文章核心观点 - BigCommerce本季度财报表现出色，盈利和营收均超预期，股价年初至今跑赢大盘，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；Bentley Systems即将公布财报，市场对其盈利和营收有一定预期 [1][2][3] BigCommerce财报情况 - 本季度每股收益0.11美元，超Zacks共识预期0.06美元，去年同期为0.09美元，本季度盈利惊喜达83.33%，上一季度盈利惊喜为200% [1] - 过去四个季度，公司均超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收8703万美元，超Zacks共识预期0.32%，去年同期为8415万美元，过去四个季度公司均超共识营收预期 [2] BigCommerce股价表现 - 年初至今，BigCommerce股价上涨约9.3%，而标准普尔500指数涨幅为4.5% [3] BigCommerce未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性，主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，盈利前景包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期的近期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势有强相关性，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [5] - 财报发布前，BigCommerce盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来几天，未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为0.05美元，营收8363万美元，本财年共识每股收益预估为0.29美元，营收3.4918亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，互联网 - 软件行业目前处于250多个Zacks行业的前34%，排名前50%的行业表现比后50%的行业高出超两倍 [8] Bentley Systems情况 - 尚未公布截至2024年12月季度财报，预计2月26日发布 [9] - 预计本季度每股收益0.23美元，同比增长15%，过去30天本季度共识每股收益预估下调1.2% [9] - 预计营收3.5066亿美元，较去年同期增长12.9% [10]

业绩总结 - 截至2024年12月31日，BigCommerce的年经常性收入（ARR）为3.5亿美元，同比增长4%[13] - 2024年整体收入增长率为8%，2023年为11%[13] - 2024年第一季度的收入为87,028千美元，较2023年同期的84,149千美元增长了2.2%[84] - 2024年第一季度的毛利润为67,552千美元，较2023年同期的65,203千美元增长了3.6%[84] - 2024年全年净亏损为2703万美元，较2023年的6467万美元显著减少[89] - 2024年第四季度的调整后EBITDA为1103.1万美元，较2023年同期的654万美元增长68.5%[89] - 2024年全年调整后EBITDA为2353.7万美元，较2023年的负159.2万美元大幅改善[89] 用户数据 - 企业账户ARR为2.62亿美元，占总ARR的75%[14] - 企业账户的平均收入每账户（ARPA）为44,458美元，同比增长9%[14] - 新增企业账户数量为5,884个，同比下降2%[14] - 企业账户ARR增长率为7%[13] - 企业账户的增长预计将改善ARR增长，重点投资于高价值、高保留率的企业账户[63] 成本与费用 - 2024年第一季度的销售和营销费用为29,605千美元，较2023年同期的34,332千美元下降了13.7%[84] - 2024年第一季度的研发费用为19,763千美元，较2023年同期的19,509千美元略有上升[84] - 2024年第一季度的总运营费用为68,303千美元，较2023年同期的70,892千美元下降了3.7%[84] - 2024年第四季度的股票基础补偿费用为689.5万美元，较2023年同期的757.5万美元下降9.0%[92] - 2024年全年股票基础补偿费用为3639.9万美元，较2023年的4168.6万美元下降12.7%[92] - 2024年第四季度的重组费用为122.5万美元，较2023年同期的21.9万美元增加了457.0%[92] - 2024年全年重组费用为1367.7万美元，较2023年的643.4万美元增加了112.5%[92] - 2024年第四季度的利息支出为27.0万美元，较2023年同期的7.2万美元增加了275.4%[92] - 2024年全年利息支出为605.1万美元，较2023年的288.4万美元增加了109.0%[92] 未来展望 - 预计到2027年，电子商务平台支出将增长至165亿美元[30] - 公司致力于提高运营杠杆并实现盈利增长[58] - 企业账户目前占年度经常性收入（ARR）的75%，主要得益于中型市场和企业部门的强劲增长[70] - 非GAAP毛利率在2024年第一季度为78%，与2023年第四季度的79%基本持平[87] - 非GAAP运营亏损在2024年第一季度为751千美元，较2023年第四季度的5,689千美元显著改善[87]

2024财年及第四季度整体财务数据关键指标变化 - 2024财年全年总营收3.329亿美元，同比增长8%；总ARR为3.496亿美元，同比增长4%；企业ARR为2.616亿美元，同比增长7%；全年经营现金流为2630万美元[1] - 2024年第四季度总营收8700万美元，同比增长3%；总ARR为3.496亿美元，同比增长4%；订阅解决方案收入6230万美元，同比增长3% [5] - 2024财年GAAP净亏损2700万美元，小于2023财年的6470万美元；Non - GAAP净收入2200万美元，占收入的7%，高于2023财年的210万美元（占比1%）[16] - 2024年全年公司收入为332,927千美元，较2023年的309,394千美元增长7.6%[45] - 2024年全年公司净亏损为27,030千美元，较2023年的64,671千美元有所收窄[45] - 2024年第四季度公司收入为87,028千美元，较2023年同期的84,149千美元增长3.4%[45] - 2024年第四季度公司净亏损为2,390千美元，较2023年同期的3,176千美元有所收窄[45] - 2024年全年净亏损2.703亿美元，较2023年的6.4671亿美元有所收窄[47] - 2024年全年经营活动提供的净现金为2.6254亿美元，而2023年使用的净现金为2.4243亿美元[47] - 2024年全年投资活动提供的净现金为10.5293亿美元，2023年为2816万美元[47] - 2024年全年融资活动使用的净现金为11.4036亿美元，2023年提供的净现金为1242万美元[47] - 2024年全年收入为3.32927亿美元，较2023年的3.09394亿美元增长7.6%[48][49][50][51][52] - 2024年非GAAP经营收入为1.9462亿美元，占收入的5.8%，2023年亏损5650万美元，占比 - 1.8%[50] - 2024年非GAAP净收入为2.2006亿美元，占收入的6.6%，2023年为2123万美元，占比0.7%[51] - 2024年调整后EBITDA为2.3537亿美元，占收入的7.1%，2023年亏损1592万美元，占比 - 0.5%[52] - 2024年第四季度营收8.7028亿美元，2023年同期为8.4149亿美元；2024年全年营收33.2927亿美元，2023年为30.9394亿美元[53][54][55][56] 2024年第四季度毛利率及相关成本指标变化 - 2024年第四季度GAAP毛利率为78%，高于2023年同期的77%；Non - GAAP毛利率为78%，低于2023年同期的79% [5] - 2024年第四季度GAAP营收成本1947.6万美元，Non - GAAP营收成本1874.1万美元，占营收比例21.5%；2023年同期GAAP营收成本1894.6万美元，Non - GAAP营收成本1779.9万美元，占营收比例21.2%；2024年全年GAAP营收成本7758.9万美元，Non - GAAP营收成本7405.6万美元，占营收比例22.2%；2023年全年GAAP营收成本7420.2万美元，Non - GAAP营收成本6925.3万美元，占营收比例22.4%[53] 2024年企业账户相关指标变化 - 截至2024年12月31日，企业账户ARR为2.616亿美元，同比增长7%，占总ARR的75%，高于2023年的73% [5] - 2024年第四季度企业账户数量为5884个，同比下降2%；企业账户平均每账户收入为44458美元，同比增长9% [5] 2024年Cyber Week平台业务指标变化 - 2024年Cyber Week平台100%正常运行，客户GMV同比增长26%，总订单量增长13%，平均订单价值增长11% [17] 2025年营收及经营收入预计 - 2025年第一季度预计总营收在8120万至8320万美元之间，Non - GAAP经营收入在400万至500万美元之间[25] - 2025年全年预计总营收在3.421亿至3.501亿美元之间，Non - GAAP经营收入在2000万至2400万美元之间[25] 2024年末债务情况 - 截至2024年12月31日，公司2026年可转换债券未偿还本金总额为6310万美元，2028年可转换债券未偿还本金总额为1.5亿美元；年末回购约5900万美元2026年可转换债券，总未偿债务约1.541亿美元[8] 2024年末资产负债情况 - 2024年12月31日公司总资产为340,289千美元，较2023年的444,058千美元有所下降[43] - 2024年12月31日公司总负债为306,920千美元，较2023年的418,525千美元有所下降[43] 2024年全年各项费用指标变化 - 2024年全年公司销售和营销费用为129,602千美元，较2023年的140,230千美元有所下降[45] - 2024年全年公司研发费用为80,879千美元，较2023年的83,460千美元有所下降[45] - 2024年全年公司一般及行政费用为61,794千美元，较2023年的58,838千美元有所上升[45] - 2024年全年公司无形资产摊销费用为9,736千美元，较2023年的8,422千美元有所上升[45] - 2024年第四季度GAAP销售与营销费用2960.5万美元，Non - GAAP销售与营销费用2868.5万美元，占营收比例33.0%；2023年同期GAAP销售与营销费用3433.2万美元，Non - GAAP销售与营销费用3091.7万美元，占营收比例36.7%；2024年全年GAAP销售与营销费用1.29602亿美元，Non - GAAP销售与营销费用1.2035亿美元，占营收比例36.1%；2023年全年GAAP销售与营销费用1.4023亿美元，Non - GAAP销售与营销费用1.26756亿美元，占营收比例41.0%[54] - 2024年第四季度GAAP研发费用1976.3万美元，Non - GAAP研发费用1666.4万美元，占营收比例19.1%；2023年同期GAAP研发费用1950.9万美元，Non - GAAP研发费用1760.1万美元，占营收比例20.9%；2024年全年GAAP研发费用8087.9万美元，Non - GAAP研发费用6726.5万美元，占营收比例20.2%；2023年全年GAAP研发费用8346万美元，Non - GAAP研发费用6998.2万美元，占营收比例22.6%[55] - 2024年第四季度GAAP一般及行政费用1499.4万美元，Non - GAAP一般及行政费用1285.3万美元，占营收比例14.8%；2023年同期GAAP一般及行政费用1357.4万美元，Non - GAAP一般及行政费用1246.9万美元，占营收比例14.8%；2024年全年GAAP一般及行政费用6179.4万美元，Non - GAAP一般及行政费用5179.4万美元，占营收比例15.6%；2023年全年GAAP一般及行政费用5883.8万美元，Non - GAAP一般及行政费用4905.3万美元，占营收比例15.9%[56] 2024年第四季度及全年现金流相关指标变化 - 2024年第四季度经营活动提供的净现金为1236万美元，2023年同期为1327.9万美元；2024年全年经营活动提供的净现金为2625.4万美元，2023年为 - 2424.3万美元[57] - 2024年第四季度购买物业、设备、租赁改良和资本化内部使用软件支出78.7万美元，2023年同期为104.3万美元；2024年全年支出372.1万美元，2023年为417.9万美元[57] - 2024年第四季度自由现金流为1157.3万美元，2023年同期为1223.6万美元；2024年全年自由现金流为2253.3万美元，2023年为 - 2842.2万美元[57] 2024年各业务线收入情况 - 2024年订阅解决方案收入为2.4787亿美元，合作伙伴和服务收入为8505.7万美元[48] - 2024年美洲（美国）收入为2.53484亿美元，美洲（其他）为1566.2万美元，EMEA为3803.1万美元，APAC为2575万美元[49]

文章核心观点 2025年2月20日，电商解决方案提供商BigCommerce公布2024年第四季度及全年财报，全年总营收增长，运营现金流改善，业务多方面取得进展，同时给出2025年第一季度和全年财务展望 [1]。 第四季度财务亮点 - 调整后EBITDA为1100万美元，2023年同期为650万美元 [6] - 总营收8700万美元，同比增长3%；总ARR为3.496亿美元，同比增长4%；订阅解决方案收入6230万美元，同比增长3% [7] - 企业账户ARR为2.616亿美元，同比增长7%，占总ARR的75%，2023年同期为73% [7] - GAAP毛利率为78%，2023年同期为77%；非GAAP毛利率为78%，2023年同期为79% [7] - 企业账户数量为5884个，同比下降2%；企业账户平均每账户收入为44458美元，同比增长9% [7] - 美洲地区收入同比增长4%，EMEA地区收入同比增长5%，APAC地区收入同比下降1% [7] - GAAP运营亏损为80万美元，2023年同期为570万美元；非GAAP运营收入为1010万美元，2023年同期为540万美元 [7] - GAAP净亏损为240万美元，2023年同期为320万美元；非GAAP净收入为840万美元，占收入的10%，2023年同期为790万美元，占收入的9% [7] - GAAP基本净亏损每股为0.03美元，2023年同期为0.04美元；非GAAP基本净收入每股为0.11美元，2023年同期为0.10美元；非GAAP摊薄净收入每股为0.11美元，2023年同期为0.09美元 [7] 2024财年财务亮点 - 调整后EBITDA为2350万美元，2023财年为亏损160万美元 [10] - 全年运营活动提供的净现金为2630万美元，2023年同期使用2420万美元；全年自由现金流为2250万美元 [11] - 总营收3.329亿美元，同比增长8%；订阅解决方案收入2.479亿美元，同比增长8% [14] - GAAP毛利率为77%，2023财年为76%；非GAAP毛利率为78%，与2023财年持平 [14] - GAAP运营亏损为4170万美元，2023财年为7240万美元；非GAAP运营收入为1950万美元，2023财年为亏损570万美元 [14] - GAAP净亏损为2700万美元，2023财年为6470万美元；非GAAP净收入为2200万美元，占收入的7%，2023财年为210万美元，占收入的1% [14] - GAAP净亏损每股为0.35美元，2023财年为0.86美元；非GAAP摊薄净收入每股为0.28美元，2023财年为0.03美元 [14] 业务亮点 企业亮点 - 公司领导层团队新增多名成员，1月Michelle Suzuki、Rob Walter、Marcus Groff加入，11月Tracy Turner加入 [15] - 公司和客户连续第十一次成功度过网络周，平台100%正常运行，客户GMV同比增长26%，总订单增长13%，平均订单价值增长11% [15][16] 客户亮点 - 4Patriots、Lube - Tech、ABC Fine Wine & Spirits、Bunzl、Witmer Public Safety Group等多家公司借助BigCommerce平台开展业务 [22] 合作伙伴亮点 - 公司与支付提供商Klarna达成新的全球首选合作伙伴关系，为商家提供先买后付服务 [18] 2025年第一季度和全年财务展望 - 第一季度总营收预计在8120万 - 8320万美元，非GAAP运营收入预计在400万 - 500万美元 [23] - 全年总营收预计在3.421亿 - 3.501亿美元，非GAAP运营收入预计在2000万 - 2400万美元 [23]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测BigCommerce即将公布的季度财报中每股收益为0.06美元，同比下降33.3%，营收预计达8675万美元，同比增长3.1%，还给出了公司部分关键指标的平均预测 [1] 公司业绩预测 - 分析师预计公司即将公布的季度每股收益为0.06美元，同比下降33.3% [1] - 预计季度营收达8675万美元，同比增长3.1% [1] - 过去30天该季度的共识每股收益估计无修订 [1] 业绩预测的重要性 - 公司财报披露前，盈利预测的变化对预测投资者对股票的潜在反应至关重要，盈利预测修订趋势与股票短期价格表现有很强关联 [2] 公司关键指标预测 - 分析师预计“合作伙伴与服务收入”将达2392万美元，较上年同期变化+1.6% [4] - 预计“订阅解决方案收入”将达6283万美元，同比变化+3.7% [4] - “年度经常性收入（ARR）”共识估计为3.5145亿美元，去年同期公司报告为3.365亿美元 [4] 公司股价表现 - BigCommerce股价过去一个月变化+13.5%，而Zacks标准普尔500综合指数变化+4.7% [5] - 公司Zacks排名为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [5]

文章核心观点 - BigCommerce宣布新增Rob Walter为首席营收官、Michelle Suzuki为首席营销官，二人经验丰富，将助力公司重燃增长、提升股东价值 [1][3] 公司人事变动 - BigCommerce新增Rob Walter为首席营收官、Michelle Suzuki为首席营销官 [1] 新增人员履历 - Rob Walter有20年电商经验，曾在Salesforce、Ebay等公司领导销售和上市团队，近6年任Amplience首席营收官，后任职于OroCommerce [2][4] - Michelle Suzuki有超25年经验，曾在EMC、Ancestry等科技公司任职，曾担任Glassbox CMO、Instructure全球营销高级副总裁，2021年助公司30亿美元成功IPO，职业生涯完成超10笔交易 [2][6] 新增人员观点 - Rob Walter认为电商企业需新方式触达客户，期待与BigCommerce客户合作助其达成目标 [5] - Michelle Suzuki称自己是以数据为中心的增长营销人员，期待助力BigCommerce快速增长和长期成功 [7] 公司介绍 - BigCommerce是领先的开放SaaS和可组合电子商务平台，为全球150多个国家数万家B2C和B2B公司提供服务 [7]

公司财务报告与会议安排 - BigCommerce将于2025年2月20日市场开盘前公布2024年第四季度及全年财务业绩 [1] - 公司计划于2025年2月20日中部时间上午7点（东部时间上午8点）举行电话会议和网络直播，讨论财务业绩和业务亮点 [2] - 电话会议可通过拨打(833) 634-1254（美国和加拿大）或(412) 317-6012（国际）接入，网络直播可通过公司投资者关系网站访问 [2] - 电话会议结束后至2025年2月27日东部时间晚上11:59，可通过拨打(877) 344-7529（美国）、(855) 669-9658（加拿大）或(412) 317-0088（国际）收听重播，会议ID为9139950 [3] - 网络直播重播将在公司投资者关系网站提供12个月 [3] 公司概况与业务范围 - BigCommerce是一家领先的开放式SaaS和可组合电商平台，为快速成长和成熟的B2C及B2B品牌和零售商提供服务 [4] - 公司为全球150个国家和地区的数万家B2C和B2B公司提供企业级功能、定制化和高性能的电商解决方案 [4] - 客户涵盖多个行业，包括Burrow、Coldwater Creek、Harvey Nichols、King Arthur Baking Co、MKM Building Supplies、United Aqua Group和Uplift Desk等 [4] 公司品牌与联系方式 - BigCommerce®是BigCommerce Pty Ltd的注册商标 [5] - 媒体关系联系人：Brad Hem，邮箱PR@BigCommercecom [5] - 投资者关系联系人：Tyler Duncan，邮箱InvestorRelations@BigCommercecom [5]

文章核心观点 BigCommerce宣布更新下一代店面技术Catalyst，其具有快速启动、易于使用等优势，能为品牌和零售商带来更好的电商体验和业务扩展性，UPLIFT Desk已采用该技术并获得良好效果 [1][3][4] 分组1：Catalyst技术特点 - 一键启动和设计新商店，自带高性能优化，无需为现代技术牺牲营销可用性 [2] - 拥有集成的营销友好型可视化编辑器Makeswift，创建电商店面无模板限制和高额开发成本 [2] - 与BigCommerce核心功能集成，模块化架构基于可组合标准，方便品牌调整商业策略 [3] - 可通过控制面板或命令行界面一键启动，基于Next.js和React构建，集成开放API [5] - 开箱即用的Core Web Vital评分为100分，提供最佳参考架构，无需长时间实施 [5] 分组2：Catalyst对行业的影响 - 解决可组合商务采用慢的问题，让品牌和零售商轻松快速推出店面并获得良好客户体验 [3] - 允许技术团队实现可组合商务的解耦价值主张，与一流供应商配合，加快上市时间 [6] - 可视化编辑器Makeswift为不同规模电商团队消除发布可组合店面的障碍 [7] - 为开发者和营销人员提供不同操作路径，分别实现快速迭代和无需代码的内容调整 [7] 分组3：UPLIFT Desk应用案例 - UPLIFT Desk将在线商店从BigCommerce核心平台迁移到Catalyst以获得更多灵活性 [4] - Catalyst提供良好基础，简化关键任务，减少开发工作，上线过程快速顺利 [5] - 优化内部工作流程，让前后端团队高效工作和创新，能实时调整设计 [8] 分组4：BigCommerce公司介绍 - BigCommerce是领先的开放SaaS和可组合电商平台，助力各规模品牌和零售商在线业务发展 [9] - 为客户提供企业级功能、定制性和高性能，操作简单易用 [9] - 全球150多个国家和众多行业的数万家B2C和B2B公司依赖该平台 [9]

文章核心观点 - 公司盈利预期变化是影响股价的重要因素，Zacks评级系统利用盈利预期修正的力量，能有效反映公司盈利前景，帮助投资者做出投资决策，BigCommerce因盈利预期上调获Zacks评级提升，有望推动股价上涨 [1][6][14] 分组1：Zacks评级系统介绍 - Zacks评级核心是公司盈利预期变化，系统跟踪当前及下一年度的Zacks一致预期 [1] - Zacks评级系统根据与盈利预期相关的四个因素将股票分为五组，从Zacks Rank 1（强力买入）到Zacks Rank 5（强力卖出），自1988年以来，Zacks Rank 1股票平均年回报率达+25% [10] - 与华尔街分析师评级系统不同，Zacks评级系统在任何时间对超4000只股票维持“买入”和“卖出”评级的比例相等，仅前5%股票获“强力买入”评级，接下来15%获“买入”评级 [11] 分组2：盈利预期与股价关系 - 盈利预期上调及评级提升意味着公司基本面改善，投资者会推动股价上涨 [2] - 盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，机构投资者根据盈利和盈利预期计算股票公允价值并买卖，导致股价变动 [6][15] 分组3：BigCommerce情况 - 分析师持续上调BigCommerce盈利预期，过去三个月Zacks一致预期提高14.1% [12] - BigCommerce预计在2024年12月结束的财年每股收益0.23美元，同比变化666.7% [3] - BigCommerce获Zacks Rank 2（买入）评级，处于Zacks覆盖股票中前20%，暗示近期股价可能上涨，是产生超越市场回报的有力候选 [13][14][16]

文章核心观点 - BigCommerce Holdings公布超预期第三财季财报后股价飙升，虽疫情后营收增长放缓但电商平台仍有吸引力 [1] 分析师持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对BIGC、SHOP股票持有长期实益多头头寸 [2] 分析师投资偏好 - 分析师寻找高风险高回报机会，主要在科技市场，是比特币早期买家，投资组合主要关注有不对称长期上行潜力的公司，前几大持仓包括比特币、特斯拉、谷歌、亚马逊和英伟达 [1]