文章核心观点 - 会员制仓储零售商BJ's Wholesale Club Holdings Inc.公布符合华尔街预期的全年展望并在第四季度关键盈利指标上超预期，推动股价周四早盘上涨 [1] 公司表现 - 公司公布的全年展望基本符合华尔街预期 [1] - 公司第四季度三个关键盈利指标均超预期 [1] - 公司可比俱乐部销售额实现近两年来最快增长 [1] 市场反应 - 公司股价周四早盘上涨 [1]

净销售额数据 - 2024财年第四季度净销售额为51.62亿美元，同比下降1.7%；全年净销售额为200.45亿美元，同比增长2.5%[4] - 2025年2月1日结束的52周，净销售额为200.45329亿美元，2024年2月3日结束的53周为195.48011亿美元[18] 会员费收入数据 - 2024财年第四季度会员费收入为1.17亿美元，同比增长7.9%；全年会员费收入为4.56亿美元，同比增长8.5%[4][5][9] - 2025年2月1日结束的52周，会员费收入为4.56475亿美元，2024年2月3日结束的53周为4.20678亿美元[18] 可比俱乐部销售额数据 - 2024财年第四季度可比俱乐部销售额同比增长4.0%，全年增长2.5%；排除汽油销售后，第四季度增长4.6%，全年增长2.8%[5][9] - 公司预计2025财年排除汽油销售后可比俱乐部销售额同比增长2.0% - 3.5%，调整后每股收益在4.10 - 4.30美元之间，资本支出约8亿美元[13] 会员续约率数据 - 2024财年公司会员续约率达90%[5] 数字化可比销售额数据 - 2024财年数字化可比销售额增长26.0%，两年累计增长53.0%[5] 调整后EBITDA数据 - 2024财年第四季度调整后EBITDA为2.65亿美元，同比下降9.0%；全年为10.91亿美元，同比增长0.8%[4][9] - 2025年2月1日结束的13周，公司调整后EBITDA为264,568千美元[37] - 2024年2月3日结束的14周，公司调整后EBITDA为290,743千美元[37] - 2025年2月1日结束的52周，公司调整后EBITDA为1,090,595千美元[37] - 2024年2月3日结束的53周，公司调整后EBITDA为1,082,129千美元[37] 股票回购数据 - 2024财年第四季度公司回购64.53万股普通股，花费6160万美元；全年回购218.19万股，花费1.91亿美元[9] - 2024年11月18日，公司董事会批准新的股票回购计划，可回购至多10亿美元普通股，2029年1月到期[13] 贷款修订数据 - 2024年11月4日，公司修订高级有担保第一留置权定期贷款，利率从SOFR加200个基点降至SOFR加175个基点[13] 净利润数据 - 2025年2月1日结束的52周，净利润为5.34417亿美元，2024年2月3日结束的53周为5.23741亿美元[18] 现金及现金等价物数据 - 2025年2月1日，现金及现金等价物为2827.2万美元，2024年2月3日为3604.9万美元[20] 总资产数据 - 2025年2月1日，总资产为70.65305亿美元，2024年2月3日为66.77622亿美元[20] 经营活动净现金数据 - 2025年2月1日结束的52周，经营活动提供的净现金为9.00872亿美元，2024年2月3日结束的53周为7.18883亿美元[22] 投资活动净现金数据 - 2025年2月1日结束的52周，投资活动使用的净现金为5.89566亿美元，2024年2月3日结束的53周为4.54765亿美元[22] 融资活动净现金数据 - 2025年2月1日结束的52周，融资活动使用的净现金为3.19083亿美元，2024年2月3日结束的53周为2.61984亿美元[22] 非公认会计准则财务指标定义 - 公司定义了调整后净利润、调整后每股收益、调整后息税折旧摊销前利润等非公认会计准则财务指标[24] 非公认会计准则前瞻性调整情况 - 公司因难以预测影响摊薄后每股净收益的项目，不提供非公认会计准则估计的前瞻性调整[33] 净收入及调整后相关数据 - 2025年2月1日结束的13周，公司净收入为122,662千美元，调整后净收入为124,117千美元，调整后每股收益为0.93美元[35] - 2024年2月3日结束的14周，公司净收入为145,872千美元，调整后净收入为149,843千美元，调整后每股收益为1.11美元[35] - 2025年2月1日结束的52周，公司净收入为534,417千美元，调整后净收入为541,111千美元，调整后每股收益为4.05美元[35] - 2024年2月3日结束的53周，公司净收入为523,741千美元，调整后净收入为534,537千美元，调整后每股收益为3.96美元[35] 调整后自由现金流数据 - 2025年2月1日，公司调整后自由现金流为111,487千美元，52周调整后自由现金流为312,889千美元[40] 净债务及相关比率数据 - 2025年2月1日，公司净债务为545,535千美元，净债务与LTM调整后EBITDA比率为0.5x[41]

文章核心观点 - BJ's Wholesale Club Holdings预计2024财年第四季度营收和利润同比下降，但盈利可能超预期，同时还介绍了另外三家有望本季度盈利超预期的公司 [1][2][7] BJ's Wholesale Club Holdings业绩预期 - 2024财年第四季度营收预计为53.5亿美元，同比下降0.1% [1] - 第四季度每股收益预计为88美分，同比下降20.7% [2] - 过去四个季度盈利平均超预期11.5%，上一季度超预期29.7% [3] BJ's Wholesale Club Holdings业绩影响因素 - 公司简化商品种类、提升营销和商品销售能力等举措促进会员注册和续费，预计会员费收入增长6.3% [4] - 注重定价、自有品牌等因素预计推动营收增长，商品可比俱乐部销售额预计增长2.8% [5] - 消费者消费谨慎和SG&A费用潜在去杠杆化带来挑战，预计SG&A费用同比增长4.2%，运营利润率收缩80个基点 [6] BJ's Wholesale Club Holdings盈利预测 - 模型预测公司此次盈利可能超预期，因其正的盈利ESP和Zacks排名2增加了超预期几率 [7][8] 其他有望盈利超预期的公司 好市多（Costco Wholesale Corporation） - 盈利ESP为+0.14%，Zacks排名2，2025财年第二季度每股收益预计为4.09美元，同比增长10.2% [9] - 季度营收预计为632亿美元，同比增长8.2%，过去四个季度盈利平均超预期2% [10] 阿贝克隆比&费奇（Abercrombie & Fitch） - 盈利ESP为+0.59%，Zacks排名3，2024财年第四季度营收预计为15.6亿美元，同比增长7.6% [11] - 第四季度每股收益预计为3.49美元，同比增长17.5%，过去四个季度盈利平均超预期14.8% [12] 五元以下（Five Below） - 盈利ESP为+1.45%，Zacks排名3，2024财年第四季度营收预计为13.8亿美元，同比增长2.9% [13] - 第四季度每股收益预计为3.35美元，同比下降8.2%，过去四个季度盈利平均超预期39% [14]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测BJ's Wholesale Club即将发布的季度财报中，每股收益和营收同比下降，但共识每股收益预估在近30天上调，公司股票有望在短期内跑赢大盘 [1][2][6] 公司业绩预测 - 预计季度每股收益为0.88美元，同比下降20.7% [1] - 预计营收为53.5亿美元，同比下降0.1% [1] - 近30天季度共识每股收益预估上调1.2% [2] 关键指标预测 - 预计“净销售收入”达51.5亿美元，同比下降1.9% [4] - 预计“会员费收入”达1.1405亿美元，同比增长5.2% [5] - 预计“仓储俱乐部”数量达254家，去年同期为244家 [5] - 预计“加油站”数量达188家，去年同期为175家 [5] 股票表现 - 过去一个月公司股价上涨2.2%，同期Zacks标准普尔500综合指数下跌1.3% [6] - 公司Zacks排名为2（买入），有望在短期内跑赢大盘 [6]

文章核心观点 - BJ's Wholesale Club预计2025年1月季度财报营收下降、盈利同比下滑，实际结果与预期的对比或影响短期股价，公司大概率会超出每股收益共识预期，但投资决策还需关注其他因素 [1][2][16] 财报预期 - 公司预计2025年3月6日发布财报，若关键数据超预期股价或上涨，反之则可能下跌 [2] - 公司预计即将发布的财报中季度每股收益为0.86美元，同比变化-22.5%，营收预计为53.5亿美元，较上年同期下降0.1% [3] 预测指标 预估修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预估未变，反映了分析师对初始预估的重新评估，但单个分析师预估修正方向未必反映在整体变化中 [4] 盈利预期差（Earnings ESP） - 盈利预期差将最准确预估与Zacks共识预估对比，正值理论上表明实际盈利可能偏离共识预估，模型对正值预测能力显著 [6][7] - 正值盈利预期差结合Zacks排名1、2、3时是盈利超预期的有力预测指标，这种组合的股票近70%会带来正向惊喜 [8] - 负值盈利预期差不代表盈利未达预期，难以对负值盈利预期差和Zacks排名4、5的股票盈利超预期进行有信心的预测 [9] BJ's相关数据 - BJ's的最准确预估高于Zacks共识预估，盈利预期差为+1.79%，表明分析师近期看好公司盈利前景 [10] - 公司目前Zacks排名为2，此组合表明公司大概率会超出共识每股收益预估 [11] 盈利惊喜历史 - 分析师计算公司未来盈利预估时会考虑其过去达成绩效共识预估的程度，值得参考盈利惊喜历史对即将公布数据的影响 [12] - 公司上一季度预期每股收益0.91美元，实际为1.18美元，盈利惊喜+29.67% [12] - 过去四个季度公司四次超出共识每股收益预估 [13] 投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一依据，投资前检查公司盈利预期差和Zacks排名可增加成功几率 [14][15] - BJ's是盈利超预期的有力候选者，但投资者在财报发布前投注或避开该股时还应关注其他因素 [16]

文章核心观点 - 鉴于公司关键技术水平和积极的盈利预估修正，投资者可关注BJ's Wholesale Club（BJ）在近期的更多上涨机会 [4] 技术分析 - 从技术角度看，公司达到关键支撑位，是个有趣的选择 [1] - 公司股价突破20日移动平均线，显示短期看涨趋势 [1] - 20日简单移动平均线是常用交易工具，能平滑价格波动，提供更多趋势反转信号 [1] - 若股价在20日移动平均线上方，趋势为正；若跌破，则可能预示下行趋势 [2] 股价表现与评级 - 过去四周公司股价上涨6.6%，可能即将迎来新一轮反弹 [3] - 公司目前是Zacks排名第二（买入）的股票 [3] 盈利预估 - 投资者考虑到公司积极的盈利预估修正，看涨理由更充分 [3] - 本财年过去两个月内无预估下调，有两项上调，共识预估也有所提高 [3]

文章核心观点 - BJ's Wholesale Club是值得关注的短期投资选择，其Zacks Rank为2（Buy），Momentum Style Score为B，价格表现和盈利预期向好 [3][4][12] 动量投资理念 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势，“做多”时投资者“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键，股票确立走势后可能延续该方向，目标是实现及时且盈利的交易 [1] 动量风格评分 - 投资者难以定义股票动量，Zacks Momentum Style Score可解决此问题，它是Zacks Style Scores的一部分，且Style Scores是Zacks Rank的补充，研究显示Zacks Rank为1（Strong Buy）或2（Buy）且Style Scores为A或B的股票未来一个月表现优于市场 [2][4] BJ's Wholesale Club价格表现 - 短期来看，过去一周公司股价上涨1.46%，同期Zacks Consumer Services - Miscellaneous行业持平；过去一个月公司股价上涨10.82%，行业涨幅为1.51% [6] - 长期来看，过去一个季度公司股价上涨9.02%，过去一年上涨52.63%，而同期标普500指数分别仅上涨4.18%和24.21% [7] - 公司过去20天平均交易量为1339006股，交易量可建立价格与交易量基线，上涨且交易量高于平均是看涨信号，下跌且交易量高于平均是看跌信号 [8] BJ's Wholesale Club盈利预期 - Zacks Momentum Style Score包含盈利预期修正和股价走势，盈利预期对Zacks Rank也很重要，公司盈利预期向好 [9] - 过去两个月，全年盈利预期有2个上调，无下调，过去60天共识预期从3.95美元升至3.96美元；下一财年，有1个预期上调，无下调 [10]

文章核心观点 - 投资者关注非必需消费品股票时可关注BJ's Wholesale Club和Peloton，二者可能保持良好表现 [1][7] 行业情况 - 非必需消费品板块包含265只个股，Zacks板块排名第2，Zacks板块排名考量16个不同板块组 [2] - 消费者服务-杂项行业包含8家公司，Zacks行业排名第180，该组股票今年迄今上涨约7.1% [6] - 休闲和娱乐产品行业包含23只股票，排名第137，今年迄今上涨10% [6] 公司情况 BJ's Wholesale Club - 属非必需消费品板块和消费者服务-杂项行业，Zacks排名为2（买入） [2][3][6] - 过去三个月，Zacks对其全年收益的共识预期提高0%，分析师情绪改善，盈利前景更积极 [4] - 今年迄今回报率为18.6%，表现优于非必需消费品板块和消费者服务-杂项行业 [4][6] Peloton - 属非必需消费品板块和休闲和娱乐产品行业，Zacks排名为2（买入） [2][5][6] - 过去三个月，当前年度的共识每股收益预期增长5% [5] - 今年迄今回报率为12.3%，表现优于非必需消费品板块 [5]

文章核心观点 - BJ's Wholesale Club凭借数字创新和会员基础扩张，有望维持增长势头，其增长策略、价格管理、会员趋势和数字化将支撑同店销售，长期有明确财务目标 [1][9] BJ's Wholesale Club数字化举措 - 公司大力投资数字基础设施，开发含BJs.com等平台的数字生态系统，提升会员连接和购物体验 [2] - 与DoorDash等合作提供按需配送，推出Same - Day Select项目，为会员提供同日杂货配送服务 [3] - 2024财年第三季度，数字化同店销售激增30%，超90%通过俱乐部门店完成交付 [4] BJ's Wholesale Club会员模式成效 - 公司优化营销和商品策略，丰富自有品牌和高需求产品类别，推动会员注册和续费，增加会员费收入 [5] - 2024财年第三季度，会员费收入同比增长8.4%，2025年1月1日实施七年来首次会员费上调 [6] BJ's Wholesale Club长期财务目标 - 公司指引总营收实现中个位数百分比增长，排除汽油销售影响的同店俱乐部销售实现低到中个位数百分比增长，长期每股收益实现高个位数到低两位数百分比增长 [9] 相关公司表现及预期 - BJ's Wholesale Club过去三个月股价上涨16.6%，同期行业下跌0.5% [10] - United Natural Foods当前财年销售和盈利预计分别增长0.3%和442.9%，过去四个季度平均盈利惊喜为553.1% [11][12] - US Foods Holding当前财年销售和盈利预计分别增长6.4%和18.6% [13] - Costco当前财年销售和盈利预计分别增长7.4%和11.9%，过去四个季度平均盈利惊喜为2% [13]

文章核心观点 - 公司通过战略投资供应链、技术和会员服务实现持续增长，新配送中心和门店扩张助力为会员提供价值与便利，增强产品组合、自有品牌和全渠道能力以巩固竞争优势 [9] BJ's Wholesale Club业务发展 门店扩张 - 过去五年积极扩张，开设超30家新俱乐部，1月31日在肯塔基州路易斯维尔开设第250家俱乐部是重要里程碑 [2] 配送中心建设 - 计划在俄亥俄州商业点建造第四个常温配送中心，2027年初开业，支持公司网络发展，满足区域会员需求 [1] - 配送中心面积50万平方英尺，采用瑞士格先进自动化解决方案，可优化库存水平，提高补货效率 [7] - 配送中心占地125英亩，由VanTrust Real Estate开发，利于未来扩张，为当地带来经济利益 [8] 业务增长策略 - 简化产品组合、提升营销和商品销售能力、拓展高需求品类，注重打造自有品牌和全渠道能力 [4] - 上述策略推动会员注册和续费，2024财年第三季度会员费收入同比增长8.4%，过去五年会员数量增长35%至750万 [4] 股票表现 - 过去三个月，BJ股票上涨16.1%，跑赢行业3.8%和标准普尔500指数4%的涨幅 [10] 其他相关公司 Freshpet Inc. - 制造、分销和销售宠物天然新鲜食品和零食，目前Zacks评级为强力买入 [11] - 本财年销售额和收益预计较上年增长27.2%和228.6%，过去四个季度平均盈利惊喜为144.5% [11] United Natural Foods, Inc. - 在美国和加拿大分销天然、有机、特色、农产品及常规杂货和非食品产品，目前Zacks评级为强力买入 [12] - 本财年销售额和收益预计较上年增长0.3%和442.9%，过去四个季度平均盈利惊喜为553.1% [12] US Foods Holding Corp. - 在美国为餐饮服务客户营销、销售和分销食品及非食品产品，目前Zacks评级为买入 [13] - 上一季度盈利惊喜为3.7%，本财年销售额和收益预计较上年增长6.4%和18.6% [13]