A类优先股的指定与转换 - 公司重新指定125,000股未发行的A类普通股为A类可转换优先股[3] - 授权股本从50,000美元重新指定为50,000美元，分为1,000,000,000,000股，包括999,643,250,556股A类普通股、356,624,444股B类普通股和125,000股A类优先股[3] - A类优先股在到期日时将以105%的转换金额进行赎回[4] - 在清算事件中，A类优先股股东将优先于普通股股东获得清算资金，金额为转换金额或按替代转换价格转换后的A类普通股对应的金额，取较高者[5] - 公司不得提前偿还A类优先股的任何部分，除非特定情况[4] - A类优先股股东有权在发行日期后获得股息，并与ADS或A类普通股股东享有同等股息和分配权[8][9] - A类优先股可在发行日期后6个月转换为A类普通股，并可存入存托机构发行ADS[10] - 转换率为转换金额除以转换价格减去发行费[13] - 转换价格为4.00美元或市场价格的较低者，并可根据情况调整[15] - 公司未能及时转换的情况下，若转换失败持续5个连续交易日，公司将支付1.5%的赔偿金[20] - 转换失败后，持有人可以选择撤销转换通知并保留未转换的部分优先股[20] - 公司未能及时交付ADS的情况下，持有人可以通过市场购买ADS并要求公司支付购买价格[20] - 公司和持有人应记录优先股的转换情况，若公司未在2个工作日内更新记录，则自动视为已更新[22] - 若公司收到多个持有人的转换通知且无法全部转换，公司将按比例转换各持有人的优先股[25] - 公司不得发行超过4.99%或9.99%的普通股，超出部分将被视为无效[27] - 持有人可根据公司最新的公开报告或公告确认普通股的发行数量，若实际数量少于报告数量，持有人需调整转换数量[27] - 若转换导致持有人及其关联方的持股比例超过最大百分比，超出部分将被视为无效[27] - 固定转换价格将根据新发行的ADS或普通股的价格进行调整，若新发行价格低于适用价格，固定转换价格将降低至新发行价格[30] - 公司授予或出售期权时，若期权的最低执行价格低于适用价格，该期权将被视为已发行并出售[30] - 公司发行可转换证券时，每股ADS或普通股的最低发行价格为可转换证券发行和转换时公司收到的最低对价减去公司支付的对价[32] - 可转换证券的购买价格或转换率发生变化时，固定转换价格将调整为假设该变化在最初发行时已存在的价格[33] - 如果可转换证券与其他公司证券一起作为整体交易发行，其他证券的发行价格为公司收到的总对价减去可转换证券的对价[35] - 公司进行ADS或普通股分割时，固定转换价格将按比例减少；进行合并时，固定转换价格将按比例增加[39] - 公司可在获得必要持有人同意的情况下，自愿将当前的固定转换价格降低至任何水平[40] - 如果ADS与普通股的比率发生变化，转换价格和其他相关价格将相应调整[41] - 持有人可选择将优先股转换为普通股，转换价格和其他相关价格将按比例调整[42] - 在触发事件发生后，持有人可选择以替代转换价格将转换金额转换为ADS[44] - 触发事件包括ADS在合格市场停牌超过5个连续交易日或365天内累计超过10个交易日[48] - 公司或其重要子公司根据破产法提出自愿破产申请或同意任命接管人时，将构成触发事件[48] - 公司将在触发事件发生后的一个工作日内通过电子邮件发送触发事件通知[52] - 触发事件赎回价格为赎回金额的115%，基于赎回金额和最高收盘价计算[52] - 在破产触发事件发生后，公司将立即以触发事件赎回价格赎回所有未偿还的A类优先股[53] - 公司不得在没有成功实体承担所有义务的情况下进行基本交易，且需在基本交易发生前30天或公司知晓后的第一个交易日通知持有人[55] - 基本交易发生后，成功实体将承担公司的所有义务，并需向持有人提供与A类优先股相似的证券[55] - 在控制权变更前20至15天，公司将通过电子邮件向持有人发送控制权变更通知[60] - 控制权变更赎回价格为赎回金额的115%，基于赎回金额和最高收盘价计算[60] - 控制权变更赎回需在控制权变更完成后的20个交易日内进行[60] - 控制权变更赎回优先于控制权变更中的股东支付[60] - 控制权变更赎回溢价被视为持有人投资机会损失的合理估计，而非罚款[60] - 公司承诺在任何时候都保留足够的授权和未发行的A类普通股，以满足转换需求，保留数量至少为所需储备量的175%[68] - 如果公司未能保留足够的授权和未保留的A类普通股以满足转换需求，公司将立即采取行动增加授权的A类普通股数量，并在60天内召开股东大会以批准增加授权股份[70] - 如果公司在转换时未能提供足够的授权股份，公司需在两个交易日内向持有人支付现金，金额为公司无法交付的ADS数量乘以转换日期期间ADS的最高收盘价[70] - 如果发生DTM失败（债务与市值比率超过25%），公司需在两个工作日内通知持有人，并允许持有人要求公司赎回部分或全部Series A优先股，以将债务与市值比率降至15%[63] - 如果发生回购事件，公司需在事件发生前三个工作日内通知所有持有人，并提供回购选择，回购价格为转换金额乘以回购事件赎回溢价[65] - 持有人在回购事件中未使用的回购金额，公司需在回购日期后立即向其他持有人提供额外的回购选择，直到所有可用现金用于回购或所有持有人放弃回购[65] - 公司承诺不会通过任何自愿行为规避或试图规避本证书中的任何条款，并将始终善意履行所有条款[67] - 如果持有人在回购通知日期后转换股份，该转换将减少持有人在回购日期需赎回的股份数量，除非持有人另有指示[65] - 公司同意在发生回购或赎回时，持有人的损失难以估计，因为无法预测未来的利率和合适的替代投资机会的不确定性[65] - 公司需在回购日期通过电汇方式支付回购价格，并根据持有人提供的电汇指示进行支付[65] - 公司将在收到赎回通知后的三个（3）工作日内向持有人交付适用的触发事件赎回价格[72] - 公司将在收到赎回通知后的一个（1）工作日内向所有持有人转发其他赎回通知[73] - 如果公司在赎回日期时资产不足以支付适用的赎回价格，公司将采取合理措施最大化可用资产，并在赎回日期按比例向持有人赎回尽可能多的优先股[75] - 公司不得在没有获得必要持有人书面同意的情况下，直接或间接地产生任何债务，除非是允许的债务[77] - 公司不得在没有获得必要持有人书面同意的情况下，允许或存在任何抵押、留置权、质押、担保权益或其他财产或资产上的负担，除非是允许的留置权[77] - 公司不得在没有获得必要持有人书面同意的情况下，发行优先股（除证券购买协议中设想的情况外）或发行任何其他可能导致本证书规定的违约或违约的证券[79] - 公司应维持并保存其业务所需的全部知识产权权利，并保持其有效性[82] - 公司应支付所有到期税款、费用或其他任何性质的收费（包括任何相关的利息或罚款），除非未能支付不会单独或总体上产生重大不利影响[82] - 公司应在每个日历季度结束后的九十（90）天内报告其上一季度的“现金运营费用”，并始终维持至少等于该季度“现金运营费用”的最低现金储备要求[82] - 公司承诺在任何违约或威胁违约的情况下，持有人有权获得禁令救济，无需证明经济损失，且无需提供保证金或其他担保[91] - 公司将在收到转换通知或赎回通知或其他引发争议的事件后的一个工作日内，将争议的确定或计算提交给持有人，并在无法达成一致的情况下，提交给独立的投资银行或会计师进行裁定，结果具有约束力[94] - 公司将在调整固定转换价格时立即向持有人提供书面通知，详细说明并证明调整的计算[96] - 公司将在关闭账簿或记录日期前至少十个工作日向持有人提供书面通知，涉及ADS或普通股的股息分配、认购权或投票权[96] - 公司同意在任何支付中，如果需要扣除税款，将增加应付金额以确保持有人收到的净额与未扣除税款时相同，并在适用法律要求的时间内支付扣除的税款[108] - 公司将承担因支付或执行本证书而产生的任何印花税、法院税或其他税费，并在支付后向持有人提供官方收据或其他合理证据[109] - 公司将在收到持有人书面要求后的十个日历日内，赔偿持有人因支付或承担的税款或其他税费，包括相关的附加税、利息或罚款[111] - 公司将在任何法院判决中，根据判决货币转换日期前的汇率，将应付的美元金额转换为判决货币，并在支付日期根据当时的汇率进行调整[113] - 公司将在任何法院判决中，如果判决货币转换日期与实际支付日期之间的汇率发生变化，支付调整后的金额以确保持有人收到的金额与判决货币转换日期时的金额相同[116] - 公司将在任何法院判决中，任何根据本条款应付的金额应作为单独债务，不受其他判决金额的影响[116] - 每份ADS代表15股A类普通股[117] - 替代转换价格为以下最低值：(i) 适用转换价格；(ii) 前20个交易日中最低的3个交易日加权平均价格的80%；(iii) 转换日加权平均价格的80%；(iv) 转换日前一个交易日加权平均价格的80%；(v) 触发事件发生前20个交易日中最低的加权平均价格的80%[119] - ATM发行包括根据公司当前有效的F-3注册声明（注册号333-278762）或未来可能生效的其他注册声明进行的任何市场发行[122] - 可用现金定义为：(i) 回购事件中产生的总现金收益的30%；(ii) 支付给许可担保债权人的许可担保债务的现金总额的100%[124] - 控制权变更定义为除特定情况外的基本交易，包括出售公司或其重要子公司全部或实质上全部资产，或通过购买、要约或交换要约收购至少50%的已发行A类普通股[143] - 合格市场包括主要市场、纽约证券交易所、纳斯达克资本市场、纳斯达克全球精选市场或纽约证券交易所美国分部[137] - 股权权益包括所有形式的资本股份、股权、合伙或成员权益、合资权益、参与或其他所有权或利润权益，以及可转换或可交换为上述权益的证券和认购权[138] - 排除证券包括根据批准的股票计划、ATM发行、A系列优先股条款或转换、行使或交换现有期权或可转换证券而发行的ADS或A类普通股[141] - 基本交易包括公司或其子公司、关联公司进行的合并、资产出售、要约收购、股份购买协议或其他业务组合，导致主体实体持有至少50%的已发行A类普通股[143] - GAAP指美国公认会计原则，一致应用[145] - 公司定义的“Permitted Secured Indebtedness”是指公司及其子公司作为借款人或担保人，在资产抵押信贷设施下发生的债务，总额不超过5000万美元[160] - 公司定义的“Market Capitalization”是指公司最近年度报告或SEC文件中报告的已发行和流通的ADS总数，乘以转换日前十个交易日的ADS收盘价的算术平均值[150] - 公司定义的“Market Price”是指转换日前五个交易日的ADS加权平均价格的92.5%[151] - 公司定义的“Stated Value”是指每系列A优先股的票面价值为1072.80美元[173] - 公司定义的“Subscription Date”是指2023年11月27日[173] - 公司定义的“Total Indebtedness”包括公司及其子公司的所有债务、系列A优先股的转换金额以及所有贸易应付款和现金债务，但不包括客户预付款[176] - 公司定义的“Permitted Liens”包括未到期或未拖欠的税款留置权、普通业务过程中产生的法定留置权、设备购置或租赁融资产生的留置权等[159] - 公司定义的“Redemption Prices”包括触发事件赎回价格、控制权变更赎回价格、持有人DTM赎回价格和要约回购价格[166] - 公司定义的“Pro Rata Amount”是指持有者在确定时持有的系列A优先股数量与当时流通的系列A优先股总数之比[164] - 公司定义的“SOFR Factor”是指转换日前一个交易日的90天平均SOFR与从发行优先股到转换日的天数之比[171] - 公司定义“交易日期”为ADSs在主要市场交易的任何一天，如果主要市场不是该日ADSs的主要交易市场，则指ADSs当时交易的主要证券交易所或证券市场[177] - 公司定义“可变利率交易”为公司或其子公司进行的交易，包括发行或出售证券的协议，其价格基于或随ADSs或普通股的交易价格或报价而变化[180] - 公司定义“加权平均价格”为特定交易日内ADSs在主要市场的成交量加权平均价格，由Bloomberg报告（交易时间为纽约时间上午9:30至下午4:00）[181] - 公司董事长兼首席执行官Nangeng Zhang于2024年9月26日签署了公司章程[183] - 公司章程中规定，每15股A类普通股对应1股ADS[186] - 公司章程中规定了转换通知的格式，包括转换日期、转换的A类优先股数量、转换的总面值等信息[187] - 公司章程中规定了ADSs的发行方式，包括通过DTC（存管信托公司）进行电子簿记转账[188] - 公司确认并指示存管机构根据公司不可撤销的存管指示发行上述数量的ADSs[190]

文章核心观点 领先的高性能计算解决方案提供商嘉楠科技宣布将于2024年12月参加三场投资者会议 ，管理层计划在会议期间与机构投资者进行一对一会议 [1] 分组1：公司参会信息 - 公司将参加B. Riley Securities Energy Convergence Conference ，时间为2024年12月4日 ，地点在纽约 [1] - 公司将参加Benchmark 13th Annual Discovery One - on - One Conference ，时间为2024年12月11日 ，地点在纽约 [1] - 公司将参加Northland Growth Conference ，时间为2024年12月12日 ，以线上形式举行 [1] - 如需会议更多信息或安排一对一会议 ，可联系各机构代表或发邮件至[email protected] [1] 分组2：公司简介 - 嘉楠科技成立于2013年 ，是一家专注于ASIC高性能计算芯片设计、研发 ，计算设备生产及软件服务的科技公司 [2] - 公司在ASIC领域有丰富的芯片设计和高效生产经验 [2] - 2013年 ，公司创始团队向客户交付了比特币历史上首批采用ASIC技术的矿机 ，品牌为Avalon [2] - 2019年 ，公司在纳斯达克全球市场完成首次公开募股 [2] - 可访问https://www.canaan.io/了解公司更多信息 [2]

文章核心观点 - 嘉楠科技完成A-1系列优先股融资，筹集总收益3000万美元 [1] 融资情况 - 2024年11月19日公司与机构投资者签订证券购买协议，同意向其发行并出售30000股A-1系列可转换优先股，每股价格1000美元 [2] 公司介绍 - 嘉楠科技成立于2013年，是专注于ASIC高性能计算芯片设计、研发、计算设备生产和软件服务的科技公司，在ASIC领域有丰富芯片设计和生产经验 [5] - 2013年公司创始团队向客户交付全球首批采用ASIC技术的比特币矿机，2019年在纳斯达克全球市场完成首次公开募股 [5] 投资者关系 - 嘉楠科技投资者关系联系人是Xi Zhang，邮箱为[email protected] [7] - ICR, LLC.的Robin Yang可提供相关服务，电话+1 (347) 396 - 3281，邮箱为[email protected] [8]

文章核心观点 - 嘉楠科技（Canaan Inc.）美国存托凭证（CAN）技术面达到关键支撑位，结合盈利预期积极，未来有望上涨，值得投资者关注 [1][3][5] 技术分析 - CAN的50日简单移动平均线向上穿过200日简单移动平均线，形成“黄金交叉”，这是看涨突破的重要信号 [1][2] - “黄金交叉”是短期移动平均线突破长期移动平均线形成的技术图表模式，常见于50日和200日移动平均线交叉，有价格下跌触底、短期均线穿过长期均线、股价继续上涨三个关键阶段 [2] - “黄金交叉”与预示看跌势头的“死亡交叉”相反 [3] - 截至11月15日，CAN的200日简单移动平均线为1.161，50日简单移动平均线为1.114，价格为1.65，成交量为1652.21 [4] 市场表现 - CAN在过去四周内上涨78.4%，目前在Zacks排名中为“2（买入）” [3] 盈利预期 - 本季度盈利预期在过去60天内没有下调，有0次上调，Zacks共识预期也有所提高 [4]

文章核心观点 - 今年3月对嘉楠科技（Canaan Inc）股票评级为“持有”，指出公司现金消耗高且依赖股东摊薄来为运营提供资金 [1] 相关总结 - 分析师持有嘉楠科技（CAN）、比特币兑美元（BTC - USD）股票的多头头寸 [1]

财务数据和关键指标变化 - 总营收近7400万美元，超出7300万美元的预期，较去年增长约121%，为过去五个季度最高[31] - 非GAAP EBITDA亏损3680万美元，同比收窄46%[22] - 运营费用总计3500万美元，同比下降19%[39] - 第三季度末现金储备达7200万美元，较第二季度末增长约8%[41] 各条业务线数据和关键指标变化 矿机销售业务 - A14系列大规模交付，销售计算能力为730万太赫兹/秒，同比增长约94%，为过去11个季度最高销量，A15系列本季度开始小批量交付并获得北美大客户订单[31][34][35] - 平均销售价格（ASP）同比增长12%，从7.9美元/太哈希/秒提升至8.8美元/太哈希/秒，推动矿机销售收入同比增长约117%[35] - 库存余额在本季度显著下降，达到过去三年最低点，A13系列库存价值占比大幅降低[33] 挖矿业务 - 本季度开采147枚比特币，较去年增长26%，挖矿收入900万美元，同比增长175%，平均每枚比特币收入超61000美元，挖矿业务毛利率为22%[32][37][38] - 自挖矿哈希率达到约4.6 exahash/秒，自有比特币累计达1212枚，较上季度增加98枚[32] - 在非洲挖矿业务进一步扩张，本季度末安装哈希率达到3.5 exahash/秒[38] 消费级产品业务 - 本季度交付超10000台Avalon Nano 3挖矿加热器，实现收入约140万美元，累计订单近17000台，主要来自北美和欧洲客户[36] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 本季度在北美市场取得重要突破，获得多家上市矿业公司订单，包括CleanSpark、HIVE等，北美客户贡献了矿机销售收入的16%[31][35] - 与Luna Squares在德克萨斯州有30兆瓦联合挖矿项目，与Stronghold合作升级挖矿项目，计划2025年上半年在北美达到10 exahash/秒的部署计算能力[20][32] 中东市场 - 本季度向中东客户交付超10814台矿机，中东客户贡献了矿机销售收入的39%[17][35] 非洲市场 - 非洲挖矿项目扩张和优化，受雨季影响本季度挖矿产量提升，安装哈希率达到3.5 exahash/秒[18][38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推进产品研发，提高A15系列产量并优化性能，计划按计划大规模交付，同时开展A16系列研发工作，目标是实现10 +焦耳/太哈希的能效[11][13][23] - 拓展全球销售，优化销售策略，增加合同销售订单预付款比例，根据市场情况调整定价[23] - 加强在北美等关键市场的布局，利用合规优势，积极参与比特币挖矿合作，提升在北美挖矿社区的影响力[28] - 开发消费级产品线，结合家庭取暖与去中心化挖矿，满足不同客户需求[24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管比特币价格波动和网络哈希率增长带来挑战，但公司通过高效执行计划，在产品交付、生产过渡、销售拓展和挖矿运营等方面取得进展，对未来保持谨慎乐观态度[8][10] - 预计第四季度收入约8000万美元，随着比特币价格稳定上升、美联储降息周期信号以及美国选举结束等市场变量逐渐清晰，看好未来市场发展[25][26] 其他重要信息 - 本季度末资产负债表上的比特币持有量增加至1231枚，创历史新高，体现对比特币长期价值的信心[21] 问答环节所有的提问和回答 问题：与2020年减半事件及2021年情况相比，当前需求情况如何，2025年需求展望 - 总体模式相似，但在减半前后比特币价格趋势、行业库存水平和需求规模等方面存在差异，2025年需求可能受产能和地域冲突影响[49][50] 问题：如何确保满足需求，保证产品供应 - 通过开发新产品、提前参与市场趋势并向代工厂下订单确保产能，与合作伙伴紧密合作提高收益率和缩短生产周期，同时完善产品生态系统[52][54] 问题：在北美市场的增长目标，包括计算能力、总收入或占总收入的百分比 - 本季度在北美市场销售计算能力有显著增长，随着比特币价格上升，已开始调整销售价格并增加合同销售订单预付款，预计未来需求将更强[58][59] 问题：2025年研发支出预期，A16系列与其他项目的分配 - 公司注重矿机系列开发，同时关注AI领域发展，计划在未来一两年内加大基础设施部署，为未来奠定基础，预计2025年中期部署200兆瓦，长期目标是为比特币挖矿及其他应用提供低成本的计算服务[64][65] 问题：A14与A15系列需求情况，空气冷却与浸没式冷却需求变化 - A15系列在能效等方面优于A14系列，公司正将产能从A14转向A15，A15需求更大，液体冷却模型需求增加，计划在年底或明年1月公布相关冷却系统[68][69][70] 问题：是否会因等待开发适用于AI市场的ASIC而暂停进一步发展 - 目前模型训练主要使用NVIDIA系统，推理客户部分使用ASIC，现阶段投资AI相关技术是明智之举，会继续关注该行业[72][73] 问题：如何使用比特币，是否会提供更多贷款以及如何评估交易对手风险 - 公司通过多种方式筹集资金，包括优先股、市场发售等，会平衡各种方法，目前比特币价格处于高位，会考虑使用比特币进行质押或其他融资方式来产生现金流，同时也在测试相关方法，会综合考虑股东利益[74][75][76] 问题：第三季度产品收入在A14和A15之间的分解，以及第四季度8000万美元收入指导在A14和A15之间的分解 - 第三季度主要交付来自A14系列，A15系列交付量少，第四季度A14系列仍将是主要交付部分，A15系列将有第一批大规模生产批次交付给北美主要客户[79][80][81] 问题：资产负债表上A13库存大致数量 - A13系列库存价值占总库存价值的20%[83] 问题：近期融资后的预计现金余额和股份数量 - 已披露当前的流通股数量，9月底已收到上一轮优先股融资的5000万美元，计入当时的7200万美元现金余额，本周或下周有望收到新的3000万美元融资[84][85]

文章核心观点 - 嘉楠科技（Canaan）本季度财报有盈收表现，其股价后续走势取决于管理层财报电话会议评论，当前盈利预期趋势有利，预计短期内跑赢市场，同时行业表现也会影响其股价 [1][2][3] 嘉楠科技业绩情况 - 本季度每股亏损0.27美元，高于Zacks共识预期的亏损0.15美元，去年同期每股亏损0.41美元，此次财报盈利意外为 - 80%；上一季度预期每股亏损0.30美元，实际亏损0.15美元，盈利意外为50% [1] - 过去四个季度，公司两次超出共识每股收益预期；截至2024年9月季度营收7361万美元，超出Zacks共识预期1.15%，去年同期营收3332万美元，过去四个季度公司四次超出共识营收预期 [2] 嘉楠科技股价表现 - 自年初以来，嘉楠科技股价下跌约31.2%，而标准普尔500指数上涨24.1% [4] 嘉楠科技未来展望 - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks评级工具 [5][6] - 财报发布前，嘉楠科技盈利预测修正趋势有利，当前Zacks排名为2（买入），预计短期内股票跑赢市场 [7] - 未来几个季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前下一季度共识每股收益预期为亏损0.12美元，营收8647万美元；本财年共识每股收益预期为亏损0.59美元，营收26.622亿美元 [8] 行业情况及相关公司 - Zacks行业排名中，计算机软件行业目前处于前20%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [9] - 同行业的甲骨文（Oracle）尚未公布截至2024年11月季度的财报，预计该季度每股收益1.48美元，同比增长10.5%，过去30天该季度共识每股收益预期未变；预计营收141.2亿美元，较去年同期增长9.1% [9][10][11]

业绩总结 - 2024年第三季度的收入为7360万美元，超出管理层指导的7300万美元[12] - 2024年第三季度的总收入同比增长20.1%[43] - 2024年第三季度的比特币挖矿收入同比增长29.8%[43] - 2024年第三季度的调整后EBITDA为330万美元，调整后EBITDA利润率为4.5%[4] - 公司在2024年第三季度的现金流为150万美元，显示出健康的现金流状况[4] - 公司在2024年第三季度的净亏损为2700万美元，包含2700万美元的非现金公允价值变动损失[72] 用户数据 - 截至2024年9月30日，公司持有的比特币数量为1212个，市场价值约为7700万美元[45] - 截至2024年9月30日，全球已安装的计算能力为4.6 EH/s[45] - 全球活跃矿业项目数量为7个，预计总计算能力为5.52 EH/s[51] - 预计的计算能力为0.56 EH/s，尚未安装的计算能力为0.56 EH/s[51] 市场表现 - 中东市场在第三季度贡献了2400万美元的收入，主要来自A14系列的大规模交付[64] - 第三季度售出总计算能力为7.3百万TH/s，平均售价（ASP）为每TH/s 8.8美元，同比增长12%[64] - 第三季度的比特币价格从2024年6月30日的62000美元上涨至93000美元，导致加密资产公允价值的收益为250万美元[72] 未来展望 - 公司计划在2025年上半年在北美部署10 EH/s的挖矿哈希率[48] - 预计的平均收入分成约为54.1%[54] 成本与费用 - 第三季度运营费用为6103万美元，其中包括600万美元的固定资产折旧[74] - 安装的平均电力成本为每千瓦时0.040美元[54] 挖矿环境 - 2024年第三季度的全球网络哈希率在经历了2024年第二季度的减半事件后，面临艰难的挖矿经济环境[9]

公司财务表现 - 第三季度总收入达到7360万美元，同比增长120.9% [2] - 总计算能力销售达到730万Thash/s，同比增长93.8% [3] - 运营亏损为5680万美元，同比缩小49.6% [4] - 产品收入为6460万美元，环比增长4.5%，同比增长116.1% [7] - 挖矿收入为900万美元，环比下降3.2%，同比增长172.7% [8] - 产品成本为8160万美元，环比增长2.4%，同比下降2.5% [9] - 挖矿成本为1350万美元，环比增长22.7%，同比下降27.8% [10] - 毛亏损为2150万美元，环比增长12.6%，同比缩小68.9% [11] - 总运营费用为3530万美元，环比增长28.4%，同比下降19.4% [11] - 研发费用为1480万美元，环比增长1.4%，同比下降13.9% [12] - 销售和营销费用为170万美元，环比增长6.3%，同比下降32% [13] - 一般和行政费用为1240万美元，环比增长19.2%，同比下降23.5% [14] - 物业、设备和软件的减值为650万美元，环比增长712.5%，同比增长14.0% [15] - 运营亏损为5680万美元，环比增长21.9%，同比缩小49.7% [16] - 净亏损为7560万美元，环比增长80.4%，同比缩小5.6% [18] - 非GAAP调整后的EBITDA亏损为3410万美元，环比增长11.4%，同比缩小49.9% [19] 公司业务发展 - 第三季度销售了730万Thash/s的计算能力，创下过去11个季度以来的最高销售量 [5] - 新推出的A15系列开始小规模交付，预计第四季度将大规模交付 [5] - 在北美市场取得进展，包括与CleanSpark和HIVE的订单 [5] - 公司持有的比特币数量达到1231个，创历史新高 [5] - 现金储备增加到7200万美元，加速A15模型的量产 [5] - 公司预计第四季度总收入约为8000万美元 [48] 公司近期动态 - 与Luna Squares Texas LLC合作，在德克萨斯州安装9144台Avalon A14和A15系列矿机，预计提供1.62 EH/s的计算能力 [26][27] - 与Stronghold Digital Mining Hosting LLC合作，在宾夕法尼亚州替换4000台Avalon A14系列矿机，预计提供0.9 Exahash/s的计算能力 [28] - 与CleanSpark签订3800台Avalon A1566I浸没式冷却矿机的订单 [29][30] - 与HIVE Digital Technologies Ltd签订11500台Avalon A1566矿机的订单 [31][32][33] - 完成第三批50000股A系列可转换优先股的融资，筹集5000万美元 [39] - 与机构投资者签订30000股A-1系列可转换优先股的证券购买协议 [43] 公司资产和负债 - 截至2024年9月30日，公司持有3260万美元的加密货币资产和4640万美元的加密货币应收款 [22] - 截至2024年9月30日，公司持有7180万美元的现金，环比下降25.4% [24] - 截至2024年9月30日，公司持有1620万美元的合同负债，环比下降17.3% [24] - 截至2024年9月30日，公司持有1231.3个比特币，环比增长1.5% [22] - 截至2024年9月30日，公司持有4223697753股A类普通股和311624444股B类普通股 [42]

公司核心观点 - 公司宣布与一家机构投资者达成证券购买协议，将发行和出售最多30,000股A-1系列优先股，每股价格为1,000美元，所得款项将用于在北美制造或投资数字挖矿站点和设备[1] - 公司已采用A-1系列优先股的章程，该章程已生效，规定了A-1系列优先股的指定、优先权和其他权利[2] - 公司董事长兼首席执行官表示，此次融资将有助于公司在比特币挖矿行业中保持竞争力，并确保产品的及时交付[4] 融资细节 - 公司已与该机构投资者达成证券购买协议，将发行和出售最多30,000股A-1系列优先股，每股价格为1,000美元[1] - 公司已采用A-1系列优先股的章程，该章程已生效，规定了A-1系列优先股的指定、优先权和其他权利[2] - 公司已于2024年9月30日完成了A系列优先股融资的第三和最终部分，发行和出售了最多125,000股A系列可转换优先股[3] 公司战略与展望 - 公司董事长兼首席执行官表示，此次融资将有助于公司在比特币挖矿行业中保持竞争力，并确保产品的及时交付[4] - 公司认为，此次融资将有助于公司在即将到来的比特币牛市中保持有利地位[4] - 公司计划利用此次融资所得款项在北美制造或投资数字挖矿站点和设备，包括任何子公司的资产收购或处置[1]