文章核心观点 - 纽约梅隆银行自上次财报发布后股价上涨8%跑赢标普500指数，需结合最新财报判断后续走势，同时介绍了行业内另一公司M&T银行情况 [1][12] 纽约梅隆银行第一季度财报情况 盈利情况 - 2024年第一季度调整后每股收益1.29美元超预期，同比增长14%，净利润9.53亿美元或每股1.25美元，上年同期为9.11亿美元或每股1.13美元 [2] 营收与费用 - 总营收同比增长3%至45.3亿美元超预期，净利息收入10.4亿美元同比下降8%，净息差收缩10个基点至1.19%，总手续费和其他收入增长6%至34.9亿美元，总非利息费用31.8亿美元增长2% [3] 资产余额 - 截至2024年3月31日，资产管理规模2.02万亿美元同比增长6%，托管和/或管理资产48.8万亿美元增长5% [4] 信用质量 - 贷款损失准备金占总贷款比例为0.44%，较上年同期上升17个基点，非 performing资产2.78亿美元较上年同期大幅增加，本季度信贷损失拨备2700万美元与上年同期持平 [5] 资本状况 - 截至2024年3月31日，一级普通股权益比率为10.8%低于上年同期，一级杠杆比率为5.9%高于上年同期 [6] 股票回购 - 本季度回购价值9.88亿美元股票 [7] 纽约梅隆银行展望 2024年展望 - 预计净利息收入下降10%，手续费收入有望改善，排除重大项目后费用相对稳定，有效税率预计在23% - 24% [8] 中期财务目标 - 预计税前利润率超33%，普通股有形股权回报率超23%，一级杠杆比率在5.5 - 6%，一级普通股权益比率约11% [9] 纽约梅隆银行评级情况 - 过去一个月估计修正呈上升趋势，成长评分F，动量评分C，价值评分D，综合VGM评分为F，Zacks排名3（持有） [9][10][11] M&T银行情况 业绩表现 - 过去一个月股价上涨11.2%，上一季度营收22.6亿美元同比下降6%，每股收益3.09美元，预计本季度每股收益3.55美元同比下降30.7%，过去30天Zacks共识估计变化+0.8% [12][13] 评级情况 - Zacks排名3（持有），VGM评分为C [13]

文章核心观点 - 纽约银行梅隆公司与庞塞银行合作参与美国财政部金融代理导师 - 学徒计划，旨在助力庞塞银行投资当地业务、住房和服务，促进当地社区经济发展 [1][2] 合作相关信息 - 合作在第25届年度布朗克斯周银行家早餐会上宣布，由纽约商业倡议公司和布朗克斯经济发展公司赞助，布朗克斯区长凡妮莎·L·吉布森主持 [1] - 纽约银行梅隆公司与庞塞银行的联盟将补充庞塞银行对当地企业、住房和服务的投资，目标是增加银行资产 [1] - 该联盟借助纽约银行梅隆公司的指导和一流金融服务，帮助庞塞银行在其服务的当地社区经济活动和增长中继续发挥重要作用 [2] - 纽约银行梅隆公司全球企业执行主管兼首席企业事务官表示，公司与客户合作为当地社区提供解决方案、工具和平台，很高兴与庞塞银行合作为其客户创造金融公平并支持布朗克斯和大纽约银行业社区 [3] - 庞塞银行首席执行官称，银行1960年诞生于布朗克斯，与纽约银行梅隆公司结盟合理，很荣幸获选该指导计划，感谢其将全球能力带到当地社区 [3] - 布朗克斯区长感谢两家银行的新联盟，称社区银行与纽约银行梅隆公司的合作将为布朗克斯小企业社区增加价值，有助于促进当地经济 [3] - 此次合作是纽约银行梅隆公司通过与其他使命驱动型金融公司战略联盟支持服务不足社区和普及优质金融服务努力的最新例证 [3] 纽约银行梅隆公司介绍 - 是一家全球金融服务公司，有240年历史，帮助资金在全球运转，管理、转移和保障资金安全 [4] - 与超90%的《财富》100强公司和几乎所有全球前100大银行合作，支持政府资助当地项目，与超90%的前100大养老金计划合作保障数百万人投资 [4] - 截至2024年3月31日，托管和/或管理资产达48.8万亿美元，资产管理规模达2.0万亿美元 [4] - 是纽约银行梅隆公司的企业品牌，总部位于纽约市，全球员工超5万人，被评为《财富》全球最受赞赏公司和Fast Company创新者最佳工作场所 [5] 庞塞银行介绍 - 庞塞金融集团是其控股公司，是少数族裔存款机构、社区发展金融机构和经认证的小企业管理局贷款机构 [6] - 是密西西比河以东最大的由西班牙裔领导、获联邦存款保险公司认证的少数族裔存款机构，也是美国最大的社区发展金融机构之一 [6] - 在专注住房的20家最大社区发展金融机构银行中，资产、存款和贷款排名第一，在低收入和中等收入地区开发贷款强度排名第二 [6] - 在所有社区发展金融机构银行总贷款中排名第五，在低收入和中等收入地区设有分行的20家最大社区发展金融机构银行中排名第六，在西班牙裔少数族裔存款机构社区融资中排名第一 [6] 美国财政部银行导师 - 学徒计划介绍 - 2018年设立，旨在促进美国大型商业银行作为导师与小型和/或少数族裔存款机构作为学徒之间的自愿关系 [7] - 目标是提高小型和少数族裔银行服务客户和潜在服务财政部的能力，与财政部和银行业建立新伙伴关系，增强其应对快速变化的银行业和经济环境的能力 [7]

文章核心观点 - 纽约银行梅隆公司凭借强大资产负债表、高利率和扩张举措有望实现收入增长，但费用基数高和收入集中于手续费收入是担忧因素 [1] 收入增长因素 高利率支持净利息收入和净息差 - 高利率持续支持公司净利息收入和净息差，虽资金成本上升带来压力，但二者预计未来逐步稳定并改善 [1][2] - 2018 - 2023年净利息收入复合年增长率为3.8%，2023年净息差从2022年的0.97%、2021年的0.68%和2020年的0.84%提升至1.25% [2] - 预计2024年净利息收入下降，2025年和2026年分别增长2.1%和6.2%；2024 - 2026年净息差分别为1.11%、1.12%和1.19% [2] 强大资产负债表和流动性 - 截至2024年3月31日，公司总债务509亿美元，银行现金、应收款项和有息存款1245亿美元，资产负债表和流动性状况良好 [3] - 公司获穆迪、标普和惠誉投资级长期优先债务评级，增强在债务市场的融资能力，即使经济动荡也能偿还债务 [3] 增长举措和海外市场潜力 - 公司开展多项增长举措，包括推出新服务、数字化运营和战略收购，以拓展海外市场 [4] - 海外证券市场增长潜力大，2023年非美国收入占总收入36%，随着全球对个性化服务需求上升有望改善 [4] 担忧因素 费用基数上升 - 过去公司成本缓解举措使费用降低，但近期费用增加，2018 - 2023年非利息费用复合年增长率为3.3%，2024年第一季度延续上升趋势 [5] - 公司多年转型计划、通胀压力和持续技术投资将使未来季度费用基数居高不下，预计2024年非利息费用下降5.6%，2025年和2026年分别增长2.2%和1.1% [5] 收入集中风险 - 2024年第一季度手续费收入占总收入73%，反映收入集中风险，2018 - 2023年复合年增长率仅0.1% [6] - 2024年第一季度手续费收入推动营收增长，但资本市场波动性增强，对其持续增长表示担忧 [6] 股价表现和其他银行股 纽约银行梅隆公司股价表现 - 公司目前Zacks排名为3（持有），过去六个月股价上涨27.7%，跑输行业37.7%的涨幅 [7] 其他推荐银行股 - 北方信托公司和富国银行Zacks排名为1（强力买入） [8] - 北方信托公司过去一个月当前年度盈利预测上调6.4%，过去六个月股价上涨23.4% [8] - 富国银行过去一周当前年度盈利预测略有上调，过去六个月股价上涨51.6% [8]

总营收相关数据变化 - 2024年3月31日总营收为45.27亿美元，2023年12月31日为43.58亿美元，2023年3月31日为44.15亿美元[204] 净利息收入相关数据变化 - 2024年3月31日净利息收入为10.4亿美元，2023年12月31日为11.01亿美元，2023年3月31日为11.28亿美元[204] - 2024年3月31日净利息收入为10.4亿美元，2023年12月31日为11.01亿美元，2023年3月31日为11.28亿美元[300] 净收入相关数据变化 - 2024年3月31日净收入为10.27亿美元，2023年12月31日为2.06亿美元，2023年3月31日为9.82亿美元[204] 归属于普通股股东的净收入相关数据变化 - 2024年3月31日归属于普通股股东的净收入为9.53亿美元，2023年12月31日为1.62亿美元，2023年3月31日为9.11亿美元[204] 每股收益相关数据变化 - 2024年3月31日基本每股收益为1.26美元，2023年12月31日为0.21美元，2023年3月31日为1.13美元[208] - 2024年3月31日摊薄每股收益为1.25美元，2023年12月31日为0.21美元，2023年3月31日为1.13美元[208] 资产相关数据变化 - 2024年3月31日总资产为4347.28亿美元，2023年12月31日为4098.77亿美元[213] - 截至2024年3月31日，公司可供出售证券的总账面价值为9.0505亿美元，其中非美国政府证券为2.4317亿美元，美国国债为2.0188亿美元[319] - 交易资产总账面价值为1.0078亿美元，其中债务工具为3712万美元，权益工具为5060万美元[319] - 其他资产总账面价值为1271万美元，其中指定为套期的衍生资产为384万美元[319] - 按公允价值计量的资产总计10.202亿美元，其中Level 1资产为3.136亿美元，占比30%；Level 2资产为7.4818亿美元，占比70%[319] - 非指定为套期的衍生资产总账面价值为1306万美元，其中利率衍生资产为102万美元，外汇衍生资产为1204万美元[319] - 按资产净值计量的资产为166万美元[319] - 截至2023年12月31日，公司可供出售证券总计7.6817亿美元，其中Level 1为1.9043亿美元，Level 2为5.7774亿美元[321] - 截至2023年12月31日，公司交易资产总计1.0058亿美元，其中Level 1为0.5771亿美元，Level 2为1.2543亿美元，净扣减8256万美元[321] - 截至2023年12月31日，公司其他资产总计1108万美元，其中Level 1为486万美元，Level 2为622万美元[321] - 截至2023年12月31日，公司按资产净值计量的资产为153万美元[321] - 截至2023年12月31日，公司总资产为8.8136亿美元，其中Level 1为2.53亿美元，Level 2为7.0939亿美元，净扣减8256万美元[321] - 2024年3月31日非机构RMBS总账面价值为17.03亿美元，2023年12月31日为17.4亿美元[323] - 2024年3月31日非机构商业MBS（2009 - 2023年发行）账面价值为29.34亿美元，2023年12月31日为29.35亿美元[323] - 2024年3月31日外国担保债券总账面价值为72.61亿美元，2023年12月31日为63.34亿美元[323] - 2024年3月31日非美国政府债券总账面价值为243.17亿美元，2023年12月31日为183.82亿美元[323] - 2024年3月31日非经常性公允价值计量的资产总账面价值为5.22亿美元，2023年12月31日为5.09亿美元[325] - 2024年3月31日有息存款（美联储和其他央行）公允价值为119.197亿美元[327] - 2024年3月31日有息存款（银行）公允价值为10.647亿美元[327] - 2024年3月31日联邦基金出售和回购协议下购买的证券公允价值为29.661亿美元[327] - 2024年3月31日持有至到期证券公允价值为43.213亿美元[327] - 截至2023年12月31日，金融资产总估计公允价值为26.9392亿美元，账面价值为27.5215亿美元[328] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，合并投资管理基金总资产分别为5.68亿美元和5.26亿美元，总负债分别为500万美元和100万美元[333] 负债相关数据变化 - 2024年3月31日总负债为3939.66亿美元，2023年12月31日为3689.72亿美元[213] - 交易负债总账面价值为3100万美元，其中债务工具为1392万美元，权益工具为20万美元[319] - 其他负债总账面价值为70万美元，其中指定为套期的衍生负债为48万美元[319] - 负债总计3170万美元，其中Level 1负债为1387万美元，Level 2负债为5884万美元[319] - 非指定为套期的衍生负债总账面价值为1688万美元，其中利率衍生负债为772万美元，外汇衍生负债为863万美元[319] - 截至2023年12月31日，公司交易负债总计6226万美元，其中Level 1为2548万美元，Level 2为1.0768亿美元，净扣减7090万美元[321] - 截至2023年12月31日，公司其他负债总计195万美元，其中Level 2为195万美元[321] - 截至2023年12月31日，公司总负债为6421万美元，其中Level 1为2548万美元，Level 2为1.0963亿美元，净扣减7090万美元[321] - 2024年3月31日负债总公允价值为372.345亿美元[327] - 截至2023年12月31日，金融负债总估计公允价值为34.4509亿美元，账面价值为34.9102亿美元[328] 股东权益相关数据变化 - 2024年3月31日股东权益为405.69亿美元，2023年12月31日为407.7亿美元[213] 综合收益相关数据变化 - 2024年3月31日综合收益为10.44亿美元，2023年12月31日为11.18亿美元，2023年3月31日为14.05亿美元[211] 净利润相关数据变化 - 2024年第一季度净利润为10.27亿美元，2023年同期为9.82亿美元[216] 现金流量相关数据变化 - 2024年第一季度经营活动净现金使用为26.8亿美元，2023年同期为提供17.92亿美元[216] - 2024年第一季度投资活动净现金使用为267.41亿美元，2023年同期为177.52亿美元[216] - 2024年第一季度融资活动净现金提供为284.33亿美元，2023年同期为144.13亿美元[216] - 2024年第一季度末现金及银行存款和受限现金为72.12亿美元，2023年同期为100.23亿美元[216] 利息支付相关数据变化 - 2024年第一季度利息支付为49.55亿美元，2023年同期为26.71亿美元[216] 留存收益相关数据变化 - 截至2024年3月31日，公司留存收益为401.78亿美元，较2023年12月31日增加[217] 累计其他综合损失相关数据变化 - 截至2024年3月31日，公司累计其他综合损失为48.76亿美元，较2023年12月31日有所减少[217] 非赎回非控股权益相关数据变化 - 2024年第一季度非赎回非控股权益为1.11亿美元，较2023年12月31日增加[217] 可赎回非控股权益/临时权益相关数据变化 - 2024年第一季度可赎回非控股权益/临时权益为8200万美元，较2023年12月31日减少[217] 永久股权总额及可赎回非控制性权益/临时股权相关数据变化 - 截至2022年12月31日，公司永久股权总额为4.062亿美元，可赎回非控制性权益/临时股权为1.09亿美元[221] - 截至2023年3月31日，公司永久股权总额为4.0591亿美元，可赎回非控制性权益/临时股权为0.96亿美元[221] 新准则影响相关数据变化 - 2024年1月1日，公司采用ASU 2023 - 02准则，符合条件的可再生能源投资使投资及其他收入和所得税拨备增加[223] - 新准则使2023年第四季度投资及其他收入从 - 400万美元调整为4300万美元，2024年第一季度从7900万美元调整为1.31亿美元[225] - 新准则使2023年第四季度总收入从43.11亿美元调整为43.58亿美元，2024年第一季度从43.63亿美元调整为44.15亿美元[225] - 新准则使2023年第四季度净利润从2.03亿美元调整为2.06亿美元，2024年第一季度从9.76亿美元调整为9.82亿美元[225] - 新准则使2023年12月31日其他资产从25.985亿美元调整为25.909亿美元，总资产从409.953亿美元调整为409.877亿美元[227] 额外对价相关数据变化 - 截至2024年3月31日，公司可能需支付的额外对价公允价值约为2000万美元，未来一年范围在1500万 - 2000万美元[228] - 2024年前三个月或有付款总计500万美元，其他费用中或有盈利应付账款增加100万美元[228] - 截至2024年3月31日，公司可能收到的额外对价公允价值约为3000万美元，未来四年范围在2000万 - 4500万美元[228] 证券相关数据变化 - 截至2024年3月31日，可供出售证券摊余成本为9.4641亿美元，公允价值为9.0505亿美元；持有至到期证券摊余成本为4.8404亿美元，公允价值为4.3213亿美元；总证券摊余成本为14.3045亿美元，公允价值为13.3718亿美元[231] - 截至2023年12月31日，可供出售证券摊余成本为8.0678亿美元，公允价值为7.6817亿美元；持有至到期证券摊余成本为4.9578亿美元，公允价值为4.4711亿美元；总证券摊余成本为13.0256亿美元，公允价值为12.1528亿美元[232] - 2024年第一季度，已实现总毛收益为400万美元，总毛损失为500万美元，净证券损失为100万美元；2023年第四季度，已实现总毛收益为100万美元，总毛损失为4900万美元，净证券损失为4800万美元；2023年第一季度，已实现总毛收益为1400万美元，总毛损失为1500万美元，净证券损失为100万美元[233] - 2024年第一季度，美国国债净证券损失为100万美元；2023年第四季度，美国国债净证券损失为4900万美元；2023年第一季度，美国国债净证券损失为800万美元[234] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，证券的信用损失准备均为100万美元，涉及非机构住宅抵押贷款支持证券和其他债务证券[235] - 截至2024年3月31日，证券投资组合的未实现总损失主要归因于自购买日以来利率上升，其中1.38亿美元的未实现损失与从可供出售转为持有至到期的某些证券有关；截至2023年12月31日，这一金额为1.46亿美元[236] - 截至2024年3月31日，可供出售证券中，处于未实现损失状态不足12个月的公允价值为2.1734亿美元，未实现损失为178万美元；处于未实现损失状态12个月及以上的公允价值为4.9568亿美元，未实现损失为4317万美元；总计公允价值为7.1302亿美元，未实现损失为4495万美元[238] - 可供出售证券未实现损失总计4286美元，其中不足12个月的公允价值为8373美元，未实现损失112美元；12个月及以上的公允价值为53761美元，未实现损失4174美元[240] - 2024年3月31日持有至到期证券组合摊余成本为48404百万美元，净未实现损失为5191百万美元[241] - 2023年12月31日持有至到期证券组合摊余成本为49578百万美元，净未实现损失为4867百万美元[242] - 2024年3月31日可供出售证券总计90505百万美元，收益率为3.44%，其中1年以内金额为9216百万美元，收益率2.32%；1 - 5年金额为36251百万美元，收益率2.65%；5 - 10年金额为6829百万美元，收益率2.68%；10年以上金额为2207百万美元，收益率2.92%[244] - 2024年3月3

文章核心观点 投资者关注金融股时应留意表现最佳的公司，纽约银行梅隆公司和布朗&布朗公司今年表现出色，有望延续良好表现，值得投资者关注 [1][4] 纽约银行梅隆公司情况 - 属于金融板块859家公司之一，金融板块在Zacks板块排名中位列第11 [1] - 目前Zacks评级为2（买入），过去90天，Zacks对其全年收益的共识预期上调5.1%，分析师情绪增强，盈利前景改善 [2] - 今年迄今上涨约8.5%，跑赢金融板块平均水平（平均下跌约0.3%） [2] - 属于银行 - 主要地区性行业，该行业有15只个股，在Zacks行业排名中位列第28，今年迄今平均上涨10.6%，公司表现略逊于该行业 [3] 布朗&布朗公司情况 - 今年迄今上涨14.7%，跑赢金融板块平均水平 [3] - 过去三个月，当前年度的共识每股收益预期提高6%，目前Zacks评级为1（强力买入） [3] - 属于保险 - 经纪行业，该行业有9只个股，在Zacks行业排名中位列第82，今年迄今上涨4.5% [3]

文章核心观点 - 投资者梦想从金融投资组合中获得高回报，收益型投资者更关注稳定现金流，股息是现金流重要来源，纽约银行梅隆公司是有吸引力的投资机会 [1][4] 公司情况 - 纽约银行梅隆公司位于纽约，属金融行业，今年股价变化为10.13% [2] - 公司目前每股股息0.42美元，股息收益率2.93%，低于银行-主要地区行业的3.76%，高于标准普尔500指数的1.58% [2] - 公司当前年化股息1.68美元，较去年增长6.3%，过去5年有4次年同比增加股息，年均增幅7.89% [3] - 公司当前派息率32%，意味着将过去12个月每股收益的32%作为股息支付 [3] - 本财年公司盈利增长态势良好，2024年Zacks共识预期每股收益5.43美元，同比增长率7.52% [3] - 公司股票目前Zacks评级为3（持有） [4] 行业特点 - 高增长公司或科技初创公司很少提供股息，利润更稳定的大型成熟公司通常是最佳股息选择 [4] - 利率上升期间，高收益股票往往表现不佳 [4]

文章核心观点 - 纽约银行梅隆公司将向Computershare剥离加拿大信托公司，交易预计2024年二季度完成，符合双方战略目标，公司还将继续战略收购和剥离以拓展海外市场并提升盈利能力 [1][2] 纽约银行梅隆公司交易情况 - 纽约银行梅隆公司与Computershare达成协议，将剥离加拿大信托公司，交易预计2024年二季度完成，尚需常规和监管批准，财务条款未披露 [1] - 此次剥离符合纽约银行梅隆公司在加拿大以外外国市场立足的战略重点，也符合Computershare增强北美企业信托业务布局和规模的核心战略 [1] - 加拿大信托公司成立于2001年，位于多伦多，为加拿大境内客户提供信托和代理服务，拥有约1800个企业信托授权 [1] - 协议规定相关员工将过渡到Computershare并在多伦多办公室工作，双方将确保业务和员工顺利过渡 [2] - 纽约银行梅隆公司全球企业信托主管表示Computershare是合适选择，公司将专注加拿大以外全球企业信托业务 [2] - 公司对战略收购和剥离持乐观态度，2022年剥离BNY Alcentra Group Holdings，2021年收购Optimal Asset Management [2] 纽约银行梅隆公司股价表现 - 过去六个月，纽约银行梅隆公司股价上涨35.4%，表现逊于行业43.4%的涨幅 [3] 其他金融服务公司类似举措 - 本月初，汇丰控股与Grupo Financiero Galicia达成协议出售其阿根廷业务，交易价值5.5亿美元，旨在聚焦核心亚洲业务，2024年一季度因该交易产生10亿美元税前损失，交易完成时将在损益表中确认49亿美元历史外币折算储备损失 [4] - 3月，高盛集团完成将其家装贷款平台GreenSky出售给由Sixth Street Partners牵头的财团，GreenSky于2022年被高盛以17亿美元收购，2023年10月公司宣布处置该业务 [4][5]

文章核心观点 纽约银行梅隆公司2024年第一季度调整后每股收益超预期且同比增长 总收入同比增长并超预期 增长主要得益于费用收入以及托管和/或管理资产与资产管理规模余额的改善 不过 净利息收入因资金成本上升而下降 非利息费用有所增加 [1] 财务指标表现 - 调整后每股收益为1.29美元 超Zacks共识预期的1.19美元 同比增长14% [1] - 总收入同比增长3%至45.3亿美元 超Zacks共识预期的43.8亿美元 [1] 费用收入情况 - 总费用收入为33.1亿美元 同比增长5% 主要由投资服务费用以及投资管理和业绩费用推动 [2] - 投资服务费用增长8%至22.8亿美元 投资管理和业绩费用稳定在7.76亿美元 [2] - 融资相关费用和分销及服务费用分别增长10%和27% [3] 资产规模情况 - 截至2024年3月31日 资产管理规模为2.02万亿美元 同比增长6% 托管和/或管理资产为48.8万亿美元 增长5% 增长主要源于当季全球市场反弹带来的市值上升 [2] 净利息收入情况 - 按完全应税等价基础计算 净利息收入同比下降8%至10.4亿美元 下降原因是资产负债表规模和结构变化 部分被较高利率抵消 [3] 非利息费用情况 - 总非利息费用为31.8亿美元 增长2% 几乎所有成本组成部分都有所增加 [3] 信贷损失拨备情况 - 第一季度信贷损失拨备为2700万美元 同比保持稳定 [3] 行业情况 - 另外两家主要托管银行道富银行和北方信托公司第一季度托管资产和资产管理规模余额也有所改善 费用收入增加 [2] - 道富银行和北方信托公司第一季度净利息收入也出现下降 原因与纽约银行梅隆公司相同 [3]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度每股收益为1.25美元，同比增长11%，剔除重大项目后为1.29美元，同比增长14% [8] - 总收入45亿美元，同比增长3%，其中投资服务费用增长8%，外汇收入下降14%，净利息收入下降8% [8][19] - 费用32亿美元，同比增长2%，剔除重大项目后增长1% [9] - 报告的税前利润率为29%，剔除重大项目后为30%，有形普通股权益回报率为21% [9] - 年初至今，通过股息和回购向普通股股东返还了近140%的收益，董事会授权了60亿美元的新股票回购计划 [10] - 第一季度末一级杠杆率为5.9%，CET1比率为10.8%，一级资本和CET1资本均环比下降1% [21][22] - 流动性覆盖率为117%，环比持平，净稳定资金比率为136%，环比上升1个百分点 [23] - 净利息收入超过10亿美元，同比下降8%，环比下降6% [23] - 平均存款余额环比增长2%，计息存款增长4%，非计息存款下降5%，平均生息资产环比增长1% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 安全服务 - 总收入21亿美元，同比增长1%，投资服务费用同比增长8% [25] - 资产服务投资服务费用同比增长8%，ETF资产托管和管理规模超2万亿美元，同比增长超40%，服务基金数量同比增长16%，另类投资服务费用同比增长超10% [26] - 发行人服务投资服务费用同比增长11%，外汇收入同比下降11%，净利息收入同比下降12% [27] - 费用15亿美元，同比持平，税前收入5.91亿美元，同比增长4%，税前利润率扩大至28% [27][28] 市场和财富服务 - 总收入15亿美元，同比增长3%，总投资服务费用同比增长7% [28] - Pershing投资服务费用同比增长3%，本季度净新增资产为负20亿美元，财富顾问平台Wove客户需求强劲，第一季度签署9份新客户协议，新增4个客户 [28][29] - 财资服务投资服务费用增长5%，清算和抵押管理投资服务费用增长13% [29] - 净利息收入同比下降7%，费用8.34亿美元，同比增长7%，税前收入6.78亿美元，同比下降2%，税前利润率为45% [30] 投资和财富管理 - 总收入8.46亿美元，同比增长2%，投资管理和财富管理业务收入均增长2% [30] - 费用7.4亿美元，同比持平，税前收入1.07亿美元，同比增长15%，税前利润率为13% [31] - 资产管理规模2万亿美元，同比增长6%，本季度长期主动策略净流入160亿美元，指数策略净流出150亿美元，短期现金策略净流入160亿美元 [31] - 财富管理客户资产3090亿美元，同比增长11% [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球市场在第一季度呈现出建设性的运营环境，股票和信贷市场反弹，债券收益率上升，外汇市场交易量和波动性较低 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司围绕三个战略支柱开展工作，即更好地服务客户、优化公司运营、塑造企业文化 [10] - 推进ONE BNY Mellon计划，整合业务流程，为客户提供整体解决方案，如Ashton Thomas Securities使用公司的清算和托管服务以及精准直接指数能力 [11][12] - 加大对市场和财富服务部门的投资，推动该高利润率部门的收入增长，如Wove财富顾问平台受到客户关注 [13] - 调整业务架构，将Pershing的机构解决方案业务转移至清算和抵押管理业务，采用平台化运营模式，提高运营效率和风险管理能力 [14][15] - 加大数字化和技术创新投入，通过企业AI中心推广AI技术，部署DGX SuperPOD加速创新和风险控制 [16] - 投资员工发展，推出新的学习和反馈平台，扩大员工福利，改善年终反馈和薪酬流程 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度公司财务表现稳健，为全年发展开了个好头，看到了转型的早期进展，对未来充满信心 [6] - 经营环境存在诸多尾部风险，包括市场情景变化、地缘政治冲突升级和全球选举结果的不确定性，但公司具备应对能力 [7] - 预计全年净利息收入同比下降10%，剔除重大项目后的费用与去年持平，目标是实现正运营杠杆 [33] - 预计2024年有效税率在23% - 24%之间，将通过股息和回购向股东返还100%或更多的收益 [34][35] 其他重要信息 - 自1月1日起采用新的可再生能源项目投资会计指引，导致投资和其他收入增加约5000万美元，对净利润和每股收益影响不大 [19] - 第一季度末贷款余额因客户在耶稣受难日使用透支额度而增加，现已恢复至平均水平 [97][98] - 公司商业房地产投资组合占总贷款的3%，为20亿美元，储备金增加是出于谨慎考虑，目前资产状况良好 [100] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司未来几年的有机增长率目标以及清算和抵押管理业务的短期和长期表现 - 公司对增长势头感到满意，目前专注于控制可控因素，通过服务客户、运营模式和技术创新推动增长，目前处于发展初期 [38][39] - 清算和抵押管理业务受美国国债交易活跃影响，是长期增长趋势，且业务运营模式的投资和整合也带来了积极影响，并非短期因素 [41][42] 问题2: 第一季度风险加权资产增长的驱动因素、资本配置机会以及股票回购节奏 - 风险加权资产增长部分是由于季度末托管和证券清算业务的离散透支，以及代理证券借贷计划的强劲需求，部分为临时性因素 [46] - 公司预计全年通过股息和回购返还100%或更多的收益，但不提供季度指引，将根据市场情况逐季调整回购节奏 [47] 问题3: AI投资对费用比率的影响、时间框架以及对2024年费用展望的重要性 - AI投资的真正收益可能在2026年及以后体现，目前在2024年和2025年可能只会看到一些初步效果 [53] - 公司通过三个战略支柱应用AI，包括服务客户、优化运营和塑造企业文化，通过AI中心整合用例，提供多平台解决方案 [54][56][57] 问题4: 税收政策变化的影响以及抵消项的位置 - 会计政策变更对公司经济影响中性，只是收入和税收的增加，公司已重新列报前期数据以保持可比性 [58] 问题5: 存款余额的假设、净利息收入和利润率的下一个拐点以及业务调整对业务协同的影响 - 季度末存款余额因耶稣受难日市场关闭而增加，现已恢复正常水平，公司预计全年净利息收入下降10%，目前无需调整指引 [62][63] - 业务调整取得了一定进展，但实现业务协同仍需时间，公司正在推动ONE BNY Mellon计划，打造新的商业覆盖模式，为客户提供综合解决方案 [65][66][68] 问题6: Pershing业务的客户流失情况、LPL收购Atria的影响以及存款下降预期的驱动因素 - Pershing业务预计在第三季度基本完成客户流失处理，LPL收购Atria未构成重大挑战，公司对该业务的增长仍有信心 [72] - 存款下降预期部分是由于量化紧缩和利率上升，预计非计息存款将随着利率上升而减少，公司维持全年净利息收入下降10%的指引 [76] 问题7: 服务费用增长的原因、可持续性以及与非计息存款的替代效应，以及资产管理制度的可持续增长策略 - 服务费用增长得益于年初良好的业务状况、市场反弹、客户风险偏好增加和业务竞争力提升，与存款没有直接替代关系 [79][80][83] - 公司认为资产管理业务与公司战略互补，通过整合制造平台和零售分销能力，有望扩大税前利润率至25%以上，目前已看到一些早期进展 [85][86][88] 问题8: T+1结算制度的费用影响、对净利息收入和资本的影响 - T+1结算制度的费用是公司运营的正常成本，不会带来特定收益，但有助于金融系统提高效率和降低风险，主要惠及客户 [92] - 公司认为T+1结算制度为客户提供了外包机会，公司有望通过规模优势提供平台服务 [93][94] 问题9: 第一季度末贷款余额增加的原因以及商业房地产投资组合的情况 - 第一季度末贷款余额增加是由于客户在耶稣受难日使用透支额度，现已恢复正常 [98] - 公司商业房地产投资组合规模较小，占总贷款的3%，为20亿美元，储备金增加是出于谨慎考虑，目前资产状况良好，市场情绪相对平稳 [100][101] 问题10: 效率提升的进展、股票回购授权与第一季度回购的关系 - 效率提升是一个长期过程，公司通过优化运营模式、数字化转型和AI应用等方式持续改善效率，预计未来将看到更多成果 [107][108] - 公司去年授权的50亿美元回购额度还有剩余，今年新授权的60亿美元主要是为了明确年度承诺，关键是全年返还100%或更多的收益 [110] 问题11: 新运营模式的迁移计划、效率提升的重点以及买方交易解决方案的进展 - 新运营模式旨在简化工作流程、提升客户体验和员工授权，将带来费用节省和收入增长机会，目前已有15%的员工参与其中 [114][115][116] - 效率提升包括短期、中期和长期机会，如去年的成本控制、项目催化剂和平台运营模式等，AI投资的收益预计在2026年及以后体现 [117][118] - 买方交易解决方案是一个中期项目，公司已将该能力拓展至外部客户，目前有一个大客户使用情况良好，但销售周期较长，公司持谨慎乐观态度 [121] 问题12: 证券投资组合增长的原因、再投资收益和投资组合久期 - 证券投资组合增长是由于CIO团队优化收益率，根据市场机会配置现金 [124] - 再投资收益预计在200个基点左右，投资组合久期约为两年 [125] 问题13: 强调商业房地产是2025年再融资故事以及与10年期国债收益率关系的原因 - 商业房地产再融资风险与国债收益率曲线形状密切相关，10年期国债收益率的变化会对再融资成本产生重大影响，进而影响商业房地产市场 [130][131]

公司业绩 - 纽约梅隆银行报告的收入和利润超过预期，主要是由于投资服务费用增加[1],[2],[3] - 公司总费用和其他收入在第一季度比去年同期增长了6%[1] - 公司第一季度每股收益为1.29美元，收入比去年同期增长了3%，达到45.3亿美元，总费用和其他收入增长了6%，达到34.5亿美元，均超过分析师预期[3] 股票回购计划 - 纽约梅隆宣布了额外的60亿美元股票回购计划[1],[5] - 公司在该期间通过股票回购向股东返还了9.88亿美元，董事会授权额外的60亿美元股票回购[5] 资产管理增长 - 管理资产/管理资产(AUC/A)增长了5%，管理资产(AUM)增长了6%，主要原因是市场价值上升[4] 股价波动 - 纽约梅隆的股价在早盘上涨，但随后在交易日后段回落，截至美东时间12:45下跌了1.9%，报54.09美元，自2024年初以来上涨了近3%[6]