财报表现 - Calix在最新的季度财报中提供的指引让投资者不满意[1] - 公司第一季度的营收下滑了近10%，未达到分析师的平均预期[2] - 调整后的净收入也出现了明显下滑，但每股收益略高于分析师的预期[3] - CEO和CFO将营收和盈利下滑归因于中大型客户暂停购买，导致第二季度的指引低于预期[4]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为2.263亿美元,在公司1月份提供的指引范围内 [13] - 非GAAP毛利率创下54.9%的新高,体现了公司平台、云和托管服务的持续增长 [13] - 第一季度非GAAP经营费用为1.084亿美元,环比下降160万美元,主要是由于每年第四季度举行的Connections活动 [14] - 公司现金和投资近2.4亿美元,环比增加1900万美元,连续第四个季度实现双位数自由现金流 [15] - 供应链持续正常化,采购承诺和库存存款均有所下降,存货周转率为3.1% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 平台采用方面,第一季度有18个客户开始平台之旅,27个客户首次部署托管服务 [13] - 智能接入EDGE业务包括新网络获取和现有客户填充网络建设,小型客户持续强劲 [28][29][30][31] - 收入EDGE业务是获取新用户的日常业务,将继续保持良好 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 中大型客户延迟资本支出决策,第一季度收入从77百万美元下降到43百万美元,第二季度预计将进一步下降 [26][27][41][42][43] - 小型客户仍保持强劲,尽管也有一些决策延迟,但正在扩展现有网络并获取新用户 [27][44][45] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司平台、云和托管服务业务持续增长,体现了公司独特的宽带业务模式 [6][13] - 公司正在积极拓展新客户,第一季度新增10个客户,都来自现有服务商 [10] - 大型服务商正在与公司进行洽谈,寻求合作帮助建立更有价值的业务,避免被商品化 [11] - 公司正在与客户合作帮助他们获得政府资金,并提供合规测试等增值服务 [8][9] - 公司认为BEAD资金将从2025年初开始逐步释放,并将在其中发挥领导作用 [8][35][36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对长期前景充满信心,有才华和积极的团队在执行战略 [21] - 公司独特的技术和财务实力,将使其能够抓住新的网络建设机遇 [21] - 公司将保持稳定和纪律的经营费用投资,最大化当前的机遇 [21] - 公司认为2024年是特殊的一年,但2025年将恢复增长,有信心达到10%-15%的增长率 [86] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ryan Koontz 提问** 小型客户相对稳定,中大型客户受到较大影响,未来这些客户群的走势如何? [25][26][27] **Cory Sindelar 回答** 中大型客户延迟资本支出决策是导致收入下滑的主要原因,但小型客户仍保持强劲 [27][28] 问题2 **George Notter 提问** BEAD资金何时开始释放,是否存在进一步延迟的风险? [34][35][36][37] **Cory Sindelar 和 Michael Weening 回答** 公司预计BEAD资金将从2025年初开始逐步释放,但政府资金的发放进度存在不确定性 [35][36][37] 问题3 **Samik Chatterjee 提问** 客户暂缓网络建设,是否会加速对公司云平台的需求? [45][46][47] **Michael Weening 回答** 客户暂缓网络建设确实为公司创造了机会,使他们有时间考虑公司的综合业务解决方案 [46][47]

Proactive金融新闻团队 - Leo Grieco拥有波恩茅斯大学媒体制作学位，擅长视频编辑和制作[1] - Proactive金融新闻团队在伦敦、纽约、多伦多、温哥华、悉尼和珀斯设有分支机构和工作室[2] Proactive团队专注领域 - Proactive团队专注于中小市值市场，同时也关注蓝筹公司、大宗商品和更广泛的投资故事[3] Proactive团队提供的新闻和见解 - Proactive团队提供关于生物技术和制药、矿业和自然资源、电池金属、石油和天然气、加密货币以及新兴数字和电动汽车技术等市场的新闻和独特见解[4]

文章核心观点 - 分析Calix公司季度财报表现及股价走势，探讨未来发展并提及同行业Paycor HCM公司预期情况 [1][4][10] Calix公司财报情况 - 本季度每股收益0.21美元，超Zacks共识预期0.20美元，去年同期为0.31美元，本季度盈利惊喜为5% [1][2] - 上一季度预期每股收益0.37美元，实际为0.43美元，盈利惊喜16.22%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年3月季度营收2.2631亿美元，低于Zacks共识预期0.74%，去年同期为2.5001亿美元，过去四个季度有两次超共识营收预期 [3] Calix公司股价及展望 - 自年初以来股价下跌约33%，而标准普尔500指数上涨4.1%，股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [4] - 盈利展望可助投资者判断股票走向，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势强相关 [5][6] - 财报发布前盈利预测修正趋势不一，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内表现与市场一致 [7] - 下一季度共识每股收益预期为0.24美元，营收2.3203亿美元，本财年共识每股收益预期为1.11美元，营收9.5274亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中，互联网 - 软件行业目前处于250多个Zacks行业前22%，前50%行业表现优于后50%超两倍 [9] Paycor HCM公司情况 - 尚未公布2024年3月季度财报，预计5月8日发布 [10] - 预计本季度每股收益0.20美元，同比增长11.1%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [11] - 预计本季度营收1.8635亿美元，较去年同期增长15.4% [11]

财务业绩表现 - 第一季度2024财务业绩表现稳健，营收为2.263亿美元，自由现金流连续第四个季度实现两位数增长[2] - 2024年第一季度，营收同比下降9%，主要受到大客户对新网络建设的犹豫和政府刺激措施的影响[11] - 美国市场占比93%，国际市场占比7%，国际营收同比下降26%主要受欧洲市场影响[16][17] - 第一季度RPO为2.452亿美元，同比增长19%，反映了BSP客户对平台产品的持续采用[23] - 我们预计2024年第二季度的营收将在1.97亿至2.03亿美元之间[31] 服务表现 - 平台、云和托管服务的强劲表现带来了创纪录的毛利率，新的宽带服务提供商(BSP)客户持续为其订户提供价值[1] - 平台、云和托管服务的持续增长将推动更高的毛利率[19] - 第一季度GAAP净利润为0.1百万美元，同比下降9.5百万美元，主要由于较低的营收[26] - 非GAAP净利润为1.44亿美元，较上一季度下降15百万美元，主要受到营收下降和运营费用增加的影响[27][28] 财务指标 - GAAP毛利率创纪录达54.2%，非GAAP毛利率为54.9%，主要受益于平台、云和托管服务收入增长[24] - 我们在2024年第一季度以2.395亿美元的现金和投资结束，较上一季度增加1.91亿美元[30] - 2024年第二季度的非GAAP毛利率指引为55.25%，较上一季度中点增加35个基点[35] - 我们计划在2024年将运营费用保持在去年水平，并预计2024年的非GAAP有效税率将在21%至23%之间[36] 公司展望 - 我们预计2024年将是Calix和战略合作的BSP客户长期增长潜力的机会，我们将继续扩大客户群体和扩展我们的平台、云和托管服务的覆盖范围[39] Calix, Inc.财务数据 - Calix, Inc. 2024年第一季度净收入为103,000美元，较去年同期的9,598,000美元有所下降[55] - Calix, Inc. 2024年第一季度非GAAP毛利率为54.9%，较去年同期的51.8%有所增长[56] - Calix, Inc. 2024年第一季度非GAAP净收入为14,441,000美元，较去年同期的21,498,000美元有所下降[57] - Calix, Inc. 2024年第一季度非GAAP自由现金流为10,982,000美元，较去年同期的3,494,000美元有所增长[57] - Calix, Inc. 预计2024年第二季度净收入每股亏损在0.13美元至0.19美元之间[58] - Calix, Inc. 预计2024年第二季度非GAAP毛利率为54.25%至56.25%之间[58] - Calix, Inc. 预计2024年第二季度非GAAP运营费用为106,000美元至109,000美元之间[58]

技术行业 - 微软（NASDAQ:MSFT）和英伟达（NASDAQ:NVDA）等公司在人工智能领域取得巨大增长[1] - Lantronix（NASDAQ:LTRX）是物联网领域的一家公司，股价下跌为投资者提供折扣购买机会[8] 投资策略 - 勇敢的投资者可以在牛市中寻找被卖空的股票，这是购买股票的黄金机会[2] - 有些表现不佳但显示盈利增长的公司可能是值得考虑的选择，比如OppFi（NYSE:OPFI）[3] OppFi公司 - OppFi通过AI算法帮助客户参与其计划，如OppFi TurnUp Program，帮助他们找到负担得起的信用选择[4] - OppFi在2023年结束时表现强劲，连续九年实现净收入增长[5] - 2023年，OppFi报告显示收入增长12.4%，净收入增长1082%，调整后的每股收益增长763.0%[6] - CEO Todd Schwartz强调OppFi致力于保持强劲的资产负债表和盈利能力，并扩大支出规模[7] Calix公司 - Calix为订户提供各种托管服务，帮助宽带服务提供商创新和转型，其平台包括Calix Cloud、Revenue EDGE和Intelligent Access EDGE[10] - Calix在2023年结束时表现出色，收入同比增长19.8%，预计2024年第一季度每股收益在0.17美元至0.23美元之间[11]

Calix合作关系 - Calix与Ready.net达成独家合作伙伴关系，帮助客户申请和赢得资金[1] Calix资助计划 - Calix BSPs面临2024年的紧急截止日期，申请总额420亿美元的联邦资助计划[2] Calix创新项目 - Calix投资12亿美元创新全球唯一的端到端宽带平台，帮助BSPs获得超过20亿美元的资金[3]

公司运营风险 - 公司历史上季度和年度毛利润和运营结果波动较大，受多种因素影响[80] - 公司暴露于客户信用风险，可能对运营结果和财务状况造成不利影响[81] - 对于坏账准备金的确定涉及重大判断，低估可能导致进一步减值[82] - 人员流失或无法吸引、培训和留住合格人员可能对业务和增长产生负面影响[83] - 公司成功在很大程度上取决于关键人员的持续贡献，竞争激烈[84] - 公司采用“任何地方工作”模式，如果无法有效管理分布式员工可能面临挑战[85] - ERP系统出现故障可能对业务、运营结果和现金流产生不利影响[86] - 公司高度依赖Oracle和Salesforce.com来托管、管理和维护ERP系统和支持应用[87] - 公司高度依赖ERP系统进行关键业务功能，系统长时间中断可能严重影响业务[88] - 产品可能存在未发现的硬件或软件缺陷，损害声誉并对业务产生不利影响[89] 公司竞争压力 - 公司竞争对手拥有更长的运营历史、更广泛的产品线、更大的客户群体和更多的资源，可能会对公司造成竞争压力[105] - 公司的客户基础较为集中，关键客户的损失可能会对收入和业绩产生不利影响[106] - 公司的销售很大一部分来自于少数几个客户，这些客户的购买决策可能会影响公司的收入[107] - 公司未来的收入机会可能受到限制，可能面临价格压力，从而影响毛利和盈利能力[108] - 公司如果不能及时开发符合BSP需求的新产品或增强产品，可能会导致销售下降[109] 法规合规风险 - 欧盟和英国的GDPR法规对个人数据跨境转移进行监管[129] - 我们和/或我们的客户也受到关于Cookie、跟踪技术、电子营销和电子通信的欧盟和英国隐私法律的影响[130] - 我们的产品必须符合国内外众多标准，以确保产品在市场上具有广泛的市场性[133] - 我们必须增加投资以满足全球市场上不断变化的标准[134] - 我们的产品制造、组装和测试可能需要使用和处置受环境、健康和安全法规管制的有害物质[136] - 我们受到政府出口和进口控制的监管，可能会导致我们承担责任或影响我们在国际市场上的竞争力[137] 股东和投资风险 - 我们的股价可能会持续波动，投资我们的普通股的价值可能会下降[146] - 我们的公司章程和特拉华州法律下的规定可能会阻止股东认为有利的收购，导致我们的管理层和董事会执拗[149] - 我们可能需要未来的资本来为业务提供资金[151] - 我们目前不打算在普通股上支付股息，因此股东实现投资回报的能力将取决于我们普通股价格的增值[153] - 公司拥有一个普通股回购计划，截至2023年12月31日，可用资金为1.136亿美元[158] 财务风险 - 公司的主要投资目标是保持本金、提供流动性和最大化收入，截至2023年12月31日，公司持有2.203亿美元的现金、现金等价物和可交易证券[231] - 公司的运营费用主要以美元为主，占总运营费用的90%[236]

Calix公司新闻 - Calix公司宣布对Calix宽带平台进行了增强，以帮助宽带服务提供商简化运营并运行高效的宽带业务[1] - 最新更新的Calix平台使宽带服务提供商能够变得更加运营高效，并在所服务的社区内简化连接[2] - 更新的Calix云平台为客户支持团队提供了第二个以太网WAN连接，为使用SmartBiz的小型企业客户增加了更强大的系统弹性[3]

文章核心观点 Calix公司发布对Calix SmartBiz™的重大更新，为宽带服务提供商带来多重好处，加速其客户及所服务小企业的增长，助力开拓小企业宽带市场 [1] 分组1：SmartBiz解决方案概述 - SmartBiz是专门为小企业打造的解决方案，为宽带服务提供商在美国、加拿大和英国服务约4000万家小企业开辟新收入机会 [2] - 该解决方案集成多种功能，能满足小企业需求，确保员工高效工作，新的访客Wi-Fi洞察有助于小企业主提高营销活动效果 [2] - SmartBiz完全集成于Calix宽带平台，基于Calix客户现有的平台、工作流程和系统，易于部署和管理 [3] 分组2：SmartBiz更新带来的能力提升 - 为小企业主、员工和顾客提供增强体验，支持二级有线备份连接保障业务连续性，保留现有主SSID减少初始设置时间和业务干扰 [4] - 借助更深入的市场洞察开拓小企业宽带市场，Calix Engagement Cloud更新帮助宽带服务提供商识别和接触高潜力SmartBiz潜在客户，新洞察提供业务订阅份额视图，新数据透镜展示增长趋势并提升营销活动效果 [5] - 凭借扩展的支持洞察和功能轻松管理小企业账户，Calix Service Cloud为SmartBiz发布更多支持功能，客户服务代表可远程设置员工访问时间限制和二级以太网广域网连接，帮助小企业主远程修改或解决服务问题 [6] 分组3：Smart Start项目及客户案例 - Smart Start for Managed Services项目助力宽带服务提供商快速自信地规划、推出、支持和发展SmartBiz，越来越多Calix客户成功利用该项目和SmartBiz [7] - DirectLink预计到3月底将俄勒冈州的SmartBiz订阅用户数量增加一倍以上，Smithville仅用两个月就在印第安纳州社区推出SmartBiz，Connexin作为英国首家推出SmartBiz的提供商，通过满足小企业需求解决方案的缺口提高在赫尔的市场份额 [7] 分组4：相关人员观点 - Connexin联合创始人表示SmartBiz填补了宽带市场空白，满足小企业对速度、安全和连续连接的需求 [8] - Calix总裁兼首席执行官称宽带服务提供商的SmartBiz业务持续快速增长，SmartBiz灵活性高，新更新使宽带服务提供商更易向小企业主营销，为小企业提供成功所需的一切 [8] 分组5：公司介绍 - 各类规模的宽带服务提供商利用Calix平台和团队简化业务、吸引用户，提升业务价值，Calix致力于与生态系统合作推动持续改进，支持客户及其社区转型 [10]