务由管理层定期审查，根据未来估计成本和监管要求变化进行修订[205] - 资本化资产报废成本的折旧一般按产量法确定[205] - 资产报废义务的增值随时间确认，通常随生产下降而增加，计入财务成本[205]