季度业绩预期 - 预计季度每股收益为1.38美元 同比增长7.8% [1] - 预计营收为3.4714亿美元 同比增长4.6% [1] - 过去30天内分析师将每股收益共识预期下调0.1% [1] 收入细分预测 - 特许经营和管理物业其他收入预计1.7235亿美元 同比增长4.7% [4] - 特许权使用费和管理费收入预计1.0835亿美元 同比增长2.7% [4] - 自有酒店收入预计2646万美元 同比增长5.9% [4] - 初始特许经营费收入预计683万美元 同比增长1.8% [5] - 平台和采购服务费收入预计1719万美元 同比大幅增长25% [5] - 其他收入预计1488万美元 同比下降9% [5] 运营指标预测 - 平均每日房价(ADR)预计89.17美元 略低于去年同期的89.23美元 [6] - 总特许经营房间数预计645,219间 高于去年同期的630,128间 [6] - 入住率预计51.2% 高于去年同期的50.7% [6] - 国内特许经营房间数预计512,189间 高于去年同期的494,096间 [7] - 每间可售房收入(RevPAR)预计45.68美元 高于去年同期的45.24美元 [7] 股价表现 - 过去一个月股价上涨6.8% 同期标普500指数上涨10.6% [7]

品牌重塑与定位 - 将品牌名称简化为"Ascend Collection"并推出新logo 强调其作为行业首个软品牌的历史地位 同时突显各酒店独特个性 [1][4] 业务扩张与业绩表现 - 全球现有423家开业酒店 超过70家酒店处于筹备阶段 正战略性扩展至高需求休闲和城市市场 [2] - 2024年全球客房总数较2023年增长超过40% 新进入华盛顿特区 帕克城 温哥华 墨西哥城 澳大利亚昆士兰等市场 近期签约智利阿塔卡马沙漠门户城市卡拉马酒店 [2] - 高端及超高端客房数量增长44%至超过110,000间 占公司客房组合近20% [3] 技术支持与平台优化 - 2024年12月对官网和移动应用进行重大更新 推动高端酒店低成本直接预订量增长16% [3] - 获奖的Choice Privileges忠诚度计划现可预订高达180,000间高端客房 [3] - 提供ChoiceMAX移动优先收益管理解决方案 利用实时数据调整房价 以及ChoiceConnect性能指标门户 choiceEDGE预订平台和choiceADVANTAGE物业管理系统 [7] 酒店特色与体验差异化 - 提供定制化体验 包括瑞典基律纳冰酒店 墨西哥城Amberes 64设计酒店 瑞典奥勒Copperhill山间木屋 南卡罗来纳州I'On社区酒店 新奥尔良St Charles Coach House历史精品酒店等独特物业 [5] 公司背景与品牌组合 - 全球最大住宿特许经营商之一 在46个国家地区拥有超过7,500家酒店 共计超过650,000间客房 [8] - 拥有22个品牌组合 涵盖全方位服务超高端 中档 长住和经济型物业 [8] - Ascend Collection作为行业首个软品牌概念 在丹麦 芬兰 爱尔兰 日本 挪威 西班牙 瑞典 土耳其 澳大利亚 新西兰 加拿大 厄瓜多尔 墨西哥和加勒比地区拥有超过400家物业 [9]

公司战略与品牌升级 - 公司针对Comfort和Country Inn & Suites品牌推出全新定位和原型设计，旨在通过优化空间布局提升收入并增强市场差异化[1] - 计划在2024年测试并推出包括更新家具、固定装置和设备包在内的一系列新品牌标志[1] - 公司持续85年与酒店业主合作投资于提升收入及吸引回头客的领域[1] 数据驱动的早餐创新 - 早餐试点项目基于消费者洞察及与业主和Entegra采购组织的直接合作开发，旨在平衡客户偏好与业主目标[2] - 通过与Entegra合作（2024年7月起），参与酒店截至2025年3月的食品成本平均降低9%（基于市场篮子比较）[3] - 公司利用Entegra与食品供应商的关系（如鸡蛋和松饼）优化定价并开发兼具美味与成本效益的菜单[3] 具体早餐产品试点 - Comfort品牌试点"自选早餐碗"概念，提供鸡蛋、土豆、培根碎等定制化配料，满足不同饮食需求[4] - Country Inn & Suites试点Pillsbury饼干三明治，提供便携早餐选项[5] - 两个品牌将补充提供Florida's Natural橙汁和General Mills麦片以提升早餐品质[6] 品牌定位与市场优势 - 公司强调早餐体验需超越便利性，通过定制化餐食体现品牌质量，强化行业独特性以吸引业主加盟[6] - Comfort品牌拥有北美最大100%无烟酒店网络，提供免费热早餐等设施[9] - Country Inn & Suites以热情服务为特色，配备免费热早餐和社交空间（如室内壁炉）[10] 公司背景与规模 - 全球最大酒店特许经营商之一，覆盖46个国家地区，拥有22个品牌、超7,500家酒店及65万间客房[8] - 旗下Comfort品牌运营超2,100家酒店，Country Inn & Suites在美洲由公司特许经营或直营管理[9][10]

文章核心观点 Choice Hotels International引入Mews作为国际特许经营商的物业管理系统选项，与自有工具和系统连接，提升连接性、运营效率和客户忠诚度，公司在酒店科技领域有诸多首创成果 [1][2] 合作相关 - Choice Hotels引入Mews作为国际特许经营商的物业管理系统选项，平台可与公司自有工具和系统连接，利用Mews为大型酒店品牌提供的PMS，具有强大集成性、直观工作流程和云原生架构 [1] - Mews将与Choice Hotels的choiceEDGE集成，提供实时价格更新和可用性信息，实现与客人的无缝互动 [2] - Choice Hotels首席信息官称扩展国际连接性和平台选项对特许经营商至关重要，与Mews的合作提供了云平台选项以满足美国以外酒店的区域特定需求 [2] - Mews负责人表示很高兴支持Choice Hotels树立现代互联酒店新标准，合作是Mews的重要里程碑，公司将拓展企业餐饮领域业务 [2] 公司技术成果 - 公司为业主开发并引入行业领先技术，包括实现完全数据透明、提升运营效率、支持可扩展增长和改善客人体验 [3] - 1995年公司推出首个提供实时价格和可用性信息的酒店网站 [4] - 2003年公司推出首个基于云的物业管理系统choiceADVANTAGE [4] - 2009年公司发布首个iOS酒店应用 [4] - 2014年公司成为首个在TripAdvisor提供即时预订的酒店企业，并入选Forbes Top 100 Most Innovative Growth Companies [4] - 2016年公司成为首个提供应用内礼品卡即时下载的酒店企业 [4] - 2018年公司推出行业首个基于云的中央预订系统choiceEDGE [4] - 2019年公司成为首个承诺100%使用AWS云服务的酒店企业 [4] - 2021年公司推出获奖的移动收益管理AI解决方案ChoiceMAX [4] - 2024年公司关闭最后一个数据中心，成为首个将整个系统基础设施迁移到AWS的大型酒店企业 [5] 公司概况 - Choice Hotels EMEA在多个国家以多个品牌运营，Choice Hotels International是全球最大的酒店特许经营商之一，在45个国家和地区拥有近7500家酒店、超63万间客房，提供多种档次酒店选择，其获奖奖励计划和联名信用卡选项为会员提供赚取奖励住宿和个性化优惠的便捷方式 [7] Mews概况 - Mews是酒店业新平台，其Mews Hospitality Cloud被85个国家的12500个客户使用，旨在优化现代酒店运营、改善客人体验和打造更盈利企业，客户包括BWH Hotels等，获酒店技术报告多项荣誉，获4.1亿美元投资以改变酒店业 [8]

文章核心观点 Choice Hotels推出Mews作为国际加盟商的物业管理系统选项，借助其与自有工具和系统连接，提升连通性、简化运营并提高客户忠诚度，公司在酒店行业数字化转型方面持续领先 [1] 合作内容 - Choice Hotels为国际加盟商引入Mews作为物业管理系统选项，该平台可与公司自有工具和系统连接，具备强大集成能力、直观工作流程和云原生架构 [1] - Mews将与Choice Hotels的choiceEDGE系统集成，提供实时房价更新和全渠道可用性信息，实现无缝客户交互 [2] 双方表态 - Choice Hotels首席信息官Brian Kirkland表示，随着酒店行业发展，扩展国际连通性和平台选项对加盟商至关重要，与Mews的合作将为美国以外的酒店业主提供满足特定区域需求的云平台 [2] - Mews首席执行官Matt Welle称，很高兴帮助Choice Hotels树立现代互联酒店新标准，此次合作是Mews在企业酒店领域拓展的重要里程碑 [2] Choice Hotels情况 - Choice Hotels EMEA在多个国家和地区有业务，旗下有多个酒店品牌，是全球最大的酒店特许经营商之一，拥有近7500家酒店、超63万间客房，分布在45个国家和地区 [4][6] - 公司推出面向业主的行业首创技术，包括全数据可见性、运营效率提升、可扩展增长和增强客户体验等方面 [4] - 公司在数字化方面有诸多行业第一，如1995年推出首个实时房价和可用性信息的酒店网站，2018年推出首个基于云的中央预订系统choiceEDGE等 [5] - 公司的Choice Privileges奖励计划和联名信用卡为会员提供赚取奖励住宿和个性化福利的便捷方式 [6] Mews情况 - Mews是酒店行业新时代的领先平台，为超85个国家的12500个客户提供服务，旨在简化现代酒店运营、提升客户体验和增加盈利 [7] - Mews获得多项荣誉，如被评为最佳PMS（2024、2025），被列入酒店科技最佳工作场所（2021、2022、2024、2025） [7] - Mews已从高盛等投资者处筹集4.1亿美元用于酒店行业变革 [7]

行业展望 - 美国住宿业和分时度假行业前景被下调 主要因消费者需求疲软 地缘政治不确定性及美国航空业负面影响 [1] - 2025年每间可售房收入(RevPAR)预测下调约125个基点 加拿大旅游业下滑和政府差旅减少是关键挑战 [1] - 虽未完全计入衰退情景 但假设美国经济衰退概率为45% 分析师建议关注资产轻量化 全球化布局且较少依赖美国度假村的企业 [2][3] 行业周期性特征 - 住宿业收入增长呈周期性 经济衰退期商务需求先影响休闲旅行 高端连锁RevPAR降幅大于经济型连锁 [4] - 过去十年酒店企业转向资产轻量化 特许经营模式在低迷期更具韧性 表现优于自有/租赁和分时度假收入 [4] 细分领域动态 - 激励管理费(IMF)波动性高 美国IMF合同更具二元性 对本土物业影响大于国际物业 [5] - 2025年供应增长不受威胁 但2026年后可能因建筑成本上升和经济不确定性承压 [5] 公司评级调整 上调评级 - 精选国际酒店(CHH)从卖出上调至买入 目标价从141美元下调至138美元 因其特许经营收入结构和强劲资产负债表具备防御性 [6] - CHH受宏观经济挑战影响较小 主要客户来自美国 对加拿大等国际旅游敞口有限 近期数据显示其低收入客群表现改善 [7] 下调评级 - 凯悦酒店(H)从中性下调至卖出 目标价从150美元大幅下调至110美元 因对中国市场高敞口 管理合同占比大且在建项目管道有限 [8][9] - 希尔顿(HLT)从买入下调至中性 目标价从296美元降至235美元 [9] - 万豪国际(MAR)从买入下调至中性 目标价从313美元降至245美元 [10] 头部企业挑战 - 希尔顿和万豪因宏观波动和消费者压力被下调 IMF 信用卡收入及自有租赁物业等宏观敏感板块将受冲击 [11] - 两家公司估值仍高于2016-2019年周期水平 市场对IMF和非RevPAR费用的共识预期过于乐观 [11] - 自2024年9月纳入买入名单以来 MAR和HLT股票表现逊于标普500指数 消费者健康和旅行需求负面信号影响股价 [12]

核心观点 - 公司受益于稳定的单位增长和强劲的全球扩张计划 [1] - 业务旅行需求改善和战略合作伙伴关系推动业绩增长 [2][5] - 奖励计划会员数量显著增加，客户忠诚度提升 [6] - 宏观经济不确定性和市场竞争构成挑战 [10][11] 业务旅行需求 - 2024年业务旅行占公司总收入的40%，其中商务临时细分市场第四季度增长14% [2] - 2025年预计业务旅行需求持续强劲，主要受团体预订和商务临时需求推动 [3] 扩张战略 - 2024年国内高端特许经营协议同比增长36% [4] - 截至2024年12月31日，全球管道达到964家酒店（约97,325间客房），其中88%位于美国，71%为新建项目 [4] 奖励计划与合作伙伴关系 - 2024年奖励计划会员增至6900万，同比增长8%，为年度最高有机注册量 [6] - 与Westgate Resorts的合作增加了超过14,000间客房，强化了国内产品组合 [6] 股票表现与市场环境 - 年初至今股价下跌12%，行业下跌16.8%，主要受市场波动和可支配支出压力影响 [10] - 不确定的金融环境和利率上升对业务运营产生影响，建筑成本高企和激烈竞争加剧挑战 [11]

公司创新战略 - MasteryX会议是公司推动酒店技术创新的平台，通过提升工程师在AI和新兴技术方面的技能，确保公司在行业中的领先地位 [1] - 会议包含互动挑战如"Capture the Flag"和AWS DeepRacer竞赛，测试参与者的AI能力，并通过Hack-a-Thon开发新产品以提升酒店运营和客户体验 [1] - 获胜团队将获得现金奖励，优秀创新可能在全公司范围内部署 [1] 创新成果 - 去年Mastery的获奖项目通过自动化创建特殊价格和促销活动，将处理时间从2.5周缩短至即时处理，超过600家酒店使用该程序，创造了近6000个价格套餐，预订了约45万间夜，销售额超过3100万美元 [2] - 公司历史上多项行业首创技术包括：1995年推出首个实时房价和可用性的酒店网站，2003年推出首个基于云的物业管理系统choiceADVANTAGE，2009年推出首个iOS酒店应用等 [7] - 2021年推出获奖的AI移动优先收入管理解决方案ChoiceMAX，2024年成为首家将所有系统基础设施迁移到AWS的大型酒店公司 [7] 行业地位与影响 - 公司是全球最大的住宿特许经营商之一，在46个国家和地区拥有超过7500家酒店和65万间客房，涵盖22个品牌 [5] - 公司长期创新传统包括首个酒店网站、首个云物业管理系统、首个酒店iOS应用等，多次成为行业技术先驱 [3][7] - 创新文化通过Mastery等活动保持活力，持续提供工具帮助业主提高投资回报并简化业务运营 [3] 社会活动 - MasteryX会议还包括两小时的服务活动，与会者为凤凰城儿童医院的患者组装护理包和扎染物品 [4]

公司概况 - 公司是全球最大的酒店特许经营商之一，在46个国家和地区拥有超7500家酒店、超65万间客房 [3] - 公司拥有22个品牌，涵盖全服务高档酒店到中档、长住和经济型酒店，能满足不同旅客需求，为加盟商和股东创造价值 [3] - 公司获奖的常客奖励计划Choice Privileges®和联名信用卡，让会员快速轻松赚取奖励住宿和个性化福利 [3] 会议信息 - 可拨打(800) 549 - 8228（国内）或(646) 564 - 2877（国际），使用会议ID 88948参加电话会议 [1] - 公司投资者关系网站www.investor.choicehotels.com的“活动与演示”板块将提供直播 [1] - 电话会议将被录制，24小时内在投资者关系网站可供回放，也会在该网站存档，可通过“活动与演示”板块访问 [2]

公司扩张情况 - 公司持续专注拓展长住酒店市场，近期在多地新开三家Everhome Suites酒店 [1] - Everhome Suites品牌全国已有10家开业酒店，预计年底达25家，20家在建，超65家在开发中 [2] - 公司四个长住酒店品牌共运营515家酒店，近400家在筹备中 [3] 市场趋势与营销 - 长住酒店是酒店行业表现突出的细分领域，公司在该领域发展势头良好 [3] - 公司推出数字营销活动推广Everhome Suites，吸引新开发商和运营商 [4] 公司业绩表现 - 过去一年公司股价上涨5.2%，跑赢行业1.4%的涨幅 [6] - 2024年第四季度国内客房增长率同比增长4.3% [7] - 2024年高端市场全球开业数量增长12%，国内特许经营协议增长8% [7] - Ascend Hotel Collection全球开业数量同比增长43% [9] 其他公司推荐 - RCI Hospitality Holdings目前Zacks排名为1（强力买入），过去一年股价下跌24.6%，预计2025年销售额和每股收益分别增长2.5%和1278.8% [10][11] - Mattel目前Zacks排名为1，过去一年股价下跌14.1%，预计2025年销售额和每股收益分别增长1.4%和4.9% [11][12] - Royal Caribbean目前Zacks排名为2（买入），过去一年股价上涨38.7%，预计2025年销售额和每股收益分别增长9.1%和26.7% [12]