财务数据和关键指标变化 - 第二季度毛收入增加2590万美元，达到6240万美元，增幅71%，有机毛收入同比增长27%；净收入增加2390万美元，达到5640万美元，增幅74%，有机净收入同比增长32% [10] - 第二季度调整后EBITDA增加340万美元，达到760万美元，增幅81%，调整后EBITDA利润率为13.4%，较去年提高50个基点 [12] - 上半年毛收入增加4660万美元，达到1.149亿美元，增幅68%，有机毛收入同比增长31%；净收入增加4280万美元，达到1.041亿美元，增幅70%，有机净收入同比增长34% [13] - 上半年调整后EBITDA增加670万美元，达到1500万美元，增幅81%，调整后EBITDA利润率为14.4%，较去年提高90个基点 [14] - 第二季度毛利率为50%，与去年同期基本持平；间接费用占毛收入的45%，低于去年的47% [14] - 6月30日净债务约为600万美元，净杠杆率远低于1；上半年资本支出占毛收入的比例约为3.7% [19] - 上半年经营活动产生的现金超过400万美元；季度末现金近2600万美元，循环信贷额度下有2500万美元可用额度，已获美国银行初步批准将信贷额度提高到5000万美元 [20] - 6月30日有1326.4万股流通股；7月发行了可转换票据，最多可转换28.5万股未注册股票 [22] - 6月30日积压订单为2.056亿美元，较2021年12月31日增加3860万美元，增幅23%，较2021年6月30日增加8200万美元，增幅66% [23] - 上调2022财年净服务计费指引至2.02亿 - 2.2亿美元，调整后EBITDA指引至2900万 - 3300万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度毛收入中，建筑基础设施约占68%，交通占15%，电力和公用事业占13%，其他新兴市场占4% [15] - 上半年毛收入中，建筑基础设施约占71%，交通占12%，电力和公用事业占13%，其他新兴市场占4% [17] - 建筑基础设施中，约44%为住宅性质，其中49%与待售住宅建设活动相关，待售住宅服务约占季度总毛收入的15% [16] - 积压订单中，建筑基础设施约占53%，交通占30%，电力和公用事业占15%，其他新兴市场占2%；6月30日积压订单中约13%与待售住宅相关 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 各市场订单和净收入均有增长，得益于增长计划的实施，包括向现有客户交叉销售、从收购中创造收入协同效应等 [11] - 开始看到交通基础设施法案的资金流动，近期的和解立法为能源转型投资预留资金，已引发与客户关于未来项目的讨论 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略增长计划包括有机增长和收购增长，评估收购目标时，主要目标是寻找文化契合、市场和地理位置有吸引力、能创造收入协同效应的公司 [31] - 愿景是继续拓展服务深度和广度，尤其关注能源转型、电力和公用事业以及交通基础设施市场 [35] - 并购管道充足，年初至今已收购约5000万美元净收入，预计下半年继续进行收购，但会保持较低风险 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 基础设施投资需求强劲，公共和私营部门客户都在竞争公司的服务，市场增长与公司业务增长并存，公司正在抢占市场份额 [27] - 尽管部分市场对利率有反应，但当前利率仍低于历史上其他通胀和美联储收紧政策时期，市场组合可缓冲经济周期性影响 [28] - 公司业务预订和新订单持续增长，订单消耗比远大于1，尚未经历服务需求的系统性放缓 [29] - 对下半年持续增长有信心，即使经济条件可能具有挑战性，业务组合可使其免受利率上升和能源价格波动的重大影响 [8] 其他重要信息 - 欢迎PDC和Fabre Engineering的员工加入，已实现一些交叉销售成功 [6] - 收购整合是一个持续过程，通常需要3 - 6个月完成，公司有专门的整合团队和会计团队负责 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待有机增长中更多计费小时数与更高每小时计费的贡献？ - 有机增长并非仅仅是相同员工以相同利用率获得更高计费费率，而是员工数量增加、利用率略有提高、服务更多客户的结果 [39] 问题: 非住宅建筑基础设施业务中表现强劲的领域有哪些？ - 商业和市政市场非常强劲，政府市场已从疫情中完全恢复，支出健康；商业和零售开发商积极扩张；数据中心、学校等教育设施、工业商业等细分市场表现良好 [41][42] 问题: 3月计划收购7500万美元或更多年化净服务计费，目前讨论情况如何？经济环境对这些讨论有何影响？ - 并购管道强劲，卖家情绪和期望未变；市场仍然活跃，虽然收购规模可能不会达到平均1000万美元，但即使达不到7500万美元，也会很接近；7500万美元是一个有抱负的目标，未纳入指导范围，收购成功会更新指导，但未达到该目标不会影响指导 [44][46] 问题: 是否在投标活动中看到交通终端市场因基础设施资金增加而增长？ - 在伊利诺伊州看到了一些相关项目，客户也有相关活动，开始看到交通法案带来的项目 [48] 问题: 如何简单看待有机收入增长中价格提升、有机业务量和协同业务量的贡献比例？ - 约80%是来自现有客户或非收购获得的新客户的业务量有机增长；约10% - 20%是交叉销售和协同效应带来的增长；公司员工数量增长不仅因为收购，还因为业务量增加；市场上类似服务供应短缺带来了一定价值增值 [51] 问题: 目前积压订单中哪些终端市场有机增长最快？ - 交通和电力公用事业可能是名义上增长最快的；能源转型业务百分比增长最快，但影响相对较小；建筑基础设施也在持续有机增长；水业务因资源稀缺在部分地区增长较快 [52][53] 问题: 收入指导下限表明下半年业务较第二季度有所下降，是典型季节性因素、保守估计还是市场有放缓迹象？ - 通常第四季度业务会稍轻，因为假期期间员工休假，可计费时间减少；给出指导范围是为了考虑到潜在的放缓风险，但公司更乐观地认为有达到更高收入的可能 [54] 问题: 多次收购后，系统集成和后台整合情况如何？有哪些成功或复杂情况？平台是否适合未来几年的积极并购？ - 整合是最具挑战性的部分，包括系统和文化两方面；系统方面，公司有强大的后端流程和ERP系统，但整合不同公司的系统仍具挑战，首先会整合现金管理和收入确认等关键流程，然后是计费流程和数据可视化；文化方面，公司注重灌输交叉销售文化，取得了超出预期的成功；预计不需要大量资本支出来支持后端整合 [57][59][61] 问题: 下半年现金流预期如何？ - 预计与上半年相似，公司继续将现金用于增长投资，收购会提供营运资金，有机增长会消耗现金流，但下半年情况可能会稍有改善 [62]

财务表现 - 2022年Q2净收入运行率达2亿美元，同比有机增长30%[7] - 2022年Q2总合同收入6240万美元，较2021年Q2的3650万美元增长71%[8] - 2022年Q2净服务计费5640万美元，较2021年Q2的3250万美元增长74%[8] 盈利情况 - 2022年Q2净亏损30万美元，较2021年Q2的40万美元减少25%[9] - 2022年Q2调整后EBITDA为760万美元，较2021年Q2的420万美元增长81%[9] 业务亮点 - 2022年Q2总营收增长71%，有机增长27%，净收入有机增长32%[11] - 2022年上半年总营收增长68%，有机增长31%，净收入有机增长34%[12] 订单储备 - 2022年6月30日积压订单为2.06亿美元，较2021年6月30日的1.24亿美元增长66%[9][16] 业绩指引 - 2022财年净收入指引从2.05 - 2.20亿美元，调整后EBITDA指引为2900 - 3300万美元[17] 市场拓展 - 2022年5月公司拥有超1500名专业人员和60个办事处，市场需求增长[21] 并购情况 - 并购新增600名员工，留存率92%，招聘新增10%的收购员工，实现收入协同[22]

公司业务概况 - 公司为超2200家客户提供服务，业务多元化，战略聚焦于有机会获得重复收入和多年期业务的市场[133][134] 财务数据对比（季度） - 2022年和2021年Q2毛合同收入分别为6240万美元和3650万美元，同比增长71.0%；H1毛合同收入分别为1.149亿美元和6830万美元，同比增长68.2%[135][136] - 2022年和2021年Q2调整后EBITDA分别为760万美元和420万美元；H1分别为1500万美元和830万美元[135][136] - 2022年Q2和H1小时计费业务分别占毛合同收入的6%；2021年同期分别占29%[149] - 2022年Q2和H1固定费用业务分别占毛合同收入的94%；2021年同期分别占71%[150] - 2022年第二季度总合同收入为6240万美元，较2021年同期增长2590万美元，增幅71.0%，其中收购贡献1610万美元，占增长额的62.1%[167] - 2022年第二季度各市场收入均有增长，交通市场增长510万美元，增幅122.2%；电力和公用事业市场增长170万美元，增幅28.1%；新兴市场增长170万美元，增幅168.4%；建筑基础设施市场增长1740万美元，增幅69.0%[169][170][171][172] - 2022年第二季度公共部门客户收入占比从2021年的12.3%增至19.9%，主要归因于收购计划[173] - 2022年第二季度合同成本（不含折旧和摊销）为3110万美元，较2021年同期增长1290万美元，增幅70.9%[175] - 2022年第二季度直接工资成本为2510万美元，较2021年同期增长1100万美元，增幅78.0%，占总合同成本的80.7%[176] - 2022年第二季度直接劳动力成本为1780万美元，较2021年同期增长730万美元，增幅69.5%[177] - 2022年第二季度其他直接工资成本为720万美元，较2021年同期增长360万美元，增幅100.0%[178] - 2022年第二季度运营费用为3090万美元，较2021年同期增长1220万美元，增幅65.2%[180] - 2022年第二季度销售、一般和行政费用为2810万美元，较2021年同期增长1090万美元，增幅63.4%[181] - 2022年第二季度其他费用为100万美元，较2021年同期增加80万美元，主要归因于利息费用和收购相关费用增加[183] - 2022年第二季度所得税收益增加0.1百万美元，增幅100.0%，至0.2百万美元，有效税率从13.5%增至37.1%[185] - 2022年第二季度税前亏损与2021年同期持平，均为0.5百万美元，净亏损减少0.1百万美元，降幅25.0%，至0.3百万美元[186] - 2022年第二季度净服务账单增加23.9百万美元，增幅73.5%，至56.4百万美元，占总合同收入的百分比增加1.5%[187] - 2022年第二季度调整后EBITDA增加3.4百万美元，增幅81.0%，至7.6百万美元，调整后EBITDA利润率从12.9%增至13.4%[189][192] 财务数据对比（上半年） - 2022年上半年总合同收入增加46.6百万美元，增幅68.2%，至114.9百万美元，其中收购贡献21.1百万美元，占增幅的468.9%[193] - 2022年上半年建筑基础设施市场收入增加35.1百万美元，增幅75.9%，交通市场收入增加5.0百万美元，增幅59.7%，电力和公用事业市场收入增加4.3百万美元，增幅38.6%，新兴市场收入增加2.1百万美元，增幅83.3%[195][196][198][199] - 2022年上半年公共部门客户占总合同收入的比例从6.6%增至15.9%，主要归因于收购计划[200] - 2022年上半年总合同成本（不包括折旧和摊销）增加22.2百万美元，增幅64.7%，至56.5百万美元，占总合同收入的比例从50.3%降至49.2%[201] - 2022年上半年直接工资成本增加18.4百万美元，增幅67.4%，至46.0百万美元，占总合同成本的比例从79.6%增至81.0%[202] - 2022年上半年分包商和其他直接费用增加3.7百万美元，增幅52.9%，至10.7百万美元，占总合同收入的比例从10.2%降至9.4%[205] - 2022年上半年总运营费用增至5600万美元，较2021年同期的3280万美元增加2320万美元，增幅70.7%[206] - 2022年上半年净服务计费增至1.041亿美元，较2021年同期的6130万美元增加4280万美元，增幅69.8%[213] - 2022年上半年调整后EBITDA增至1500万美元，较2021年同期的830万美元增加670万美元，增幅80.7%[217] - 截至2022年6月30日的六个月，积压订单增至2.056亿美元，较2021年12月31日的1.67亿美元增加3860万美元，增幅23.1%[219] - 2022年上半年净收入增至110万美元，较2021年同期的50万美元增加60万美元，增幅120.0%[212] - 2022年上半年所得税收益增至30万美元，较2021年同期的20万美元费用增加50万美元，增幅250.0%[211] - 2022年上半年经营活动提供的净现金为430万美元，2021年同期使用的净现金为50万美元[223] - 2022年上半年投资活动使用的净现金增至810万美元，较2021年同期的160万美元增加650万美元[226] - 2022年上半年融资活动提供的净现金为900万美元，较2021年同期的4020万美元减少3120万美元[227] 收购情况 - 2022年5月4日，公司以约1830万美元收购McMahon Associates, Inc.；7月15日，以约1100万美元收购Project Design Consultants, LLC[137][139] - 公司正积极进行收购，预计将利用部分流动性和资本资源用于收购[221][222] 融资与发行 - 2022年2月8日，公司定价承销后续发行90万股普通股，净收益约1370万美元；行使超额配售权后，总收益约1690万美元[141][142] 税务相关 - 截至2022年6月30日，资产负债表中有120万美元递延雇主工资税，公司持续评估新冠疫情对项目和运营的影响[143] - 2022年7月27日，公司变更会计方法获IRS批准，Q3将冲回不确定税务状况，建立递延税负债并减少税务费用[140] 业务指标说明 - 公司使用积压订单预测收入增长和人员需求，但该指标在行业内定义和计算方法不同，不适合用于与同行比较[161] 信贷与租赁 - 2022年5月23日，公司将循环信贷额度期限延长至2024年7月31日，最高本金金额提高到2500万美元，每月需按每日SOFR加2.00% - 2.60%的适用利率支付利息[230] - 公司与Huntington Technology Finance和Enterprise Leasing有主租赁安排，维持约200辆车的车队，租赁付款约每月40万美元[231] 财务相关说明 - 公司无重大表外安排、特殊目的实体及按公允价值核算的非交易所交易合同活动[232] - 公司在确定某些财务结果时使用估计，与2022年3月23日提交的10 - K年度报告相比，关键会计政策和估计无重大变化[233][234] 前瞻性陈述 - 公司季度报告包含前瞻性陈述，涉及近期和未来收购、市场扩张等多方面预期[235] - 前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，如人员保留、客户需求变化、国际形势等[236][238] - 公司无义务更新前瞻性陈述，除非适用法律或规则要求[239] 报告披露规定 - 作为较小报告公司，无需提供市场风险的定量和定性披露信息[241]

业绩总结 - 2022年第一季度总收入为5250万美元，同比增长65%[16] - 净服务账单为4770万美元，同比增长65%[16] - 调整后EBITDA为740万美元，同比增长81%[16] - 毛利率为51.5%，较上年同期提高230个基点[16] - 2022年第一季度净收入为150万美元，同比增长50%[16] - 2022年第一季度订单积压为1.73亿美元，同比增长49%[16] 未来展望 - 2022年调整后EBITDA指导范围为2500万至2900万美元[22] - 2022年净收入指导范围为1.85亿至2亿美元[22] - 2022年收购的净收入目标为7500万美元[14] 收购与员工情况 - 公司在第一季度完成了一项收购，员工保留率为97%[14]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度销售和调整后EBITDA创纪录，势头延续至第二季度 [7] - 本季度完成1700万美元股权融资，净新订单超6000万美元，毛收入和净收入创纪录 [7] - 净服务计费同比增长65%，有机增长率36% [8] - 与2021年第一季度相比，毛收入增长65%（2070万美元）至5250万美元，其中760万美元来自收购，1300万美元为有机增长，有机增长率41% [27] - 净服务收入增长65.2%（1880万美元）至4770万美元，其中860万美元来自收购，1000万美元为有机增长，有机增长率近36% [27] - 第一季度毛利率为51.5%，2021年第一季度为49.2%，主要因非现金股票薪酬费用降低、利用率提高、业务组合优化和一定定价权 [28] - 第一季度SG&A占毛收入的43.5%，2021年第一季度为40.1%，但相对去年第四季度和全年呈下降趋势 [29][30] - 税前净利润同比基本持平，第一季度净利润增长50%至150万美元 [31] - 第一季度调整后EBITDA增长81%至740万美元，利润率15.5%，较2021年第一季度提高1.3个百分点，较2021年全年提高3.3个百分点 [31] - 截至3月31日，公司约有1260万股流通股，包括二次发行股份和210万股未归属受限股；截至目前，约有1320万股流通股，包括与McMahon收购相关股份和200万股未归属受限股 [32][33] - 净债务约为负700万美元，调整后EBITDA与总债务比率约为1.4倍 [33] - 资产负债表上约有2300万美元现金，美国银行1700万美元信贷额度无未偿还余额且已获批增至2500万美元，扣除营运资金需求后有超3500万美元可用于增长的可动用资本 [34] - 3月31日毛积压订单为1.73亿美元，高于年末的1.67亿美元，预计约85%（1.5亿美元）将在未来12个月内转化 [35] - 上调2022年营收指引至1.85 - 2亿美元，调整后EBITDA指引至2500 - 2900万美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度毛收入集中在建筑基础设施市场（近74%），其次是电力和公用事业（14.5%）、交通（7.5%）和新兴市场（4%） [11] - 若McMahon收购于1月完成，交通业务毛收入占比约为18%，建筑基础设施占比65% [12] - 第一季度建筑基础设施业务同比增长近1800万美元（84%），商业、住宅和公共部门合同增长相近，快餐连锁和商业工业项目、房屋建筑商的租赁和住宅库存项目需求健康增长 [13] - 交通业务本季度略有下降，但公司对McMahon收购和基础设施法案带来的未来增长有信心，相关项目将产生持续收入 [15] - 电力和公用事业业务同比增长16%，主要因公用事业地下化和天然气管道工程项目支出增加，与多家长期客户续约并有望增加支出 [17][18] - 新兴市场（包括采矿、水资源和能源服务）第一季度同比增长5%，可再生能源收入增长领先，其次是采矿和水资源 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 各市场对工程和设计服务需求强劲，收入和积压订单增长，定价权对公司有利 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续执行增长战略，通过收购实现业务多元化，重点关注6 - 7倍市盈率的交易 [22] - 收购整合是重点，整合团队表现出色，员工保留率近97%，招聘团队使收购公司员工增加近10% [20] - 公司不受供应链中断直接影响，劳动力是唯一通胀风险，客户对服务需求增加 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管世界形势严峻，但公司仍有盈利增长机会，对持续增长和上行前景持乐观态度，上调2022年展望 [8][24] - 通胀环境下，客户预期价格上涨，公司能够提高定价以跟上劳动力成本上升，对应对通胀有信心 [55][56] - 目前杠杆率较低，利率上升对资本结构影响不大，未来增长时债务将是一部分，但不会过度杠杆化 [58] 其他重要信息 - 欢迎McMahon Associates加入，首周已实现超100万美元收入协同效应 [6][10] - 宣布Raymond Vicks加入董事会 [39] - 本月将参加B Reilly Securities国际投资者会议 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度表现强劲是否有特定项目或合同影响，以及对全年的影响 - 本季度表现强劲是业务发展和收购战略努力的结果，收入组合均衡，无单一异常因素影响，且受冬季天气影响较小 [42][43] 问题2: 新合同毛利率能否覆盖成本增加，如何监控新业务积压订单 - 公司有众多定价人员，会指导他们根据市场情况提高定价，客户预期价格上涨，燃料不是主要成本，劳动力是主要成本 [44][45] 问题3: 为何选择McMahon Associates进行交通业务扩张 - 该公司地理位置合适、规模适中、文化与公司相似、有强大所有权文化和优秀客户，且业务增长方式专业，整合容易，首周已实现收入协同效应 [46][48] 问题4: 考虑到McMahon是较大交易，是否会暂停收购专注整合，以及后续交易流情况 - 公司有强大整合团队，有能力继续进行收购和整合，McMahon不会影响交易进度 [50] 问题5: 电力基础设施、采矿、水和可再生能源等市场本季度活动及未来业务管道情况 - 可再生能源业务本季度增长良好，水资源业务略有下降，采矿业活动强劲，这些业务目前占收入不到5%，是并购活动重点，但短期内规模不会大幅提升 [52] 问题6: 通胀风险，特别是劳动力通胀，以及公司应对和维持利润率的能力 - 客户预期价格上涨，公司指导员工提高定价，市场接受度高，目前能够跟上劳动力成本上升，且无旧合同锁定低价 [55][57] 问题7: 利率上升对公司资本结构的影响 - 目前杠杆率低，利率变化对资本影响不大，未来增长时债务会是一部分，但不会过度杠杆化 [58][59] 问题8: 本季度现金流强劲，对全年现金流的看法 - 公司经营现金流将保持强劲，增长将产生现金，预计能以健康比率将调整后EBITDA转化为现金 [61][62]

公司业务概况 - 公司为超2200个客户提供服务，业务多元化，战略聚焦可带来稳定收入的市场[120][121] 财务数据 - 收入 - 2022年和2021年第一季度总合同收入分别为5250万美元和3180万美元，同比增长65.1%[122] - 2022年第一季度，小时计费和固定费用合同收入分别占总合同收入的5%和95%[135][136] - 2022年第一季度总合同收入为5250万美元，较2021年同期的3180万美元增长2070万美元，增幅65.1%[153] - 2022年第一季度建筑基础设施市场收入增长1770万美元，增幅84.3%，预计该市场将占2022年剩余时间大部分总收入[154][156] - 2022年第一季度运输市场收入减少20万美元，降幅3.7%，收购麦克马洪公司预计将显著增加运输收入[157] - 2022年第一季度电力和公用事业市场收入增长260万美元，增幅51.4%，该市场有持续增长机会[158] - 2022年第一季度新兴市场收入增长50万美元，增幅30.9%，预计可再生能源和能源转型投资将带来持续增长[160] 财务数据 - 成本与费用 - 2022年第一季度合同成本（不包括折旧和摊销）为2540万美元，较2021年同期的1620万美元增长920万美元，增幅56.8%[162] - 2022年第一季度总运营费用为2520万美元，较2021年同期的1420万美元增长1100万美元，增幅77.5%[167] - 2022年第一季度其他（收入）费用为50万美元，较2021年同期的20万美元增加30万美元[171] - 2022年第一季度所得税费用为10万美元收益，较2021年同期的30万美元费用减少40万美元，降幅133.3%[172] 财务数据 - 利润 - 2022年第一季度净收入为150万美元，较2021年同期的100万美元增长50万美元，增幅50.0%[173] - 2022年和2021年第一季度调整后EBITDA分别为740万美元和410万美元[122] - 2022年第一季度调整后EBITDA为740万美元，较2021年同期的410万美元增加330万美元，增幅80.5%，调整后EBITDA利润率为15.5% [177] 财务数据 - 资产与负债 - 截至2022年3月31日，资产负债表中包含120万美元递延雇主工资税[128] - 截至2022年3月31日的三个月，积压订单增加600万美元，增幅3.6%，达到1.73亿美元 [179] - 2022年3月31日现金增加1430万美元，公司认为现有流动性来源足以满足未来一年现金需求和战略计划 [180] - 截至2022年3月31日，公司维持1700万美元的循环信贷安排，未使用该循环信贷额度 [187] 财务数据 - 现金流 - 2022年第一季度经营活动提供净现金240万美元，2021年同期为4.5万美元 [183] - 2022年第一季度投资活动使用净现金较2021年同期减少90万美元至40万美元 [185] - 2022年第一季度融资活动提供净现金1230万美元，较2021年同期增加1110万美元 [186] 公司战略与行动 - 2022年5月4日，公司以约1840万美元收购McMahon Associates, Inc.，增强交通规划和工程服务[123] - 2022年2月8日，公司定价发售90万股普通股，净收益约1370万美元[124][126] - 公司积极寻求收购机会，预计将使用部分流动性和资本资源进行收购 [181] 财务指标说明 - 公司使用积压订单预测收入增长和人员需求，但该指标在行业内计算方法不一[147] - 净服务计费是衡量员工生产力和盈利能力的非GAAP指标[148] - 调整后EBITDA是衡量公司业绩的非GAAP指标，同行定义可能不同[149] 公司租赁与安排 - 公司拥有与Huntington Technology Finance和Enterprise Leasing的主租赁安排，每月支付约40万美元 [189] - 公司无重大表外安排、特殊目的实体及按公允价值核算的非交易所交易合同 [190] 公司风险与声明 - 公司不承担更新前瞻性声明以反映声明日期后事件或情况变化的义务，除非适用法律或规则要求[197] - 公司无法预测新出现的因素及其对业务的影响，实际结果可能与前瞻性声明存在重大差异[197] - 公司面临员工不当行为及未能遵守法律法规的风险[199] 报告公司规定 - 作为较小报告公司，无需按规定提供市场风险的定量和定性披露信息[200]

业绩总结 - 2021财年净服务账单为1.349亿美元，同比增长30%[23] - 2021财年调整后EBITDA为1,650万美元，同比增长19%[23] - 2021年第四季度净服务账单为3,780万美元，同比增长44%[22] - 2021年第四季度毛合同收入为4,190万美元，同比增长40%[20] - 2021年第四季度毛利率为51%，较2020年提高100个基点[20] - 2021年公司现金流来自经营活动为470万美元[25] 未来展望 - 2022财年净服务账单预期为1.7亿至1.85亿美元[29] - 2022财年调整后EBITDA预期为2300万至2700万美元[29] 收购与资产 - 2021年公司完成六项收购，收购总收入预计为3,620万美元[9] - 2021年公司总资产为2,800万美元，现金及现金等价物为2,800万美元[25]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度总收入为4190万美元，同比增长40%，全年总收入为15亿美元，同比增长23% [32] - 2021年净收入为1349亿美元，同比增长301%，其中115亿美元来自收购，197亿美元来自有机增长，有机增长率为19% [33] - 2021年第四季度毛利率为51%，全年毛利率为50%，相比2020年的45%有所提升 [34] - 2021年第四季度净亏损为60万美元，全年净收入为30万美元，超出预期，主要受益于研发税收抵免 [37] - 2021年第四季度调整后EBITDA为350万美元，全年调整后EBITDA为1650万美元，EBITDA利润率分别为94%和122% [38] - 2021年公司经营活动产生的现金流为470万美元，占调整后EBITDA的35% [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 建筑基础设施业务收入同比增长37%，增加2800万美元，主要受商业项目（如数据中心和配送中心）推动 [13] - 交通业务收入同比下降，但公司预计2023年基础设施建设的推动将带来更多机会 [16] - 电力与公用事业业务收入同比增长10%，主要受益于与WEC能源集团和佛罗里达电力与照明公司的合作 [18] - 新兴市场业务中，水资源收入同比增长37%，预计2022年将继续增长 [20] - 可再生能源业务在第四季度与一家大型可再生能源解决方案提供商建立了重要合作关系 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 建筑基础设施市场是公司的主要收入来源，占总收入的62% [44] - 交通市场占总收入的19%，电力与公用事业市场占16%，新兴市场占3% [44] - 公司在2021年通过收购扩展了在休斯顿、丹佛、亚特兰大等地的业务 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购和有机增长相结合的方式扩展业务，2021年完成了8次收购，2022年初完成了第9次收购 [8] - 公司计划在2022年通过收购增加7500万美元的年化收入，预计到年底收购的总年化收入将达到1亿美元 [25] - 公司专注于提高利润率，预计未来几年SG&A占收入的比例将下降3-6个百分点 [36] - 公司在可再生能源领域建立了核心竞争力，并计划在2022年进一步扩展该市场 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来的工程服务市场需求持乐观态度，预计需求将持续强劲 [29] - 公司预计2022年净收入将在17亿至185亿美元之间，调整后EBITDA将在23亿至27亿美元之间 [45] - 公司认为供应链中断对其业务影响有限，因为公司不直接购买原材料或销售商品 [28] 其他重要信息 - 公司2021年底的积压订单为167亿美元，其中62%来自建筑基础设施市场 [44] - 公司预计2022年将从积压订单中实现超过125亿美元的收入 [44] - 公司通过股权融资增加了1800万美元的可支配资本，用于支持未来的并购计划 [26] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2022年收购目标的规模和范围 - 公司计划在2022年通过收购增加7500万美元的年化收入，不包括2021年第四季度的收购 [49] - 收购目标的规模预计在500万至3000万美元之间 [50] 问题: 2022年业绩指引上调的原因 - 业绩指引上调主要由于新增收购和有机增长的乐观预期 [51][52] 问题: SG&A费用增加的原因 - SG&A费用增加主要由于公司上市后的非现金股票补偿和绩效奖金增加，以及公共公司运营成本的上升 [54] 问题: 建筑基础设施市场的增长来源 - 建筑基础设施市场的增长主要来自商业项目，包括大箱零售和工业项目，以及多户住宅项目 [56] 问题: 基础设施法案对公司业务的影响 - 公司预计基础设施法案将在2023年对其业务产生实质性影响，目前已有一些项目开始讨论 [68][70] 问题: 电力与公用事业市场的长期合同 - 公司在佛罗里达和芝加哥的长期项目预计将持续多年，合作关系稳固 [72][73] 问题: 2022年现金流预期 - 公司预计长期EBITDA转换为现金流的比例将达到65%以上，但2022年可能无法完全实现这一目标 [74]

收入与增长 - 公司2021年收入达到1.5亿美元，过去10年增长了约四倍[14] - 公司通过收购和有机增长相结合的方式，在过去10年内实现了收入的显著增长[31] - 公司计划通过加速收购增长实现更强劲的增长[64] - 公司计划通过增加技能、服务线和地理覆盖范围来深化市场渗透[65] - 公司计划通过收购实现增长，目标是在成为上市公司后的五年内进入ENR前50强[69] - 公司计划在美国大陆进行地理扩张，目标人口规模超过100万的大都市统计区[70] 客户与合同 - 公司拥有超过1000名员工，为3000多个活跃客户项目提供服务，覆盖美国40个办公室[14] - 2021年公司总积压订单为1.67亿美元，同比增长47.8%，净积压订单为1.45亿美元，占总积压订单的86.5%[22] - 2021年和2020年，公司25%和22%的收入分别来自多年合同，这些合同被视为重复收入项目[18] - 公司2021年净服务账单中，前10大客户占比分别为27%（2021年）和34%（2020年）[27] - 公司目前服务于超过3000个公共和私人客户，其中65%的客户在过去三年中多次委托公司[96] - 截至2021年12月31日，公司拥有约1.67亿美元的未交付总收入，同比增长47.8%[102] - 截至2021年12月31日，公司拥有约1.45亿美元的净未交付收入，占未交付总收入的86.5%[103] 收购与扩展 - 公司在过去10年完成了25次收购，通过收购扩展了地理覆盖范围、增加了服务线并扩大了终端市场[24] - 公司自2010年以来已完成超过25次收购，扩展了服务能力和地理覆盖范围[83] - 公司最近收购了Triangle Site Design PLLC，该公司2020年收入约为150万美元[87] - 公司最近收购了PCD Engineering Services, Inc.，该公司2020年收入约为210万美元[89] - 公司收购了BTM Engineering, Inc.，该公司2020年未审计的合同收入约为260万美元[90] - 公司收购了Kibart Inc.，该公司2020年未审计的合同收入约为680万美元[91] - 公司收购了1519 Surveying LLC，该公司2020年未审计的合同收入约为500万美元[92] - 公司收购了Terra Associates, Inc.，该公司2020年未审计的合同收入约为620万美元[93] - 公司收购了Perry Engineering LLC，该公司2020年未审计的合同收入约为120万美元[94] - 公司为上述收购交易支付了总计约2910万美元，其中包括价值460万美元的250,665股普通股，每股平均价格为18.35美元[95] 行业与市场 - 公司预计工程服务行业将在未来五年以2.8%的年增长率增长，到2025年收入将达到2340亿美元[34] - 公司专注于具有高重复收入和多年合同潜力的市场，特别是可再生能源、能源转型和能源效率领域[36] - 美国电力基础设施未来十年需要6370亿美元的投资[37] - 天然气公用事业每年花费190亿美元用于增强天然气系统的安全性[38] - 美国高速公路系统未来十年需要超过2.5万亿美元的投资[42] - 可再生能源市场预计到2040年将占美国电力发电的30%，电动汽车数量将从1100万辆增加到3.23亿辆[52] 服务与能力 - 公司提供广泛的工程、技术和咨询服务，涵盖从简单到复杂的项目[71] - 公司自1995年成立以来，已扩展至全美，提供社区规划和设计服务[72] - 公司提供能源效率服务，包括能源建模、LEED咨询和能源审计，显著降低能源消耗[74] - 公司提供全面的环境咨询服务，包括湿地划定、自然资源清单和濒危物种调查[74] 员工与认证 - 公司员工中超过23%持有行业和监管机构的认证[30] - 公司2021年的员工总流失率为23%，其中92%为全职员工，89%为技术人员[112] 法规与合规 - 公司必须遵守与政府合同相关的法律法规，包括《联邦采购条例》(FAR)，这些法规可能增加业务成本[123] - 未能遵守相关法律法规可能导致合同终止、声誉受损、价格或费用减少、暂停或禁止与政府签订合同，对业务和财务状况产生重大不利影响[124] - 联邦、州和地方政府可能随时修订或采用新的合同规则和法规，可能影响公司获取新合同或续签现有合同的能力[125] - 公司必须遵守多项严格监管有毒和危险物质处理、运输和处置的法律，如《综合环境反应、赔偿和责任法》(CERCLA)，可能面临清理成本、罚款和第三方索赔等重大责任[126] - 公司员工需完成定制的道德和其他合规培训，以确保遵守相关法律法规[128] 财务与报告 - 公司网站提供免费访问的SEC文件，包括年度报告、季度报告和当前报告，以及这些报告的修正案[129] - 作为小型报告公司，公司无需提供《交易法》第12b-2条规定的市场风险定量和定性披露信息[401] 合同收入分布 - 2021年和2020年，电力和公用事业分别占公司总合同收入的15.0%和16.7%[40] - 2021年和2020年，交通分别占公司总合同收入的11.0%和15.7%[43] - 2021年和2020年，建筑基础设施分别占公司总合同收入的70.2%和63.0%[50] - 2021年和2020年，新兴市场分别占公司总合同收入的3.8%和4.6%[61]

业绩总结 - 2021年第三季度公司的总合同收入为39,715千美元，同比增长25%[11] - 净服务账单为35,748千美元，同比增长41%[11] - 调整后的EBITDA为4,426千美元，同比增长15%[11] - 2021年第三季度的毛利率为57%，较2020年同期的49%提高800个基点[17] - 2021年截至9月30日的调整后EBITDA利润率为13.1%[14] - 2021年第三季度的SG&A占净收入的比例为56%[17] 未来展望 - 2021年全年净服务账单预期在1.3亿到1.33百万美元之间[22] - 2022年净服务账单预期在1.5亿到1.7百万美元之间[22] 市场需求 - 2021年第三季度的订单积压增长显著，显示出强劲的市场需求[6] 现金流状况 - 截至2021年9月30日，公司的现金余额为38.7百万美元，银行信用额度余额为0[18]