文章核心观点 - 卡地纳健康（Cardinal Health）本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，但股价年初以来表现逊于市场，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks评级为持有，同行业的库柏公司（The Cooper Companies）即将公布财报 [1][2][3][4] 卡地纳健康（Cardinal Health）财报情况 - 本季度每股收益1.84美元，超Zacks共识预期的1.72美元，去年同期为1.55美元，盈利惊喜为6.98%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年6月季度营收598.7亿美元，超Zacks共识预期1.95%，去年同期为534.5亿美元，过去四个季度有三次超共识营收预期 [1] 卡地纳健康（Cardinal Health）股价表现 - 年初以来股价上涨约1.8%，而标准普尔500指数上涨13.9% [2] 卡地纳健康（Cardinal Health）未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期 [2][3] - 盈利预期方面，当前Zacks评级为3（持有），预计近期表现与市场一致，下一季度共识每股收益预期为1.74美元、营收516.9亿美元，本财年共识每股收益预期为7.55美元、营收2128.5亿美元 [3][4] 行业情况 - Zacks行业排名中，医疗 - 牙科用品行业目前处于250多个Zacks行业的后23%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] 库柏公司（The Cooper Companies）情况 - 预计8月28日公布截至2024年7月季度财报，预计每股收益0.91美元，同比增长8.3%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - 预计营收9.9743亿美元，较去年同期增长7.2% [6]

业绩总结 - 公司在 FY24 年度实现了非 GAAP 基础下净利润达到 1.856 亿美元，同比增长 21% [1] - Pharmaceutical and Specialty Solutions 部门的收入达到 21.0019 亿美元，同比增长 11% [2] - Global Medical Products and Distribution 部门在 FY24 年度实现了 0.74% 的利润率，同比增长 194 个基点 [3] - 预计2025财年，制药和专业解决方案部门的营收将下降4%至6%[4] - 预计2025财年，全球医疗产品和分销部门的营收将增长3%至5%[5] - 预计2025财年，其他部门（NPHS、at-Home Solutions和OptiFreight）的营收将增长10%至12%[6] 未来展望 - FY25 非 GAAP EPS 预期为 7.55 到 7.70 美元，之前至少为 7.50 美元 [7] - 公司计划通过GMPD改进计划，在2026财年实现至少3亿美元的部门利润和至少5亿美元的附加价值创造[8] - 公司长期目标包括制药和专业解决方案部门利润每年增长4%至6%、GMPD部门利润每年增长至少8%至10%[9] - 公司长期目标包括非GAAP摊薄每股收益每年增长12%至14%[10] 负面信息 - 预计2025财年，制药和专业解决方案部门的营收将下降4%至6%[11] - 在2024财年，公司记录了与GMPD相关的累计税前商誉减值费用为6.75亿美元，其中包括减值和资产处置的（收益）/损失净额[12] - 在2024和2023财年，商誉减值和资产处置的（收益）/损失净额中包括与GMPD部门相关的6.75亿美元和12亿美元的税前商誉减值费用，分别[13]

文章核心观点 截至2024年8月14日医疗保健行业三只股票可能向看重动量指标的投资者发出警告，介绍了相对强弱指数（RSI）并列出该行业主要超买股票名单 [1] 各公司情况 卡地纳健康集团（Cardinal Health Inc CAH） - 8月14日公布超预期季度业绩，CEO称2024财年运营执行强劲、财务业绩创纪录且战略取得关键进展 [2] - 过去一个月股价上涨约9%，52周最高价达116.04美元 [2] - RSI值为72.55，周二股价上涨1.9%，收于102.58美元 [2] 催化剂制药公司（Catalyst Pharmaceuticals Inc CPRX） - 8月7日公布超预期第二季度财务业绩，CEO称公司发展势头良好，产品组合表现强劲且新药成功上市，财务状况显著改善，有望实现全年营收预测上限 [3] - 过去五天股价上涨约19%，52周最高价为19.86美元 [3] - RSI值为73.73，周二股价上涨1.5%，收于19.59美元 [3] 维罗纳制药公司（Verona Pharma PLC – ADR VRNA） - 8月8日公布季度亏损小于预期，CEO宣布Ohtuvayre（ensifentrine）已在美国上市用于成人慢性阻塞性肺疾病维持治疗 [4] - 过去五天股价上涨约26%，52周最高价为28.26美元 [4] - RSI值为71.22，周二股价上涨8.3%，收于26.73美元 [4]

财务业绩 - 第四季度收入增长12%至599亿美元[2] - 第四季度非GAAP营业利润增长14%至6.05亿美元，非GAAP每股收益增长29%至1.84美元[2] - 2024财年经营现金流和调整后自由现金流均创历史新高，分别为38亿美元和39亿美元[2] - 2024财年第四季度收入为598.67亿美元，同比增长12%[29] - 2024财年全年收入为2268.27亿美元，同比增长11%[29] - 2024财年第四季度毛利为18.82亿美元，同比增长5%[29] - 2024财年全年毛利为74.14亿美元，同比增长8%[29] - 2024财年第四季度营业利润为4.01亿美元，同比大幅增长[30] - 2024财年全年营业利润为12.43亿美元，同比增长65%[30] - 2024财年第四季度净利润为2.35亿美元，去年同期为净亏损[34] - 2024财年全年净利润为8.52亿美元，去年同期为3.30亿美元[34] - 公司2024财年总收入为226,912百万美元，同比增长11%[70] - 公司2024财年非GAAP营业利润为2,414百万美元，同比增长16%[61] - 公司2024财年非GAAP每股收益为7.53美元，同比增长29%[61] - 公司2023财年总收入为19,700百万美元，同比增长6%[61] - 公司2023财年非GAAP营业利润为2,076百万美元，同比增长5%[61] - 公司2023财年非GAAP每股收益为5.85美元，同比增长15%[61] - 公司2024财年非GAAP调整后自由现金流为3,942百万美元[67][68] - 公司2023财年非GAAP调整后自由现金流为2,853百万美元[67] 分部业绩 - 医药及专科解决方案分部收入为556.08亿美元，同比增长13%[51] - 医药及专科解决方案分部利润为20.15亿美元，同比增长7%[55] - 医疗产品及分销分部收入为123.81亿美元，同比增长1%[54] - 医疗产品及分销分部利润为0.92亿美元[55] - 公司2024财年医药及专科解决方案分部收入为210,019百万美元，同比增长11%[70] - 公司2024财年医疗产品及分销分部收入为12,381百万美元，同比增长1%[70] - 2023财年第三季度制药及专业解决方案分部收入为46,500百万美元，同比增长14%[72] - 2023财年第三季度制药及专业解决方案分部利润为583百万美元，同比增长26%[73] - 2023财年第三季度GMPD分部亏损收窄至32百万美元[73] 非GAAP财务指标 - 非GAAP毛利率为18.82%，同比增长5%[57] - 非GAAP营业利润为6.05亿美元，同比增长14%[57] - 非GAAP每股收益为1.84美元，同比增长29%[57] - 公司使用非GAAP财务指标来评估内部业务表现，并向投资者提供补充指标[99] - 公司排除了一些项目(如LIFO费用、州阿片类药物评估费用、股东合作协议费用等)来计算非GAAP财务指标[99,100] - 公司提供了非GAAP调整后自由现金流作为补充指标，用于评估现金流变化和与同行比较[102] - 公司在提供未来展望时使用非GAAP指标,因为一些排除项目的发生时间和金额难以预测[103] - 公司提供了非GAAP指标的定义,包括计算方法和排除项目[104] 其他 - 2025财年非GAAP每股收益指引上调至7.55美元至7.70美元，此前为至少7.50美元[16] - 医疗产品与分销(GMPD)分部2025财年利润目标提高至约3亿美元，并计划在2026财年前创造至少5亿美元的短期价值[19] - 公司宣布与CVS Health合资成立Averon公司，专注于通过生物类似药品采购提高患者获取专科药品的可及性[20] - 公司宣布与Publix超市签订5年分销协议[20] - 公司开设了新的先进疗法解决方案创新中心，支持细胞和基因疗法的复杂处理要求[20] - 2024年6月30日现金及现金等价物为51.33亿美元，较上年同期增加26%[38] - 2024年6月30日存货净额为149.57亿美元，较上年同期减少7%[38] - 公司现金及等价物净增加/(减少)为13.87亿美元[48] - 期初现金及等价物为37.46亿美元，期末为51.33亿美元[48]

公司业绩预期 - Cardinal Health, Inc. (CAH) 预计在2024年8月14日开盘前发布第四季度财报 [1] - 分析师预计公司季度每股收益为$1.73，相比去年同期的$1.55有所增长 [2] - 预计季度营收为$58.64 billion，相比去年同期的$53.45 billion有所增长 [2] 股息和股价动态 - 公司于5月7日批准将季度股息从$0.5006增加到$0.5056 [2] - 公司股价在周二上涨1.9%，收盘价为$102.58 [2] 分析师评级 - Baird分析师Eric Coldwell维持“跑赢大盘”评级，并将目标价从$129提高到$130 [2] - Argus Research分析师David Toung维持“买入”评级，并将目标价从$120降低到$115 [2] - Wells Fargo分析师Stephen Baxter维持“减持”评级，并将目标价从$96降低到$94 [2] - UBS分析师Kevin Caliendo维持“买入”评级，并将目标价从$122提高到$125 [2] - Mizuho分析师Ann Hynes维持“中性”评级，并将目标价从$95提高到$104 [2]

文章核心观点 - 卡地纳健康公司（Cardinal Health）将于8月14日开盘前公布2024财年第四季度财报，此前公司连续四个季度盈利超预期，本季度盈利和营收预计同比增长，但Zacks模型未明确预测此次盈利超预期，同时推荐了几只可能盈利超预期的医疗股 [1][2][7] 财报时间 - 公司定于8月14日开盘前公布2024财年第四季度财报 [1] Q4业绩预期 - 第四财季盈利共识预期为每股1.72美元，较上年同期增长10.9%；营收预期为587.2亿美元，同比增长9.9% [2] 影响因素 业务板块调整 - 从2024财年第三季度起，公司按新运营板块（制药和专业解决方案、全球医疗产品和分销、核家庭护理和OptiFreight）报告业绩 [3] 制药板块 - 2024财年第三季度制药板块营收约507亿美元，同比增长9%，利润增长4%，品牌药销售增长，这一势头可能延续至第四季度，GLP - 1药物需求上升也是利好因素 [3] - 上一季度品牌和专业产品贡献增加以及仿制药计划有效推动了制药板块积极表现，这一趋势可能在待报告季度延续 [4] 医疗板块 - 上一季度医疗板块营收同比增长4%，利润2000万美元，净通胀影响改善及缓解措施推动业绩提升，这一情况可能在第四季度持续 [4] 收购事项 - 2024年3月公司完成对Specialty Networks的收购，有望拓展公司在泌尿科、胃肠科和风湿病领域的业务，公司可能在2025财年进一步投资该平台并拓展至肿瘤等其他治疗领域 [5] - 公司对Specialty Networks的整合正在进行中，客户反馈积极，该平台有助于加速公司与生物制药制造商的上游数据和研究机会，公司可能在待报告季度提供更多更新 [5] 配送中心 - 公司宣布在南卡罗来纳州建设新配送中心，预计下财年初开业，该中心订单履行系统效率高，有助于改善供应链和提高营收，公司可能在待报告季度提供更多更新 [6] Zacks模型预测 - Zacks模型未明确预测公司此次盈利超预期，盈利ESP为 - 0.17%，Zacks排名为3 [7][8] 其他医疗股推荐 菲布罗动物保健（Phibro Animal Health） - 盈利ESP为 + 0.99%，Zacks排名为2，年初至今股价上涨59.5%，上季度盈利超预期，过去四个季度平均盈利负惊喜为2.30% [9] 欧文斯 - 米诺（Owens & Minor） - 盈利ESP为 + 1.54%，Zacks排名为2，年初至今股价下跌14.6%，上季度盈利超预期，过去四个季度平均盈利惊喜为11.99% [9] 瑞思迈（ResMed） - 盈利ESP为 + 2.85%，Zacks排名为3，年初至今股价上涨16%，上季度盈利超预期，过去四个季度平均盈利惊喜为2.81% [9][10]

文章核心观点 华尔街分析师预测卡地纳健康（CAH）即将公布的季度财报中每股收益为1.72美元，同比增长11%，营收预计达587.2亿美元，同比增长9.9%；过去30天该季度每股收益共识预期下调0.1%；研究分析师对关键指标的预测能提供更全面的理解；过去一个月卡地纳健康股价回报率为4.7%，而标准普尔500指数回报率为 -4.5%，基于其Zacks排名3（持有），未来表现可能与整体市场一致 [1][2][3] 盈利与营收预测 - 分析师预计公司即将公布的季度财报中每股收益为1.72美元，同比增长11% [1] - 预计营收将达到587.2亿美元，较去年同期增长9.9% [1] - 过去30天该季度每股收益共识预期下调0.1% [1] 关键指标预测 - 分析师预计“医疗部门营收 - 医疗产品与分销”将达到31.7亿美元，较上年同期增长2.3% [2] - 预计“医疗部门利润”将达到4350万美元，上年同期为8200万美元 [2] - “制药部门利润”的共识预期为4.8812亿美元，上年同期为5.04亿美元 [2] 股价表现与排名 - 过去一个月卡地纳健康股价回报率为4.7%，而标准普尔500指数回报率为 -4.5% [3] - 基于其Zacks排名3（持有），公司未来表现可能与整体市场一致 [3]

文章核心观点 - 市场预计卡地纳健康公司（Cardinal Health）2024年第二季度收益和收入同比增长，实际结果与预期的对比或影响短期股价，虽难以确定公司能否超预期盈利，但投资前仍需关注盈利预期偏差和Zacks排名等因素 [1][9] 分组1：市场预期 - 市场预计公司2024年第二季度收益随收入增长而同比增加，8月14日公布财报，若关键数据超预期股价或上涨，反之则下跌 [1] 分组2：Zacks共识预期 - 公司即将发布的报告预计季度每股收益1.72美元，同比增长11% [2] - 预计收入587.2亿美元，较上年同期增长9.9% [2] 分组3：预期修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调0.11%至当前水平，反映分析师重新评估初始预期，但总体变化不一定反映每个分析师的预期修正方向 [3] 分组4：盈利预期偏差 - Zacks盈利预期偏差（Earnings ESP）模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计，预测实际盈利与共识估计的偏差，正的Earnings ESP结合Zacks排名1、2、3时是盈利超预期的强预测指标 [4][5] - 公司最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为 - 0.17%，当前Zacks排名为3，难以确定公司能否超预期盈利 [6][7] 分组5：盈利惊喜历史 - 分析师计算公司未来盈利估计时会考虑其过去与共识估计的匹配程度，公司上一季度预期每股收益1.95美元，实际为2.08美元，惊喜率为 + 6.67%，过去四个季度均超预期 [8] 分组6：总结建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一因素，但投资预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资前应关注公司的Earnings ESP和Zacks排名 [9]

文章核心观点 - 公司股价在最新市场收盘时达到99.52美元,较前一交易日上涨1.18%,超过标普500指数当日1.04%的涨幅 [1] - 公司股价在过去一个月内上涨1.53%,超过医疗行业0.21%的涨幅和标普500指数6.74%的下跌 [2] - 公司预计将于2024年8月14日发布财报,预计每股收益为1.72美元,同比增长10.97%;预计收入为587.2亿美元,同比增长9.86% [3] - 分析师对公司业务健康状况和盈利能力持乐观态度,上调了对公司的预测 [4][5] - 公司当前的市盈率为13.03倍,低于行业平均水平18.7倍,估值相对较低 [7][8] 行业分析 - 公司所属的医疗-牙科用品行业目前在250多个行业中排名靠后,位于底部20%区间 [9][10] - 该行业的平均市盈率增长比率为1.93倍,而公司的市盈率增长比率为1.08倍,低于行业平均水平 [8]

文章核心观点 - 公司虽采取积极措施但仍面临增长压力，PEG和PEYG比率不佳，维持对CAH股票的持有评级 [3][7][10] 公司过往评级及现状 - 3个多月前认为公司业务稳定但估值过高，建议持有股票，主要基于公司估值过高、股息收益率低于历史平均、市盈率高、增长预测温和、折现股息模型显示仍被高估等因素 [3] - 近期公司公布2024年第三季度财报，股价下跌约6%，从107美元降至100美元，2024年5月宣布提高股息 [3] 股息情况反映的问题 - 公司5月宣布季度股息提高至每股0.5056美元，增长率仅1%，反映增长压力 [4] - 新股息支付下，远期收益率约2%，接近至少5年最低水平，显示高估值风险，过去5年股息增长率在1%左右 [4] 与竞争对手对比 - 竞争对手麦卡森公司股息收益率也接近多年低点，但股息增长率从2020年约4%加速至当前约14.81% [6] - CAH当前市盈率13.6倍，1%左右的增长率意味着PEG比率为13.6倍，麦卡森市盈率约19倍，但PEG比率更接近理想的1倍 [6] - CAH的PEYG比率约4.5倍，无论绝对值还是与麦卡森相比都缺乏吸引力 [7] 运营成本压力 - 近期通胀压力影响公司所有业务板块，推动运营费用大幅上升，2022年起季度运营费用从约12亿美元增至13.62亿美元，增长13%，超过同期营收约10%的增长 [9] - 在线药房和直接经销商的崛起对公司利润率造成更大压力，可能迫使公司降价竞争 [9] 积极举措与潜力 - 公司积极采取成本控制措施，与供应商和客户合作制定定价机制和拓展增长领域，如增加对特种疗法销售的关注，特种疗法分销额达约300亿美元 [10] - 公司通过外部收购有一定增长潜力，最近宣布以12亿美元收购Specialty Networks，将获得包括7000多名医生的专业供应商网络 [10]