财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为5400万美元,每股收益0.24美元,较2023年同期大幅增加 [34][35] - 资本投放资产总额超过35亿美元,其中非YPF相关资产为21亿美元,部署成本有30%的公允价值上升 [36] - 有形净资产每股接近10美元,包括无形资产在内每股为10.5美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 资本投放总收入同比增长237%,主要由于实现收益大幅增加 [37][38][39][43] - 资本投放直接实现收益同比增长,达到1.28亿美元,占2023年全年的70% [39] - 资本投放资产公允价值变动收益较低,几乎所有收入来自案件胜诉 [40][41] - 新增资本投放承诺343亿美元,较多元化分布在各行业 [44][45][46] - 资本投放实现回收216亿美元,同比增加11%,其中8笔超过1000万美元,3笔超过2500万美元 [48][49] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司已不再是美国的外国私人发行人,将于2025年1月1日成为完全的美国上市公司 [27][28][29][30] - 公司将在未来几周内召开临时股东大会,以使公司章程更符合美国股东的惯例 [30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在法律服务行业的经济模式已经彻底改变,成为一家30亿美元的公司 [6][7] - 公司在市场上的领导地位使其能够持续获得新业务,客户需求持续旺盛 [16][17][18][20] - 行业内较小的纯粹诉讼融资公司地位下降,大型多策略参与者地位上升 [79][80][81] - 一些针对诉讼融资的监管和立法活动持续存在,但对公司业务影响有限 [84][85][86] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在疫情后有良好的发展前景,可以继续推动投资组合表现和获取新业务 [16][17][18] - 公司的业务模式能够持续产生吸引人的回报和大量现金流 [18][22][23] - 公司对未来保持乐观,认为可以维持较高的投资回报率 [91][92][93][94] 其他重要信息 - 公司已经运营近15年,取得了长期良好的业绩 [6][7] - 公司的投资组合表现良好,实现收益率远高于历史平均水平 [10][11][56][57] - 公司的资产管理业务表现良好,为资产负债表业务提供补充 [65][66] - 公司维持较强的流动性,现金和证券达4.43亿美元,加上应收款2亿美元 [71][72] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Julian Roberts 提问** 未来公司成本如何变化,以及诉讼融资行业的竞争格局有何变化 [78] **Jonathan Molot 回答** - 公司现金成本将随业务增长而适度上升,有一定的规模经济效应 [79][80][81][82] - 行业内较小的纯粹诉讼融资公司地位下降,大型多策略参与者地位上升 [79][80][81] - 一些针对诉讼融资的监管和立法活动持续存在,但对公司业务影响有限 [84][85][86] 问题2 **Matthew Howlett 提问** 本季度实现收益率如此高的原因 [88] **Jonathan Molot 回答** - 公司的投资组合表现良好,不同案件在不同阶段取得积极进展 [90][91][92][93][94] - 公司的尽职调查和案件管理能力出色,能够为投资者带来持续的高回报 [90][91][92][93][94] 问题3 **Alexander Bowers 提问** 关于大客户拓展、员工人数变化以及Sundance资源案件的进展情况 [100] **Christopher Bogart 回答** - 公司持续与大型客户接触,但大客户拓展是一个长期过程,不会有明显的季度变化 [101][102][103] - 公司的员工人数增长较为谨慎,会根据业务需求适度增加 [104][105] - Sundance资源案件的进展和结果由客户决定,公司不会对此做过多评论 [106][107][108][109]

文章核心观点 - 介绍Burford Capital Limited季度财报情况、股价表现及未来展望，提及同行业LM Funding America, Inc.预期财报情况 [1][3][9] 分组1：Burford Capital Limited财报情况 - 本季度每股收益0.24美元，未达Zacks共识预期的0.34美元，去年同期每股亏损0.10美元，本季度财报盈利意外为 - 29.41% [1] - 上一季度预期每股收益0.45美元，实际每股亏损0.14美元，盈利意外为 - 131.11% [1] - 过去四个季度公司仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收1.5965亿美元，超Zacks共识预期4.35%，去年同期营收4455万美元，过去四个季度公司三次超过共识营收预期 [2] 分组2：Burford Capital Limited股价表现 - 自年初以来公司股价下跌约19.9%，而标准普尔500指数上涨9% [3] 分组3：Burford Capital Limited未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预测修正趋势与短期股价走势有强相关性，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前公司盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.10美元，营收9300万美元，本财年共识每股收益预期为1.05美元，营收5.61亿美元 [7] 分组4：行业情况 - Zacks行业排名中金融 - 杂项服务行业目前处于250多个Zacks行业前37%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 分组5：同行业公司情况 - LM Funding America, Inc.尚未公布2024年6月季度财报，预计本季度每股亏损0.85美元，同比变化 - 102.4%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - LM Funding America, Inc.预计本季度营收310万美元，较去年同期下降3.1% [9]

Table of Contents Table of contents | | Page | | --- | --- | | Forward-looking statements | 2 | | Certain terms used in this Quarterly Report | 3 | | Condensed consolidated financial statements | | | Condensed consolidated statements of operations for the three and six months ended June 30, | 8 | | 2024 and 2023 | | | Condensed consolidated statements of comprehensive income/(loss) for the three and six | 9 | | months ended June 30, 2024 and 2023 | | | Condensed consolidated statements of financial position ...

公司核心观点 - Burford Capital Limited（Burford）宣布自2025年1月1日起将成为美国国内发行人，因为截至2024年6月30日，Burford在美国拥有的股份超过其已发行和流通普通股的50%。这将使Burford不再符合美国证券法规定的“外国私人发行人”定义，并需遵守美国证券交易委员会的报告要求和代理要求[1] 公司发展历程 - Burford自2020年10月在纽约证券交易所上市后，已实施美国通用会计准则，采用季度报告而非半年度报告，并被纳入Russell 3000®和2000®指数。这一转变是Burford超过五年规划和逐步实施的结果，旨在最大化其在世界最大的美国公开市场的可投资性[2] 公司现状 - Burford的普通股将继续在纽约证券交易所和伦敦证券交易所双重上市，这一发展对其普通股的地位没有影响[2] 公司介绍 - Burford Capital是全球领先的专注于法律的金融和资产管理公司，业务包括诉讼金融和风险管理、资产回收以及广泛的金融和法律咨询活动。Burford在纽约证券交易所和伦敦证券交易所公开交易，并通过其在全球的办公室与世界各地的公司和律师事务所合作[3]

文章核心观点 - 公司宣布任命KPMG为新的独立注册会计师事务所,接替之前的Ernst & Young [1][3][8][9] - 公司解释了更换会计师事务所的原因,主要是为了遵循英国市场的最佳实践 [2] - 公司披露了与前任会计师Ernst & Young之间的相关情况,包括没有重大分歧和需要报告的事项 [4][5][6][7] 公司概况 - 公司是全球领先的法律金融和资产管理公司,业务包括诉讼融资、风险管理、资产回收等 [11] - 公司在纽约证券交易所和伦敦证券交易所上市 [12] 其他信息 - 本公告不构成出售或要约购买公司普通股或其他证券的要约 [13] - 本公告不构成任何私募基金的要约 [14] - 公司发布了前瞻性声明,提醒投资者相关风险 [15][16]

文章核心观点 公司发布与2016年长期激励计划相关的各类交易通知，涉及新股发行、已授未归属股份调整等情况 [1] 分组1：公司基本信息 - 公司是全球领先的专注于法律领域的金融和资产管理公司，业务包括诉讼融资、风险管理、资产追回及各类法律金融和咨询活动，在纽交所和伦交所上市，在多地设有办公室 [12] 分组2：新股发行情况 - 6月26日，公司发行24,909股无面值普通股以满足2024年6月21日长期激励计划奖励实现后受限股票单位的归属，发行后公司已发行普通股股本为220,082,694股，其中669,947股为库存股无投票权，排除库存股后公司总投票权为219,412,747股 [2][3] - 公司将申请这24,909股新股在伦敦证券交易所AIM市场上市，预计上市日期为7月4日，这些新股也将在纽约证券交易所上市 [10] 分组3：已授未归属股份调整情况 - 3月22日，公司在年度薪酬周期中向管理委员会成员授予未归属股份，其中50%受绩效条件限制，对首席执行官Christopher Bogart和首席投资官Jonathan Molot的授予股份计算进行审查后，各减少32,043股未归属股份 [11] 分组4：交易详情 - 6月25日，交易的金融工具为无面值普通股，识别代码GG00BMGYLN96，价格为0美元，交易量为32,043股，交易地点在交易场所以外 [8][9][17] - Christopher Bogart和Jonathan Molot因取消Burford Capital 2016年长期激励计划下的股票奖励进行初始通知，两人分别担任首席执行官和首席投资官职位 [15][16]

文章核心观点 2024年6月18日，Burford Capital公司的高管通过递延薪酬计划获得公司普通股分配，公司也发行了新股份并将申请在伦敦证券交易所AIM市场和纽约证券交易所上市 [8][9] 各部分总结 高管股份分配情况 - 首席执行官Christopher Bogart获85,310股 [1] - 首席投资官Jonathan Molot获82,874股，每股价格14.44美元 [1][7] - 联合首席运营官Aviva Will获20,552股，每股价格14.44美元 [1][7] - 联合首席运营官David Perla获13,282股，每股价格14.44美元 [1][17] 公司股份发行情况 - 2024年6月18日公司发行208,691股新股，预计6月28日在伦敦证券交易所AIM市场上市，也将在纽约证券交易所上市 [9] 公司股份总数及投票权情况 - 发行新股后公司已发行普通股股本为220,057,785股，其中669,947股为库存股无投票权，排除库存股后公司总投票权为219,387,838股 [2] 公司简介 - Burford Capital是全球领先的专注于法律领域的金融和资产管理公司，业务包括诉讼融资、风险管理、资产追回及各类法律金融和咨询活动，在纽约、伦敦等多地设有办公室，在纽约证券交易所和伦敦证券交易所上市 [18]

文章核心观点 - 美国医疗保健行业正经历着并购整合和成本上升等因素,导致重大纠纷案件数量增加 [1][2] - 建筑行业也面临着大型项目、人工智能等带来的纠纷管理挑战 [3] - 欧洲统一专利法院的建立,使得企业在17个成员国更有效地维护知识产权,带动了知识产权诉讼融资需求的增加 [4] - 法官认为,不应强制披露诉讼融资,这会降低企业有效维权的效率 [5] 行业总结 医疗保健行业 - 医疗保健行业是美国最大的行业之一 [2] - 行业并购整合和成本上升等因素,导致重大纠纷案件数量增加 [1][2] 建筑行业 - 建筑行业面临着大型项目、人工智能等带来的纠纷管理挑战 [3] 知识产权 - 欧洲统一专利法院的建立,使得企业在17个成员国更有效地维护知识产权 [4] - 这带动了知识产权诉讼融资需求的增加 [4] 诉讼融资 - 法官认为,不应强制披露诉讼融资,这会降低企业有效维权的效率 [5]

文章核心观点 - 公司完成了向非执行董事授予股份的公开市场购买 [1][2] - 公司根据2021年非执行董事股份计划向非执行董事授予股份 [3] - 公司是一家专注于法律领域的全球领先的金融和资产管理公司 [4][5] 公司概况 - 公司在纽约、伦敦、芝加哥、华盛顿、新加坡、迪拜、悉尼和香港设有办事处 [5] - 公司在纽约证券交易所和伦敦证券交易所上市 [5] - 公司的业务包括诉讼融资和风险管理、资产回收以及广泛的法律融资和咨询活动 [4] 其他 - 本公告不构成出售或要约购买任何普通股或其他证券的要约 [6] - 本公告不构成任何Burford私募基金的要约 [7] - 本公告包含前瞻性陈述,涉及风险和不确定性 [8][9][10]

文章核心观点 公司宣布将在伦敦证券交易所公开市场购买普通股以满足非员工董事奖励授予需求 [1] 分组1：股份购买计划 - 公司计划在伦敦证券交易所公开市场购买普通股以满足非员工董事奖励授予需求 [1] - 联合经纪商Numis Securities Limited将代表公司购买19,285股股份，基于2024年5月29日至5月31日伦敦证券交易所平均收盘价，市值约212,135英镑 [1] - 股份公开市场购买完成后将发布公告 [2] 分组2：公司介绍 - 公司是全球领先专注于法律的金融和资产管理公司，业务包括诉讼融资、风险管理、资产追回及各类法律金融和咨询活动 [3] - 公司在纽约证券交易所和伦敦证券交易所上市，在纽约、伦敦、芝加哥等地设有办公室 [3]