财务数据和关键指标变化 - 第一季度毛利润增加1170万美元，即43%，达到3870万美元，去年为2700万美元；毛利率从51.5%下降60个基点至50.9%，公司认为这一变化无意义或不表明利润率状况转变，主要因季度内工作组合变化，整体利用率在各期间相对一致，预计毛利率会因工作组合和公司整体利用率在各期间波动200 - 400个基点 [24] - SG&A（不包括折旧和摊销）约占毛利的44%和净账单的50%，去年第一季度为44%和48%，去年第四季度为46%和53%；过去12个月SG&A增长，预计其增长率将远低于收入增长率，体现商业模式的积极经营杠杆 [26][27] - 本季度股票薪酬费用为440万美元，截至3月31日已授予奖励的剩余股票薪酬费用为2540万美元，较12月31日增加320万美元，反映与长期激励薪酬计划相关的新授予员工奖励；IPO前授予和与收购留任激励相关的未来奖励费用与年末基本持平 [28] - 本季度调整后EBITDA增加230万美元，即31%，达到970万美元，占净服务账单的调整后EBITDA利润率为14.3%，预计随着年度推进和净服务账单加速，利润率将提高；3月31日总流通股数为1360万股，包括3月31日前授予的所有未归属基于时间的限制性赠款，但不包括约45万股受长期未来归属限制的绩效股票单位 [29] - 加权平均基本和摊薄股数分别为1180万股和1270万股，但不包括未归属基于时间的限制性奖励 [30] - 资产负债表状况良好，净债务为3000万美元，较年末减少200万美元，杠杆比率为0.83倍 trailing调整后EBITDA和0.6倍前瞻性调整后EBITDA（按指导中点计算）；与美国银行的5000万美元信贷额度未提取，运营现金流近900万美元（不包括营运资金和递延税项变化）后现金状况为1400万美元 [31] - 第一季度新订单约8500万美元，有望实现先前预测的业绩；考虑近期收购活动，将2023年净服务账单指导再次提高至2.85亿 - 3亿美元 [53] - 第一季度毛收入增加2360万美元，即45%，达到7610万美元，去年为5250万美元；净服务账单增加1990万美元，即42%，达到6760万美元，去年为4770万美元；利用率在各期间相对一致，但员工人数增加，收入增长归因于工作量增加和3% - 4%的定价权 [76] - 净毛比率从91%下降200个基点至89%，公司认为这是各期间的正常变化，基于收入组合，预计该比率会随收入组合和特定合同要求（特别是运输业务）周期性波动 [61] - 2023年开局良好，连续季度创收入纪录且同比增长出色，新订单预订速度超预期，积压订单同比增长46%，本季度积压订单有机增长近5%，预订 - 消耗比率大于1 [63] 各条业务线数据和关键指标变化 - 运输业务收入较去年增长四倍，第一季度占收入的百分比接近增长两倍，达到21%，近期运输业务的胜利表明未来可预见的运输收入内部市场份额将增加 [6] - 电力和公用事业服务是并购重点领域，完成Richter & Associates收购；调整后包括可再生能源和能源转型合并，电力和公用事业收入同比增长52%，第一季度占总收入的18% [8] - 可再生能源和能源转型服务今年第一季度为电力和公用事业收入贡献约300万美元，去年为100万美元 [9] - 建筑基础设施业务收入占比从去年的74%降至58%，第一季度增长近14%；近一半建筑基础设施收入来自商业项目，约40%来自住宅活动，其中约30%（约占总收入的9%）来自住宅建设相关，其余12%左右与市政项目相关 [79] 各个市场数据和关键指标变化 - 住宅市场在菲尼克斯和整个市场出现显著反弹，公司认为业务已触底回升 [42] - 数据中心市场前景强劲，持续增长态势超预期 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 领导团队专注通过普及文化和技术平台优化利用率，促进公司内无限制的工作共享，以最优化方式建设员工队伍，增加客户和项目接触机会，实现收入协同效应 [3] - 收购方面，公司坚持发展核心竞争力，为高度监管市场提供专业和技术服务，创造资源、知识和经验易共享的环境，减少劳动力市场紧张对业务的影响 [4] - 公司致力于协作文化，通过工作共享和交叉推荐促进收入协同，增加盈利途径 [5] - 未来几年，基础设施相关市场将超过私人建筑基础设施市场；到本十年末，业务平衡将更多转向基础设施相关的运输、电网、水资源领域，比例可能达到3:1 [65][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管整体经济存在不确定性，但公司对所服务市场持乐观态度，基础设施规划的潜在需求、公共部门对运输和基础设施的长期资金承诺、私营部门对电力公用事业和可再生能源的转型投资激励及其积极乘数效应强于以往 [37] - 公司预计全年净收入在2.85亿 - 3亿美元之间，调整后EBITDA在4400万 - 5000万美元之间，随着年度推进和情况更清晰，将相应缩小范围 [40] 其他重要信息 - 公司将继续与普华永道顾问密切合作，等待美国国税局关于研发成本扣除时间近期变化的更多指导，就这一变化的不确定税务状况，记录了370万美元的准备金，若发生将作为2023年相关加速税款支付，但归类为长期债务 [32] - 公司预计今天晚些时候提交10 - Q报告，并期待参加即将举行的投资者活动，与现有和潜在股东会面 [34] - 公司认为订单流和收入确认往往不稳定，目前未预订的奖励不一定会在第二季度预订，但独立于这些奖励，第二季度新订单有望超过第一季度水平 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司规模变大后，是倾向进行大型收购还是继续小型收购？ - 公司正在推进两笔大型收购，未来可预见的时间内，将继续进行小型收购和大型收购的组合，随着公司规模扩大，会更多关注大型收购 [13] 问题2: 公司五个业务板块中，哪个目前有机增长潜力最强？ - 从公司整体规模百分比来看，运输业务相对增长潜力大；电力和公用事业或可再生能源业务板块增长百分比也有巨大潜力；建筑基础设施业务在美元交易量上仍有大量有机增长，但百分比增长较运输和电力业务难实现 [15][16] 问题3: 除运输等有政府资金支持的领域，私营部门客户受信贷收紧和经济变化影响的情况如何，是否有优先事项的转变？ - 住宅市场有反弹迹象，很多项目从市场和需求角度仍可行，但因利率上升资本结构失衡，客户正在重新规划资本、重新安排交易和融资，部分交易融资恢复正常后为市场带来新活力；私营部门认为利率不是项目的永久因素，需应对当前环境，项目仍有可行性；公共部门急于快速支出资金，希望更多外包工程和规划服务；能源领域私营部门因税收抵免时间限制，急于锁定许可证和相关步骤以确保长期税收抵免 [19][20][21] 问题4: 3000万美元未预订奖励这一指标以往未提及，该数字与以往相比是否异常大？ - 这是一批即将签署但季度末未签署的大额奖励，很快会加入积压订单；公司上市后不断发展，应股东要求增加对新订单的披露，引入未预订奖励这一类别并将持续关注 [46][47] 问题5: 本季度有机增长低两位数是否符合今年指导预期？ - 文档未明确给出该问题的回答 [80]

合同收入情况 - 2023年第一季度末三个月，公司总合同收入为7610万美元，较2022年同期的5250万美元增加2360万美元，增幅45.1%[314] - 2023年和2022年第一季度末三个月，一次性合同分别占总合同收入的90%（6820万美元）和95%（4960万美元）[278] - 2023年和2022年第一季度末三个月，小时合同分别占总合同收入的10%（790万美元）和5%（290万美元）[304] - 2023年第一季度总合同收入7610万美元，较2022年同期增长2363.9万美元，增幅45.1%[316] - 2023年第一季度建筑基础设施市场合同收入增长560万美元，增幅14.4%，预计该市场将占2023年剩余时间大部分总收入[316] - 2023年第一季度电力和公用事业收入增长460万美元，增幅52.3%，可再生能源和能源转型贡献显著[317] - 2023年第一季度新兴市场收入增长140万美元，增幅146.9%，主要来自采矿和水资源活动[319] 业务收入增长原因 - 2023年第一季度末三个月，运输业务收入较2022年同期增加1200万美元，增幅303.5%，主要归因于收购McMahon Associates, Inc.及新合同奖励[292] - 2023年和2022年第一季度末三个月，公共部门客户分别占总合同收入的24.2%和10.1%，增长主要归因于收购计划[295] 成本费用情况 - 2023年第一季度末三个月，直接工资成本为2880万美元，较2022年同期的2070万美元增加810万美元，增幅39.1%，占总合同成本的77.2%，较2022年下降4.1个百分点[296] - 2023年第一季度末三个月，分包商和其他直接费用为850万美元，较2022年同期的480万美元增加370万美元，增幅77.1%，分别占总合同收入的11.2%和9.1%[297] - 2023年第一季度末三个月，折旧和摊销费用为360万美元，较2022年同期的240万美元增加120万美元，增幅50.0%，主要由于租赁资产和无形资产增加[299] - 2023年第一季度总合同成本增至3740万美元，较2022年同期增长1200万美元，增幅47.2%[320] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用增至3360万美元，较2022年同期增长1080万美元，增幅47.4%[323] - 2023年第一季度直接劳动成本增加650万美元，增幅42.5%，达到2180万美元[343] - 2023年第一季度总运营费用增加1200万美元，增幅47.6%，达到3720万美元[345] 利润情况 - 2023年第一季度末三个月，税前收入为30万美元，较2022年同期的130万美元减少100万美元；净利润为50万美元，较2022年同期的150万美元减少100万美元[300] - 2023年第一季度调整后EBITDA为967.3万美元，较2022年同期的740.4万美元增加；调整后EBITDA利润率为14.3%，较2022年的15.5%有所下降[313] - 2023年第一季度调整后EBITDA为967.3万美元，较2022年同期增长226.9万美元，增幅30.6%[328] - 2023年第一季度所得税收益从10万美元增至20万美元，有效税率为 - 65.9% [346] - 2023年第一季度调整后EBITDA增加230万美元，增幅30.6%，达到970万美元[349] 现金及资金情况 - 2023年3月31日在手现金较2022年12月31日增加100万美元[330] - 2023年第一季度经营活动提供净现金630万美元，主要来自净利润和非现金调整项[333] - 2023年第一季度融资活动提供的净现金为 - 480万美元，较2022年第一季度减少1710万美元[357] - 截至2023年3月31日，公司维持5000万美元的循环信贷额度，且该额度无余额[358] 其他业务情况 - 公司积极寻求收购机会，预计将利用部分流动性和资本资源进行收购[331] - 2023年第一季度净服务账单增加1990万美元，增幅41.7%，达到6760万美元[347] - 截至2023年3月31日的三个月，积压订单增加860万美元，增幅3.5%，达到2.52亿美元[351] - 截至2023年3月31日，公司拥有约400辆车的车队，租赁付款约为每月60万美元[359] 股份回购计划 - 公司董事会于2022年11月10日授权一项最高1000万美元的普通股回购计划，目前尚未回购[353]

业绩总结 - 2022年第四季度总合同收入为7560万美元，同比增长80%[14] - 2022年第四季度净服务账单为6620万美元，同比增长75%[14] - 2022年第四季度调整后EBITDA为940万美元，同比增长169%[14] - 2022年全年总合同收入为2.617亿美元，同比增长74%[42] - 2022年全年净收入为500万美元，同比增长15667%[42] - 2022年全年调整后EBITDA为3400万美元，同比增长106%[42] - 2022年第四季度毛利率为52.1%，较2021年同期提高140个基点[14] - 2022年末的订单积压为2.43亿美元，同比增长46%[14] - 2022年公司现金流为3300万美元，净债务为3400万美元[35] 未来展望 - 2023年预计净收入为2.7亿至2.9亿美元[52] - 2023年调整后EBITDA预计为4200万至4800万美元[52] 股票补偿与激励 - 2022年非现金股票补偿总额为15409千美元，其中Q4为3921千美元[55] - 2022年预IPO授予总额为8121千美元，Q4为1905千美元[55] - 2022年后IPO长期激励总额为4742千美元，Q4为1189千美元[55] - 2022年收购保留补偿总额为900千美元，Q4为357千美元[55] - 2022年员工股票购买计划（ESPP）总额为1646千美元，Q4为470千美元[55] - 2023年至2026年未来非现金股票补偿费用总额为22224千美元[58] - 2023年预IPO授予预计为6994千美元[58] - 2023年后IPO长期激励预计为4757千美元[58] - 2023年收购保留补偿预计为1333千美元[58] 财务状况 - 银行的杠杆比率为1.0倍[61] - 未使用的信贷额度为5000万美元[61]

公司业务发展 - 公司在过去10年内实现了约五倍的收入增长，截至2022年12月31日，收入达到2.62亿美元[8] - 公司拥有近1600名员工，分布在美国70个办公室和墨西哥1个办公室，服务于数千个项目，其中约70%的收入来自重复客户[8] - 公司通过17次收购，成功扩大了业务规模，目标是收购年收入在300万至500万美元之间的公司[9] - 公司于2022年第二季度收购了McMahon Associates, Inc.，总代价为1830万美元，以增强其交通规划和工程能力[10] - 公司具有国家规模和品牌，员工遍布美国各地，拥有全美各州的执照，致力于提供高质量和及时交付的技术服务[12] - 公司采用资产轻模式，通过先进设计、数据分析和地理空间技术提高员工生产力，控制风险[12] - 公司通过有机增长和收购实现了稳健增长，过去10年收入增长约五倍，并成功整合了30多家工程和咨询服务公司[14] - 公司计划通过收购实现增长目标，重点是具有高潜力的市场和机会[24] - 公司致力于通过增加技能、服务线和地理覆盖范围来实现增长[24] - 公司拥有可扩展的组织基础设施，可以支持大规模增长[24] - 公司计划通过收购成为 ENR 前 50 家公司之一[24] - 公司将继续扩大地理覆盖范围，主要集中在北美地区[26] - 公司通过收购Spatial Acuity、SEI和H2H等公司，为未来增长提供了战略服务线延伸和地理足迹扩展的机会[36][36][36] 市场前景展望 - 美国工程服务市场预计2023年总收入为3600亿美元，2021年美国工程服务行业的500家最大公司总收入约为890亿美元[15] - 美国国内工程服务市场预计2022年至2027年将以8.75%的复合年增长率增长[15] - 运输市场面临着联邦资金增加和盈利性私有化的广泛增长，美国公路管理局估计近四分之一的国家桥梁存在缺陷需要更换或修复[16] - 电力和公用事业市场面临着电力、天然气和水务基础设施的老化问题，美国电力基础设施未来十年需要6370亿美元的资本投资[17] - 建筑基础设施市场在不断扩大，公司服务于商业和零售领域，以及住宅、机构和政府领域[18] - 可再生能源市场预计到2040年，风能和太阳能将占美国电力产量的30%，全球电力产能中可再生能源的份额预计将从2020年的27%增长到2025年的33%[19] - 全球能源服务市场预计将以约12%的复合增长率增长，微网市场预计将以约10%的复合增长率增长[20] 公司服务领域 - 公司提供水资源、废水处理和资产管理工程咨询服务[21] - 针对采矿设施提供一系列工程服务，特别是在铜矿业领域[21] - 公司提供广泛的专业工程、技术和技术增强型咨询服务[27] - 公司在交通工程领域拥有丰富经验，能够提供安全、高效、可靠的交通项目[29] - 公司提供环境咨询服务，专注于项目的环境影响和解决方案[31] 公司员工及安全 - 截至2022年底，公司拥有近1600名员工，其中约92%为全职员工，33%为持牌专业人员[44] - 公司约30%的员工从事户外工作，专业安全团队实施严格的合规程序，确保安全记录优异[45] - 公司致力于吸引和留住顶尖人才，通过多样性和包容性的工作环境、健康安全和福利计划以及人才发展项目来实现这一目标[46] - 公司提供员工培训机会、灵活的健康和福利计划，并致力于人才发展[47] 法规合规 - 公司在各州的服务需要遵守各种联邦、州和地方法规，必须获得执照才能进行业务[48] - 公司必须遵守严格规定处理有毒和危险物质的法律，以确保合规性[50] 公司信息披露 - 公司的报告和文件可在公司网站和SEC网站免费获取[51]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度总收入为7560万美元 同比增长80% 环比增长6% 其中有机增长约为30% [4] - 2022年全年总收入为2617亿美元 同比增长74% 其中有机增长约为31% [26] - 2022年第四季度净服务收入为6620万美元 同比增长75% 其中有机增长为24% [4] - 2022年全年净服务收入为2352亿美元 同比增长74% 其中有机增长为26% [5] - 2022年第四季度调整后EBITDA为940万美元 同比增长169% 调整后EBITDA净利率为142% 同比提升48个百分点 [18] - 2022年全年调整后EBITDA为3400万美元 同比增长106% 调整后EBITDA净利率为145% 同比提升23个百分点 [18] - 2022年全年毛利率为516% 同比提升13个百分点 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 建筑基础设施业务2022年全年收入增长6520万美元 但占总收入比例从2021年的70%以上降至65%左右 [26] - 交通运输业务2022年第四季度收入增长1420万美元 占总收入比例从2021年的10%提升至24% [4] - 电力和公用事业业务2022年收入增长1010万美元 同比增长45% [16] - 住宅建筑基础设施业务2022年第四季度和全年收入占比分别为23%和28% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年底积压订单为243亿美元 其中建筑基础设施占50% 交通运输占31% 电力和公用事业占14% 新兴市场占5% [65] - 预计85%-90%的积压订单将在12个月内转化为收入 意味着2023年已有近20亿美元收入被预订 [65] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购实现业务多元化 2022年完成8笔收购 使IPO后总收购数达到17笔 [14] - 公司推出创新的走廊管理服务 并在多个州交通部门获得订单 [67][41] - 公司在能源转型服务领域取得进展 2023年第一季度能源相关订单占总新订单的近20% [35] - 公司在数据中心市场具有优势 预计将受益于亚马逊在弗吉尼亚州350亿美元的数据中心投资 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年净收入为28-295亿美元 调整后EBITDA为43-49亿美元 较之前指引有所上调 [39] - 公司认为2023年将是电力和可再生能源服务业务的突破年 [42] - 公司预计未来几年调整后EBITDA利润率将达到高两位数 [7] 其他重要信息 - 公司2022年产生运营现金流3100万美元 用于收购1800万美元 用于偿债1050万美元 [32] - 公司2022年非现金股票补偿费用为1540万美元 [30] - 公司采用新的租赁会计准则 导致资产负债表上的使用权资产和经营租赁义务增加 [21] 问答环节所有提问和回答 问题: 并购策略和目标公司规模 - 公司预计未来并购目标规模在3000-4000万美元之间 上限可能超过5000万美元 但远低于1亿美元 [50] - 公司股票升值使其更倾向于使用股票作为并购对价 [59] 问题: 定价能力和市场前景 - 公司预计2023年定价能力将有所减弱 但仍保持健康水平 [62] - 公司认为行业存在人才短缺 但定价仍受客户投资回报率限制 [81] 问题: 技术能力对毛利率的影响 - 公司认为水下扫描和3D成像等技术可以提高人员利用率 从而提升毛利率 [83] - 公司新设立首席数字官职位 旨在通过数据管理创造新的高利润率收入流 [83] 问题: 积压订单和收入指引 - 公司预计积压订单将保持健康增长 但不会出现急剧上升 [87] - 公司保守报告积压订单 通常只包括18-24个月内的可见收入 [88] - 截至2022年底的243亿美元积压订单预计可覆盖2023年收入指引的60%-70% [90]

业绩总结 - 2022年净收入为2.35亿美元，同比增长74%[4] - 2022年有机增长率为31%[4] - 2022年调整后EBITDA超过3400万美元，较上年翻倍[4] - 2022年第四季度净收入为470万美元，相较于2021年的净亏损599万美元[62] - 2022年全年净收入为5005万美元，较2021年的299万美元显著提升[62] - 2022年全年EBITDA为16444万美元，较2021年的6009万美元增长了173%[62] 用户数据 - 2022年第四季度毛合同收入为7560万美元，同比增长80%[5] - 2022年第四季度净服务账单为6620万美元，同比增长75%[5] - 2022年总回款为2.43亿美元，同比增长46%[5] 财务指标 - 2022年第四季度调整后EBITDA为9415万美元，较2021年的3534万美元增长了166%[62] - 2022年第四季度调整后EBITDA利润率为14.2%，高于2021年的9.4%[62] - 2022年全年调整后EBITDA为34022万美元，较2021年的16485万美元增长了106%[62] - 2022年全年调整后EBITDA利润率为14.5%，高于2021年的12.2%[62] - 2022年第四季度毛利率为52.1%，较上年提高140个基点[5] 未来展望 - 2023年净收入指导范围为2.8亿至2.95亿美元[27] 费用信息 - 2022年第四季度非现金股票补偿费用为3922万美元，较2021年的2876万美元增加了36%[62] - 2022年第四季度收购费用为639万美元，较2021年的565万美元增长了13%[62]

业绩总结 - 2022年第三季度的总合同收入为7120万美元，同比增长79%[15] - 2022年第三季度的净服务账单为6490万美元，同比增长82%[15] - 2022年第三季度的净收入为340万美元，同比增长750%[15] - 2022年第三季度的调整后EBITDA为960万美元，同比增长118%[15] - 2022年截至目前的总收入增长72%，有机增长28%[18] - 2022年截至目前的净收入有机增长31%[18] - 2022年第三季度的毛利率为52.3%，较2021年同期的50.9%提高140个基点[15] - 2022年第三季度的订单积压为2.3亿美元，同比增长65%[15] 未来展望 - 2023财年的净收入指导范围为2.7亿至2.9亿美元[25] - 2023财年的调整后EBITDA指导范围为4200万至4800万美元[25] 股东回报 - 公司授权的股票回购计划为1000万美元，旨在应对市场低效[26]

公司业务概况 - 公司为超2200家客户提供服务，业务多元化，不依赖单一服务线、地区或终端市场[157][158] 财务收入情况 - 2022年第三季度总合同收入7120万美元，2021年同期为3970万美元，同比增长79.3%；2022年前三季度总合同收入1.861亿美元，2021年同期为1.08亿美元，同比增长72.3%[159] - 2022年第三季度和前三季度，小时计费业务分别占总合同收入的7%和6%；2021年同期分别占4%和5%[178] - 2022年第三季度和前九个月，固定费用业务分别约为6650万美元和1.746亿美元，占总合同收入的93%和94%；2021年同期分别约为3820万美元和1.032亿美元，占比96%和96%[180] - 2022年第三季度总合同收入为7120万美元，较2021年同期的3970万美元增加3150万美元，增幅79.4%；其中收购带来2260万美元的增长[197] - 2022年第三季度净收入为339.7万美元，净利率4.8%；前九个月净收入为453.4万美元，净利率2.4%；2021年同期净收入分别为35.7万美元和89.9万美元，净利率分别为0.9%和0.8%[195] - 2022年第三季度净服务账单为6490.3万美元，较2021年同期的3574.8万美元增加2915.5万美元，增幅81.8%；前九个月净服务账单为1.69019亿美元，2021年同期为9707.4万美元[195] - 2022年第三季度建筑基础设施市场收入较2021年同期增加1650万美元，增幅58.2%，预计该市场在2022年剩余时间仍将占大部分总收入[198] - 2022年第三季度交通业务收入较2021年同期增加920万美元，增幅227.7%，主要归因于收购McMahon Associates, Inc.，预计将继续增加该业务收入并改善收入多元化[199] - 2022年第三季度电力和公用事业业务收入较2021年同期增加250万美元，增幅39.9%，主要归因于佛罗里达一个多年期公用事业地下工程的扩张以及全国天然气管道和电力传输项目收入的增加[200] - 2022年第三季度新兴市场收入较2021年同期增加340万美元，增幅310.8%，预计通过对可再生能源和能源转型的投资实现持续增长[203] - 2022年和2021年第三季度，公共部门客户分别占总合同收入的15.8%和12.4%，增长主要归因于收购计划[204] - 2022年第三季度净服务计费增至6490万美元，较2021年同期增加2920万美元，增幅81.8%[218] - 2022年前九个月总合同收入增至1.861亿美元，较2021年同期增加7810万美元，增幅72.3%[223] - 2022年前九个月建筑基础设施市场合同收入增至1.261亿美元，较2021年同期增加5160万美元，增幅69.2%[225] - 2022年前九个月交通运输市场收入增至2650万美元，较2021年同期增加1410万美元，增幅114.4%[226] - 2022年前九个月电力与公用事业市场合同收入增至2440万美元，较2021年同期增加685万美元，增幅39.1%[225] - 2022年前九个月其他新兴市场合同收入增至918万美元，较2021年同期增加552万美元，增幅150.6%[225] - 2022年前九个月电力和公用事业收入增加680万美元，增幅39.1%，新兴市场收入增加550万美元，增幅150.6%[227][228] - 2022年和2021年前九个月，公共部门客户分别占总合同收入的15.9%和13.6%，增长主要归因于收购计划[230] - 2022年前九个月净服务账单增加7190万美元，增幅74.0%，达1.69亿美元，占总合同收入的比例增加1.0%[243] 利润与成本情况 - 2022年第三季度调整后EBITDA为960万美元，净利润340万美元；2021年同期调整后EBITDA为440万美元，净利润40万美元；2022年前三季度调整后EBITDA为2460万美元，净利润450万美元；2021年同期调整后EBITDA为1270万美元，净利润90万美元[159] - 2022年第三季度调整后EBITDA为962.4万美元，调整后EBITDA利润率为14.8%；前九个月调整后EBITDA为2460.6万美元，调整后EBITDA利润率为14.6%；2021年同期调整后EBITDA分别为442.6万美元和1269.7万美元，调整后EBITDA利润率分别为12.4%和13.1%[195] - 2022年第三季度总合同成本（不含折旧和摊销）增至3400万美元，较2021年同期增加1450万美元，增幅74.4%[205] - 2022年第三季度直接工资成本增至2760万美元，较2021年同期增加1210万美元，增幅78.1%[206] - 2022年第三季度总运营费用增至3500万美元，较2021年同期增加1510万美元，增幅75.9%[210] - 2022年第三季度调整后EBITDA增至960万美元，较2021年同期增加520万美元，增幅118.2%[221] - 2022年前九个月总合同成本（不含折旧和摊销）增加3660万美元，增幅68.0%，达9040万美元[231] - 2022年前九个月直接工资成本增加3050万美元，增幅71.1%，达7340万美元[232] - 2022年前九个月总运营费用增加3840万美元，增幅72.9%，达9110万美元[236] - 2022年前九个月其他费用增加140万美元，达210万美元，主要归因于利息费用和收购相关费用增加[240] - 2022年前九个月所得税收益增加200万美元，增幅2000.0%，达210万美元，有效税率降至 - 86.0%[241] - 2022年前九个月税前收入增加170万美元，增幅212.25%，达250万美元，净收入增加360万美元，增幅400%，达450万美元[242] 收购情况 - 2022年完成对McMahon Associates、Project Design Consultants、Anchor Consultants、A&A Land Surveying等公司的收购，交易金额分别约为1830万、1480万、410万和100万美元[159][160][163][164] - 2022年11月4日，完成对Spatial Acuity和SEI Engineering的资产收购，交易金额分别约为400万和80万美元[166][167] - 公司积极寻求收购机会，预计利用部分流动性和资本资源进行收购[252] 融资与债务情况 - 2022年10月31日，约950万美元的租赁设备被Honour Capital购买，公司相关债务由其再融资[165] - 2022年11月11日，公司与美国银行修订并重述信贷协议，将循环信贷额度最高本金提高到5000万美元，到期日为2024年9月30日[168] - 2022年2月8日，公司定价承销后续发行90万股普通股，净收益约1370万美元；行使超额配售权后，总发行股数增至105.75万股，总收益约1690万美元[169][172] - 截至2022年9月30日，资产负债表中包含根据《CARES法案》递延的雇主工资税120万美元[173] - 截至2022年9月30日，公司维持2500万美元循环信贷额度和三个非循环信贷额度[260] - 2022年11月11日，公司将循环信贷额度最高本金提高到5000万美元[260] - 公司拥有约300辆车的车队，租赁付款约每月60万美元[260] - 2022年10月31日，约950万美元设备租赁债务被重新融资[260] 其他财务指标 - 2022年前九个月积压订单增加6340万美元，增幅37.9%，达2.304亿美元，较2021年9月30日增加9110万美元，增幅65.4%[248] - 公司董事会授权回购不超过1000万美元普通股[253] - 2022年前9个月经营活动净现金流入1220万美元，2021年同期为320万美元[254][255][256] - 2022年前9个月投资活动净现金流出1520万美元，较2021年同期增加1150万美元[254][257] - 2022年前9个月融资活动净现金流入630万美元，较2021年同期减少3260万美元[254][259] 财报风险提示 - 公司财报包含前瞻性陈述，受多种风险因素影响[265][266]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度毛收入增加3150万美元，达7120万美元，同比增长79%，有机毛收入同比增长23% [15] - 第三季度净服务计费增加2920万美元，达6490万美元，同比增长82%，净收入有机增长25% [15] - 第三季度净利润为340万美元，每股基本收益0.26美元，摊薄后每股收益0.25美元，较上一季度增长8.5倍 [16] - 第三季度调整后EBITDA增加520万美元，达960万美元，同比增长118%，调整后EBITDA净利润率为14.8%，较2021年第三季度提高240个基点 [16] - 截至9月30日的九个月，毛收入增加7810万美元，达1.861亿美元，同比增长72%，有机增长28% [17] - 截至9月30日的九个月，净收入增加7190万美元，达1.69亿美元，同比增长70%，有机增长31% [17] - 截至9月30日的九个月，净利润为450万美元，每股基本收益0.36美元，摊薄后每股收益0.34美元，较上一年增长4倍 [18] - 截至9月30日的九个月，调整后EBITDA增加1190万美元，达2460万美元，同比增长94%，调整后EBITDA净利润率为14.6%，较去年提高150个基点 [18] - 第三季度毛利率为52%，去年为51%；间接费用约占净收入的49%，上一年为52%，改善300个基点 [20] - 截至9月30日，公司现金为2300万美元，净债务约为1900万美元，净杠杆率远低于1 [25] - 截至9月30日，公司积压订单为2.3亿美元，较12月31日增加6300万美元，增长38%，较9月30日增加9100万美元，增长65% [28] - 公司将2022财年净服务计费指引提高至2.3亿 - 2.34亿美元，调整后EBITDA指引为3300 - 3500万美元 [29] - 公司首次发布2023财年净收入指引为2.7亿 - 2.9亿美元，调整后EBITDA指引为4200 - 4800万美元，调整后EBITDA净利润率约为16% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度毛收入分布为建筑基础设施约63%、交通19%、电力和公用事业12%、其他新兴市场6% [21] - 第三季度待售住宅相关服务约占总毛收入的11% [22] - 截至9月30日的九个月，毛收入分布为建筑基础设施约68%、交通14%、电力和公用事业13%、其他新兴市场5% [23] - 截至9月30日的九个月，待售住宅相关服务约占总毛收入的12% [23] - 积压订单中建筑基础设施约占51%、交通33%、电力和公用事业13%、其他新兴市场3% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 建筑环境基础设施投资需求总体强劲，多数市场部门需求与行业产能不匹配 [35] - 住宅市场中，房屋建造商对可开发和可计费地块的需求强劲，住房库存相对需求仍处于低位，建筑商资产负债表健康 [36] - 交通和交通工程业务持续增长，公司在该领域竞争力增强，预计2023 - 2024年交通项目将增加 [38][40] - 电力和公用事业服务需求持续扩大，极端天气事件凸显相关项目的必要性，地下工程和能源效率工作需求高 [41] - 其他新兴市场包括水和废水资源、采矿、海洋基础设施和能源转型等，太阳能、风能和替代电池存储业务有增长潜力 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司五年战略增长计划包括12%的有机复合增长率目标和积极的收购计划，目标是到2025年净收入从2020年的1亿美元增长到5亿美元 [7] - 本季度完成三项收购，分别为Anchor Engineering、SEI和Spatial Acuity，为公司带来新技能和业务基础，以实现交叉销售和增加收入 [8][9][10] - 公司致力于通过收购和招聘扩大交通和交通工程团队，增强在该领域的竞争力 [39] - 公司重视地理空间技术和现实捕捉技术的应用，以提高人力资本利用率 [52][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管媒体有衰退担忧，但公司客户行为和关键绩效指标显示业务与衰退担忧存在脱节，新订单和高利用率使公司对2023年增长有信心 [6][7] - 公司采取谨慎防御的方式管理内部投资规模和特定增长计划的风险 [7] - 虽然存在一些市场疲软区域，但基础设施工程需求的增长足以抵消这些影响 [45] - 劳动力市场紧张但可控，公司增加员工参与度的投资取得成效，自愿离职率降低，招聘率提高 [47] 其他重要信息 - 公司董事会授权最高1000万美元的股票回购计划，用于应对股票市场效率低下问题 [32] - 公司资本分配的首要任务是战略增长投资，包括收购和有机增长，有足够现金、运营现金流和债务渠道满足资本需求 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司实现有机增长并抢占市场份额的原因是什么 - 收购带来的协同效应可能贡献了约三分之一的有机增长 [57] - 公司全国业务布局扩大、劳动力规模和配置优化，使公司能够灵活响应机会，不受地理限制，从而抢占市场份额 [58] 问题2: 公司定价方案是否跟上劳动力成本上升的步伐，在衰退期间价格粘性如何 - 行业劳动力成本相对固定且逐步增加，价格与劳动力成本并非直接关联，有时公司能利用市场约束提前调整价格，有时则滞后 [60][61] - 市场通胀和价格动态正在趋于稳定，价格和劳动力成本会同步变动，客户能感知劳动力市场成本变化，价格会随之调整但不会出现失衡导致亏损 [62][63] 问题3: 收入结构变化对利润率有何影响 - 利润率更多取决于规模而非市场间的收入分配，各市场毛利率差异不大 [64] - 随着交通业务占比增加，毛收入与净收入的百分比可能会扩大；技术应用的普及可能带来几个百分点的利润率提升；获得更大、更长期的合同也能提高效率 [65][66] 问题4: 2023年EBITDA利润率预计提高140个基点的原因是什么 - 主要是因为SG&A在更大的收入基础上实现了规模效应，过去一年半公司为支持业务增长建立了基础设施，预计明年将开始体现杠杆效益 [68][69] 问题5: 实现2023年指引中收入增长需要对现有资源进行多大程度的利用，还需要进行多少人才招聘 - 公司在人才招聘市场取得成功，不会过度压榨现有员工，而是通过增加员工数量来实现增长 [70] 问题6: 本季度产生大量自由现金流，第四季度能否实现类似的现金转换水平 - 公司认为现金流量正在改善，虽然有机增长消耗了大量现金，但总体趋势是向好的，预计第四季度现金转换水平将继续改善 [71][72] 问题7: 建筑基础设施业务的积压订单反映了该市场的哪些趋势，当前业务增长的驱动因素是什么 - 公司在商业数据中心、工业配送等建筑基础设施领域的份额有所增加，目前商业和零售市场没有出现疲软迹象，部分西部住宅市场有明显疲软，公司会灵活调配工作 [74][75] 问题8: 授权股票回购计划对近期收购交易和资本分配优先级有何影响 - 股票回购计划更具防御性，公司仍致力于通过收购实现增长，将资本投入优质收购项目 [77] - 董事会认为当前股价被低估，该计划旨在向股东传达对公司股票未来的信心，在市场估值出现低效时进行干预，但不会改变公司对增长的关注 [78][79]

业绩总结 - Q3 2022净收入为2.65亿美元，较去年同期增长25%[6] - Q3 2022毛合同收入为7120万美元，同比增长79%[8] - Q3 2022净服务账单为6490万美元，同比增长82%[8] - Q3 2022调整后EBITDA为960万美元，同比增长118%[8] - Q3 2022净利润为340万美元，同比增长750%[8] 用户数据与市场表现 - 截至2022年9月30日，公司的积压订单为2.3亿美元，同比增长65%[8] - 2022年截至目前，公司的现金流为2300万美元[14] 未来展望 - 2022年公司预计净收入为2.3亿至2.34亿美元[19] - 2023年公司预计净收入为2.7亿至2.9亿美元[19] 收购与市场扩张 - 2022年公司收购的年收入超过5000万美元，平均倍数低于6倍[25]